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安聯投信(未)公司新聞
安聯投信籲：美經濟逐步緩解 建議布局複合資產及受益基本面韌性領域
富蘭克林坦伯頓基金集團公布美國經濟儀表板，整體燈號由黃轉綠，顯示經濟放緩將舒緩通膨、增加軟著陸機會。 安聯投信指出，隨著「軟著陸+不著陸」成為市場預期，政策逆風淡去後，市場將著重企業獲利和受益基本面韌性領域。 考量到政策步調仍有不確定性，安聯投信建議以複合資產作為核心部位，搭配多重資產布局主流趨勢領域，降低潛在震盪並把握輪動行情。 富蘭克林證券投顧建議，在等待美國聯準會政策轉向之際，可投資美國平衡型基金、收益複合型債券基金等核心標的，搭配強勢的科技基金，提高獲取超額報酬機會。 此外，低基期且基本面正在改善的生技、全球氣候變遷、基礎建設及公用事業基金，以及動能轉強的印度和日本基金，也是投資選擇。觀察今年以來，已經有永豐投信、匯豐投信、兆豐投信等募集多重 資產基金，近期則是野村投信、合庫投信、安聯投信等接棒。在金管 會審核中的多重資產基金，還有日盛投信、施羅德投信、華南永昌投 信、摩根投信等。投信法人強調，上半年股市漲高使波動風險升高， 及聯準會今年下半年有望降息之際，建議增持多重資產基金部位，掌 握不同市況下多元資產輪動表現機會。
合庫投信代理投資長陳信嘉指出，根據美國銀行的經理人調查顯示 ，通膨、地緣政治及美國總統大選是前三大投資風險。多重資產基金 投資標的涵蓋股票、債券及ETF等，可因應市場行情動態靈活調整各 類資產配置，具有進可攻、退可守的投資好處。
合庫入息優化多重資產基金經理人黃馨世表示，面對市場波動升溫 的不確定性，投資人應居高思危，資產組合應納入多重資產基金配置 ，將漲多的股票部位獲利了結降低持有比重，轉入增持有股債及ETF 部位的多重資產基金，藉由不同資產的組合，兼顧掌握各資產輪動上 漲機會，並發揮抗震效益，減低資產對市場波動的敏感度。
兆豐投信指出，近期股市維持多頭格局，人工智慧產業為投資主流 趨勢。美國債券殖利率呈現技術性調整，通膨放緩，美國聯準會對於 今年內降息預期不變，隨著最近中東衝突、俄烏戰爭、氣候變遷等事 件持續發展，市場變化仍存在，建議納入多重資產型基金及分批進場 布局策略。
野村全球科技多重資產基金經理人黃奕捷認為，面對多頭氣勢續旺 且不斷走揚的科技股，居高思危是投資人必備心態，建議不妨選擇科 技多重資產基金，透過集中持股於科技股、同時搭配低波動債券布局 ，掌握科技動能兼顧波動防禦。
美國經濟儀表板的美國經濟指標中，6月數據顯示，信用利差維持在綠燈，營建許可、失業金申請、零售銷售、商品、ISM新訂單、卡車運輸維持在代表「謹慎」的黃燈，就業信心、殖利率曲線維持在「衰退」的紅燈，值得留意的是，薪資成長、利潤率從黃燈改善為綠燈，貨幣供給從紅燈改善為黃燈，整體燈號改為「擴張」的綠燈。
富蘭克林坦伯頓基金集團旗下凱利投資策略師傑佛瑞．修茲指出，整體儀表板燈號發出2022年來首次綠燈，是一個良好發展。雖然經濟正在放緩且疲軟風險仍存，但經濟放緩將會進一步舒緩通膨壓力，並帶來市場期待已久的降息周期；而降息周期開啟應會增加軟著陸機會。
富蘭克林證券投顧進一步從投資市場表現分析，7月以來全球股市開紅盤，標普500指數、那斯達克、日股、台股以及印度股市均再創歷史新高，展現多頭氣勢，上半年表現較溫吞的債券市場也出現明顯反彈，反映美國經濟及通膨降溫推升聯準會降息的機率，若未來能延續通膨降溫及鴿派政策立場，將有利全球股債多頭續航。
在投資策略方面，富蘭克林證券投顧建議，在等待聯準會政策轉向之際，建議以美國平衡型基金及收益複合型債券基金為核心，搭配強勢的科技基金，提高獲取超額報酬機會，也可搭配低基期且基本面正在改善的生技、全球氣候變遷、基礎建設及公用事業基金，以及近期動能明顯轉強的印度和日本基金。
安聯投信表示，隨著「軟著陸+不著陸」成為市場預期的基本情境，一旦政策逆風淡去，市場焦點將重新轉向企業獲利和受益基本面韌性領域。
但是，考量到政策步調仍然具有不確定性，建議以複合資產作為核心部位掌握收益，再搭配多重資產布局主流趨勢領域，一方面降低潛在震盪，也不錯失輪動行情。
**美股連創新高 科技股受AI提振**
人工智慧 (AI) 發展前景看好，帶動科技股走揚，推升美股持續上漲，屢創新高紀錄。根據安聯投信分析，受惠 AI 帶動的數據傳輸需求，美國半導體設計大廠前景看好，帶動美股科技股表現強勁。
美國聯準會會議紀要顯示，官員對降息看法仍有分歧，但美國私部門就業數據降溫，市場仍期待政策調整。安聯投信表示，隨著利率政策逆風逐漸消退，市場焦點將轉向企業獲利和基本面強韌的領域。
群益美國新創亮點基金經理人向思穎指出，美國經濟回歸正常，經濟數據放緩，但景氣仍維持上行。PGIM Jennison 美國成長基金產品經理彭子芸認為，美國 6 月非農就業數據優於預期，平均時薪年增率放緩，緩解聯準會對通膨壓力的擔憂，提升市場對 9 月降息的預期。
安聯投信建議，投資人掌握結構性成長和品質策略，將 AI 人工智慧和台股納入布局。AI 題材範圍廣泛，包括軟硬體和應用等，建議在題材輪動走強過程中，投資美國 AI 概念股和台股等主題，把握長線利基。
台股強勢續漲 外資買超亞股台股排第二
受惠於美國通膨數據利多影響，台股上周一路走強。台積電股價首度突破千元大關，助攻加權指數再創高點。統計指出，外資上周買超南韓13.1億美元最多，台股買超金額則為3.5億美元，僅次於南韓。
今年以來，亞股資金最青睞的市場為南韓，外資買超金額達184.3億美元，其次為台股的47.3億美元。股市表現方面，台股今年漲幅31.37%，居於亞洲亮眼。中國、越南、印度也漲幅不俗，分別為13.55%、10.74%。
中信成長高股息基金經理人張圭慧表示，受到AI應用需求擴張推動，相關產業生產、機械和電機設備等需求強勁，庫存供不應求，顯示國內經濟基本面仍佳。加上除權息旺季資金挹注，有助台股表現持續強勢。
安聯投信建議投資人，可持續關注AI人工智慧和台股等結構性成長趨勢。AI涵蓋範圍廣泛，涵蓋軟硬體和應用等領域。投資人可適時布局相關概念股，參與這波成長行情。
其他亞股市場方面，中國信託越南機會基金經理人張晨瑋指出，越南製造業PMI攀升，展現製造業擴張趨勢，加上GDP成長強勁，提振投資人信心。胡志明指數上周連續上漲。
群益印度中小基金經理人林光佑強調，印度經濟強勁，GDP連續三季優於預期，預估全年增幅可達8.2%，主要受惠於投資帶動。通膨維持穩定，企業獲利成長預估在15%以上，成為印度股市強勁支撐。
外資熱捧新興亞股 台股穩居表現前段班
上周外資持續加碼新興亞股，其中以南韓、印度及台灣吸金最多。安聯投信指出，今年以來，外資已買進台灣47.3億美元，居亞股第三大買超市場。
亞股上周漲多跌少，越南漲幅最高，達3%。台股也上漲2.3%，表現亮眼。今年以來，台股漲幅高達33.1%，群居亞股之冠。
外資持續買進印度。群益印度中小基金經理人林光佑表示，印度經濟強勁，成長率可望達8.2%，主要受惠於投資帶動。企業獲利預估未來兩年將維持15%以上增長。
台股近期創下歷史新高。PGIM保德信店頭市場基金經理人廖炳焜指出，美股強勢有利於台股。目前市場關注Fed降息及美國總統大選。在Fed降息前，台股多頭仍有表現空間。
安聯投信台股團隊建議，投資人可聚焦高成長產業，如AI、蘋概、IP、ASIC、光通及重電等。此外，7月為除權息旺季，盤面資金風格可能輪動到基本面與產業展望較佳的公司。
**債券市場反彈！安聯投信建議收益策略應對波動**
上半年表現平淡的債券市場，7 月以來出現顯著反彈。各大債市 ETF 過去一周獲得資金淨流入，其中美國債市獲得最多，淨流入 55.7 億美元，亞洲也淨流入 8.5 億美元。不過，歐洲債市則流出 2.1 億美元。
債券信評來看，投資級債 ETF 獲得 57.6 億美元淨流入，但非投資級債 ETF 則面臨 2.4 億美元資金淨流出。
富蘭克林投顧指出，儘管川普勝選機率上升，市場憂心其政策可能推升通膨和擴大財政赤字。不過，由於美國公布的就業、工廠訂單、製造業和服務業數據疲軟，聯準會主席鮑爾表示抗通膨已取得一定進展，市場樂觀看待降息前景，推升美債上漲。
富蘭克林坦伯頓精選收益基金經理人桑娜．德賽表示，由於美國通膨降速仍不確定，投資人在調整利率預期時容易引發市場震盪。因此，建議看好偏短天期的高品質企業債，因其仍能提供相對較高的安全殖利率收益。
安聯投信認為，在債市布局上應以收益作為核心策略，以抵禦波動環境。近期美國通膨仍高於預期，聯準會可能需要更多時間觀察通膨和就業情況。市場普遍預期年內降息幅度僅 1-2 碼，加上目前美債殖利率曲線倒掛，債券配置以短中天期投資效率較佳，可在參與降息資本利得前，收取較高收益累積報酬。
安聯投信指出，布局債券應著重品質和收益。考量今年經濟以軟著陸為主，建議可透過配置全球債與投資級債維持投組較高的信用評級。在品質和收益考量下，偏好 BBB-B 信用級別的債券。
今年以來，外資對新興亞股只買超三個市場，即南韓的184.3億美元、台灣的47.3億美元、印度的11.2億美元；賣超則以泰國的32.5億美元最重，再來是越南的21.6億美元。
今年以來，新興亞股仍以台灣漲33.1%最強，再來是越南的13.6%，但泰國跌6.9%最弱。
外資持續買超印度，群益印度中小基金經理人林光佑表示，印度經濟強韌態勢不變，全年成長率預估落在8.2%高水準，主要受惠於投資帶來的乘數效應，通貨膨脹則持平。企業財報方面，市場預估今、明兩年獲利成長率維持15%以上。此外，總理莫迪順利連任，關鍵部會首長多由上屆閣員續任，有利經濟與產業中長期發展。
台股迭創歷史新高。PGIM保德信店頭市場基金經理人廖炳焜指出，台股及美股四大指數全在短中長天期均線之上，美股強勢有利台股。
目前市場變數主要為美國聯準會（Fed）降息及美國總統大選。統計近40年Fed升息循環結束後，啟動首次降息前後美股經常波動加劇，特別是前後一個月指數較壓抑。在Fed降息前，多頭仍有發揮的空間。
安聯投信台股團隊指出，考量各產業成長性不一，聚焦能見度可達二至三年的產業、如人工智慧（AI）、蘋概、矽智財（IP）及特殊應用IC（ASIC）、光通、重電等；另一方面，由於7月為除權息旺季，伴隨高股息ETF換股結束，接下來盤面資金風格或將由高股息輪換至財報與法說動能，聚焦基本面與產業展望。
富蘭克林投顧指出，儘管川普勝選的機率上升，投資人擔心其政策恐推升通膨及擴大財政赤字，然因美國公布的就業相關、工廠訂單、製造業和服務業數據偏弱，聯準會主席鮑爾表示抗通膨已取得相當大的進展，市場樂觀看待降息前景，推升美國公債上漲。
富蘭克林坦伯頓精選收益基金經理人桑娜．德賽表示，由於美國通膨降速仍具不確定性，投資人在調整利率預期時易引發市場震盪。在此情境下，團隊維持看好偏短天期的高品質企業債，因其仍能提供相對較高且安全的殖利率收益，只是目前利差無法提供景氣若下行或金融市場意外震盪時太多的緩衝保護，此外非投資級公司債於高資金成本壓力下的贏家與輸家獲利表現將持續分歧，因此需要嚴選持債。
安聯投信表示，在債市布局上，建議宜以收益作為核心策略，抵禦波動環境。近期美國通膨仍然維持高於預期的狀態，聯準會可能需要更多時間來觀察通膨及就業，市場普遍預期年內降息幅度僅1-2碼，加上目前美債殖利率曲線仍呈現倒掛，債券配置短中天期投資效率相對較佳，可在參與降息所帶來的資本利得前，收取較高收益以累積報酬。
安聯投信指出，布局著重品質與收益。
考量今年經濟仍以軟著陸為主，布局上將著重高品質債券，建議可透過配置全球債與投資級債來維持投組較高的信用評級，軟著陸的經濟下也有助於企業違約率的控制，在品質與收益的角度上，偏好BBB-B信用級別的債券。
投信法人分析，今年以來美股連連上漲，不斷創新高，在AI、半導 體相關題材發酵下，包括那斯達克與標普500於5日收盤再創歷史新高 。美國聯準會會議紀要顯示官員對降息看法仍有分歧，但美國私部門 就業數據降溫，市場仍對政策調整抱有期待，各類股表現不一；科技 、成長股推升大盤再創新高，主要是美半導體設計大廠受惠AI所帶動 的數據傳輸需求，市場看好其對基礎設施領域的投資前景所致。
安聯投信表示，現階段在利率政策逆風逐漸淡去，市場焦點有望逐 漸重新轉向企業獲利和受益基本面韌性的領域，但考量政策步調仍有 不確定性，可以複合資產作為核心部位掌握收益，搭配多重資產布局 主流趨勢領域。
群益美國新創亮點基金經理人向思穎指出，美國經濟由第一季的過 熱逐步回歸正常，經濟數據雖放緩，包括PMI、零售銷售等數據回落 ，JOLTS和ISM服務業就業指數也顯示企業持續招募減緩，但整體來看 ，景氣仍維持上行態勢不變，美國經濟陷入衰退的風險極低。
PGIM Jennison美國成長基金產品經理彭子芸認為，備受矚目的美 國6月非農就業人數增加20.6萬人，高於前值及預估的4.0％，平均時 薪年增率亦從5月的4.1％放緩至3.9％，根據聯準會的設定，要讓通 膨回落至2％目標，薪資年增幅應降至3％到3.5％，因此最新公布的 薪資數據回落，緩解聯準會對通膨壓力的擔憂，市場對於9月降息的 機率也有所提升，可望帶動股市多頭再度上攻。
安聯投信建議，掌握結構性成長、聚焦品質策略上，AI人工智慧與 台股仍是主流，AI題材涵蓋面向廣泛，包括軟硬體、應用等均擁有其 各自長線利基，建議在題材輪動走強過程中布局美國AI概念股及台股 等主題。
今年以來最吸金的亞股是南韓，獲得外資買超184.3億美元，接著 是台股的47.3億美元；賣超以泰國的32.5億元最多，次為越南賣超2 1.6億美元。而在股市表現方面，今年來以台股漲了31.37％最強，其 次是越南的13.55％、印度的10.74％，但是泰國下跌7.34％最弱。
中信成長高股息（00934）經理人張圭慧表示，受惠AI等新興應用 需求持續擴增，未來產能看好下，拉動生產、機械及電機設備進口值 等指標，表現持續暢旺，庫存指數持呈供不應求之態勢，顯示國內基 本面仍佳，且正值除權息旺季，資金活水亦可望為台股增添正向助益 。
安聯投信建議，在掌握結構性成長、聚焦品質策略上，AI人工智慧 與台股仍是主流。AI題材涵蓋面向廣泛，包括軟硬體、應用等均擁有 其各自長線利基，建議在題材輪動走強過程中布局美國AI概念股及台 股等主題。
中國信託越南機會基金經理人張晨瑋認為，隨著越南製造業採購經 理人指數（PMI）攀升至54.7，連續3個月在榮枯線上方，顯示製造業 活動擴張，加上今年上半年GDP年增幅來到6.42％優於預期，提振投 資人的信心，使得胡志明指數上周5個交易日呈現連續上漲態勢。
群益印度中小基金經理人林光佑強調，印度經濟強韌態勢不變，季 度GDP已經連續三季優於預期，全年預估可以落在8.2％高水準，主要 是受惠於投資帶來的乘數效應，通膨則是持平，維持穩定狀態。市場 預估企業今、明兩年EPS成長率維持在15％以上，均提供印度股市堅 實有力的支撐。
**半導體黃金期到來 安聯投信建議布局全球**
全球半導體產業正開啟上行週期，安聯投信建議投資人布局全球半導體主動型基金，掌握產業起飛契機。 今年半導體產品有望重啟年增長，帶動整體產值轉為正成長。下半年受惠於 AI 手機和 PC 的換機潮，需求將優於上半年，推動半導體產業動能上揚。 專家觀察，Global Wave 指標觸底反轉後，全球股票報酬率將優異，顯示半導體產業在股市回彈中具有領先表現。 目前全球半導體庫存調整接近尾聲，終端產品需求回溫，再加上車用、高效能運算和 AIoT 等長期需求的支持，半導體市場預計將恢復成長。 半導體明星隊分布於全球美、歐、亞洲地區，透過投資全球半導體產業的主動型基金，可把握投資機會。 PGIM 保德信基金經理人柯鴻旼指出，全球晶圓廠產能持續成長，先進製程需求將推動產業成長。 安聯投信台股團隊表示，硬體半導體仍將追趕軟體產業，加上輝達新產品出貨，將為半導體帶來利多，有助於台股後市發展。**安聯下半年熱推台股與AI** 半年多來，股市和債券市場大起大落，受到美國經濟數據和聯準會決策的影響，不過最後還是交出漂亮的成績單。展望下半年，除了降息有望外，美國總統大選也快到了，不少專家認為，儘管風險性資產仍有上漲空間，但由於股市漲勢強勁，預計未來波動會變大，因此同時投資股債會是較好的配置。 安聯投信建議，下半年的投資可以偏重台股和AI相關標的。在債券方面，可以投資短期債券和優質複合信用債。此外，多元資產也是分散風險的投資選項。 聯博投資的專家指出，經濟逐漸步入常態，通膨有降溫的跡象，加上經濟有望軟著陸，短期內陷入衰退的可能性較低，這有助於推動風險性資產，像是非投資等級債券和美國高品質成長股的後市表現。 不過，儘管多數專家對下半年風險性資產抱持樂觀態度，但地緣政治、美國總統大選和降息的不確定性，仍然會帶來市場波動。因此，建議投資人挑選高品質的企業股票，並搭配投資等級債券來抵禦下檔風險，這將會是最佳的投資選擇。 富達投信認為，軟著陸是第三季投資環境的基本情境，將支持風險性資產走強。今年的勞動力市場和消費需求緩步下滑，全球經濟活動保持穩定。由於總體經濟轉向溫和成長，有助於緩解對經濟衰退的擔憂，顯示經濟和通膨表現對央行的緊縮政策有韌性。 隨著全球經濟步入溫和成長，各地經濟發展和貨幣政策趨於穩定，有利於先前被低估的風險性資產走揚，可以持續關注美國和日本股市。但由於之前一些股票已經漲幅強勁，評價也有所提升，富達投信會轉而尋找具備投資價值的企業，像是評價合理的美國中型股，且基本面能適應更高的利率環境，或具有長期的成長潛力。 DWS預期，全球地緣政治、各國央行持續緊縮的貨幣政策，以及投資人希望在固定收益資產中尋找股票替代品的趨勢，將會是未來 12 個月全球投資市場的三大關鍵驅動力。因此，建議均衡投資，以度過不確定的時期。
<p>台股收紅站穩23,500點 高股息族群成投資主軸</p>
<p>台股上周強勁走勢，站穩23,500點關卡。安聯投信表示，在國際資本市場震盪下，高股息族群因其能見度高、成長穩健，成為現階段投資主軸，預計將帶領股價抗震走高。</p>
<p>安聯投信台股團隊指出，目前電子產業緩步復甦，AI等主題持續發威，帶動相關供應鏈交投熱絡。此外，中小股也接棒表現，推升整體指數走勢強勁。不過，美歐政壇變化與美國大選等因素，也需關注是否會影響市場後續走勢。</p>
<p>至於產業狀況，手機品牌銷售平淡，iPhone降價後回穩；PC需求緩升，伺服器仍受AI排擠但動能見復甦；車用與工業庫存修正持續，但下修幅度縮減。</p>
<p>安聯投信建議投資人關注能見度可達二至三年的產業，如AI、蘋概、IP/ASIC、光通、重電等。此外，7月為除權息旺季，高股息ETF換股結束後，資金可能輪動至財報與法說動能，聚焦基本面與產業展望。</p>
<p>台新投顧副總黃文清則表示，高股息族群仍是投資主軸，投資人可跟著資金偏好分批布局法人青睞的個股，例如雄獅、中信金、遠百、大江、中租-KY、中美晶、兆豐金、統一、潤泰全、樺漢、中光電、大成鋼、統一超等。</p>
日盛全球關鍵半導體基金研究團隊表示，觀察1988年至今GlobalW ave指標走勢，一旦指標觸底反轉，全球股票後續一季、半年及一年 報酬率可達4.9％、8.4％和16.1％不等，且上漲機率逾80％、甚至9 0％，表現優異。若統計12個月累計報酬率表現，半導體類股以40.9 ％的漲幅居所有類股之冠，顯示在股市回彈過程中，半導體類股以高 利基性、長天期的優勢引領表現。
今年全球半導體庫存調整接近尾聲，終端產品需求可望逐漸回溫， 車用、高效能運算（HPC）及AIoT等長期需求支持下，半導體市場預 期可回復成長軌道，觀察目前全球半導體製程由上至下的每個環節， 如邏輯IC、晶圓代工、NAND Flash及DRAM記憶體等，整體產業資本支 出規模皆是受惠於客戶訂單動能強勁。半導體明星隊主要分布於全球 美、歐、亞洲地區，建議透過投資全球半導體產業的主動型基金，抓 住半導體黃金起飛期的投資機會。
PGIM保德信中小型股基金經理人柯鴻旼指出，國際半導體產業協會 公布最新全球晶圓廠預測報告，看好半導體晶圓廠產能持續成長，今 明兩年年增率將分別達到6％、7％，5奈米以下先進製程在數據中心 訓練、推論，以及生成式AI技術的需求有增無減帶動，今年產能可望 成長雙位數至13％，到了明先進製程總產能成長將進一步達到17％成 長，對台灣半導體供應鏈將挹注成長動能。
安聯投信台股團隊認為，現階段硬體半導體仍將追趕軟體產業，提 供相關公司更多評價提升空間，有利台股後市發展，加上明年輝達G B200伺服器大量出貨，也為半導體帶來利多。
富達投信表示，軟著陸是第三季投資環境的基本情境，支持風險性 資產走揚，今年勞動市場和消費需求緩步下滑，全球經濟活動保持穩 定。由於總體經濟轉向溫和成長，部分緩解對經濟衰退的擔憂，反映 經濟和通膨表現對央行緊縮政策保持韌性。
各經濟體步入穩定，有利風險性資產，相較其他經濟體，美國經濟 與通膨表現特別強韌，有望推升其股債市表現。隨著全球經濟步入溫 和成長，各地經濟發展與貨幣政策趨於穩定，有利先前遭低估的風險 性資產走揚並持續關注美國與日本股市。但因之前部份有些股票已出 現強勁漲幅與評價提升，該投資團隊將轉而尋找具投資價值的企業， 如評價合理的美國中型股且基本面能適應更高的利率環境或有長期成 長潛力。
聯博投資專家指出，經濟回歸舊常態，通膨降溫跡象明顯，加上經 濟有望軟著陸，短期內陷入衰退機率較低，可望激勵風險性資產如非 投資等級債券與美國高品質成長股後市表現。
即使大部分法人持續看好下半年的風險性資產，但地緣政治、美國 總統大選，以及降息不確定性，仍將為下半年增添市場波動，因此， 挑股應以高品質企業股票為主，並建議再搭配投資等級債券抵禦下檔 風險，將會是投資人最佳的投資選擇。
安聯投信對下半年投資建議，股票方面相對看好台股以及和AI相關 標的；債券投資建議短年期債和優質複合信用債，為分了散投資風險 ，多元資產是可以考慮的投資選項。
DWS預期，全球地緣政治、各國央行維持緊縮的貨幣政策、投資人 希望在固定收益資產中找尋股票的替代品等三大因素，可望成為未來 12個月全球投資市場的三大關鍵驅動力，建議均衡投資以度過不確定 時期。
台股上周五開盤一度上漲百點，隨後電子權值暫時熄火，指數拉回震盪，下半場在半導體設備股表態下，終場小漲34點，收23,556點、再寫歷史新高。
安聯投信台股團隊表示，近期在AI主題持續發威帶動、盤面類股輪動，加上中小股接棒，交投熱絡，大盤走勢強勁，持續挑戰新高。
現階段整體電子產業緩步復甦，AI仍為成長亮點，相關供應鏈能見度優於其他業者，市場聚焦重要法說登場。但美歐政壇變化、美國大選等雜音是否牽動市場後續走向亦值得關注。
就產業狀況，中國手機品牌銷售平淡、iPhone降價有效刺激銷售回穩，PC需求緩步回升，傳統伺服器仍受AI排擠但動能已見回升，車用與工業庫存修正持續但下修幅度開始縮減，各應用庫存調整與復甦進度不一。
布局方面，聚焦能見度可達二至三年的產業、如AI、蘋概、IP/ASIC、光通、重電等；另方面，7月為除權息旺季，伴隨高股息ETF換股結束，料接下來盤面資金風格或將由高股息輪換至財報與法說動能，聚焦基本面與產業展望。
台新投顧副總黃文清認為，邁入除權息旺季，能見度高與穩定成長的高股息族群仍是投資主軸，建議可跟著資金偏好逢低分批布局法人買盤進駐的高股息族群。
例如雄獅（2731）、中信金、遠百、大江、中租-KY、中美晶、兆豐金、統一、潤泰全、樺漢、中光電、大成鋼、統一超等，近五個交易日股價表現相對強勢、獲市場青睞，且今年現金股息殖利率在3%以上。
**科技基金受惠AI題材 安聯網路資安趨勢奪冠**
隨著近期人工智慧（AI）族群表現強勁，科技股票型基金也跟著水漲船高。根據投信統計，6月以來境內外科技基金報酬率亮眼，其中安聯網路資安趨勢基金以14.83%的報酬率拔得頭籌。
盤點6月以來科技基金前五強，除了安聯網路資安趨勢外，其他包括富蘭克林坦伯頓全球科技、景順台灣科技、凱基雲端趨勢、聯博國際科技等，報酬率均超過10%。
安聯投信表示，AI題材持續發燒，預估2025年全球近50%的資料將儲存在雲端環境，且網路安全預算將占企業科技預算的7~10%。這股AI熱潮帶動科技產業強勁動能，而台廠憑藉完整的供應鏈成為首要受惠者。
目前AI運算發展正從數據中心轉向邊緣AI，預計將為使用者帶來更創新、個人化的體驗。安聯環球投資研究指出，這項革新有望為投資人帶來潛在的投資機會。
此外，晶圓代工供應鏈也受益於AI需求。隨著終端消費電子庫存去化告終，全球晶圓代工動能重返成長軌道。台廠在先進製程晶片市占率超過九成，將推動相關供應鏈表現向上。
投信法人建議，科技基金仍是未來主流趨勢，投資人可考慮定期定額長期布局，享受科技產業成長的果實。
**安聯投信：網路資安趨勢正熱！基金一周漲幅逾5%**
安聯網路資安趨勢基金近期表現亮眼，近一周上漲5.7%，吸引投資人目光。
安聯投信表示，從科技產業發展軌跡來看，網路資安產業目前處於S曲線的前段，隨著全球對資訊安全意識提升，以及聯網、數位生活的普及，對資安的需求將持續成長。
安聯投信指出，網路資安已成為長線成長賽道，原因包括：
* 全球聯網普及，使網路攻擊表面不斷擴大。 * 資料外洩、勒索軟體等網路犯罪事件頻傳，企業及個人對資安保護的需求提高。 * 雲端運算、物聯網等新興科技，帶來新的資安挑戰。安聯網路資安趨勢基金經理人表示，該基金主要投資全球網路資安產業相關企業，涵蓋資安軟體開發、資安服務、雲端資安等領域。基金成立以來的績效優異，今年以來累積報酬率達20%以上。
AI族群發威，美股、台股漲幅都傲視群倫，美股那斯達克指數與S&P500指數雙雙改寫收盤新高價，而台股則在台積電股價昨（4）日正式站上千元大關帶動下，台股再刷新歷史高點，相關科技基金績效跟著水漲船高。
6月來科技基金績效前五強包括安聯網路資安趨勢、富蘭克林坦伯頓全球科技、景順台灣科技、凱基雲端趨勢、聯博國際科技等漲幅都超過10%，反映這波AI題材的漲升動能。如果檢視績效前十強，投資台股的科技基金占近半數，也可見台股近來威力十足。
PGIM保德信科技島基金經理人黃新迪表示，統計今年來美台股市漲幅，S&P 500指數上漲16%，那斯達克指數漲幅21.1%，同期間台股大漲31.1%，細看電子指數與半導體指數漲幅更是高達41.8%、52.7%，可發現台股漲勢甚至超越美股表現，主要正是受惠於AI熱潮為全球科技帶來強勁動能，而台廠完整供應鏈成為首要受惠對象。
安聯投信表示，根據IDC預估，2025年全球近50%資料將儲存於公共雲端環境，預計2025年全球將有超過500億台裝置連接在一起；另一方面，雲端帶來更多獲利機會，根據估計網絡安全占公司科技預算有機會達到7~10%。
展望後市，根據安聯環球投資研究，生成式AI運算發展正從集中式資料中心逐漸轉向邊緣AI，意味此創新科技的發展有望為使用者帶來更快、更個人化的體驗，引領下世代AI技術應用革新的到來，並為投資人帶來潛在具吸引力的投資機會。目前AI運算發展正從數據中心擴展到終端使用者，希望能提供使用者更創新且強大的體驗。
黃新迪也認為，隨著終端消費電子庫存去化告終，全球晶圓代工動能重返成長軌道，在需求推升下，今年全球晶圓代工獲利年增率可望由去年的負12.5%，直線轉為正成長14.7%，而台廠在先進製程晶片拿下全球九成以上市占，半導體產能將推升相關供應鏈營運表現。