0960-550-797
LINE的ID:@ipo888 歡迎加入好友
安聯投信(未)公司新聞
據投信投顧公會統計，台股基金4月規模成長0.69%至5,174億元，台股基金規模前五大基金公司依序分別為安聯投信797.05億元、統一投信673.81億、元大投信646.97億元、野村投信549.05億元、國泰投信478.01億元。其中，安聯、元大、野村等三家公司規模萎縮，統一、國泰等兩家規模成長。
其中，統一投信4月台股基金規模逆勢增加，主要來自15.29億的資金淨流入，以統一全天候及統一奔騰基金最受青睞，4月淨申購分別達6.77億元及4.22億元
以近一年來看，台股強勢上漲，但投資人獲利了結，使全市場台股基金資金淨流出644.53億元，但在多頭行情推動下，全市場台股基金規模仍成長30.29%。台股基金規模前五大投信公司中，有三家近一年規模成長率優於市場，以統一投信增幅71.7%最高。
統一投信台股團隊表示，近期加權指數創高後進入高檔震盪，因先前漲幅大，波動也會較為劇烈，但個股仍有表現機會，尤其是中小型股，目前櫃買指數也持續創下新高。產業則以AI族群最具表現機會，AI題材持續發燒，多位國際半導體大廠領導人來台，將輪番在6月台北國際電腦展發表演說，加上預計有多項AI新應用出台，吸引市場高度關注與期待，為相關類股帶來利多。
安聯投信台股團隊表示，科技產業多數庫存見底，往復甦方向前進，但次產業表現有落差，主動選股、尋找投資能見度達二至三年的產業或公司，如AI、IP/ASIC、光通訊、重電等仍是較佳布局方向；另隨著愈靠近下半年，市場將逐漸以2025年企業獲利來評價，盤勢可望更有支撐。就投資操作面，成長能見度可看到二至三年的產業公司將有較佳投資價值。
台股4月劇烈震盪，投資人雖由賣轉買，但台股基金規模僅小增0. 69％至5,174億元。
據投信投顧公會統計，台股基金規模前五大的基金公司，4月規模 成長出現分歧，其中三家台股基金規模萎縮，但國泰、統一兩家仍保 持成長，造成台股基金規模排名洗牌，統一投信的台股基金總規模達 673億元，居冠的安聯投信有797億元，其後依序為元大投信、野村投 信、國泰投信。
投信法人分析，台股基金近一年多來平均報酬率更勝大盤，因此獲 利了結賣壓陸續出籠，所幸多數基金績效持續創高，留住中長線定期 定額資金，也推升整體規模維持成長趨勢。
台股基金近一年平均報酬率達44.38％，勝過加權指數上漲的30.9 2％，若投信下若有規模較大，同時報酬率高達6成∼7成以上的基金 ，就能明顯帶動規模增率。
例如統一投信4月台股基金規模逆勢增1.3％至673.81億元，近年來 因靈活掌握台股波段行情，推升整體規模不墜。
目前台股規模居冠的安聯投信，近年來也在台股研究團隊上投入較 多人力，旗下較大的安聯台灣科技基金淨值持續創下新高，績效穩健 帶動規模同步成長。
投信法人台股團隊表示，近期加權指數創高後進入高檔震盪，因先 前漲幅大，波動也會較為劇烈，但個股仍有表現機會，尤其是中小型 股，目前櫃買指數也持續創下新高。
產業以AI族群最具表現機會，AI題材持續發燒，多位國際半導體大 廠領導人來台，將輪番在6月台北國際電腦展發表演說，加上預計有 多項AI新應用出台，為相關類股帶來利多。
據統計，台股進入高檔震盪後，台股基金績效表現分歧，相較今年 至5月底，加權指數上漲19.15％，僅有復華復華、野村台灣高股息、 台中銀數位時代、復華全方位等四檔基金報酬率超過3成，表現最佳 ，其餘前十名基金中還有路博邁台灣5G股票、國泰國泰、國泰生化科 技、統一經建、國泰小龍、統一台灣動力等，報酬率也都至少有27％ 。
群益創新科技基金經理人杜欣霈表示，台股後續隨基本面修復，第 一季企業財報表現多優於預期，加上AI科技需求持續拓展，商機題材 之發酵也持續帶動相關類股表現，中長期投資前景仍值得期待。但短 期在股市漲高之餘，亦須留意獲利調節之狀況，因此建議投資人採分 批布局策略，著重具成長性與獲利面具佳之個股，產業方面，包括I C設計、電子零組件、半導體等可持續關注。
安聯投信台股團隊指出，在資金快速輪動以及許多主題具吸引力的 盤勢下，台股近期有望維持一定的強勢格局，除AI外，包括股息、非 金電以及落後補漲標的等也是吸引資金並推動大盤向上的主要動能， 其中部分落後補漲的非金電題材主要受惠於財報與獲利上調整等正面 消息所激勵。
下半年市場將逐漸以明年企業獲利進行評價，並可望對盤勢帶來支 撐。在投資上，成長能見度有二至三年的產業或公司投資價值較佳； 布局建議留意電子股部份上游、車用及具基本面且較低基期的非電族 群如部分原料股等，另投信季底換股布局，將是影響下半年投資績效 的關鍵。
聯準會主席鮑爾替市場打下強心針，表明下一步不會升息，科技股強勁反彈。統計發現，5 月至 28 日，證期局核備的近千檔境外基金平均上漲 1.99%，股債齊揚。其中，股票型基金平均上漲 2.64%，優於債券型的 0.35%。
在市場普遍預期聯準會未來將降息的氛圍下，科技、黃金、公用事業、生技等利率敏感產業型基金表現亮眼，5 月以來漲幅介於 3.25% ~ 5.46%。
從區域市場來看，歐洲中小型股票型基金漲幅 6.4% 居冠，其次為台灣（5.47%）和大中華基金（5.4%）。
富蘭克林證券投顧指出，中國政府近期表示將靈活運用貨幣政策工具，加大對實體經濟的支持力度，並放寬部分房市限制，提振了投資人信心，吸引資金回流。
安聯投信認為，歐洲央行可能在今年夏季降息，甚至不排除提前在 6 月實施。考量歐洲經濟放緩，建議投資人留意成長領域，如 AI、永續主題，以及在總經放緩時更具韌性的公司。
隨著 AI 應用範圍不斷擴大，高速運算所產生的電力和冷卻需求也帶動電力公用事業、水資源和廢棄物管理等氣候變遷主題基金受惠。
富蘭克林坦伯頓科技基金經理人強納森·柯堤斯表示，各行各業的公司都在積極嘗試生成式 AI，這將為 IT 需求帶來「雪球效應」，預期半導體、科技基礎設施、應用軟體、網路服務等領域將持續成長。
市場靜待美國通膨降溫及聯準會政策轉向之際，建議投資人透過靈活配置的美國平衡型及複合債券型基金，網羅多元收益機會。
隨市場相信聯準會未來將降息，提振利率敏感的科技、黃金、公用事業、生技等產業型基金齊揚，5月以來漲幅介於3.25%~5.46%。另就區域市場來看，歐洲中小型股票型基金漲幅6.4%居冠，接下來是台灣漲5.47%、大中華基金績效為5.4%。富蘭克林證券投顧分析，中國政府日前提及將靈活運用貨幣政策工具、加大對實體經濟支持力度，並放寬部分房市限制，提振投資人信心並吸引吸金回籠。
富蘭克林證券投顧表示，在市場靜待美國通膨降溫及聯準會政策轉向之際，建議透過靈活配置的美國平衡型及複合債券型基金，網羅多元收益機會。在股市上，AI領頭羊NVIDIA再次繳出亮眼財報成績，也顯示AI軍備競賽未歇，長遠來看，隨AI投資及應用範圍愈來愈廣泛，高速運算衍生的龐大電力及冷卻需求也將嘉惠電力公用事業、水資源及廢棄物管理等氣候變遷主題。
展望美股，富蘭克林證券投顧表示，美國企業首季財報季已接近尾聲，科技、通訊服務、消費耐久財等成長股企EPS成長率最突出，三者平均成長32%，公用事業上季EPS亦成長三成左右，即是受AI所需巨大電力需求提振。
富蘭克林坦伯頓科技基金經理人強納森•柯堤斯表示，各行各業的許多公司現正積極嘗試生成式AI，將為IT需求帶來「雪球效應」，預料可看到半導體、科技基礎設施、應用軟體、網路服務等領域持續成長機會。
對於歐洲股市布局策略，安聯投信、法銀巴黎投顧都認為，歐洲央行有望在今年夏季降息，安聯甚至認為可能提前在6月。安聯投信表示，歐洲央行關注的是名目通膨數據，市場預期歐洲可能在6月提前實施降息。而降息有利成長股、並有利評價面，考量歐洲經濟放緩，優質成長領域可優先留意AI、永續主題以及在總經放緩時更具韌性的公司。
AI浪潮帶動台灣IC設計產業成長
隨著AI技術需求不斷攀升，工研院預估，台灣IC設計業今年產值將達到1.25兆元，成長率達16.4％。投信法人表示，AI商機大爆發，將帶動高性能和低功耗晶片的強勁需求，助推台灣IC設計產業邁向另一波成長高峰。
台新臺灣IC設計動能ETF基金經理人黃鈺民指出，台灣IC設計產業全球市占率排名第二，僅次於美國。由於優異的研發實力，IC設計廠商一直是國內高獲利企業代表，常被歸類為「千金股」。主要原因有以下三點：
- 產業前景佳：市場認可企業過去的績效，預期未來能持續成長，因而願意給予較高的本益比。
- 產業龍頭地位：許多台灣IC設計廠商是全球特定領域的領先企業，具備市場領導優勢。
- 股本小：股本較小，獲利容易推升財報表現，高股價的籌碼面也相對穩定。
群益科技高息成長ETF經理人洪祥益認為，AI已成為全球科技發展的領頭羊，相關應用正逐步實現。國際大廠陸續釋出獨家訂單，大幅提升未來兩年擴產計畫的可行性。台灣相關科技廠商也受惠於此，包括晶片設計、先進製造、封裝和伺服器等領域都將迎來商機，預期科技企業的獲利成長性、股價表現和配息能力都將有所提升。
安聯投信台股團隊強調，AI和半導體等長期趨勢不變。先進製程動能優於成熟製程。過去影響AI伺服器的先進封裝CoWoS產能不足問題將逐漸緩解。美國GPU大廠發表的GB200系統預計最快於9月量產出貨，H100伺服器出貨量可能在年底減緩，值得留意背後的供應鏈洗牌和零組件產值提升機會。
大型雲端業者對自研晶片的需求強勁，具備人才和技術優勢的台灣股市公司將持續受益，獲利能見度可達數年。
未來城市崛起帶動新投資主題 安聯投信看好智慧城市前景 根據瑞銀發布的報告指出，未來城市化趨勢將推動五個新興投資主題，包括宜居需求、混合型社區、互聯加深、智慧城市和綠色城市。這些新興城市將創造超過1.5兆美元的投資商機。 报告中提到，全球多国正在兴建全新城市，例如沙特阿拉伯的NEOM計畫、印尼遷都努山塔拉，以及大湾区和柔佛-新加坡经济特区等。这些城市融合了互聯互通和互惠互利，为经济增长和財富創造打开新篇章。 安聯投信指出，智慧城市已成为投資的新趨勢，國內陸續出現相關基金，例如安聯智慧城市收益基金。安聯投信表示，智慧城市策略受惠於美國基建投資和就業法案、歐洲綠色協議等全球政策，有助於未來幾年挹注大量資金建設城市，並促進城市現代化。 安聯投信建議，投資人可透過多重資產策略掌握智慧城市的長線趨勢，把握政策周期調整和聯準會降息帶來的成長型資產投資契機。房地產開發商、全球承包商和基礎材料企業等，也在這波城市化趨勢中受益。
台灣證券投資信託暨顧問公會（投信投顧公會）統計顯示，投信基金定期定額總扣款金額回溫，4月增至47.91億元，較去年底成長21.69%，逼近2022年3月的歷史高峰63.38億元。其中，台股基金定期定額扣款達30.13億元，占全市場62.89%，刷新今年新高。安聯投信4月定期定額扣款金額達4.59億元，位居全體投信第四名，僅次於統一投信、國泰投信和復華投信。
投信法人指出，台股站穩2萬點後，選股難度升高，聯準會升息預期變動也加劇市場波動，投資人難以掌握進場時機。不過，聯準會貨幣政策仍偏寬鬆，股市中長線預估仍將走多，定期定額策略將成為股市高檔下受投資人青睞的策略。從近期小額零股投資和定期定額增溫的趨勢，可預期台股基金定期定額水位將持續提升，挑戰2022年的歷史高點。
**科技題材熱！安聯投資台灣科技績效亮眼**
隨著輝達創辦人黃仁勳來台，AI議題再度炒熱台股買氣。專家表示，由於經濟前景樂觀，台股近期表現亮眼，電子科技股表現特別搶眼。
根據統計，截至5月27日，台股科技類基金近一個月平均報酬率達5.9%，表現優於大盤指數。其中，安聯投信的台灣科技基金排名第三，報酬率達8.5%。
安聯投信台股團隊認為，在資金挹注下，台股有望維持強勁態勢。瀚亞高科技基金經理人劉家宏指出，AI應用點燃市場熱情，推升台股創新高。他預估，未來AI將逐步走向應用端，受惠族群將更加廣泛。
此外，即將到來的台北國際電腦展以AI為主題，劉家宏表示，展會重點將在於AI從雲端延伸至邊緣裝置。因此，他看好台灣半導體、散熱和AI PC相關概念股的後市表現。
**債市微跌，債券ETF仍受青睞**
過去一周，儘管債市普遍下滑，但債券交易所買賣基金（ETF）仍受到投資人的追逐。全球固定收益型ETF淨流入37.6億美元，其中美國、全球、歐洲債券ETF分別吸引13.2億、8.2億、7.3億美元資金流入。 **安聯投信：調整債券配置策略** 安聯投信指出，隨著聯準會暗示通膨降溫可能影響貨幣政策，美國10年期公債殖利率回升5個基點至4.47%。全球多數債券資產小幅下跌，但跌幅均在1%以內。 安聯投信建議投資人調降利率敏感度高的長天期債券部位，轉進短天期債券以获取較穩定的收益。此外，由於信用債收益率較高，且經濟狀況有助於控制企業違約率，建議適度增加布局風險性信用債以提升整體債券投資報酬率。 **短天期債券表現搶眼** 值得注意的是，美國短天期非投資級債券和歐洲非投資級債券在過去一周繳出正報酬，表現相對突出。反映出市場對經濟前景的信心。 **聯準會降息預期調整** 富蘭克林坦伯頓精選收益基金經理人桑娜．德賽表示，美國近期經濟數據顯示經濟仍保持強勁，通膨黏著。預估聯準會就算降息也將是短暫而幅度有限的循環，十年期公債殖利率可能落在4.25%至4.75%區間。 儘管債市出現微幅調整，但債券ETF仍獲得投資人的青睞，反映出市場對債券資產的長期需求，以及對經濟前景的審慎樂觀態度。**安聯投信：結構式成長成投資主流 台股基金吸睛**
在全球市場逐漸樂觀下，投資人聚焦於結構式成長和多元策略。根據投信投顧公會統計，今年4月國內主動式基金中，以投資國內股票型的淨申購金額最高，超過94億元，台股基金受到投資人青睞。
安聯投信指出，隨著美國聯準會控制通膨的進展，貨幣政策將邁向降息，加上經濟和就業基本面穩健，以及科技股長期趨勢看好，激勵台股市場熱絡。主動作台股基金因此成為4月最受歡迎的基金類別。
此外，在美國股市帶動下，非投資等級債券基金、跨國投資多重資產基金和跨國投資組合型平衡型基金等，也在4月獲得市場青睞。
展望後市，安聯投信表示，2022年全球央行緊縮貨幣政策對內需會產生影響，但製造業庫存調整完成，且全球央行可能陸續放寬貨幣政策，全球景氣軟著陸的機率仍高。
安聯投信建議採取多元策略和聚焦品質來鞏固投資報酬，同時以收益搭成長策略等多重資產布局，參與結構趨勢題材，有助於緩衝市場波動和把握輪動行情。
值得注意的是，近期股債相關性已接近零，投資專家認為分散投資的重要性更勝以往。在通膨加速和不確定性增加的情況下，單獨投資債券已不足，建議以收益作為核心策略，搭配收益成長和多重資產策略，提高投資的長期績效。
群益時機對策非投資等級債券基金經理人陳以姍分析，歐美勞動市場穩健支撐經濟成長，通膨趨勢性放緩，且短期地緣政治風險有限，但各國通膨速度不一致，將造成貨幣政策寬鬆步調不同。
在債券市場方面，利率回測高位後，資金回補低接，非投資等級債出現去年第四季以來的最大資金流入，反映債券信用利差同步縮窄。整體來看，總經和企業基本面穩健，非投資等級債較高的收益率預計能提供報酬支撐，並平衡市場短期波動。
根據理柏統計至5月27日，台股科技型基金近一月平均績效5.9%，前三強有：台中銀數位時代、瀚亞高科技及安聯台灣科技，皆有8.5%以上的報酬，表現相當亮眼，也優於台灣加權指數。
瀚亞高科技基金經理人劉家宏表示，AI應用點燃市場期待，樂觀的情緒也推升台股續創新高，預估盤勢走勢呈現震盪向上趨勢，後市AI的演變仍會是觀察重點，而今年AI也將走入應用端，預估受惠族群會更加廣泛，將呈現百花齊放的樣貌。
台北國際電腦展6月4日登場，以AI為主軸，外資看好台股供應鏈後市。劉家宏說，今年台北國際電腦展最大亮點，AI將從雲端擴散到邊緣裝置（如AI PC等），屆時由AI應用商機，將是市場觀察重點。看好台灣半導體、散熱、泛AI PC概念股（電腦品牌及相關供應鏈）。
安聯投信台股團隊指出，台股有望在資金快速輪動及各類主題輪番吸引資金挹注盤勢下，維持強勢格局。
就債券信評類別來看，投資級債ETF獲得4.6億美元淨流入，非投資級債ETF也有8.5億美元資金淨流入。
聯準會官員再釋出訊息表示通膨降溫進展可能影響貨幣政策，加上部分數據顯示美國經濟仍穩健，美債殖利率回升。安聯投信表示，美國10年期公債殖利率過去一周走揚5個基點來到4.47%水位，全球多數債券資產單周微幅走跌但皆在1%以內，相對和緩。
其中，美國短年期非投資級債與歐洲非投資級債為債市中少數單周繳出正報酬者，表現相對突出。過去一周主要債券基金單周資金仍多呈淨流入，其中投資及與非投資級債券基金動能較前周略為增強。
富蘭克林坦伯頓精選收益基金經理人桑娜．德賽表示，美國近期經濟數字顯示景氣仍然強韌、通膨仍黏著，儘管通膨沒有加速惡化，但下降速度遠不及聯準會所期待。團隊預期未來就算降息也將是短而淺的循環，推測十年期公債殖利率約處4.25%至4.75%區間。
安聯投信指出，市場持續調整對聯準會降息預期，在債券投資上，建議可調降利率敏感度較高、存續期較長的債券以降低利率風險，轉進短天期債券以獲取相對穩定收益；債券配置在短天期及中天期的投資效率較佳，可在參與降息帶來的資本利得之前，也透過較高的收益率來累積報酬；此外，因信用債收益率較公債為高，且經濟狀況也有助於企業違約率的控制，建議可相對增加布局風險性信用債，透過息收來累積整體債券投資報酬率。
安聯投信表示，隨著聯準會控制通膨的任務取得進展，政策周期也向降息邁進，同時經濟和就業的基本面依舊穩健，加上科技股長期趨勢看好的催化下，台股市場交投熱絡，主動式台股基金4月成為最吸睛的基金。此外，在美股帶動下，包括非投資等級債券基金、跨國投資多重資產與跨國投資組合型_平衡型基金也成為4月相對受市場青睞的基金。
展望後市，安聯投信指出，受到2022年以來全球央行緊縮貨幣政策影響，內需將直接受到影響，但製造業在歷經長時間的庫存調整，加上各國央行可望陸續鬆綁緊縮貨幣政策，全球景氣軟著陸的機率仍高。
策略上，安聯投信表示，市場波動提供投資人布局機會，多元策略與聚焦品質是鞏固收益的關鍵，同時以收益搭成長策略等多重資產布局參與結構趨勢題材，也有助緩和市場波動並掌握輪動行情。
此外，值得關注的是，最近股債相關性又降至接近零，更有利在這種混亂時期，「 別把所有雞蛋放在一個籃子裡」 比過去任何時候都更有道理。如果通膨加速和不確定性增加，投資於債券就不再足夠 ，仍建議以收益作為核心策略，抵禦波動環境；從行為學的角度來看，收益成長、多重資產策略，料有助投資人長期的投資策略。
群益時機對策非投資等級債券基金經理人陳以姍分析，歐美勞動市場穩健，持續支撐消費與增長，通膨趨勢性放緩且短期地緣政治風險影響有限，惟各國通膨速度不一致，將導致貨幣政策寬鬆節奏分歧。在債市方面，上月利率回測高位後，資金很快回補低接，且非投資等級債出現去年第4季來最大資金流入，也反映各類型債券信用利差同步縮窄；整體來看，隨總經與企業基本面穩健下，預期非投資等級債較高的收益率，有助支撐報酬與平衡市場短期波動。
報告指出，一批全新城市正在世界各地準備拔地而起，包括沙烏地阿拉伯推動未來城市NEOM開發計畫，印尼將從8月起分階段將首都從雅加達遷移至約1,300公里外的「努山塔拉」（Nusantara），印尼打造新都，以解決雅加達所面臨的環境及社會經濟問題。
至於中國大陸大灣區及柔佛-新加坡經濟特區，則詮釋城市互聯加深能增進綜效。大灣區正推動人才、資本和貨物再分配，開啟經濟增長財富創造的新篇章。未來十年，馬來西亞經濟預估增加0.2-0.4個百分點，新加坡則是0.2-0.6個百分點。
瑞銀看好能夠打造生活-工作-娛樂混合型社區的房地產開發商。打造城市骨幹的全球承包商和構建城市基石的基礎材料企業最為受益。此外，看好銀行及其在為新城項目提供資金，也可望受惠。以沙國的NEOM來說，將為中東及北非地區銀行帶來高成長潛力。
智慧城市成為投資新趨勢，國內也陸續出現相關基金，包括百達智慧城市基金、中國信託智慧城市建設基金、施羅德環球城市基金、法巴永續亞洲城市債券基金、安聯智慧城市收益基金。
以百達智慧城市基金來說，布局標的包括移動及運輸、基礎建設、不動產、永續資源管理（能源效率及廢物處理），以及支持智慧及永續城市發展的輔助科技及服務。
安聯投信表示，以智慧城市策略為例，利基包括美國基建投資和就業法案、歐洲綠色協議等全球政策等，都有助未來數年向城市投資注入龐大資金，達成降低碳排的目標，也替城市現代化帶來額外的發展動能。
安聯投信指出，短線來說，強勁的走勢可能暫歇，但考量政策周期邁向調整，美國聯準會（Fed）有望在今年開始降息，都有利成長型資產。投資人可透過多重資產策略，來把握智慧城市的長線趨勢。
台新臺灣IC設計動能ETF基金（00947）經理人黃鈺民指出，台灣I C設計產值市占率全球第二，僅次美國，由於優異的研發競爭力，是 國內高獲利族群的代表，亦是千金股的常客，主要基於三大特色，一 是產業前景佳：市場肯定企業過去表現，同時期待未來能持續維持高 度成長，接受更高本益比購入IC設計股；二是產業龍頭地位，許多I C設計廠為全球該領域龍頭企業，具市場領導優勢；三是股本小，獲 利易推動財報表現，高股價籌碼面相對穩定。
群益科技高息成長ETF（00946）經理人洪祥益認為，AI成為全球科 技發展領頭羊，相關應用逐步兌現，國際大廠也相繼釋出獨家訂單， 大幅增加未來2年擴產計畫的可行性，台灣相關科技廠商也跟著受惠 ，包括晶片設計、先進製造與封裝、伺服器等商機可期，也令科技企 業的獲利成長性與股價、配息配發能力可期，表現值得留意。
安聯投信台股團隊強調，AI、半導體等長期仍是大趨勢不變，先進 製程動能優於成熟製程，AI伺服器先前受到先進封裝CoWoS產能不足 影響，將逐漸緩解；美國GPU大廠發表的GB200系統預計最快9月量產 出貨，H100伺服器出貨可能在年底逐漸減緩，留意背後供應鏈洗牌及 零組件產值提升機會。
大型雲端業者對自研晶片需求強勁，各業者需求不同，如Meta著重 推薦系統演算法、Google著重廣告和儲存等，ASIC開案需求持續增加 ，台股公司具有人才技術等發展優勢，獲利能見度可達數年。
今年台股基金在投信定期定額市場中撐起大樑，投信基金定期定額 扣款金額前十大基金清一色為台股，根據統計，4月台股基金整體定 期定額扣款金額30.13億元，距離2022年3月歷史新高的33.68億元僅 一步之遙，但統一投信已領先創下歷史新高，4月定期定額扣款金額 達到10.06億，也是首家單月定期定額金額突破10億的基金公司，同 時4月定期定額扣款人數及筆數，分別達到9.76萬人及17.84萬筆，同 步刷新歷史紀錄，並連續49個月穩居第一。
以4月投信公司定期定額扣款金額來看，分別為統一投信單月扣款 10.06億元，其次為國泰投信5.98億元、安聯投信4.59億元、復華投 信4.24億元與野村投信的3.96億元。若以單一檔基金來看，4月扣款 金額最多的基金為安聯台灣科技、統一奔騰、統一黑馬、國泰中小成 長、安聯台灣智慧、統一大滿貫等，單檔基金扣款金額均超過億元。
投信法人表示，隨著台股站穩2萬點之後選股難度增加，加上聯準 會降息預期變動，使市場波動加劇，投資人很難掌握進場時機，但聯 準會貨幣政策轉向寬鬆趨勢不變，股市中長線預計仍將為多頭格局， 因此預估定期定額策略將成為股市高檔下最令投資人青睞的的策略， 從近期零股交易與定期定額增溫即可看出此趨勢，因此預期整體台股 基金定期定額水位也可望逐步走高，挑戰2022年的歷史高點。
**美企財報亮眼 股市情緒分歧**
美國企業財報表現亮麗，加上經濟數據強勁，影響市場對聯準會降息的預期。全球股市反應兩極，資金流向出現分歧。
**安聯投信**指出，自5月初以來，全球主要金融資產表現正向。MSCI世界指數、新興市場和成熟市場股票領漲。儘管成熟市場股市自去年第四季以來表現較佳，但近期新興市場股市已有所回升。
安聯投信建議，投資人可將高品質大型股和成熟市場作為核心，同時關注新興市場的投資機會和被低估的產業。
**富蘭克林證券投顧**表示，本周應關注美國個人消費支出（PCE）通膨率，這將影響聯準會降息預期。在市場等待美國通膨降溫和聯準會政策轉向的同時，建議透過靈活配置美國平衡型和收益複合債券型基金。
**AI引領經濟成長**
AI巨頭輝達公布亮眼財報，印證AI軍備競賽持續升溫。隨著AI應用範圍不斷擴大，有望推動經濟成長、生產力和企業獲利。AI高速運算帶來的電力和冷卻需求，也將利好公用事業、水資源管理和廢棄物管理等氣候變遷主題。
**群益美國新創亮點基金**經理人向思穎表示，美國經濟表現強韌，在貨幣政策方面，儘管聯準會調整降息時程，但已表明不需進一步升息。若勞動市場顯著降溫，聯準會可考慮降息。
目前標普500指數企業已公布約90%財報，78%企業獲利優於預期。向思穎認為，基本面和獲利面的健康表現支撐美股後市。投資人應持續關注聯準會政策、經濟數據和選舉動態。產業佈局方面，看好半導體、電力、原物料和工業等領域。
**印度總理大選開跑，安聯投信看好後市展望**
印度總理大選於近日展開，市場觀望情緒濃厚，股市呈現高檔震盪格局。安聯投信表示，儘管選舉期間經濟數據小幅回落，但仍處於長期高點，整體經濟穩健。
瀚亞印度基金經理人林庭樟指出，印度企業獲利持續上揚，且預估逐季增長，後市行情值得期待。群益印度中小基金經理人林光佑則強調，印度經濟活絡，企業獲利改善，為股市提供支撐。
安聯投信分析，印度經濟成長率穩健，去年第四季達8.4%，創近六季新高。企業獲利亦優於預期，預計今明兩年可維持年增率14%至16%。
安聯投信表示，在獲利穩健增長之下，印度股市後市看好。市場預期外資在選舉結果出爐後將重新回流印股，進一步推升走勢，投資者可布局印度基金以掌握後市契機。
**央行釋利空訊號 美債殖利率回升**
美國聯準會（Fed）官員持續釋放訊號，表明通膨降溫進度可能影響貨幣政策。加上經濟數據顯示美國經濟穩健，美債殖利率應聲回升。
統計顯示，過去一周主要債券基金資金淨流入，其中投資級與非投資級債券基金資金持續流入。今年以來，投資級債券累計吸引1,404億美元資金。
**安聯投信籲調降債券利率敏感度**
安聯投信表示，美國通膨尚未達到目標，且勞動市場強勁、薪資上漲，導致通膨回落速度緩慢。該公司建議投資人調降利率敏感度較高、存續期較長的債券，轉進短天期債券以降低利率風險。
安聯投信指出，短天期和中天期債券的投資效率較佳。在降息帶來資本利得前，可透過較高的收益率累積報酬。此外，信用債收益率高於公債，且目前經濟狀況有助於控制企業違約率，建議增加布局風險性信用債的比重，以提高債券投資報酬率。
國泰10Y+金融債基金經理人鍾郁婕表示，歷史數據顯示，升息暫停後，金融產業信用利差收斂幅度大於平均，投資級金融債報酬率也最優。她預期本次升息循環結束後，相似情況將再度上演。
值得注意的是，國內外大型法人近年來加速布局金融債。例如，台積電所持有的前十大公司債已全部為金融債。