0960-550-797
LINE的ID:@ipo888 歡迎加入好友
復華投信(公)公司新聞
復華投信表示，今年第六度拿下Smart智富台灣基金獎-固定收益型 基金團隊研究獎，加上先前4座股票及平衡型基金團隊獎，歷年共獲 10座團隊獎，成為該獎項紀錄保持者；2021年榮獲理柏台灣基金獎- 整體團隊大獎，亦創獎項成立來由本土投信獲獎首例。
去年債市大幅波動，Smart智富台灣基金獎評審團隊表示，復華投 信研究團隊因為有著對於當地市場資訊和人脈的第一手掌握，提早嗅 出風險，減持甚至賣光部位，最大幅度降低衝擊。此外，復華投信重 視獨立撰寫研究報告的重要性，以補全Sell side（賣方）報告的長 期偏誤及側重西方觀點並於第一線操盤，所有海外債券基金皆自行操 作；此外，也相當重視研究人才的育成並以具誘因的薪酬制度維持團 隊穩定度，更給予研究人員豐沛的軟硬體設備予以支援，架構出完善 的研究程序和資訊管道，最終貢獻在投資實績上。
理柏台灣基金獎部分，主辦單位統計，今年有8家囊括至少5項大獎 ，復華投信旗下有4檔債券基金拿下5座基金大獎，是8家中唯一的本 土基金公司。
理柏台灣基金獎是以理柏基金評級當中的穩定回報當作評選標準， 是衡量一檔基金「穩定性」的計量工具，得分最高的基金獲得。成立 超過20年、國內首檔全球債券基金-復華全球債券基金連續4年拿下環 球債券（當地貨幣）3年期獎、連續2年拿下環球債券（當地貨幣）5 年期獎，可見其中長期操作表現優異。
《指標》台灣年度基金大獎亦獲得6座基金獎，在亞洲新興市場股 票、亞洲股票及積極型股債混合資產類別，榮獲最佳基金公司獎肯定 ；復華台灣智能、復華新興市場短期收益基金分別獲得最佳表現基金 獎及最佳定期定額基金大獎。
理柏台灣基金獎復華投信旗下的4檔債券基金囊括5項大獎，分別是 環球債券（當地貨幣）3年期獎四連霸、環球債券（當地貨幣）5年期 獎二連霸、環球新興市場當地貨幣債券3年期獎二連霸、環球新興市 場當地貨幣債券5年期獎二連霸，以及環球新興市場強勢貨幣債券3年 期獎。復華全球債券基金的表現格外亮眼，不但是國內投信首檔海外 債券基金，自2002年成立迄今超過20年，今年再度榮獲理柏台灣基金 獎-環球債券（當地貨幣）3、5年期獎項肯定，其中3年期獎連續第四 年榮獲此殊榮。
此外，由財經月刊《Smart智富月刊》頒發的「Smart智富台灣基金 獎」，復華投信第6度拿下「固定收益團隊研究獎」，歷年來一共獲 得10座該獎項團隊獎的肯定，位居同業之冠。
復華投信於《指標》台灣年度基金大獎中也勇奪6項大獎，包含最 佳基金公司獎的「亞洲新興市場股票-同級最佳」、「亞洲股票-同級 最佳」、「積極型股債混合-傑出表現」，以及復華台灣智能基金的 「新臺幣積極型股債混合」獲得最佳表現基金獎同級最佳、復華新興 市場短期收益基金的「全球新興市場固定收益」，勇奪最佳表現基金 獎傑出表現及最佳定期定額基金大獎同級最佳。
復華投信擁有資源豐富的研究平台，陣容堅強的研究團隊包括台灣 股票市場、大中華、海外、債券市場以及ETF等，並且以「智慧行腳 式投資」長期堅持到第一線掌握被投資對象的經營模式與獲利變化， 希望可以為投資人發掘價值仍然被低估的潛力股，即使是債券研究也 會親自出訪到國外，深入了解當地的金融環境以及經濟發展。
對於希望可以長期投資或累積退休金的人來說，善用得獎團隊的投 研實力，透過正確的投資方法，復華投信無疑是達成退休目標的投資 捷徑。
【臺北訊】昨日（12日），一年一度的理柏台灣基金獎盛大舉行，表彰了台灣金融市場上表現卓越的基金與公司。在眾多得獎者中，復華投信以優異的表現，榮獲五項大獎，成為本次頒獎典禮上的焦點之一。 理柏台灣基金獎今年共有72檔基金獲獎，其中四家公司獲得團體大獎。摩根資產管理以15項大獎的傲人成績，稱霸本次獎項榜。施羅德和富達投信分別以11項和9項大獎緊追在後。復華投信、安聯環球投資和安聯投信也以五項大獎入圍。 在這次頒獎典禮中，六檔基金成功囊括3年期、5年期、10年期三項獎項，創下「三冠王」紀錄。這些基金包括先機環球動態債券基金、摩根亞洲小型企業基金、施羅德拉丁美洲基金、摩根環球股息基金、安聯台灣科技基金以及野村中小基金。 值得一提的是，普徠仕美國小型公司股票基金已連續五年獲獎，而摩根環球股息基金及野村中小基金則在3年期和5年期獎項上連續四年獲獎，10年期則連續兩年獲獎，展現了不凡的穩定性。 絕對績效方面，3年期台股基金以約70.6%的累計漲幅表現亮眼，台灣中小型股票基金次之，累計漲幅達58.9%。在5年期獎項中，資訊科技股基金累計漲幅達145%，台股基金則以142.5%的累計漲幅緊追其後。10年期獎項則以台股基金累計漲494.9%獨步領先，其次是資訊科技股基金和台灣中小型股票基金。 理柏亞太區研究總監馮志源在頒獎典禮上表示，2022年金融市場波動劇烈，許多基金無法持續保住獎項，尤其是3年期獎項。馮志源強調，今年是理柏創立50周年紀念，理柏台灣基金獎邁入第15年，也是疫情後首次恢復實體頒獎典禮，特別具有意義。
在四個團體大獎中，M&G投資獲得股票型團體大獎、摩根獲得債券型團體大獎、群益投信獲得混和型團體大獎、野村投信則榮獲整體團體大獎。另外，聯博和駿利亨德森資產管理都獲得六項大獎，復華投信、安聯環球投資、安聯投信則獲得五項大獎。
在得獎基金中，共有六檔基金揮出全壘打，在該類別同時囊括3年期、5年期、10年期獎項。這六檔獲得三冠王的基金分別是先機環球動態債券基金、摩根亞洲小型企業基金、施羅德拉丁美洲基金、摩根環球股息基金、安聯台灣科技基金、野村中小基金。
另外，普徠仕美國小型公司股票基金連續獲獎五年以上，摩根環球股息基金及野村中小基金也都在3年期及5年期連續獲獎四年、10年期則為連續兩年，相當不容易。
就絕對績效來說，3年期仍是台股基金最突出，累計漲幅約70.6%，台灣中小型股票基金次之，達58.9%。5年期獎項中，以資訊科技股基金最亮眼，累計漲幅達145%，緊追在後的是台股基金漲142.5%。10 年期獎項中，以台股基金累計漲494.9%最佳，其次是資訊科技股基金漲468.7%，第三則是台灣中小型股票基金漲303.4%。
理柏亞太區研究總監馮志源表示，2022年受到升息、高通貨膨脹及俄烏戰爭影響，金融市場波動劇烈，許多基金無法持續保住獎項，尤其在3年期特別明顯，僅有十檔基金連續得獎。
馮志源指出，今年是理柏創立50周年紀念，理柏台灣基金獎邁入第15年，也是疫情爆發以來重新回復實體頒獎典禮，特別值得慶祝。
最近美股市場可是起起伏伏，3月以來因為系統風險的增溫，震盪幅度也變大了。不過，從價值投資的角度來看，這對我們來說可是波段布局的好機會啊！我們台灣的復華投信就這麼認為。 復華投信分析，去年股市大跌後，美股的評價已經回落到疫情前的水準，目前處於五年低位，這個時候進行投資，其實是挺有價值的。他們預測，隨著升息影響的減小，企業獲利動能有望在下半年回溫，科技等成長型類股將有較大的修復機會。 美國聯準會最近也宣布再升息1碼，市場預估今年底利率中位數將維持在5.1％，這意味著升息將逐漸接近尾聲。復華投信的S&P 500成長ETF經理人吳允翔說，現在銀行業的擔憂漸退，如果通膨持續下滑，那麼Fed升息的壓力就會減輕，這對股票市場來說是個好訊號。他建議我們可以優先布局大型成長股題材。 吳允翔還提到，過去十年來，S&P 500成長指數的報酬率上漲了258％，這比S&P 500指數和S&P小型成長指數都要好。如果大家擔心單一產業或個股的波動風險，建議可以透過市值成長型ETF來分散風險。 另一家台灣的群益投信，他們的美國新創亮點基金經理人向思穎則強調，美國內需服務消費景氣還是溫和擴張，經濟基本面有相當的支撐。隨著聯準會即將暫停升息，過去20年來的兩次升息循環都顯示，Fed最後一次升息後美股都大幅反彈，特別是科技股，未來美國經濟軟著陸的機率應該不低，加上去年美股的修正已經相當大，所以對今年的美股應該是較審慎樂觀的態度。 凱基未來移動基金經理人馮紹榮則預期，市場會持續下修上半年企業獲利，但S&P 500企業獲利下修家數已經開始減少，下半年可望恢復成長。經濟領先指標有轉強的跡象，就業市場的需求和薪資成長都對經濟成長動能形成支撐。
【金融新聞】台股投信法人看好成長股，復華投信推S＆P 500成長ETF，掌握後市投資契機
近來美股市場由成長股帶動，表現亮眼。復華投信分析，隨著升息進入尾聲，過去經驗顯示，股市表現有望因資金回流而提升。對於投資人來說，逢低布局成長題材或透過市值成長型ETF，成為把握後市投資契機的好方法。
復華投信強調，大型成長股市值較大，體質較佳，是資金流入的首選。從3月份以來，美股波動幅度加大，但聚焦成長題材的S＆P 500成長指數仍維持正報酬，上漲2.19％，優於S＆P 500指數的0.03％。過去十年中，S＆P 500成長指數有七年表現勝過S＆P 500指數。
復華S＆P 500成長ETF經理人吳允翔表示，升息循環進入尾聲，將有利科技股等成長題材評價逐步修復。投資人應該著眼於市場位階及產業創新力，將成長股作為逢低布局的首選，並透過S＆P 500成長指數來掌握後續美股各產業動能。
不僅如此，其他投信法人也對美股市場保持樂觀。野村投信認為，第二季股債市將是波動度偏高的區間整理格局，建議投資人放眼長期，低接優質標的。安盛投資管理則強調，投資人應擴大並分散來源，以有效趨吉避凶。
蘇聖峰，台新智慧生活基金經理人，則看好美股四大領域，包括半導體、大型軟體股、節能產業以及生技醫療。他認為，這些領域在未來將有良好的發展潛力。
復華投信認為，在升息影響下降且企業獲利動能有望在下半年回溫 的情況下，科技等成長型類股將具有較大的修復機會。
美國聯準會日前宣布再升息1碼，市場推估今年底利率中位數預估 維持於5.1％不變，升息逐漸近尾聲。
復華S ＆ P 500成長ETF經理人吳允翔指出，近期隨官方出手使銀 行業擔憂漸退，接下來通膨若持續下滑，使Fed升息壓力減輕，有利 資金回流股票市場，建議可優先布局大型成長股題材。因為就過去經 驗顯示，當市場由谷底轉折向上時，多是由大型股引領市場向上，今 年以來行情走勢亦是如此；小型股則必須等到景氣循環進入中期，甚 至投資氣氛轉熱之後，才較有搶眼的表現。
吳允翔分析，觀察過去十年美股大盤報酬率表現，S ＆ P 500成長 指數上漲258％，優於S ＆ P 500指數的227％，也明顯優於S ＆ P小 型成長指數的179％。
若擔心單一產業或個股波動風險，建議可透過市值成長型ETF，以 較多元分散的方式掌握成長股投資機會。
群益美國新創亮點基金經理人向思穎強調，觀察美股因美國內需服 務消費景氣仍溫和擴張，經濟基本面有一定支撐。
隨著聯準會即將暫停升息，回顧近20年來兩次升息循環，Fed最後 一次升息後美股皆大幅反彈，其中，又以科技股漲勢最為凌厲，整體 而言，未來美國經濟軟著陸機率應高，加上去年美股修正已大，今年 對美股應較審慎樂觀。
凱基未來移動基金經理人馮紹榮預期，市場持續下修上半年企業獲 利，但S ＆ P 500企業獲利下修家數已開始減少，下半年可望恢復成 長。
經濟領先指標有轉強跡象，受就業市場需求與薪資成長支持，美國 消費者信心持續改善，也對經濟成長動能形成支撐。
復華投信認為，大型成長股市值大且體質相對較佳，成為資金流入 的首選。
3月以來美股波動幅度加大，不過聚焦成長題材的S ＆ P 500成長 指數仍維持正報酬，上漲2.19％，優於S ＆ P 500指數的0.03％。若 進一步從單年度報酬來看，S ＆ P 500成長指數過去十年當中有七年 績效表現贏過S ＆ P 500指數。觀察S ＆ P 500各類股今年來表現， 資訊科技、電信服務漲幅近15％，表現最為亮眼，同樣也是3月以來 表現最佳的兩大產業。
復華S ＆ P 500成長ETF經理人吳允翔指出，升息循環進入尾聲， 將有利科技股等成長題材評價逐步修復。且因應貨幣政策變數干擾降 低並著眼目前市場位階及產業創新力，成長股將是逢低布局首選，可 透過S ＆ P 500成長指數，掌握後續美股各產業動能。
野村投信認為，各項經濟數據仍處於正反兩面皆可解讀的矛盾情況 ，第二季股債市仍是波動度偏高的區間整理格局。建議放眼長期，當 市場回檔時低接優質標的，股市看好美股、陸股與位於相對低檔的印 度股市。
安盛投資管理投資組合經理劉茜Qian Liu分析，經濟週期確實會左 右各類資產的報酬，目前各類資產同時浮現具吸引力的進場機會，在 不同的景氣週期，不同資產類別表現各有不同，投資人必須擴大並分 散來源，才能有效趨吉避凶。
台新智慧生活基金經理人蘇聖峰表示，美股看好四大領域，包括P C、晶圓代工與設備等半導體；訂單能見度較高的大型軟體股、節能 產業以及受惠AI長線需求的個股；工具機受益於智慧化與自動化、大 陸復甦，需求將觸底反彈；生技醫療方面，看好醫材與數位醫療後市 展望。
【台北訊】近期美股市場震盪不斷，不過復華投信的分析師們卻看到了波段布局的機會。他們指出，在經濟活動放緩和銀行業問題等風險未解的背景下，美股評價已經回落至疫情前的水準，特別是S&P 500成長指數，其本益比已經低至負一倍標準差，這對投資者來說是一個進場的好時機。 根據CMoney的統計，今年以來美股指數中，費城半導體指數的漲勢最為驚人，漲幅達24.1%，其次是NASDAQ指數，漲幅為15.8%，S&P 500成長指數則上升了9.4%，S&P 500指數上升了6.8%，而道瓊指數則以0.7%的漲幅居後。 國泰投信的分析師們認為，去年美股因為聯準會（Fed）的鷹派升息而表現不佳，特別是高評價的成長型類股跌幅較大。但道瓊工業指數的跌幅卻不到一成，這主要得益於其價值股特質，在股債雙殺的環境下，成為市場的避風港。 今年，美股的漲勢主要是「跌深反彈」，資金從去年抗跌的標的流向成長股。由於近期銀行事件不斷，資金避開金融相關資產，這也抑制了道瓊指數的上漲動能。復華投信則看好未來科技等成長股的補漲空間。 復華投信的吳允翔經理人表示，隨著升息影響的減弱和企業獲利動能的回溫，科技等成長型類股將有較大的修復機會。Fed最近再次升息1碼，市場預測2023年底利率中位數將維持在5.1%不變，這意味著升息將逐漸接近尾聲。 吳允翔經理人建議，在銀行業擔憂漸退和通膨持續下滑的情況下，資金將有利於回流股票市場，特別是大型成長股題材。過去經驗也顯示，當市場由谷底轉折向上時，多是由大型股引領。因此，他建議投資者可以透過市值成長型ETF來分散投資，把握成長股的投資機會。
法人表示，歷經去（2022）年大跌的美股評價回落至疫情前水準，S&P 500成長指數本益比已滑落至負一倍標準差，目前處於五年低位，提供波段布局機會，並看好成長題材後市表現空間。
根據CMoney統計至4月4日，今年來美股指數中，以費城半導體指數漲勢領先，漲幅達24.1%、NASDAQ指數漲15.8%、S&P 500成長指數9.4%、S&P 500指數6.8%、道瓊指數以0.7%的漲幅落後。
國泰投信分析，去年美股因聯準會（Fed）鷹派升息，行情明顯回檔、評價受到壓抑，並以過往高評價的成長型類股跌幅較大，然而去年道瓊工業指數跌幅不到一成，主要原因在於，道瓊指數屬於價值股，去年股債雙殺下，成為市場避風港，表現遠優於成長股。
但今年美股漲勢為「跌深反彈」行情，資金由去年抗跌標的流向成長股，加上近期一連串銀行事件，讓資金避開金融相關資產，抑制道瓊指數上漲動能；操作建議上，相對看好未來科技等成長股較具補漲空間。
復華投信認為，在升息影響下降且企業獲利動能有望在下半年回溫的情況下，科技等成長型類股將具有較大的修復機會。Fed日前宣布再升息1碼，市場推估2023年底利率中位數維持於5.1%不變，升息逐漸近尾聲。
復華S&P 500成長ETF（00924）經理人吳允翔表示，近期官方出手使銀行業擔憂漸退，接下來通膨若持續下滑，使Fed升息壓力減輕，有利資金回流股票市場，建議可優先布局大型成長股題材。
就過去經驗顯示，當市場由谷底轉折向上時，多是由大型股引領市場向上，今年以來行情走勢也是如此；小型股則必須等到景氣循環進入中期，甚至投資氣氛轉熱後，才較有搶眼的表現。若擔心單一產業或個股波動風險，建議可透過市值成長型ETF，以較多元分散的方式掌握成長股投資機會。
投信投顧公會理事長劉宗聖昨天表示，金管會去年3月發布證券期貨業永續發展轉型執行策略，擬定三大推動架構、10項策略及27項具體措施，28日再推出行動4.0專案，投信投顧公會積極配合落實政策，於官網推出永續專區，當中揭露ESG基金完整統計、政策方向、資訊揭露，以供外界查詢；另一方面，年輕人參與定期定額增加、業者陸續智能投資，也可以看得到永續化、智能畫、長期化，希望業者將來可以提供更多服務。
投信投顧公會表示，成立ESG永續發展轉型專區有兩大目標，一是讓業者快速方便地在專區內找到必須做的ESG工作，另一是讓外界了解投信投顧業者投入ESG的成果。
據專區資訊顯示，統計至2月底，境內ESG為41檔，雖低於境外ESG基金的67檔，但對比2021年7月主管機關ESG審查監理原則上路以來，境內檔數從18檔攀升至41檔，成長127%，遠高於境外基金同期間從59檔增加至67檔的速度，反映在投資規模上，國人投資於境內
ESG基金規模從1,114億元成長至2,966億元，成長166%，同期間境外ESG基金從829億元，不增反減至749億元，意味境外基金總代理業者還有努力空間。
統計至2月底，境內外ESG基金規模達3,715億元，境內、境外各占79.8%、20.2%，境內基金投資人數達138.8萬餘人，較2021年7月的46.87萬人，大幅成長196%；境外基金未統計投資人數資料。
為促進投信投顧業者落實ESG，金管會亦規定公司推動永續發展訂定政策經董事會通過、公司按季提報董事會永續發展執行成效及情形亦須依公司資產管理規模，依時程推動。以董事會通過永續發展訂定政策為例，6,000億元以上公司如國泰、安聯、聯博、元大、摩根等須於去年完成，3,000億以上未達6,000億元者須在今年完成，包括復華、野村、群益、富邦、中國信託、富達、貝萊德等七家，其餘公司須在2024年完成。
【金融新聞】美聯儲升息尾聲來臨，復華投信建議聚焦成長題材投資機會
近期美聯儲如預期升息1碼，市場預測今年底前可能只會再升息一次，意味著升息循環即將進入尾聲。在這樣的背景下，復華投信的分析師們提出，過去經驗顯示，升息尾聲往往會引發三大資產進場的機會，其中股市的後市波段表現尤其亮眼。他們建議投資者可以趁低布局成長題材，把握這波投資契機。
根據彭博資訊的統計，過去四次全球股票、全球債券及商品等三大資產類別，在升息循環結束前都曾經出現震盪，甚至股票在升息結束前出現負報酬。但升息結束後的波段績效則都是正報酬，其中股票在三個月、六個月或一年後的報酬率，都優於債券和商品，一年後的報酬率甚至有兩位數。
復華投信指出，先前受貨幣政策衝擊的科技等成長型題材，隨著利率變動的衝擊逐漸淡化，可望吸引資金回流並有表現機會。他們建議投資者可以聚焦美股及台股等成長型題材，透過美股市值成長型ETF或台股相關共同基金及ETF來參與後續的復甦機會。
復華S&P500成長ETF（00924）的經理人吳允翔表示，隨著歐美銀行危機的化解和通膨增速的回落，美聯儲升息壓力將減輕，並使升息循環進入尾聲，有利科技股等成長題材評價逐步修復。吳允翔還提到，去年美股與台股的跌幅都超過兩位數，但中長期反彈力道可期，特別是成長題材，以新冠疫情過後為例，S&P500成長指數波段漲幅達111%，表現優於S&P500指數。
復華中小精選基金經理人趙建彰則建議，台股布局可以聚焦新產業趨勢、新技術如電動車、先進製程與AI、減碳綠能儲能等族群，或是庫存修正將告段落之循環性電子或傳產類股。
群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠分析，3月FOMC會議中，美聯儲的態度逐漸轉為鴿派，顯示升息循環逐漸抵達尾聲，有望利好未來市場行情。徐煒庠強調，美國經濟仍具韌性，金融銀行體系穩健，建議關注布局成長型類股。
彭博資訊統計過去四次全球股票、全球債券及商品等三大資產類別，在升息循環結束前表現震盪，股票甚至出現負報酬，不過升息結束後的波段績效表現都是正報酬；股票在三個月、六個月或一年後的報酬率，皆優於債券、商品，其中一年後報酬率更有兩位數。
復華投信認為，先前受貨幣政策衝擊的科技等成長型題材，隨利率變動的衝擊淡化，可望吸引資金回流而有表現機會，建議可聚焦美股及台股等成長型題材，藉由美股市值成長型ETF或台股相關共同基金及ETF，參與後續復甦機會。
復華S&P500成長ETF（00924）經理人吳允翔表示，隨歐美銀行危機化解、通膨增速繼續回落，將使Fed升息壓力減輕，並讓升息循環進入尾聲，有利科技股等成長題材評價逐步修復。
去年美股與台股跌幅皆超過兩位數，吳允翔指出，美股歷經重大利空後的中長期反彈力道可期，成長題材則更勝一籌，以新冠疫情過後為例，S&P500成長指數波段漲幅達111%，表現優於S&P500的105%，看好電動車、通訊及相關軟體服務應用等題材表現空間。
復華中小精選基金經理人趙建彰表示，台股布局可聚焦新產業趨勢、新技術如電動車、先進製程與AI、減碳綠能儲能等族群或庫存修正將告段落之循環性電子或傳產類股。
群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠分析，3月FOMC會議Fed態度逐漸轉鴿，顯示此次升息循環逐漸抵達尾聲有望利好未來市場行情，美國經濟仍具韌性，且美國金融銀行體系穩健，亦無須過於擔憂，股市方面由於近期美債殖利率下行令風險情緒好轉，因此建議可關注布局成長型類股。
復華投信指出，近年美國十年期公債殖利率發生觸頂事件，帶動資 金回流股市使美股翻多，其中以成長股表現最亮眼。在2018年底升息 結束後兩年，據統計，S ＆ P500成長指數波段漲幅逾7成，表現優於 大盤S ＆ P500指數近5成；累計三次事件美國十年期公債殖利率觸頂 後兩年行情平均漲幅，S ＆ P500、S ＆ P500成長指數平均漲幅分別 有21.6％、33.5％。
復華S ＆ P500成長ETF經理人吳允翔分析，FED先前在2月會議時稱 ，通膨放緩過程已開始，並暗示再升息數次後將暫停升息，接下來公 債殖利率若轉為下滑將使股市評價修復，挹注行情向上動能。日前公 布的美國2月CPI物價年增率由前月6.4％降至6％、核心CPI則由5.6％ 降至5.5％，兩者分別月增0.4％及0.5％。
隨供應鏈改善、大宗商品價格回落，通膨自去年第四季起持續降溫 ，若今年上半年聯準會停止升息，股市可望落底止穩回漲。目前利率 期貨隱含聯準會3月升息1碼機率為62％、近4成預期不升息，而上半 年升息至4.75％至5％區間後停止升息。
群益美國新創亮點基金經理人向思穎認為，美國經濟增長相當有韌 性。殖利率可望於區間整理，市場目前看來風險偏好有所提升，股市 有表現機會，投資人仍可在金融市場找尋投資機會，整體而言仍建議 採股優於債的配置策略。長期而言，股票依舊是抗通膨最佳資產，建 議可以美股作為主流核心配置，科技類股具有獲利表現穩健、產業成 長動能及題材不斷的優勢。
去年10月因通膨高漲、聯準會啟動鷹派升息，帶動美國10年期公債殖利率飆升至4.2%的波段新高，股市行情大跌，不過隨11月公布通膨率低於預期，殖利率回落，並開啟此波股市修復行情走勢。
復華投信表示，近年美國10年期公債殖利率發生觸頂事件，包括2018年底升息循環結束、2013年9月Fed縮減購債恐慌結束，以及2006年升息循環結束後走低，帶動資金回流股市使美股翻多，其中又以成長股表現更為亮眼。
而在2018年底升息結束後兩年，S&P500成長指數波段漲幅逾七成，表現優於大盤S&P500指數近五成，最為亮眼；累計上述三次美國10年期公債殖利率觸頂後兩年行情平均漲幅，S&P500、S&P500成長指數平均漲幅亦分別有21.6%、33.5%。
復華S&P500成長ETF經理人吳允翔表示，接下來公債殖利率若轉為下滑將使股市評價修復，挹注行情向上動能。日前公布的美國2月CPI物價年增率由前月6.4%降至6%、核心CPI則由5.6%降至5.5%，兩者分別月增0.4%及0.5%。吳允翔指出，通膨自去年弟4季起持續降溫，若2023年上半年聯準會停止升息，股市可望落底止穩回漲。目前利率期貨隱含聯準會3月升息1碼機率為62%、近四成預期不升息，而上半年升息至4.75%至5%區間後停止升息。
據鏡週刊報導，金管會金檢查出八位經理人涉及在外開設人頭帳戶，先行買進特定股票，再用投信公司向大眾募集的基金拉抬相關股票，待炒高股價後，就從人頭帳戶趁機出脫股票，謀取不法利益，這起炒股弊案涉及多位明星基金經理人。據了解，這四家投信是國泰、復華、富邦以及保德信。
賴欽國昨日在金管會例行記者會說明，金管會每年會篩選出高風險項目辦理金融檢查，有關基金經理人的利益衝突已經持續多年列入年度的金融檢查重點項目，檢查局在去年11月至今年1月間，辦理三家投信專案檢查及一家投信一般業務檢查。賴欽國指出，這次檢查結果還在整理中，後續由證期局進行核處，有無違反相關法令，還是要由證期局核定。
金管會去年底對投信出重手，發動大規模金檢，包括國泰、復華、 富邦以及保德信等四家投信，在金檢後傳出有八位經理人涉案的消息 。賴欣國指出，金管會一直重視保護投資人權益，檢查局也是依風險 導向原則，篩選出高風險項目辦理金檢，而防範基金經理人利益衝突 ，多年來一直都列在年度金檢重點中。
賴欣國說，這次金檢是在去年11月至今年1月辦理，共有四家投信 受檢，其中三家投信是專案檢查、一家是一般業務檢查，這次金檢包 括經理人的帳戶與金流，相關金檢結果，檢查局還在處理及撰寫金檢 報告，會盡速將報告移請證期局進行核處。
查核重點主要有兩項，一是金檢基金經理人及其配偶、未成年子女 、及利用他人名義，買賣投信基金及全委帳戶持有相同標的的情形； 二是針對投信基金及全委帳戶（含政府基金代操）的投資交易，查核 相關投資分析、決定、執行、檢討是否符合規定，本次專案檢查結果 整理中，會交由證期局來核定是否違反規定。
至於是否有不法事實？賴欣國強調，不法部份涉及刑責，屬司法檢 調權責，至於涉案經理人是否已離職，他則回應，目前金檢報告還未 正式函送受檢單位，即受檢投信並不是收到檢查局的金檢結果，進行 人員懲處。
賴欣國表示，今年仍會把防範基金經理人利益衝突，列入年度金檢 重點項目，希望投信配合監理、檢查重點，主動積極強化內控，盡到 善良管理人的義務，維護投資人權益。
這次被點名的投信業者紛紛表示，多年來為保護投資人權益，遵守 相關法令規範，建立完善內部控制系統及措施，並對基金經理人嚴格 控管及要求，目前已配合金管會檢查局及證期局調查中，如發現人員 確有違法之情事，將依法辦理，絕對嚴懲不貸。
據媒體報導，國泰、復華、富邦及保德信等四家投信，在金檢後傳 出有八位經理人涉案的消息，對此，四家投信紛紛發表聲明強調，對 個人違反法規情事絕不寬貸，但有關是旗下的哪些經理人涉案，由於 目前已在檢調調查中，不便發表任何意見。
業界則盛傳，這幾家投信去年底與今年2月底離職的經理人都可能 涉案，尤其今年2月底才更換經理的人的某高股息台股基金，傳出主 要就是因為公司內部已經開始進行了解，因此經理人低調先行離職。
據了解，這次投信炒股風波，除了和過去一樣，大多為經理人涉及 在外開設人頭帳戶，自行買進特定股票，再透過自行操盤的共同基金 強勢拉抬行情外，還傳出有經理人是為了投信高層拉抬個股而買進， 並且這次涉案的經理人所獲取的不法所得，傳出有高達10億元的天價 。
至於經理人鋌而走險的原因，業內人士傳出，主要因去年行情差， 績效獎金不如預期，加上一般經理人待遇並不如外界想像的優渥，「 有人因此鋌而走險」。
投信投顧公會統計至2月底，投信境內基金規模前十大，依序為元大、國泰、群益、富邦、中國信託、復華、安聯、凱基、柏瑞、台新。其中，元大投信單月增加347.36億元，國泰增加227.09億元，凱基、台新分別成長115.32億元、104.71億元。
從月成長率來看，2月基金規模月增幅度前五名依序為台新8.4%、凱基6.7%、統一6.6%、新光4.8%、國泰3.69%。台新投信主要受惠於貨幣市場基金成長，為業界唯一貨幣型基金規模突破千億元的投信公司。
凱基投信2月規模大幅成長原因來自旗下17檔基金(含ETF)規模呈現正增長，其中共計八檔基金規模單月增長達千萬元以上，規模大增30億元以上的更有三檔ETF，分別是凱基美債25+(00779B)、凱基AAA至A公司債、凱基金融債20+。
統一投信2月規模成長62.34億元，單是統一強棒貨幣市場基金淨申購即達46.6億元，此外，台股2月上漲1.5%，也帶動台股基金規模成長，號稱統一台股基金金三角的大滿貫、黑馬、奔騰2月規模合計增加12.17億元，其中，統一大滿貫基金單月增幅達6.1%，統一黑馬、統一奔騰規模增幅均達3.7%。
台新投信總經理葉柱均表示，近期歐美銀行危機連環爆，繼美國矽谷銀行發生擠兌危機後，近日又爆發瑞士信貸陷入財務危機，導致市場避險情緒升溫，金融市場大幅回檔，但預期在銀行危機衝擊下，有可能使聯準會升息幅度趨緩，加上下半年景氣有機會加溫，建議投資人短線若遇股債大幅修正，可分批逢低買進，以掌握後市反彈行情。
凱基投信債券部主管陳侑宣表示，近期債券ETF規模明顯增加，顯示在高息收及資本利得機會雙重加持下，無論機構法人或投資大眾都認為債券ETF深具投資吸引力。展望後市，雖矽谷銀行與瑞士信貸事件加劇市場波動，但投資等級債仍具投資價值，投資建議首選高評級公司債及美債類產品，趁震盪時逢低分批布局，增加投資組合未來息收與資本利得的空間。
2022年是金融市場極具挑戰的一年，通膨暴漲、聯準會鷹派升息、俄烏戰爭爆發，讓全球金融市場陷入半世紀以來最艱困的處境。風雲變色的2022年，更考驗基金經理人在逆風中能否穩健前行，維持中、長期基金績效不墜、成為長勝贏家。今年Smart智富台灣基金獎贏家，2022年績效仍平均勝出指標指數近5個百分點，更有6檔冠軍基金近3年新台幣年化報酬率維持在雙位數的好表現。
高標審查
7獎項從缺
在主動式基金獎項部分，今年符合評選資格的主動式基金共計有3,934檔，原本預計應頒出26座獎項（包含2座ESG基金獎），但在評審高標準的條件下，今年共有7座獎項從缺，是有史以來最多的一屆；在主動式基金獎相關獎項降至19座的情況之下，今年得獎率僅為0.48%。今年從缺的獎項，包含新興市場債券基金、政府債券基金、全球新興市場股票基金、新興歐洲股票基金、不動產證券化基金、債券型組合式基金以及股票型組合式基金。
主動式基金獎項各家基金公司表現勢均力敵、各有擅場。其中施羅德投信、富蘭克林投顧及貝萊德投信各自斬獲2個獎項為最多。其中富蘭克林公用事業基金更是第6度獲獎。ESG基金獎此次則由華南永昌永昌基金以及施羅德環球永續增長基金分別於國內、國外組別勝出。
「Smart智富台灣基金獎」評審團主席、台灣大學財務金融系教授邱顯比表示，今年評選難度可稱得上是Smart智富台灣基金獎舉辦以來之最，近一年市場環境險惡衝擊多數基金績效，評審討論時更多方考量基金的短期相對報酬表現與長期絕對報酬，本次獲獎的基金，不僅長期績效維持高檔，3年平均勝率更皆維持在50％以上，且優於同組別平均值，代表獲獎基金績效長期且持續領先於指標指數； 他認為優質基金應做到「空頭小輸，多頭大贏」，為投資人創造長線財富，才是Smart智富基金獎真正想表彰的基金。
質量皆優
5檔ETF摘星
在ETF獎項方面，2022年全球市場股債雙殺，唯ETF市場仍然熱絡，2022年國內ETF掛牌檔數創新高來到236檔、總管理資產規模更超越新台幣2兆3,600億元，逆勢下持續成長。今年Smart智富台灣基金獎在考量各項統計量化數據，以及產品設計、造勢積極度、投資人受益程度等質化條件下，選出5檔量化、質化皆優的ETF。
其中，元大投信和國泰投信各抱回2項大獎，元大投信分別以「期元大S&P原油反1（00673R）」 以及「元大美債20年（00679B）」兩檔基金，奪下期貨及槓反類和債券類獎項。國泰投信則憑藉「國泰永續高股息（00878）」和「國泰費城半導體（00830）」兩檔基金分別贏得國內原型類及海外原型類獎項。
ETF最後一席創新類（非債券）獎項則由中信投信以「中信關鍵半導體（00891）基金 」抱回。至於債券創新類獎項，因參與評選基金數量偏低，各項量化數據表現平淡，且產品設計等質化條件創新程度未獲得評審認同，今年再度從缺。
團隊研究大獎方面，今年股票型基金團隊研究獎由統一投信獲獎，固定收益型基金團隊研究獎則是由復華投信掄元。這2家投信研究團隊功力深厚，長期培植孕育國內研究人才，努力獲得評審肯定，也是Smart智富台灣基金獎的獲獎常客，統一投信為第5度奪獎，復華投信則是第6度獲得固定收益型團隊研究獎，兩家本土投信以投入龐大的投研資源和人才育成，在此次評選中獲得評審的一致認同與肯定。