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復華投信(公)公司新聞
復華投信推出新配息基金「復華台灣好收益基金」，主打「用已實現資本利得來分紅，不配本金」的新主張，針對投資人常遇到的「買了配息基金，淨值卻不易回到發行價」的問題，提供一個創新的解決方案。這款基金已經獲得主管機關的核准，預計從2021年1月4日起開始募集。 「復華台灣好收益基金」被歸類為國內一般股票型基金，透過經理人和投研團隊的專業選股操作，追求長期超額報酬。當基金獲利時，將實現資本利得後用來分紅，這樣可以為投資人創造現金收入，同時避免因為分紅而讓基金本金過小，導致長時間難以回本的風險。這種分紅機制不會計入個人綜合所得稅，對投資人來說是個不小的好處。 復華投信強調，這款基金的目標是每半年將所創造的報酬的一半用來分紅，並維持基金淨值在10元以上。也就是說，每半年結算時，只要淨值超過10元，且過去半年的報酬率為正，就會進行分紅一半，但分紅金額不得超過可分配收益。如果淨值在10元以下，無論報酬率正負，都不會進行分紅，這樣可以確保投資人本金的安全。 復華投信認為，「復華台灣好收益基金」適合長期投資者，特別是那些希望為退休金作準備的人。在多頭為主的台股市場中，這款基金透過主動為投資人停利，並適度分配收益，讓投資人不必擔心何時該落袋為安，同時保留部分資金以創造再投資收益，長期累積的總報酬有機會比累積配息還要高。
復華投信表示，歸類為國內（台股）一般股票型基金的「復華台灣 好收益基金」，透過經理人以及投研團隊主動選股操作，追求長期超 額報酬機會，若基金有獲利，將實現資本利得後做為分紅來源，提供 創造現金收入；由於不會配到本金，以避免掉入本金過小、長時間難 回本的風險；加上該機制是以資本利得分紅不是配發股息，將免計入 個人綜合所得稅。
復華投信進一步指出，「復華台灣好收益基金」分紅機制預計目標 為：以每半年所創造報酬的一半來進行分紅，分紅後維持基金淨值1 0元以上為目標。也就是每半年結算時，若基金淨值在10元以上，且 過去半年報酬率為正，即進行分紅一半（分紅後淨值仍維持10元）， 分紅金額不得超過可分配收益；反之，若基金淨值在10元以下，無論 過去半年報酬率正、負，將不分紅，因此不會配到本金。
復華投信表示，「復華台灣好收益基金」將在多頭為主的台股市場 ，透過主動為投資人停利，並站在投資人的角度適度分配收益，投資 人不必煩惱判斷何時應該落袋為安，同時保留部分資金以創造再投資 收益，讓長期累積停利的總報酬有機會比累積配息高，將適合作為長 線布局累積投資收益、為退休金作準備的好工具。
復華投信表示，歸類為國內一般股票型基金的「復華台灣好收益基金」，透過經理人及投研團隊主動選股操作，追求長期超額報酬機會，若基金有獲利，將實現資本利得後做為分紅來源，提供創造現金收入；由於不會配到本金，以避免掉入本金過小、長時間難以回本的風險；加上該機制是以資本利得分紅而不是配發股息，將免計入個人綜合所得稅。
復華投信進一步指出，「復華台灣好收益基金」分紅機制預計目標是把每半年所創造報酬的一半用來分紅，分紅後維持基金淨值10元以上為目標。也就是每半年結算時，若基金淨值在10元以上，且過去半年報酬率為正，即進行分紅一半（分紅後淨值仍維持10元），分紅金額不得超過可分配收益；反之，若基金淨值在10元以下，無論過去半年報酬率正、負，將不分紅，因此不會配到本金。
復華投信表示，「復華台灣好收益基金」將在多頭為主的台股，透過主動為投資人停利，並站在投資人的角度適度分配收益，投資人不必煩惱判斷何時應該落袋為安，同時保留部分資金以創造再投資收益，讓長期累積停利的總報酬有機會比累積配息高，將適合投資人作為長線布局累積投資收益、為退休金作準備的好工具。
台股基金表現亮眼，復華投信領軍創新高，投資人賺翻天！近期台股基金市場一片紅火，復華投信領軍，淨值創下新高，讓近20萬名受益人笑逐顏開。台股基金績效佳，法人看好後市，建議投資人選擇具競爭優勢的台股基金介入。統計至1日，148檔台股基金中，有67檔淨值創新高，群益長安基金以最佳表現獲得關注。群益長安基金經理人王耀龍指出，科技股為主軸，AI、5G、電動車等趨勢族群值得關注。復華投信葉信良經理人也看好台股，建議關注半導體供應鏈、蘋果概念股等成長題材。台新2000高科技基金經理人沈建宏預計此波經濟復甦可持續到明年6月，看好年底到明年第1季表現。聯邦環太平洋平衡基金經理人周鉦凱則認為，台股將經歷多次震盪，但中長期看好半導體、5G、汽車等產業。
台股基金表現亮眼，近五成基金淨值創新高，復華投信等成為投資人關注焦點！昨日台股創下歷史新高，逼近1萬4,000點關卡，而台股基金也同時飆升，讓近20萬名投資人受益。投信法人指出，台股後市仍有上升空間，建議投資人可選擇具競爭優勢的台股基金進行投資。在眾多基金中，群益長安、復華投信、野村投信等均表現出色，其中復華投信更是以兩檔基金創下新高，成為市場關注的焦點。 隨著全球資金持續寬鬆，聯準會甚至承諾將維持寬鬆環境至2023年，低利環境已成為新常態。在這樣的背景下，如何為自己的投資加分，成為了2021年最重要的投資課題。摩根投信為此推出了「穩定月配級別」基金，提供投資人一個新的理財選擇，並在資金規劃上更加靈活。 摩根投信的「穩定月配級別」基金，包括環球高收益債券基金與新興市場債券基金，這兩檔基金不僅殖利率具吸引力，還具有穩定的配息機制，是對抗全球長線低利環境的投資首選。復華投信產品經理陳若梅表示，在低利且有潛在通膨風險的環境下，投資人要選擇對的投資方式來保護自己的財富，並尋求資產增值的機會。 陳若梅強調，過去歷史經驗顯示，在景氣擴張期間，高收益債券的價值往往會隨著水漲船高。因此，在當前剛剛開始景氣回升的初升段，高收益債券和新興市場債券的成長空間值得期待。她建議投資人可追隨國際資金的腳步，布局高收益債券和新興市場債券等信用型債券。 此外，陳若梅也提到，考慮到台灣投資人對配息基金的偏好，摩根投信推出的「穩定月配」新級別基金，更加符合台灣投資人的需求。
台股昨（2）日續創歷史新高，距離1萬4,000點關卡僅一步之差；台股基金績效也紅通通。統計至1日止，近五成台股基金淨值創新高，讓近20萬名受益人都賺錢。投信法人表示，台股後市表現仍可期，建議投資人以選股策略具競爭優勢的台股基金介入。
統計至1日，148檔台股基金中，有67檔淨值創下新高，超過19.5萬受益人獲利。如看淨值創新高基金近一周績效前十名，以群益長安績效最佳，復華、野村投信與群益投信相同，各占兩檔，台新、第一金、統一則各一檔。
群益長安基金經理人王耀龍表示，2021年台灣經濟成長率轉佳，接下來投資以科技股為主軸，輔以民生消費；不過，電子股表現較容易受到海外市場因素影響，在大環境動盪下，必須格外注重產業成長趨勢。
例如，台灣科技上游、半導體相關企業明年獲利成長可期，不僅如此，科技產業各個題材類股都將有表現機會，AI、5G、HPC、電動車、物聯網等明確趨勢族群值得留意。
復華復華基金經理人葉信良表示，台灣在疫情影響較輕、明年經濟有望進一步好轉，台股仍有表現空間，可留意明年展望明確的成長題材，例如半導體供應鏈，以及具旺季效應的蘋概股、消費性電子產業；此外，亦可關注需求回溫受惠的鋼鐵、營建、汽車等傳統產業。
台新2000高科技基金經理人沈建宏表示，預計此波經濟復甦以及熱錢力道可以延續到明年6月。
更重要的是，產業基本面第4季至明年第1季都是傳統旺季，供應鏈已陸續傳出缺貨與漲價的跡象。年底前台股不需悲觀，雖大幅震盪風險仍在，但拉回仍應擇優布局，看好年底到明年第1季表現。
操作上，沈建宏看好五大族群，第一是半導體供應鏈，如IC設計、先進封裝、新製程受惠股等；第二是新產品及新規格受惠股，包括5G、miniLED、新GPU與新CPU平台、新款Game Console等；第三是汽車與電動車供應鏈；四為低基期原物料股；五為高股息殖利率兼具成長性之次族群。
聯邦環太平洋平衡基金經理人周鉦凱指出，台股若想突破萬四，勢必會再經歷多次區間震盪。
展望後市，預期將由面板、記憶體等題材類股輪漲；中長期仍看好半導體、5G、手機類股，以及汽車等低基期產業。
統計至1日，148檔台股基金中，有67檔淨值創下新高，超過19.5萬受益人獲利。如看淨值創新高基金近一周績效前十名，以群益長安績效最佳，復華、野村投信與群益投信相同，各占兩檔，台新、第一金、統一則各一檔。
全球資金持續寬鬆，聯準會甚至承諾一路維持寬鬆環境到2023年，有鑑於低利環境成為新常態，如何在現金回報低檔下幫自己的投資加分，是2021年最重要的投資課題。為此，摩根投信挾集團全球資源隆重推出「穩定月配級別」基金，不僅提供追求穩健收益的投資人一個新的理財選擇，在資金規劃上也能夠更加靈活有彈性。
摩根投信本次率先登場的兩檔「穩定月配級別」基金，分別為旗下的收益雙強—摩根投資基金-環球高收益債券基金與摩根基金-新興市場債券基金，除了基金本身殖利率具吸引力，又同時兼具穩定配息機制，是當前對抗全球長線低利環境的投資首選。
摩根投資基金－環球高收益債券基金產品經理陳若梅指出，目前全球央行仍維持低利率或降息居多，低利又有潛在通膨風險的環境下，投資人更要選擇對的投資方式為自己的財富把關，以尋求資產增值的機會。高收益債券及新興市場債券等高息債券，不僅殖利率超過5%，且波動度又較股市為低，雙強聯手的黃金陣容，可說是景氣溫和復甦階段的首選，也是低利下與通膨共舞下的最佳雙標的。
陳若梅強調，過去歷史經驗顯示，景氣擴張期間，高收益債券身價往往也跟著水漲船高，加上高收債券因與美國十年期公債殖利率為負相關，相對具利率彈性優勢，債券跌價風險也較小，並提供較其他債券資產更佳的報酬表現。
陳若梅分析，回顧過去前波2009-2019年景氣擴張期間，巴克萊美國高收益債指數和摩根新興市場主權債券指數的累計漲幅分別高達107.47%及94.92%，對照現階段剛是景氣回升的初升段，高收益債券及新興市場債券的成長空間值得期待。
陳若梅建議，在寬鬆且低利的環境下，若要掌握成長契機，又不想承受太大風險，投資人不妨追隨國際資金的腳步，布局高收益債券和新興市場債券等信用型債券。考量配息基金始終是台灣投資人的心頭好，面對各種級別選擇時，可考慮「穩定月配」新級別，更符合台灣投資人的需求。
台股昨日大漲，攻克13,000點關卡，成交量放大至2,232億元，創近一個月來的熱度。其中，投資中國5G概念股的FH中國5G（00877）帶量暴漲6%，創下3.8萬張歷史大量。市場普遍看好華為概念股，陸股在上周打底反彈，昨日漲勢擴大，確立中國5G概念股後市樂觀。復華投信新金融商品部副總經理廖崇文表示，拜登勝選後市場看好華為概念股，帶動陸股反彈，而FH中國5G則是A股ETF中表現最亮眼的。昨日成交量達萬張以上，避險型ETF如富邦VIX、元大台灣50反1及石油ETF等也熱絡。
台股昨日收盤攻克13,000點大關，成交量放大逾2,232億元，是近一個月來再見2,000億元熱量。台股掛牌的海外ETF漲勢有過之無不及，特別是A股睽違大漲一舉點燃投資人對陸股ETF熱情，助攻整體ETF成交量隨大盤衝上163億元，較上周五激增約四成。
連動大陸A股的元大滬深300正2、富邦上証正2、國泰中國50正2三檔槓桿ETF開高走高，尾盤急漲4.6%∼4.9%比台股ETF還猛，投資海外陸股的台新MSCI中國正2、中信中國50正2更悍漲5.5%∼5.7%，全面以紮實的跳空紅K創下新高價。
不過上述強勢ETF都是槓桿二倍，漲幅不如原型的FH中國5G：受到盤中大量買盤湧入大陸5G概念股，帶動該ETF開盤後大演擺尾秀，終場漲幅衝上6.1%，一口氣收復發行價15元，當沖、搶短買盤也推升成交量暴增到3.8萬張。
復華投信新金融商品部副總經理廖崇文指出，拜登勝選訊息明朗，市場看好華為概念股受惠，就率先帶動陸股在上周打底反彈，昨日漲勢擴大更加確立中國5G概念股後市樂觀。
廖崇文指出，中國對抗美國，5G建設沒停過，目前中國5G發展領先全球，第3季供應鏈業績普遍大幅成長，基本面變化並不大。但川普態度強硬讓選前資金退卻，而現在「保險栓」拉開，有潛力的股票呼之欲出。若以FH中國5G觀察，昨日雖然大漲，但才剛回到8月發行不久的高點，漲勢還沒完。
拉長到美國11月2日大選以來，陸股槓桿ETF短線均累積10%∼15%漲幅，FH中國5G飆漲12%同步為A股ETF績效第一。昨日達到萬張以上成交量，還有避險型的富邦VIX、元大台灣50反1及石油ETF等。
其中，富邦VIX全天成交41萬張交投最熱，主要是開盤一度反映淨值跳空大跌，但買盤搶進反而導致高溢價。
台灣投信業龍頭復華投信近日發表對中國A股市場的展望，強調由於疫情獲控制、消費旺季來臨，以及官方推出「新基建」、「內循環」等政策，帶動經濟數據及企業獲利回溫，中國A股市場在題材面及基本面支撐下，將吸引全球資金持續流入，成為第4季及明年（2021年）的亮點市場。
復華投信建議，在近期全球股市波動加大，盤勢風格轉變頻繁的背景下，投資者可選擇中長期績效佳、產業配置分散的中國A股或大中華基金，透過逢低分批布局或定時定額分散風險，把握後市成長機遇。
彭博資訊顯示，今年來滬深兩市主要指數包括創業板、中小板、深證成指及上證報酬率均入選全球股市前10名。理柏資訊統計也指出，今年來中國A股基金、大中華基金平均報酬皆超過兩成，部分基金報酬率甚至高達三成。
復華中國新經濟A股基金經理人徐百毅指出，中國經濟受疫情影響相對小，近年陸股在MSCI的權重提升，持續吸引全球資金。他預估，今年市場資金透過滬港通北上資金流入將超過千億元人民幣，下半年預計將倍增至3,000億元。
面對疫情變動及中美衝突的不確定性，徐百毅建議投資者選擇具有明確產業趨勢、與外部環境相關性較低、評價偏低的個股。他看好內需消費和科技創新領域的個股，因為這些行業具有成長競爭力優勢。
復華投信建議，近期全球股市波動幅度加大，因應盤勢風格轉變頻繁及不確定變數，建議可挑選中長期績效較佳、產業類股配置較分散的中國A股或大中華基金，逢低分批布局或透過定時定額分散風險，參與後市成長契機。
根據彭博資訊，今年以來滬深兩市主要指數包括創業板、中小板、深證成指及上證報酬率擠進全球股市前10名；也因為有大盤亮眼報酬帶動，理柏資訊統計，今年來中國A股基金、大中華基金平均報酬皆超過兩成，部分基金報酬率甚至超過三成。
復華中國新經濟A股基金經理人徐百毅指出，中國經濟受疫情影響相對小，加上近年陸股在MSCI的權重提升，持續吸引全球資金流入。根據中國券商預估，今年市場資金透過滬港通北上資金流入超過千億元人民幣，預估下半年流入金額將倍增至3,000億元。
面對疫情變動及中美衝突的不確定性，徐百毅建議挑選有明確產業趨勢，與外部環境相關性較低、同時評價偏低的個股是最佳因應策略；看好內需消費與在科技創新領域具成長競爭力優勢的個股。（李佳濟）
【台北訊】近期在低利率環境下，資金不斷尋找更佳的投資途徑，其中債券ETF成為市場新寵。復華投信觀察到，美國聯準會宣布未來三年將維持超低利率，這將導致避險資產如美國公債利率可能接近零。在這樣的背景下，市場上的資金將會尋求新興市場債券投資，尤其是美國投資等級公司債。 復華投信強調，美國投資等級公司債的殖利率已經接近零，與美國公債幾乎無差異，因此預計市場資金將會轉向新興市場債券。該公司建議投資者關注新興市場債券ETF，以把握投資機會。 目前台灣櫃買市場已經提供超過十檔新台幣計價的新興市場債券ETF，讓投資者可以方便地在台灣白天時間進行交易，而無需熬夜交易美國掛牌ETF。例如，FH新興企業債（00760B）就是一個以新興市場企業發行的投資等級美元債券為主要投資標的ETF，它的年化配息率達4.26%，今年以來的表現和費用都優於市場知名基金產品。 彭博資訊統計數據顯示，新興國家製造業PMI連續五個月反彈，新興市場投資基金也連續第14周淨流入。復華投信預測，未來數年金融市場可能會重現2009年至2020年的景氣擴張行情，新興美元債市信用利差仍然具有投資吸引力。 然而，櫃買中心也提醒投資者，新興市場的波動性和風險較高，投資者在進行投資前應該詳細評估自身的風險承受能力。
近來台股市場進入震盪整理階段，整體表現大致穩定，大盤小幅上漲約2%。在眾多基金中，僅有約一半的基金能夠超越大盤表現，但仍有部分基金表現亮眼，成績達到近8%。面對後市，專家分析，由於美國大選等不確定因素，短期內台股震盪幅度可能加大，但只要發生回檔，都是一個進場的好機會。長線投資者仍應聚焦於那些具有長期成長潛力的個股。 野村優質基金經理人陳茹婷提到，在美國總統大選前，市場多空力量激烈交鋒，預計市場震盪將持續存在。雖然美中貿易摩擦和美國就業市場趨緩等因素帶來不確定性，但市場資金保持寬鬆，各產業陸續復工，經濟逐漸恢復，這將為市場提供支撐。 在操作策略上，陳茹婷建議投資者選股不選市，積極布局那些具有長期成長潛力的產業，如半導體上游、5G、ABF載板、自行車、伺服器等相關概念股，以及製鞋、成衣等景氣循環股。 復華投信則對第四季的市場持樂觀態度，指出消費旺季的到來以及AI、5G、電動車和物聯網等新科技應用的蓬勃發展，讓復華投信看好科技和消費性電子股。同時，由於傳產股在低基期獲利穩定，也被看好。 國泰投信則強調，台灣新冠疫情控制得當，隨著歐美開放，全球需求恢復，加上遠距工作帶來的商機，第四季營收展望正面。 富蘭克林華美投信對後市持中性看法，認為台股表現將取決於美股和美元匯率走勢、美國總統大選結果以及產業淡旺季。該公司提醒投資者注意波動風險，在美國總統大選結果明朗前，可以從跌深個股中尋找投資價值。
復華投信指出，聯準會已聲明未來三年會保持超低利率，避險資產美國公債利率可能趨近於零，市場充沛的資金，將會流入美國投資等級公司債及新興市場債。
其中，美國投資等級公司債在美國聯準會及大型機構投資人的追捧下，殖利率水準已趨近於零，與美國公債相去不遠，預期下一波市場資金重心，勢必將挪移至新興市場債，建議可留意相關債券ETF掌握投資機會。
目前櫃買市場已提供多達十檔的新台幣計價新興市場債ETF供投資人選擇。投資人可直接透過新台幣交易新興市場債ETF之外，也可直接在台灣白天開盤時間如同交易一般股票一樣交易ETF，免除投資人需於深夜交易美國掛牌ETF的不便。
以FH新興企業債（00760B）為例，該ETF以新興市場企業發行的投資等級美元債券為主要投資標的，國家配置亦較為分散，兼具收益機會及波動風險，截至今年前三季已配息2.231元，年化配息率達4.26%（依除息前一日市價計算），該商品今年以來績效及費用均優於市場知名基金產品，顯示櫃買市場掛牌交易之債券ETF具有國際競爭力。
彭博資訊統計數據顯示，新興國家9月製造業PMI自52.5升至52.8，連續第五個月反彈，顯示全球經濟活動持續回溫；新興市場投資基金研究公司（EPFR）統計基金資金流向，亦顯示新興債市共同基金淨流入17億美元，連續第14周淨流入，預期各國央行貨幣寬鬆政策與投資人追逐收益，有利資金持續流入信用債市。
復華投信指出，未來數年，金融市場極可能複製2009年至2020年景氣擴張行情，新興美元債市信用利差仍具投資吸引力。
櫃買中心提醒，新興市場波動性與風險程度較高，投資人於進行投資前應審慎評估自身的風險承受度。
展望後市，法人表示，受到美國大選等不確定因素影響，短期內台股震盪幅度較大，若有回檔，皆是進場的好時機，具備長線趨勢成長潛力的個股仍為布局的重心。
野村優質基金經理人陳茹婷表示，美國總統大選前市場多空持續夾雜，預估在不確定因素干擾下，市場震盪幅度仍大，雖然美中貿易摩擦持續，美國就業改善趨緩，川普染疫後投資人擔憂擴大，但市場資金持續寬鬆，各行各業陸續復工，經濟持續復甦，可望提供下檔支撐。
因此，操作策略建議選股不選市，逢低布局具長線趨勢成長的產業，持續看好半導體上游、5G、ABF載板、自行車、伺服器等相關概念股以及製鞋、成衣及利差擴大的景氣循環股。
復華投信則指出，第4季進入消費旺季，以及AI、5G、電動車與物聯網等新科技趨勢應用百花齊放下，看好趨勢科技與消費性電子股；但因會類股輪動，所以，低基期獲利穩定的傳產股也被看好。
國泰投信表示，台灣的新冠肺炎疫情控制良好，隨著歐美解封後，全球需求回溫，加上持續受惠於遠距商機，第4季整體營收展望樂觀。
台股有高殖利率與基本面加持，因此具有投資優勢，市場資金充沛，類股維持健康輪動，指數長線仍維持多頭格局。
富蘭克林華美投信說，展望後市，台股表現仍要看美股與美元匯率走勢、美國總統大選與產業淡旺季，預期大盤區間整理為主。
富蘭克林華美投信提醒，留意波動風險，在美國總統大選結果明朗前，不妨從跌深個股中尋找股價落底且具投資價值標的。
復華投信旗下的ETF近期搖身一變，引入了「收益平準金」新機制，為投資者帶來穩定的配息。這個創新的做法，讓元大投信基金也跟進引入，目標就是讓投資人每月都能領取固定配息，就像領取年金一樣穩定。這種做法逐漸獲得市場認同，成為基金配息的新趨勢。 市場人士表示，雖然收益平準金機制剛上線時遇到了一些挑戰，導致滲透速度受限，但已在基金市場看到了兩個明顯效果。一個是配息穩定度大幅提升，成為基金配息「年金化」的基礎；另一個是投資者開始重視「穩」配息的重要性，不再僅僅追求「高」配息。 所謂的收益平準金，是台灣基金市場新增加的配息來源。這個機制會將申購資金按照距離下次配息日的時間進行比例提撥，並累積為收益平準金。愈接近配息日，提撥比例就愈高，目的是為了解決因大額申購導致規模變化，可能造成的配息波動。 復華投信率先將旗下ETF全面導入平準金，有效降低了ETF規模變動對配息的影響。以FH富時不動產ETF為例，今年的配息標準差從去年的0.26元調整為0.03元，配息穩定性明顯提升。今年來，FH富時不動產的最高和最低配息率分別為17%和2%，而今年則均落在9%～12%。 元大投信也跟進引入這個機制，並希望達到「類年金」的配息目標，讓投資人能夠穩定掌握每月現金流。元大高股息龍頭基金導入平準金後，上周首次公告的配息為0.0337元，並預計後續11次配息都將維持在這個水平。 值得注意的是，FH富時不動產和FH彭博高收益債因為配息率高且穩定，今年來受益人數分別增長了5.8倍和3.7倍，達到了1萬人和3,782人。而元大高股息龍頭基金自推廣定期定額以來，已累積超過7萬名扣款戶。 雖然近期規模變動較大的國泰永續高股息ETF在宣傳上受到關注，但國泰投信後來解釋，因為規模增加太多，將會稀釋第一年的配息。
市場法人指出，收益平準金迄今上線周年，雖然後台導入的挑戰讓滲透速度受到限制，但已經在基金市場看見兩效果，一是配息穩定度大幅增加，甚至成為基金配息「年金化」的發展基礎；二是投資人也認同「穩」配息的重要性，不再只追求純訴求「高」配息商品。
所謂收益平準金，是國內基金新增的配息來源項目，主要將申購資金按距離下次配息日的時間進行比例提撥，累積為收益平準金；愈接近配息日的提撥比例會愈高。此機制目的在解決配息前若有大額申贖導致規模變化，可能造成配息大幅波動。
復華投信最早將旗下ETF全面導入平準金，ETF因規模影響配息程度明顯降低。以配息率最高的FH富時不動產為例，今年以前的十次配息平均配發0.29元股息，常態分布的標準差為0.26元；約95%的機率配息介於0.29元±0.52元（兩個標準差）。
今年以來，FH富時不動產的配息標準差則調整為0.03元，相較之前有倍數的變化。配息率來看，過去FH富時不動產最高、最低配息率達17%和2%，今年來均落在9%∼12%。
另一檔高配息的FH彭博高收益債，今年前後配息標準差為0.1元、0.0005元，也有大幅穩定。而元大投信募爆的元大台灣高股息優質龍頭基金，導入平準金之後，上周首次公告配息0.0337元，更訴求後續第一年的11次配息都會在此金額左右。
元大投信表示，元大高股息龍頭基金希望達到「類年金」的配息目標，讓投資人充分掌握每個月現金流，解決配息浮動難以滿足退休金缺口的痛點。
觀察FH富時不動產、FH彭博高收益債因為高配息又穩定，今年來受益人每月成長，分別翻了5.8倍、3.7倍達1萬人及3,782人。元大高股息龍頭基金推廣定期定額以來，也累積逾7萬扣款戶。
至於若觀察近期規模影響較大，是7月才掛牌的國泰永續高股息ETF，雖然規模做大被宣傳，但國泰投信其後說明，正是因為規模增加太多，將稀釋第一年配息。
台灣金融市場再掀熱潮！近期，高收益債券基金受到熱烈追捧，復華投信等知名金融機構積極布局，為投資者帶來豐厚回報。在經過第一季的拋售潮後，第二季熱錢回流，資金流入高收益債券基金逾470億美元，其中美國高收益債券基金吸金421億美元，成為投資人青睞的地區。
瀚亞投資美國高收益債券基金研究團隊指出，市場對高收益債券基金的資金流入主要傾向於美國市場。未來，高收益債券仍具有利差收斂空間，資金充裕，美國高收益債券行情有望持續熱絡。復華高益策略組合基金經理人吳易欣表示，美國聯準會調整通膨目標，預期將延長低利環境數年，低利率環境下資金將追求收益較高的標的，預期有助於美國高收益債市表現。
群益全球優先順位高收益債券基金經理人李運婷分析，雖然市場短期內仍面臨美國總統大選、美中爭端等不確定因素，但各國政府和央行支撐經濟的決心堅定，低利環境將延續，經濟下行風險緩和，資金浪潮未歇。此外，高收益債違約疑慮在經濟活動和企業營運環境持續改善下而下滑，市場持續追逐收益的心態下，優高收債、高收債將吸引資金配置。
優先順位高收債具有高息優勢和優先償付性質，形同加了保險的高收益債，發債產業多元，包括通訊、非核心消費、工業和醫療產業，在能源債的占比相對較低，分布上更為均衡。摩根環球高收益債券型產品經理黃奕栩補充，高收益債券今年來的新發行量有望挑戰2013年年度記錄；利差已來到中性水準，但在整體市場處在復甦軌道的環境下，高收益債券反而將更適合長期持有。
瀚亞投資美國高收益債券基金研究團隊指出，市場流入高收益債券基金的資金，大部分都是往美國高收益債券流入。未來高收益債券仍具利差收斂空間，資金也依舊充沛，美國高收益債券行情可望續熱。目前看來，2020年S&P 500企業獲利較難交出正成長的成績單，但是樂觀看待2021年。
復華高益策略組合基金經理人吳易欣表示，美國聯準會調整通膨目標，可望延長低利環境數年時間，低利率環境下資金將追求收益較高的標的，預期有助於美國高收益債市表現。此外，美國高收益債券基金歷經9月時季底賣壓過後，預估資金可望重新布局較高收益的資產。
群益全球優先順位高收益債券基金經理人李運婷分析，儘管短期間內金融市場仍面對美國總統大選、美中爭端、秋冬季節疫情恐重燃等不確定因素干擾，但由於各國政府和央行支撐經濟的決心堅定，同時低利環境將延續一陣子，緩和經濟下行風險，流動性更加充裕的環境下資金浪潮未歇，加上高收益債違約疑慮也在經濟活動和企業營運環境持續改善下而下滑，因此在市場持續追逐收益的心態下，具息收優勢的優高收債、高收債料吸引資金配置。
其中優先順位高收債因具有高息優勢和優先償付性質，形同加了保險的高收益債，且發債產業多元，包括通訊、非核心消費、工業，以及在疫情下最為受惠的醫療產業，在能源債的占比相對較低，分布上更為均衡。
摩根環球高收益債券型產品經理黃奕栩補充，高收益債券在今年來的新發行量，有機會挑戰2013年年度記錄；而利差已來到中性水準，但在整體市場處在復甦軌道的環境下，高收益債券反而將更適合長期持有。
證期局指出，聯博、安聯、施羅德符合五項評估指標，可適用二項優惠措施，聯博與安聯可在符合境外基金管理辦法的範圍內引進新類型的境外基金，或者與同類型投信基金投資規範不符的境外基金。
證期局指出，今年聯博、施羅德、富達選擇「單一境外基金投資大陸有價證券上限，永久放寬為該境外基金淨資產價值的40％」優惠，去年的景順、瑞銀、施羅德也是選擇該優惠。
而安聯資產管理集團則選擇總代理人申請代理境外基金的每次送件基金檔數上限為三檔。
景順、摩根、富達、野村、NNIP及富蘭克林則符合四項評估指標，可適用一項優惠措施。包括在符合境外基金管理辦法的範圍內，引進新類型的境外基金，或者與同類型投信基金投資規範不符的境外基金；其總代理人申請代理境外基金每次送件基金檔數上限為三檔；或單一境外基金投資大陸有價證券上限，永久放寬為該境外基金淨資產價值的40％。
「鼓勵投信躍進計畫」部分，證期局表示，國泰投信符合基本必要條件、三面向及其他對提升資產管理業務經營與發展有具體績效貢獻事項，可適用基本優惠措施及兩項選擇優惠措施；復華投信及富邦投信符合基本必要條件及三面向，可適用基本優惠措施並適用一項選擇優惠措施。
三家投信事業均適用基本優惠措施，即得申請募集不受現行相關投資有價證券之種類、範圍及比率規定限制之投信基金，以及得申請募集ETF連結基金，所投資投信事業已經理之ETF，不以國內成分證券ETF為限。