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復華投信公司新聞
**台灣機器人理財戰火升溫** 隨著人工智慧（AI）的蓬勃發展，機器人理財業務在台灣也愈來愈火熱。根據金管會統計，截至今年 6 月底，已有 18 家投信和銀行投入此領域，累積管理資產規模達 97.48 億元，較去年同期成長 33.08%。證期局副局長高晶萍表示，基於機器人理財資產規模持續擴大，金管會正積極研究法規管理，並逐步檢討開放更多業務。 目前積極推動機器人理財業務的機構包括國泰世華銀行、第一銀行、華南銀行、**復華投信**、野村投信和群益投信等。高晶萍指出，自 2018 年機器人理財業務開辦以來，經過 6 年半的發展，資產規模和客戶數均有顯著成長。截至今年 6 月底，已有 20 萬名客戶使用相關服務，累計資產管理規模也逼近百億元，且每年持續穩定成長。 在銀行方面，國泰世華銀行以 20.69 億元的資產規模位居第一，市占率達 21.22%。其次為第一銀行的 15.31 億元，市占率 15.71%。華南銀行以 11.85 億元排名第三，市占率 12.16%。 國泰世華銀行表示，該行智能投資平台持續升級，提供多元化的產品與服務。自 2018 年推出目標式投資基金組合以來，陸續擴展到主題式基金投資組合和投資型保單。今年更推出以海外 ETF 為投資標的的投資組合。國泰世華智能投資自推出以來成長穩定，連續 5 年呈現雙位數增長，今年上半年資產規模也成長近一成。
高晶萍指出，2018年1月起開辦機器人理財業務經過6年半後，資產 規模及客戶數均有顯著成長，截至今年6月底，已達18家業者開辦、 客戶數逾20萬、資產管理規模也近百億元，每年穩定成長。
據金管會統計，銀行前三大為國泰世華銀行以資產規模20.69億元 拿下冠軍寶座，市占率達21.22％；其次為第一銀行15.31億元，市占 率15.71％；華南銀行以11.85億元資產規模、市占率12.16％位居第 3。
國泰世華銀行指出，智能投資平台持續為客戶提供更多元化的產品 與服務，不斷升級，自2018年起推出目標式投資基金組合、2019年起 陸續推出各種主題式基金投資組合、2022年更將服務範圍延伸至投資 型保單，而今年也推出以海外ETF為投資標的投資組合，國泰世華智 能投資自推出以來規模穩健成長，已連續5年呈現雙位數成長，今年 上半年資產規模亦有近一成的成長幅度。
**台股飆漲27%！台股基金前十強創高，復華投信任主角** 台股今年來狂飆27%，主要是因為受惠於人工智慧（AI）應用前景看好，台灣半導體供應鏈也跟著上漲，連帶主動式台股基金也表現亮眼，而復華投信旗下的基金榮登前十強之列。法人建議，投資人可以透過主動式專業選股，把握更多頭爆發的機會。 根據 CMoney 的統計，台股基金今年以來績效表現前十強，依序包括：台中銀數位時代、復華復華、野村台灣高股息、復華高成長、復華全方位、國泰科技生化、國泰國泰、國泰小龍、統一台灣動力、台新台灣中小，平均績效達 33.6%，優於台股大盤的 27.5%。 復華投信指出，AI產業的成長趨勢明確，半導體景氣也重回上升周期，這將支撐台灣電子股的獲利成長，預估今年台股企業獲利可望持續成長。 展望後市，安聯投信分析，根據美銀 6 月全球基金經理人調查，市場情緒正向，美國和科技股是投資關鍵字。此外，全球目光都集中在 AI 所帶來的產業轉型與新契機，不只局限於科技業，各產業也開始思考如何將 AI 應用落地到數位化的轉型上。預期在 AI 應用逐漸百花齊放，進一步落地後，可望挹注並帶動產業成長規模。 日盛投信台股投資研究團隊表示，近期台股加權指數位於高檔整理，中小型個股輪流上漲，盤面產業輪動快速。由於台股進入下半年旺季，受惠於景氣持續復甦，持續上修的基本面有助於推升評價提升。產業焦點建議聚焦相關 AI、蘋果概念股、晶圓代工、矽智財、半導體設備、EMS/ODM、散熱模組、PCB/CCL、高速傳輸、AI PC/手機相關零組件等族群。
根據CMoney統計，台股基金今年來績效表現前十強，依序包括：台中銀數位時代、復華復華、野村台灣高股息、復華高成長、復華全方位、國泰科技生化、國泰國泰、國泰小龍、統一台灣動力、台新台灣中小，平均績效達33.6%，打敗大盤績效的27.5%。
展望後市，安聯投信分析，根據美銀6月全球基金經理人調查，市場情緒正向，美國、科技是投資關鍵字。評價面具吸引力，企業獲利帶動，標普500指標本益比逐漸接近十年平均；科技七巨頭之外，愈來愈多企業獲利改善；AI需求強勁成長，科技股強勢表態。
在全球市場面臨去全球化、數位化與地緣政治等多重挑戰，不但相關意識隨之抬頭，更進而挹注相關主題產業的長期成長動能。其中，美股在市場看多科技股的帶動下，表現強勁，仍透露正向訊號。
整體而言，全球目光都集中在AI所帶來的產業轉型與新契機，不只局限於科技業，包括傳產等也開始思考如何將AI應用落地到數位化的轉型上。預期在AI應用逐漸百花齊放下，進一步落地後可望挹注並帶動產業成長規模。
日盛投信台股投資研究團隊表示，近期加權指數位於高檔整理，櫃買再度創下波段新高，中小型個股輪流上漲，盤面產業輪動快速。由於台股進入下半年旺季，受惠於景氣持續復甦，持續上修的基本面有助推升評價提升。盤勢短期健康修正，盤面主軸仍是選股不選市。
最近在通膨壓力繼續減緩下，根據FED Watch利率期貨預期，今年底前將降息2碼，有助支撐投資評價。產業焦點建議聚焦相關AI、蘋果概念股、晶圓代工、矽智財、半導體設備、EMS/ODM、散熱模組、PCB/CCL、高速傳輸、AI PC/手機相關零組件等族群亦可同步關注。
復華投信也表示，AI產業成長趨勢明確、半導體景氣重回上升周期，支撐台灣電子股獲利成長，預估今年台股企業獲利可望持續成長。
**復華投信：台股第三季偏多操作 台積電ADR等概念股受惠** 台北（中央社）6月2日電 復華投信表示，上半年多頭科技股、美股、台股因人工智慧（AI）應用持續蓬勃發展，加上電子產業旺季，第3季仍有表現空間，建議可偏多操作。 復華投信建議投資主軸以台股基金、台股ETF、全球科技股票型基金為主。 其中，六成資金可分三等份，二成配置於主動式操作的一般股票型及科技高股息台股基金，以及聚焦高息電子股的台股ETF。 復華投信指出，復華台灣科技高股息基金是首檔聚焦科技、高股息的主動式台股基金，可藉由經理人主動優選高息電子股，掌握台股產業成長與股息收益機會。 復華高成長基金第2季以來淨申購達17億元，績效表現突出，規模突破百億元大關。經理人聚焦AI供應鏈，掌握非電產業因AI浪潮帶來的投資機會。 復華台灣科技優息是國內首檔月配息台股ETF，規模位居台股高股息ETF第三大。指數成分樣本池聚焦具產業競爭力的科技電子股，成分股加強基本面篩選，配息採穩健策略。 復華投信指出，復華全球物聯網科技基金聚焦美國科技龍頭廠及台灣、日本等關鍵供應鏈個股，目前基金規模103億元，居投信發行全球科技股票基金之冠。 此外，復華奧林匹克全球優勢組合基金股債配置以已開發國家股票及投資等債為主，兼顧各市場資產類別收益機會，由獲獎經理人朱展志操盤。
**AI行情助攻 復華投信成最大受惠者**
台灣股市表現強勁，上半年報酬率最高的基金類型非科技股莫屬，其中復華投信表現亮眼，包辦獲利最高的台股和科技股基金。 隨著AI應用擴大，電子產業進入旺季，法人看好科技股前景，視其為下半年股市布局重點之一。上半年數據顯示，台股指數、費城半導體指數和那斯達克指數屢創高峰，帶動台股基金和科技股基金表現亮眼。 台股基金上半年表現前十名中，有七檔報酬率超過30%。復華投信囊括最多，有3檔入列；國泰投信則有2檔。資訊科技股基金前十名則全由投信包辦，復華投信有2檔進榜。 復華投信基金經理人呂宏宇表示，台灣電子廠商在AI產業供應鏈扮演關鍵角色，帶動台灣經濟和企業獲利領先全球。隨著AI伺服器價格上漲和產值增加，以及AI手機和電腦陸續推出，將支撐受惠供應鏈基本面，推動台股上漲趨勢。呂宏宇指出，除了AI題材，也會布局相關傳統產業，掌握台股多頭輪動機會。 統一投信認為，科技股雖然漲幅已大，但AI應用普及將持續推升企業獲利，股價仍有上漲空間。此外，市場降息和資金流動性增加，將為科技股行情添柴加火。 復華全球物聯網科技基金經理人黃俊瑞表示，目前採取中性偏多策略，投資標的聚焦美國科技龍頭和台灣、日本等關鍵供應鏈個股。他會根據市場變化調整攻擊型和防守型類股比例，應對市場波動。復華投信表示，六成資金可分三等份，二成配置於主動式操作的一般股票型及科技高股息台股基金，以及聚焦高息電子股的台股ETF，推薦基金包括復華台灣科技高股息、復華高成長及復華台灣科技優息，全方位掌握台股產業趨勢、除權息旺季及類股輪動投資機會。
二成資金可布局復華全球物聯網科技基金，以囊括各大新科技主題投資契機；若擔心波動風險或想透過投資方法做較穩健的中長期投資，建議另外二成可納入股債皆有布局復華奧林匹克全球優勢組合基金，獲取各大資產收益機會。
復華投信指出，復華台灣科技高股息基金是首檔聚焦科技、高股息的主動式台股基金，因為持股水位及產業配置操作較為靈活，可藉由經理人主動優選高息電子股，避免領了股息卻賠了價差，並打破被動指數投資限制，布局評價被低估的價值成長股、轉機股，同步掌握台股產業成長與股息收益機會。
根據投信投顧公會截至5月底的統計數據顯示，復華高成長基金第2季以來淨申購達17億元名列前茅，加以績效表現突出，規模突破百億元大關。經理人採長線布局、低周轉率策略，類股配置除了聚焦半導體、電子零組件等AI供應鏈之外，也擴及營建、重電、金融等傳產族群，掌握非電產業因AI浪潮帶來的財富效應投資機會。
復華台灣科技優息是國內首檔月配息台股ETF，據統計，成立不到一年就創下規模最快突破2,000億元的紀錄，目前規模位居台股高股息ETF第三大。復華投信指出，這檔ETF指數成分樣本池聚焦台灣最具產業競爭力的科技電子股，成分股加強基本面篩選以提升品質並降低波動、減少景氣循環股的負面影響；配息採穩健策略，同時為保護原有收益人配息不被稀釋，納入收益平準金制度，強化現金流管理，讓投資人長期持有。
根據復華投信官網最新月報顯示，復華全球物聯網科技基金聚焦具美國科技龍頭廠，並搭配台灣、日本等關鍵供應鏈個股。前十大持股如輝達、微軟、台積電（ADR）、奇鋐等，皆是目AI指標概念股。經理人操作配置採「7：3策略」，七成聚焦兼具獲利及中長期趨勢的科技類股，三成會適當搭配價值成長股或趨勢明確的轉機題材，彈性調整應對市場變化。目前基金規模103億元，居投信發行全球科技股票基金之冠。
此外，復華奧林匹克全球優勢組合基金股債配置以已開發國家股票及投等債為主，搭配新興股債及產業股票，兼顧各市場資產類別資本利得、股息債息收益機會，同時觀察主要央行利率政策變動、市場趨勢及風險變化，動態調整配置、汰弱留強，以提升投資效率。現任基金經理人朱展志操盤該基金逾十年，今年榮獲亞洲資產管理雜誌（AAM） 台灣最佳多重資產經理人獎。
今年來台股加權股價指數、費城半導體及那斯達克指數屢創新高，推升台股基金及資訊科技股票基金表現亮眼。理柏資訊環球分類統計顯示，截至6月26日，今年來主要基金類型報酬率超過兩成的共有三個，依序是台灣股票、台灣中小型股票及資訊科技股票。
進一步觀察台股基金上半年表現，截至6月26日，今年來排行前十名報酬率皆達三成以上，復華投信有三檔最多，其次是國泰投信兩檔，富邦、台中銀、野村、統一、路博邁各有一檔；資訊科技股票型前十名皆由投信基金包辦，復華投信有兩檔進榜最為亮眼。
復華復華基金經理人呂宏宇表示，台灣電子廠位處AI關鍵供應鏈角色，帶動台灣景氣及企業獲利成長動能領先全球，由於AI Server價格變高、產值大增，加上AI手機及AI電腦陸續推出，將持續挹注相關受惠供應鏈基本面動能，支撐台股多頭走勢，營建、金融等也因AI趨勢帶來的財富效應而受惠，因此類股布局上，除AI題材外，也會彈性布局相關傳產族群，掌握台股多頭下的類股輪動機會。
統一投信表示，接下來7月的美股財報公布，AI、半導體巨頭營運看俏，長線產業趨勢核心依舊在AI產業，選股要抓緊趨勢向上標的。今年以來科技股雖然漲多，但在AI應用遍地開花的趨勢帶動下，企業獲利頻頻上修。因獲利亦明顯增加，就評價來看股價並未過高。
此外，未來降息也有利科技股評價提升，市場流動性增加也可望引爆資金浪潮，為多頭增添柴火，行情欲小不易，短線高檔震盪正是逢低布局的好買點。
復華全球物聯網科技基金經理人黃俊瑞指出，目前採中性偏多操作，配置聚焦美國科技龍頭廠，並搭配台灣、日本等關鍵供應鏈個股，並適時調整攻擊型和防守型類股比率，來因應因市場波動變化。
**復華科技優息ETF橫掃大獎 規模突破2,000億元**
今年以來，高股息ETF市場規模持續擴張，當中又以月配息機制產品為一大亮點，帶動整體規模屢創新高。而其中，復華台灣科技優息（00929）特別受市場青睞，上市不到一年便寫下規模最快突破2,000億元的紀錄。
00929於去年6月上市，聚焦投資於優質電子股，正好契合當前AI浪潮及台股多頭趨勢。上市後隨即展開月配息，吸引投資人目光，帶動成交量與規模同步成長，也讓同業紛紛跟進發行類似產品。
統計顯示，00929成立時規模約52億元，在台股多頭行情提振下，今年5月17日達到2,000億元大關，僅花費342天。而其他同類型產品達到此規模則需要耗費557至5,585天不等。
由於表現優異，00929今年榮獲多項ETF大獎，其中包括Asia Asset Management的台灣最佳新ETF、台灣最具創新產品，The Asset的最具創新產品，以及Smart台灣智富的台灣基金獎－創新類之非債券指數股票型基金獎。
復華投信新金融商品部副總廖崇文表示，發行00929的初衷是希望能解決高股息ETF績效長期落後大盤的問題。因此，該ETF將投資對象鎖定在具產業競爭力的科技電子股，並透過基本面篩選提升成分股品質，降低波動與景氣循環股の影響。同時，該ETF也創新地採用月配息機制，並導入收益平準金制度，以保護現有收益人的配息權益，提供投資人一檔願意長期持有的高股息ETF。
展望後市，復華台灣科技優息ETF經理人許忠成認為，全球AI產業表現強勢，不僅帶動台股大盤與相關供應鏈上漲，也讓台股企業獲利有望高成長至2025年，延續台股多頭趨勢。他建議投資人可透過一籃子優質電子股布局的高股息ETF，參與第三季傳統電子旺季題材，同時兼顧資本利得與股息收益。
台灣投信圈震撼！前元大總經理黃昭棠將掌富邦投信
投信業界傳出人事震撼彈，現任華南永昌投信董事長、素有「ETF教父」之稱的黃昭棠，確定將出任富邦投信董事長。市場預測，這項人事異動將對台灣前五大投信的排名洗牌產生重大影響。
據了解，富邦金控挖角黃昭棠的主要原因有二：一是現任富邦投信董事長史綱即將退休；二是近年來台灣ETF市場蓬勃發展，擁有ETF業務的投信公司規模普遍大幅成長，但富邦投信的成長幅度相對落後。此一變化，已導致原本排名第四的富邦投信，在今年被復華投信超越，退居第五。
更重要的是，近年來由元大金控主導的「投信+證券」ETF獲利模式，為金控帶來可觀收益，已成為各民營金控爭相搶進的新藍海。而富邦金控擁有大型券商和投信，在ETF領域應有相當的發展潛力。
此前，富邦投信因故暫時未能推出新ETF商品，是近兩年來績效表現落後的因素之一。不過，近期已開始積極行銷旗下ETF產品，以期帶動規模成長。
00929自2023年6月問世，成分股聚焦優質電子股，正好搭上AI浪潮及台股新一波多頭列車，且上市隔月後就展開配息，持續吸引投資目光，除帶動成交量及規模同步增長，也吸引同業陸續跟進發行同類型產品。
據統計，00929成立時規模約52億元，跟隨台股多頭腳步，今年5月17日站上2,000億元大關，歷時342天，同類型規模超過2,000億元標的則花了557至5,585天才達標。
因為表現突出，00929今年橫掃國內外多項ETF大獎，分別榮獲Asia Asset Management台灣最佳新ETF、台灣最具創新產品，The Asset最具創新產品，Smart台灣智富台灣基金獎－創新類之非債券指數股票型基金獎肯定。
復華投信新金融商品部副總廖崇文表示，當初發行00929是想解決長期以來高股息ETF績效落後大盤的問題，因此指數成分樣本池聚焦台灣最具產業競爭力的科技電子股，成分股加強基本面篩選以提升品質並降低波動，減少景氣循環股的負面影響；收益分配則首創月配息機制，同時為保護原有收益人配息不被稀釋，納入收益平準金制度，強化現金流管理，提供一檔讓台灣投資人願意長期持有的高股息ETF。
展望後市，復華台灣科技優息ETF經理人許忠成表示，全球AI類股表現強勢，除了帶動台股大盤及相關受惠供應鏈漲勢之外，並挹注台股企業獲利高成長動能有機會延續至2025年，支持台股多頭趨勢，欲參與第三季傳統電子旺季題材，建議可透過一籃子優質電子股布局的高股息ETF，掌握資本利得及股息收益投資機會。
據了解，富邦金控挖角黃昭棠原因有二：一是富邦投信董事長史綱將退休；二是過去兩年間，台灣ETF規模飛速成長，凡有ETF業務的投信公司，幾乎規模都大幅成長，富邦也有成長，但幅度相對落後。
這兩年的變化，催生出元大、國泰等兩家規模兆元的投信，群益投信也即將晉級兆元俱樂部，連帶影響公司規模排名。原本規模排名第四的富邦投信，在今年被復華投信超越，退居第五，這對子公司在各金融業別都居前段班的富邦金控來說，成為不得不正視的問題。
更重要的是，近幾年由元大金控帶動的「投信+證券」ETF獲利方程式，大幅挹注金控獲利，被各大民營金控視為新藍海。富邦金控旗下有大型券商、大型投信，ETF業務應大有可為。富邦投信因故暫時未能推出新商品，是近兩年蟄伏原因之一，不過，近期已開始積極行銷富台50ETF等商品，希望帶動規模成長。
復華投信引領月配息ETF風潮 00929規模突破2000億
在高股息ETF如雨後春筍般的湧現下，月配息機制儼然成為台股市場的熱門話題，而復華投信旗下的00929自去年問世以來，以其創新的月配息模式和聚焦優質電子股的策略，備受投資人青睞。不到一年的時間，其規模已突破2000億元，刷新了同類型商品的紀錄。
復華投信表示，發行00929的初衷是為了解決傳統高股息ETF績效落後大盤的窘境。因此，他們將成分股鎖定在產業競爭力強勁的科技電子股，並透過嚴格的基本面篩選，提升整體品質，減少景氣循環的影響。此外，他們首創月配息機制，在保護原有收益人配息不受稀釋的前提下，運用收益平準金制度強化現金流管理，讓投資人能長久持有。
復華台灣科技優息ETF經理人許忠成指出，00929的成功凸顯了科技電子選股池在高股息ETF上的優勢。他建議投資人善用公開資訊，例如投信官網的配息政策和歷史紀錄，了解配息的穩定性。同時，也可以透過收益平準金和資本平準金等數據，進一步評估ETF的資金實力。
展望未來，許忠成認為，全球AI的強勢表現將持續支撐台股多頭趨勢。他建議投資人透過一籃子優質電子股布局的高股息ETF，不僅能把握資本利得的投資機會，還能享受穩定的股息收益。
00929自2023年6月問世，成分股聚焦優質電子股，正好搭上剛興起 的AI浪潮及台股新一波多頭列車，且上市隔月就展開配息，持續吸引 投資目光，除了帶動成交量及規模同步增長，也吸引同業陸續跟進發 行同類型產品。也因為其表現突出，讓00929今年橫掃國內外多項ET F大獎。
復華投信新金融商品部副總廖崇文表示，當初發行00929的發想起 點是想解決長期以來高股息ETF績效落後大盤的問題，因此，指數成 份樣本池聚焦台灣最具產業競爭力的科技電子股，成分股加強基本面 篩選，以提升品質並降低波動、減少景氣循環股的負面影響。收益分 配則首創月配息機制，同時為保護原有收益人配息不被稀釋，納入收 益平準金制度，強化現金流管理，希望能夠提供投資人一檔願意長期 持有的高股息ETF。
復華台灣科技優息ETF經理人許忠成指出，00929的發行凸顯具長期 競爭力的電子科技選股池賦予高股息ETF新面貌，而目前高股息ETF產 品百花齊放，吸引台股投資人布局。
許忠成建議，投資人可善用公開資訊查詢，例如可從投信官網查詢 過去高股息ETF配息政策及歷史紀錄，了解配息穩定性，同時透過所 公布的收益平準金及資本平準金數據，進一步了解高股息ETF的口袋 深度；至於未來配息能力則可以參考指數編製規則，若指數有基本面 篩選，較能兼顧股息與股價的成長性。
展望後市，許忠成表示，全球AI類股表現強勢，除了帶動台股大盤 及相關受惠供應鏈漲勢外，並挹注台股企業獲利高成長動能有機會延 續至2025年，支持台股多頭趨勢，欲參與第三季傳統電子旺季題材， 建議可透過一籃子優質電子股布局的高股息ETF，掌握資本利得及股 息收益投資機會。
**把握日股投資好時機！復華投信與群益金鼎合辦說明會**
為了讓投資人掌握日股投資良機，群益金鼎證券與復華投信合力在台北、台中和高雄舉辦說明會，深入分析日股趨勢和布局策略，吸引投資人熱烈參與。 說明會中，復華投信副總廖崇文指出，日本是美中科技戰的受益者，帶動了日本半導體產業成長，也刺激了股市投資。此外，日本個人儲蓄帳戶新制上路，提升免稅額度和期間，預估將有超過 100 兆日圓資金投入股市，為日股注入動能。 而復華日本龍頭 ETF（00949）經理人劉昌祚表示，00949 是國內第一檔聚焦產業龍頭的日股 ETF，透過多層篩選和重視海外表現，涵蓋商社、半導體、製造業和內需消費等投資主題。 除了日股市場分析外，群益金鼎證券也在說明會上推介「蛛網交易系統」，受到投資人關注。這套系統能協助投資人在區間內設定價位，觸及時自動買進或賣出，適合持有股票同時想靈活運用資金的投資人。 透過這些說明會和交易工具，復華投信和群益金鼎證券期望幫助投資人把握日股投資機會，在後疫情時代創造財富。復華投信副總廖崇文會中指出，日本是美中科技戰下的最大受益者之一，刺激了日本半導體產業的復興，帶動設備及股市投資。此外，日本個人儲蓄帳戶新制今年上路，大幅提升免稅額度及免稅期間。日本目前持有現金餘額逾1,000兆日圓，若其中10%投入股市，將帶來超過100兆日圓的資金活水，為日本股市注入強勁動能。
復華日本龍頭ETF（00949）經理人劉昌祚表示，00949是國內首檔聚焦產業龍頭的日股ETF，該ETF採用巴菲特「護城河優勢」投資哲學，成分股經過市值、流動性、基本面和計算權重等多層篩選，並注重全球市場競爭力和海外營運表現，涵蓋五大商社、半導體、製造業龍頭及內需消費等熱門投資主題。
群益金鼎證券新推出的交易工具「蛛網交易系統」，也在說明會中引起熱烈回響。「蛛網系統」是群益證於3月新推出的智慧單功能，利用系統幫助投資人簡易編織好價格網，觸及設定的價位即買進或賣出，在區間內網住獲利，適合持有庫存且同時想活化資產的人士或追求價值投資的投資人。
復華投信：輝達概念基金奪冠，AI題材帶動半導體成長
隨著全球股市持續延燒AI主軸，統計顯示，今年以來表現最佳的前三檔基金報酬率皆逼近4成，其中以復華投信旗下「統一全新科技基金」以44.23%拿下冠軍寶座。
據悉，這三檔基金的持股策略皆搭上輝達概念，第二名的「統一大中華中小基金」前四大持股中，輝達占最大，國內相關概念股華城、世芯-KY、奇鋐等也在其中。
復華投信法人指出，AI題材帶動半導體產業趨勢向上，預計成長動能將持續至2025年，其中先進製程、先進封裝、高階晶圓設備等商機龐大。
野村投信也表示，AI需求強勁，推動科技產業破壞式創新成長，相關供應鏈售價有望上漲，預估AI市場規模將在2030年成長至1.58兆美元。
復華投信表示，雖然美國經濟動能放緩，美股短期有修正壓力，但基本面利多支撐下，走勢預期仍偏正向，其中AI產業與獲利表現佳的科技股將持續成為市場焦點。由於台股與美股產業發展聯動性高，台股將可望持續受惠於美國經濟發展帶來的商機。
**金價波動受地緣風險與通膨影響** 中東局勢不穩與美國通膨溫和放緩，為金價帶來反彈機會。台銀指出，金價仍有望衝向2,400美元關卡。 過去一週，由於地緣政治風險升高，以及美國製造業PMI和就業數據走弱，金價曾一度上漲至2,387美元。然而，中國人民銀行暫停購金，以及5月非農就業數據表現超乎預期，導致金價跌至2,300美元下方。 目前國際金價維持在2,300美元之上，但最低曾觸及2,286.69美元。台銀分析，若金價守不住2,300美元關卡，可能回測至2,280美元。 不過，考量中東局勢不確定性，以及美國通膨溫和放緩，金價仍有機會重新挑戰2,400美元。台銀先前預測，短中期支撐為2,300美元、2,280美元和2,250美元，上檔反壓為2,340美元、2,360美元和2,400美元。 國際分析師指出，避險資產需求強勁，金價徘徊在2,300美元附近。儘管黃金ETF的持有量未跟上，但分析師認為只是更大上升趨勢中的波動。一旦ETF動能跟上，金價將出現大幅上漲。
**日股上漲策略升級 復華投信推出首檔基本面篩選日股ETF**
台灣復華投信今日開募「復華日本龍頭ETF」（00949），為國內第一檔納入基本面篩選機制的日股指數型基金。 「NYSE FactSet日本護城河優勢龍頭企業指數」是00949追蹤的標的指數，著重挑選市值、流動性、基本面表現優異的企業，並納入全球競爭力指標，篩選出具備品牌、產業領先優勢的30檔日股成分股。 復華投信經理人劉昌祚指出，過去追蹤日股大盤的ETF雖然覆蓋度高，但長期報酬率欠佳。而00949運用「Smart Beta」策略，精選龍頭企業，能更有效掌握日股多頭行情。 自年初以來，日經225指數上漲16.1%，東證指數上漲18.2%，而NYSE FactSet日本護城河優勢龍頭企業指數漲幅則達到25.2%，優於日股大盤表現。 劉昌祚表示，00949成分股中，豐田汽車權重最高，達15%，高於其在東證指數的權重。此外，00949也重押今年股價漲幅優於大盤的商社股，使其追蹤指數受惠於日股上揚的程度更顯著。 隨著日本政府推動經濟結構改革、通縮即將結束、工資上漲等因素，企業獲利、消費能力有望提升。劉昌祚認為，龍頭企業抗風險能力強、獲利彈性佳，擁有「護城河」優勢的日本龍頭企業將成為日股多頭行情的首選標的。第二季市場行情並未出現五窮六絕，反而震盪走高，帶動台股及海 外股債市買氣持續暢旺，新基金募集一波接一波，端午節過後，四檔 ETF新兵將加入戰局，主題聚焦日股、多重資產、投等公司債。統計今年以來已有八檔ETF掛牌，總ETF檔數將達258檔。
投信投顧公會統計，今年第二季以來透過申報管道追加或首次募集 共22件，其中債券ETF申請額度追加為大宗，新申請募集聚焦日本ET F、多重資產兩大主題。日股ETF成為近年來投信市場新基金募集的罕 見標的，目前於集中市場掛牌交易的日股ETF規模今年來受惠行情持 續多頭，受益人數及市值規模大增6成∼7成，6月新兵報到由復華日 本龍頭（00949）拔得頭籌，12日開募，台新日本半導
體ETF預估7月初開募。
復華日本龍頭ETF經理人劉昌祚表示，00949追蹤指數是國內首檔具 有基本面篩選的日股指數，成分股涵蓋具海外競爭優勢的日本龍頭企 業，包括巴菲特近年持續加碼的五大商社，以受惠中美科技戰的半導 體等亮點主題；僅管日股今年創下新高，但評價不貴，本益比遠低於 1989年前波高點時期，近期震盪整理將提供波段布局時點，依舊看好 走出失落30年的日股新契機。
多重資產型及債券ETF幾乎成為各家產品線標配，除6月首周剛結束 募集的（ㄏㄨㄟˋ）豐超核心多重資產基金，接下來還有主打納入高 成長主題的野村全球科技多重資產基金，以及聚焦投資等級債的凱基 A級公司債（00950B）加入戰局，提供更多元的收益投資工具。
市場法人指出，全球股市都進入高檔震盪，下半年還將面臨美國降 息時程、總統大選與其他地緣政治帶來的挑戰，整體配置上轉向追求 穩健收益標的，且近期可見市場開始有獲利了結的資金，開始尋求高 息、多重資產與債市等標的，預期下半年起收益型資產可望成為投信 主打商品，此趨勢開始反應在新基金的募集不再以股票為大宗、債市 吸金動能持續與高息ETF人氣不墜等現象上。