摩根投信公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

美國聯準會6月最新利率決策會議宣布升息1碼，符合市場預期，此 為今年來第二度升息，更是2015年12月本波周期的第七次升息。投信 法人指出，聯準會持續釋放鷹派訊號，一方面對於景氣擴張投下肯定 票，另一方面隨利率走升，將使金融市場持續震盪，投資人若想參與 未來中長期的投資契機，建議以收益及資產多元化策略因應。

摩根投信市場洞察團隊環球市場策略師林雅慧指出，因應經濟展望 相對樂觀，聯準會決策官員預測今年將再升息二次，意味2018年共計 可能升息四次，而2019年預期升息二至三次，將今、明兩年的基準利 率上修到2.4％、3.1％，而長期利率預估值維持2.9％不變，顯示未 來升息動向仍將取決於美國經濟能否持續維持亮眼而定。

林雅慧表示，美國經濟明顯好轉，近年全球成熟與新興市場同步邁 向經濟成長軌道，從今明兩年的GDP預估來看，不論美國、歐元區、 英國、日本、新興市場等都維持相對高的成長預期，全球GDP成長預 估也分別達到2018年的3.3％與2019年的3.2％。

林雅慧認為，在全球企業獲利成長看俏下，風險性資產包括股票、 信用債等表現仍值得期待，倘若美元升勢放緩，有利改善新興市場投 資氛圍；考量新興國家財政體質及抵禦外部變數能力各有不同，若要 布局新興市場，宜選擇基本面相對穩健的亞洲為主。

鉅亨基金交易平台總經理朱挺豪認為，聯準會的升息動作不僅影響 資金動向，也影響各市場走勢，其中又以新興市場較容易受到資金回 流美國影響，投資布局上建議以全球股票型基金，或受惠本身經濟強 勁的美國股票型基金為核心。

美國聯準會宣布升息1碼，並持續釋放鷹派訊號。法人指出，這代表對景氣擴張投下肯定票，隨利率走升，也將使得金融市場持續震盪，投資人不妨以收益及資產多元化策略因應，參與經濟成長列車，也能降低資產波動風險。

摩根投信市場洞察團隊環球市場策略師林雅慧指出，因應經濟展望相對樂觀，聯準會（Fed）決策官員預測今年將再升息兩次，意味2018年共計可能升息四次，而2019年預期升息二至三次，將今、明兩年基準利率上修到2.4%、3.1%，長期利率預估值維持2.9%不變，顯示未來升息動向仍將取決於美國經濟能否持續維持亮眼而定。

不只美國經濟明顯好轉，林雅慧說，近年全球成熟與新興市場都同步邁向經濟成長軌道，從今明兩年的經濟成長率預估來看，不論美國、歐元區、英國、日本、新興市場等都維持相對高的成長預期，全球經濟成長率預估也分別達到2018年的3.3%與2019年的3.2%。未來仍維持看好風險性資產、股優於債的投資基調，宜以多重資產策略布局，來參與未來中長期投資契機。

野村動態配置多重資產基金經理人黃家珍表示，Fed調高對今年升息幅度預估，是基於對美國經濟展望的樂觀和信心，股市短期雖然有波動，投資機會仍多，維持相對看好股市。

債市仍要面臨利率揚升的壓力，但目前觀察美國長期通膨展望仍可控，因此長天期債券殖利率大幅彈升機會也不大，在經濟動能樂觀環境下，信用債券和高收益債券投資機會可期。

美國聯準會持續升息，不僅影響資金動向，也影響各市場走勢，其中又以新興市場較容易受到資金回流美國影響，投資布局建議以全球股票型基金，或受惠本身經濟強勁的美國股票型基金為資產配置的核心。

法人指出，此次會議聲明，聯準會（Fed）對美國經濟看法遠優於前次描述，對勞動市場敘述，從失業率保持低位改變成失業率下降，也與近期失業率降至3.8%相符；家庭消費則由較強勁的第4季放緩變成家庭支出提升，近期美國消費者支出及消費者信心指數都維持於近年以來的高點。

鉅亨基金交易平台總經理朱挺豪說，從全球狀況來看，Fed利率決策會議召開前，印度及印尼央行行長都發文提醒Fed美國貨幣政策的外溢效果，暗示Fed放慢升息或縮減資產負債表速度，以防止新興市場爆發貨幣貶值危機。但此次無論是Fed會後聲明或聯準會主席記者會，都未提及新興市場，內容都圍繞在美國強勁的經濟本身，與川普的美國第一主軸一致，外債較高及體質較脆弱的新興市場國家將遭殃，美國貨幣政策外溢效果將增加，部份新興市場國家面臨貨幣大幅貶值風險。

野村投信表示，新興股市短期走勢較為波動，但看好亞洲股票表現。債券維持較短的存續期間，偏好高收益債，而亞洲債券在過去一段時間的修正後，投資價值已明顯浮現，也是主要看好標的。

摩根投信認為，在全球企業獲利成長看俏下，風險性資產包括股票、信用債等表現仍值得期待，若美元升勢放緩，也有利於改善新興市場投資氛圍；考量新興國家財政體質及抵禦外部變數能力各有不同，若要布局新興市場，宜選擇基本面相對穩健的亞洲為主。

在蘋果新iPhone即將啟動拉貨、除權息旺季將屆等利多因素激勵下，外資買盤近期大舉進駐元大台灣50，持股創一年來新高，顯示對大型權值股後市偏多，配合第3季旺季效應啟動，有機會推動大盤再次挑戰波段高點11,270。

美歐日三大央行利率決策公布前夕，台股昨（13）日多空對峙、狹幅震盪，晶圓雙雄及大立光領軍穩盤，指數碎步向上，多方寄望「以時間換取空間」，終場指數上漲28點收11,173點，成交量1,791億元。

就法人動態觀察，外資昨天轉賣為買，但合計自營商部位的買超僅1億元；外資近期買賣動態不定，但目前為止，在以台股大型權值股為連動的元大台灣50，外資除在現貨市場已連六買外，還在初級市場直接向元大投信申購，動輒數萬張起跳。

根據最新統計，外資至今對元大台灣50的總持有張數，已逼近30萬張大關、達29.5萬張，創2017年6月21日以來新高水位，持股比則上升至34.43%，為2017年7月以來最高；外資持有元大台灣50最高比重為2014年7月9日時的49.54%。

日盛投顧總經理李秀利表示，近期內資匯聚中小型股，外資主要以權值股為操作對象，出現內外資不同調情形；由於內資對於大型股操作較不積極，著眼操作效率考量，也讓外資轉向買入台灣50ETF 。

此外，台積電等重量級權值股的除權息行情即將登場，相較於直接買進現股，還有資本利得稅問題，以元大台灣50代替持有台積電，不僅具同樣功效，還可一次購足不同權值股，資金調度上也更為充裕。

摩根投信執行董事葉鴻儒指出，觀察外資近兩個月明顯買超台灣50，透露看好台股下半年表現，尤其上周在國際不確定因素解除後，全周買超台股金額逾8億美元，不僅為亞股單周買超之最，也是近20周以來單周最高買超金額。

台股上市櫃企業5月營收出爐，上半年也即將進入尾聲，營收前10大企業幾乎全面繳出年增佳績，營收王鴻海甚至創下歷史同期新高，替台股多頭注入信心。法人指出，隨著科技旺季到來，台股電子大型權值股營收重要性越來越高，將以業績主導行情走勢。

5月營收前五大公司中，為蘋概股或是組裝廠的天下，除了仁寶排名第四主攻PC（筆電、AIO、伺服器等）外，其餘四大包括鴻海、和碩、台積電及廣達多是純度較高的蘋概股。此外，傳產的台塑化及統一亦擠進營收前10強名單，在傳產公司中營收相對亮眼。

摩根投信指出，隨國際雜音逐漸淡化，外資上周重新擁抱亞洲股市，回補台股動作尤其鮮明。根據統計，台股上周獲外資大舉買超222億元，改寫1月底來單周最大買超金額，同時，台股也是亞股最受外資青睞的單一股市。

資金加持台股，以業績為主要投資方向。元大投顧資深副總杜富蓉指出，就昨（11）日盤面表現觀察，市場等待歐、美利率決策會議結果出爐，亞股狹幅區間整理，台股之中，多數上市櫃公司反映5月營收、第2季營收達成率，為盤面交投重心。

美元強勢，新興市場貨幣匯率變動大，影響投資人對新興市場的投資信心。基金業者指出，東協五國經濟穩，外匯存底充足，股市有撐，補漲潛力大，可望吸引資金流入。

4月中旬以來，阿根廷披索兌美元貶值幅度約兩成，引發市場擔心資金外逃的情況將蔓延至其他新興國家，影響新興市場投資信心。不過，雖然馬來西亞國會大選變天，但新政府財經團隊受到市場肯定，股匯債市反而出現逢低買進，馬幣甚至升值，顯示只要經濟體質夠強勁，市場將回歸基本面。

另外，上周印尼央行宣布升息1碼（即0.25個百分點），調升基準的7日附賣回利率至4.5%，是2014年11月來首次升息，也引發市場波動。

摩根投信指出，印尼央行總裁表示將採取「更強的措施」以維持穩定，讓印尼股市落後其他亞股。但亞洲國家基本面可望支撐亞洲貨幣，投資人反而可以在震盪時逢低介入亞股。

鉅亨基金交易平台看好東協的投資機會。由於新興亞洲曾經在亞洲金融風暴受傷，除了菲律賓外匯儲備低於千億美元外，其他國家都建立起充足的外匯儲備。除了充足的外匯儲備，東協股市的表現也不容忽視。

鉅亨基金交易平台指出，東協股市年增率與東協五國經濟成長率走勢相仿，當經濟成長強勁時，股市往往跟隨走高。根據統計及分析師預估，東協五國未來六季的經濟成長率約介於4.8%至5.1%間，優於全球的3.8%，經濟成長穩健且強勁，將有助吸引海外資金並推升股市。

統一投信看好東協的投資機會，最近募集統一大東協高股息基金，是國內首檔聚集東協高息股的基金，預期在全球金融市場波動時，東協高息股更具備耐震的高防禦力。

摩根投信看好基金交易平台數位化趨勢，積極前進第三方基金交易數位平台，第2季合作對象再擴大至鉅亨基金平台。

即日起，投資人可以在鉅亨基金平台申購多達122檔摩根系列境外基金，不但提供投資人更多元的基金選擇，也讓投資人隨手隨處交易更顯便利。

為此，鉅亨基金交易平台也在摩根系列境外基金新上架期間，提供限時的單筆和定期定額投資基金的申購優惠。

摩根投信董事總經理濮樂偉表示，站在服務投資人的立場，摩根相當關心投資人的交易行為和偏好，滿足投資人的需求，並向投資人靠攏是摩根的目標。

濮樂偉說，近幾年來，金融服務數位化趨勢興起，投資人透過網路進行理財交易的程度愈來愈高，手機理財也日漸便利，長遠來看，摩根希望做到投資人在哪裡、摩根基金交易服務就跟著到位提供服務。

投資人除了可以在各大銀行通路申購摩根基金，今年以來，摩根積極前進基金交易數位平台，除了基富通，今年第1季，摩根與先鋒合作，第2季又和鉅亨網攜手，讓投資人隨手都可以申購摩根基金，提高摩根基金在各基金交易數位平台的能見度。

濮樂偉指出，共同基金具備投資門檻低、投資標的多元、投資時點高彈性等三大優勢，即便對投資新手來說，只要新台幣3,000元就可以開始參與；投資標的除了台股基金外，還延伸到中國、亞洲、新興市場和成熟市場，有股票型、債券型和多重收益基金可選擇。

面對近期金融市場多空交替，摩根多重收益基金產品經理陳若梅分析，可以確定的是，今年全球景氣穩定成長，但股市、債市、匯市的波動已明顯高於去年。

對於現階段投資，建議投資人布局基金時，應以追求收益為主軸，第一步先求穩，將核心部位放在多重收益基金，同時布局股債和多元資產穩住陣腳。第二步再進攻，以新興市場中基本面佳的中國和亞洲為起點，逐步參與新興市場成長空間。

美國10年期公債殖利率本周正式站上3%心理關卡，為2014年來首見，債市再現投資雜音。法人認為，美國升息趨勢不可逆，若僅以3%作為債市空頭警訊過於武斷，建議投資人無須太恐慌，仍有新興高收益債券等可投資。

摩根投信指出，此時投資人應將目光從成熟市場轉向新興高收益債券，跟隨國際資金參與新興高收益債券主權信評調升和利差收斂兩大優勢，債息收益和資本利得一步到位。

摩根新興市場高收益債券基金產品經理黃奕栩表示，新興債為由新興市場發行的主權債或企業債，若以信用評等來看，新興債又可區分為投資級新興債和新興市場高收益債。新興高收益債雖不屬於投資級，但國家信評並非一成不變，隨著全球景氣回春，新興國家財務體質和償債能力大幅提升，一旦信評獲調升，法人買盤往往也跟著來，往往推升債券價格三級跳。

摩根新興高收益債指數為例，至去年底的殖利率高達6.6%，優於全球、美國和歐洲三類高收益債券，也超過新興本地債和新興企業債的6.1%和5.6%。

據新興市場投資基金研究公司（EPFR）指出，資金流出美股，新興市場股票基金卻相對吸金，今年以來資金淨流入已逾289億美元，成為今年第一季資金吸鈔機。

摩根投信表示，繼不少股票基金1月吸金，並紛紛改寫單周歷史新高紀錄後，2月資金流進股票基金力道出現下滑。但新興市場股資金動能相對穩定，3月更再度吸引資金淨流入。

摩根新興雙利平衡基金經理人陳敏智表示，由於OECD及IMF上調新興市場今明兩年經濟成長率，吸引國際資金進駐卡位，今年前3個月各類型股票基金，不論是亞洲（不含日本）、拉丁美洲還是歐非中東，皆深獲資金青睞，尤其拉美基金資金動能更是逐月擴大，全球新興市場基金僅首季就吸金逾289億美元。

從短期資金流向來看，據EPFR統計，3月22日至28日股票型基金淨流出131億美元，已連續兩周資金淨流出，但資金主要是淨流出美股基金和歐股基金，淨流出金額分別為156億美元及47億美元，但新興市場股票基金資金則呈現淨流入逾4億美元，日本股票型基金也獲58億美元淨流入、為歷史第二高單周淨流入量。

保德信新興趨勢組合基金經理人曾訓億說，新興市場股票基金連續第16周淨流入，從技術面來看，上周MSCI新興市場指數略跌破去年以來的上升趨勢，但結構並未轉空，可留意是否於此震盪後站回1,200點整數大關，上周低點1,159若可守穩，則有望開始反彈，目前新興市場主要國家的經常帳收支明顯改善，投資人本季還是可伺機錢進新興市場並掌握相關概念基金。

富蘭克林坦伯頓金磚四國基金經理人伽坦．賽加爾表示，鑒於全球經濟成長趨勢、新興市場相對成熟市場GDP差距擴張、及新興市場企業獲利上調等正面因素，預期今年新興市場表現將優於成熟市場；儘管今年市場波動加劇，新興市場今年預估獲利成長率約13％，可望連第3個年度獲利成長，依過去經驗，當獲利穩健成長時期，本益比也能持續擴張，有助於新興股市延續漲勢。

隨中國經濟穩健成長，陸股漲勢搶眼，加上挾A股入摩題材，陸股近年成為國人投資新寵。

根據投信投顧公會網站資料，截至2月底，投信發行A股基金類別來看，規模破百億元規模的共有四檔，分別是摩根中國A股、兆豐國際中國A股、復華中國新經濟A股基金，以及?豐中國A股匯聚基金；如果放大到所有境內股票型基金來看，規模前五名中也有三檔是中國A股股票型基金。

投信業者表示，幾年前陸股一波漲勢逐漸勾起投資人興趣，加上政府放寬投資A股限制，使得A股基金近年湧現申購潮。

隨政府放寬法令與限制，越來越多業者瞄準中國A股市場。摩根投信成為國內第一家發行A股基金的業者，旗下摩根中國A股基金2013年6月成立。隨後包括．匯豐中華、華南永昌、富蘭克林華美、兆豐、復華、日盛、瀚亞等業者也相繼跟進，目前境內A股基金共計八檔。

A股基金規模逐年攀升，據統計，過去兩年來，A股基金規模成長逾新台幣223億元，目前總規模達到新台幣590.92億元。

摩根投信表示，A股基金近年頗受投資人青睞，主因有三：首先，中國股市曾在2006年展現一波強勁漲勢，自那時起逐漸吸引台灣投資人目光；其次，近年兩岸政府陸續放寬投資陸股限制，促進基金業者推出相關商品；第三，隨中國經濟穩健成長，帶動陸股表現，相關基金淨值也水漲船高，獲投資人矚目。

兆豐國際中國A股基金經理人黃昱仁表示，「A股入摩」也確實帶動新一波A股基金申購潮。他表示，中國股市自去年6月確定納入MSCI指數後，指數一路上漲，儘管近期受全球股市回檔以及中美貿易戰拖累，如略有回檔，但與國際股市比較，中國股市估值偏低，投資價值較高，導致去年以來持續吸引投資人進場。

摩根資產管理昨（27）日宣布與先鋒投顧合作，先鋒投顧將引進摩根系列境外基金124檔。先鋒投顧已是中租集團的一員，也是摩根首度大規模與線上投顧合作，使此合作案備受矚目。

中租企業團總裁辜仲立、先鋒投顧董事長黃正明、摩根投信董事長王大智、摩根投信董事總經理濮樂偉昨天聯合出席記者會，向外界宣布此合作案。

辜仲立指出，先鋒投顧在中租企業團的經營團隊加入後，發揮業務綜效，打造線下線上、整合虛實通路，提供客戶完整的財富資產管理解決方案，此次結合中租企業、先鋒投顧、摩根投信三大品牌的經驗、智慧與資源，全力深化金融服務網絡，為台灣投資人營造更友善的投資環境。

摩根投信董事長王大智表示，摩根投信在深耕台灣基金市場方面向來不遺餘力，希望透過持續深化、服務台灣客戶，建立摩根投信在台灣基金業界的領導地位。

摩根是外商首家成立電子商務部門，並推出電子交易平台之投信公司，但長年仍依賴銀行通路為主要銷售管道。

不過，摩根近年來調整營運策略，積極擴展銷售通路，特別是希望透過中租的通路，可以與法人客戶接觸；另已在基富通平台上架，主攻零售投資人。

先鋒投顧電商平台成立於2007年，先鋒投顧董事長黃正明表示，先鋒投顧為國內第一個線上基金平台，前後擔任多家境外基金公司之總代理，代銷國內逾半數境外基金公司產品，引進摩根系列基金後，總銷售基金超過1,000檔，滿足投資「一站購足」的理財需求。

中租企業集團旗下先鋒投顧與摩根資產管理首次合作，摩根系列基金124檔將在先鋒投顧基金平台上架，可望再度開啟國內基金平台的競爭，中租企業和摩根投信也藉此強化與通路客戶間的關係，延伸營運觸角。

先鋒投顧董事長黃正明表示，該公司已取得全權委託資格。等同對外宣布除了基金平台交易，先鋒投顧未來還會發展私募基金等其他業務以擴展資產管理事業版圖。

先鋒投顧加入中租企業團後，積極開拓產品線，中租企業團總裁辜仲立、先鋒投顧董事長黃正明、摩根投信董事長王大智昨（27）日宣布合作。

辜仲立指出，2002年成立的先鋒投顧，在中租企業團的經營團隊加入後，發揮業務綜效，打造線下線上、整合虛實通路，提供客戶完整的財富資產管理解決方案，讓企業團在資產管理範疇上更到位與全面。

他強調，本次結合中租企業、先鋒投顧、摩根投信三大品牌的經驗、智慧與資源，全力深化金融服務網絡，為台灣投資人營造更友善的投資環境。

王大智表示，摩根投信希望透過持續深化、服務台灣客戶，建立摩根投信在台灣基金界的領導地位，由於看好台灣金融市場未來的發展，未來強化與通路客戶伙伴的關係將是重點發展策略。

黃正明表示，先鋒投顧是國內第一個線上基金平台，前後擔任多家境外基金公司之總代理，不斷優化現有的服務及產品，全面拓展業務規模與基金產品線，代銷國內逾半數境外基金公司產品，引進摩根系列基金後，總銷售基金超過1千檔，滿足投資「一站購足」的理財需求。

據了解，先鋒投顧在未成為中租集團旗下企業前，曾數次希望摩根旗下基金可以到該基金平台上架，都不得其門而入，主要是因為摩根投信有自己的電子商務平台，因此，在中租集團先鋒集團和摩根合作之後，投信業者認為，除了摩根集團很看中「中租集團」，摩根事業體是否整併也值得關注。

鉅亨基金交易平台總經理朱挺豪指出，近兩年國內基金平台快速崛起，鉅亨基金平台也持續上架更多境外基金，去年陸續有安聯、貝萊德等大型基金品牌上架，目前合計上架的境外基金系列已超過30個，接下來預計還有兩家重量級境外基金品牌上架，讓投資人選擇更多元。

摩根資產管理投資團隊獲今年各大基金獎項肯定，總計在第21屆傑 出基金金鑽獎、Benchmark（指標）年度台灣基金大獎和理柏台灣基 金獎中，囊括九項大獎，得獎基金遍布美國、歐洲、新興市場以及亞 洲等各大市場；以類別而言，涵蓋區域市場股票型基金、科技類型基 金和小型股票型基金。得獎期間從三年期至十年期不等，顯示摩根資 產管理紮實的在地研究經驗和基金績效深獲評審團肯定。

摩根資產管理投資經驗豐富，綜觀今年得獎基金，涵蓋成熟市場和 新興市場，成熟市場包括利率已逐步正常化的美國和仍處於寬鬆環境 的歐洲的小型類股，新興市場則有最受惠景氣復甦的亞洲股票類別。 (見表)

摩根投信執行董事劉玲君表示，感謝各大基金獎評審團對摩根系列 基金的肯定，因為今年得獎基金中，許多基金不僅是摩根在地研究團 隊操作多年，亦獲台灣長期投資人肯定的口碑基金。

劉玲君說，基金一般需成立逾十年才看得出是否經得起多空考驗， 像是摩根太平洋證券基金投資亞股已超過30載、摩根亞洲增長基金成 立於2007年5月迄今亦已11年，顯示投資團隊堅強操盤實力，即便歷 經國際風險事件考驗，仍能持續屹立不搖，並繳出亮眼績效。

劉玲君指出，摩根在地研究團隊遍佈世界各地，不僅頻繁實地拜訪 公司高層、供應商和第三方，確保研究流程嚴謹，每周基金經理人也 會和在地產業分析師會議，共同討論並決策對個股的看法與投資組合 的建置，務求為投資人挑選出最具價值或最有成長潛力的標的。

摩根資產管理投資團隊深獲今年各大基金獎項肯定，總計在Benchmark＜指標＞年度台灣基金大獎和理柏台灣基金獎中，總計囊括六項大獎，得獎基金遍布美國、歐洲、新興市場以及亞洲等各大市場；以類別而言，涵蓋區域市場股票型基金、和小型股票型基金。得獎期間從三年期至十年期不等，顯示摩根資產管理紮實的在地研究經驗和基金績效深獲評審團肯定。

摩根資產管理投資經驗豐富，綜觀今年得獎基金，涵蓋成熟市場和新興市場，成熟市場包括利率已逐步正常化的美國和仍處於寬鬆環境的歐洲的小型類股，新興市場則有最受惠景氣復甦的亞洲股票類別。

摩根投信執行董事劉玲君表示，感謝各大基金獎評審團對摩根系列基金的肯定，因為今年得獎基金中，許多基金不僅是摩根在地研究團隊操作多年，亦獲台灣長期投資人肯定的口碑基金。劉玲君說，基金一般需成立逾十年才看得出是否經得起多空考驗，像是摩根太平洋證券基金投資亞股已超過30載、摩根亞洲增長基金成立於2007年5月迄今亦已11年，顯示投資團隊堅強操盤實力，即便歷經國際風險事件考驗，仍能持續屹立不搖，並繳出亮眼績效。

劉玲君指出，摩根在地研究團隊遍布世界各地，不僅頻繁實地拜訪公司高層、供應商和第三方，確保研究流程嚴謹，每周基金經理人也會和在地產業分析師會議，共同討論並決策對個股的看法與投資組合的建置，務求為投資人挑選出最具價值或最有成長潛力的標的。

劉玲君進一步指出，像是此次同時囊括Benchmark＜指標＞年度台灣基金大獎下的最佳表現基金大獎和最佳表現定期定額基金大獎的摩根亞洲增長基金，便是透過投資團隊靈活操作和積極管理，因此選股能跳脫權重，不侷限大中小型股，發掘基本面良好投資標的爆發成長股，在最近十一個季度裡，基金便有九個季度繳出領先市場指標的卓越成績。

除了股票基金績效傲人，摩根更是多重資產投資專家，劉玲君說明，摩根自1979年便開始管理多重資產投資組合，2012年在台灣率先提出「多元收益」概念，並於2013年開賣多重收益基金後，開啟市場多重資產基金投資熱潮，因資產多元配置且波動度低而廣受國人高度青睞，發展迄今摩根旗下多重資產產品線相當齊全，有布局全球型的摩根多重收益基金、區域型的摩根亞太入息基金和摩根新興雙利平衡基金、以及單一國家的摩根中國雙息平衡基金。

以2015年推出的摩根中國雙息平衡基金來說，是國內首檔聚焦股息收益率和報酬率相對較高的高息A股的中國平衡型基金，由於該檔基金為摩根投信挾著全球資源，結合大中華股票團隊和亞洲債券團隊的投資專長，故成立以來績效表現突出，並備獲國人喜愛，規模統計至今年1月底已達新台幣119億元，為同類型基金中唯一規模突破百億，且領先同類型基金中規模第二名達3.2倍，可謂中國平衡式基金第一指名！

中國大陸政協與人大會議，已於本周先後登場，由於本次兩會是中國中央政府換屆之年，在市場高度關注下，本周陸股呈現震盪走勢。

摩根投信指出，歷史經驗顯示，兩會以後陸股漲幅常有逐步擴大趨勢，後一個月平均上漲5%至8%，後三個月A股更在政策題材帶動下，漲勢上看9%，建議投資人可以留意相關投資機會。摩根中國A股基金經理人魏伯宇指出，今年為中國改革開放40周年，市場預期改革力度可望加大，包括可望大幅放寬金融市場准入、持續降低企業槓桿、國企改革引入社會資本，推動戶籍、社保、土地等領域改革，政策紅利看俏。

魏伯宇表示，觀察長期歷史經驗，A股在兩會後的漲幅，常呈現逐步擴大趨勢，顯示政策效果有助激勵股市表現。

統計自2006年以來中國主要指數於兩會期間和會議結束後的走勢，儘管召開期間因適逢「政策空窗期」，股市表現相對承壓，但隨著兩會閉幕，政經情勢逐步明朗。

中國股市於會後多呈現上漲格局，加上政策預期持續發酵，看好中國兩會行情有望如火如荼展開，投資人可趁機分批布局。

安聯四季成長組合基金人莊凱倫表示，中國2月財新製造業PMI 51.6，高於預期 51.3以及前值51.5，自去年8月以來最高。受惠新業務增加以及產量上升，且客戶需求轉強新訂單總量繼續增長。

展望後市，由於三中全會與全國兩會陸續召開，除可望延續去年底的中央經濟工作會上的討論外，政策面環境偏暖也將持續推升陸股表現。

隨著中國結構轉型步伐持續前進，過去經濟由出口主導漸轉為內需消費導向，投資也應聚焦內需因素帶動的成長動能，不妨留意低評價優質成長股。

保德信大中華基金經理人陳舜津分析，從歷年情況來看A、H市場，兩會期間比較平淡，由於投資者結構的差異，A股比港股對兩會的反映更為強烈，且熱點多集中在有政策預期的行業和主題中。

根據統計，在淨值走升與投資人買氣雙重增溫之下，投信發行基金中，共有九檔基金晉升「百億俱樂部」成員（未計貨幣型與債券型基金），且這些基金去年人氣帶動下，都獲得資金淨申購。

分析這九檔規模突破百億元的基金，幾乎由大陸相關與多重資產兩大類分踞天下，反映近年來的熱門投資趨勢。以排名來看，多重資產類型因為持股多元化，適合作為核心布局，因此買氣不墜，多重資產基金規模前三強分別是聯博多元資產收益組合基金、國泰全球多重收益平衡基金，及摩根多元入息成長基金。

大陸資產相關基金表現相當爭氣，隨著陸股多頭自去年急起直追，帶動三檔A股基金晉升百億俱樂部成員。

其中，摩根中國雙息平衡基金是唯一一檔規模最破百億元的中國平衡型基金，也是投信發行規模最大的中國平衡型基金，特色在A股搭配大陸境外債，最新規模來到119.75億元，由於該基金聚焦高息A股，持有A股比重高達近七成，在A股多頭環境下績效亮眼，吸引買氣居高不下。

統計入列的基金公司，摩根和國泰分別有三檔和兩檔，多重資產和中國基金兼有。柏瑞有一檔特別股息基金；聯博有一檔多重資產型基金；兆豐和復華則各有一檔中國基金。

摩根投信副總林雅慧表示，近年國人投資習慣漸漸改變，不再將追求高報酬視為第一考量，讓投資風格穩健的多重資產基金出線，且這類基金兼顧獲利與風險，同樣能搭上市場多頭列車，在市場震盪時可降低波動風險，具有跟漲抗跌的特性。

隨A股今年正式入摩，資金行情可望持續引領股市表現，可望複製1990年代台、韓股市首度入摩經驗，讓大陸股市今年表現相當受到期待，且目前正是兩會召開期間，根據統計，歷年陸股內外指數在兩會政策紅利加持下，於會議中、會議後多有亮眼漲幅，尤以A股受政策提振的效益最大，預期今年陸股基金仍是人氣超高的基金類型。

美國十年期公債殖利率攀升至近3％，讓上月全球股、債齊跌，但根據路透預估，從本益比（PE）角度觀察，全球股市的投資價值已經浮現，因股票仍是景氣、通膨同步上揚時的最大受惠者，建議投資人著眼於分散風險，可搶進全球型基金。

保德信策略成長ETF組合基金經理人歐陽渭棠分析，技術面來看全球股市（MSCI世界指數），上周自反彈高檔壓回，走勢仍維持在急漲急跌的震盪格局之中，短線在跌破2,100點後，略呈止跌走勢，本周觀察若能守穩上周低點（2,070點），估計將「緩步盤堅」地反彈，中長線角度來看，全球型基金買進時機已到。

歐陽渭棠表示，主要國家企業2017年第四季企業財報表現頗佳，逾半數企業EPS成長優於市場預期，市場預估2018年企業EPS成長率也會維持在雙位數，從企業獲利面來看，股市牛市應可持續。

高收益債信用利差在此波修正雖有反彈但迅速回降，其他風險性資產如商品價格、新興市場債等修正幅度也屬溫和，因此上月這波修正應為技術面的修正，與基本面較無關。

歐陽渭棠指出，聯準會（Fed）成員對於升息的看法更加堅定，今年升息次數可能來到四次，如此將帶動公債利率上升，資金成本的提高也會加劇市場的波動度，因此，預期後續全球股市應可持續上漲，但整體波動將上升，投資人放眼全球之餘，也應該追求「多資產避險」。

摩根投信指出，全球景氣成長鮮明，帶動主要央行貨幣政策開始調升利率，除了美國，英國也有望加入升息行列，帶動全球公債殖利率同步走升，建議投資人不妨加股減債調整布局。

摩根多重收益基金經理人邁可．施厚德（MichaelSchoenhaut）建議，在全球景氣成長加速、趨於均衡環境下，有利風險性資產表現，且隨著全球經濟數據好轉及強勁的企業財報陸續發布，提升投資人對全球景氣成長增溫及通貨再膨脹的看法進一步增強，此時宜提高股票投資佔比，並納入多重資產參與全球漲升行情。

日盛投信認為，全球股市在經歷1月底、2月初的急速下殺後，股市估值出現下修，檢視總經面及企業獲利面，全球經濟基本面沒問題，企業獲利維持成長態勢，Fed未來的態度仍將是主導市場的主要因素，短期間股市不易再過高點，資產配置上可布局估值相對不貴的新興亞洲。

MSCI日前公布最新季度權重調整，歷經兩次權重雙升後，本最新一次季度調整台股中止連二升，轉為遭微幅雙降，本次台股在「MSCI新興市場指數」調降0.005個百分點，「MSCI新興亞洲指數」權重調降0.017個百分點，最新權重分別來到11.34％、15.61％，降幅輕於同為電子出口業為導向的韓國股市。

摩根投信表示，本次MSCI屬於季度調整，整體調整幅度不如5月與11月的半年度調整來得有份量，且本次台股在亞股中的調降幅度並非特別大，在「MSCI新興市場指數」中的調降幅度小於韓國、泰國、印尼等股市，顯示外資對於台股進入「新萬點行情」後的態度趨向正面看待，加上台股如今不論在流動性、企業獲利展望、政策發展等方面都益發具競爭力。

摩根投信分析，值得注意的是，常被拿來與台灣相較、同樣以科技股出口為導向的韓國股市，本次不僅連再遭雙降命運，更是最新季度調整的亞股苦主，降幅為亞洲各股市最大，在「MSCI新興市場指數」遭調降0.007個百分點，「MSCI新興亞洲指數」權重更調降0.023個百分點。

元大摩臺基金經理人林良一表示，本次MSCI季度調整，以「MSCI全球新興市場指數」觀察，本次調整各國家權重相較以往並沒有太較明顯的變動。

然而，受美股近期急挫影響，台股也連動下跌，短期可能還是會處於於震盪格局，然而待市場情緒獲得適當宣洩後，中長期台股行情將回歸基本面體質發展。

MSCI日前公布最新季度權重調整，歷經兩次權重雙升後，本最新一次季度調整台股中止連二升，轉為遭微幅雙降，本次台股在「MSCI新興市場指數」調降0.005個百分點，「MSCI新興亞洲指數」權重調降0.017個百分點，最新權重分別來到11.34％、15.61％，降幅輕於同為電子出口業為導向的韓國股市。

摩根投信表示，本次MSCI屬於季度調整，整體調整幅度不如5月與11月的半年度調整來得有份量，且本次台股在亞股中的調降幅度並非特別大，在「MSCI新興市場指數」中的調降幅度小於韓國、泰國、印尼等股市，顯示外資對於台股進入「新萬點行情」後的態度趨向正面看待，加上台股如今不論在流動性、企業獲利展望、政策發展等方面都益發具競爭力。

摩根投信分析，值得注意的是，常被拿來與台灣相較、同樣以科技股出口為導向的韓國股市，本次不僅連再遭雙降命運，更是最新季度調整的亞股苦主，降幅為亞洲各股市最大，在「MSCI新興市場指數」遭調降0.007個百分點，「MSCI新興亞洲指數」權重更調降0.023個百分點。

元大摩臺基金經理人林良一表示，本次MSCI季度調整，以「MSCI全球新興市場指數」觀察，本次調整各國家權重相較以往並沒有太較明顯的變動。

然而，受美股近期急挫影響，台股也連動下跌，短期可能還是會處於於震盪格局，然而待市場情緒獲得適當宣洩後，中長期台股行情將回歸基本面體質發展。

農曆年關後投資人手頭充裕，各家投信也陸續推出定期定額買基金零手續費優惠搶市。觀察優惠多聚焦亞股相關基金，包括：台股、大中華、亞股基金，顯示業者相對看好亞股第1季表現，投信人若也想伺機參與亞股年後行情，不妨留意相關優惠活動省下投資成本。

觀察高達13家投信業者推出精選基金限時定期定額零手續費優惠，檔期優惠日期多數在3月31日結束，包括：元大、日盛、台新、安聯、柏瑞、保德信、野村、富蘭克林華美、華南永昌、復華投信、摩根、瀚亞、統一等投信。其中，統一投信更進一步推出全系列基金定期定額零手續費活動。也有業者雖未推出限時零手續費活動，但如：第一金投信打出新春抽抽樂活動，2月底前參加活動，旗下三檔人氣基金定期定額零手續費。

群益投信表示，定期定額基金是最簡單的平民投資術，投資人可以利用各大投信推出的優惠活動，讓自己的投資具效益外，又可省下一筆可觀的手續費成本。

群益投信投資長李宏正表示，金融訊息瞬息萬變，市場反應快速，追求穩健的投資人可採基金定期定額方式分批進場，在低檔累積單位數，可有不錯的投資效果。