星展(台灣)商業銀行公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

中東地區的地緣政治衝突升溫，全球股市因此出現波動，外銀認為 ，儘管短期內受到地緣政治影響而使股市承壓，但企業財報與美國經 濟軟著陸的前景將支持股市上漲，AI主題仍是市場關注焦點，尤其A I晶片大廠輝達（Nvidia）公布的第二季財報，將影響市場情緒，小 型股在軟著陸期間利率下降中的表現，獲利成長與資金流入將進一步 推動走強。

渣打銀行指出，美國股市主要指數接近歷史高點，但受中東緊張局 勢升級的影響，出現了回調，美國股市的焦點將轉向經濟增長前景， 特別是在聯準會降息後，美國能否實現經濟軟著陸。美國有可能重現 1995年和1998年聯準會降息後延長經濟週期的情況，將使美國股市得 以延續漲勢，並有望表現優於全球市場。

渣打銀行預期，標普500指數今年盈餘增長可達10.1％，明年增長 15.2％，同時AI主題依然是市場關注的重點，預計Nvidia的最新業績 對市場情緒非常重要。

星展銀行（台灣）財富管理投資顧問部副總裁陳昱嘉分析，若地緣 政治衝突影響沒有擴大，美股與全球股市的走勢仍回歸基本面。首先 ，目前美國已有逾90％企業已公告第二季財報，其中有80％優於市場 預期，接下來還陸續有剩餘20％企業公布獲利情形，市場對此高度關 注，特別是與AI相關的企業，公布前股市可能都會處於盤整震盪格局 。

陳昱嘉提到，即使這次財報不如預期進而壓抑短期股價表現，但長 期來看，AI相關題材還不是結束，可能只是業績一時不如預期，AI的 發展趨勢並不會因此逆轉。

星展銀行認為，若美國經濟軟著陸，小型股將在利率下降的環境中 受益，隨聯準會進一步降息，小型企業的借貸成本預計將大幅下降， 支持其獲利前景，預期明年標普600小型股指數的獲利成長率將高於 標普500指數，小型股的獲利成長率約為20.3％，而標普500指數為1 4％。

外匯動盪！星展預測美元緩貶、日圓走強

受中東衝突影響，原油價格上漲，外匯市場動盪。星展（台灣）銀行預期，美元指數將緩步貶值，日圓則將走強。

星展銀行財富管理投資顧問部副總裁陳昱嘉表示，聯準會即將進入降息循環，預計今年9月和12月各降息1碼，明年底利率將降至4％。因此，中長期美元指數將呈現貶值趨勢。

不過，期貨市場預期聯準會今年將降息四碼，導致美元近期超貶。即將公布的非農就業數據將影響市場對聯準會降息的預期，進而影響美元走勢。

星展預測，今年底日圓兌美元約144日圓，明年底將來到139日圓。趨勢上，日圓應會走強，美元相對走弱。但日本央行升息步伐將較為保守，預計明年上半年將升息25個基點。

渣打銀行則認為，日圓融資套利交易可能因市場波動性增加而消退。不過，在套利交易平倉和對避險貨幣需求增加的情況下，日圓短期內可能進一步走強。

近日因中東衝突升溫，原油價格上漲，導致外匯市場情勢動盪，美 元指數跌深反彈，新台幣承壓回跌至兌美元31.9元，外銀指出，需密 切關注地緣政治衝突及美國勞動力市場等經濟數據的表現對外匯的影 響。

在以色列對黎巴嫩南部真主黨目標的襲擊影響市場情緒。

渣打銀行表示，從技術面來看，美元指數處於超賣區域，表明未來 幾個交易日進一步下行的風險可能有限，美元指數預計將在100.6附 近盤整。美元指數目前即將試探去年12月的低位100.6，較7月高位已 經下跌了近5％，但除非美國經濟數據進一步惡化，否則美元短期內 進一步走弱的可能性不大，主要因美國就業市場在夏季有所減弱且製 造業正在萎縮，但S ＆ P Global的8月採購經理人指數顯示服務業活 動依然健康。

美國企業第二季度的強勁盈餘，及對今年剩餘時間和明年的強勁盈 餘預期，表明商業前景仍然樂觀，未來幾個月更加寬鬆的貨幣政策也 應有助於經濟實現軟著陸，進而支持美元。

星展銀行（台灣）財富管理投資顧問部副總裁陳昱嘉指出，近期美 元走勢主要反映聯準會即將進入降息循環，今年9月和12月各降息1碼 ，基準利率今年底降至5％、明年每季各降息1碼，明年底利率降至4 ％，中長期美元指數應該會呈現緩步貶值。但由於期貨市場預期聯準 會今年將降息四碼，反映過於激烈，因而壓抑美元走勢，近期似乎處 於超貶的狀態，接下來即將公布的非農就業數據將會影響市場對聯準 會降息的預期，進而影響市場。

星展並預期今年底日圓兌美元約144日圓，明年底來到139日圓，趨 勢上來看，日圓應該會走強，美元相對走弱，但預期日本央行升息也 不會太積極，下一次應是明年上半年升息25個基點。

渣打銀行認為，日圓融資套利交易可能因市場波動性增加而消退， 即便日本央行持鷹派態度，聯準會降息的可能性仍然可能抑制套利交 易的進行，但在套利交易平倉和對避險貨幣需求增加的情況下，日圓 短期內可能進一步走強。

美元走勢受日銀、Fed態度影響

近期日圓和人民幣的回升，帶動亞洲貨幣表現轉強，預期美元將持續走弱。

日本央行（日銀）總裁植田和男將在8月23日召開聽證會，市場預計他將支持在2025財政年度前升息。此舉可能會支撐日圓匯率，進而壓抑美元兌日圓的走勢。

另一方面，美國聯準會（Fed）主席鮑威爾預計在8月23日發表演說，市場普遍預期他將支持在9月和12月分別降息25個基點。星展集團預估，Fed今年底將把聯邦基金利率（FFR）上限降至5.00%，並在2025年逐步降息至4.50%。

Fed的降息預期將壓抑美元表現。此外，美國國會預算辦公室預估聯邦政府債務將大幅增加，也可能成為打壓美元的因素之一。

亞洲貨幣中，馬幣自今年初以來升值約5%，表現亮眼。馬來西亞央行預計今年經濟成長率將接近官方目標，但通膨不會突破預期。馬幣被認為已從亞洲金融危機以來的低點復甦，進一步升值空間有限。

總體而言，日銀和Fed的政策態度將影響美元走勢，亞洲貨幣預計將受到日圓和人民幣回升的支撐，持續走強。

日本央行（日銀）和美國聯準會（Fed）的態度將壓抑美元表現。 日本國會將於8月23日召開特別聽證會，日銀總裁植田和男可能會支 持在2025財政年度之前升息的計畫。植田和男不太可能因為8月5日的 「黑色星期一」日經指數重挫而調整其在7月31日宣布的經濟和通膨 預測。因此，美元兌日圓自8月5日的空頭回補，從141.70升至8月16 日收盤的147.60後，可能再次走弱。根據美國商品期貨交易委員會（ CFTC），近期日圓期貨投機空頭部位不但大幅減少，而且已轉為淨多 單；顯示市場仍在審慎評估日銀未來的升息措施對日圓之潛在支撐效 果。

■預估Fed將在9月與12月各降息一碼

另一方面，雖然8月22日至24日在美國Jackson Hole舉行的全球央 行年會之主題為「重新評估貨幣政策的有效性和傳導性」，但市場關 注的焦點應是Fed主席鮑威爾在台灣時間8月23日晚間10點發表的主題 演說，市場普遍預期他可能會表現出支持在9月18日的貨幣政策會議 上降息25個基點的態度，為取消限制性利率奠定基礎。他也可能會淡 化市場近期對美國經濟衰退的恐慌，並重申對經濟和勞動市場軟著陸 的樂觀態度。星展集團仍然預期，Fed將在9月開始降息循環，在9月 和12月分別降息25個基點。

故至今年底，聯邦基金利率（FFR）上限將降至5.00％；同時也預 期，Fed在2025年也會逐季降息25個基點，至年底FFR上限將降至4.5 0％。基於以上的預測，美元對主要貨幣未來將呈現逐漸走弱的趨勢 。此外，美國國會預算辦公室（CBO）預期聯邦政府債務將不斷增加 ，預估將從2024年佔GDP的99％增加到2054年的166％，在逐漸接近1 1月5日美國總統選舉之際，這仍可能會成為壓抑美元表現的議題之一 。

■日圓與人民幣帶領亞幣回升

反之，亞洲貨幣正在回升。今年以來，美元兌馬幣從2023年底的4 .594貶至8月22日的4.3825，馬幣兌美元升值約5％，為今年以來表現 最好的貨幣之一。基本面部份，馬來西亞的實質GDP成長率從2023年 第四季的2.9％反彈至2024年第一季的4.2％，隨後在第二季又加速成 長至5.9％。馬來西亞央行預期，在科技出口需求增加、遊客數量增 加支撐消費支出以及外國投資半導體產業和人工智能（AI）數據中心 成長的推動下，今年下半年將持續全面復甦。

儘管馬國政策制定者預期今年經濟成長將接近4％至5％的官方目標 ，但預估通膨不會突破2％至3.5％的目標。因此，儘管市場普遍預期 Fed將在9月降息，但馬來西亞央行並不急於降息，故預期未來美元相 對馬幣利率的利差將逐漸縮小，可望支撐馬幣的表現。由於馬幣已從 亞洲金融危機以來的最差水平復甦，馬來西亞央行似乎並不介意馬幣 進一步升值。今年2月，馬來西亞央行認同私部門的估計，即美元兌 馬幣的合理價值約在3.90至4.30之間，理由是馬來西亞經濟前景展望 正面。

再者，亞洲貨幣的前景主要受日圓和人民幣回升的支撐。儘管對美 國經濟成長存在擔憂，但許多亞洲經濟體的數據顯示成長優於市場預 期，且沒有預期央行會隨Fed進入降息循環，因此亞洲貨幣的表現可 望獲得支撐。

迎接股利、獎金發放季，星展銀行推出定存優惠搶客

隨著公司股利、股息和年終獎金陸續入帳，各大銀行紛紛推出長天期定存優惠專案，提供民眾資金存放管道。

星展銀行即日起至10月31日止，推出新台幣定存專案，預計總額度30億元，分別提供3個月期1.65%和6個月期1.7%兩種方案。

值得注意的是，星展銀行的定存專案限星展豐盛理財客戶和豐盛私人客戶參加，門檻較高，須100萬元起跳，每人最高可承作2,000萬元。

其他銀行的定存優惠方案也相當有競爭力，如永豐銀行6個月期新台幣定存年利率可達2%，王道銀行6個月期最高優惠年利率2%，台新銀6個月期定存年息也有1.65%。

民眾可根據自身資金狀況和需求，選擇適合的定存專案，妥善保管資金並享受較高的利息收益。

迎接公司股利、股息及年「中」獎金的發放季節來臨，各大銀行紛紛推出長天期台幣定存優惠專案，如永豐銀行、王道銀行6個月期新台幣定存年利率皆達2%，台新銀推出6個月定存年息也有1.65%，提供民眾資金存放的好去處。

永豐銀行即日起至10月31日止，推出新台幣6個月期定存優惠方案，以新資金申辦，單筆起存額達100萬元，可享2%優惠年利率，單筆起存額達30萬元，享1.77%優惠利率，單一客戶總承作金額最高可達1,000萬元。

王道銀行即日起至8月30日止，推出新台幣定存優惠，最高可享6個月新台幣定期存款優惠固定年利率2%，單筆定存最低起存金額為新台幣1萬元整，單筆定存最高上限為新台幣300萬(含)元整，每人可承作5筆。另外，3個月期也可享新台幣定存優惠固定年利率1.91%，最低起存金額為2萬元整，最高上限為300萬(含)元整。活動期間每人上限99筆。

渣打銀行持續搶客，即日起至9月30日止，推出新台幣高利定存專案，活存戶只要匯入新資金，並透過分行臨櫃或myRM數位隨行理專服務辦理，即可享6個月天期1.7%高利定存專案，起存門檻100萬元起跳、最高可以承作1,000萬元。

星展銀行即日起至10月31日止，推出新台幣定存專案，預計總額度30億元，給出3個月期1.65％、6個月期1.7％兩方案，但需留意限星展豐盛理財客戶及星展豐盛私人客戶才能參加，門檻也偏高、100萬起跳，每人最高可承作2,000萬元。

台新銀行即日起至12月31日止，推出「新優利台幣定存專案」開辦對象不限新、舊戶，凡持有台新銀行新台幣綜合存款帳戶並匯入新資金者，皆可至台新銀行全台分行臨櫃辦理。

該專案可享6個月期1.65%優惠利率，單筆金額最低需10萬元，最高可至299.9999萬元，以單筆存入最高金額299.9999萬元為例，若於今年9月3日至2025年3月3日定存6個月，累計最高可領取利息24,547元，平均每月可領取4,091元。

台灣富人如何把錢變大？據外銀觀察，高資產客戶投資理財前三名 項目分別為即時換匯、美股和基金，部分中壯年富人可能較積極投資 ，但大多數富人的資金配置仍以長期穩健收益為主，另外最常透過數 位銀行查詢即時資產狀況、交易記錄、轉帳和繳款、即時換匯到價通 知等，參考市場動向適時調整資產配置。

台灣富人會跟隨多變的金融市場調整資產配置，星展銀行（台灣） 表示，高資產客戶偏好長期穩健收益的項目，並在可承受的風險範圍 內尋求資產增值，觀察其在星展digibank App上最常交易的投資項目 依序為即時換匯、外國股票和基金，其中外國股票是以美股為主，會 參考金融機構發布的投資報告或建議，適時調整資產配置，多元布局 。

此外，星展銀行提到，高資產客戶最常使用行動銀行或數位銀行查 詢即時資產狀況和交易記錄，許多數位銀行首頁多包含存款、投資、 保險、房貸和信用卡等帳戶資產總覽；其次，轉帳和繳款也是常用功 能；其三，客戶也經常透過App查詢即時換匯到價、定存及各項產品 到期情況、優惠活動等推播通知。

滙豐銀行強調，分散風險依然是資產配置的核心策略， 因此在美元升息循環進入尾聲之際，高資產客戶仍持續布局中長期全 球投資等級債券，同時也積極參與外匯市場的投資，透過即期換匯、 外匯衍生性商品以及遠匯選擇權等方式來調整外匯部位。另一方面， 半導體題材席捲全球，科技股的崛起也使得高資產客戶喜歡連結科技 股標的，投資固定配息的境外結構型商品。

渣打銀行財富方案、存款和房貸業務全球主管暨客戶長尚明洋則指 出，高資產客戶在進行資產配置時，通常會參考渣打CIO提供的投資 洞察，並依據個人風險偏好進行投資決策。如某些中壯年富人可能因 為有較積極的理財目標，並依照風險屬性中度選擇將股債各配置4、 5成，僅預留2％美元現金，部分擁有數億資產的客戶則可能更傾向於 保守、穩健型投資，以追求固定利息收入為主。

星展銀行（台灣）整併花旗消金業務滿周年，為歡慶整併屆滿周年 ，發起「齊心協力 踏向未來」單車挑戰活動，星展銀行（台灣）總 經理黃思翰更宣佈，星展在去年8月完成整併後，使台灣穩居星展集 團第三大市場，進一步鞏固亞洲戰略布局，不僅推升在台整體稅前盈 餘創下歷史新高，更因卓越的業務表現首度榮獲《歐元雜誌》「台灣 最佳國際銀行」大獎。他更期許，未來星展將持續深耕台灣，以數位 創新結合亞洲網絡優勢，為客戶提供全方位的優質服務，朝台灣客戶 的首選銀行邁進。

因應數位金融需求的增加，星展身為全球最佳數位銀行，也積極發 揮數位優勢，致力打造與時俱進的金融解決方案。面對日益擴張的組 織規模，星展也持續投資於系統平台，2024年年初星展集團更承諾挹 注約新幣8,000萬（新台幣19.2億元）提升技術與數位韌性。同時導 入人工智慧、機器學習等科技，對內優化工作效率、強化員工的數位 賦能，對外則加速開發創新金融商品與服務，優化客戶體驗。

為因應各項業務高速發展，星展也不定期招募優秀人才，並將重啟 儲備幹部計畫，近期更同時榮獲國內外人力資源大獎肯定，包括連續 第七年獲《HR Asia》評選為「亞洲最佳企業雇主獎」，並在104人力 銀行首屆「雇主品牌大賞」中榮獲「最佳雇主品牌獎」，肯定星展不 僅提供具競爭力的薪酬制度和多元化福利，更積極打造卓越的員工體 驗、建構正向的組織文化，並善用數位科技打造人才永續競爭力。

逾十年來星展持續投入綠色金融、實踐節能減碳，以實際行動回饋 所在社區，今年適逢星展基金會創立10周年，星展集團承諾投入新幣 10億（新台幣240億元）推動社會共融，希望能夠「照亮當下，點亮 未來」，照顧弱勢族群的食物和住所等基本所需；同時結合金融本業 推動普惠金融，增強社會面對環境挑戰的韌性，持續創造超越銀行的 正向影響力。

台灣藏富於民，吸引外資銀行來台深耕財富管理市場，且紛紛打算 在中南部加大布局攬客。星展銀行總經理黃思翰指出，整併花旗消金 業務屆滿周年後，將專注財富管理，另透過數位化及數據應用擴大客 群；渣打銀行和滙豐銀行近一、兩年也分別在中南部成立 分行，要爭取更多財管客群和中小企業主。

黃思翰號召30多位員工挑戰從台北一路騎自行車南下高雄分行，五 天共470公里，途中走訪12家星展分行，深入了解不同分行的客群樣 態和習慣，象徵星展台灣跨越整併周年挑戰，也展現深耕台灣的承諾 。

黃思翰表示，過去星展專注經營財管客戶，整併花旗的300多萬客 戶後，希望擴及更多不同面向的客戶群，同時計劃在近兩個月向金管 會申請財管2.0業務，持續深耕台灣市場，另以數位創新結合亞洲網 絡優勢，要朝台灣客戶的首選銀行邁進。

星展（台灣）消費金融處負責人孫可基指出，考慮到某些分行距離 較近且設施老舊，規劃整修或合併，如台北部分分行間的距離非常近 ，可能優先考慮合併據點，但今年內不會關閉任何分行，日後也不排 除開發其他區域另設新據點。

滙豐銀行和渣打銀行看好中南部市場，積極拓展業務。 滙豐銀行表示，今年初滙豐環球私人銀行拓展 至台中，成立全新業務團隊，著眼台灣財管市場的發展潛力，今年還 將持續成立財富管理中心，並升級分行，擴編前線客戶關係經理團隊 ，滿足日益增加的高端財管需求。

渣打銀行特別看好大桃園地區和南台灣市場，去年加速分行網絡升 級，結合實體服務與數位金融創新的Next Gen（未來世代）全新風貌 ，打造北高雄分行及中壢旗艦分行，計劃今年下半年開設兩間針對淨 資產逾3,000萬元的超高資產客戶「優先私人理財中心」。

另外，中南部地區的經濟潛力和逐漸增加的客群，使外商銀行紛紛 加強對台灣中南部的布局，未來亦是台灣財富管理市場的重要戰場。

台灣金融市場成長快速，在外銀全球布局中日益重要。星展銀行1 3日是整併花旗消金業務周年，受惠營運規模擴大與整併綜效，星展 今年上半年稅前盈餘達29.5億元，排除整併相關一次性費用後，稅前 盈餘37.8億元，較去年同期成長2.7倍，創歷史新高，且使台灣穩居 星展集團第三大市場。

另外，渣打銀行日前亦指出，台灣是渣打的第三大財管市場。

星展（台灣）總經理黃思翰表示，去年8月完成整併後，台灣即穩 居集團第三大市場，進一步鞏固亞洲戰略布局。看好台灣市場潛力， 星展銀將善用數位優勢及亞洲區域連結經驗，協助有意加速東南亞布 局的客戶拓展業務版圖，發揮跨市場營運綜效，推動獲利再創新高。

受惠於整併，星展銀各業務成長動能亦強勁，存款規模突破8,100 億元，放款亦大幅成長，預期下半年在更多新產品與服務的加持下， 可望帶動星展銀業務表現再攀高峰。

星展（台灣）消費金融處處長孫可基指出，整併後消金的財管、信 用卡、存放款三大業務引擎完備，發揮整併綜效，至6月底，包括投 資、保險和存款的資產管理規模突破1.1兆元，放款規模亦達到4,00 0億元；完成大規模換卡後躍升第六大發卡行，總發卡量近330萬張， 刷卡金額更較去年同期成長4倍。

滙豐和渣打銀行在台灣獲利同樣有成長，據銀行局統計 至6月底，上半年滙豐（台灣）銀行稅前盈餘61.19億元， 較去年同期54.78億元成長，渣打銀行上半年稅前盈餘31.12億元，也 較去年同期27.86億元高。

渣打銀行財富方案、存款和房貸業務全球主管暨客戶長尚明洋強調 ，台灣作為渣打第三大財管市場，今年上半年財富業務收入增長超過 全球27％的水平，成長相當快速，將繼續投入更多資源發展台灣市場 。

隨市場對美國聯準會9月降息預期，外銀甚至調升降息次數，因此 順勢出降息前最後一波美元定存優惠，星展銀行星集利外幣定存美元 年息最高5.6％、渣打銀行為期一個月的快閃美金定存專案年息6％， 滙豐銀行推出卓越理財美元優利定存年息最高7％，趕最 後期限吸引新資金加入。

滙豐銀行預期今年聯準會僅降息一次，近期已調整降息 預測，滙豐銀行指出，最新預期今年美國將在接下來三場 FOMC會議上各降息1碼，分別是9月、11月和12月，同時維持2025年總 共降息75個基點的預測不變。

外銀趕在9月降息前用美元定存優惠搶攻新資金加入，滙豐銀行卓越理財新貴賓美元優利定存至9月30日止，限高資產客戶 、名下往來資產餘額新台幣3,000萬元以上，可獲3個月最高年息7％ ；首次開立卓越理財尊尚及卓越理財帳戶新戶（包含數位帳戶，但不 適用於法人客戶），最高年息分別是3個月6.6％或6％。

星展銀行星集利外幣定存，主打豐盛理財戶與豐盛私人戶首筆最低 起存金額各幣別3萬元，總承作限額分別為50萬元及150萬元，以新資 金承作定存美元1個月年息5.6％、3個月年息5.4％，至8月30日或額 滿為止。

同時針對承作星集利外幣定存戶提供限時加碼換匯，截至8月底單 筆換匯達等值新台幣10萬元以上，可再獲PayEasy隨心享樂券，於百 貨、網路書店、便利商店等約30個品牌消費使用。

渣打銀行8月推出快閃美元優利定存專案，以應對投資人對高利率 的需求。專案8月1日至31日止，提供年利率高達6％美元定存，定存 天期5個月，單筆最低起存金額12萬美元，吸引新資金加入，但專案 僅適用於新資金，新資金定義為申請人在專案期間，相對於7月30日 帳戶餘額增加的資金。應注意的是，已存入渣打銀行的資金，或與其 他優惠相關的資金，均不適用。

**黃金受國際局勢提振 避險需求推升價格**

在美國總統大選及地緣政治風險升溫的影響下，國內外銀行觀察發現，資金正湧向避險資產，其中包括黃金、美國公債、日圓和比特幣。

國泰世華銀行指出，黃金作為傳統避險資產，在現階段降息循環和市場波動中，仍有基本買盤支撐。此外，包括俄烏戰爭和中東地區地緣政治衝突升級，也讓市場對黃金抱有避險需求。

星展銀行預估，第二季黃金表現將持續亮眼。俄烏戰爭和中東衝突升級導致避險需求增加，加上去美元化擔憂加劇，各國央行對實體資產的需求也提高，進而增加黃金儲備。未來12個月滾動目標價為每盎司2,500美元。

國泰世華銀行提醒投資人，雖然黃金有基本面支撐，但仍須留意其波動性大、超漲或超跌的特性。銀行建議，投資人應審慎評估風險後再行投資。

美國總統大選發酵，加上地緣政治風險增溫，國銀與外銀觀察，資 金短線上已偏往避險資產，包含黃金、美國公債、日圓、比特幣等四 大避險資產都偏漲，其中黃金來說，銀行認為，降息循環與市場波動 ，黃金仍有基本買盤，但要留意超漲、超跌的風險。

國泰世華銀行表示，傳統避險資產主要是黃金、美國公債，前者為 購買力與戰爭緩衝，後者是資金湧向品質的首選，後來日圓變為套利 與股市的借貸貨幣，另近年來部分投資人也將比特幣視為新興數位避 險標的。

近期股市震盪下滑，國泰世華觀察資金短線有偏向避險資產，以近 一個月來看，美國公債漲1％、黃金漲2.7％、日圓漲4.6％、比特幣 漲7.7％，皆反映近期市場風險升高。

滙豐銀行財管暨個金事業處資深副總裁謝德威指出，目 前實質利率在上升趨勢，市場沒有太強避險需求，如地緣政治或大規 模軍事衝突等，主要是在看聯準會降息次數，美元作為全球儲備貨幣 ，其避險性還是最好。

近期聯準會偏鴿派，帶動黃金走強。國泰世華銀分析，黃金下半年 有三大基本面支持，一是降息循環的計價優勢，降息驅使利率向下， 同時削減美元強度，有利黃金價格；二是地緣政治風險仍是現在進行 式，讓市場存有基本買盤；三是各國央行近年實體買盤。同時也提醒 投資人，黃金雖有基本面支持，仍須留意波動性大、超漲或超跌的特 性。

星展銀行預估，黃金第二季仍表現出色，主要是俄烏戰爭和中東地 區地緣政治衝突升級，導致避險需求增加；且去美元化擔憂上升，令 多國央行對實體資產偏好增加，增加黃金儲備。下半年仍看好黃金前 景，未來12個月滾動目標價為每盎司2,500美元。

**金管會要求提升信用卡掛失效率 星展銀等大型發卡機構加速改善**

隨著刷卡消費普及，民眾在遺失信用卡時面臨掛失時間過長的問題。為加速掛失，金管會要求銀行公會精進掛失服務，並於 7 月拍板定案兩項進步措施。 **發卡機構客服電話大幅縮短等候時間** 根據金管會要求，信用卡發卡機構須在持卡人致電進入掛失選單後，平均接聽等候時間不得超過 30 秒。金管會已要求各信用卡會員機構於 3 個月內改善。 **網路銀行及行動 App 提供明顯掛失功能** 金管會也要求提供數位掛失管道的發卡機構，將信用卡掛失功能放置在網路銀行或行動銀行 App 的明顯位置，方便民眾快速進行掛失。目前提供數位線上掛失的發卡機構包括星展銀、中信銀、永豐銀、玉山銀、國泰世華等。 金管會指出，此項措施將提升信用卡掛失服務水準，落實內部查核機制，每年至少查核一次，並視缺失改善辦理情形，機動增加查核頻率，確保掛失服務品質。 銀行公會建議發卡機構可進一步精進多元掛失管道，依據各銀行數位掛失管道開發進度，提供更多掛失管道，讓民眾在遺失信用卡時能更便利且快速地進行掛失作業，降低盜刷風險。

刷卡消費普及，惟民眾面臨信用卡丟失，必須致電國銀辦理掛失，必須與可能的盜刷不肖份子搶時間，為了加快掛失時間，金管會要求銀行公會精進掛失服務，銀行公會定案兩大方向，包括持卡人致電進入掛失選單時候開始，電話接聽的平均等候秒數，營業時間內應該不超過30秒，以及掛失功能選項必須放在網路銀行或是行動銀行App的頁面明顯處。

金管會為加速銀行掛失時間，擴大金融便利性，今年3月叮嚀銀行公會就信用卡金融卡掛失研議精進，最新進度於7月出爐，而定案的兩方向精進方案，金管會已要求各信用卡會員機構，必須在三個月內改進。

此外，銀行公會建議發卡機構，可以精進多元掛失管道，包括可以依照各銀行開發數位掛失管道進度等，提供更多掛失管道。

立委在今年3月曾質詢，認為民眾遺失錢包，要致電銀行掛失信用卡，但實務上銀行客服電話常常需要長時間等待，可能半小時、40分鐘甚至1小時不等，希望金管會可以盯發卡機構，改善掛失信用卡的管道，提供民眾便捷金融服務，降低盜刷風險。

金管會要求銀行改善信用卡掛失精進措施，7月最新出爐。改進方向包括兩大類。第一，提高信用卡掛失的服務水準，且銀行內部每年必須至少辦理一次查核。首先，發卡機構應該要提升人工語音掛失作業服務水準，銀行公會建議，發卡機構應確保，在持卡人致電進入掛失選單時候開始，電話接聽的平均等候秒數，營業時間內應該不超過30秒。

為了讓發卡機構可以改善，金管會同意，發卡機構應該就信用卡掛失的服務水準，落實內部查核機制，且應該每年至少查核一次，同時要視缺失，改善辦理情形，機動增加查核頻率。

第二，目前多數大型消金銀行都有提供數位線上掛失服務，金管會希望有提供數位掛失管道的發卡機構，可以將信用卡掛失功能，明顯放置在網路銀行或是行動銀行App的頁面明顯處。目前有提供數位線上掛失的銀行，包括星展銀、中信銀、永豐銀、玉山銀、國泰世華等大型發卡機構。

**拜登退選 美元指數盤整 台幣貶破32.8**

拜登退出美國總統競選後，美元指數（DXY）變化不大，但新台幣兌美元貶破32.8元。外銀認為，美國大選不確定性影響，美元指數可能在200日移動均線104.4附近盤整。

星展集團表示，美元指數前景難預測，市場關注聯準會降息時機。本周公布的美國GDP和PCE數據將影響市場對聯準會9月降息的預期。

星展集團指出，不排除GDP數據低於預期，若PCE指數月增率持平，聯準會可能認為通膨數據良好，影響美元指數至100至107區間的下緣。

渣打銀行預期聯準會僅降息1至2次，美元短期相對其他貨幣強勢，但受大選消息面影響，美元指數可能在200日移動均線104.4附近盤整。

法國巴黎銀行認為，聯準會將於9月降息一次，預計未來數年將降息6次，美元將受降息循環啟動影響，逐漸貶值。

拜登退出總統競選後，美元指數（DXY）變化不大，但新台幣兌美 元貶破32.8，市場正在觀察賀錦麗和其他潛在總統候選人出選的影響 ，外銀預期，受到大選的不確定性影響，美元指數可能在200日移動 均線104.4附近盤整，同時等待本周即將公布的美國PCE通膨結果，若 PCE數據顯示通膨緩降，支持聯準會9月降息的預期，美元在12個月內 將窄幅波動並偏向看跌。

拜登退選使市場更為謹慎。星展集團表示，美元指數在7月上半月 經歷賣壓後，前景變得更加難以預測。雖然聯準會有意在今年降息， 但市場仍在等待具體的降息時機指引。本周四即將公布的美國GDP數 據和周五的PCE數據將成為關鍵，幫助市場確認聯準會9月降息的預期 。

根據經濟數據顯示，美國4月∼6月的經濟表現較前三個月疲軟，星 展集團指出，不排除GDP數據可能低於市場預期。若6月PCE指數月增 率持平，聯準會可能會認為整體PCE和核心通膨數據良好，進而影響 市場對美元的預期，使美元指數貶至100∼107區間的下緣。此外，美 國聯邦政府的債務壓力增加，也可能成為大選前後壓抑美元表現的因 素之一。

渣打銀行認為，美國經濟將實現軟著陸，並預期聯準會僅會降息1 ∼2次，美元短期內因聯準會維持高利率時間較其他央行長，與其他 貨幣相比相對強勢，但受到大選變動消息面影響，美元指數可能在2 00日移動均線104.4附近盤整，外匯波動保持在相對低的水準，投資 人將持續關注本周即將公布的PCE通膨數據，以尋找更多的市場信號 ，對未來的投資決策進行調整。一旦聯準會開始降息，美元將跌向1 05，未來12個月則預期窄幅波動且偏向看跌。

法國巴黎銀行指出，美元指數短期內或將繼續在狹窄區間內波動， 但長期而言，聯準會將於9月降息一次，並預計2025年將降息4次，2 026年將再降息2次，因此美元在未來一年受到降息循環啟動的影響， 將逐漸貶值。

搶攻金流！多家銀行推出新台幣高利存款方案

國內外銀行為了搶攻金流客戶，紛紛祭出新台幣高利存款專案搶市。目前業界活儲利率喊到最高 10%，定存利率逼近 2%。不論是國銀還是外銀都加入戰局，讓國內廣大的存款戶受惠。

聯邦銀行 New New Bank 數位帳戶祭出新台幣活儲最高 10% 利率，限新戶開戶後首月內，且存款限額 10 萬元內。另一方面，將來銀行從 7 月起也提供新戶 10% 優利活存，但限額 5 萬元內，加息 30 天。

王道銀行推出 2 個月天期活儲 8.8%，但限帳戶日終餘額 5 萬元以內。超過 5 萬到 50 萬元之間，王道銀行仍提供 2.1% 活儲利率，希望客戶將帳戶當成主帳戶。

外商銀行方面，渣打銀行推出新台幣高利活存與定存雙專案，鎖定新資金。新戶只要匯入新資金，加上刷卡滿額累計年消費 2 萬元以上，以及為優先理財貴賓新客戶，即可享有 2% 高利活存。另外，還有 6 個月天期 1.7% 高利定存專案。

星展銀行定存專案起存門檻 100 萬

星展銀行則推出新台幣定存專案，總額度 50 億元，提供 3 個月 1.6%、8 個月 1.7% 兩方案。與渣打銀相同，此專案僅限星展豐盛理財客戶與星展豐盛私人客戶等財富管理客戶申辦，起存門檻也較高，從 100 萬元起跳，每人最高可承作 1,500 萬元。

國內外銀行爭取消金客戶，積極推出新台幣高利存款專案搶市；放眼業界，活儲利率最高喊到10％，定存利率最高也接近2％水準，不論國銀或外銀都加入戰局，國內廣大存款戶成為最大受惠者。

7月以來，多家銀行持續推出新台幣優利存款方案，除王道銀行、聯邦銀行、凱基銀行數位銀行與純網銀將來銀行外，外商渣打銀行與星展銀行也跟進，市場上新台幣高利專案百花齊放，國內存款戶也能有更多選擇。

放眼國銀新台幣高利專案，目前仍以聯邦銀與將來銀行最高。聯邦銀New New Bank數位帳戶，新台幣活儲利率最高10％，只要是新成功開戶次一月利息結算日，限額10萬以內，可享10％高利活儲，超過10萬部分，以牌告利率計息。另外，將來銀行自7月起，提供新戶10%優利活存，限額5萬以內、加息30天。

王道銀7月開跑的新台幣高利專案，推出2個月天期活儲8.8％，但限定帳戶日終餘額5萬元以內，但好康的是，超過5萬到50萬之間額度，王道銀仍提供2.1％活儲利率，就是希望客戶將王道銀帳戶當成主帳戶動機強烈；另外，王道銀也提供3個月1.91％定存專案，門檻相當親民，單筆只要2萬起跳、最高可以存到300萬。

凱基銀的數位帳戶也推出高利新台幣存款，給出5萬元內，可享活儲牌告利率再加碼2.6％、目前達3.405％利率，超過5萬到100萬元內，活儲優利降至活儲牌告利率加碼0.52％、目前為1.325％。

渣打銀持續搶客，推新台幣高利活存與定存雙專案，雙雙鎖定新資金，活存戶只要匯入新資金，加上VISA金融卡刷卡滿額累計年消費等值新台幣2萬元以上，以及為優先理財貴賓新客戶，就可以享有2％高利活存；另外，提供6個月天期1.7％高利定存專案。

渣打銀高利新台幣存款專案與其他銀行不同在於，兩項專案的起存門檻都是以百萬計，1.7％高利定存為100萬起跳、最高可以承作1,000萬元，2％高利活存為200萬起跳。

星展銀推出新台幣定存專案，預計總額度50億元，給出3個月1.6％、8個月1.7％兩方案，與渣打銀相同，都必須是星展豐盛理財客戶與星展豐盛私人客戶等財富管理客戶，門檻也偏高、100萬起跳，每人最高可承作1,500萬元。