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股期雙市昨（24）日狹幅整理，指數震盪收紅；分析師表示，目前期指仍呈正價差，外資多單小增877口，淨多單部位為5萬6,330口，整體呈現中性布局。展望後市，台指期在漲多後市場追價心態謹慎，預期以高檔震盪為主。

在期貨行情的走勢方面，周一美股三大指數收黑，道瓊指數與S&P 500指數結束近一周的連續創高趨勢，加上昨天日股早盤的表現較為疲軟，使得台指期以下跌11點開出震盪。

現貨開高後，台積電（2330）衝高拉回翻黑，而大立光則開高震盪走強，兩大指標股走勢分歧，使台股持續橫盤整理態勢。

昨天盤面上二線光學活躍，加上市場傳出蘋果未來十年產業大計將衝刺醫療產業，多檔弱勢已久的生技股強彈大漲，櫃買指數再創波段新高，台指期開低走高、終場小漲8點至10,744點。價差方面，台指期正價差0.22點，電子期正價差0.57點，金融期轉為逆價差1.29點。

永豐期貨表示，就技術面觀察，昨天大盤開高走平，以黑K帶上下影線作收，成交量至1,119億元水準。

進一步就籌碼面分析，在現貨部分，三大法人買超24億元；在台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加398口至2萬343口，其中，外資多單加碼超過空單加碼，淨多單增加877口至5萬6,330口。至於十大交易人中的特定法人，全月的台指期淨多單則是增加1,944口至2萬2,718口。

展望後市，永豐期貨指出，以日線來看，指數連二漲使日K持續守於所有均線上，下彎的5日線再度彎頭向上，不過KD指標為死亡交叉向下，加上近日均以黑K挾帶上影線作收，顯示目前上方壓力較強，近期將持續呈現震盪型態。

元大期貨則表示，外資昨天在現貨市場小幅買超7.6億元，期貨淨多部位則加碼877口至56,330口，整體而言，外資在期現貨市場呈現中性布局策略。

整體而言，台指期昨天以十字形小紅K棒作收，近六個交易日持續在5日均線上下震盪；展望盤勢，預期台指期在漲多之後，市場的追價心態謹慎，不過在美股仍處於多頭走勢下，期指也應不存在大幅回檔空間，後市預期也將以高檔震盪為主。

股期雙市昨（23）日開高走低，指數齊步震盪收小紅；分析師表示，目前期指雖呈正價差，但外資多單減少2,551口，淨多單部位降至55,453口，展望盤勢，整體方向稍向空方傾向，但預期不至大幅回檔，後市以高檔震盪為主。

期貨行情走勢方面，上周五美國道瓊指數與S&P 500跳空開高，以中紅K創高，加上周六日本國會大選由安倍陣營獲勝，使日股大漲逾200點開出，激勵台指期昨天以上漲35點開出震盪。

加權指數則是開高後衝高，不過臨近10,800點大關反壓沉重，鴻海、大立光賣單增加使股價走弱收斂漲幅，其中，鴻海單日跌幅達2%以上，加上新台幣貶幅明顯，投資人觀望意味較濃使指數持續於平盤之上小幅震盪。

所幸台積電持穩收高，使得指數力守在平盤之上，台指期則是開高走低、終場小漲7點，至10,735點。

價差方面，台指期正價差0.79點，電子期正價差0.25點，金融期轉為正價差1.37點。

永豐期貨表示，就技術面觀察，昨天大盤開高走低，以黑K帶上影線作收，成交量能縮至1,056億元水準，多頭力道稍緩。進一步就籌碼面分析，在現貨部分，三大法人買超12.47億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加831口至19,945口，其中，外資多單減碼超過空單減碼，淨多單降低2,551口至55,453口。至於十大交易人中的特定法人，全月份的台指期淨多單，則是增加1,116口至25,989口。

展望後市，永豐期貨表示，以日線來看，昨天日K收黑力守5日線上，但5日線轉為彎頭向下，加上KD指標為死亡交叉向下，上方壓力較強，指數近期將於10,800點與10,600點間，呈現高檔震盪型態。

元大期貨則認為，昨天外資在現貨小幅買超8.1億元，但期貨淨多單部位則是減碼2,551口至55,453口，整體方向稍向空方傾向。

整體而言，台指期昨天連收第二根黑K，近五個交易日持續在5日均線上下震盪。展望盤勢，台指期在漲多後上檔壓力不輕，不過美股仍維持創高格局，台指期應不存在大幅回檔空間，故預期後市以高檔震盪為主。

永豐期貨於今年8月30日取得ICE（洲際交易所集團）新加坡在台灣的第一個會員資格，目前投資人可於永豐期貨參與交易迷你WTI原油期貨及迷你布侖特原油期貨商品。

金管會日前核准國內期貨商可交易ICE新加坡期貨交易所的上述兩項迷你原油期貨商品。永豐期貨總經理楊新德表示，國內投資人可於永豐期貨複委託參與交易，達成有效率之資產配置。

楊新德說，以往大家的目光焦點擺在台灣，無論是台股或是台股指數，往往錯失許多的機會。2016年油價跌到26.05時，投資人找不到好的投資工具來進場。現在投資人再也不會有這樣的遺憾，尤其是ICE新加坡的兩個石油類的迷你合約，合約大小適中，且幾乎是24小時交易。在國際局勢瞬息萬變的情況下，波動率大增也代表有投資機會。

昨（18）日永豐期貨與ICE新加坡期貨交易所舉辦說明會，會中邀請Square Mile Education總經理姚庚申與在期貨市場30年的W.A.Beagles兩位具豐富實戰經驗的操盤人來台分享。

W.A.Beagles說，歐洲專業的期貨交易員依據K線、趨勢線、相對強弱指標等來確認石油、美元指數等期貨商品的買進及賣出訊號，並拿出歷史資料印證美元指數與石油長期逆相關的趨勢。

昨（18）日為台指期10月合約結算日，11月份台指期合約早盤在蘋概股領漲下，一度創下新高，不過隨後獲利了結賣壓出籠，金融股跌勢較重，終場11月台指期小漲8點以10,724點作收，正價差2.72點。永豐期貨副總廖祿民說，買權未平倉最大量上移至10,900點，行情偏多不變。

道瓊與標普指數周二晚間延續創高趨勢，台積電ADR也創新高，台股現貨開盤台積電、鴻海跳空開高，台股一度衝高臨近10,800點大關，然而上檔壓力稍重，致使期現貨翻黑，失守5日線。

籌碼面上，外資買超現貨34.5億元，期貨部位在結算後多單增加1,713口，留倉57,714口的淨多單，外資操作方向偏向多方；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單減少2,427口至23,458口。

元大期貨協理陳昱宏說，美國股市持續創高，台指期在技術面仍站穩在所有均線之上，外資在期現貨操作亦偏向多方，後勢並不保守；留意今（19）日下午召開的台積電法說及中國19大會議後續影響。

廖祿民指出，10月台指期結算後，全月份未平倉量put╱call ratio值由1.77降至1.71，籌碼仍偏多方。

特別的是，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量由10,800上移至10,900點，顯示市場認為指數有機會衝至10,900點，賣權未平倉最大量由10,700點下移至10,500點。

期貨中，以金融期最弱勢，昨日金融期跌0.59%，收在1,140.4點，國泰金、富邦金領跌，跌勢相對較重。電子期上漲0.15%，收在461.70點，台積電、鴻海等重量級力撐，台指期期指守住紅盤；摩台期上漲 0.10%，收在404.5點，摩台期收十字形黑K棒，呈現高檔震盪。

股期雙市昨（17）日開高走低，指數齊步震盪收黑。分析師表示，目前期指轉正價差，外資多單則是增持221口，淨多單部位攀升至5萬6,001口，展望盤勢，今（18）日結算行情多空震盪恐將加劇。

期貨行情走勢方面，周一美股三大指數再次收紅創高，激勵台指期昨日以上漲20點開出震盪，現貨則是開高創高後拉回，然而台積電（2330）開平走低，大立光衝高後也壓回翻黑，法人高檔調節10月多單轉倉11月。

導致台股昨日領跌亞股，雖太陽能三合一（昇陽光電、昱晶、新日光）恢復交易後直逼漲停，但多檔周一逼近漲停價的其他太陽能類股均有較大幅度的拉回。

台指期現貨昨日盤中持續於平盤之下震盪整理，二線光學、矽晶圓、記憶體等強勢股，則紛紛爆量反轉向下，顯示市場高檔觀望意味濃厚，台指期開高走低，終場下跌32點收10,724點。價差方面，台指期正價差0.85點，電子期轉為正價差0.49點，金融期逆價差擴至1.96點。

永豐期貨表示，從技術面來觀察，昨日大盤開高走低、以黑K作收，指數挑戰10,800點功敗垂成，成交量能縮至1,212億元。

從籌碼面分析，現貨部分，三大法人賣超11.9億元；台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少2,000口至2萬832口，其中，外資多單增加超過空單增加，淨多單增加221口至5萬6,001口。至於十大交易人中的特定法人，全月的台指期淨多單，則是增加1,282口至2萬5,885口。

展望後市，永豐期貨指出，以日線型態來看，日K收黑終結連十漲，不過仍站在所有均線上，所有均線仍呈現多頭排列，顯示行情偏多格局可望延續。

元大期貨則認為，目前期現貨逆價差明顯收斂，凸顯部分的拉回修正有助於緩和市場壓力。

另外，外資小幅買超現貨4.3億元，期貨淨多單也小幅加碼，並未因期指下跌而出脫部位，隱含對後市還有一定信心。

元大期貨表示，整體而言，台指期自高檔回落修正，賣壓稍稍增強，且中國共產黨19大召開在即，增添市場不確定性，使得部分買盤逢高離場，展望盤勢發展，短線恐陷入膠著，操作上最好以短進短出為主。

洲際交易所（NYSE:ICE）於日前宣布永豐期貨成為ICE新加坡期貨交易所在台首個會員。洲際交易所專精於各個金融與商品市場，經營全球期貨，股票和股票選擇權以及全球清算與資料服務。旗下的紐約證券交易所是融資、掛牌和股票交易的世界領導者。2015年ICE在新加坡設立ICE新加坡期貨交易所，在亞洲能源衍生性商品扮演領導的角色。

ICE新加坡期貨交易所與清算所總裁兼首席運營長Lucas Schmeddes表示，近年來我們密切關注台灣，與期貨商緊密合作，熱烈歡迎永豐期貨成為ICE新加坡期貨交易所的會員。期能在商品與金融市場中提供更好的服務給台灣及其他市場的投資者。

永豐期貨董事長葉黃杞表示，藉著ICE新加坡期貨交易所的新會籍，可進一步拓展亞洲業務並鞏固在台灣作為領先期貨經紀商的地位。此外，透過與ICE新加坡的合作，我們可以預見到更加美好的未來，為我們的客戶在市場中獲取更多利益。

投資人可於永豐期貨參與交易ICE新加坡交易所之「迷你布蘭特原油期貨」以及「迷你西德州輕原油期貨」，滿足投資人多樣化商品的交易需求，達成有效率之資產配置。

另外，永豐期貨與ICE新加坡期貨交易所將攜手於10月18日下午3時假台北喜來登飯店舉行說明會，會中邀請Square Mile Education之姚庚申與W.A.Beagles兩位具豐富實戰經驗的操盤人來台分享關於該交易所的商品特性與操作技巧，主題為「ICE新加坡期貨交易所－全球機遇」。

報名可洽永豐期貨所屬營業員或至永豐期貨官網（http://www.spf.com.tw/）報名。

台股昨（11）日再創27年新高。市場法人表示，後續個股表現恐持續兩極化，宜以技術面、基本面汰弱留強，相關如和大（1536）、力山等雙重優勢股值得關注。

國際股市在台股國慶長假期間迭創新高，外資昨日開盤強力匯入台股，股匯雙升，台股憑藉台積電大漲，最高攻抵10,668點，再創27年新高，終場以10,641點、大漲108點作收。櫃買指數跌點則收斂至0.39點，小跌0.2%。

永豐期貨副總經理廖祿民、康和證券研究部分析師姚君達表示，昨日盤勢最大特色，正是外資概念權值股與內資主導中小型股表現分歧。

外資回流雖展現做多心態，內資卻趁機下車，漲多中小型股成為重災區，連帶TPK-KY、康控-KY等蘋概股跌勢也不輕，因此大盤後市縱有創高空間，內資動向潛伏盤勢震盪變數。

分析外資昨日買盤同時匯聚電金傳權值股。姚君達表示，外資本波回補力道和買進個股都有一定代表性，如國際股市高檔，盤勢重心預料會轉向大型權值股。

其次，在資金流向不同調且快速輪動下，進場布局宜看重技術面、基本面，優先觀察持續站穩重要均線的強勢個股，題材充沛但線型破壞個股則應停看聽，假如線型持續轉空，最好待量縮價穩再伺機低接。

以台股9月29日拉出紅K起漲為分水嶺，統計當日以來的七個交易日，股價連續守穩周線，昨日同步站上月線、季線，9月合併營收雙成長，且近五日法人買超的指標股，包括宜特、華新科、台橡、興農、晶電、和大、力山、旺宏、穩懋等。

這些個股第3季合併營收，也全數較去年同期成長，力山、晶電、華新科等，自上季起即陸續獲法人布局，中長期均線齊步翻多，下檔支撐強勁，法人建議可沿均線波段操作。

雙十連假期間全球股市續強，美國費城半導體指數累計漲幅更達1.8%，推升昨（11）日台指期在現貨市場的權值股領軍下，開高走高，終場大漲110點至10,633點作收。元大期貨協理陳昱宏說，全月未平倉量put╱call ratio值由1.46升至1.5，台指期後勢仍有表現空間。

蘋果近期利空淡化，昨日台積電、台塑四寶領軍上漲，台積電股價勁揚3.8%，再創新高，台塑、台化漲幅逾2.5%，台指期距離歷史高點亦只有一步之遙。

外資現貨買超金額擴大至95億元，台指期多單加碼5,624口，淨多單升至58,567口，外資籌碼面偏多力道增強。

十大交易人中的特定法人，全月台指期淨多單減少1,193口至20,238口。

然　　而，永豐期貨副總廖祿民說，台指期並未突破先前9月19日10,658高點，需提防台股漲多轉弱回跌，短線行情傾向多空震盪，但長線來看仍將有利走長多。

昨日台指期選擇權從成交量來觀察，買權集中在10,600點，賣權集中在10,400點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在10,600點，賣權未平倉最大量集中在10,000點。全月未平倉量put╱call ratio值由1.46升至1.5。廖祿民說，選擇權籌碼面來看顯示仍為中性偏多。

群益期貨協理林昌興說，台指期10月選擇權籌碼呈現偏多格局，賣權未平倉量大於買權未平倉量之差距續擴至13.4萬口，買權最大未平倉量履約價退至 10,700點，賣權最大未平倉量增量亦來到 10,600點。

同時，外資期現貨同步做多，台指期多方積極表態。林昌興指出，昨日過高後賣壓出籠壓抑漲勢，但在目前量價多頭結構不變下，台股及台指期仍有機會上揚。

股期雙市3日高檔整理，指數齊步震盪收紅；市場分析師表示，目前期指逆價差呈現收歛，外資多單則減持1,673口，淨多單部位降低至4萬8,381口，展望盤勢，短線維持震盪格局不變。

期貨行情走勢方面，美股受ISM製造業相關數據強勁激勵，三大指數周一全面收紅，道瓊也加入標普、那指的創新高行列，鼓舞昨天早盤亞洲股市普遍開高走揚。

而台指期上漲20點開出後，上方壓力使指數壓回震盪，現貨小幅開低後，由台積電與大立光雙王領軍穩住多方士氣，多檔蘋概與光學類股再次活躍。

不過恰逢中秋節使其他類股買盤較保守，傳產造紙類股表現相對疲弱，抵銷蘋概股漲幅，台指期開高走低，終場上漲12點至10,462點。

價差方面，台指期逆價差縮至6.35點，電子期逆價差縮至0.34點，金融期逆價差擴至1.17點。

永豐期貨表示，就技術面觀察，前天大盤開低走高紅K作收，成交量能增至1,069億元水準，短線量價結構為震盪整理型態。

同時，近期中秋、國慶連假賣壓持續避險下，目前台股將續作量縮震盪整理格局。

進一步就籌碼面分析，在現貨部分，三大法人昨天賣超42.33億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加2,681口至10,525口，其中，外資多單減碼且空單加碼，淨多單降低1,673口至48,381口。

外資再度轉買為賣，籌碼面仍有疑慮。

在十大交易人中的特定法人部分，全月份台指期的淨多單增加836口至15,826口。

展望後市，永豐期貨指出，以日線型態來看，5日線與10日線準備黃金交叉，日K反彈維持連四收紅，不過臨近月季線使上攻力道趨緩留上影線，短期指數維持震盪整理格局。

元大期貨則認為，台指期現貨價差由前天的逆價差15點，收斂至昨天的逆價差6點，New VIX指數也持續下滑到10.29的近期新低，顯示市場氣氛樂觀，避險需求相對不高。

整體而言，台指期在站穩季線後持續向上攻高，盤中一度挑戰月線成功，爾後又收斂漲幅而收於線下，目前價格位於9月22日長黑K內，顯示行情受解套賣壓打壓，同時籌碼面又趨於凌亂，展望盤勢，需謹慎應對。

美國聯準會（Fed）上月公布最新會議聲明，雖維持利率不變，但言論偏向鷹派，表示於10月啟動縮表，且預測年底將再升息1碼，激勵市場資金回流美國，也使美元指數持續走強，而美元強勢也是近期人民幣轉貶主因。

永豐期貨認為，美元仍是未來影響人民幣走勢的關鍵因素，若美元持續反彈，將對人民幣形成壓力，建議投資人可多加留意。

中國人民銀行於9月底公布人民幣兌美元中間價來到了6.6369，較前一交易日下調84個基點，創下從8月25日以來最低點。2017年1月迄今，人民幣兌美元的中間價仍升值逾4％，但在美元轉強的情勢之下，預期人民幣匯率將出現轉弱跡象。

人行9月調整外匯風險準備金率由20％降至0、企業購匯需求增加，皆為近期人民幣匯率調貶的重要因素之一；另外，9月底也宣布對普惠金融實施定向下調存款準備金率政策，將對市場釋出流動性，成為取代全面降準的替代方式，不過實施時間則是延遲到明年才開始。

但人行也強調，此舉並不會改變穩健貨幣政策的方向，臨近中共19大召開前，預計人行不會讓人民幣大幅下跌，人民幣要持續大幅走貶機會不大。

建議所有有意參與人民幣升貶的交易人，善用期交所推出的「美元兌人民幣匯率期貨」與「美元兌人民幣匯率選擇權」，依投資需求進行避險或投機操作，但須注意，看多人民幣走勢，應以賣出人民幣期貨才是正確操作方向，並嚴設停損。

股期雙市昨（26）日回檔修正，指數齊步震盪收黑；分析師表示，目前期指價差雖由逆轉正，但三大法人淨空單增加1,295口至3,211口，展望盤勢，在技術指標持續走弱下，短線行情仍宜保守以對。

期貨行情走勢方面，美股三大指數周一收黑，其中那斯達克跌幅為三周來最大且失守月線，由於台股已連兩日重挫，台指期昨天以下跌33點開出後止穩回升，現貨開低後鴻海與部分蘋概股走強使指數於平盤附近震盪。

然而接近午盤，台積電、大立光等權值股賣壓加重，多檔強勢個股創高後翻黑，使台股昨天反彈失利再次下挫，台指期開低走低，終場下跌68點至10,264點。

價差方面，台指期轉為正價差6.98點，電子期轉為正價差0.53點，金融期逆價差擴至1.89點。

永豐期貨表示，就技術面觀察，昨天大盤開低走低黑K作收，成交量能縮至1,236億元水準，短線量價結構維持偏空震盪型態。

進一步從籌碼面分析，現貨部分，三大法人賣超65.69億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加1,295口至3,211口，其中，外資空單加碼超過多單加碼，淨多單降低3口至48,571口。

在十大交易人中的特定法人部分，全月份的台指期淨多單，則是增加1,986口至14,677口。

展望後市，永豐期貨指出，以日線型態來看，連三日長黑K下挫且跌破半年線，多項技術指標持續走弱，指數行情為中性偏空，若近期未能盡速站回半年線，行情將有進一步下探可能。

元大期貨則表示，台指期近三個交易日累計下跌約310點；現貨方面，昨天在電子類股領跌下，台積電和鴻海等蘋概股持續疲軟，台積電收跌1.38%，鴻海跌1.43%，兩者共拖累大盤約35.29點。

整體而言，昨天台指期收一根留有長上影線的黑K棒，顯示多頭難以止住跌勢，期指已經接近8月中旬的前波低點，如果盤勢出現M頭的弱勢格局，不排除會有更多賣壓出籠，在盤勢發展上，短線行情仍宜保守以對。

群益期貨認為，目前整體籌碼面中性偏空，技術面台股回測半年線，短線上仍以8月14日低點支撐作為觀察指標，一旦放量失守該位置，台股將再加速下跌幅度。

股期雙市昨（21）日高檔整理，指數齊步震盪收紅；分析師表示，目前期指逆價差呈現收歛，外資多單則是增持3,857口，淨多單部位攀升至5萬8,142口，展望盤勢，短線高檔震盪格局不變。

期貨行情走勢方面，美國那斯達克指數與費城半導體指數周三下挫，加上南韓股市走弱影響，台指期昨天以下跌5點開出後走軟，現貨開低守住前日低點後大筆買單湧入推升指數。加上近日多檔蘋概股已利空出盡，昨天鴻海與多檔二線光學類股大漲，更進一步推升指數上揚，台指期開低走高，終場上漲63點至10,575點。

價差方面，台指期逆價差縮至5.44點，電子期逆價差縮至0.23點，金融期轉為正價差0.88點。

永豐期貨表示，就技術面觀察，昨天大盤開低走高紅K作收，成交量能縮至1,199億元水準，短線量價結構顯示仍有部分投資人對多頭行情謹慎觀望。進一步分析籌碼面變化，現貨部分，三大法人賣超36.53億元；在台指期淨部位方面，三大法人淨多單增至1萬1,420口，其中外資多單加碼且空單減碼，使淨多單增至5萬8,142口。在十大交易人中的特定法人方面，全月份台指期淨多單增加至1萬9,614口。

展望後市，永豐期貨認為，以日線型態來看，指數紅K站回5日並使所有均線彎頭向上，若近日能持續守住5日線則空頭疑慮可望消除。

元大期貨指出，電子龍頭鴻海昨天股價大漲4.2%，金融股龍頭國泰金上漲1.9%，電金齊揚推升台指期收復10與20日均線，技術面有多方轉強的跡象。

整體而言，台指期昨天強勢拉高，站回10日與20日均線之上，並吞掉前一日黑K，多方表現積極。展望盤勢，在美股持續創高的情況下，雖台股沒有明顯利多加持，但也不至於重跌，盤勢應以高檔震盪為主。

群益期貨表示，目前外資期現貨續作中性布局，自營商選擇權持續偏多加碼，月、周選賣權未平倉（OI）增量依舊皆大於買權，整體籌碼面中性偏多不變。

技術面在過高拉回、殺低反彈格局下，台股壓力支撐形成鐵壁。短線待各均線再度呈現靠攏糾結後，方能打破區間整理。

台指期昨（18）日受到美股持續創高激勵，盤初開高震盪，上午10:11時出現約1.3萬餘口大單帶量上攻，多方攻克10.600點關卡，最後以上漲70點作收。元大期貨協理陳昱宏對此表示，外資布局已經轉向正面。

美國稅改政策稍露曙光，颶風的負面影響也開始消退後，市場買氣出現回溫，台積電盤中創下220元新高價，金融傳產同步轉強，台股再度創下收盤新高，並讓台指期再度改寫高點，台指期昨日上漲69點至10,635點，台指期價差由逆轉正，從負14點轉為正3點，反應投資人對於後市的避險需求減弱。電子期因蘋概股稍回神上漲0.7%，達452.45點，電子期指改寫高點。

外資買超現貨29.5億元，中止連續五日賣超，期貨淨多單也加碼2,614口至65,191口，十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單增加4,794口至21,111口。

永豐期貨副總廖祿民說，短線台指期多方力道有明顯回溫跡象，同時台股日K連三紅，使5日、10線彎頭向上，KD指標轉為黃金交叉，有利於周三台指期高檔結算。

但陳昱宏也說，本周將公布美國聯準會（Fed）利率決議，周末也有德國大選，可能引起的相關變化，投資人需要密切保持關注。

選擇權從成交量來觀察，買權與賣權均集中在10,600點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在10,800點，賣權未平倉最大量集中在10,400點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.63升至1.76，反應籌碼面偏多架構再度轉強。廖祿民說，賣權平均隱含波動率由12.22%升至16.09%，顯示逢高進行避險的意願提高。

蘋果新機正式發表，然蘋概股昨（13）日卻領跌台股，加權指數終場跌77點。分析師表示，昨日調節賣壓大舉宣洩後，盤勢仍有修正疑慮，短期操作最好轉向防禦類股，如中纖（1718）、第一金、華紙等低檔轉強、法人買超股，可追蹤關注。

外資昨日加大調節台股力道、賣超91億元，盤面由蘋概股領跌，大立光跌近4%，可成跌5%，GIS-KY也跌近6%，擴及光學股、矽晶圓等較高基期族群重跌，包括玉晶光、亞光、中美晶等跌幅都超過4%，拖累加權指數下跌77點、收10,532點，成交值1,302億元。

永豐期貨副總經理廖祿民表示，台股昨日由蘋概股、光學股下殺形成賣壓，主流股轉弱使多頭反彈乏力，同步影響市場信心。觀察加權指數從10,200點反彈至10,600點區間，融資餘額大增160億元，昨日殺盤應套住不少投資人，導致強勢股特別弱勢。

就技術型態來看，台股日KD隨機指標早已領先高檔交叉下彎，昨日指數再跌落5、10日線，賣壓大舉宣洩後，預料還有回檔風險。此時投資操作，廖祿民認為，應避開漲多股、高本益比股，可留意低檔轉強、法人買超或具題材個股，如近日接棒轉強的纖維、造紙、原物料等族群，可從中選股短多操作。

依據法人建議，從技術面、評價面篩選近一月股價低檔轉強，且近五個交易日法人買超個股，包含中纖、華紙、廣明、富喬、凌通、和大等，華紙股價自8月上旬開始起漲，正隆、永豐餘、榮成等也同步從低檔走強，是表態性較齊整的強勢族群。

第一金投顧董事長陳奕光指出，近來中國流傳「炒房炒股、不如炒紙」的說法，足見造紙股題材強勁。另外，和大為代表的汽車零組件類股，也是下半年主流，在蘋概股暫時休兵，盤勢趨向震盪，相關題材性佳的族群，可以列為追蹤方向。

股期雙市昨（12）日高檔整理，指數齊步震盪收紅；分析師表示，目前期指逆價差呈現擴增，外資多單則是增持1,662口，淨多單部位攀升至61,383口，展望盤勢，短線維持震盪格局不變。

期貨行情走勢方面，美國四大指數漲幅均超過1%，鼓舞亞股昨天早盤全面開高，台指期也以上漲41點開出，由於蘋果、特斯拉、美光等與台股連動性較大科技股大漲，現貨開盤後相關權值股買盤湧入推升指數直逼10,650點。

然而主管機關嚴查飆股炒作消息持續影響，太陽能、鋰電池等強勢股重挫引發投資人信心產生動搖使指數再度回落，尾盤期待蘋果i8發表行情大筆買單進入，蘋概股回升使現貨收於10,600點之上，終場台指期上漲27點至10,590點。

價差方面，台指期逆價差擴至21.35點，電子期逆價差擴至1.04點，金融期逆價差擴至2.16點。由於台指期逆價差由周一的9點上升到昨天的21點，投資人對於後市避險的意願，稍有轉強。

永豐期貨表示，就技術面觀察，昨天大盤開高走平十字紅K作收，成交量能縮至1,262億元的水準，短線量價結構仍不利於多方上攻。

進一步觀察籌碼面變化，現貨部分，三大法人賣超29.7億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼且空單減碼，淨多單增加1,787口至18,793口，其中，外資淨多單增加1,662口至61,383口。

在十大交易人中的特定法人部分，全月份的台指期淨多單增加1,004口至23,547口。

展望後市，永豐期貨指出，以日線型態來看，指數再度站回所有均線上，不過5日線轉為下彎，目前指數持續呈現高檔有壓的震盪格局。

元大期貨則認為，外資昨天賣超現貨31.8億元，近七日中僅一日買超，期貨淨多單則增加1,662口至61,383口；外資偏空看待現貨、卻加碼期貨多單，有預期逆價差收斂的意味。

整體而言，元大期貨表示，由於蘋果新機即將發表，導致市場觀望情緒升溫，台指期連續兩日開高後漲幅都呈現收斂，反應投資人追價空間有限，短線行情震盪。

上証指數昨（28）日在人民幣升值、證券銀行股坐擁題材加持下，以小跳空之姿開漲，最終上漲0.93％收於3,362點，續創2016年年初來波段新高，帶動元大上証50期（FIOBF）、群益深証中小期（FIOOF）等7檔連結陸股ETF期貨全數收紅，後市可望續強。

延續美國聯準會主席葉倫在全球央行年會未明確釋出貨幣政策，昨日美元續貶、人民幣續強，美元兌人民幣最新報價收於6.6244。

永豐期貨分析師林漢偉指出，人民幣升值帶動資金流入中國股市，加上類似台灣官股券商的大陸證金公司第2季對11家證券公司持股比重增加，以及銀行股受惠國有企業還款品質上升、不良貸款比下降，三大利多加持造就陸股表現亮眼。

在陸股表現強勁下，7檔陸股ETF期貨全數收紅，以元大上証50期漲幅1.7％最為亮眼，群益深証中小期上漲1.46％位居第二，漲勢居末的元大寶滬深期也有0.72％的漲幅。

林漢偉認為，證券、銀行股的利多是短線題材，主因大陸官方對於股市偏向穩定操作，今年上証好幾度看似轉強之際，又被官方監管單位壓回，預期陸股走「慢牛行情」的態勢不變，短線可關注陸股漲勢。

元大期貨協理陳昱宏則指出，陸股短線有人民幣升值利多發酵，中線有中國十九大即將召開，長線有入摩效應，陸股走多格局仍然不變，其中最為看好A50指數的表現。

A50指數昨日量增價揚，上漲0.94％收於12,201點，陳昱宏認為，雖然最終留下上影線，但指數創下2015年7月來新高，均線呈現多頭排列，此時可偏多看待A50相關期貨表現，待指數短線壓回承接都是好的買點。

台指期昨（22）日漲80點，收10,349點；價差方面，台指期逆價差縮至43點，電子期逆價差縮至0.75點，金融期逆價差縮至3.79點。法人表示，台指期開高走高以大漲作收，逆價差收斂，同時觀察台指籌碼面、選擇權成交量，法人對指數看法樂觀，偏多架構增溫。

現貨部分，三大法人買超60.27億元；在台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加916口至12,550口，其中，外資多單加碼且空單減碼，使淨多單增加3,629口至44,407口；十大交易人中特定法人全月台指期淨多單增加2,673口至8,633口。台指籌碼面顯示目前法人對指數看法樂觀。

永豐期貨副總廖祿民指出，美股近期漲跌互見，不過美元指數走弱，資金回流使昨日亞股普遍股匯齊漲，帶動台指期以漲47點開出後持續走揚，現貨開高後5分鐘內便攻至季線之上，盤中一度突破10,400點，大型權值股一掃近日疲態強勢上漲，終場台指期開高走高以大漲80點作收。

技術面觀察，大盤昨日開高走高以中紅K帶上影線作收，成交量能增加，短線量價結構為區間震盪格局。以日線型態看，台股昨日漲勢較強，升至季線上，搭配KD指標轉為黃金交叉，不過月線仍持續下彎，且周、月KD仍呈死亡交叉，因此指數雖暫時化解破底危機，但仍為區間震盪型態。

廖祿民表示，選擇權從成交量觀察，買權集中在10,500點，賣權集中在10,000點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在10,700點，賣權未平倉最大量集中在10,000點。全月未平倉量put╱call ratio值由1.55升至1.74，反應籌碼面偏多架構明顯增溫。

周選買權未平倉最大量由10,350點上移至10,400點，選擇權部位整體來看顯示偏多預期逐漸增溫。

群益期貨協理林昌興表示，外資期貨、現貨同步做多，自營商期權偏多加碼，周選買權OI呈現量縮，整體籌碼面轉為偏多格局。技術面昨日台股雖成功站上季線，但上檔月線壓力仍在，以及目前整理格局不變下，台股持續以區間震盪格局看待。

期交所與本報共同主辦第二屆「期手交鋒盟主爭霸賽」不僅散戶競爭激烈，期貨商競逐佳績也有看頭，永豐期貨相準此次競賽以匯率類、國外指數類商品掛帥，對交易人祭出「投資無國界」口號，一舉成為交易戶數第二大的期貨商，獲得「最佳推動獎」實至名歸。

永豐期貨副總廖祿民指出，為了此次競賽，針對內部同仁進行教育訓練，同仁深入了解商品與操作方式後，不僅以「投資無國界」向客戶推廣期手交鋒的8項商品，更順勢推廣今年剛上線的2檔美國指數期貨，使客戶明白投資機會無所不在。

廖祿民認為，期交所將國外指數期貨引進台灣策略正確，諸如東證期貨、印度50期貨、美國道瓊期貨、美國標普500期貨，以往投資人最終交易地點都在國外完成，成本較高，交易時也必須先將保證金轉至國外保證金期貨帳戶；此些商品「出口轉內銷」後，投資人省卻保證金互轉的麻煩，對於習慣承做價差交易的人而言，提高了保證金使用效率。

不僅如此，廖祿民指出，透過期交所日盤收盤後的盤後數據，可讓投資人進行全方位的判斷與分析，參與今年上線的夜盤交易；目前夜盤上線3個多月以來，多次適時發揮避險的功能，永豐期貨透過網路或課程助客戶了解新制度，顧問部則提供多樣性的交易策略建議。

廖祿民舉例，當美股創新高，但台股仍未反映時，可於夜盤買進台指期並放空道瓊期指，等台股反應、價差收斂後即可出場，對於擅於進行國內外期指價差交易的投資人，有更多布局管道。

台股昨（15）日一吐悶氣，上漲85點收於10,311點，今日逢8月選擇權結算，分析師認為，從選擇權買賣權布單觀察，將以10,300∼10,350點結算對賣方最為有利，因此，在此範圍內結算機率最高。

從8月選擇權未平倉水位分析，買權未平倉量昨日在10,350點增加最多，增加8千口，10,300點也增加將近6千口；賣權未平倉量在10,300點的序列增加1.2萬口，10,350點也增加5千口。

康和期貨分析師林志冠指出，以上現象顯現選擇權的多空籌碼在10,300∼10,350點交戰，今日月選擇權的結算落於此區間的機率高。

不過，林志冠指出，外資8月以來在現貨市場的布局呈現賣多買少，昨日僅小幅買超大盤20億元，台指期未平倉淨多單也再度小減2千餘口，剩下3.3萬口的留倉水位，顯示外資有撤離的跡象，且加權指數仍然在季線之下，5日均線持續下彎。

林志冠認為，今日結算行情可先看到10,300∼10,350點，但大盤的上檔壓力仍大，今日開盤如對盤勢不利，結算價都有可能向買權未平倉量次高的10,200點的序列退，且從籌碼面或是技術面分析，結算完後仍對多頭較不利，建議不要追高與過度樂觀。

永豐期貨副總廖祿民指出，台股與美股的連動性強，道瓊指數雖因政治亂流10日收長黑，但以周線觀察，道瓊短期均線仍持續多頭排列，建議交易人在短期多空不慎明朗之際，也切勿以作空因應。

但可喜的是，外資在選擇權的淨空單，昨日終於一改近日不斷放大的趨勢，減少近千口，淨空單為25.2萬口，買權金額為3.75億元，也終於超越賣權金額3.27億元，再度偏多操作。

股期雙市昨（10）日齊步大跌，期現貨回測10,300點大關；分析師表示，目前外資在期市的多單大減5,789口，淨多單部位降至3萬1,882口，短線居高思危情緒升溫，法人對後市看法轉趨悲觀。期貨行情走勢方面，美國與北韓情勢仍緊張，美股周三除四大指數收黑外，VIX指數飆升，黃金、瑞郎等避險資產也水漲船高。

國內部分，國艦國造驚傳詐貸疑雲，初估金額達30億元且波及十餘家聯貸銀行，金融股跳水後其他大型權值股也連帶受挫，使台股率先領跌，接連影響陸、港、韓等亞股走弱，新台幣盤中大貶，台指期開高走低，終場下跌127點至10,328點。

此外，選擇權波動率指數則大幅上升至13.23，顯示市場避險情緒逐步攀升，需留意恐慌性賣壓出籠。

就技術面觀察，昨天大盤開平走低以長黑K帶下影線作收，成交量能增至1,360億元水準，短線量價結構轉為震盪偏空格局。

永豐期貨表示，就籌碼面分析，在現貨部分，三大法人賣超21.6億元；在台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少9,230口至3,520口，其中，外資多單減碼超過空單減碼，使淨多單降低5,789口至3萬1,882口。

十大交易人中的特定法人，全月份台指期淨空單增加2,987口，使留倉部位轉為淨空單1,067口。台指籌碼面顯示目前法人對指數未來看法轉向悲觀。

展望後市，永豐期貨指出，若以日線型態來看，國內外利空因素使台股跌破月線與頸線支撐，且周、月線的KD均呈死亡交叉向下，指數短線轉為偏空格局，預期近期指數將於季線與月線區間來回震盪。

元大期表示，在外資持續減碼多單部位以及現貨出量下殺的盤勢下，需慎防台指期持續拉回的風險。

整體而言，就技術線型觀察，昨天盤勢呈現爆量長黑K，不利於台股多頭格局延續，短線倘若再度跌破6月底以來的大箱型區間，則台股後市將再轉為震盪偏空的格局看待。