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瀚亞投信(未)公司新聞
瀚亞投信看好日股投資機遇 多元資金涌入
在國際投資環境變動多端的背景下，瀚亞投信對於日本股市的未來表現持高度信心。近期，隨著日本企業的積極改革和經濟環境的改善，日股逐漸走出失落30年的陰影，步入了新的成長階段。
瀚亞投信的研究團隊指出，自兩年前開始，日股開始吸引大量資金流入，其中不乏波克夏海瑟威公司的資金。此外，日本退休金、外資法人機構等長期資金也紛紛湧入，這些資金的流入對日股的漲勢起到了推波助瀾的作用。
特別是日本最大的投資機構政府退休金GPIF，預計將100兆日圓轉向公開市場進行主動型投資，其中約四分之一的資金將流入日本國內股票市場。這一趨勢進一步證明了日股市場的吸引力。
瀚亞投信強調，在這樣的投資環境下，日本企業的積極改革帶動了企業獲利的提升，政府的積極政策也為經濟成長提供了堅實的基礎。同時，日本個人儲蓄帳戶NISA的熱錢也為股市帶來了新的動能。
股神巴菲特對日股的持續看好，更是推動了日股的投資熱潮。瀚亞投信認為，從中長線的角度來看，日股未來仍有很大的提升空間，值得長期投資。
此外，瀚亞投信的專業團隊也關注到，日本半導體股市具有長期投資價值，特別是那些具有技術優勢的材料與設備企業，將受惠於產業的持續成長。在短期內，投資者仍需關注全球經濟狀況與地緣政治風險，以評估投資時機。
總之，瀚亞投信對於日本股市的未來表現充滿信心，並建議投資者視自身風險承受度，定期定額布局日股相關ETF，參與日股成長契機。
高盛指出，投資日本股市優勢題材，包括日本央行正常化使銀行與 其他金融機構受惠、國防與經濟安全產業、AI概念股及財務重整的企 業等等，高盛更預估東證股價指數（TOPIX）未來12個月報酬率將達 12％以上。同樣，麥格理集團（Macquarie Group）也看好日本股市 ，2025年底將東證股價指數目標定為3,200點。
野村投信表示，若日本通膨變化繼續穩定，2025年日本股市獲得正 報酬的機率仍高，日本經濟可望持續溫和成長，建議投資人不妨視己 身風險承受度，定期定額布局日股價值型ETF，參與日股成長契機。
野村日本價值動能高息ETF基金經理人張怡琳認為，日本企業大力 改革帶動企業獲利、政府全力做多拼經濟、日本個人儲蓄帳戶NISA（ 小額投資免稅制度）熱錢齊聚，股神巴菲特也持續看好日股，日股再 掀投資熱潮。
中長線來看，日股未來仍有提升空間，日股可望延續多頭行情，值 得長期投資。
台新日本半導體ETF基金經理人黃鈺民分析，日本半導體股市具有 長期投資價值，特別是具備技術優勢的材料與設備企業，將受惠於產 業成長，然而，短期內仍需關注全球經濟狀況與地緣政治風險，以評 估投資時機。整體半導體設備廠後市業績及股價表現值得期待，建議 優先布局日股半導體相關ETF。
瀚亞投資日本動力股票基金研究團隊強調，自兩年前起，日股開始 吸引多方資金的流入，除了波克夏海瑟威公司的資金外，日本退休金 、外資法人機構的長期資金流入，也將助攻日股漲勢；以日本最大投 資機構政府退休金GPIF為例，預計將100兆日圓轉向公開市場、進行 主動型投資，預估約四分之一的資金，將流入日本國內股票市場。
瀚亞投資投資長Vis Nayar認為，日本股市上漲趨勢可望擴大至中 小型股，企業改革將會持續，為獲利能力與股價提供支撐；若日圓在 2025年走強，將會影響出口商的表現，但利好依賴進口的國內企業； 瀚亞投資日本動力股票基金研究團隊分析，川普2.0上任後，日本政 府於去年底通過預算案，國防開支今年將按年成長9.4％，預期2027 財年占GDP比重將翻倍至2％；預計今年開始，長期被壓抑的需求將驅 動化學與重工業公司利潤強勁成長。
第一金量化日本基金協管經理人高若慈指出，1月日本央行再度調 升利率至0.5％，金融股受惠收入上揚，日本資訊科技產業，受惠AI 整體市場的發展，需求與獲成長前景受矚目；今年4月∼10月將在大 阪舉行的世界博覽會，預計將吸引大量觀光客到訪，也有助內需消費 成長動能。
川普對各國祭出關稅手段，日首相石破茂第一時間訪美並取得友好 關係進展，預料日相關產業可望獲取相對有利的發展條件。日經指數 自去年底至今在4萬點上下震盪，日股評價偏低，仍具備長線價值， 可把握盤整期分批建立部位。
台新日本半導體ETF基金（00951）經理人研究團隊強調，日本央行 持續升息降低通膨將使實質薪資回升，且穩定成長基本薪資共同強化 消費動能，使日本經濟形成良性內生性增長循環。另日本政府積極推 動半導體產業發展，且大規模財政預算將進一步支撐內需，再助推日 本經濟內生增長，激勵日股中長線多頭行情。宏觀環境改善與財政支 持支撐，強化企業獲利環境，最新日股去年第三季財報淨利潤年增率 預測上修至年增11％，東證改革持續推動資本效率提升，搭配估值處 於相對低位，為日股提供上行空間。
近期，根據高盛的預估，東證股價指數（TOPIX）未來12個月的報酬率將達到12％。這一預測引起了台灣投信法人的關注，他們認為今年日本有望繼續去年經濟成長的動能，並且日本企業的改革也將為投資者帶來許多機會。
瀚亞投信的投資長Vis Nayar表示，日本股市的上升趨勢有望擴大至中小型股，企業改革將持續進行，這將為獲利能力和股價提供支撐。Nayar還提到，如果日圓在2025年走強，將可能影響出口商的表現，但對於依賴進口的國內企業來說，這將是一個利多。
瀚亞投信的日本動力股票基金研究團隊進一步分析，指出川普2.0上任後，日本政府通過預算案，國防開支預計將按年成長9.4％，並在2027財年將占GDP比重翻倍至2％。此外，他們預期化學與重工業公司的利潤將因為長期被壓抑的需求驅動而強勁成長。
第一金量化日本基金協管經理人高若慈則指出，日本央行再度調升利率至0.5％，這對金融股來說是一個好訊號，因為收入將會上揚。此外，AI市場的發展將帶動日本資訊科技產業的需求與獲利成長。他還提到，今年4月至10月在大阪舉行的世界博覽會預計將吸引大量觀光客，這將對內需消費成長動能產生積極影響。
川普對各國實施關稅措施，日本首相石破茂迅速訪美，並取得友好關係的進展，這預示日本相關產業可能獲得相對有利的發展條件。雖然日經指數自去年底以來在4萬點附近震盪，但評價仍偏低，具備長線價值，建議投資者可以把握盤整期分批建立部位。
台新日本半導體ETF基金的研究團隊強調，日本央行的升息將降低通膨，使實質薪資回升，並穩定成長的基本薪資共同強化消費動能，這將形成日本經濟的良性內生性增長循環。此外，日本政府積極推動半導體產業發展，並通過大規模財政預算進一步支撐內需，這將推動日本經濟內生增長，並激勵日股中長線多頭行情。宏觀環境的改善和財政支持將強化企業獲利環境，預計日股去年第三季財報淨利潤年增率預測將上修至年增11％，東證改革持續推動資本效率提升，估值處於相對低位，為日股提供上行空間。
台灣金融市場在1月份迎來了一個亮眼的開局，根據境外基金觀測站的統計，境外基金在台灣的規模再創新高，月增率達到了3.2％，總規模達到4.58兆元。其中，股票型與平衡型基金規模同時創下新高，分別達到1.5兆元和1.12兆元。
在1月份最受矚目的十大熱門產品中，包含了五檔股票型基金、三檔平衡型（混合型）基金以及兩檔固定收益型基金。其中，聯博全球多元收益、富達全球優質債券、摩根美國價值、貝萊德世界金融及PIMCO多元收益債券基金成為了元月份最受歡迎的前五名產品。
儘管科技股近期表現波動，但AI話題的發酵讓科技股票型產品仍然受到投資者的關注，吸引了不少逢低買進的投資者。同時，由於美國總統川普上任後的不確定性因素，平衡型（混合型）基金因為其攻守兼備的特性，受到投資者的青睞。
瀚亞投信的研究團隊指出，去年股市經歷了三次幅度較大的修正，但美國投資等級債仍然表現出韌性，逆勢上漲。在當前美股面臨的不確定性環境中，投資等級債能夠以穩定的步調累積報酬，為投資組合提供防禦效果。
摩根資產管理則認為，雖然關稅與減稅是川普政府確定的施政方向，但在具體政策細節未明之前，市場仍會維持平常心。因此，他們建議投資者在今年應採取多元化的資產配置策略，在股票部分聚焦美股以及亞洲科技供應鏈，在固定收益資產方面則優先考慮非投資等級債。
野村投信的分析顯示，美國總統川普執政後推行的非法移民與關稅政策，尤其是關稅課徵範圍的擴大，導致全球金融市場的不確定性升高。在這樣的市場環境下，複合債券基金因為其分散風險的能力，受到更多投資者的青睐。
受全球經濟不確定性影響，日經指數在今年初的走勢相當波動。在這樣的背景下，台灣的投信法人對於日本經濟的預期相對樂觀，認為日本經濟數據表現優於市場預期，這也引發了市場對日本央行可能進一步升息的擔憂。由於這種升息預期，日圓開始走強，而日股則承受了壓力。不過，資金開始轉移至那些具有評價面優勢的中小型股，預測這些股票未來續漲機率高。
瀚亞投信的研究團隊專注於日本動力股票基金，他們表示，日本經濟將維持溫和增長的趨勢，企業獲利預期將超過10％。這種增長趨勢，加上長期資金的流入等多重驅動力，將為2025年的日股提供強有力的支撐。與此同時，相較於大型股，中小型股的交易價格處於折價狀態，其中35％的小型股交易價格低於其帳面價值，這意味著中小型股的潛力尚未完全發揮，未來在財務重整的過程中，其受惠程度可能更高。
野村基金（愛爾蘭系列）日本策略價值基金經理團隊強調，雖然日股長期看來呈現多頭格局，但短期的走勢仍然受到川普貿易政策不確定性因素的影響，導致市場震盪。由於部分日本企業在美國以外的地區設廠並銷售至美國，這些企業的營運可能會受到波及，未來甚至可能需要調整其產能配置。這也強調了主動選股的重要性，建議投資者應該密切關注市場變化，並提前因應川普關稱可能帶來的影響，在個股選擇上應該更加謹慎。
台新日本半導體ETF基金（00951）的經理人黃鈺民分析，隨著AI效應的持續發展，以及台灣晶圓龍頭大廠不斷增加資本支出和日本持續的建廠動作，這對日本半導體設備產業的表現將產生積極影響，預計將成為日股上攻的領頭羊。從估值角度來看，目前日經指數的預估本益比約落在17～18倍，這一水準低於歷史平均數約19.6倍，因此價位相對合理，建議投資者可以逢低分批布局。
日本政府不斷增加對半導體產業的預算投入，並在去年11月通過了一項承諾，即到2030財政年度將向半導體和人工智慧產業提供超過10兆日圓的支援，其中6兆日圓用於研發等。這一舉措旨在推動半導體晶片的自主生產。長期來看，對於日本半導體產業的表現持看好態度，建議投資者可以逢低優先布局日本半導體ETF，以掌握更多的投資機會。
觀察1月前十熱門產品，包括五檔股票型、三檔平衡型（混合型） 、兩檔固定收益型基金；聯博全球多元收益、富達全球優質債券、摩 根美國價值、貝萊德世界金融及PIMCO多元收益債券基金是元月份前 五熱門的產品。境外基金業者表示，儘管科技股走勢短線震盪劇烈， 但AI話題仍在發酵，科技股票型產品熱度不減，吸引逢低買進的投資 人進場；同時，面對川普上任所帶來的諸多不確定，平衡型（混合型 ）基金更能發揮攻守兼備的效果，受投資人青睞。
瀚亞投資美國優質債券基金研究團隊指出，去年股市曾經歷三次幅 度較大的修正，美國投資等級債展現出韌性、逆勢上漲；此時美股也 正經歷諸多不確定性，先前漲多的個股也易受消息面影響走弱，投資 等級債能以更穩定的步調累積報酬，為投資組合帶來防禦效果。
摩根資產管理認為，關稅與減稅雖然是川普政府確定的施政方向， 但在具體的政策細節出來之前，市場仍會以平常心看待；因此建議投 資人在今年應採多元化的方式進行資產配置，股票部分聚焦美股與包 含中、日、台的亞洲科技供應鏈，固定收益資產優先考慮非投資等級 債。
野村投信分析，美國總統川普執政後首先力推非法移民與關稅政策 ，其中關稅課徵範圍逐漸擴大而引發全球金融市場不確定性升高，面 對多變的市場，複合債券基金受到更多投資人青睞。
瀚亞投資日本動力股票基金研究團隊表示，日本經濟將處於溫和增 長趨勢，企業獲利成長將超過10％，加上長期資金流入等多元驅動力 ，將持續為2025年日股提供支撐；而相對於大型股，中小型股交易價 格處於折價，35％小型股交易價格低於其帳面價值，研判中小型股尚 未完全發揮，未來受惠於財務重整的程度或將更高。
野村基金（愛爾蘭系列）日本策略價值基金經理團隊指出，日股長 多格局並未改變，只是仍受到川普貿易政策的不確定性而走勢震盪， 主要原因為部分日本企業如日本汽車製造商，在美國以外的國家如墨 西哥等國設廠並銷售至美國，仍會受到波及，預估整體營運都將受到 影響，未來甚至可能需要調整其產能配置，而這也凸顯了主動選股的 重要性，現階段宜密切關注市場變化，提前因應川普關稅可能帶來的 影響，注重個股的選擇而非類股的配置上。
台新日本半導體ETF基金（00951）經理人黃鈺民分析，AI效應持續 ，受惠台灣晶圓龍頭大廠持續調升資本支出與日本持續建廠動作，均 有助於挹注日本半導體設備表現，可望成為未來日股上攻的領頭羊。 從估值角度切入，目前日經指數的預估本益比約落在17∼18倍，低於 歷史平均數約在19.6 倍，價位相對合理，建議投資人逢低分批布局 。
日本政府持續增加投入相關預算在半導體產業，更在去年11月通過 ，承諾到2030財政年度向半導體和人工智慧產業提供超過10兆日圓的 支援，其中6兆日圓用於研發等，希望能推動半導體晶片自產。長線 看好日本半導體產業未來表現，建議逢低優先布局日本半導體ETF， 掌握一籃子投資機會。
台灣投信業界近期聚焦於日本股市動態，隨著日經指數開年來的震盪走勢，市場對日本央行可能繼續升息的擔憂日漸增強，這也導致日圓走升，對於日股造成一定壓力。然而，在這波動盪中，具評價面優勢的中小型股卻顯露出較強的續漲潛力。 根據理柏統計，截至2月10日，多檔主動型日股基金在今年的表現中名列前茅，其中包括駿利亨德森遠見日本小型公司、第一金量化日本、野村日本領先以及瀚亞投資日本動力股票基金等。瀚亞投信的研究團隊對於日本經濟的展望持樂觀態度，預計日本將持續處於溫和增長的趨勢，企業獲利預期將超過10%，並將受益於長期資金的流入，為日股在2025年提供穩定的支撐。 瀚亞投信日本動力股票基金研究團隊強調，與大型股相比，中小型股的交易價格普遍處於折價狀態，其中35%的小型股交易價格低於其帳面價值，這意味著中小型股的潛在價值尚未完全發揮。未來，隨著財務重整的進行，中小型股的受惠程度可能更高。 第一金量化日本基金協管經理人高若慈分析，日本央行於1月底再次升息至0.5%，對金融股帶來收入上揚的好處，股價表現亮麗。此外，由於AI市場的需求與發展，日本資訊科技產業也受到矚目。而即將於4月在大阪舉行的世界博覽會，預計將吸引大量觀光客，對內需消費的持續成長帶來動能。 野村日本領先基金經理人高君逸則認為，日本經濟復甦的動能穩定，主要受國內需求帶動。目前日股持續橫盤整理，主要受到川普上任後政策不確定性影響。摩根史丹利的研究顯示，日本企業營收來自北美地區的比例相對較低，這意味著整體市場受到的影響相對中立。當政策不確定性逐漸消除時，預期股市將重回上升軌道。
日本大型股開始震盪下，主動型日股基金績效排名開始洗牌，各檔產品績效分歧。根據理柏統計今年以來至2月10日止，駿利亨德森遠見日本小型公司、第一金量化日本、野村日本領先、瀚亞投資日本動力股票等基金列居前段班。
瀚亞投資-日本動力股票基金研究團隊表示，日本經濟將處於溫和增長趨勢，企業獲利成長將超過10%，加上長期資金流入等多元驅動力，將持續為2025年日股提供支撐；而相對於大型股，中小型股交易價格處於折價，35%小型股交易價格低於其帳面價值，研判中小型股尚未完全發揮，未來受惠於財務重整的程度或將更高。
第一金量化日本基金協管經理人高若慈分析，1月底日本央行再度調升利率至0.5%，金融股就受惠收入上揚，股價表現亮眼，此外，日本資訊科技產業，也受惠AI整體市場的需求與發展，成長前景受矚目；此外，今年4月即將在大阪登場的世界博覽會，預計將吸引大量觀光客到訪，也有助內需消費的持續成長動能。
野村日本領先基金經理人高君逸指出，日本經濟復甦動能仍然穩定，是由國內需求所帶動，日股目前持續橫盤整理，主要仍在於川普上任後的政策不確定性影響。
根據摩根史丹利研究，日本企業營收來自北美地區的比例僅占15.5%，其中8.6%的商品於北美境內生產、銷售，因此整體影響相對中立，會受到較大影響的為在美國以外的國家（如墨西哥等國）設廠並銷售至美國的日本企業，現階段著重於個股的選擇而非類股的配置上。另一方面，若是政策疑慮逐漸消除，預期股市將重回上升軌道。
各信用債種今年來表現穩健，進一步觀察年初至2月6日的統計，多數債種也都有1%以上的報酬，非投資等級債表現最佳，全球與新興非投資等級債指數上漲1.4%，美國非投資等級債也有1.3%的表現。
瀚亞投信固定收益部主管周曉蘭表示，考量目前的利率變動與美國經濟擴張更持久的預期相符，有利於信貸市場表現，預計未來12個月各國央行仍以降息為主要方向，緩降息周期較經濟衰退下的大幅降息，對信用債更加有利。
周曉蘭說，2025年持續看好信用債表現，投資等級債因企業資產負債表持續改善，基本面獲得支撐，即便利差偏緊，以目前5%以上殖利率絕對水準還是將持續吸引長投資金進場；非投資等級債則是在企業基本面具韌性且預期違約率仍可控的基本情境下，有望延續2024年好表現。
台新美A公司債20+ETF（00942B）研究團隊表示，美國總統川普宣布對中國商品加徵10%的關稅，並於2月4日生效，股市波動性加大，此外，全球股市經過2024年的大漲普遍處於高檔位階，引發資金轉往高評級的債券ETF避險。
近日全球股市重挫之際，投等債ETF相對抗跌。展望後市，由於經濟仍具不確定性且下行風險偏高，投資級債券發行人信用體質有獲利支撐，信用狀況穩定。
春節期間，全球市場波動激烈，不過台灣信貸市場卻逆勢走揚，信用債表現亮眼。據專家分析，美國股市雖然震盪，但信用債市場未受太大影響，甚至呈現上漲趨勢。其中，瀚亞投信固定收益部主管周曉蘭指出，由於目前利率變動與美國經濟擴張預期相吻合，預計未來央行將持續降息，對信貸市場表現有利。
周曉蘭強調，今年對信用債市場持續看好，特別是投等債，因為企業資產負債表現持續改善，基本面獲得強有力支撐。即使利差偏緊，但由於目前5％以上的殖利率仍具吸引力，預計將持續吸引長期投資金進場。
台新美國20年期以上A級公司債券ETF（00942B）研究團隊則建議，在股市重挫之際，投資等級債券ETF表現相對抗跌。由於經濟不確定性仍高，投資級債券發行人的信用體質穩定，且在高利率環境下仍有較佳收益表現，建議優先布局美國20年期以上A級公司債券ETF。
此外，分析師預估今年投資等級債企業獲利有望逐季增長，帶動企業EBITDA的提升，財務體質更穩健。美國投資等級債企業的EBITDA利潤率高於過去十年平均，適合在市場震盪時納入資產核心配置。
群益優選非投等債ETF（00953B）經理人李忠泰分析，當前美國非投資等級債發行企業的體質健康，淨槓桿率在2012年以來的相對低位，美國經濟基本面向好，市場預期美國非投資等級企業獲利將逐季上升。違約率預計將保持在低位，發債企業信用狀況穩定且盈利能力轉強，非投資級債表現值得期待，可透過非投資等級債ETF來布局。
近期美股市場震盪不斷，但信用債市場卻逆勢上漲，各種債種均呈現穩健的表現。在這波市場波動中，投信法人普遍認為，儘管市場對人工智慧（AI）主題存在疑慮，但這並不會直接導致信用債市場風險情緒的上升，反而有望成為股市震盪期間的避風港。
根據年初至2月6日的統計數據，多數債種的報酬率都超過了1%，其中非投資等級債表現最佳，全球與新興非投資等級債指數上漲1.4%，美國非投資等級債也有1.3%的表現。
瀚亞投信固定收益部主管周曉蘭表示，考慮到當前利率變動與美國經濟擴張的預期，信貸市場表現有望持續看好。她預計未來12個月各國央行仍將以降息為主，這對信用債市場將更加有利。
周曉蘭進一步指出，2025年她對信用債市場的表現持續看好。投資等級債因企業資產負債表持續改善，基本面獲得支撐，即使利差偏緊，但5%以上的殖利率仍將吸引長期投資金進場。而非投資等級債在企業基本面堅韌且預期違約率可控的情境下，有望延續2024年的良好表現。
台新美A公司債20+ETF（00942B）的研究團隊也指出，美國總統川普對中國商品加徵10%關稅的決定，以及全球股市普遍處於高檔位階，都導致了股市波動性加大。在此背景下，資金轉向高評級的債券ETF進行避險。近期全球股市重挫時，投資等級債券ETF相對抗跌。
展望未來，由於經濟的不確定性及下行風險偏高，投資級債券發行人的信用體質有獲利支撐，信用狀況穩定，這對投資者來說是一個正面訊號。
瀚亞投信固定收益部主管周曉蘭指出，考量目前的利率變動與美國 經濟擴張更持久的預期相符，有利信貸市場表現，預計未來12個月各 國央行仍以降息為主要方向，緩降息周期較經濟衰退下的大幅降息， 對信用債更加有利。今年持續看好信用債表現，投等債因企業資產負 債表持續改善，基本面獲得支撐，即便利差偏緊，以目前5％以上殖 利率絕對水準還是將持續吸引長投資金進場。
台新美國20年期以上A級公司債券ETF（00942B）研究團隊認為，近 日全球股市重挫之際，投資等級債券ETF表現相對抗跌，後市由於經 濟仍具不確定性且下行風險偏高，投資級債券發行人信用體質有獲利 支撐，信用狀況穩定，在高利率環境仍有較佳收益表現，而長天期投 資級債券受惠聯準會降息又相對大，建議優先布局美國20年期以上A 級公司債券ETF。
分析師預估今年投資等級債企業獲利有望實現逐季增長，帶動企業 EBITDA的提升，即營收轉換成獲利的能力更強，財務體質更穩健，統 計目前美國投資等級債企業的EBITDA利潤率高於過去十年平均，最適 合在市場震盪下納入資產核心配置。
群益優選非投等債ETF（00953B）經理人李忠泰分析，當前美非投 資等級債發行企業的體質仍健康，淨槓桿率在2012年以來的相對低位 ，美國經濟基本面向好，市場預期美國非投資等級企業獲利將逐季上 升。而且違約率仍將保持在低位1.25％左右，遠低於3.4％長期平均 值，發債企業信用狀況維穩且盈利能力轉強，非投資級債表現仍值期 待，可透過非投資等級債ETF來布局。
台灣金融市場近期受到川普2.0政策影響，市場預估將對漲多的美股帶來更劇烈的波動。在這樣的背景下，投資人該如何布局以應對未來的市場變數呢？專家建議，AI題材的持續發酵對股市帶來支撐，但投資人不宜過度集中於股票資產，而是應該考慮將投資等級債加入投資組合，以在股市面臨修正時，提供較為穩定的回報。
瀚亞投信（新加坡）投資長Vis Nayar表示，隨著經濟週期進入尾聲，投資人應該繼續持有或布局優質債券。他指出，由於債券發行量有限、基礎收益率上升、現金充裕的投資人需求強勁，這些利多因素為信貸市場帶來支撐。
瀚亞投信優質公司債基金研究團隊認為，美國投資級公司債長期趨勢向上，只要碰到低於歷史高點，都是介入的好時機。該團隊強調，投資等級債的平均違約率低於非投資等級債，券商預期發行公司獲利年增率上行趨勢將會延續，進一步提升信用品質。
安聯投信分析，未來市場可能會出現波動，但固定收益市場仍有望在2025年表現良好。這主要得益于經濟成長溫和穩定、貨幣政策轉鬆等因素的支持。從歷史經驗來看，當經濟成長率為1％～2％時，信用債的表現較佳。
野村投信投資策略部副總張繼文強調，在震盪的多頭市場中，單一債種難以闖關到底，因此投資策略需要更加靈活。他建議通過多元化債券配置，在適合的時機布局有潛力的債種並順勢操作。
野村全天候環球債券基金經理人林詩孟預期，川普的政策方向將刺激美國經濟，包括吸引外國企業增加在美國投資設廠及減稅等。但她也提醒，移民與關稅的政策可能造成通膨壓力，因此投資策略宜採多元債種配置，聚焦在高品質的信用債，並從中挑選收益較高標的。
瀚亞投資（新加坡）投資長Vis Nayar指出，隨經濟週期進入尾聲 ，投資人應繼續持有或布局優質債券；有鑑於發行量有限、基礎收益 率上升、現金充裕的投資人需求強勁，利多的技術面因素為信貸市場 帶來支撐。
瀚亞投資優質公司債基金研究團隊認為，受惠於穩定息收，美國投 資級公司債長期趨勢向上走揚，因此只要碰到低於歷史高點，都是介 入好時機。投資等級債平均違約率低於非投資等級債，券商預期發行 公司獲利年增率上行趨勢將會延續，帶動信用品質進一步提升。
安聯投信分析，儘管未來市場可能會出現波動，但固定收益市場仍 有望在2025年表現良好，主要來自於經濟成長溫和穩定、貨幣政策轉 鬆等兩大助力，均為市場提供支持。從歷史經驗來看，當經濟成長率 為1％∼2％時，信用債的表現較好，因為過高的成長恐怕會帶來貨幣 政策的不確定性，而過低的成長通常則是會因為衰退風險增加而導致 利差擴大。
野村投信投資策略部副總張繼文強調，在震盪的多頭市場當中，單 一債種難闖關到底，因此投資並無單一處方，而是對症下藥，採用更 加靈活的投資策略顯得尤為重要，通過多元化債券配置，在合適的時 機布局有潛力的債種並順勢操作才是解方。
野村全天候環球債券基金經理人林詩孟預期，川普的政策方向是刺 激美國經濟，包括吸引外國企業增加在美國投資設廠及減稅等均有利 美國經濟，但移民與關稅的政策則可能造成通膨壓力，聯準會的貨幣 政策將更具彈性。現階段的投資策略宜採多元債種配置，聚焦在高品 質的信用債，並從中挑選收益較高標的。
台股今年初展現震荡走势，法人普遍認為，農曆年前川普重返白宮，市場投資人持观望態度。然而，CES大展的開幕帶來新應用與商機，台股供應鏈有望受益。雖然金蛇年開紅盤日遭遇大跌，但市場已迅速回穩，預計後市將在半導體和AI領域發揮關鍵作用，為逢低布局相關基金及ETF提供機會。
瀚亞投信國內投資部主管姚宗宏指出，1月份市場多空消息交雜，台股走势上下震盪激烈。川普的新政策已率先在市場中反應出來，對短线盤勢或有影響，但台灣供應鏈有望受益於轉單效應。去年台股表現亮眼，今年農曆年休市長達11日，投資人傾向不抱股過年，但後市作夢行情預計會延續，機器人、光通訊、無人機等概念股有望受益。
在AI人工智慧、半導體與創新科技浪潮的推動下，台股在全球舞台上逐漸崭露頭角。去年全年累計大漲28.47％，在全球主要指數中名列第二強，帶動台股市值衝上74兆元，創下歷史佳績。龍年封關大漲225.4點，推升市值達到新高。
安聯投信台股團隊表示，就產業狀況而言，AI相關仍然是市場注目的焦點。市場對於川普上任後的雜音，短線上預期利空出盡，整體來看，台股今年評價面再往上推升不易，股價將由獲利成長帶動，選股要更關注基本面獲利。
根據安聯台股團隊預估，科技類股仍是最強勢族群，預估整體成長27％，其中半導體成長27.5％、非半導體也有26％成長。金融受到降息及2024年基期較高影響，預估將小幅衰退2％，非金電衰退8.5％。AI中長線趨勢依然樂觀，市場對AI供應鏈已有高度預期，個別公司在供應鏈角色及競爭力仍扮演關鍵角色，建議持續聚焦具長期成長趨勢的公司，關注競爭利基及產業供需狀況，同時留意評價面及未來展望。
日盛投信台股投資研究團隊認為，春節期間公告的美股科技股財報，以及春節後台股將公告的月營收、季報及法說會，都將是牽動台股後市表現的重要因素。預期將回歸基本面，獲利成長公司具有下檔保護，大型股焦點在低基期AI權值股，中、小型股可留意短線資金匯聚、具成長潛力、獲利虧轉盈等轉機股。AI仍是今年企業獲利成長關鍵，關注焦點仍以具成長動能產業為主。
瀚亞投信榮獲證交所頒發2024年度「機構投資人盡職治理資訊揭露較佳名單」，該公司在「ESG整合行動」、「積極擁有權」、「質化和量化指標」等關鍵領域中均獲得滿分認可，顯示瀚亞投信對於盡職治理的堅定重視與資訊揭露的完善度。作為一家外資企業，瀚亞投信在新加坡總部積極參與各項永續發展專案，並於總經理領導下成立了永續發展工作小組，以確保永續相關措施得到落實。
瀚亞投信的營運目標是通過資產管理業務，為客戶、受益人及股東創造最大利益。為此，公司制定了責任投資原則，規範對客戶、受益人和股東的責任，並承諾在投資過程中實施盡職治理，並定期揭露執行情況。公司深信，將環境、社會及治理（ESG）因素融入投資流程，能為客戶提供最佳投資決策，並實現長期可持續的報酬。
瀚亞投信在投資決策中將重大ESG議題作為考量，並根據市場或資產類別等特定因素進行靈活調整。公司透過主動議和與積極參與股東會投票，推動ESG目標的實現。在投資過程中，瀚亞投信持續監控ESG數據供應商的警示，並通過第三方數據資料庫，持續監控ESG評級與分數，以及加權平均碳強度（WACI）分數，以進行ESG風險的曝險管理。
面向未來，瀚亞投信表示將與被投資公司進行長期對話，推動業務與管理實務中重大ESG特質或減輕ESG風險，並與其他投資者合作，集體發聲，放大投資者的影響力。此外，公司還將定期揭露ESG活動與議合結果，提升透明度與客戶信任。
瀚亞投信國內投資部主管姚宗宏分析，1月多空交雜的消息，台股 走勢上下震盪劇烈，川普祭出新政策，市場已率先反應，上任後對短 線盤勢或有影響，但台灣供應鏈可望受惠轉單效應。台股去年表現亮 眼，今年農曆年休市長達11日，投資人傾向不抱股過年，但後續作夢 行情應會延續，機器人、光通訊、無人機等概念股，有望受惠。
在AI人工智慧、半導體與創新科技浪潮的推動下，台股在國際舞台 上逐漸嶄露頭角，去年全年累計大漲28.47％，在全球主要指數中名 列第二強，更帶動台股市值衝上74兆元，締造歷史佳績，龍年封關大 漲225.4點，推升市值來到新高。
安聯投信台股團隊表示，就產業狀況而言，AI相關仍是市場注目的 焦點，原本市場對於川普上任後的雜音，短線上預期利空出盡，整體 來說，台股今年評價面再往上推升不易，股價將由獲利成長帶動，選 股要更關注基本面獲利。
根據安聯台股團隊預估產業企業獲利，科技類股仍是最強勢族群， 預估整體成長27％，其中半導體成長27.5％、非半導體也有26％成長 ，至於金融受到降息及2024年基期較高影響，預估將小幅衰退2％， 非金電衰退8.5％。但AI中長線趨勢依然樂觀，在市場對AI供應鏈已 有高度預期下，明辨個別公司在供應鏈角色及競爭力仍扮演關鍵角色 ，建議持續聚焦具長期成長趨勢，關注公司競爭利基及產業供需狀況 ，同時留意評價面及未來展望。
日盛投信台股投資研究團隊認為，春節期間公告美股科技股財報， 及春節後台股將公告月營收、季報及法說會，都將是牽動台股後市表 現，但預期將回歸基本面，獲利成長公司具有下檔保護，大型股焦點 在低基期AI權值股，中、小型股可留意短線資金匯聚、具成長潛力、 獲利虧轉盈等轉機股。AI仍是今年企業獲利成長關鍵，關注焦點仍以 具成長動能產業為主。
身為外資的瀚亞投信，長期積極參與新加坡總部各項永續發展專案 ，為進一步落實永續相關具體措施，於總經理轄下設立永續發展工作 小組，訂定永續發展的策略與目標，並持續追蹤永續相關發展，每月 固定召開會議，並定期向董事會報告。
瀚亞投信的營運目標是通過資產管理業務，為客戶、受益人及股東 謀取最大利益，為此，該公司制定出責任投資原則，涵蓋盡職治理， 以規範公司對客戶、受益人和股東的責任，並承諾在投資過程中履行 盡職治理，定期揭露執行情況；相信將環境、社會及治理（ESG）因 素納入投資流程，可以為客戶做出最佳的投資決策，並實現長期可持 續的報酬。
瀚亞投信將重大ESG議題納入投資決策，根據市場或資產類別等特 定考量因素進行靈活調整，並透過主動議和與積極參與股東會投票， 以推動ESG目標。投資過程中，持續監控ESG數據供應商關於爭議等質 化主題的警示，並透過第三方數據資料庫，持續監控ESG評級與分數 ，以及加權平均碳強度（WACI）分數，透過質化與量化的評估，進行 ESG風險的曝險管理。
展望未來，瀚亞投信表示，將與被投資公司長期對話，推動業務與 管理實務中重大ESG特質或減輕重大ESG風險，並與其他投資者合作， 集體發聲，放大投資者的影響力；除此之外，定期揭露ESG活動與議 合結果，提升透明度與客戶信任。
