0960-550-797
LINE的ID:@ipo888 歡迎加入好友
瑞銀投信公司新聞
近期，儘管美元在全球市場上表現不穩，但新台幣卻呈現趨貶趨勢，已經逼近33元兑1美元的水準。對於美元未來的走勢，外匯市場的分析師們各有見解。
渣打銀行指出，聯準會對經濟不確定性升高的警訊，以及美債殖利率的回落，都對美元的支撑力產生了影響，預計美元指數將在103.5水平附近震荡。同時，德國新政府的財政擴張政策可能會提振歐元區經濟，帶動歐元表現回溫。而日本央行暗示可能進一步升息，有望支撐日圓在年底前升至145兑1美元的水準。
豐環球私人銀行及財富管理北亞首席投資總監何偉華表示，與川普前總統任期相似，美元在其上任初期走低。但此次原因不同，美國經濟數據未能達到市場預期，而其他地區卻出現了一些驚喜。儘管短期內市場可能因媒體消息而產生波動，但何偉華對美元中期內仍持積極觀點，認為美元將受益於多項因素，包括較高的殖利率、優於全球其他地區的經濟前景，以及在全球不明朗情況下，市場對避險資產的需求持續成長。
瑞銀投信投資研究部主管陳碩存則認為，考慮到市場的不確定性以及美國較佳的利率優勢，美元在第二季有機會重拾強勢，但後續可能會出現偏弱走勢。此外，日圓在第二季也將持續緩步趨堅，這主要得益於日本國內薪資成長以及貨幣政策的影響。
星展銀行則指出，儘管美元在2025年第1季對川普的關稅措施並未立即反應，但美國經濟衰退的風險仍然存在，全球風險規避情緒可能會支持美元表現。未來外匯市場的走向將取決於川普對等關稅措施的實施、德國的財政策略以及烏克蘭和平進程。
渣打銀行表示，聯準會指出經濟不確定性升高，加上美債殖利率回 落使利差對美元的支撐力減弱，預期美元指數將在103.5水準上下震 盪。德國新政府規劃的財政擴張政策可能提振歐元區經濟，進而帶動 歐元表現回溫；另外，日本央行暗示可能進一步升息，有望支撐日圓 在年底前升至145兌1美元的水準。
滙豐環球私人銀行及財富管理北亞首席投資總監何偉華 表示，與川普上一個總統任期類似，美元在其上任的前幾個月走低。 然而，這次原因有別，源於美國經濟數據相對市場的高度預期令人失 望，而美國以外地區卻出現一些驚喜。雖然媒體消息可能繼續引發雙 向波動，但在中期仍對美元持積極的觀點，因其應可受惠於多項因素 ，包括殖利率相對較高，經濟前景優於全球其他地區以及在全球不明 朗因素加劇的情況下，市場對避險資產的需求持續成長。
何偉華預期大部分G10貨幣將在中期回吐近日兌美元的升幅，尤其 是低息和經濟前景欠佳的貨幣。我們認為近日美元疲軟的主因是市場 感到失望。
瑞銀投信投資研究部主管陳碩存表示，考量到可能的市場不確定性 以及美國仍有較佳的利率優勢，美元仍有機會在第二季重拾強勢表現 ，但後續可能有機會呈現偏弱走勢。
另外，日圓仍有機會在第二季持續緩步趨堅的格局，由於受日本國 內薪資成長情形佳以及貨幣政策的影響。
星展銀行指出，儘管美元在2025年第1季對川普的關稅措施並未立 即強勢反應，由於美國經濟衰退的風險仍在，但也不能排除全球風險 規避情緒仍可能支撐美元表現，未來外匯市場的走向，仍將取決於川 普對等關稅措施的實施、德國的財政策略以及烏克蘭和平進程。
日本央行近期在貨幣政策會議上維持現狀，但外資銀行預測，日本央行未來提前升息的可能性增加。根據市場預測，日圓兌美元的年底目標價將達到145日圓，甚至有機會在明年第一季度上升至142日圓。瑞銀財富管理投資總監辦公室對此表示，日本央行提前升息將對日圓升值產生支持作用。
近期公布的日本2月核心通脹數據同比上升3.0%，超過市場預期，並超過日本央行官方的2%目標。瑞銀財富管理投資總監辦公室認為，這表明日本經濟狀況已經發生變化，預計今年將於7月進行升息，這次升息可能會比原先預期的10月提前。
瑞銀投信投資研究部主管陳碩存強調，由於日本國內薪資增長情況良好，並受到日本央行貨幣政策的影響，日圓有望在第二季持續緩步升值。此外，渣打銀行也指出，日本央行暗示可能進一步升息，這將有助於支持日圓在年底前升至145日圓兑1美元的水準。
儘管日本央行可能提前升息，但外資銀行分析認為，日圓對美元的升值幅度將有限。豐環球私人銀行及財富管理北亞首席投資總監何偉華分析指出，這主要是由於美國經濟數據相對市場的高度預期令人失望，而美國以外的地區則出現了一些驚喜。預計大部分G10貨幣將在中期回吐近日圓對美元的升幅，尤其是低息和經濟前景欠佳的貨幣。
日本央行行長植田和男論調較為平衡，表明政策正常化將循序漸進 ，需通盤考慮經濟風險。瑞銀財富管理投資總監辦公室表示，日本央 行提前升息將支持日圓升值，預期日圓兌美元將在年底前升值至145 日圓，到2026年3月進一步上升至142日圓；24日收盤價1美元兌149. 69日圓。
日本21日公布的2月日本核心通脹數據顯示同比上漲3.0％，略高於 市場預期，比日本央行官方2％的目標高出整整一個百分點。瑞銀財 富管理投資總監辦公室認為，日本經濟狀況已經發生變化，足以調整 對今年唯一一次升息的預期時間點，這次25個基點的升息有可能在7 月進行，較原先預期的10月提早。
瑞銀投信投資研究部主管陳碩存強調，由於日本國內薪資成長情形 佳以及受到日本央行貨幣政策的影響，日圓有機會在第二季持續緩步 趨堅的格局。
渣打銀行指出，日本央行暗示可能進一步升息，有望支撐日圓在年 底前升至145日圓兌1美元的水準。
即使日本央行提前升息，但外銀分析，日圓對美元升值幅度仍有限 。滙豐環球私人銀行及財富管理北亞首席投資總監何偉華 分析，主要源於美國經濟數據相對市場的高度預期令人失望，美國以 外地區卻出現一些驚喜，預期大部分G10貨幣將在中期回吐近日兌美 元的升幅，尤其是低息和經濟前景欠佳的貨幣。
近期，美國聯準會（FED）的利率決策會議結果如預期維持利率不變，並放緩量化緊縮的速度，同時上修今年通膨預估值、下調經濟成長預期。這一結果對投信法人來說，意味著市場波動將加大，因此建議投資者採取穩健保守的布局策略。
在這樣的背景下，富達國際維持對股市的樂觀態度，認為企業獲利仍將是推動股市報酬的主要因素，加上經濟維持一定成長幅度，因此適度加碼風險，維持股票加碼投資評等。
信用債方面，雖然基本面依然穩固，但由於利差縮窄，評價已經相當昂貴，因此維持中性評級。政府公債方面，開始變得具吸引力，但考慮到通膨風險及股債相關性不穩定，尚不認為宜轉至加碼，因此維持中性。
瑞銀投信投資研究部主管陳碩存指出，第二季債市相對來說有更好的投資機會。儘管聯準會本次沒有降息，但陳碩存仍預期聯準會在6月和9月各降息1碼，在降息預期下，債券仍有機會表現。他強調，在信用利差方面，美國公司債券在市場修正中利差放寬較明顯，而歐洲和亞洲的公司債券市場相對表現較佳，尤其是歐洲和亞洲的非投資等級債在今年有較大的表現空間。
野村投信資深副總經理張繼文則強調，新興市場美元主權債值得關注。他指出，新興美元主權債表現優異，主要原因是其存續期間較長，當美國公債殖利率走低時，能夠受惠更多。張繼文預估，在聯準會主席重申緩步降息的基礎情境不變下，新興美元債未來12個月仍具有相當不錯的表現潛力。即使川普推出更多關稅措施，對新興債的影響有限，若聯準會因美國經濟出現衰退風險而加速降息，反而可能對新興美元主權債帶來更大利多。
富達國際表示，預期企業獲利仍為推動股市報酬的主要因素，加上 經濟維持一定成長幅度，傾向適度加碼風險，因此維持股票加碼投資 評等。
信用債方面，基本面依然穩固，但利差縮窄的情況下，評價面已相 當昂貴，綜合考量下，給予該資產中性評級。
在政府公債評價面開始變得具吸引力，但考量通膨風險及股債相關 性不穩定，但尚不認為宜轉至加碼，因此維持中性；預估市場維持震 盪格局，投資策略建議以全球優質股息策略，搭配全球優質債券做為 主要核心資產配置，以抵禦市場波動，同時看好科技股之長期發展。
瑞銀投信投資研究部主管陳碩存指出，在第二季，債市相對來說有 更好的投資機會，由於近期市場認為美國衰退機率提高，儘管聯準會 本次沒有降息，瑞銀仍認為聯準會在6月份及9月份仍有機會各降息1 碼，在降息預期當中債券仍有機會表現。不過在信用利差方面，相較 於美國公司債券在近期市場修正中利差有較明顯的放寬，歐洲跟亞洲 的公司債券市場相對表現較佳，即歐洲跟亞洲非投資等級債在今年較 有表現空間。
野村投信資深副總經理張繼文強調，可留意新興市場美元主權債， 主要債券資產中，新興美元主權債表現最出色，新興美元主權債表現 優異，有兩個主要原因是該債種的存續期間較長，當美國公債殖利率 走低時，能受惠更多。
當前環境新興美元債未來12個月仍具有相當不錯的表現潛力，因聯 準會主席重申緩步降息的基礎情境不變，目前殖利率仍在相對高檔。
其次是川普雖祭出更多關稅措施，對新興債影響有限，如果聯準會 因為美國經濟出現衰退風險而加速降息，反而可能對新興美元主權債 帶來更大利多。
**瑞銀投信下半年看好人工智慧、醫療保健及債券配置**
瑞銀投信昨日表示，下半年投資市場將擺脫上半年「大風吹」的漲勢，改為「蘿蔔蹲」的個別漲勢，風險性資產波動會加大，但人工智慧（AI）等大型股是值得長期買進的亮點；債券方面，建議配置5至7年期的高評等公司債。
瑞銀投信投資研究部主管陳碩存指出，下半年投資有三大趨勢值得關注。
**一、人工智慧正夯，關注外溢效應**
陳碩存表示，人工智慧產業持續蓬勃發展，儘管市場短期內可能波動加劇，但產業整體支出和獲利能力持續提升，投資人可以關注產業外溢效應，包括生活應用層面和數據中心的未來發展性。
**二、通膨降溫與西方經濟體降息**
陳碩存指出，全球主要經濟體在高利率環境下，通膨數據已獲得控制，尤其是歐陸地區降息效應明顯。美國近兩次通膨數據低於市場預期，5月通膨月增率更創下0.1%的新低。市場正等待聯準會釋放「有信心的數據」。
**三、西方政治局勢變動**
英國和法國近期舉行選舉，英國工黨勝選，完成多年政黨輪替；法國大選則沒有政黨取得絕對優勢，預計政策將維持較中間立場。美國大選競爭激烈，預期在造勢槍擊案後市場波動和輿論將加劇。過去紀錄顯示，美國大選後一年期間，美股三大指數都提供吸引人的報酬率和強勁漲勢。
陳碩存認為，在十年一遇的債券買進時機下，投資美國投資級債券並延長存續期，在降息循環中能獲得更好的投資機會；歐陸國家則建議投資歐洲非投資等級債券，搭配美日匯率雙邊避險策略。
瑞銀投信投資研究部主管陳碩存解析未來三大趨勢。首先，人工智慧正當紅，須關注外溢效應。雖然市場短期可能波動加大，但整體產業的實際支出與獲利能力都在連年提升，接下來投資人可以關注整體產業的外溢效應，包含生活應用層面與數據中心在未來的發展性。另外，人口增長與高齡化也是題材之一，在人口不斷成長下，醫療保健產業有具吸引力的投資機會，包含醫療保險與新藥開發等領域。
其次，「通膨降溫」與「西方經濟體降息」效應。全球主要經濟體在高利率環境下，通膨數據都已得到良好控制，歐陸地區表現更專美於前，同樣在6月開始降息。美國近兩期出現低於市場預期的數據，5月通膨月增率更來到負0.1%相對低點。市場都在等待出現聯準會表示「有信心的數據」。
第三，留意西方政治局勢變化。才剛落幕的英、法選舉，英國沒有意外地由工黨勝選，完成睽違十幾年的政黨輪替。法國大選則是三大聯盟皆未獲絕對優勢，現階段已經規避極端政策出台風險，未來政策走勢仍會保持較中間立場以獲多數決。
美大選方面亦競爭激烈，市場在造勢槍擊案後出現更多波動與輿論，過往紀錄顯示美國大選後一年期間美股三大指數都能提供具吸引力的回報率，也同樣能保持強勁的上漲動能。
陳碩存表示，在這個十年一遇買債好時機下，投資美國投資級債並加長存續期的策略可在降息循環中獲得更佳投資機會；歐陸國家推薦投資歐洲非投資等級債並搭配美日匯率雙避險策略。
**瑞銀投信員工平均年薪破200萬，外商投信薪情不輸科技業**
隨著國人基金投資熱潮興起，投信產業員工薪資水準也水漲船高。根據公開資訊統計，2023年17家外商投信的員工平均年薪普遍超過135萬元，其中領先群包括聯博（515萬元）、安聯（380萬元）、路博邁（371萬元）、施羅德（357萬元）和富達（306萬元），薪資水平直逼科技和電子產業。
市場分析師指出，去年美國降息預期帶動投資人搶進債券市場，擅長債券商品的投信業績亮眼。以聯博為例，2022年全年營收達22.88億元，薪資費用近6億元，員工數為115人，平均年薪高達515萬元。路博邁雖薪資費用僅1.7億元，但員工數較少（46人），平均年薪仍達371萬元。
安聯投信去年不僅獲利可觀，資產管理規模也突破兆元，成為台灣最大的主動式基金業者。在台股ETF熱潮下，旗下三檔旗艦主動式台股基金規模截至3月底仍達830.64億元，因此員工平均年薪也常年位居外資投信前三大。
市場人士表示，投信業薪資差異頗大，外商投信一般員工和基金經理人的年薪約在100~200萬元之間，業務主管和高階主管年薪則可介於800萬元到千萬元不等，甚至比銀行和證券業更高。
各家投信公司的員工平均薪資受總薪資費用和員工數影響。從員工人數來看，野村、安聯和摩根的員工數均超過200人，聯博、富達、瀚亞和富蘭克林也有超過100人。
除了前五大投信之外，鋒裕匯理、貝萊德、摩根、景順、**瑞銀**、野村、瀚亞、豐、德銀遠東和大華銀投等公司的員工平均薪資也都在200萬元以上。
分析師提醒，儘管外資投信員工享有高薪，但也面臨較大的業務壓力。隨著台灣資產管理產業競爭加劇，基金產業的高層主管正面臨許多挑戰。
市場人士分析，去年在美國降息預期下，投資人開始大舉搶進債券 ，擅長債券商品的投信規模都大增，以聯博來說，去年全年營收就衝 高到22.88億元，薪資費用達近6億元、員工人數達115人，平均薪資 高達515萬元，而路博邁薪資費用雖只有1.7億元，但員工人數少，只 有46人，因此平均年薪高達371萬元。
安聯投信去年不止獲利好，資產管理規模更已破兆元，已躍為台灣 最大主動式基金業者，尤其在台股ETF爆夯的年代，旗下三檔旗鑑主 動式台股基金規模至3月底仍有830.64億元，因此平均年薪也常年位 居外資投信前三大。
市場人士認為，投信業薪資差異大，若用平均值來看只能看個概況 。一般來說，一般員工、基金經理人年薪約在100~200萬之間，而業 務主管、高階主管年薪則可介於800萬元到千萬元之間，甚至比銀行 和證券業來得更高。
各家員工平均薪資會受到薪資總費用、員工人數影響。若以人數來 看，野村、安聯、摩根的員工人數都破200人，聯博、富達、瀚亞、 富蘭克林都破100人。
除前五大之外，其實鋒裕匯理、貝萊德、摩根、景順、瑞銀、野村 、瀚亞、滙豐、德銀遠東、大華銀投投信的員工平均薪資 也都在200萬元以上。
市場人士認為，雖然外資投信的人享有高薪，但也會面對較大的業 務等壓力，台灣資產管理產業已進入高度競爭，因此台灣基金產業的 高層主管現在面臨許多挑戰。
【金融新聞】 近期，隨著美國聯準會（FED）的貨幣政策從緊縮轉向寬鬆，亞洲股市迎來了新的投資機遇。投信法人指出，在這波資金回流中，日本和印度的投資潛力尤為突出。去年日經225指數大涨近3成，今年截至24日，日股基金已連續兩周買超，單周買超金額達4.6億美元，市場對日本股市後市頗為看好。 瑞銀投信投資研究部主管陳碩存表示，近期日股的上涨，價值面還是相對合理。日本企業的營收穩健，組織改革也在進行中，而持有日圓的部位對海外投資者來說也相對有利。瑞銀的研究顯示，日股的近期反彈，主要是由於去年12月日圓大幅升值後走軟，以及投資者對大型股的買入所推動。只要國際投資者持續進入資金，短期內日股仍有上升空間。 陳碩存還預測，如果今年日圓溫和走強，日本企業的營收有望持續穩健，國內總經濟前景也持正面看法。儘管年初時能登半島地震延後了日本央行（BoJ）的货币政策正常化預期，部分資產和價值題材的族群表現稍顯落後，但今年上半年仍存在發揮空間，銀行股的股價淨值比目前為0.7倍，低於2016年之前的水準。 富達國際則認為，日本輸入性通膨正在消退，但內部通膨黏性逐漸增強，服務業通膨創下30年來最高水準，這對日本經濟的温和成長提供了支持。日本央行對實質工資的行動將取決於3月和4月的春鬥活動，並有進一步上漲的可能。 在美國經濟衰退壓力和降息預期下，日圓有望走強，美國公債殖利率也將逐步回落。這對過去表現強勁的價值股可能形成壓力，因此建議避開銀行股，並減持汽車零件產業，轉向房地產等目前較為落後的產業。 統一投信強調，日本走出失落的30年，加上觀光產業復甦至疫情前水平，半導體供應鏈移轉與設備需求大增等利多因素，將會帶動日股持續走高。
瑞銀投信投資研究部主管陳碩存認為，日股經過最近幾周的上漲之 後，價值面仍算合理，日本企業營收穩健且組織改革正在進行中，另 持有日圓的部位仍對海外投資人有利。
根據瑞銀的研究發現，日股近期的反彈，似乎是由日圓在去年12月 大幅升值後走軟，及投資者買入大型股推動的行情，只要國際投資者 持續有資金流入，短期內仍有上漲空間可期，這情形與去年初行情類 似。此外，若如預期今年日圓溫和走強，日本企業營收有望持續穩健 ，日本國內總經前景仍以正面看待。
儘管由於年初時能登半島地震導致日本央行（BoJ）貨幣政策正常 化的預期被延遲，部分具資產及價值題材的族群表現相對落後，但今 年上半年仍有機會有發揮空間，目前銀行股股價淨值比約為為0.7倍 ，仍低於2016年之前的水準。
富達國際表示，雖然日本輸入性通膨正在消退，但國內通膨黏性逐 漸增強，服務業通膨創下30年來最高水準，溫和的成長也支撐了日本 經濟。日本央行對實質工資的行動將取決於3月和4月春鬥活動，並可 望有進一步上漲的可能。
美國潛在的經濟衰退壓力和降息預期，將使日圓轉為走強，美國公 債殖利率也將逐步回落，在日本各產業部分，恐對過去表現強勁的價 值股形成壓力，因此傾向避開銀行，並繼續減持汽車零件產業，轉向 房地產等目前落後的產業。
統一投信強調，日本走出失落的30年，加上觀光產業復甦至疫情前 水準，半導體供應鏈移轉與設備需求大增等利多，將會帶動日股持續 走高。
瑞銀投信助理副總裁黃銘功最近接受採訪時，對於今年美股市場的展望提出了他的專業見解。黃銘功表示，瑞銀對於美股的整體看法是「审慎樂觀」，並預估今年美國經濟平穩著陸的機率達到六成。他強調，美國今年國內生產毛額（GDP）成長率預估將從去年的2.4%下滑到1.1%，這也影響了投資策略的調整。 黃銘功提到，瑞銀預計聯邦儲備銀行（Fed）將從5月起降息，預計今年將降息四次，每次降息1個百分點，這將取決於就業和通貨膨脹等經濟指標。他預估S&P 500獲利成長率將從去年的0-1%提升到今年的8-9%，並指出科技股的獲利成長率將從去年的6%大幅提升至今年的16%，顯示美股成長動能依然強勁。 在對抗市場波動方面，黃銘功建議投資人採取總收益策略，尋找獲利出色、股利穩定、評價便宜的優質股。同時，他強調投資人應對美股保持警覺，注意降息速度和幅度、大選、地緣政治風險等不確定因素。 另一方面，「鉅亨買基金」投資研究部門主管羅瑤庭也對今年的投資前景提出了八大市場預測。羅瑤庭指出，美國實質收入升高，消費強勁；美國經濟不會硬著陸，長期公債殖利率反彈機率高；Fed將預防式降息，有利新興市場債與美股；AI的發展將持續帶動市場變革；烏克蘭情勢持續影響新興歐洲股票；日本央行維持寬鬆政策，有利日股；中國經濟步向日本後塵，出現負財富效應；而台股則將因為美股與AI的帶動而受益。 羅瑤庭建議，積極型投資人應該布局美股和台股這兩類資產；穩健型投資人則可以將美股基金作為衛星資產，投資等級債券基金作為核心資產；保守型投資人則應該以全球平衡型基金作為核心，並搭配非投資等級債券基金。這樣的投資策略可以幫助投資人應對市場的不確定性，並追求穩定的投資回報。
瑞銀投信助理副總裁黃銘功指出，瑞銀對於美股的整體看法審慎樂觀，預期美國今年平穩著陸機率仍有六成，國內生產毛額（GDP）預估成長率將由去年的2.4%下滑到今年的1.1%。
黃銘功指出，瑞銀預估Fed將從5月起降息，今年將降息4碼（即1個百分點），將取決於就業及通貨膨脹等數字。
瑞銀預估，S&P 500獲利成長率將由去年的0-1%提高到今年的8-9%。黃銘功表示，美股成長動能仍強，企業獲利從去年第3季起將逐季向上，尤其是科技股，獲利成長率將從去年的6%提升到今年的16%。黃銘功指出，由於市場仍要面臨降息速度及幅度、大選、地緣政治風險等不確定因素，因此建議投資人對美股採取總收益策略，布局獲利出色、股利穩定、評價仍便宜的優質股，以對抗市場的波動。
展望今年投資前景，「鉅亨買基金」投資研究部門主管羅瑤庭祭出八大市場預測。一是美國實質收入升高，消費依然強勁；二是美國經濟不著陸，長期公債殖利率反彈機率高；三是Fed將預防式降息，有利新興市場債與美股；四是通用人工智慧（AI）出現，AI不是曇花一現；五則是烏克蘭繼續占上風，有利新興歐洲股票；六是日本央行維持寬鬆政策，有利日股；七是中國步入日本後塵，出現負財富效應；八是台股將受惠於美股與AI提振。
羅瑤庭指出，美股好，台股就不會差，積極型投資人可布局這兩類資產；穩健型投資人可以美股基金為衛星資產，投資等級債券基金為核心資產；保守投資人以全球平衡型基金為核心，搭配非投資等級債券基金。
【台灣金融新聞】近期，全球市場在等待基本面落底、利率政策新訊號與評價面整理下，各路投資大軍紛紛尋找投資機會。在這樣的背景下，<瑞銀投信>的專業分析引發矚目。瑞銀投信投資研究部主管陳碩存指出，美聯儲的利率決策會議維持利率在歷史相對高點，且強化鷹派立場，甚至年底前可能再升息，造成近期全球股債市震盪。然而，瑞銀投信對於後市仍抱持樂觀態度。 陳碩存強調，第4季將呈現股優於債的投資趨勢，尤其是關注美股的成長動能。他分析，疫情後美國勞工的實質所得提高，有利於支撐美國本土消費，並帶動全球經濟持續增長。瑞銀(盧森堡)策略增長型基金採取股七債三的投資布局，以美元資產為主，有機會在美國升息環境中，同時掌握美國股市及美元資產的潛在成長機會。 此外，陳碩存也提到，市場關注重點很快會從今年轉移至明年企業獲利，以及聚焦降溫後的經濟成長。因此，布局方向將以企業財報數據表現是否能持續優於預期作為最優先考量。這也與瑞銀投信的多重資產策略不謀而合，該策略背後主要考量就業市場的韌性，提供消費支撐，企業獲利動能也優於預期。 根據理柏統計，境外各類美元混合型今年來前十強表現分別在9.2%至13.1%不等，受惠資金輪動，多重資產策略效益亦從美國擴及到全球。安聯投信表示，建議把握市場轉折機會點，聚焦主動式多重資產策略，兼顧收益及成長投資機會。 總結來說，瑞銀投信在市場波動中仍能保持穩健的投資策略，並對後市持樂觀態度。在這波全球市場的波動中，瑞銀投信的專業分析與策略布局，讓投資者得以把握機會，追求投資報酬。
匯豐中華投信表示，近期公司高層確實有異動。匯豐中華投信董事長李選進在2021年10月時就被調任到大陸、1 1月20日正式接任匯豐晉信基金管理公司總經理，不過， 對於外傳挖角瑞銀投信總經理焦訢來接任董座一職，匯豐中華 投信表示不便評論，李選進的接任人選會在日後適時公布。
焦訢在外商金融界任職多年業務經驗豐富，在加入瑞銀之前，任職 於香港利昂達證券公司（Leonteq Securities）負責台灣區業務，並 曾任香港EFG Financial Products的台灣區主管與RBS Global Mark ets衍生性商品業務團隊的台灣區主管，在美林投顧任職時，更曾與 前瑞銀台灣區財富管理董事總經理張凌雲共事過。
焦訢是在2014年時加入瑞銀擔任業務團隊主管，主要負責開發公司 產品通路、海外私人基金和代操業務方面扮演關鍵的角色，瑞銀境內 生技基金的成立上市也是她所主導，她在2017年時接任瑞銀投信總座 ，瑞銀投信在她接手後，境內基金規模成長快速，據投信投顧公會的 統計資料顯示，境內基金規模從2016年12月底的43.42億元成長到20 21年10月底的142.41億元、成長了227％。
事實上，在此波疫情衝擊下，2021年投信總座異動頻仍。據投信投 顧公會網站顯示，2021年以來已有元大投信、富蘭克林華美投信、安 本標準投信、統一投信、台中銀投信、第一金投信、街口投信、華南 永昌投信、兆豐投信等九家投信總座搬風，若加上瑞銀投信就有十家 總座異動。
富蘭克林證券投顧表示，第三項可參考歐盟今年3月起實施的永續金融揭露規範（SFDR）。歐盟已要求金融機構必須對其推出的永續型產品進行三大分類：泛ESG基金、聚焦促進環境（E）或社會（S）特徵的基金，或者具備永續投資目標的基金，歐盟此舉就是希望建立一致性與可比較性，讓投資人透過統一標準審視金融產品在ESG落實程度，避免漂綠企業或漂綠基金魚目混珠。
瑞銀投信股票基金經理人張婉珍也表示，目前市場上主要的ESG概念的股票基金商品，可以簡單的分類為單一ESG產業股票基金，以及跨產業的多元ESG主題股票基金。而根據瑞銀資產管理研究，發現多元ESG主題的基金，波動度會比單一ESG主題的基金還小。
張婉珍建議，投資人在選擇標的時，若是想掌握單一產業的漲升動力時，也須同時留意個人的風險承擔度，做好風險管理的動作且應留意一旦產業趨勢出現反轉，投資人可能就要做出是否持續投資的決策。
對於多元ESG主題的股票基金，張婉珍表示，多元ESG主題基金通常基金經理人針對全球趨勢變化，靈活調整投資標的中主題，有效避免類股輪動困擾、降低波動度，在個人的資產配置中，可做為ESG股票部位的核心持股，可成為退休理財中重要一環。
全球市場近期受到多種因素的影響，台灣股市也不例外，不僅受疫情升溫的衝擊，還有大陸經濟成長放緩、印度疫情失控等問題。在這樣的背景下，專家建議投資者應該考慮多重資產基金作為配置標的，以降低風險並追求穩定的投資回報。
安本標準投信的投資長彭炫通指出，從多重資產配置的角度來看，大陸股市在經歷2020年的驚人表現後，目前相對估值已經更具吸引力。他預計2021年企業營收將成長20％以上，這是布局的相對佳機會。
美國銀行業的績效大幅改善，也是經濟復甦的跡象之一。總體經濟環境的改善預計將支持貸款成長並提高營收。
印度疫情嚴峻，但政府採取的積極措施，如解決疫苗供應瓶頸和提高疫苗接種目標，有望幫助印度盧比回穩。
在資金寬鬆的環境下，風險性資產表現良好，但短期內仍可能受到雜音的影響。瑞銀投信的研究發現，多重資產ESG基金的波動度比單一主題的ESG基金低，並且能夠靈活調整投資標的，有效降低波動度。
瑞銀投信總經理焦訢建議，對於風險承擔度不高的投資者，多元主題基金可以更好地應對快速變遷的投資市場。
富蘭克林證券投顧則強調，在景氣正面成長的背景下，通膨壓力可能推動殖利率上升。因此，平衡基金或多重資產基金可以分散投資，降低單一類股風險，同時適合尋求穩定收益的投資者。
安本標準投信投資長彭炫通表示，從多重資產配置的角度來看，大陸股市歷經2020年的驚人表現，在逐步拉回之後，相對估值反而變得更具吸引力，此外，預計2021年企業營收將成長20％以上，此時布局是相對較佳的時點。
另外，從本季公布的財報中，美國銀行業績的大幅改善是該行業復甦的第一步，總體經濟環境也有望得到改善，從而支持貸款成長並隨後進一步提高營收。
印度疫情嚴峻，印度盧比在5月初被拋售，但隨著印度政府對案例激增而採取積極對策，如解決疫苗供應瓶頸以及提高疫苗接種目標等措施，均有望在後續成為推動印度盧比回穩的正向因素。
目前資金寬鬆環境有利風險性資產表現，但短期仍難免有雜音干擾，但「震盪走高的格局」仍是今年投資市場不變的主軸，建議透過多重資產均衡布局，不僅可以追求成長，也能對抗波動。
瑞銀投信研究發現，觀察過去十年MSCI世界ESG領導者指數，其年化波動度為13.53％，比MSCI全球股票指數的年化波動度的13.93％還要低；反觀單一主題的產業，其波動度更是超過20％，以S＆P全球乾淨能源指數為例，年化波動度達26.63％。
瑞銀投信總經理焦訢表示，從上述的數據可以看出，多重資產ESG基金波動度比單一主題的ESG基金低，而且多元主題ESG基金通常能針對全球趨勢變化，靈活調整投資標的中的主題，有效避免類股輪動困擾、降低波動度，對於風險承擔度不是非常高的資人，建議可透過多元主題基金，更能因應快速變遷的投資市場。
富蘭克林證券投顧表示，在景氣正面成長背景下，通膨壓力也將成為推動殖利率的走升的要素之下，可透過平衡基金或多重資產基金，分散多元布局，降低重壓單一類股風險，適合尋求穩定收益，同時可不錯失價值補漲行情的投資人，一方面能降低利率風險，同時也能參與股市的資本成長機會。
台灣金融圈盛傳，ESG（環境、社會及公司治理）投資不僅在國際市場風靡，更成為當前台灣市場的熱門話題。就在昨日（22日）的世界地球日當天，多家歐系資產管理公司齊聚ESG論壇，共同探討ESG投資的發展趨勢。其中，瑞銀投信總經理焦訢在鉅亨永續投資趨勢論壇上指出，全球正面臨人口成長、人口老化與都市化三大不可逆的超級趨勢，這對地球與人類社會帶來深遠影響。焦經理強調，基於這些現實問題，「環境保護」與「人類照顧」將成為未來投資的兩大主題。 隨著環保意識的抬頭，加上疫情的推波助瀾，以及各國政府相繼推出支持ESG的政策紅利，ESG投資已經成為一股無法抗拒的長期投資趨勢。鋒裕匯理投信總經理黃日康也提到，自2013年起，機構投資人便開始重視ESG，隨著資金行情的推動，ESG投資有望帶來可觀的報酬。根據彭博資訊的統計，從2013年至2020年，MSCI ESG領導者指數的漲幅甚至優於MSCI世界指數。 百達投顧總經理林秋瑾則強調，ESG投資不僅僅是投資研究、投資流程和客戶報告，還需要落實在投資所屬企業的決策過程中。在法規越來越嚴格、揭露透明度越來越高的今天，那些對地球有正面貢獻的企業將能夠獲得更多的投資機會。 法銀巴黎投顧總經理陳能耀則分享了法國巴黎資產管理在永續投資方面的20年經驗，特別強調了能源轉型、環境永續以及公平發展與成長這三個維度，並與聯合國可持續發展目標（SDG）相呼應。晨星台灣區負責人曾淑雲則提到，晨星對於基金的評等不僅僅是星級評等，還會進行ESG評等，作為投資者的投資參考。目前，在台灣核備的境外基金中，已經有許多ESG評等高的基金，未來這一數字還將不斷增加。