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中國信託證券投資信託(未)公司新聞
全球金融市場近期波動不斷，美國總統大選與聯準會關鍵決策均成為市場關注焦點。在這樣的背景下，新興亞洲市場資金上周流出規模大幅擴大，台灣市場也不例外，資金流出14.1億美元，南韓則流出9.2億美元。然而，中信投信旗下的研究團隊與基金經理人們，卻在波動中看到了機遇。
中信投信研究團隊指出，儘管短期市場波動加劇，但美國經濟基本面依然穩健，企業獲利展望正向。他們認為，目前的市場震盪，反而為投資人創造了逢低布局的機會。
安聯投信台股團隊則預測，隨著11月初美國大選不確定性因素的消除，市場有望回歸基本面。他們看好台股在AI發展帶動下，將迎來年底到明年初的旺季、作帳及作夢三大行情。總體經濟的有利條件，將推動資金動能，企業獲利隨著景氣復甦而朝向正面發展。
中國信託越南機會基金經理人張晨瑋則分析，近期越南股市低迷的主因是強勢美元導致越南盾貶值，以及美國大選的不確定性影響投資者信心。但張晨瑋強調，越南經濟表現亮眼，第三季GDP年增率達7.4％，創兩年新高，貶值並非源於經濟疲弱。
群益印度中小基金經理人林光佑則認為，近期印度股市受到資金面因素的影響，表現受到壓抑。不過，林光佑對印度經濟前景持樂觀態度，他指出，整體來看，印度經濟仍維持增長態勢，企業獲利也可望維持雙位數增長。此外，政府可能加速推出相關預算支出，印度央行也有機會適度放寬貸款措施和降息來刺激經濟，因此，林光佑對印度股市的中長期多頭走勢抱有期待。
全球金融市場本周迎來美國總統大選與美國聯準會關鍵決策兩大挑戰，市場觀望氣氛濃厚。根據統計，新興亞洲市場資金上周流出規模大幅擴大至37.6億美元，較前周5.8億美元明顯增加，這一現象反映了投資人轉趨保守的態度。在亞洲資金流向上，上周呈現全面性流出，其中台灣流出14.1億美元，南韓流出9.2億美元，與上周台灣流入8.7億美元、南韓流出7.4億美元相比，資金動能顯著轉弱。股市表現方面，台灣跌幅2.4％、印尼跌2.5％、菲律賓跌2.3％，僅印度逆勢小漲0.4％。
面對短期市場波動加劇的狀況，中信投信研究團隊表示，儘管市場震盪，但美國經濟基本面依然穩健，企業獲利展望正向。他們認為，目前的市場震盪反而為投資人創造了逢低布局的機會。
安聯投信台股團隊則預測，待11月初美國大選不確定性因素消除後，市場有望回歸基本面。他們強調，台股在AI發展帶動下，將迎來年底到明年初的旺季、作帳及作夢三大行情。總體經濟的有利形勢將推動資金動能，企業獲利隨著景氣復甦而朝正面發展。
中國信託越南機會基金經理人張晨瑋分析，近期越南股市低迷的主因是強勢美元導致越南盾貶值，以及美國大選的不確定性影響了投資者信心。但他強調，越南經濟表現亮眼，第三季GDP年增率達7.4％，創兩年新高，這一成績顯示貶值並非源於經濟疲弱。
群益印度中小基金經理人林光佑則認為，近期印度股市受到資金面因素的干擾，表現受到壓抑。不過，他對整體印度經濟持樂觀態度，認為印度經濟仍維持增長態勢，企業獲利也可望維持雙位數增長。他預測，印度股市仍將處於多頭架構，政府有望加速推出相關預算支出，印度央行也有機會適度放寬貸款措施和降息來刺激經濟，進而推動經濟動能逐步回歸先前水準，中長期而言多頭走勢仍值得期待。
觀察近一周受益人數單檔表現，有47檔受益人數增加，其中周增加 前四名包括富邦台50（006208）、元大高股息（0056）、群益台灣精 選高息（00919）、元大台灣50（0050）都有五千人以上的增額，整 體來看，受益人增加前十名中，市值型占前三名的兩席，而有6檔是 高息型ETF，季配型台股ETF還是較受投資人青睞。
值得注意的是，國泰永續高股息（00878）日前宣布第四季配息0. 55元，吸引投資人進駐，統計至11月1日止，受益人數達145萬人，超 越台積電的139萬人，成為全台最多人投資的標的。
群益台灣精選高息ETF（00919）基金經理人謝明志表示，大盤評價 先前修正至15倍本益比合理評價，企業獲利仍持續往上，因此第四季 大盤拉回仍可偏多操作，無礙中長期偏多趨勢。盤勢在11月美國選舉 後可望整理穩健向上格局。
台股受惠景氣面回復，以及資金面充沛的雙重利多，預估今年第四 季可維持多頭格局，帶來許多類股輪動機會。
中信投信基金經理人張圭慧指出，美國總統大選結果即將於11月初 底定，目前勝負難料，市場避險情緒濃厚，且美國近期公布經濟數據 好壞互見，上周非農就業人數遠遜預期，但有颶風因素干擾，且失業 率仍持穩，因此現在機構投資人選擇少做多看。
中信投信研究團隊表示，儘管短期市場波動加劇，但美國經濟基本 面依然穩健，企業獲利展望正向，目前的市場震盪反而為投資人創造 了逢低布局的機會。
安聯投信台股團隊指出，待11月初美國大選不確定性因素消除後， 市場有望回歸基本面。台股在AI發展帶動，迎接年底到明年初的旺季 、作帳及作夢三大行情。總體經濟有利於資金動能，企業獲利隨景氣 復甦朝向正面發展。
中國信託越南機會基金經理人張晨瑋分析，近期越南股市低迷主因 強勢美元導致越南盾貶值，及美國大選的不確定性影響投資者信心。 但越南經濟表現亮眼，第三季GDP年增率達7.4％，創兩年新高，貶值 並非源於經濟疲弱。
群益印度中小基金經理人林光佑認為，近期印度股市受到資金面因 素干擾所致，表現受到壓抑，不過整體來看，現行印度經濟仍維持增 長態勢，企業獲利也可望維持雙位數增長，股市仍舊處在多頭架構， 鑒於政府可望加速推出相關預算支出，印度央行也有機會適度放寬貸 款措施和降息來刺激經濟，故印度經濟動能與料逐步回歸先前水準， 中長期而言多頭走勢仍值期待。
近期，中信投信積極因應市場趨勢，以滿足投資人多元需求，推出多款針對不同投資風格的ETF商品。其中，今年推出的兩款特色ETF尤受矚目：一款是全台首檔小資價（發行價一股10元）的月配債券ETF——中信優息投資級債（00948B），另一款則是聚焦日本經濟復甦的中信日本商社（00955）。這兩款ETF的推出，不僅反映了中信投信對市場趨勢的敏銳洞察，也體現了其深耕國內資本市場的決心。
中信優息投資級債（00948B）在美國聯準會降息前掛牌上市，專注於15年期以上的長天期投資級債券，並以「已開發市場」為主要標的，有效降低違約風險。此外，成分債還通過ESG篩選風險標準，進一步保證投資品質。在這個全球經濟環境充滿不確定性的時刻，中信優息投資級債（00948B）為投資人提供了一個穩健投資的安心選擇，特別適合那些尋求長期對環境、社會及公司治理帶來正面影響的投資者。
根據集保數據，自今年6月12日掛牌以來，中信優息投資級債（00948B）的規模已突破300億元，受益人數從25,839人攀升至54,802人，成長速度驚人，證明了其在投資人中的受歡迎程度。
另一方面，中信日本商社（00955）作為台灣首檔純日本商社ETF，以其多元性、整合性與韌性三大優勢，吸引了廣大投資人的關注。該ETF的前十大持股中，五大商社佔據前五名，業務範圍涵蓋能源、原物料、食品、服飾、交通工具等，與民眾生活息息相关。
在櫃買中心舉辦的30周年感恩茶會暨頒獎典禮上，中信投信總經理陳正華表示，感謝櫃買中心對中國信託的肯定。陳正華強調，中信投信始終秉持「客戶至上」的原則，不斷推陳出新，開發符合未來趨勢和投資人長短期需求的理財商品。未來，中信投信將持續以客戶需求為導向，打造更貼近市場趨勢的投資商品。
中信投信的這些努力，也獲得了主管機關的肯定。1日櫃買中心頒發「上櫃ETF發行獎」，表彰中信投信在國內資本市場的貢獻。這一榮譽，對中信投信來說，是對其努力和創新的最佳肯定。
櫃買中心舉辦30周年感恩茶會暨頒獎典禮，中信投信總經理陳正華 表示，感謝櫃買中心對中國信託的肯定，中信秉持「客戶至上」初衷 ，不斷推陳出新、開發具未來趨勢，及滿足投資人長短期不同需求的 理財商品，設計商品將ESG納入考量，期望創造企業、社會與投資人 的三贏。展望未來，將延續信念與初衷，打造最貼近趨勢及客戶需求 的投資商品。
中信優息投資級債（00948B）於美國聯準會醞釀降息前掛牌上市， 鎖定15年期以上的長天期投資級債券，且以「已開發市場」標的為主 ，有效降低違約風險，此外成分債更納入ESG篩選風險標準，層層篩 選優質投資標的。中國信託投信表示，在全球經濟情勢仍充滿不確定 性的環境下，仍可提供穩健投資的安心選擇，適合尋求以追求長期對 環境、社會及公司治理所帶來永續性正面影響為投資主軸的投資人。
根據集保數據，中信優息投資級債（00948B）自今年6月12日掛牌 後至10月31日，規模已突破300億元，受益人數也從25,839人攀升至 54,802人，呈現翻倍成長，可說是最受投資人青睞的債券ETF之一。
中信日本商社（00955）是台灣首檔純日本商社ETF，前十大持股中 ，五大商社就佔據前五大具備多元性、整合性與韌性三大優勢，業務 跨及全球，舉凡能源、原物料等天然資源，或是與民眾生活相關的食 品、服飾，交通工具等大眾商品，到處都看得到商社影子。
今年以來，台股ETF受益人數成長385.9萬人，增幅64%。其中，高股息ETF受益人數出現鬆動，繼上周減少6,000人後，本周受益人數續減3,052人，連兩周減少，降至704.4萬人，不過，占整體台股ETF受益人數仍達71%。
債券ETF方面，受益人數增加至207萬人，較上周大增4.1萬人，續創歷史新高；此外，投資人也持續加碼海外ETF，上周受益人數來到142.1萬人，周增1.1萬人，除陸股外，海外科技股ETF也吸引投資人進場。
整體而言，以周成長幅度來看，債券ETF單周受益人數增加2%表現最佳，在三類ETF中表現最亮眼，凸顯投資人看好美國啟動降息循環後的債市多頭行情。
對於高股息ETF熱度的變化，中信投信基金經理人張圭慧認為，台股大盤與櫃買指數雖仍震盪，但指標股台積電仍站穩千元大關，且第4季為科技股旺季，投資人顯然較青睞半導體相關ETF，以及「含積量」高的市值型ETF，但高股息ETF仍會吸引期待穩定息收的投資人加碼持有。
凱基優選高股息30經理人施政廷表示，從外銷訂單來看，電子產品仍是外銷成長主力，今年台股企業獲利增速約35%至40%間，預期明年台股企業獲利年增率會落在15%上下，增速將出現放緩，台灣加權指數平均股息率預期將落在2.9%-3%之間，2025年高股息ETF表現將可能是分化的一年。
施政廷指出，雖然明年台股企業獲利年增率增速放緩，但AI長線趨勢不變，在AI相關供應鏈商機挹注下，台股第4季到明年第1季仍有持續上攻機會，具備低波動、股價動能、低本益比、低本淨比特色的標的，相對較有表現空間，可透過具備動能、低波、價值因子選股標準的高股息ETF參與，並採取逢低分批布局策略。
今年以來債券ETF受益人數增加92.8萬人，以長天期美債ETF、投資等級債ETF最熱門。中信美債20年經理人張瓈尹表示，雖然債市消息面利空頻傳，最終還是會回歸基本面，此時可分批布局長天期美債ETF，此外，高評級公司債因有信用風險溢酬，利率較公債高，也可考慮。
台股ETF與債券ETF的投資人數量不斷攀升，創下歷史新高，但高股息ETF的投資熱度卻出現了變化。根據最新集保戶股權分散統計，截至上周五（25日），台股ETF受益人數達到992.9萬人，繼續創下新高。不過，高股息ETF的受益人數連續兩周減少，減少了3,052人，降至704.4萬人，仍佔整體台股ETF受益人數的71%。
今年以來，台股ETF受益人數增長了385.9萬人，增幅達64%，顯示了投資者對台股ETF的熱情不減。其中，債券ETF的受益人數也創下新高，增加至207萬人，單周增加4.1萬人。同時，海外ETF的投資者也持續增加，上周受益人數達到142.1萬人，周增1.1萬人，顯示投資者對海外市場的興趣。
中信投信基金經理人張圭慧分析，雖然台股大盤與櫃買指數目前仍處於震盪狀態，但台積電等指標股的表現強勁，加上第四季為科技股旺季，投資者對半導體相關ETF和「含積量」高的市值型ETF有較大的興趣。她強調，高股息ETF仍然吸引著期待穩定收益的投資者。
凱基優選高股息30經理人施政廷則提到，今年台股企業獲利增速約在35%至40%之間，預期明年將放緩至15%左右。雖然增速放緩，但AI長線趨勢不變，預計台股第四季到明年第一季仍有上攻機會。他建議投資者可以透過高股息ETF參與市場，並採取逢低分批布局的策略。
在債券ETF方面，今年以來受益人數增加了92.8萬人，長天期美債ETF和投資等級債ETF最受歡迎。中信美債20年經理人張荃尹表示，儘管近期債市消息面利空頻傳，但最終還是會回歸基本面。他建議投資者可以分批布局長天期美債ETF，並考慮高評級公司債的投資機會。
中國信託投信表示，國人偏愛高股息商品，目前台股ETF受益人數接近千萬人，尤以22檔台股高股息ETF的受益人數就超過700萬人；無論是規模還是受益人數，高股息ETF占比都超過七成。此外，台股高股息ETF有新台幣1.51兆元集中在科技股，雖然凸顯台灣科技業舉足輕重的地位，同時衍生投資過度集中單一產業的風險。
中國信託投信指出，台股高股息ETF近年配息不錯，但海外高股息ETF市場正處萌芽階段，跨足海外高股息ETF，可加入更多股票池選擇，提升投資股利率。
這次募集的兩檔ETF，訴諸全球市場的中信全球高股息ETF（00963），直接鎖定已開發國家市值50億美元以上（既有成分股至少40億美元）、且股利率大於3%、自由現金流收益率大於6%的企業（既有成分股大於5%），體質相對良好。
00963經理人陳雯卿表示，00963成分股剔除曝險國為台灣、中國大陸及香港的海外企業，因此收益分配全數均屬境外所得，納入最低稅負制計算，而個人更享有750萬元的免稅額度且免健保補充費，相對具有稅負優勢。
另一檔中信亞太高股息ETF（00964）聚焦亞太區經濟實力最強的六大強國，經理人張苡琤表示，00964追蹤NYSE亞太高股息指數，其成分股和目前台股高股息ETF成分股重複度低，且追蹤指數的前三大產業配置分布平均，金融占33%、能源21%、工業19%，與台股高股息指數有六成集中在科技業形成互補，凸顯出投資範圍更廣泛。對於想分散布局高股息ETF的投資人而言，可避免將雞蛋放在同一個籃子。
近年來，台股市場對高股息ETF的興趣與日俱增，這種ETF不僅為投資者帶來穩定的投資回報，更成為市場上的新焦點。根據數據顯示，目前台灣市場上共有22檔高股息ETF，這些ETF的規模已佔整體台股ETF規模的逾7成，顯見投資者對於穩定收益的追求。
就在10月25日，中信全球高股息（00963）及中信亞太高股息（00964）兩檔ETF開始募集，這是台灣市場首檔採用月配息機制的海外高股息ETF。這兩檔ETF不僅能讓投資者輕鬆分散投資於全球和亞太地區的優質企業，更有望創造出更佳的股利率水平，成為投資者進軍國際市場的新選擇。
中信投信表示，台股高股息ETF近年來的配息表現不錯，但海外高股息ETF市場仍處於萌芽階段。跨足海外市場，可以讓投資者擴大股票池選擇，進而提升投資的股利率。本次募集的兩檔ETF中，中信全球高股息ETF（00963）鎖定的是市值50億美元以上、股利率超過3％、自由現金流收益率超過6％的海外企業，這些企業的體質相對較好。
中信全球高股息ETF經理人陳雯卿指出，這檔ETF的成份股剔除了台灣、大陸及香港的海外企業，因此收益分配均屬境外所得，並可享受750萬的免稅額度以及免健保補充費的優惠，相對於其他投資方式具有較大的稅負優勢。
另一方面，中信亞太高股息ETF（00964）則聚焦於亞太區經濟實力最強的六大強國，並追蹤NYSE亞太高股息指數。該ETF的成份股與現有台股高股息ETF的成份股重複度低，且產業配置分布平均，與台股高股息指數有6成集中在科技業形成互補，投資範圍更廣泛。對於想分散投資高股息ETF的投資者來說，這兩檔ETF不僅是分散投資的好選擇，更是一個穩定收穫的投資工具。
根據數據顯示，台灣高股息指數近四年的平均股利率為6％，而亞太高股息近四年的平均股利率則高達8.9％。在台股高基期下，亞太高股息ETF的股利率水平顯得更具吸引力。因此，對於追求高股息的投資者來說，中信全球高股息ETF（00963）與中信亞太高股息ETF（00964）不僅是分散投資的優質選擇，更是一個穩定收穫的投資工具。
中信全球高股息ETF（00963）與中信亞太高股息ETF（00964）25日正式開始募集，這兩檔ETF不僅是市場上首檔採用月配息機制的海外高股息ETF，更是投資者進軍國際市場的新選擇。這兩檔ETF透過精選全球及亞太地區優質企業，期望為投資者帶來更高的股利率，同時分散投資風險。
根據中國信託投信的資料顯示，台灣投資者對於高股息商品有著相當的偏好，目前台股ETF的受益人數已接近千萬人，其中，台股高股息ETF的受益人數更是超過700萬人，占比高達七成以上。然而，台股高股息ETF的投資過度集中在科技股，總規模達到新台幣1.51兆元，雖然反映了台灣科技業的強大，但也隱含著投資風險。
為了讓投資者有更多的選擇，中信信託投信推出這兩檔ETF，期望能夠引導投資者跨足海外市場，進一步提升投資的多元化和股利率。其中，中信全球高股息ETF（00963）直接鎖定市值50億美元以上、股利率超過3%、自由現金流收益率超過6%的海外企業，並且成分股剔除台灣、中國大陸及香港的企業，使得收益分配全數屬於境外所得，對個人來說，享有750萬元的免稅額度，並且免健保補充費，從而具有稅負優勢。
另一方面，中信亞太高股息ETF（00964）則聚焦於亞太地區六大強國，追蹤NYSE亞太高股息指數，其成分股與台股高股息ETF成分股的重複度低，並且產業配置平均，金融、能源、工業三大產業分別佔33%、21%、19%，與台股高股息指數集中在科技業形成互補，提供了更廣泛的投資範圍。
總結來說，這兩檔ETF的推出，對於有意愿分散投資風險、尋求更高股利率的投資者來說，是一個難得的機會。它們不僅能夠讓投資者分享全球和亞太地區經濟增長的紅利，還能夠有效分散單一市場的投資風險，成為投資者分散投資的重要工具。
中信投信指出，台股高股息ETF近年配息不錯，但海外高股息ETF市 場正處萌芽階段，跨足海外高股息ETF，可加入更多股票池選擇，提 升投資股利率。本次募集的兩檔ETF中，訴諸全球市場的中信全球高 股息ETF（00963），直接鎖定已開發國家市值50億美元以上（既有成 份股至少40億美元）、且股利率大於3％、自由現金流收益率大於6％ 的企業（既有成份股大於5％），體質相對良好。
中信全球高股息（00963）ETF經理人陳雯卿表示，00963成份股剔 除曝險國為台灣、大陸及香港的海外企業，因此收益分配全數均屬境 外所得，納入最低稅負制計算，而個人更享有750萬的免稅額度且免 健保補充費，相對具有稅負優勢。
另一檔中信亞太高股息ETF（00964）則聚焦亞太區經濟實力最強的 六大強國。經理人張苡琤表示，00964追蹤NYSE亞太高股息指數，其 成份股和目前台股高股息ETF成份股重複度低，且追蹤指數的前三大 產業配置分布平均，金融占33％、能源21％、工業19％，與台股高股 息指數有6成集中在科技業形成互補，更凸顯出投資範圍更廣泛。對 於想分散布局高股息ETF的投資人而言，可避免將雞蛋放在同一個籃 子裡。
以台灣高股息指數近四年平均股利率6％來看，亞太高股息近四年 的平均股利率高達8.9％。在台股高基期下，恐影響未來台股高股息 股利率表現，因此00963與00964不啻是追求高股息產品之投資人作為 分散布局的優質選擇。
隨著AI的狂潮席卷全球，科技股帶領各國股市紛紛創下近年來的新高點，資金紛至沓來，簇擁著科技類股。然而，市場對於科技股評價過高以及市場衰退的疑慮仍然存在。在這樣的背景下，法人建議，現階段投資者應該轉向非科技的全球高股息ETF，這樣的投資策略相對更有利基。
中國信託證券投資信託指出，台灣高股息指數中，約有6成的產業集中在科技類股。相比之下，全球高股息ETF追蹤指數的產業配置則相對分散，主要聚焦於非科技的金融、工業及原物料等相關類股。這與台灣加權指數及標普500指數相比，其科技股比重較高，相關性較低。而與MSCI價值指數的相關性則相對較高。目前，MSCI全球指數的本益比為22.74，而全球高股息指數的本益比則約為9.6，顯示其相對較低的位階。
全球高股息ETF所涵蓋的世界大型龍頭企業，長期來看，其資本利得與股利都較新興市場穩定。近四年來，平均指數股利率達到7.19%，能夠滿足那些希望長期持有股票的投資者的需求。
施羅德集團策略研究部主管鄧肯·雷蒙進行了一項深入的研究，發現2005年至2022年的18年間，只有12年沒有美國上市公司能在當年名列前十大股價報酬率，並在下一年再次躋身前十大。在剩下的六年中，只有一家公司能夠連續兩年稱王，而2018年則有三家公司達到這一難得的成就。即使將觀察範圍擴大到100家公司，能夠連續兩年保持在前100名的家數也不多，平均每年只有15家公司能夠達到這一成就。這些數據顯示，能夠連續兩年進入前十名或前100名的公司都是相當難得的。
中信投信表示，觀察台灣高股息指數中，主要產業有6成集中於科 技類股，全球高股息ETF追蹤指數的產業配置較分散，且產業類別為 非科技的金融、工業及原物料等相關類股為主，與科技比重較高的台 灣加權指數及標普500指數相關性較低，與MSCI價值指數相關性相對 較高，相對MSCI全球指數的本益比22.74，全球高股息指數目前本益 比約9.6，相對較低位階。
全球高股息納入世界大型龍頭企業，長期資本利得與股利皆較新興 市場穩定，且近四年平均指數股利率達7.19％，亦能滿足希望長期存 股的投資人需求。
施羅德集團策略研究部主管鄧肯雷蒙指出，研究部統計2005年至2 022年共18年期間發現，其中有12年，沒有一家美國上市公司能夠在 當年度名列前十大股價報酬率，並在下一年再次躋身前十大，剩下的 六年當中，只有一家公司能夠做到連續兩年稱王。其中又很難得的只 有一年2018年有三家公司達到此目標。
若將觀察值改成100家公司，即使能夠連續兩年都保持在前100名， 家數也不多；平均每年只有15家公司能夠連續兩年進入前100名，統 計數據顯示能夠連續兩年進入前十名或前100名，都是相當難得的。
債券ETF近年來在市場上可是熱度不減，成為了ETF領域的一個焦點。最近，五檔人氣月配投等債ETF公布了9月的配息情況，其中中信優息投資級債（00948B）的單次除息金額達到0.053元，年化配息率更是高達6.14％，連續三個月蟬聯人氣月配債券ETF的配息冠軍。不僅如此，群益ESG投等債20+（00937B）也表現亮眼，年化配息率同樣達到6％，甚至比一些台股高股息ETF還要強。
根據投信官網的資料，在這五檔月配投等債ETF中，中信優息投資級債（00948B）和群益ESG投等債20+（00937B）的年化配息率分別是6.14％和6％。而國泰10Y+金融債（00933B）的年化配息率則為5.48％，中信高評級公司債（00772B）與中信優先金融債（00773B）也有4％以上的配息率。
中國信託投信的分析師表示，投等債的財務體質穩健，且BBB升評至A的規模不斷攀升，信評的改善意味著資本利得的獲利機會增加。自2008年以來，低利率已成為新常態，這對股市來說是一個好消息，因為這讓投資人更習慣於超配股票。然而，當聯邦基準利率高於3％時，這段期間內的債券夏普值為1.29，較股票的1.09要高，這意味著在承擔同樣風險的前提下，債券的報酬率更好，值得投資。
群益ESG投等債20+ETF（00937B）的經理人曾盈甄指出，根據EPFR資金流向統計，公債殖利率下降的前景將對整體債市有利。隨著降息循環的啟動，穩健資金將持續流入投資等級債。在殖利率仍有吸引力，市場存在不確定性，特別是即將到来的美國總統大選期間，股市波動可能加劇，但投等債的表現相對穩定，因此資金動能有望繼續推升投資級債，值得關注。
法人也認為，隨著市場對降息的預期越來越明確，投資人特別青睞債券資產。債券實際上是一個相當好計算的數學題，例如長天期美債，存續期間約有17年左右，如果殖利率下降1％，債價就有機會上漲17％。金融債表現相對穩健，主要功能在於領息和創造現金流，可以根據個人的需求進行配置。
據投信官網顯示，五檔月配投等債ETF中，中信優息投資級債（00 948B）及群益ESG投等債20+（00937B）的年化配息率分別為6.14％、 6％，國泰10Y+金融債（00933B）則有5.48％，連老牌的中信高評級 公司債（00772B）與中信優先金融債（00773B）也有4％以上。
中國信託投信指出，投等債財務體質穩健，且BBB升評至A的規模以 高仰角攀升，信評改善更意味資本利得的獲利機會。此外，2008年後 低利率成新常態，股市受惠導致投資人習慣超配股票，但若回測自1 990年到今年8月30日期間的市場表現，當聯邦基準利率高於3％時， 這段期間內的債券夏普值為1.29，較股票1.09高，代表承擔同樣風險 的前提下，債券報酬率好、更值得投資。
群益ESG投等債20+ETF（00937B）經理人曾盈甄表示，根據EPFR資 金流向統計，公債殖利率下降的前景將有利於整體債市，搭配降息循 環啟動，穩健資金持續流入投資等級債，在殖利率仍具吸引力及市場 尚存不確定性下，特別是將到來的美國總統大選，在結果出爐前股市 波動可能加劇，然投等債無論選前或選後的表現都相對持穩，故資金 動能可望繼續推升投資級債，表現仍值關注。
法人認為，隨市場對降息的預期越來越明確，投資人也特別青睞債 券資產，因為債券其實是相當好計算的數學題，如長天期美債，存續 期間大約有17年左右，代表殖利率下降1％，債價就有機會上漲17％ 。金融債表現相較穩健，則以領息、創造現金流為主，可依照需求配 置。
台積電股價近期創下新高，引領台股ETF市場熱絡，不僅投資人紛紛加碼台股ETF，市值型ETF更是開始受到矚目。根據最新一週集保戶股權分散統計資料顯示，台股ETF受益人數已經達到991.8萬人，較上周增加1.4萬人，創下歷史新高。值得注意的是，這次受益人數增加並非像以往那樣以高股息ETF為主，而是市值型ETF在權值股的帶動下，展現出迎頭趕上的勢頭。
在眾多台股ETF中，元大高股息（0056）受益人數增加最多，達1.5萬人；國泰台灣領袖50（00922）則以增加1.4萬人緊追其後，並成功突破10萬人大關；富邦台50（006208）則以增加逾7,000人位居第三。從整體來看，受益人增加前十名中仍有六檔是高息型ETF，但市值型ETF在台積電後市看俏的影響下，已經展現出逐漸迎頭趕上的趨勢。
今年以來，台灣加權指數成長超過5,800點，市值型ETF的漲勢也緊貼大盤，其中富邦台50（006208）、元大台灣50（0050）、國泰台灣領袖50（00922）等，近一個月的含息報酬率平均都超過1成，成為今年市場的一大亮點。
中信投信基金經理人張圭慧分析，台積電輕易達成第三季財測高標，毛利遠超法人預期，法說會內容亮眼，凸顯先進製程供不應求，股價領先大盤再創新高。因此，「含積量」高的市值型ETF最近異軍突起，取代高股息ETF，成為市場的新熱點。
群益台ESG低碳50ETF（00923）經理人邱郁茹則指出，台灣碳費制度實施，未來企業獲利能力將受到排碳成本等因素的影響。建議投資者可以透過選股精選ESG低碳管理佳的低碳市值型台股ETF來參與行情，既可掌握台股多頭趨勢，也能把握淨零趨勢下帶來的碳金商機。
最新一周集保戶股權分散統計資料顯示，統計至18日，今年來台股ETF受益人數成長384.8萬人，增幅63%。其中，高股息ETF受益人數合計704.7萬人、年增325.6萬人，增幅高達84%，占整體台股ETF受益人數高達71%。然而在台積電當號召下，上周台股ETF受益人數增加1.4萬人，但高股息ETF受益人數不增反減，較前一周少六千人，市值型ETF受益人數明顯大增2.39萬人。
中信投信基金經理人張圭慧表示，台積電日前公布9月營收，輕易達成第3季財測高標，毛利遠超法人預期；且法說內容亮眼，凸顯先進製程仍供不應求，也激勵股價領先大盤再創新高。「買台積電」成為市場投資人主流共識，因此「含積量」高的市值型ETF最近異軍突起，取代以往最受歡迎的高股息ETF。
進一步看台股ETF上周受益人增加最多前五名，分別為元大高股息、國泰台灣領袖50、富邦台50、FT臺灣永續高息、中信臺灣智慧50，一改先前多由高股息ETF包辦局面。若單看市值型增加前五名，則分別為國泰台灣領袖50、富邦台50、中信臺灣智慧50、FT臺灣Smart、元大中型100。
對於國泰台灣領袖50上周受益人躍增1.59萬人，高居市值型之冠，法人分析原因有二，除剛配息1元引爆話題外，指數篩選邏輯鎖定大市值、獲利佳的50大領袖企業，台積電、鴻海、聯發科，以及三大電信都在成分股之列，半導體及電腦設備族群權重超過五成，金融類股也有15%以上。
台股ETF受益人數持續創高，但近期隨著台積電股價衝高，市值型 ETF買氣轉旺，直逼高息ETF。觀察最新一周人數增加前三名的台股E TF，元大高股息（0056）增加1.5萬人最多，不過居亞軍的國泰台灣 領袖50（00922）也增加1.4萬人，且其整體受益人數突破10萬人大關 ，富邦台50（006208）則以增加逾7,000人居第三。整體來看，受益 人增加前十名中仍有六檔是高息型ETF，不過在台積電後市看俏下， 市值型ETF有迎頭趕上的態勢。
台灣加權指數今年以來成長超過5,800點，走勢緊貼大盤的市值型 ETF漲勢同樣驚人，無疑是今年的最大亮點，富邦台50（006208）、 元大台灣50（0050）、國泰台灣領袖50（00922），近一個月的含息 報酬率平均都超過1成。
中信投信基金經理人張圭慧表示，台積電輕易達成第三季財測高標 ，毛利遠超法人預期，法說內容亮眼，凸顯先進製程仍供不應求，也 激勵股價領先大盤再創新高，因此「含積量」高的市值型ETF最近異 軍突起，取代高股息ETF。
群益台ESG低碳50ETF（00923）經理人邱郁茹指出，台灣碳費制度 實施，未來企業獲利能力，排碳成本也將成為影響因素之一，將低碳 因素納入考量的投資組合，其投組較能因應未來碳費制度上路可能對 企業獲利造成的影響。建議透過選股精選ESG低碳管理佳的低碳市值 型台股ETF來參與行情，既掌握台股多頭趨勢，更能把握淨零趨勢下 帶來的碳金商機。
美股科技股重挫 台股開盤跌破23000點
荷蘭半導體設備大廠艾司摩爾財報意外爆雷，導致美國科技股重挫。費半指數大跌5%，連帶影響台股16日指數重挫逾390點，跌破23,000點關卡。
法人指出，近期企業財報頻傳「爆雷」，投資人擔憂市場大幅波動。建議分散產業布局，選擇含積量高的市值型ETF、先進製程半導體相關ETF，以及美國降息概念股，例如全球高股息ETF，以抵禦市場風險。
台積電供應鏈堅挺 艾司摩爾暴雷影響有限
中國信託投信表示，台股16日開盤雖然重挫400點，但跌幅迅速收斂。包括AI伺服器、散熱相關類股走勢強勁，顯示台灣AI供應鏈並未受到艾司摩爾暴雷影響。
不過，中國信託投信也提醒，艾司摩爾預告經濟復甦較緩慢，非AI相關產業可能需要更長時間才能脫離營運低谷。
分散投資降低風險
中國信託投信建議，投資人可分散布局降低風險。逢低加碼含積量高的台股市值型ETF、先進製程半導體相關ETF，以及沒有配置科技產業的全球高股息ETF，分散投資風險。
安聯投信看好AI長線趨勢
安聯投信認為，整體經濟前景正向，利率下降將緩解成長領域逆風。AI等大趨勢仍處於初期階段，建議投資人趁市場整理時，透過不同資產布局，參與AI長期成長趨勢。
