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中國信託證券投資信託(未)公司新聞
中信投信表示，回顧2008年金融海嘯時，聯準會救市引發的股市漲潮，從2008年到2017年10月底聯準會縮表為止，美股漲幅高達七成，遠比日股、歐股、陸股等熱烈，其中，又由大型成長股漲勢最凌厲。
中信投信強調，聯準會這次救市手筆遠比金融海嘯時期宏大，意味這次美股後市將更值得期待。此時，正是投入大型成長股的時機。
有鑑於此，中信投信引進法盛-盧米斯賽勒斯美國成長股票基金，鎖定美國大型成長股投資，專挑「具特殊競爭優勢」大型股，至5月底，近九成持股市值250億美元以上的大型企業，且基金周轉率相當低，持有期間幾乎都是以「年」為單位，基金十大持股中的阿里巴巴、微軟、亞馬遜、VISA等，團隊一律「抱緊處理」，不做波段操作。
【台北訊】近日，台灣勞保年金資產受新冠疫情影響，面臨重創，有關單位預估將在6年後可能破產，3年內則可能引發擠兌風潮。在此背景下，中國信託證券投資信託（中信投信）提出專業建議，強調短期高收益債券的優勢，對於退休族群來說，這類產品兼具穩定收益與資產安全，是理想之選。 中信投信全球短期高收益債券基金經理人蔡佳如表示，高收債的穩定債息可以滿足退休族群對現金流的強烈需求。對於那些對資產穩定性有較高要求的退休族群，長期高收益債券基金可能過於刺激，而短期高收益債券基金則因為存續期較短，對利率變動較不敏感，波動度低，因此在目前市場環境下更具投資價值。 根據彭博統計，美林全高收指數目前的收益率為6.68%，而美林1-3年短高收指數的收益率則高達6.76%。蔡佳如指出，短高收的波動度明顯低於長期高收債，近5年年化波動度為5.61，而短高收則只有3.93，成為當前CP值較佳的投資選擇。 蔡佳如進一步分析，EPFR數據顯示，今年截至5月底，高收益債資金流入已轉為正數，且今年美元高收益債到期量少，公司再融資壓力輕，這對投資人信心回穩有所幫助。她強調，雖然預期違約率將在今年底達到高峰，但違約率通常是一個落後指標。以2008年金融海嘯時期為例，高收債違約率高點落在2009年11月，但價格在2009年初就開始反彈。 隨著歐美各國新冠疫情趨緩，油價逐步回升，市場情緒回溫，中信投信建議投資人可伺機進場布局。蔡佳如提醒，在選擇高收益債券基金時，特別注意其「存續期」，以確保資產的穩健增長。
為補足退休金缺口，中國信託全球短期高收益債券基金經理人蔡佳如表示，高收債能提供穩定債息，能滿足退休族群對現金流的剛性需求。
但一般存續期較長的高收益債券基金，與市場連動性高波動較大，對在乎資產穩定性的退休族群來說，或許太過刺激。相對而言，短期高收益債基金因存續期較短，對利率較不敏感，波動度較低，在現在市況下更具投資價值。根據彭博統計，美林全高收指數目前收益率為6.68%，美林1-3年短高收指數收益率則有6.76%，短高收不僅收益率較高，且波動度存在明顯距離。前者近5年年化波動度為5.61，後者只有3.93，短高收可說是當前CP值較佳的選擇。
蔡佳如分析，根據EPFR數據，今年以來截至5月底，流入高收益債資金已轉為正數，且今年美元高收益債到期量少，公司再融資壓力輕，有助投資人信心回穩。她表示，雖然預期違約率高點可能於今年底見高峰，但違約率向來為落後指標。以2008年金融海嘯時期為例，彼時高收益債違約率高點落在2009年11月，但是高收債價格其實從2009年初就開始反彈，一路走高。
考量目前歐美各國新冠疫情趨緩，油價逐步回升，市場情緒回溫，中信投信建議，投資人可伺機進場布局，但挑選產品時，可特別留心高收益債券基金的「存續期」，使資產得以持盈保泰。
中國信託投信在最新分析中提到，第三季度的投資市場將聚焦於三大主題：追漲、抗跌、穩收益。為了幫助投資者制定投資策略，中信投信建議將資金分佈於不同的產品上，以應對市場變化。 首先，對於追漲主題，中信投信建議將40%的資金投資於反彈力道較強的積極產品，例如陸股ETF和複合債券基金。這是因為，隨著疫情帶來的新商機和市場動盪後的反彈，投資者應該把握這波機會。 特別是陸股ETF，它們大多追踪大陸境內上市公司的指數，以金融、地產等行業為主。而中信中國50ETF則聚焦於境外上市陸企，其指數成分股中超過六成是電商、新能源等中國新經濟產業，可以搭上宅經濟和電商消費的熱潮。 對於抗跌主題，中信投信建議將25%的資金配置於美國大型成長股基金，這類基金在市場動盪時表現較為穩定。例如，法盛盧米斯賽勒斯美國股票成長基金就是一個選擇，它在今年疫情造成的股災中，跌幅相對較低。 至於穩收益主題，中信投信建議將35%的資金投資於收息型產品，如亞太地區實質資產基金和高評級債券ETF。這些產品與經濟景氣的連動度較低，能夠提供穩定的現金流。 此外，中信投信還提到，由於疫情導致各國推出大量財政和貨幣刺激政策，市場行情呈現V型反轉。這對於美股市場來說是一個巨大的獲益機會，特別是大型成長股的漲幅更加驚人。 最後，中信投信還強調，對於投資者來說，選擇投資級公司債和實質資產也是一個不錯的選擇。這些產品在市場恐慌時往往會被低估，但隨著風險事件過後，資產價格會隨之回升，為投資者創造豐厚的報酬。
台灣金融市場再傳佳音！中信信託投信近期榮獲國際知名媒體《財資》雜誌（The Asset Triple A）頒發「台灣最佳ETF發行公司後起之秀」殊榮，同時旗下產品中信美國市政債（00847B）更獲得「最佳創新產品ETF」獎項。這一連串的榮耀，讓中信投信在亞洲資產管理雜誌大獎後，再度登上國際舞台，展現其實力與創新。 中信投信總經理張浴澤表示，公司雖然是較晚進入台灣ETF市場，但已經在總規模上躍居同業第5名，旗下ETF規模超過1,800億元新台幣。為了幫助台灣投資人解決理財難題，中信投信在產品差異化、交易流動性促進、服務優化以及投資人教育等方面不遺餘力，這次的獲獎正是對其努力的肯定。 今年，中信投信除了獲得《財資》雜誌的兩項大獎外，還榮獲亞洲資產管理雜誌Best of the Best Awards的最佳投資人教育大獎。而獲得最佳創新產品ETF的中信美國市政債（00847B），不僅是台灣首檔，也是全亞洲第一檔美國市政債ETF。這款產品因為其信用評級與收益介於美國公債投資級公司債之間，與美股S&P500相關性低，因此受到美國投資人，尤其是大型退休基金的青睞。 為了解決台灣與美國時區差異，中信投信與當地交易商建立了債券價格及庫存的即時聯繫平台，這是台灣資產管理業者在海外債券投資管理能力上的又一突破。此外，為了爭取與其他債券ETF同樣的稅收優惠，中信投信在發行前做了充分的準備，成功爭取到台灣首檔美國市政債的發行資格。 為滿足投資人的需求，中信投信還推出了台灣首兩檔月配息債券ETF，其中就包括台灣規模最大的債券ETF——中信高評級公司債（00772B）。這樣的產品設計，讓投資人能夠通過債券ETF的配息來源不來自於本金的特性，享受到穩定的投資收益，並成為國際龍頭企業的投資人。月配息債券ETF的推出，也為投資人提供了更加便利的投資選擇，不必再為自行搭配月配息債券組合而煩惱。
中信投信表示，「追漲」是要抓緊疫情帶來的新商機，以及市場動盪後帶來的反彈。在中國大陸，疫情刺激宅經濟升溫，官民一心齊推電商消費。以剛結束的618電商節為例，京東第一天至下午2時以前的成交額就已達2019年同期的174%，預估今年成交額可成長25%。
但要抓到這股中國成長動能，投資人得先確定自己買對商品。中信投信表示，目前市面上的多數陸股ETF，追蹤的指數都是大陸境內上市公司，以金融、地產等為主；中信中國50ETF獨鎖定境外上市陸企，指數成分股中超過六成是電商、新能源等中國新經濟產業，可望搭上宅經濟、電商消費熱潮，可配置兩成資金。
至於法盛盧米斯賽勒斯債券基金，也可以配置兩成資金，之所以歸類於「追漲」主題，是因為經理人操作比一般債券基金積極。觀察過去這檔基金報酬率，可發現每次重大危機過後，基金報酬率的反彈幅度都特別大。目前已有數千億美元的投資級債券遭降評，對於經理團隊來說，代表創造超額報酬的機會再度來臨。
不論是在2011年至2012年的歐債危機時，買入愛爾蘭政府公債、葡、義、西等國電信債，或是於2015年的油價風暴中逆市買入能源高收益債，這類標的在市場恐慌時遭賤價拋售，但風險事件過後，資產價格都隨之強彈，為法盛盧米斯賽勒斯債券基金創造豐厚報酬率。
法盛盧米斯賽勒斯債券基金平均存續期間降到3.2年，基金約45%在公債，約50%在公司債，以品質較佳的高評等債券為中心，10%在股票，如果選擇美元月配息級別，半年來的年化配息率介於1.9%~3.2%。
中信投信指出，疫情使各國端出比以往更海派的財政、貨幣刺激，資金行情促使第2季市場出現V型反轉。彭博資訊統計，2009年到2015年美國聯準會（Fed）縮表期間，在全球主要股市中，美股市值增加最多。也就是說，美股是資金行情最大的獲益者，美股又以大型成長股漲幅最凌厲。
法盛盧米斯賽勒斯美國股票成長基金最近才引進國內，聚焦美國大型成長股，除了有望受惠資金行情，這檔基金也較抗跌。以今年疫情造成的股災來說，這檔基金相較其他67檔同類型基金，跌幅最低。
至於中國信託亞太實質收息多重資產基金，建議可配置20%的資金。這檔基金4月底才成立，著重「收息」，投資基礎建設、公用事業、不動產投資信託（REITs）等實質資產。上述資產具備二個共通特性：與景氣連動度低、提供穩定現金流。
中信投信強調，這時投資實質資的好處是，現在市場憂慮第二波疫情再起，如果再度封城，民眾一樣需要水、電等公用事業；假如經濟好轉，火車、航班等基礎建設使用率將提升。換句話說，無論疫情怎麼發展，實質資產都能提供穩定收益。
至於剩下的15%資金，則可布局投資級公司債，同樣是「收息」主題。中信投信表示，Fed擴大購債，預估符合此購買條件的信評將集中落在BBB評級債券，高評級公司債及投資級公司債ETF可望受惠。
中信高評級公司債ETF是國內規模最大的債券ETF，到5月底的規模達745億元，主要投資在10年期以上高評級美元公司債，是國內第一批月配息債券ETF，今年來的年化配息率介於2.7%~3.6%。至於中信投資級公司債ETF，則布局20年期以上BBB級美元公司債券，到5月底的規模為13.9億元，為季配息，今年來的年化配息率介於3.5%~3.7%。
中信投信總經理張浴澤表示，中信投信較晚進入台灣ETF市場，然ETF總規模已在同業中排名第5，旗下ETF規模超過1,800億元新台幣。為協助台灣投資人解決理財痛點，無論是ETF的產品差異化、促進交易流動性、服務優化，或是推廣投資人教育等都不遺餘力，今年獲得多項大獎肯定，證明中信投信的實力斐然。
今年，中信投信除獲得《財資》雜誌The Asset Triple A的兩項大獎肯定外，同時獲亞洲資產管理雜誌Best of the Best Awards的最佳投資人教育大獎。
獲得最佳創新產品ETF的中信美國市政債（00847B），不僅是台灣首檔、也是目前全亞洲第一檔美國市政債ETF。中信投信固定收益投資科主管張勝原表示，市政債的信用評級與收益介於美國公債投資級公司債之間，與美股S&P500相關性低，一直頗受美國投資人、特別是大型退休基金的青睞。為克服台灣與美國兩地時區問題，中信投信與當地交易商建立債券價格及庫存的即時聯繫平台，是為台灣資產管理業者對海外債券投資管理能力的另一大突破。此外，為爭取與其他債券ETF同享免課證交稅、免繳二代健保補充保費的優惠，發行前做足了功課，滿足法規要求，成功爭取到成為台灣首檔美國市政債的發行。
另外，中信投信為滿足投資人對債券的投資偏好，特別推出台灣首兩檔月配息債券ETF，其中包含台灣規模最大的債券ETF─中信高評級公司債（00772B）。投資人可藉由債券ETF配息來源不來自於本金的特性，享受到相對穩定的收益，同時成為國際龍頭企業的投資人。月配息債券ETF的推出，協助投資人不用再為了如何自行搭配出月配息債券組合煩惱。（賴俊明）
台灣金融業龍頭中國信託投信再創佳績，旗下產品不僅在台灣市場表現亮眼，更在國際舞台上獲得肯定。近期，中信投信榮獲國際知名媒體《財資》雜誌頒發「台灣最佳ETF發行公司後起之秀」殊榮，同時，其推出的中信美國市政債（00847B）更榮獲「最佳創新產品ETF」獎項。這次榮獲雙料獎項，是中信投信今年繼獲得亞洲資產管理雜誌大獎後，再度獲得國際認可。
中信投信總經理張浴澤表示，儘管公司較晚進入台灣ETF市場，但已迅速在市場佔有一席之地。目前，中信投信的ETF總規模已排名第五，旗下ETF規模超過1,800億新台幣，展現出強大的發展潛力。為了滿足台灣投資人的需求，中信投信不斷在產品差異化、交易流動性、服務優化以及投資人教育等方面不遺餘力，因此在今年獲得多項大獎，這充分證明了中信投信的實力。
值得注意的是，中信投信的獲獎產品中信美國市政債（00847B）不僅是台灣首檔，也是全亞洲第一檔美國市政債ETF。該產品由中信投信固定收益投資科主管張勝原帶領團隊開發，其特色在於與美股S＆P500相關性低，且與美國公債及大型企業公司債相比，美國市政債的信用評級與收益介於投資級公司債之間，因此受到美國投資人，尤其是大型退休基金的青睞。
為了克服台灣與美國兩地時區的差異，中信投信與當地交易商建立了債券價格及庫存的即時聯繫平台，這是台灣資產管理業者在海外債券投資管理能力上的重大突破。張勝原表示，美國市政債發行量普遍較小，投資人習慣於買進後持有，因此交易量較低，對市場消息較不敏感。然而，隨著聯準會資金準備直接注入美國州政府、市級政府等債券市場，未來價格上漲空間可期，成為投資人存債、避險的重要工具。
為滿足投資人對債券的投資偏好，中信投信特別推出了台灣首二檔月配息債券ETF，其中包含台灣規模最大的債券ETF─中信高評級公司債（00772B）。這些產品的推出，不僅增強了中信投信在市場上的競爭力，也為台灣投資人提供了更多元化的投資選擇。
中信投信總經理張浴澤表示，儘管中信投信較晚進入台灣ETF市場，然ETF總規模已在同業中排名第五，旗下ETF規模超過1,800億新台幣，可說是後起直追。為協助台灣投資人解決理財痛點，無論是ETF的產品差異化、促進交易流動性、服務優化，或是推廣投資人教育等都不遺餘力，因此於今年獲得多項大獎肯定，證明中信投信的實力斐然。
2020年中信投信除獲得《財資》雜誌TheAssetTripleA的兩項大獎肯定外，同時也獲亞洲資產管理雜誌，2020年BestoftheBestAwards的最佳投資人教育大獎。
獲得最佳創新產品ETF的中信美國市政債（00847B），不僅是台灣首檔、也是目前全亞洲第一檔美國市政債ETF。中信投信固定收益投資科主管張勝原表示，市政債的信用評級與收益介於美國公債投資級公司債之間，與美股S＆P500相關性低，一直頗受美國投資人、特別是大型退休基金的青睞。
有別於美國公債及大型企業公司債，可在全球交易時區詢價交易，美國市政債交易大多為當地投資人，交易以美國時區為主。為克服台灣與美國兩地時區問題，中信投信與當地交易商建立債券價格及庫存的即時聯繫平台，是為台灣資產管理業者對海外債券投資管理能力的另一大突破。
張勝原表示，美國市政債發行量普遍較小，投資人習慣買進後持有，因此交易量較低，對於市場消息較不敏感。然隨著聯準會的資金準備直接灌注於美國州政府、市級政府等債券市場，未來補漲空間可期，可作為投資人存債、避險的工具之一。
中信投信為滿足投資人對債券的投資偏好，特別推出了台灣首二檔月配息債券ETF，其中包含台灣規模最大的債券ETF─中信高評級公司債（00772B）。
【台北訊】新冠肺炎的陰霾未散，不過這波疫情卻讓投資市場有了新變局。在這波避險風潮中，債券基金成為了投資人的新選擇。特別是那些新興市場債基金，近期表現亮眼，讓人眼睛為之一亮。 法人和專家們都認為，這波新興市場債券的表現值得關注。因為近年來，這些債券在財務去槓桿方面做得相當出色，違約率也持續下降。而下半年的反彈空間，相比成熟市場，更是相當可觀，讓投資人有了布局的機會。 凱基投信的翁毓傑主管就表示，雖然新興市場在疫情初期受到不小的影響，基本面受到壓力，但隨著油價觸底反彈和全球疫情逐漸趨緩，新興國家的財政壓力有望得到緩解。經濟活動陸續解封後，經濟的不確定性將逐漸降低，預計2020年下半年經濟復甦的動能將會明顯提升。 中信投信也提出了一個有趣的觀點，根據法盛-盧米斯賽勒斯投資團隊的研究，歷史經驗告訴我們，在市場遭遇重大危機後，新興市場債券的反弹力道往往比投資等級債更強。再加上近年來新興市場債券在財務去槓桿上的努力，使得槓桿率低於成熟國家，違約率也相對較低。 彭博的統計數據也顯示，2019年新興市場投資等級債的財務槓桿平均為1.5倍，而成熟市場為2.5倍；新興市場高收益債的財務槓桿平均為2.5倍，成熟市場則高達3.5倍。這些數據都讓人看到新興市場債券的強大潛力。
凱基投信投資策略部主管翁毓傑表示，新興市場受新冠肺炎疫情影響，基本面遭遇壓力，但隨油價觸底反彈與全球疫情趨緩，新興國家財政壓力可望獲得紓解。在經濟活動陸續解封後，經濟長期不確定性逐漸排除，預期2020年下半年經濟復甦動能將明顯改善。
中信投信指出，根據法盛-盧米斯賽勒斯投資團隊研究，過去市場遭遇重大危機後，新興市場債券的反彈力道往往更勝投資等級債。此外，新興市場債券近年施行財務去槓桿，使槓桿率低於成熟國家，違約率也連帶較低。
根據彭博統計，2019年新興市場投資等級債的財務槓桿平均為1.5倍，成熟市場投資等級債為2.5倍；新興市場高收益債的財務槓桿平均2.5倍，成熟市場逾3.5倍。
【台灣新聞】 哇塞，這疫情真的是讓我們的生活大亂套啊！勞保年金這個大家關心的大事，也因為疫情影響，情況不妙啊！勞保年金資產損失慘重，估計過不了六年就會破產，三年後還可能出現擠兌潮，這讓人好擔心啊！ 為了解決這個問題，有法人建議，短期高收益債券可能是一個好選擇。這種債券收益率高，波動相對低，對退休族群來說，穩定收息和資產穩健都很重要，這樣的商品好像挺合適的。 我們來聽聽中國信託全球短期高收益債券基金經理人蔡佳如的分析。她說，高收債可以提供穩定的債息，滿足退休族群的現金流需求。對於那些比較在乎資產穩定性的退休族群來說，長期高收益債券可能會太刺激了。但短期高收債因為存續期短，對利率不敏感，波動度低，現在來看，這個選擇還是挺實用的。 中信投信也給了數據支持，美林全高收指數的收益率有6.68%，而美林1～3年短高收指數的收益率則有6.76%，而且短高收的波動度還比長期高收債低，CP值顯然更高。 謝佳伶還提到，在全球央行持續寬鬆救市的情況下，優質避險資產越來越難找，而新興市場債和高收益債雖然有較好的收益，但風險也較大。只要我們能掌握好「降低存續期」、「高信用評級」和「僅靠美國資產」這三大要點，還是可以從高收益債中挑選出風險可控、收益還不錯的優質投資標的。
根據勞動部勞動基金運用局發布的勞動基金績效，截至2020年3月底，收益率為-11.16％，虧損4,712.5億元。照此情況，相關單位推算勞保年金可能提前於2026年後破產，且2023年後就可能面臨勞工擠兌潮。勞保年金的改革「疫」外加速，改革方向預計將提高費率，降低給付；換句話說，台灣1千多萬勞工的退休金恐怕縮水在即。
為補足退休金缺口，中國信託全球短期高收益債券基金經理人蔡佳如表示，高收債能提供穩定債息，能滿足退休族群對現金流的剛性需求。但一般存續期較長的高收益債券基金，與市場連動性高波動較大，對在乎資產穩定性的退休族群來說，或許太過刺激。相對而言，短期高收益債基金因存續期較短，對利率較不敏感，波動度較低，在現在市況下更具投資價值。
中信投信統計，美林全高收指數目前收益率為6.68％，美林1∼3年短高收指數收益率則有6.76％，短高收不僅收益率較高，且波動度存在明顯距離。前者近五年年化波動度為5.61，後者只有3.93，短高收可說是當前CP值較佳的選擇。
謝佳伶表示，在全球央行持續寬鬆救市的基調下，過去走勢較為穩健、且能提供一定收益的優質避險資產逐漸減少；與此同時，許多具有較佳息收報酬的資產如新興市場債及高收益債，卻因予人較大波動、違約等風險的印象，使得部分投資人卻步不前。
若把握包括「降低存續期」、「高信用評級」與「僅靠美國資產」三大要點，仍有望在高收益債中挑選出風險受到控制，同時仍有一定債息報酬的優質標的。
四月來，全球REITs市場開始反彈，標普全球REITs上漲3.1％，美國和英國的REITs也小幅上揚2％。其中，亞太地區的REITs表現亮眼，新加坡REITs上漲7.2％，澳洲REITs則拉出11.1％的佳績。這波反彈的關鍵，我們來聽聽中國信託亞太實質收息多重資產基金經理人陳雯卿的分析。 陳經理人指出，亞太地區（不含日本）REITs反彈強勁的原因有兩個。首先，根據IMF的經濟展望，預計亞洲新興國家與發展中國家在2020年和2021年的經濟成長率將達到1％和8.5％，相比之下，先進國家的平均成長率為-6.1％和4.5％。這意味著亞洲國家受疫情影響較輕，經濟回彈速度將較快。中國工信部也指出，復工率已達76％，可見疫情後，亞洲將率先出現慶祝行情。 其次，陳經理人強調，亞洲的人口紅利優勢仍存。Brooking Institution的研究預測，到2030年，亞太地區（不含日本）的中產階級消費力將佔全球消費力的六成，金額上看32.9兆美元。這將帶動城市建設，刺激基建、住宅及相關房地產需求，從而推動區域內實質資產資本利得成長。 中國信託亞太實質收息多重資產基金除了布局亞太地區REITs，還專注於「基建」和「公用事業」類股，以達到多元化分散風險的效果。在疫情蔓延期間，這種策略進一步強化了投資的「免疫力」。 從年初開始，全球REITs市場因市場情緒波動，經歷了一段修正。雖然4月的反彈收復了一部分失土，但股價仍處於相對低點。彭博統計顯示，若從2015年開始投資亞太實質多重資產策略，長期抱持五年，報酬率達41.2％，優於亞太（不含日本）股票指數的29％。陳經理人建議投資人可以分批進場。
中國信託亞太實質收息多重資產基金經理人陳雯卿分析，亞太（不含日本）地區REITs反彈強勁主要有兩個因素，首先，根據國際貨幣基金組織（IMF）4月發布的經濟展望，預期亞洲新興國家與發展中國家在2020年與2021年經濟成長率約1％、8.5％。對照先進國家平均為-6.1％、4.5％，亞洲國家受疫情拖累的程度不若歐美，經濟可望回彈速度較快。而看到疫情發源地中國，根據中國工信部說法，復工率也已達76％。可見疫情過後，慶祝行情可能率先於亞洲出現。
雖然新加坡近日疫情升溫，成為東南亞確診人數最多國家。但陳雯卿指出，新加坡政府與企業已快速祭出「共體時艱」的彈性方案，新加坡政府將對REITs企業的稅務優惠，直接轉化成對租客的補貼。REITs企業方面另採押金減免方式，將一個月的押金退還給租客，有效緩衝疫情對REITs的影響。
其次，亞洲長線成長所具備的人口紅利優勢仍在。陳雯卿引用BrookingInstitution研究，指出全球至2030年，亞太（不含日本）地區中產階級的消費力，將佔全球消費力的六成，金額上看32.9兆美元。人口紅利將帶動城市建設，刺激基礎建設、住宅及相關房地產需求擴張，長期來說，有助區域內實質資產資本利得成長。
中國信託亞太實質收息多重資產基金除布局亞太（不含日本）REITs外，亦鎖定「基礎建設」、「公用事業」類股，可達多元化分散風險效果，於疫情蔓延時，進一步強化投資「免疫力」。
年初以來全球REITs因市場情緒波動，帶來相當程度的修正，4月的反彈雖收復部分失土，但股價仍處於相對低點，據彭博統計，若從2015年開始投資，亞太實質多重資產策略長抱五年報酬率達41.2％，優於亞太（不含日本）股票指數的29％，建議投資人或可分批進場。
【台北訊】近年來，全球疫情不斷蔓延，多國央行紛紛降息救市，導致利率走低，對於普通民眾來說，銀行的存款實際上變得愈來愈「薄」。面對這樣的經濟環境，中信投信提醒投資者，在全球經濟放緩、低利時代，尋找一個穩定的投資目標，對於退休規劃來說至關重要。 中信投信的專家陳雯卿指出，台灣人平均退休後需要的退休金在846萬元到1,128萬元之間。以銀行存款來說，要讓100萬元翻倍，在現有利率下，可能需要72年；而美元保單的利率雖然較高，但也需要21.8年才能翻倍。相比之下，房地產的投資報酬率較高，但風險也較大。 陳雯卿建議，對於荷包不夠厚的投資者，可以利用專業基金來累積退休金。中信投信推出的中國信託亞太實質收息多重資產基金，就是一個不錯的選擇。該基金同時布局「REITs」、「基礎建設」與「公用事業」三大實質資產，這些資產的息收穩定，與股、債相關性低，適合長期持有。 陳雯卿還提到，這類實質資產策略同時具有租金收入、股息與資本利得機會，報酬率有機會優於債券，波動度則小於股票，是退休金投資組合中不可或缺的一環。此外，亞太地區（不含日本）因為人口紅利與強大的消費力，實質資產的發展潛力值得期待。 該基金由具有深厚投研實力的主動型股票投資專家「馬丁可利團隊」擔任投資顧問，該團隊的永續投資原則連續3年獲得聯合國永續投資原則A+認證，並在2019年獲得澳洲實質資產策略「退休及收益類別」最佳基金經理人獎，顯示其創造最佳報酬與收益品質的能力。
中國信託亞太實質收息多重資產基金經理人陳雯卿指出，根據行政院調查報告，台灣人平均退休後需要準備846萬元到1,128萬元的退休金。100萬存放在銀行，以現有利率0%到1％來算，需要存72年才翻倍；美元保單，利率大約3%到3.5％，需要21.8年翻倍。資本雄厚的投資人，若選擇投報率相對較高的房地產，以投資報酬率4.5％至4.9％來計算，約14.7年可翻倍。
荷包不夠深厚的投資人，中信投信建議，利用由專家團隊操盤的基金，輕鬆累積退休金。中國信託亞太實質收息多重資產基金同時布局3大有形實質資產--「REITs」、「基礎建設」與「公用事業」，不只息收穩定，且與股、債相關性低，較不受景氣衝擊影響，這3類實質資產適合長抱，累積退休金。
陳雯卿表示，實質資產策略同時有租金收入、股息與資本利得機會，報酬率有機會優於債券，波動度則小於股票，值得納入退休金投資組合一環。此外，全球老年化、少子化的情況嚴重，唯有亞太地區（不含日本）最具人口紅利，並且擁有具消費力強的中產階級，看好亞太地區的實質資產發展潛力。
陳雯卿表示，退休族不只要重視標的收益多元性，投資的「成長性」與「風險」也要兼顧，才能創造出能見度高的現金流。中國信託亞太實質收息多重資產基金由深厚投研實力的主動型股票投資專家「馬丁可利團隊」（Martin Currie）做為投資顧問。該團隊著名的策略就是致力於永續投資的原則，已連續3年獲得聯合國永續投資原則A+肯定，2019年更拿下澳洲實質資產策略「退休及收益類別」最佳基金經理人獎，可創造投組最佳報酬與收益品質。
台灣金融市場再掀波濤！中國信託投信為了滿足投資人對於資金運用的需求，近期推出了一系列新服務，並推出兩檔月月配的債券ETF，讓投資人享有更穩定的投資回報。以下將為大家詳細解析這些新服務和ETF的優勢。
首先，中國信託投信推出的中信高評級公司債（00772B）及中信優先金融債（00773B）兩檔ETF，自今年3月起開始月月配息，為投資人帶來穩定的現金流。為了進一步提升投資效益，中信投信宣布兩大服務將於近期上路。
第一項服務是將配息入帳時間從T+45日縮短為T+30日，這樣的調整有助於投資人更有效提升資金運用效益，並更便利進行現金流管理。
第二項服務則是讓投資人可以申請變更收益分配帳號與基金保管銀行相同，這樣的變更可以為投資人節省匯款費用。舉例來說，若投資人持有與中信優先金融債（00773B）保管銀行華南銀行相同的帳戶，即可向中信投信申請變更，將配息款匯入該帳戶，省下領取配息時的匯費。
中信投信固定收益投資科主管張勝原表示，目前美國公債的流動性指標已經回到1月的水準，市場拋售情況已經趨減，恐慌情緒暫時退場。在此環境下，高評級債券的表現也相對持穩。
張勝原還提到，目前美國10年期公債殖利率在0.5～1％區間波動，市場預期疫情仍為市場不確定性的來源，風險性資產仍有回檔壓力，短線走勢相對震盪。因此，建議投資人將美國長天期公債與高評級投資債納入投組，達到資產減震的功效。
張勝原強調，本次美國聯準會無限QE買債的範圍涵蓋投資等級公司債及ETF，有助於相關債券的價格穩定，為市場注入流動性。在景氣循環逐步下降的環境中，投資人對於收益的需求並未消退。將配息來源不來自於本金的債券ETF納入核心資產，除了有感降低整體資產波動，透過每月配息的機制，讓資產多一層防護，又可享受每月穩定现金流。
另外，在經濟緩成長的現在，為投資人想得更多。一為調整配息入 帳日至T+30；二為投資人設想，可申請變更收益分配帳號與基金保管 銀行相同銀行，節省配息的匯款費用。
中國信託投信表示，中信高評級公司債（00772B）及中信優先金融 債（00773B）今年3月開始月月配息，可帶給投資人相對穩健的現金 流。日前並宣布提供兩大服務，讓投資人的配息再升級。一為配息入 帳時間從T+45日縮短為T+30日，有助投資人提升資金運用效益，更便 利於進行現金流管理。
第二則是提供投資人申請變更收益分配帳號與基金保管銀行相同銀 行，節省匯款費用。舉例來說，中信優先金融債（00773B）的保管銀 行為華南銀行，若投資人持有該行帳戶，可向中信投信申請變更，將 配息款匯入華南銀行，即可省下領取配息時的匯費。
中信投信固定收益投資科主管張勝原表示，美國公債的流動性指標 已經回到1月的水準，代表報價更活絡，買賣價差較小，意味市場拋 售的狀況已經趨減，恐慌情緒暫時退場。此外，殖利率也已經回到正 常水位，在此環境下，高評級債券的表現也相對持穩。
張勝原表示，目前美國10年期公債殖利率在0.5∼1％區間波動，代 表市場預期，疫情仍為市場不確定性的來源，風險性資產仍有回檔壓 力，短線走勢相對震盪。儘管目前歐美疫情沒有再擴大，不過市場關 注焦點轉往日本。
張勝原表示，鑒於疫情對於經濟的衝擊難以評估，建議投資人將美 國長天期公債與高評級投資債納入投組，達到資產減震的功效。觀察 近期市場發債狀況，發現以高評級（信用評等A以上）的發行者較多 ，除了看準市場需求上升，高評級債波動度相對較低的特色，也促使 企業相對積極發債。
張勝原表示，本次美國聯準會無限QE買債的範圍涵蓋投資等級公司 債及ETF，有助於相關債券的價格穩定，為市場注入流動性。且在景 氣循環逐步下降的環境中，投資人對於收益的需求並未消退。將配息 來源不來自於本金的債券ETF納入核心資產，除了有感降低整體資產 波動，透過每月配息的機制，讓資產多一層防護，又可享受每月穩定 現金流。
【魏喬怡／台北報導】近來疫情對全球市場帶來不小的衝擊，不僅股價波動加大，債券市場也受到影響。許多投資人為了減少損失，紛紛拋售債券，進行獲利了結，結果造成3月份債市與風險性資產齊跌。但中信投信固定收益投資科主管張勝原表示，現在是投資高評級債券的好時機，因為市場已經穩定下來，資金流動性改善，高評級債券的利差也縮窄了。 張勝原強調，美銀美林最新資料顯示，資金從債券市場流出的情況已經減緩，這是因為聯準會（Fed）大舉買債，吸引了投資人跟進。這不僅讓高評級投資債的利差縮窄，也讓投資人對市場重拾信心。在這種情況下，將美國長天期公債與高評級投資債納入投組，可以達到資產減震的效果。 聯準會的無上限QE政策，為市場注入了流動性，讓信貸市場的流動性明顯改善，買賣價差也縮窄，對市場有正面影響。此外，近期發債狀況也顯示，以高評級的發行者較多，這反映了市場對於高評級債券的信心增加。 對於未來的市場展望，張勝原認為，美國10年期公債殖利率在0.5～1％之間波動，這意味著市場對於短期內疫情的控制並不樂觀，風險性資產仍有可能回檔。因此，他建議投資人將美國長天期公債與高評級投資債納入投組，以降低資產波動。 值得一提的是，中信投信推出的兩檔月配息的債券ETF——中信高評級公司債（00772B）與中信優先金融債（00773B），在這次聯準會擴大購債規模中表現亮眼，它們追蹤指數鎖定高評級投資等級債，提供每月配息，對於投資人來說，既能享受穩定的現金流，又能降低資產波動，達到「月配月開心」的投資目標。
