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台股9月暴跌，權證發行市場卻逆勢走熱。據證交所統計資料，9月權證發行檔數、金額均較9月成長，各增2.79%、9.43%。

累計至9月底，證券商申請發行認購、認售權證檔數合計3.4萬檔，前三大發行券商依序為元大、凱基、群益金鼎。

以9月來看，證券商申請發行認購、認售權證檔數合計為3,238檔，相較8月的3,150檔增加了2.79%，發行總金額為3,153.83億元，也較8月成長了9.43%；發行金額由元大證券蟬聯，凱基證券排名第二，群益金鼎證券列第三。

至於前十名標的以晶圓代工、IC設計、鏡頭、貨櫃輪、ABF等族群為主，依序為台積電（2330）、台股指數、長榮、陽明、聯發科、萬海、元大台灣50、長榮航、欣興、大立光、世芯-KY。

累計今年來前九月，證券商申請發行認購、認售權證檔數合計34,018檔，前三大發行券商依序為元大、凱基、群益金鼎，前十大標的依序為台積電、長榮、台股指數、聯發科、聯電、陽明、欣興、長榮航、華航、大立光。

全球央行猛升息，衝擊股、債市來到近年低點，在市場情緒保守下，連帶影響投信業者新募集基金規模。不過國內首檔瞄準全球龍頭企業優質股債，且完全不投資垃圾債的「元大全球優質龍頭平衡基金」，投資策略獲好評，一枝獨秀募滿新台幣200億，創今年以來全市場最佳成績，並於9月19日起開放追募額度申購。

今年以來至8月底，投信共募集40檔新基金，但受到市場風險偏好急凍影響，多數規模都在50億元之下，特別是訴求高成長的主題式基金更是光環盡失。元大投信看準價值投資機會，推出國內較少見的跨國平衡型基金，主打優質股債動態配置策略，讓投資人在甜蜜買點進場的同時，也能主動控制風險，一舉募滿200億，逆勢開出紅盤。

元大全球優質龍頭平衡基金研究團隊表示，所謂「漲時重勢，跌時重質」，現在正是彎腰撿鑽石、進行價值投資的良機。從歷史經驗可以發現，全球龍頭企業遭遇像是美中貿易戰、全球疫情等利空衝擊後，股價恢復速度較中小型股為快，且並非是「本夢比」的上漲，而是收復因市場過度悲觀而超跌的股價，回到合理位置，所以對於穩健取向的投資人，此刻可以留意優質龍頭股低接機會。

元大全球優質龍頭平衡基金研究團隊指出，全球龍頭企業擁高定價能力，無懼物價與景氣波動，營運穩定性高且股價恢復力強，透過主動式基金操作，可從中篩選出報酬風險比佳的標的並掌握進場時機，股債平衡設計則依全球景氣循環位置，動態調整基金持有股債之比重，是兼具成長力與抗震力的投資首選策略。

升息對市場有修正壓力，但危機即轉機，元大投信看準股債甜蜜買點，適時推出元大全球優質龍頭平衡基金，是國內首檔瞄準全球優質龍頭股債、且不投資垃圾債的跨國投資平衡型基金，在震盪市況獲投資人青睞，包括新台幣級別與美元級別最新規模已突破新台幣200億元，持續熱烈申購中。

根據環保署估計，台灣人約每兩年就會丟棄一雙鞋，加上鞋子在台 灣無法回收，即表示每年將會有超過一千萬雙鞋子成為垃圾且無法再 次使用。元大投信長期以行動落實社會責任，自2021年開始號召全公 司同仁募集二手鞋，援助非洲薩哈拉沙漠以南，百萬名無鞋可穿而受 到沙蚤寄生威脅的學童。截至今年已募集超過600雙鞋子，更擴大影 響力邀請供應商共同響應，以行動落實環境永續，讓關懷無邊際。

元大投信身為國內公募基金業者龍頭，除積極致力於差異化服務， 提供投資人多樣化的商品選擇及服務，更長期重視ESG相關議題。為 貫徹ESG精神，鼓勵員工積極參與社會公益，長期舉辦捐血、淨灘、 愛心鞋盒等公益活動，關懷面相從環境到社會。

「送鞋援非 愛無國界」活動，是元大投信重點公益關懷活動之一 ，每年募集期間全公司總動員，從捐贈的鞋子挑選、清洗到蒐集，同 仁們都已建立SOP，期待能夠幫助遠在非洲的孩童。元大投信表示， 本次活動除善盡社會責任，也兼顧環境永續，今年度更邀請供應商廠 商參與，短短2周時間便募集超過300雙鞋子，集結眾人之力，讓愛變 得更大。

資產管理業除了協助投資人管理財富，也肩負ESG重責大任，元大 投信全方位落實ESG永續經營，最早推出國內ESG主題ETF，並引領國 內ESG主題基金投資風潮，商品開發時導入ESG風險管理評估邏輯，同 時定期審視基金整體ESG風險，確保產品具備永續意涵。此外，更積 極各項商品盡職治理，建立指數公司與成分股公司的交流平台，期望 透過基金投資，發揮影響力，讓更多人能參與、貫徹永續投資理念。 截至今年8月止，元大投信共16檔基金獲Morningstar Sustainabili ty Rating（晨星永續投資評級）評為最高評級5顆地球，包含元大台 灣高股息優質龍頭基金、元大台灣50（0050）、元大高股息（0056） 、元大臺灣ESG永續（00850）等多檔基金。

為與地球永續共存，元大投信於今年開始全面推動電子對帳單，光 元大台灣50（0050）、元大高股息（0056）兩檔ETF一年即可省下約 19.5噸的紙，少砍近500棵樹。自2021年推出的「基金先生」APP，整 合共同基金與ETF產品服務於單一APP，以「簡易、直覺、快速」為使 用者體驗介面的設計精神，突破資產管理業傳統九宮格式的APP設計 ，簡化呈現資訊，讓基金新手、老手都能輕鬆上手，並提供方便快速 的線上開戶，減低紙本開戶繁瑣流程，以無紙化響應環保，愛護地球 ，截至目前累計下載次數超過13萬次。

今年以來全球股債市震盪，多數投信規模呈現衰退，不過國內基金 龍頭元大投信不斷逆風前行，繼上半年逆勢拿下規模成長冠軍後，今 年以來至8月底已成長近700億，規模來到8,492億元，再創歷史新高 。

元大投信去年旗下旗艦ETF締造全年規模大增千億元的佳績，今年 再向上成長，光是0050一檔規模就增加726億元；而投資人數最多的 0056，則增加312億，逢上半年台股主被動基金規模衝破兆元、台股 ETF投資人數大增百萬人，元大投信堪稱是台股投資熱潮下的最大推 手。

8月元大投信新發行的元大全球優質龍頭平衡基金成立，挹注200億 規模，加上股、債ETF雙雙成長，在主被動基金聯手下，元大投信今 年累積規模成長達691億元，同時總規模繼今年6月創新高後，8月再 以8,492億元改寫歷史紀錄。

不只基金規模持續增加，元大投信旗下基金受益人數也屢創新高， 目前ETF加上主動基金的受益人數首度超過180萬人，持續稱霸國內市 場。其中投資人最愛的「國民ETF」0050及0056，人氣都改寫佳績， 受益人數分別來到61.1萬及75.6萬，首次達陣60萬與75萬里程碑。

除市場熱愛的0050、0056外，元大投信其他商品表現也十分亮眼， 國內首檔債券ETF的元大美債20年（00679B） ，8月規模來到343億元 ，月增85億元，拿下單月債券ETF的成長王；首次改季配息的元大台 灣高息低波（00713）也受到高度關注，9月份規模站上百億元大關， 再加上元大全球優質龍頭平衡基金成立，推動元大投信基金規模跳升 。

元大投信跳脫單一產品銷售框架，提供差異且多元化的產品線，也 因此深受投資人青睞，讓基金規模平穩增長。從台股ETF、債券ETF， 再到旗艦級的台股主動基金與跨國平衡型基金，成長動能轉向全球資 產、多元配置與主、被動均衡發展，打造全球資產管理、全球投資收 益專家的品牌形象。

臺灣期貨交易所（期交所）店頭衍生性金融商品集中結算業務（店 頭集中結算業務）於今（111）年9月15日獲美國商品期貨交易委員會 （CFTC）核發交換契約（SWAP）集中結算之監管豁免（No-Action R elief）。

根據此監管豁免，在期交所尚未取得豁免註冊為美國結算機構（E xempt Derivatives Clearing Organization, Exempt DCO）資格前 ，期交所能先行提供美國結算會員自營交易交換契約之店頭集中結算 服務，並配合其相關規定，向接受原交易雙方申報之SDR （SWAP Da ta Repositories），申報終止原交易契約，且申報新成立之結算契 約。

CFTC本次核發之監管豁免期限至112年9月15日，倘屆期前期交所仍 未取得Exempt DCO資格，將向CFTC申請展延No-Action Relief期限， 以持續提供美國相關業者店頭衍生性金融商品集中結算服務。

期交所在今年7月25日店頭集中結算開業後，又於9月15日取得CFT C No-Action Relief，使美國相關業者得參與我國店頭集中結算市場 ，對於甫開辦的店頭集中結算業務具有指標性意義。

除此之外，期交所更持續向美國、歐盟、英國、加拿大等國申請合 格集中結算機構資格認可，吸引國際金融機構參與我國市場，提升國 際競爭力與知名度，使我國金融市場發展茁壯。

受美股費半指數續跌拖累，台股23日再度開低破低，盤中一路震盪 走跌，終場台股再收波段新低位置，收在14,118.38點。

目前台幣走貶態勢不變，外資熱錢持續匯出跡象，短線台股可以選 擇權方式進行避險操作。

外資現貨賣超140億元，期貨淨多單縮減至4,661口。自營商選擇權 淨部位，目前並無明顯多空布局。近月選擇權籌碼，賣權OI小於買權 OI之差距為2萬餘口，買權OI增量持續大於賣權。周選方面，買權OI 增量持續積極大增。

元大投信深耕台灣，擁有廣大通路奧援及堅實研究陣容為後盾，滿足客戶不同的投資與財務需求，元大投信董事長劉宗聖指出，環境、社會與企業管理等要素與企業長期成長潛力高度關聯，如何將永續投資觀點和數據納入自身經營和投資流程，是投資機構不可忽視的重要的課題。以下為專訪紀要：

問：如何透過FinTech加速零碳轉型？

答：FinTech有助帶動零碳轉型，元大投信積極使用金融創新影響力，推動投資行為數位化，達到落實環保、節省資源目標，透過邁向無紙化企業，為環保做出貢獻。我們透過發展「元大基金先生」App來推動申請開戶、交易、異動等文件電子化，數位化儲存相比傳統實體文件，環保減少耗紙，也不會有天災而付之一炬的風險。

重要文件則透過加密且限制使用者的資料存取權限，做到層層把關，各項e化驅動ESG永續新視野，除不受距離與時間限制，更能加快作業程序及提升效率。

數位轉型除促進企業永續經營外，也能替社會、環境與經濟帶來正面效益，並讓公司有效實現企業社會責任。

問：「元大基金先生」App如何幫助投資人？最受歡迎的功能是什麼？

答：隨著行動裝置的普及，投資人交易的媒介已從臨櫃、紙本傳真移轉至網站，再移轉至行動裝置，這也使得「元大基金先生」App應運而生。「元大基金先生」App是國內首創一站式整合共同基金與ETF產品服務，其領先銀行、券商金融業獨家提供「ETF配息紀錄查詢」功能，有效解決投資人「在證券商買賣、看不到配息金流」的理財痛點。

另外，也納入「收益分配及信託憑單查詢」功能，讓基金與ETF配息的稅務欄目一目了然，同時也增加「ETF數位帳單」功能，即使不是元大投信開戶的客戶，透過證券商交易過元大投信ETF，例如國民ETF元大台灣50、元大高股息，參與過配息的客戶都可以在「ETF數位帳單」平台申請將配息對帳單無紙化，響應國際ESG、減碳的潮流。

在目前台灣投信同業中，僅有十家業者提供基金理財行動應用程式服務，「元大基金先生」App功能豐富度、服務完整度雙雙領先同業。

問：如何於投資中落實ESG要件？

答：元大投信設立「企業永續辦公室」，定期召開會議，同時參考聯合國「責任投資原則」（PRI），以及聯合國永續發展目標（ SDGs），在2020年訂定「盡職治理政策」及「基金風險控管作業要點」，並將ESG風險因子導入主動投資流程，另採購國際知名ESG資料庫RepRisk，供投資部門有更客觀的數據，篩選符合ESG投資標的。

關於主動式基金的投資，元大投信投研團隊在投資流程中，篩選投資標的需符合元大投信規定的可投資範圍（資產池），篩選標準包含評估一般財務風險的Z score、台灣企業信用風險指標、流動性指標等多項標準，近年更將ESG風險納入投資流程考量。

所有主動式基金在初始投資即先排除ESG風險高的公司，除關注所持有公司的經營財務狀況，也持續監控其ESG風險變化，投研團隊運用國際知名ESG資料庫，對基金持有部位做每日的ESG風險監視。

問：以何種方式提升市場對永續投資的重視？

答：目前各國在ESG的評鑑上缺乏統一標準及檢核工具，因近年出版ESG相關書籍，透過書籍介紹各家指數公司，以及數據公司提供ESG資料方法論及ESG相關指數，讀者能了解各家公司的指數編制規則與ESG永續投資對金融產品影響力。

未來將深化ESG永續投資及綠色金融，透過商品發行、教育宣導、與被投資公司互動議合引導企業與投資人重視ESG議題，對綠色永續發展引領影響力投資。

同時要善盡地球公民義務，從事公益活動不遺餘力，積極推動淨灘、捐血、愛心送鞋盒等多項活動，不僅落實公民意識精神，更培養下一代的環保意識。

今年全球金融市場面臨眾多利空夾擊，疫情、戰爭、通膨、升息等挑戰紛至沓來，股債匯市劇烈震盪，資產管理業者壓力不小，不過元大投信依舊繳出亮麗成長成績單，截至今年8月底，公募基金規模達8,492億元，雄踞國內基金龍頭，管理資產規模今年增加711.7億元，站上8,823億元。

元大投信成立於1992年8月14日，是台灣資產管理公司中公募基金規模最大、受益人數最多，海內外基金績效亦穩定成長，在產品、品牌、人才三大面向屢獲國內外專業機構評鑑大獎及多項專利肯定，為台灣資產管理開拓更多可能性，特別是在ETF市場上的耕耘，市占率近三成。

目前元大投信ETF中上市最久是元大台灣50，於2003年6月發行並成為台灣第一檔ETF（當時為寶來投信，2012年與元大投信合併），寫下台股ETF歷史標誌性的一頁，隨後於2007年12月發行台灣第一檔高股息ETF元大高股息。另外在2014年10月發行台灣第一檔槓桿ETF、反向ETF元大台灣50正2、元大台灣50反1。

2015年至2018年，元大投信領先同業推出原物料、債券、外匯等相關ETF，包括期元大S&P黃金、期元大S&P石油、元大美債20年、期元大美元指數、期元大道瓊白銀等，是國內ETF產品線最完整的業者。

2019年至2020年，元大投信因應全球產業發展，推出不同主題式ETF包括元大臺灣ESG永續、元大全球未來通訊、元大全球5G。

兩大國民產品 定期定額首選

今年台股因全球通膨、升息利空不斷，上半年重挫超過兩成，引發市場震撼，不過國內ETF投資人向來是逆勢操作、逢低加碼，讓ETF市場逆台股量縮態勢，規模急遽壯大。擁有元大台灣50（0050）、元大高股息（0056）兩大國民ETF的元大投信，今年來至8月底，旗下台股ETF規模已大增1,031億元，推升境內台股基金加上台股ETF規模突破兆元，對比非投資等級債券基金規模的持續下滑，映照台灣投資市場典範轉移。

0050、0056人氣帶頭衝，8月底分別創下61萬人及75萬人受益人數的新紀錄，在今年前八月的受益人數月月都成長，市場看好這兩檔ETF持續扮演國內ETF領頭羊角色，受益人數還有向上空間。

0050是元大投信的代表產品之一，明年即將成立屆滿20年，成長動能不墜，今年光是淨申購金額就突破千億元，規模站穩2,000億元、逼近2,500億元，穩居規模最大境內基金，也一直是國人定期定額ETF首選。

0056是台股高股息ETF指標產品，成立以來歷經數次景氣多空循環，連續11年配息且填息的表現不受影響，且為國內人氣第一的ETF，帶動台股高股息ETF市場蓬勃發展。

導入ESG投資 提高風險控管

元大投信在發展ETF的基礎上，也積極設計主動型基金以滿足市場需求，2020年即引領潮流募集元大台灣高股息優質龍頭基金，以月配息、年終配搭配收益平準金設計，蘊含自動停利概念、打破國內企業除息時間集中，破解受益人突然湧進稀釋配息問題，希望讓投資人能每月獲取穩定現金流，因此成為國內最大規模台股基金，並獲得亞洲資產管理雜誌評選2021年「台灣年度最佳發行基金」，截至8月底基金規模達349.6億元。

元大投信亦致力於落實ESG投資理念於主動式基金的投資操作，使用國際ESG資料庫RepRisk導入ESG投資，利用資料庫方法有效排除爭議性產業，提高ESG風險控管，商機的發崛，是因元大台灣高股息優質龍頭基金持續獲得國際機構晨星「永續投資評級」五顆地球的最高評級，可看出ESG投資趨勢興起，投資人對ESG投資具有高度認同。

面對未來長期投資下的景氣多空考驗，由於元大投信旗下商品線完整，投資人可運用各式投資工具因應，例如疫情、國際局勢等風險事件，股市普遍下跌之際，反向ETF可提供投資人短線避險使用；又或是油價、糧食價格上漲推升通膨，元大全球農業商機基金和元大實質多重資產基金能掌握相關行情；而在市場擔憂升息疊加通膨拖垮經濟的擔憂情境，元大全球公用能源效率基金則是相對不受景氣波動影響的防禦資產。

今年美國聯準會積極升息，美元指數創下20年新高、日圓貶至25年新低，期元大美元指數ETF及期元大美元指正2 ETF、期元大S&P日圓正2、期元大S&P日圓反1都提供布局操作機會。

元大投信多年來積極推展基金產品線，持續壯大環球、台股市場及指數化投資團隊的操作管理力，未來將朝多元標的、多元區域、多元幣別的資產配置規劃前進，並增加優化與客戶溝通的管道與資訊內容，以協助投資人即時瞭解國際趨勢及相關金融產品，並提供投資解決方案，滿足長期理財及退休需求。

元大投信身為國內公募基金龍頭，也是國內最早推出ESG主題ETF的業者，引領國內ESG主題基金投資風潮，以積極作為來回應全球大趨勢，對愛護環境、企業社會責任，落實永續經營理念不遺餘力；以實際行動實踐在地關懷，藉以發揮拋磚引玉之效，帶領更多人加入公益服務的行列。

全球經濟發展加快城市化腳步，活躍的商業活動消耗地球資源，也製造出大量二氧化碳、甲烷，成為地球暖化的元凶。面對頻繁的氣候災害，對人身、經濟發展威脅日增，格拉斯哥氣候協議（Glasgow Climate Pact）要求各國在2022年底前提出更積極的2030年氣候計畫，政府也規畫2050年達到淨零碳排目標，帶動企業對於永續理念的實踐。

長期以來，元大投信積極參與淨灘、捐血，以及捐贈二手鞋、愛心鞋盒、衣物等公益活動，並持續與供應商簽訂「永續採購指南」，邀請供應商共同推動公司治理、環境友善、社會共榮等面向，並響應元大金控及元大文教基金會，對於服務社會、扶助弱勢不落人後，力挺環境議題、社會責任、公司治理等。

近期更與「社團法人台灣手語翻譯協會」合作，未來聽語障礙客戶於元大投信服務櫃台，可藉由視訊系統透過手語翻譯員即時溝通，亦能事先預約手語翻譯員現場翻譯，為台灣首家推出手語服務的投信業者，致力提供多元友善金融服務，滿足各個族群不同需求。

元大投信「愛心送鞋盒」四年來累積募集1,337盒的愛心鞋盒，已有超過千名學童收到愛心。「淨灘家庭日」活動舉辦十年來，累積清除7,853公斤廢棄物，齊心協力為地球盡一份心力；亦率先將永續理念整合至投資中，旗下多檔基金具晨星永續投資評級五顆或四顆地球認證，包含國民元大台灣50ETF、元大高股息ETF、元大臺灣ESG永續ETF、台股主動基金規模最大的元大台灣高股息優質龍頭基金，以及多檔元大台股系列基金，均獲得五顆地球肯定，代表基金投資標的之ESG議題風險控管表現優異。

在推動永續投資上也有具體成效，以獲得「中華民國證券暨期貨金彝獎—傑出ESG永續獎」的團體獎項殊榮。金彝獎是國內證券、期貨業的最高榮譽，在增設「傑出ESG永續獎」的團體獎項後，元大投信將ESG永續發展做為核心經營理念，率先成為首個榮膺此項大獎的楷模。

元大投信身為亞洲資產管理業領頭羊，落實ESG理念的同時，也貫 徹「全心全意為投資人理財」宗旨，致力提供友善金融環境，即日起 於全台各服務櫃台推出手語翻譯服務，提供聽語障礙客戶更多元的溝 通模式，以期落實公平待客原則，滿足各個族群不同需求，為台灣首 家推出手語服務之投信業者。

根據衛福部統計，目前全台聽語障礙者超過12萬人，元大投信表示 ，以往聽語障礙客戶需要金融服務時，只能透過文字溝通或請親友協 助，因此元大投信與「社團法人台灣手語翻譯協會」合作。

未來聽語障礙客戶於營業日早上8點到下午4點至元大投信服務櫃台 ，可以藉由視訊系統透過手語翻譯員即時溝通，亦能事先預約手語翻 譯員現場翻譯，提升溝通順暢性與即時性，並選在9月23日國際手語 日的前夕，正式推出手語服務。

元大投信為持續實踐企業永續價值，提供多元友善金融服務，不定 期舉辦基礎手語課程，讓臨櫃服務同仁參與，並鼓勵全體同仁於數位 學習平台自主學習，內容包含基本日常招呼用語及金融基礎辭彙手語 ，以提供聽語障礙客戶更友善的金融無障礙環境，讓服務更具溫度。

元大投信落實公平待客原則，在客戶服務上持續進步，除了手語服 務，也為高齡金融消費者規劃友善方案，如製作基金DM、銷售手冊等 印刷品時，將設計「樂活版本」，在排版及字體大小上更易於高齡金 融消費者閱讀。

而為增加服務便利性，元大投信全面推動無紙化服務，提供電子對 帳單並建構電子交易系統，投資人只要透過網路即可線上開戶及交易 ；2021年推出「元大基金先生」APP，是國內第一個整合共同基金與 ETF產品服務的行動應用程式，提供逾百萬受益人理財資訊服務，在 疫情期間國人不出門，也可以透過APP辦理基金相關業務，至今已累 計下載超過13萬次，為台灣金融服務奠立新的里程碑。

台股基金 逆勢吸金 下半年規模成長8% 新科技、新能源、新趨勢族群表現看好

台股下半年以來多空拉鋸，儘管外資站在賣方，但本土資金則逢低撿便宜，帶動台股基金處於淨申購狀態，整體規模持續成長。

根據投信投顧公會統計至8月底止，主動式操作的台股股票型基金規模，下半年增加新台幣262.5億元，漲幅約8%，優於整體境內基金規模同期增幅1.7%，且整體處於淨申購狀態，其中淨申購前十名中包括元大、安聯、日盛、野村、統一及復華等，各家招牌台股基金皆有進榜。

復華投信表示，台股已逐步反映美國升息及產業庫存調整等因素，不過因通膨回落狀況不如預期，使美國貨幣政策仍偏鷹派，導致台股指數在區間震盪的機率較大，建議選股不選市，或透過一籃子股票操作的基金布局。

據統計，目前利率期貨反應9月美國聯準會升息3碼機率達82%、明年6月可能升息至4.25%以上的機率達71%，6月Fed經濟預估2023年底利率中位數為3.8%。

復華數位經濟基金經理人朱翡勵表示，本周市場靜待美國聯準會升息結果，台股呈現量縮震盪格局，若升息幅度符合市場預期，有利降低不確定性，吸引資金回流，類股布局建議以具長期成長潛力的個股或產業為主，例如，車用電子、高速運算等概念，或評價偏低的價值成長股等。

復華全方位基金經理人袁哲指出，台灣科技產業長線趨勢仍在，仍將是市場震盪下逢低布局首選，或可搭配電信等防禦類型股票，因應貨幣緊縮等變數並降低資產波動度。

統一奔騰基金經理人陳釧瑤分析，今年全球經濟成長預估仍是正增長，加上目前台股本益比位於低檔，投資價值浮現。

產業聚焦具備成長潛力的「三新」領域，包含新科技、新能源及新趨勢。

其中，近期科技大廠逐步發表新品，伺服器有望受惠拉貨行情。

第三代半導體由於應用面廣闊，需求預計也將保持強勁。在全球能源轉型趨勢確立的背景下，未來電動車滲透率將逐步提升，為台廠供應鏈帶來龐大商機。

台股高息ETF 認購熱 具備息收保護 易漲抗跌 法人：留意績效、收益平準金等指標

投資人瘋台股ETF，尤其台股高息ETF為熱門標的，其規模及受益人已約占台股ETF的四成。法人分析，高息ETF的股息作為市場震盪下的緩衝墊，因而受到投資人青睞，在挑選上不妨留意高股息、績效佳、收益平準金這三項指標。

投信投顧公會統計，至8月底，台股ETF人氣持續暢旺，含反向、槓桿、高息在內的檔數來到43檔，規模攀升至新高7,743億元，受益人數383萬人也是新高；其中，台股高息ETF占了九檔，但規模達到新高的3,003億元，占比約38%、受益人數也創新高達180萬，占比高達約47%，顯示出投資人對於台股高息ETF的熱衷。

群益台灣精選高息ETF（00919）經理人謝明志分析，高息資產除具備易漲抗跌特性外，其有息收保護亦相對不受升息利空衝擊，投資價值明顯優於一般資產，因此深受台灣存股族的熱愛。

至於九檔高息ETF都各具特色，專家表示，挑選可鎖定這三項：高股息、績效佳、收益平準金。

謝明志指出，高息ETF要能為投資人精選出台灣股利率最佳且具獲利能力的優質企業，是很重要的一環。股利政策全數公布後，高息股較易受到資金青睞，股價更易受到拉抬，可達到股息、資本利得雙收的效益，適合長期投資。

元大投信表示，高股息ETF要讓投資人有信心持續存股，最大重點在於選股邏輯能否克服多空循環考驗，以元大台灣高息低波為例，其選股邏輯結合成長潛力、高股息兩大元素，定期買入評價被低估、賣出評價被高估的，並且以個股與個股間股價低關聯度，控制投資組合風險，使淨值具備長期成長力與抗震力。

針對收益平準金，凱基台灣優選高股息30 ETF經理人施政廷解釋，可視為一種公平機制，目的是為了避免ETF規模快速成長，造成新進場申購的投資人稀釋掉既有投資人的每單位分配收益；其原理是當有新進投資人要申購基金，依照當下基金帳戶中未分配股息的占比，提撥同樣比例的申購資金到收益平準金帳戶中。

「元大台灣高息低波（00713）」19日將進行首次季配除息1.45元 ，以最新收盤價計算年化配息率逾7.2％，16日為最後買進日，想規 劃季配現金流的投資人，不妨納入口袋名單。

元大台灣高息低波（00713）在2020年、2021年含息報酬分別為14 .6％、31.8％，稱霸台股高股息ETF，今年以來面對大盤下跌2成逆境 ，亦僅下跌5.7％，加上長期穩定的配息紀錄，被存股族譽為是「低 調好股」。

隨著績效與配息連年表現強勢，規模也來到百億元級，今年起改為 3、6、9、12月季配，首次配息達年化7.2％，若接續的12月除息維持 此水準，00713將繼去年締造「配息金額」連三年增加，再創「配息 率」連三年創高紀錄。

根據元大投信資料顯示，元大台灣高息低波（00713）於2017年掛 牌，2018年至2020年逐年配息1.55元、1.6元與1.7元，去年更配發3 .15元，在眾家高股息ETF中展現配息穩健成長的「穩息力」。

元大台灣高息低波（00713）的成分股名單有食品業卜蜂、大統益 ，以及保全業中保科等，這些企業與民生相關，長年獲利穩定，搭配 00713產業配置分散特性，為配息穩定度提供很大支持。

元大投信表示，目前元大台灣高息低波（00713）有近6成成份股的 股息率超過7％，值得留意的是，00713帳上有豐厚的收益平準金，也 是未來可配發的「銀彈」，若將平準金除以ETF的淨值，就相當於一 檔ETF的息值占淨值的比例。據元大投信官網資訊，00713累積的平準 金達5.19元，占淨值比超過1成，配息水準可望續受關注。

法人指出，高股息ETF具備精選高息成份股、自動汰弱留強，以及 分散個股風險等優勢，使得投資高股息ETF的風氣日盛，加上市場動 盪使投資人更加意識抗震重要性，像元大台灣高息低波（00713）這 樣的ETF，更有機會讓淨值與配息金額同步成長，適合做為存股領息 、退休理財的工具。

今年來金融市場劇烈震盪，未來「高通膨、低成長」將成為新常態，法人建議，做好資產配置規劃，將是應對新常態最有效的解方，由於美國股、債長期表現多呈現反向關係，建議投資人可於資產配置中加入美債提升避險效果，為資產打造安全氣囊。

根據Bloomberg資料，以美國金融市場為例，若以美股六成、美國公債四成做資產配置，觀察相關指數近30年來表現，雖然8.8%的年化報酬率表現略低於單純投資美股的9.9%，但波動度卻從18.5%降低至11.7%，且報酬風險比（每承擔一單位風險能獲得多少報酬）從只投資美股的0.54，提高到0.75，顯示納入股債配置的策略其投資效率更優異。

投資債券ETF享賦稅優勢，且包含債券人氣王如元大美債20年、國泰20年美債、富邦美債20年等ETF都是季配息，每季收益分配主要為海外所得，還免二代健保。

元大投信則建議目前若考量債券投資，相較長天期美債利率風險較高，不妨酌量考慮短天期美債，不僅受利率風險影響小，並擁有高殖利率、美元走強等優勢。

今年來全球股債市震盪，多數投資人資產部位陷入賠多於賺窘境，隨時間將步入第4季，如何逆轉勝攸關年度績效。調查國內十大投信對第4季基金投資推薦，美股、投資級債券同列最高票數，其次為多重資產，科技股排第三，位於新興市場的台股退出前三名，可見法人機構認為第4季風險與機會並存，投資人須謹慎布局。

據投信投顧公會最新統計，截至7月底，國內資產規模前十大投信公司為元大、國泰、群益、富邦、中國信託、復華、安聯、凱基、柏瑞、台新。

美國聯準會主席鮑爾將抗通膨視為第一要務，不惜經濟衰退也要升息態度愈趨明顯，代表保守勢力的投資級債券在第4季推薦基金調查中，罕見獲得八票的最高票，與美股並列第一，第二為獲六票的多重收益，第三為獲五票的科技股。

綜合投信法人看法，美股雖有經濟衰退風險，但在主要投資市場中仍有相對優勢，科技成長股經過修正後，適合做為長線布局標的，推薦多重資產基金原因是可透過基金經理人靈活調配不同類型基金，獲取抗跌爭漲機會。

群益投信投資長李宏正表示，即將進入今年最後一個季度，金融市場震盪未歇，面對機會與風險兼具的投資環境，建議可關注「GOOD投資好主題」，G代表Global Innovator科技創新財，因即便經濟活動受影響，卻無礙科技創新發展，投資人可瞄準科技創新領頭羊的美股、受惠人口老化趨勢的生技股、全球科技角色吃重的台股。

O代表Outstanding performer上漲潛力財，以具經濟轉型題材與政策利多的印度和中國最值得留意，以及Opportunity收益機會財，包括次順位金融債、特別股、債券ETF；D代表Diversify多重資產配置基金，投資人可更省時省力達到投資效益。

儘管法人多數認為景氣具衰退疑慮，但科技股仍穩居推薦前三名榜單。安聯投信分析，成長股在今年升息環境中承受較大賣壓，但利率上揚利空已陸續消化，結構性成長題材仍具備長線投資吸引力，例如人工智慧、主題趨勢等具備破壞式創新利基標的可擇機介入。

至於通膨、升息及景氣的預期調整，將使市場維持較高波動，建議布局高評級複合債券或彈性操作的債券組合可提供投資組合下檔支撐。

根據投信投顧公會最新資料顯示，7月投資人淨申購共同基金前十 名，除了台新1699貨幣市場基金及復華貨幣市場基金，其他8檔都是 可以在集中交易市場買賣的ETF。

7月淨申購前三名ETF分別是元大台灣高股息（0056）、元大台灣卓 越50（0050）以及國泰台灣ESG永續高股息ETF基金（00878），單月 淨申購金額分別是89.52億元、83.76億元以及72.71億元，單月的申 購金額都比投信募集的主動式新基金多很多。

依公會統計，7月淨申購金額的第15名才出現非貨幣型的主動型基 金（復華全球債券基金），7月單月淨申購金額12.21億元。

前十大被動式基金（ETF）和主動式基金今年吸金能力也大不同， 依投信投顧公會最新的資料顯示，國內前十大主動式基金在7月只有 六檔基金呈現淨申購，前二名分別是元大台灣高股息優質龍頭基金、 安聯收益成長多重資產基金，月淨申購金額頂多只有6億元至7億元。

反觀規模前十大ETF在7月全部淨申購，而且單月淨申購金額都在1 1億元以上，以規模第一大ETF元大台灣50（0050）為例，前七月淨申 購金額1,137億元，堪比一家投信基金規模。第二吸金的ETF則是國泰 永續高股息（00878），前七月吸金608億元，目前規模擴大至873億 元，已成為國內規模第三大ETF。

由於台灣投資人偏愛ETF趨勢相當明顯，不少投信正加入發行ETF的 行列，據統計，截至目前為止，含期信ETF已有234檔，今年來已有1 5檔ETF問世，另外，還有七檔ETF正等待募集或待金管會審核。

受到美國限制輝達、超微高階AI晶片銷售中國影響，台股賣壓集中在科技股，大盤轉弱，但櫃買市場就技術面來看，站穩在季線、半年線之上，法人建議，中小型股波動大、適合定期定額投資，投資人可趁現在分批加碼店頭基金，迎接台股築底反彈行情。

相對於集中市場權值股受外資賣壓影響，內資為主的櫃買市場表現相對強勁，不僅元大富櫃50近一月上漲9.9%為全台股ETF第一，同時也有多檔店頭主動基金績效上衝，包括群益店頭市場基金、第一金店頭市場基金、元大店頭基金等，都有顯著漲幅。

新光店頭基金經理人鄭君楠表示，8月底以來台股大盤受美國聯準會（Fed）升息態度轉鷹影響，盤勢持續震盪，市場資金轉向選股為主，特別是中小型股為主的櫃買市場，使這波底部反彈力道較集中市場強勁。

元大投信指出，中小型股特色就是較為活潑，本益比上下區間易因市場情緒而波動，在操作上適合風險偏好度高的投資人，近日櫃買指數雖隨全球股市因美國聯準會極度鷹派而震盪，但台股指標上櫃企業的基本面佳，在反映短線利空後，未來走勢依然值得期待。

鄭君楠進一步說明，從台股基本面來看，近期上市櫃公司釋出第3季展望大多衰退，預期電子股庫存調整會延續到今年底或是明年初，就產業表現觀察，在電子庫存調整結束後，NB與手機等終端應用，明年預估成長也僅持平，而汽車電子、伺服器、低軌道衛星等新應用，明年可望回復成長榮景。

在選股方面，鄭君楠建議，可以明年產業成長為重點，伺服器、電動車、網通、低軌衛星等市場仍持續強勁，以伺服器來看，長期可望隨全球AI市場成長而直接受惠。

為吸引投資人目光，投信祭出零手續費優惠，當中不少是為推廣電子交易下單率而推出限定優惠。投信建議投資人買基金三步驟：先挑選基金，其次是留意是否有單筆投資或定期定額優惠，第三是比較不同管道間的優惠。

越南基金為近幾年國人喜愛的熱門新興亞洲國家基金，例如中國信託越南機會基金成立短短兩周年已經數次追募，中信投信乘勢推出「快閃」手續費優惠活動。中信投信表示，越南政府近年積極開發當地市場，吸引外資前往設廠，帶動當地經濟起飛，儘管今年越指前七月受利空消息影響走弱，不過8月起流動性有顯著性改善且出現亮眼反彈，惟當前本益比仍偏低，是投資人低檔入手的好時機，不妨利用手續費優惠分批逢低買進越南基金，以迎接越南未來快速發展的契機。

除中信投信外，元大投信推廣元大基金先生App，年底前定期定額入手台股系列基金，即可享有終身定期定額零手續費，日盛與第一金投信則是祭出定期定額零手續費優惠，9月底前透過電子交易成立訂單即可享有。

除直接向投信申購，投資人也可留意基金平台優惠。例如基富通證券「好好退休－全民退休投資專案」今年新增基金品牌、檔數，更加碼推出「買一送10」定期定額終身零手續費優惠；好好證券針對未滿30歲Z世代推出庫存市值未滿100萬元的投資部位，申購、贖回不限次數，通通免費；中租基金平台「2022好息慣」全年優惠活動，針對全平台配息基金包含股票、債券及平衡型皆享有零手續費優惠。

各投信陸續公告旗下9月ETF配息金額，據投信官網以及CMoney統計，已有20檔進行公告，由唯一一檔股票ETF元大台灣高息低波ETF（00713）單次殖利率3.6%最高，群益中國政金債、凱基金融債20+、永豐10年A公司債、中信ESG投資級債等債券ETF的第一階段配息金額也紛紛出爐，單次殖利率前十強都有超過1%的水準。

因應現金流的規畫需求，元大台灣高息低波改為季配息，除息時程為3、6、9、12月，頭兩次季配息在今年9月及12月，將分配成分股今年度的股息。本次每受益權單位擬發放1.45元，以昨（1）日收盤價估算單次殖利率約為3.6%，今年的年化殖利率有機會到7.2%，將在9月19日除息。

元大台灣高息低波最新成分股加權平均殖利率為7.6%，昨日價格下跌0.38元收40.26元，成交量擴增至2,510張、創今年次高量，顯示有買盤搶先布局。明年起元大台灣高息低波則配發成分股當年度的股息，搭配收益平準金來平滑配息波動度。

元大投信旗下三檔9月除息的季配債券ETF，有元大AAA至A公司債、元大10年IG醫療債、元大美債7-10、單次殖利率依序為1.2%、1.2%、0.7%。

群益投信旗下五檔季配息債券ETF，單次殖利率表現以群益中國政金債的1.5%最突出，利率波動風險較低；其餘是群益AAA-A醫療債1.1%、群益A級公司債1%、群益25年美債0.6%以及群益0-1年美債0.3%。

中信投信官網公告旗下五檔債券ETF殖利率表現，二檔月配的中信優先金融債為0.4%、中信高評級公司債0.3%；三檔季配的中信投資級公司債1.2%、中信全球電信債1%、中信ESG投資級債0.9%。

凱基投信旗下三檔季配息債券ETF與殖利率，為凱基金融債20+為1.1%、凱基AAA至A公司債0.9%、凱基美債25+為0.5%；永豐投信的永豐10年A公司債1%、永豐20年美公債0.8%、永豐1-3年美公債0.7%。

同樣是季配的FH富時不動產，推估9月每受益權單位配息金額有機會維持在0.2元之上，年化殖利率同樣逾7%的水準，將於9月5日進行第一階段公告。

高股息ETF夯，錢潮源源不絕，據統計高股息ETF今年來一共吸金逾1,450億元。法人認為，高股息ETF兼顧分散投資的優勢，已經成為存股族和愛息族最愛的投資標的，面對今年來的市場動盪，高股息ETF成為主要加碼選擇之一。

CMoney統計，六檔高股息ETF今年來淨申購金額估算約為1,458億元，其中，淨申購金額最高的是國泰永續高股息流入約760億元、元大高股息流入約521億元、富邦特選高股息30則流入180億元；然而二檔高息低波ETF因今年來價格展現抗跌力道，遭遇資金調節。

成立時間最久的元大高股息（0056）人氣驚奇不斷，因今年配息金額可望再度改寫新高，進而締造淨申購金額、發行張數、受益人數、基金規模及淨申購天數的五大驚奇，再度為高股息ETF的人氣奠定新里程碑。

根據集保結算所及元大投信官網，元大高股息受益人數7月底達74萬人，是台股ETF第一；8月29日規模達1,449億元刷新紀錄，至31日資金連續淨申購天數達64天、今年來淨申購金額衝破500億元、發行張數達505萬張，也都創下掛牌以來最好成績。

另外，高股息ETF也有許多潛力新秀，如8月9日掛牌的凱基優選高股息30，最新規模13億元；剛獲核准募集的群益台灣精選高息ETF除了高息，同時精選具備獲利能力的30檔個股。

展望後市，凱基優選高股息30ETF經理人施政廷表示，台股目前本益比約11倍，為近五年低點；台股現金殖利率4.6%也優於美、歐、日、韓、中、印度等國股市，長線布局時點浮現。

台股昨（23）日拉回149點，帶動多檔高股息ETF都爆出本波反彈來的大量，包括：受益人數最多的元大高股息成交3.7萬張為7月底來之最，國泰永續高股息以及富邦特選高股息30也都寫下日前除息後的波段大量；此外，元大台灣高息低波在季配息的消息帶動關注度竄升。

元大台灣高息低波成交量連三增、昨日來到1,229張，盤中零股衝4.9萬股，更創下今年第三高，顯示買盤先卡位預計於9月公告首次季配息的評價結果。

根據彭博資訊統計，繼2020、2021年元大台灣高息低波都蟬聯高股息ETF績效王，今年來報酬率小跌4.7%，遠低於台股大盤下跌17.1%。

另外，截至7月底，過去一年台股的波動度大增，年化波動度有18%，但同期間元大台灣高息低波的波動度僅有13%，展現突出的抗震力。

元大投信表示，元大台灣高息低波訴求「高品質、高股息」選股，所選成分股具高股息且未來獲利成長的特性外，也很重視價值投資，透過定期買入評價被低估、並賣出評價高估的成分股，締造長期淨值向上的成績，並且依舊保有優於台股的高股息率。

元大台灣高息低波目前成分股加權平均的股息率則約7%，季配息的除息時程落在3、6、9、12月，預計將在9月1日公告第一階段季配息的評價結果，部分買盤已搶先布局這檔高股息「績效王」，追求穩健領息的投資人不妨跟著留意。

國泰永續高股息ETF經理人游日傑表示，聯準會升息、財報季及中共軍演落幕後，短期台股進入不確定因素空窗期，股價已提前反應企業獲利放緩的利空，加上美國通膨開始降溫，升息力道可望趨緩，美元指數近期反轉向下，有利於資金重回新興市場股市。