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美元強勢受挑戰 美匯指數恐落於102.3

聯準會主席鮑爾近日明確表示降息，市場預期9月將降息1碼，美元強勢面臨挑戰。彙豐銀行分析，美元強勢恐將受兩大因素影響：

1. 其他央行同步降息：雖然聯準會降息對美元不利，但其他央行也將同步降息。
2. 全球經濟增長放緩風險仍存：市場關注美國經濟放緩影響，較不關注對全球經濟的壓力，若全球經濟增速變緩，美元應能維持強勢。

星展集團預測，下周公布的通膨數據將支持聯準會9月降息25個基點，美元指數在今年第四季可能落在102.3左右。

中信銀行認為，全球央行年會期間，聯準會將釋出降息訊號，有助穩定短期資產波動。由於美元長期高收益，美國經濟疲弱帶動降息預期，資金挪移導致美元走貶。預計市場波動回歸常態後，美元將回穩，維持100～105區間盤整。

國泰世華銀行預期，降息前美元會維持強勢，降息後新興亞幣升值，美國債券殖利率趨降，將減輕亞幣壓力。受降息影響，新台幣將擺脫貶勢，但升幅有限，後續應橫盤震盪。

債券殖利率「甜甜價」恐落幕？匯豐看好投資級債

隨著美國聯準會（Fed）明示 9 月降息，美國 10 年期公債殖利率自 8 月跳水至 4% 以下。但國銀普遍認為，債券殖利率雖可能隨降息緩降，但陡降機率不大。

國泰世華銀行指出，通膨回穩、勞動市場正常化，景氣下行風險升高但衰退可能性低，投資人對債市的疑慮將降溫。聯準會持續緩步降息的立場不變，預期短期內公債殖利率大幅下跌空間有限，反而應留意降息預期調整帶來的殖利率反彈可能。

若公債殖利率隨經濟數據或官員談話走升，可視為降息循環前的布債鎖利時機。至於利差方面，短天期利率將隨降息走低，中長天期利率受景氣溫和降溫影響，降幅較小，利差將由倒掛轉為正斜率。

中信銀行表示，降息循環開始後，殖利率曲線將解除倒掛，但長債利率下滑速度慢於短債。在經濟不衰退的情況下，長債利率通常在降息後三個月止穩，2025 年美國總統選後政策提振需求、關稅政策使通膨回溫，長債殖利率還可能略有回升。

匯豐銀行強調，全球經濟成長放緩和地緣政治不確定性下，投資級債券存續期相對政府債券短，更具吸引力。在聯準會利率政策即將轉向之際，看好美元投資級債券，建議投資人鎖定處於多年高位的殖利率。

渣打銀行分析，聯準會今年降息 75 個基本點，受美國就業市場數據疲軟影響。除非未來美國經濟數據明顯惡化，否則美國 10 年期公債殖利率大幅跌破 3.8% 可能性較低。

美國聯準會主席鮑爾明示降息，市場預期9月將降息1碼，近日美元 呈現下跌趨勢，短期內美元的強勢恐將面臨挑戰，外銀認為，仍有二 大因素支撐美元強勢地位，包括其他央行也同步降息，以及全球經濟 增長放緩的風險仍存在；國銀指出，降息訊號釋出有利於短期資產波 動，亦能減輕亞幣壓力，波動後將回穩。

滙豐銀行分析，高利率支撐美元的，但預期聯準會今明 年降息，美元強勢可能會面臨挑戰，但仍有兩因素支撐。首先是相對 利率的影響，雖然聯準會降息對美元不利，但其他央行也將同步降息 ；其次，全球經濟增長放緩的風險仍然存在，市場更關注美國經濟放 緩的影響，反而不太關注增長放緩可能對全球經濟帶來沉重的壓力， 若全球經濟增速變緩，在其他條件不變的情況下，美元有望維持強勁 地位，因此美元應不會出現明顯重跌趨勢。

星展集團指出，預計下周公布7月PCE平減指數和核心通膨率會較上 一季上升0.2％，是讓聯準會在9月降息時感到舒適的程度，而整體通 膨率和核心通膨率的年增幅略有上升，應會支持聯邦基金利率正常下 降25個基點，而非期貨市場預期的50個基本點。近一周美元指數約落 在101∼102.5區間波動，星展認為，美元指數在今年第四季可能將落 在約102.3左右。

中信銀行表示，全球央行年會正在舉行，預計聯準會會釋出降息訊 號，定調年底前貨幣政策的路徑，有利於穩定短期資產波動。由於長 期高利率環境，讓美元成為高收益貨幣，美國經濟略顯疲弱帶動降息 預期，觸發資金挪移，利差交易平倉壓力導致美元走貶。預期短線市 場波動回歸常態後，美元回穩，維持下半年美元指數100∼105區間盤 整看法不變。

國泰世華銀行預期，降息前美元會維持匯率強勢盤整，但當美國貨 幣政策趨於寬鬆時，則可能推動新興亞幣升值，隨著政策即將轉鬆， 美國債券殖利率趨降，對於亞幣的壓力應有所減輕。

新台幣部分雖將隨聯準會政策趨鬆而擺脫先前貶勢，回升幅度較受 限，後續應轉為橫盤震盪格局。

債券「甜甜價」到尾聲了嗎？美國聯準會（Fed）明示9月降息，美 國10年期公債殖利率自8月跳水至4％以下，但國銀普遍認為，債券殖 利率可能隨降息緩降，但陡降的機率不大，預估美十年期公債殖利率 大幅跌破3.8％機率不高，中間若走升，可視為存債鎖利時機。

國泰世華銀行認為，考量通膨重回下降趨勢，勞動市場回歸正常， 景氣下行風險上揚，但衰退可能性低，對債市來說，投資人的疑慮將 降溫，加上美國聯準會維持未來緩步降息的立場不變，預期短期內公 債殖利率再度陡降的空間不大，投資人反倒需留意降息預期的調整， 可能為殖利率帶來反彈的可能性。

若美公債殖利率隨官員談話或經濟數據走升，可視為降息循環前的 布債鎖利契機，至於長、短天期利差方面，短天期利率後續將隨降息 亦步亦趨走低，中長天期利率因景氣溫和降溫、未陷入衰退，降幅則 較小，將引導利差由倒掛逐漸轉往正斜率。

中信銀行表示，隨著降息循環的開始，殖利率曲線將解除倒掛，美 債殖利率也將隨著降息開始而緩降，但要注意的是，長債利率下滑的 速度將不如短債。歷史經驗顯示，降息前後是長債利率下滑最明顯的 區段，若景氣未進入衰退，長債利率將在降息後三個月止穩，而202 5年美國總統選後政策提振需求，關稅政策使通膨回溫，長債殖利率 還可能稍有回升。

另一方面，渣打銀行分析，美聯準會今年將降息75個基本點，主要 受近期美國就業市場數據疲軟，和美國勞工部大幅下修就業數據影響 ，除非未來幾周美國經濟數據明顯惡化，否則美十年期公債殖利率大 幅跌破3.8％的可能性較低。

此外，滙豐銀行強調，在全球經濟成長放緩及地緣政治 不確定情況下，全球投資級債券的存續期相對政府債券短，因此較具 吸引力，在聯準會利率政策即將轉向之際，看好美元投資級債券，投 資人鎖定處於多年高位的殖利率。

外銀關懷弱勢，持續推動永續發展

外商銀行積極參與社會公益，展現企業社會責任。渣打銀行主辦「2025渣打臺北公益馬拉松」，致力於幫助視障朋友就業；星展銀行推出「亞州商業影響力大獎」，支持社會企業發展；匯豐銀行則持續推動溼地保育。

渣打馬拉松募資助弱勢

渣打臺北公益馬拉松是渣打集團全球10座城市冠名馬拉松活動之一，自2013年以來，已累積募資超過1億1,400萬元。透過賽事、民眾捐款和公益計畫，渣打基金會每年投入235萬元以上，幫助弱勢青年。

星展大獎支持社會企業

星展基金會自2014年起，已資助140家社會企業和中小企業，累計提供逾1,700萬新加坡幣的獎助金。符合條件的社會企業或中小企業可申請「亞洲商業影響力大獎」，有機會獲得最高25萬新加坡幣的獎勵金。

匯豐致力溼地保育

匯豐銀行積極推動環保公益活動，投入溼地保育已邁入第21年。該行今年宣布捐款30萬美元給門諾基金會和台灣世界展望會，協助花蓮地震災後重建，預計超過9,000人將受惠。

外商銀行持續關懷弱勢社群和永續發展，展現企業公民的責任感，為社會帶來正向影響。

外銀持續關懷弱勢和永續發展理念，渣打銀行於20日舉辦「2025渣 打臺北公益馬拉松」記者會，宣布2025年1月12日首站台北馬拉松起 跑，過去10年累計已募資1億1,4000萬元幫助視障朋友成功就業；星 展集團的星展基金會為關懷弱勢的社會企業推出亞州商業影響力大獎 ，累計獎金1,700萬元新幣；滙豐銀行致力於溼地保育邁 入第21年，捐贈總額逾1.84億元。

渣打臺北公益馬拉松是渣打集團全球10座城市的首站，包含台北、 新加坡、吉隆坡、香港、上海、河內、倫敦、福克蘭群島、澤西島及 奈洛比等地冠名贊助城市的馬拉松，結合Futuremakers by Standar d Chartered全球公益計畫，為弱勢青年創造改變人生的機會。2013 年迄今透過賽事、民眾捐款、各式募款活動，結合渣打基金會的捐款 ，每年都捐出逾235萬元以上，至今在台已投入逾1億1,400萬元。

星展基金會自2014年起，資助140家社會企業和中小企業，累計提 供逾1,700萬新加坡幣的獎助金，截至今年8月31日止，致力於協助弱 勢社群至少有兩年經驗的社會企業和中小企業且符合條件者，可申請 徵選「亞洲商業影響力大獎」，像是糧食安全、庇護所、教育、心理 健康以及促進金融包容性等，獲獎者將有機會獲得高達25萬元新加坡 幣的獎勵金，用來拓展影響力規模，幫助更多弱勢社群。

滙豐銀行指出，長期投入資源與人力推動環保、教育及 弱勢族群關懷的公益活動，善盡企業社會責任。今年花蓮遇強震後， 宣布捐款30萬美元予門諾社會福利慈善事業基金會及台灣世界展望會 ，協助中長期災後處理計畫，估計有超過9,000人次直接或間接受益 。

台灣富人如何把錢變大？據外銀觀察，高資產客戶投資理財前三名 項目分別為即時換匯、美股和基金，部分中壯年富人可能較積極投資 ，但大多數富人的資金配置仍以長期穩健收益為主，另外最常透過數 位銀行查詢即時資產狀況、交易記錄、轉帳和繳款、即時換匯到價通 知等，參考市場動向適時調整資產配置。

台灣富人會跟隨多變的金融市場調整資產配置，星展銀行（台灣） 表示，高資產客戶偏好長期穩健收益的項目，並在可承受的風險範圍 內尋求資產增值，觀察其在星展digibank App上最常交易的投資項目 依序為即時換匯、外國股票和基金，其中外國股票是以美股為主，會 參考金融機構發布的投資報告或建議，適時調整資產配置，多元布局 。

此外，星展銀行提到，高資產客戶最常使用行動銀行或數位銀行查 詢即時資產狀況和交易記錄，許多數位銀行首頁多包含存款、投資、 保險、房貸和信用卡等帳戶資產總覽；其次，轉帳和繳款也是常用功 能；其三，客戶也經常透過App查詢即時換匯到價、定存及各項產品 到期情況、優惠活動等推播通知。

滙豐銀行強調，分散風險依然是資產配置的核心策略， 因此在美元升息循環進入尾聲之際，高資產客戶仍持續布局中長期全 球投資等級債券，同時也積極參與外匯市場的投資，透過即期換匯、 外匯衍生性商品以及遠匯選擇權等方式來調整外匯部位。另一方面， 半導體題材席捲全球，科技股的崛起也使得高資產客戶喜歡連結科技 股標的，投資固定配息的境外結構型商品。

渣打銀行財富方案、存款和房貸業務全球主管暨客戶長尚明洋則指 出，高資產客戶在進行資產配置時，通常會參考渣打CIO提供的投資 洞察，並依據個人風險偏好進行投資決策。如某些中壯年富人可能因 為有較積極的理財目標，並依照風險屬性中度選擇將股債各配置4、 5成，僅預留2％美元現金，部分擁有數億資產的客戶則可能更傾向於 保守、穩健型投資，以追求固定利息收入為主。

台灣藏富於民，吸引外資銀行來台深耕財富管理市場，且紛紛打算 在中南部加大布局攬客。星展銀行總經理黃思翰指出，整併花旗消金 業務屆滿周年後，將專注財富管理，另透過數位化及數據應用擴大客 群；渣打銀行和滙豐銀行近一、兩年也分別在中南部成立 分行，要爭取更多財管客群和中小企業主。

黃思翰號召30多位員工挑戰從台北一路騎自行車南下高雄分行，五 天共470公里，途中走訪12家星展分行，深入了解不同分行的客群樣 態和習慣，象徵星展台灣跨越整併周年挑戰，也展現深耕台灣的承諾 。

黃思翰表示，過去星展專注經營財管客戶，整併花旗的300多萬客 戶後，希望擴及更多不同面向的客戶群，同時計劃在近兩個月向金管 會申請財管2.0業務，持續深耕台灣市場，另以數位創新結合亞洲網 絡優勢，要朝台灣客戶的首選銀行邁進。

星展（台灣）消費金融處負責人孫可基指出，考慮到某些分行距離 較近且設施老舊，規劃整修或合併，如台北部分分行間的距離非常近 ，可能優先考慮合併據點，但今年內不會關閉任何分行，日後也不排 除開發其他區域另設新據點。

滙豐銀行和渣打銀行看好中南部市場，積極拓展業務。 滙豐銀行表示，今年初滙豐環球私人銀行拓展 至台中，成立全新業務團隊，著眼台灣財管市場的發展潛力，今年還 將持續成立財富管理中心，並升級分行，擴編前線客戶關係經理團隊 ，滿足日益增加的高端財管需求。

渣打銀行特別看好大桃園地區和南台灣市場，去年加速分行網絡升 級，結合實體服務與數位金融創新的Next Gen（未來世代）全新風貌 ，打造北高雄分行及中壢旗艦分行，計劃今年下半年開設兩間針對淨 資產逾3,000萬元的超高資產客戶「優先私人理財中心」。

另外，中南部地區的經濟潛力和逐漸增加的客群，使外商銀行紛紛 加強對台灣中南部的布局，未來亦是台灣財富管理市場的重要戰場。

台灣金融市場成長快速，在外銀全球布局中日益重要。星展銀行1 3日是整併花旗消金業務周年，受惠營運規模擴大與整併綜效，星展 今年上半年稅前盈餘達29.5億元，排除整併相關一次性費用後，稅前 盈餘37.8億元，較去年同期成長2.7倍，創歷史新高，且使台灣穩居 星展集團第三大市場。

另外，渣打銀行日前亦指出，台灣是渣打的第三大財管市場。

星展（台灣）總經理黃思翰表示，去年8月完成整併後，台灣即穩 居集團第三大市場，進一步鞏固亞洲戰略布局。看好台灣市場潛力， 星展銀將善用數位優勢及亞洲區域連結經驗，協助有意加速東南亞布 局的客戶拓展業務版圖，發揮跨市場營運綜效，推動獲利再創新高。

受惠於整併，星展銀各業務成長動能亦強勁，存款規模突破8,100 億元，放款亦大幅成長，預期下半年在更多新產品與服務的加持下， 可望帶動星展銀業務表現再攀高峰。

星展（台灣）消費金融處處長孫可基指出，整併後消金的財管、信 用卡、存放款三大業務引擎完備，發揮整併綜效，至6月底，包括投 資、保險和存款的資產管理規模突破1.1兆元，放款規模亦達到4,00 0億元；完成大規模換卡後躍升第六大發卡行，總發卡量近330萬張， 刷卡金額更較去年同期成長4倍。

滙豐和渣打銀行在台灣獲利同樣有成長，據銀行局統計 至6月底，上半年滙豐（台灣）銀行稅前盈餘61.19億元， 較去年同期54.78億元成長，渣打銀行上半年稅前盈餘31.12億元，也 較去年同期27.86億元高。

渣打銀行財富方案、存款和房貸業務全球主管暨客戶長尚明洋強調 ，台灣作為渣打第三大財管市場，今年上半年財富業務收入增長超過 全球27％的水平，成長相當快速，將繼續投入更多資源發展台灣市場 。

美國聯準會（Fed）將在9月啟動降息，最後一波搶美元高利定存方案紛紛出爐，至少五家銀行推出專案，1個月天期最高喊到8％，如果想鎖定3個月天期高利，則有銀行給到7％，但高利活動鎖定新資金為主。

聯邦銀New New Bank數位帳戶給出1個月美元定存8％優惠，單筆起存100美元、每人最高限額2,000美元，只要是換匯新資金皆可享有，不限定新戶或舊戶，活動到今年年底。

滙豐銀8月起，針對高資產客戶或是往來資產逾3,000萬元以上等客戶，給出3個月天期最高7％高利美元定存專案，單筆最低承作金額3萬美元，專案期間到9月30日為止。

滙豐銀另外針對運籌理財One能戶以及卓越理財客戶，同樣推出7％高利美元定存專案，只是只給7天期定存天期，單筆最低承作金額3萬美元，專案期間同樣到9月30日為止。

中信銀推出快閃1個月天期換匯轉存外幣優利定存，專案到8月30日，限定在營業時間內，透過網銀、中信銀App指定入口或是各分行臨櫃辦理，以新台幣活期帳戶換匯後，只要1萬美元以上，可以選擇存1個月6％、3個月5.15％、6個月5％三種不同天期美元高利定存。

王道銀10月底以前的美元高利定存專案，全新戶給3個月天期5.68％美元定存，每筆定存300美元起、最高5萬美元。

永豐銀目前第3季高利美元專案，為3個月天期5.3％以及6個月天期5.15％，適用對象包含一般民眾與法人，同樣限定新資金以及臨櫃承作，起存門檻1萬美元起，專案期間到9月底。

永豐銀解釋，新資金定義必須是由他行轉帳匯入，或是於永豐銀的投資商品贖回款或是到期資金、保險滿期金的資金以及利息收入，如果是專案期間，從永豐銀匯出或提領資金再匯入或存入，就不包含在新資金的定義中。

國銀衝刺放款，積極吸收新台幣存款提供放款胃納量，8月高利新台幣專案中，至少有兩家數位銀行最高給1個月10％存款專案，只是設有存款上限最高不超過10萬元；另外，滙豐銀、永豐銀以及王道銀的高利新台幣專案，則都有提供給手中超過新台幣百萬元以上民眾高利專案，存款利率皆喊出6個月天期2%。

將來銀8月底前到期的新台幣定存專案，大手筆給出10％優利，只要是全新開戶者，存入金額5萬元以內可以享有30天10％固定年利率，單筆起存1萬元起；另外，將來銀行舊客戶也可以邀請至少二名新客戶開戶，就可以獲得10％高利存款活動，優惠存款金額最高5萬元、加碼高利天期為30天。

聯邦銀New New Bank帳戶給出10％高利活儲專案，只要新客戶成功開戶後、當月完成任務，開戶後次一個月，可以享有10萬元以內最高10％活儲，活動到明年1月20日。

凱基銀Karry數位帳戶第3季新台幣高利專案，符合門檻活動，可以享有5萬元(含)內活儲3.405％優利，活動優惠3個月。

滙豐銀第2季、第3季的2％高利新台幣定存方案，鎖定卓越理財客戶，限定最低承作金額100萬元起，可以享有6個月天期2％高利新台幣定存。

永豐銀跟進，8月推出的高利新台幣定存方案，單一客戶最高承作限額為1,000萬元，略低於滙豐銀專案最高可達1,500萬元。永豐銀8月給出高利新台幣定存方案，6個月天期定存最高2%優惠年利率，一般民眾必須前往臨櫃以新資金申辦，單筆起存金額必須100萬元以上可以享有，單一客戶可以承作到1,000萬元上限金額。

隨市場對美國聯準會9月降息預期，外銀甚至調升降息次數，因此 順勢出降息前最後一波美元定存優惠，星展銀行星集利外幣定存美元 年息最高5.6％、渣打銀行為期一個月的快閃美金定存專案年息6％， 滙豐銀行推出卓越理財美元優利定存年息最高7％，趕最 後期限吸引新資金加入。

滙豐銀行預期今年聯準會僅降息一次，近期已調整降息 預測，滙豐銀行指出，最新預期今年美國將在接下來三場 FOMC會議上各降息1碼，分別是9月、11月和12月，同時維持2025年總 共降息75個基點的預測不變。

外銀趕在9月降息前用美元定存優惠搶攻新資金加入，滙豐銀行卓越理財新貴賓美元優利定存至9月30日止，限高資產客戶 、名下往來資產餘額新台幣3,000萬元以上，可獲3個月最高年息7％ ；首次開立卓越理財尊尚及卓越理財帳戶新戶（包含數位帳戶，但不 適用於法人客戶），最高年息分別是3個月6.6％或6％。

星展銀行星集利外幣定存，主打豐盛理財戶與豐盛私人戶首筆最低 起存金額各幣別3萬元，總承作限額分別為50萬元及150萬元，以新資 金承作定存美元1個月年息5.6％、3個月年息5.4％，至8月30日或額 滿為止。

同時針對承作星集利外幣定存戶提供限時加碼換匯，截至8月底單 筆換匯達等值新台幣10萬元以上，可再獲PayEasy隨心享樂券，於百 貨、網路書店、便利商店等約30個品牌消費使用。

渣打銀行8月推出快閃美元優利定存專案，以應對投資人對高利率 的需求。專案8月1日至31日止，提供年利率高達6％美元定存，定存 天期5個月，單筆最低起存金額12萬美元，吸引新資金加入，但專案 僅適用於新資金，新資金定義為申請人在專案期間，相對於7月30日 帳戶餘額增加的資金。應注意的是，已存入渣打銀行的資金，或與其 他優惠相關的資金，均不適用。

近期美國就業數據弱於預期，引發市場對經濟衰退的擔憂，美國公 債殖利率急劇下跌，預估下半年聯準會恐將降息5碼，外銀認為，美 國經濟正在放緩，但未出現收縮，穩健的實際薪資增長對消費有利， 但也調整今年降息預期，預計9、11、12月各降息1碼，同時提醒，若 美國就業市場數據進一步惡化，更早或更大幅度降息的可能性隨之增 加。

渣打銀行指出，弱於預期的美國就業市場報告和對AI的懷疑情緒為 拋售提供催化劑，一些美國經濟衰退指標即在最新就業報告後觸發， 包括BCA Research開發的指標，該指標跟蹤永久性失業者的失業率。 從歷史上看，當該利率的三個月移動平均線從過去12個月的低點上漲 超過20個基點時，經濟就可能陷入衰退。然而，由於移民人數激增， 本輪周期中勞動力供應的異常增加可能讓信號失真。

渣打銀行認為，聯準會評論、高頻就業市場數據可能是未來幾周市 場最重要的驅動因素。聯邦基金利率為5.5％，處23年來最高水準， 為聯準會提供了很大的空間來放鬆政策，以防止美國經濟和就業市場 急劇惡化。

市場預估聯準會將在9月19日的會議上降息50個基點，到年底總共 降息125個基點，如果高頻就業市場數據進一步惡化，則更早或更大 幅度降息的可能性增加。渣打銀指出，目前維持原先降息預期，即聯 準會將於9月啟動降息，年底前另降息一次，今年共降息兩次。

滙豐銀行則調整對聯準會的降息預期，最新預測今年美 國將在接下來三場FOMC會議上將各降息1碼，即9月、11月和12月，共 降息3碼，同時維持2025年共降息75個基點的預測不變。

全球股市8月6日反彈，收復週一的部分跌幅，而10年期美國國債收 益率反彈至3.89％，波動率指標VIX指數從2020年以來的高點回落。

滙豐銀行強調，在全球央行走入降息周期、經濟成長和 企業獲利前景穩健的支持下，對全球股票保持審慎樂觀。同時，滙豐將美英公債的觀點由溫和偏多配置調整為中性，因為近期 債券利率有超跌的可能。

匯豐創高獲利 台灣第一外銀取財管2.0許可

匯豐銀行（台灣）連年創下獲利新高，並成為台灣第一家取得財管2.0許可的外商銀行子行。匯豐（台灣）銀行總經理暨匯豐台灣區總裁陳志堅表示，匯豐今年慶祝在台40周年，將持續以「與市場比拚」的精神，追求卓越成績。

亞洲領先財管銀行 財管2.0搶先機

陳志堅指出，匯豐專注於財富管理的強項，立志成為亞洲領先的財富管理銀行。匯豐在全球60多個市場設有據點，其中70%的獲利來自亞洲，並在香港、新加坡和中國大陸等地成為當地最大的外資銀行之一。

為了搶占市場先機，匯豐成為台灣第一家申請到財管2.0業務核可的外銀子行。

看好台灣市場 外資淨匯入創新高

陳志堅表示，匯豐非常看好台灣市場，認為台灣的發展潛力不輸新加坡和香港。根據金管會公布的數據，今年5月外資淨匯入高達117.2億美元，創下同期淨匯入新高。外資資金的流入將帶動財管業務的發展潛力，促使匯豐爭取高資產客戶的信任。

財管2.0推動成果顯著

自今年4月開辦財管2.0業務以來，匯豐的高資產客戶數與新進資金相比去年同期，成長幅度分別超過80%和60%。陳志堅強調，這只是開始，匯豐的目標是取得客戶和員工的肯定，展現出匯豐的能見度和差異性。

掌握跨國優勢 獲利連年成長

匯豐在台灣提供全方位服務，且具備獨特的全球資源整合優勢，特別適合服務海外從商、居住，或子女留學的客戶。陳志堅指出，匯豐去年在台灣的獲利排名外商銀行第一，而今年第一季的獲利排名更提升至第四名。

根據金管會的數據，匯豐銀行在台灣的稅前盈餘連年成長，2023年創下新高。匯豐也連續三年獲得金管會「公平待客原則」表揚，是唯一連續三年獲此殊榮的外商銀行。

陳志堅表示，匯豐在台灣的獲利成長歸因於企金與消金兩端業務的持續成長。消金部分，財富管理產品和服務的推出帶動客戶數和業績的增長；企金部分，匯豐為台灣企業和國際企業提供客製化的服務，滿足其全球拓展業務和在台發展的需求。

匯豐台灣區總裁陳志堅：追求卓越、目標導向之管理哲學

匯豐（台灣）商業銀行總經理暨台灣區總裁陳志堅，在金融業超過20年的職涯中，秉持「持續就是力量」的座右銘，帶領團隊邁向卓越，並創造市場能見度。

陳志堅強調，扣緊企業價值觀，是其管理風格的基石。匯豐的價值觀包括「我們尊重差異」、「我們攜手共贏」、「我們勇於承擔」和「我們全力以赴」。

陳志堅指出，「我們尊重差異」體現於匯豐的多元員工背景，不同思維碰撞激發創新；「我們攜手共贏」強調團隊合作的重要性，每個職位都為整體成功做出貢獻；「我們勇於承擔」要求員工深入參與問題解決，不畏挑戰。

陳志堅表示，真正的責任感表現在關鍵時刻主動提出解決方案，「我們全力以赴」則提醒員工，完成任務的過程固然艱辛，但達成目標才是最終目的。

透過這些企業價值觀，陳志堅培養了一個充滿戰士精神的團隊，在任何情況下都值得依賴和信任，這也正是匯豐台灣能夠在市場中站穩腳步的關鍵。

**匯豐台灣40周年：致力成為台灣領先財富管理銀行**

匯豐（台灣）商業銀行迎來台灣分行成立40周年，並分享未來發展策略和願景。總經理暨台灣區總裁陳志堅表示，匯豐將聚焦三大發展策略：

**一、財富管理**：善用優勢，致力推動財富管理業務。

**二、ESG永續發展**：積極推動環境、社會及治理（ESG）議程。

**三、國際化一站式服務（Corridor）**：充分利用國際集團優勢，幫助客戶拓展業務。

陳志堅指出，這三大策略將助力匯豐達成在台灣的願景：成為亞洲領先的財富管理銀行、台灣最賺錢的外商銀行，以及提供客戶最佳服務的銀行。

在財富管理方面，匯豐將整合全球資源，提供多國帳戶管理、跨國即時轉帳等便捷服務。

在ESG永續發展方面，匯豐積極參與綠色能源項目，幫助客戶拓展新能源市場。此外，匯豐也致力於推動社會責任和公司治理。

在國際化一站式服務方面，匯豐利用其遍布全球62個市場的據點，為客戶提供無縫接軌的跨境服務，滿足客戶在不同市場的金融需求。

陳志堅強調，匯豐將持續落實這三大策略，以實現獲利成長，成為客戶心目中服務最佳的銀行。匯豐將持續在台灣市場展現企圖心和藍圖，與客戶共同成長。

滙豐銀行在台灣的獲利連年創新高，更是台灣第一家取 得財管2.0許可的外銀子行，滙豐（台灣）銀行總經理暨 滙豐台灣區總裁陳志堅的領導厥功甚偉，他表示，ě 77;豐銀行今年慶祝在台40周年，將持續「與市場比拚」，沒有最好 ，只有更好，追求卓越的成績不停歇。

亞洲領先財管銀行 財管2.0搶先機

陳志堅表示，首先，滙豐專注在自己的強項，對於財富 管理的發展定位，就如同滙豐環球財富管理及個人銀行業務行 政總裁馬勵濤（Nuno Matos）所說，滙豐的使命就是要成為亞 洲領先的財富管理銀行，據點遍及全球60多個市場，高達70％的獲利 貢獻是在亞洲，滙豐是香港最大的銀行，在新加坡和中國大陸 等地，也是當地最大的外資銀行之一。

原則上，滙豐的定位就是在亞洲這個市場，要做最領先 、跑在最前面的財富管理銀行，「在強項業務方面，我們要當Leade r，不要當Follower」，陳志堅指出，這就是為什麼滙豐要成 為台灣第一個申請到財管2.0業務核可的外銀子行。

其次，台灣對滙豐來說是非常重要的市場，「我們真的 很看好台灣，台灣的發展潛力絕對沒有輸新加坡和香港。」舉例來說 ，根據金管會公布，今年5月外資淨匯入高達117.2億美元，將近新台 幣3,800億元，且前五月外資累計淨匯入達256.4億美元，約將近新台 幣8,200億元，創同期淨匯入新高。

陳志堅說，滙豐如何看待這件事呢？台灣有三大主題吸 引外資進入，一是AI，二是半導體，三是ICT（資訊和通訊），例如 PC和手機就屬於ICT範疇，其中，AI談起來比較抽象，不過台灣在AI 晶片代工市場，保守估計市占率就超過90％，市場優勢無庸置疑；資 金匯入的趨勢也牽動著財管業務的發展潛力，讓滙豐必須在第 一時間取得高資產客戶的信任，讓他們了解滙豐會在這塊市場 深耕。

談到滙豐銀行開辦財管2.0至今的推動情形，陳志堅認 為，推動財管2.0主要是要快，要取得先機，快速爭取開辦這項業務 ，善用滙豐的優勢深耕台灣市場。具體來看，4月開辦財管2. 0後，他說：「我們統計出5月高資產客戶的新客戶數較前一年同期成 長超過80％，整體新進的投資資金和存款的總金額，與去年同期相比 則成長超過60％。」

「人們常說，好的開始是成功的一半，為什麼是一半？你不要忘了 還有另一半。」他認為，這只是剛開始，還不能高興得太早，「所有 東西都要跟市場比較。」陳志堅強調，提到財管2.0推動的策略，第 一是要取得客戶的信任與肯定，以及讓員工有信心，第二是要取得業 績的實質成長，業績成長的部分已經看到了，要獲得客戶與員工的肯 定，就要展現出滙豐銀行的能見度和差異性。

掌握跨國獨特優勢 獲利連年成長

但有不少本國銀行取得財管2.0業務核可，亦有其他外銀正在申請 ，陳志堅指出，不斷提升能見度是滙豐銀行目前正在做的 事，像是信義百貨區的廣告看版、大眾運輸的廣告版位，以及來到台 北小巨蛋觀看演唱會的民眾們，都可以看到場內外有滙豐主打 「卓越理財貴賓美金優利定存年息7％」優惠，這是為了慶祝କ 7;豐銀行在台灣成立全方位服務分行的40周年，以及獲准開辦財管2 .0高資產財富管理業務，特別推出的優惠，善用各種方式提升ě 77;豐銀行的能見度。

差異化方面，台灣有數十家本地銀行，滙豐不同之處在 於有遍布全球的據點和資源整合，特別適合服務需要到海外從商、居 住，或子女到海外留學的客戶，陳志堅表示，滙豐的優勢就是 能整合海內外資源來服務客戶。

與在台的其他外商銀行相比，滙豐能夠提供客戶全方位 的服務，且是台灣唯一提供全方位服務的全球性銀行，在全球資源調 配和跨國業務支援方面具備獨特優勢，因為滙豐有個人金融、 法人金融、證券服務、私人銀行，這些是其他在台的外商銀行絕對沒 有的全面性服務。

具體來說，陳志堅指出，滙豐近年運用上述優勢取得了 好成績，滙豐是香港最大的銀行，在新加坡和中國大陸等地也 是當地最大外資銀行之一。在台灣，大家對於「第一」的定義不同， 據中央銀行資料統計，去年第四季每位行員獲利貢獻前三名分別是京 城銀行749.17萬元、上海商銀570.56萬元，第三名就是滙豐銀 行516.75萬元，也是外商銀行第一名。今年第一季每位行員的獲利貢 獻，滙豐銀行再度成長，來到672.66萬元，在台灣所有銀行中 排名第四。

其次，根據金管會銀行局的統計數據顯示，滙豐銀行在 台灣的子行加分行的稅前盈餘連年成長，2021年31.02億元、在本國 銀行中排名24，2022年58.67億元、排名20，2023年成長到107.11億 元、排名18，連年創新高。儘管近年升息趨勢帶動銀行業整體獲利上 揚，但比較所有業者的同期表現，可看出滙豐去年稅前盈餘在 所有國銀中排名較2021、2022年逐年進步。今年第一季合計34.91億 元、排名又提升至第16名。

另外，金管會在2021∼2023年公布的公平待客原則結果，滙豐銀行連續三年躋身排名前25％的績優銀行，是唯一連續三年獲 表揚的外商銀行，且自評核開始以來共四度獲得表揚。

對於近年的獲利成長，主要歸因於企金與消金兩端業務持續的成長 。消金部分，財富管理相關產品與服務的持續推出，帶動客戶數與業 績的增長；企金部分以滙豐全方位國際性銀行的獨特優勢 ，為台灣企業客戶在全球擴展業務，以及國際企業客戶在台灣發展的 各項需求，提供客製化、一站式的服務。

陳志堅自東吳大學電算系（今東吳資管系）畢業後，短暫在科技業 工作過一年，便赴美國華盛頓州立大學就讀MBA。回國後，他從金融 業基層做起，從國銀轉戰外銀，從交易室員工一路做到管理職，201 7年6月接任滙豐（台灣）銀行總經理暨滙豐台 灣區總裁一職。

在金融業超過20年的職涯，陳志堅常用「持續就是力量」作為自己 的座右銘，並以此激勵團隊，持續追求高標準，帶領滙豐 台灣以自身優勢站穩市場，創造能見度。他在接受專訪過程中，也不 斷爆出金句，展現獨特的管理哲學。

他分享帶領團隊的經營管理心法，強調扣緊企業價值觀，融入追求 卓越、目標導向的管理風格，影響管理層到基層員工文化。陳志堅提 到，滙豐價值觀第一項是「我們尊重差異」（We valued ifference.），滙豐是國際性銀行，員工來自不同背景、 年齡層和文化，多元性帶來不同思維和工作方式，也意味實現企業共 同目標時，需要高度尊重與溝通。

陳志堅說：「如果員工不尊重彼此差異，只堅持自己的觀點，則難 以成事，重視差異不僅是滙豐核心價值觀，更是推動團隊 協作與創新的基礎。」

第二項價值觀是「我們攜手共贏」（We succeed together.），陳 志堅解釋，成功不僅是個人的勝利，而是團隊的共同成果。在滙豐無論是業務單位達成業績目標，還是其他部門獲得認可，都 屬於團隊的成功。每個部門、每個人都能在自己崗位上做出貢獻，才 能實現整體的成功，即使獲獎也要員工切記：「Don’t win the ba ttle, but lose the war.」（別打了場勝仗，卻輸了整場戰爭。）

第三個重要的價值觀是「我們勇於承擔」（We take responsibil ity.）。陳志堅指出，責任感不應只是口號，而要融入實際行動，無 論何種情況，每個人都應確保自己的任務完成，這種責任感應滲透到 公司每一個層面，使每個人都能自覺地履行職責，面對挑戰時，勇於 承擔並解決問題。

陳志堅認為，真正的責任感還要體現在關鍵時刻的表現，問題出現 時，員工不應只是報告問題，應該主動提出解決方案，並管理好相關 利害關係人。當這種文化深植於每位員工的DNA中，將使得每位員工 都像戰士一樣，無論在任何情況下，都能夠被依賴和信任。

陳志堅表示，滙豐的第四個企業價值觀─「我們全力以 赴」（We get it done.）就是要讓員工明白，完成任務的過程雖然 艱辛，但最重要的是目標是否達成。無論過程中付出了多少努力，如 果最終任務沒有完成，那麼這些努力就沒有意義，因此每個人都應該 全力以赴，確保任務的最終完成。

滙豐銀行進駐台灣40周年，展望未來願景和發展策略， 滙豐（台灣）銀行總經理暨滙豐銀行台灣區總 裁陳志堅說，滙豐將持續聚焦推動三大發展策略，包含財富管 理、ESG永續發展和國際化一站式服務（或稱貿易廊道），藉以達成 在台灣三大願景，即成為亞洲領先的財富管理銀行、台灣最賺錢外商 銀行，及讓客戶感受服務最好的銀行，積極展現與市場比拚的企圖心 及未來藍圖。

陳志堅指出，未來發展策略第一項是財富管理，也是善用優勢，致 力推動的業務項目；第二項是ESG（環境、社會及治理），這對滙豐來說是非常重要的策略方向，儘管ESG的範圍很廣，但其 重要性已經被全球政府和企業普遍認同，在ESG的各個方面，କ 7;豐都有許多需要推進的項目。

例如綠色能源方面，台灣政府設定2030年綠電比例要達30％目標。 滙豐參與一些離岸風電專案，扮演幫助國外客戶和開發商 了解台灣市場潛力的重要角色，特別是台灣風場條件極佳，推動綠色 能源擁有很大的優勢及商機。

第三項是「國際化一站式服務」（Corridor）。這個策略的核心在 於充分利用滙豐國際集團優勢，幫助客戶應對地緣政治風 險並拓展業務。滙豐在全球62個市場都有據點，為客戶提供從 一個國家到另一個國家無縫接軌服務。

陳志堅舉例，無論客戶希望將業務拓展至中國大陸、新加坡或其他 亞洲市場，滙豐能夠提供全程支持，實現一站式服務，客 戶只需與滙豐一家銀行往來，即可滿足其所有金融需求。這種 全球化的優勢，使滙豐在幫助客戶開發新市場、改變運營中心 或開發新生產線方面具有獨特競爭力。

「一站式服務」的理念也適用於財富管理。陳志堅說，如果一位客 戶希望在美國開設帳戶，滙豐可透過整合全球資源在一個 App裡，讓客戶使用一個App就能管理美國和台灣的帳戶，不僅多國帳 戶資訊在同一頁面中一目了然，還能實現跨國帳戶即時轉帳、資金一 秒到帳的快速服務。

這不僅適用個人理財，對跨國經商、貿易、融資等業務同樣有效。 例如廠商想從海外到台灣發展，可能會遇到避險、外匯、政策應對等 問題，無論客戶在全球哪個市場有業務需求，滙豐都能提 供整合的解決方案，為客戶提供更便捷的服務，確保在全球化經濟中 始終處於領先地位。

陳志堅強調，持續做好這三大策略後，就要回歸到滙豐在台灣市場的三大願景，首先是希望成為亞洲領先的財富管理銀行， 特別是在台灣，要致力於成為財富管理的首選銀行；其次是要成為台 灣最賺錢的外商銀行，也就是前述的三大策略最終都要反映在財務報 表上，實現獲利成長、不斷超越市場；三是期望在客戶滿意度方面名 列前茅，成為客戶心目中服務最佳的銀行，包含客戶致電到客服中心 的體驗、到分行開戶的過程，再到各種金融產品的購買等，各方面都 提供卓越服務，獲得客戶高度滿意，成為客戶有需求時會優先想到的 銀行。

全球降息週期加速，外銀指出，儘管美國經濟具韌性，第二季度G DP增長超出預期，但預測美國經濟正走向軟著陸，聯準會極可能9月 降息，通膨回落、消費者支出增長放緩和勞動市場降溫，支持貨幣政 策轉向，將今年美國降息預估上調為二次或二次以上，公債殖利率則 早已提前反映降息預期。

瑞銀表示，美國GDP在第二季較去年同期增長2.8％，高於瑞銀2％ 的預估，6月零售銷售和工業生產也強於預期，但由於經濟已進入低 於趨勢增長水準的時期，5到6月通膨低於前幾個月，包括服務在內的 通膨數據廣泛回落，租金也逐漸放緩，預期這種較溫和的回落速度， 在未來數個月將持續。

失業率穩步上升與經濟增長速度放緩一致，加上消費者支出的溫和 增長，也有助通膨保持下行趨勢，因越來越多企業在消費者削減支出 下進行降價，瑞銀認為，上述數據的變動支持政策轉向，聯準會可能 在9月降息。

滙豐銀行指出，近期美國宏觀數據讓投資人更放心，預 期聯準會今年可能會降息二次或二次以上，重新評估的原因包括供應 管理協會的調查結果低於預期、私營業界的就業增長放緩，及失業率 進一步上升，核心消費物價指數的通膨連續第二次低於預期，也加強 利率下降的趨勢。

星展集團認為，聯準會將依據經濟數據來做決定，強調決策不會受 政治影響，雖然市場擔心降息的時間點和其影響，但對目前的政策利 率應對經濟波動充滿信心，通膨有所緩解，聯準會希望看到這一趨勢 持續到下季度再做進一步決定。

消息公布後，美國10年期公債殖利率和2年期公債殖利率分別下降 至4％和4.2％左右。市場對消息反應快速，因為在預期之內，隨通膨 擔憂減退，公債殖利率在過去兩個月內穩定下降，地緣政治和科技股 漲勢停滯，增加避險需求，2年期公債殖利率在4.2％∼4.4％之間波 動。

星展集團強調，債市已提前反映市場對聯準會政策的預期，預期9 月降息前，應不會有大量資金投入，公債殖利率下降的狀況也將緩解 。