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匯豐(台灣)商業銀行(公)公司新聞
央行公布第四季國銀每一行員獲利貢獻，排除輸出入銀行及全國農 業金庫，前十強略有變化，中信銀行405.8萬元衝上第七名，國泰世 華銀行397.4萬元、台北富邦銀行385萬元各降至第八、九名，玉山銀 行347.2萬元擠進第十名。其中，第一名花旗銀行以1,646.5萬元連四 季居首位，且是唯一破千萬元，京城銀行638.3萬元第二名，（ㄏㄨ ㄟˋ）豐銀行554.3萬元第三名，第四至六名為上海商銀498.7萬元、 兆豐銀行472.2萬元及臺灣銀行421.3萬元。
前十強多數雖較第三季下滑，但維持年成長，以國泰世華銀年增近 23.5％最大，其次玉山銀年增23.3％、北富銀年增18.6％、中信銀年 增13.3％、臺銀年增12.9％，增幅均達雙位數，及（ㄏㄨㄟˋ）豐銀 年增7.3％；京城銀、上海銀及兆豐銀為年減。
銀行主管分析，去年12月金融市場波動，銀行業獲利走疲，第四季 每一行員平均貢獻度下滑，但去年國銀獲利首次突破5,000億元，以 年度比較，貢獻度仍持續上升。前十強中有四大金控銀行入列，包括 兆豐金旗下兆豐銀行、金控雙雄國泰及富邦旗下國泰世華銀行及台北 富邦銀行，及玉山金控旗下玉山銀。
大型金控下銀行因營運規模大，員工人數多，使貢獻度相較低，其 中兆豐銀員工貢獻度最高、續列第五名，且是公股金控下銀行唯一入 榜，雖然第四季貢獻度小幅年減7.7％，但仍穩居金控銀行最佳。
金控雙雄旗下，國泰世華銀獲利年增逾3成，主要是放款動能強勁 且債券部位擴大，淨利息收入雙位數成長；北富銀年增25％，獲利衝 新高帶動行員貢獻度提升；最大亮點的玉山銀衝上第十名，因獲利年 成長25.1％，包括企業放款、海外放款、手收年成長逾3成的挹注。
面對全球貿易不確定性不斷升溫，匯豐(台灣)商業銀行環球私人銀行及財富管理亞洲區首席投資總監范卓雲於3月28日透露，匯豐在2025年第二季的投資配置策略將進行調整。范卓雲強調，由於美國近期對所有進口汽車徵收25%的額外關稅，導致貿易政策不確定性明顯上升，市場波動性預期將維持在高水平。
為應對這一變局，匯豐將對美股的評等從原先的「正面」調整為「中性」，並增加對亞洲及歐洲市場的投資比重。范卓雲表示，這並非意味著匯豐將減少對美股的配置，而是將資金轉向亞股及歐股等市場。此外，匯豐也將持續看好由人工智慧創新帶動的結構性成長機會，並擴大對陸股、日本、印度、新加坡與阿聯酋等市場的持股比重。
在政策導向方面，匯豐對具政策刺激潛力的市場保持樂觀，尤其是聚焦於亞洲本土的經濟韌性地區股市。對於中國股市和歐洲股市，匯豐認為在關稅細則明朗後，將有重新評價的機會，並將根據情況進一步調整配置。
儘管匯豐將美股評等下調至「中性」，但並不認為貿易摩擦將導致美國經濟衰退。范卓雲指出，美國製造業回流、AI創新發展、監管放寬與稅改政策將繼續支持美國經濟，預計整體經濟成長與企業盈餘將保持溫和。因此，他建議投資者在市場波動中精選具有潛力的結構性成長股。
在貨幣策略方面，匯豐認為關稅政策將縮小美國與其他地區的經濟成長差距，因此將美元展望從「看升」下調至「中性」，並將歐元評等上調至「中性」，以反映歐元區成長前景的改善。
由於第二季市場波動性頗高，匯豐銀行建議投資者增持黃金與中長期優質債券，以應對美國關稅政策可能引發的尾部風險。范卓雲預測，即使近期黃金價格已站上每盎司3,000美元並持續創新高，但匯豐對黃金今年底前目標價格的預期仍為3,000美元，這一數字已高於原本模型預測的2,700美元。
范卓雲指出，美國近日宣布將自4月2日起對所有進口汽車課徵25％ 的額外關稅，貿易政策不確定性明顯升高，市場波動性預期維持偏高 水準。受此影響，匯豐將美國2025年GDP成長預測由2.2％ 下修至1.9％，同步調降對美股配置至「中性」，但非對美股「減碼 」，而是將資金轉向其他市場，如亞股及歐股。另持續看好人工智慧 創新帶動的結構性成長機會並擴展配置版圖，以提升對陸股、日本、 印度、新加坡與阿聯酋的持股比重。
政策導向方面，匯豐看好具政策刺激潛力市場，尤其聚 焦亞洲本土的經濟韌性的地區股市。對陸股及歐股，匯豐 認為，則具重新評價機會，待關稅細則更明朗後，將視情況進一步調 整配置。
儘管匯豐下調美股評等至中性，滙豐銀行仍不認 為貿易摩擦將導致美國陷入經濟衰退。范卓雲指出，美國製造業回流 、AI創新發展、監管放寬與稅改政策，將繼續支撐美國經濟。即便成 長與企業盈餘略顯疲弱，整體仍屬溫和，建議投資人於波動中精選具 潛力的結構性成長股。
貨幣策略方面，匯豐認為關稅政策將縮小美國與其他地 區的經濟成長差距，因而將美元展望自「看升」下調至「中性」；也 上調歐元評等至「中性」，以反映歐元區成長前景改善。
由於第二季市場波動大，匯豐銀行環球私人銀行及財富 管理亞洲區首席投資總監范卓雲表示，滙豐銀行建議增持黃金 與中長期優質債券以因應美國關稅政策可能引發的尾部風險。
即使近期金價不但站上每盎司3,000美元之上且持續創新高，但對 於黃金今年底前目標價格，范卓雲表示，金價將在高檔震盪，匯豐預期2025年底前目標價仍是在3,000美元，已高於原本模型 預測目標價2,700美元。
近期，全球金融市場的不確定性成為了各國央行議程上的關鍵詞。在剛剛結束的3月會議中，美國聯邦公開市場委員會（FOMC）決定將聯邦基金利率目標區間維持在4.25％至4.50％不變，與市場預期相符。儘管美國聯準會（Fed）在政策聲明中提到經濟前景的不確定性有所上升，但主席鮑爾（Jerome Powell）在記者會上表示，聯準會不會急於採取行動。
在最新的經濟預測中，美國國內生產總值（GDP）成長放緩，但通貨膨脹上升，暗示存在停滯性通膨風險。聯準會的利率預測中值與12月會議相比沒有變化，預計2025年將再降息兩次，每次25個基點，市場對第三次降息的機率認為為60％。然而，<匯豐(台灣)商業銀行>的預測則是2025年將降息75個基點，而2026年政策利率將保持不變。
市場對貿易、移民、財政監理政策的變化仍保持高度關注。鮑爾在記者會上強調，美國經濟活動數據依然強韌，並對通膨和短期通膨預期上調表現出不擔憂，強調長期通膨預期仍穩定。儘管經濟預測可能已發生變化，但政策路徑的基調未改變。
此次FOMC會議的立場足夠中性，不會對市場上普遍看空美元的情緒構成挑戰，尤其是在美債殖利率下跌的情況下。然而，美元的走勢可能主要取決於美國貿易政策的變化，而不是貨幣政策。隨著美國上調關稅，聯準會的降息幅度不會超過市場已消化的水準，而世界其他地區的經濟再次失色，美元最終可能將收復一些跌幅。
英國央行在3月20日發佈的最新貨幣政策聲明中也強調了不確定性上升。與美國聯準會一樣，英國央行也維持利率不變，符合市場普遍預期。儘管投票結果出現小幅鷹派轉變，但英鎊兌美元匯率保持相對平穩。
英國央行緩慢而穩健的寬鬆步伐促使英國利率前景較美國相對穩定。隨著市場對關稅政策對美國經濟的潛在衝擊日益擔憂，過去一年美國利率預期的波動成為了造成英美利差和英鎊兌美元走勢的主要影響因素。
短期來看，美國可能自4月起對歐洲加徵關稅的威脅，以及川普總統宣佈徵收對等關稅等風險，可能加劇英鎊貶值風險。隨著美國關稅上調，歐洲及全球經濟疲軟將波及本已舉步維艱的英國經濟。市場對英國經濟成長與就業市場的擔憂將逐步取代對通膨的擔憂，佔據主導地位。當市場開始預期英國央行將實施更多降息時，英鎊可能會面臨貶值風險。
儘管G10的政策利率存在差異，但不出所料，「不確定性」成了各 大央行在3月會議上一再出現的詞彙。聯邦公開市場委員會（FOMC） 連續第二次在政策會議中，投票決定將聯邦基金利率目標區間維持在 4.25％至4.50％不變，符合市場普遍預期。美國聯準會（Fed）在政 策聲明中指出，經濟前景的不確定性「已經上升」。在記者會上，聯 準會主席鮑爾（Jerome Powell）被問到最快是否可能在5月的下一次 政策會議上恢復降息時，他表示聯準會「不會急於採取行動」。
聯邦公開市場委員會的最新經濟預測顯示，美國國內生產總值（G DP）成長放緩，但通貨膨脹上升，暗示存在停滯性通膨風險。利率預 測中值（即「點陣圖」）與12月會議相比沒有變化，這意味著聯準會 將在2025年再降息兩次，每次降息25個基點，而市場認為實施第三次 降息的機率為60％。滙豐仍預計2025年將會降息75個基點 ，而2026年政策利率保持不變。
「不確定性」是會後記者會上反覆提及的主題，市場仍在等待貿易 、移民、財政監理政策變得明朗。然而，鮑爾的基調在很大程度上消 除了疑慮。他淡化了市場認為美國經濟正走向衰退的看法，指出美國 經濟活動數據依然強韌。他對通膨和短期通膨預期上調也沒有表現出 特別擔憂，而是強調長期通膨預期仍穩定。儘管經濟預測可能已發生 變化，但圍繞政策路徑的基調沒有改變。
由於政策利率和「點陣圖」預測保持不變，上周聯邦公開市場委員 會會議的立場足夠中性，不會對市場上普遍看空美元的情緒構成挑戰 ，尤其是在美債殖利率下跌的情況下。不過此次會議的基調也不足以 引發美元持續下跌，目前美元的走勢可能主要取決於美國貿易政策的 變化，而不是貨幣政策。隨著美國上調關稅，聯準會的降息幅度不會 超過市場已消化的水準，而世界其他地區的經濟再次失色，美元最終 或將會收復一些跌幅。
英國央行在3月20日發佈的最新貨幣政策聲明中，同樣強調了不確 定性上升。和美國聯準會一樣，英國央行也維持利率不變，符合市場 普遍預期。儘管投票結果出現小幅鷹派轉變，但英鎊兌美元匯率保持 相對平穩。
英國央行緩慢而穩健的寬鬆步伐促使英國利率前景較美國相對穩定 。事實上，隨著市場愈發擔憂關稅政策對美國經濟的潛在衝擊，過去 一年美國利率預期的波動是造成英美利差和英鎊兌美元走勢的主要影 響因素。
短期來看，美國可能自4月起對歐洲加徵關稅的威脅，以及川普總 統宣佈徵收對等關稅等風險，或將加劇英鎊貶值風險，因為英鎊在不 確定性較高時期表現往往偏弱。
隨著美國關稅上調，歐洲及全球經濟疲軟將波及本已舉步維艱的英 國經濟。最近幾個月的英國調查數據顯示，英國勞動力需求走弱，可 能抑制薪資成長與新職位招募，造成未來幾個月失業率攀升。英國財 政政策似乎也將收緊，但具體時間點與力道尚不明確。滙豐認為，市場對英國經濟成長與就業市場的擔憂將逐步取代對通膨的 擔憂，佔據主導地位；因此，當市場開始預期英國央行將實施更多降 息時，英鎊可能會面臨貶值風險。
美國即將於4月啟動與多國的「對等關稅」談判，這一動作引發了市場對關稅貿易戰升級的擔憂。隨著貿易環境的不確定性增加，金融市場面臨著重大衝擊的風險。在這樣的背景下，外資銀行財管部門普遍認為，雖然股票市場可略為超配，但為了應對市場的變數，仍應該採取多元配置的策略。
進入第二季，金融市場的變數增多。渣打銀行指出，他們已將全球主要股市（包括美國股市）的展望調整為中性。未來，渣打銀行將密切關注三個關鍵面向：金融市場的波動程度、川普政府的政策調整方向，以及聯準會的貨幣政策立場是否會轉向寬鬆。
匯豐銀行（台灣）商業銀行則提到，雖然企業獲利表現持續超出預期，但政治、地緣政治及軍事問題為全球股市前景帶來不確定性，市場共識預測已經相對保守。在股票投資方面，匯豐銀行看到一些有助於推動企業獲利成長的持續性趨勢，各國央行維持寬鬆傾向，美國國債殖利率也尚未進入「危險區域」，這也為股票市場帶來一定的支持。因此，匯豐銀行建議全球股票市場維持輕微超配，並強調地域與產業的多元配置。
第二季金融市場變數多，渣打銀行表示，將全球主要股市（包括美 股）的展望調整為中性。未來將密切關注三個關鍵面向：金融市場的 波動程度、川普政府的政策調整方向，以及聯準會的貨幣政策立場是 否轉向寬鬆。
滙豐銀行提到，雖然企業獲利表現持續超出預期，但政 治、地緣政治及軍事問題為全球股市前景帶來不確定性，市場共識預 測已經相對保守。在股票投資上，還是看到一些有助於推動企業獲利 成長的持續性趨勢，各國央行維持寬鬆傾向，美國國債殖利率仍未進 入「危險區域」，這也降低股票市場的壓力。因此，全球股票市場維 持輕微超配，但強調地域與產業的多元配置。
根據銀行局統計去年12月外幣存款的資料顯示，滙豐銀 和渣打銀的外幣活存或定存皆較前年同期增加，顯示市場對於外幣需 求依然顯著，而外銀的外幣存款成長，可能也與其積極推動財管業務 和市場需求變化有關。滙豐銀行表示，滙豐去 年12月的外匯存款月增率和年增率均高於台灣全體銀行平均，主要反 映近一年來滙豐持續強化台灣市場的投資，包含開辦財管2.0 業務與成立財富管理中心等措施，進而帶動財管客戶數的提升，外幣 存款也因而大幅成長。
滙豐銀行自2022年底起，兩年間陸續在台灣北部和中部 打造財管中心，成立六座旗艦型財富管理中心，並於去年度取得財管 2.0業務核准；渣打銀行去年陸續於永和仁愛公園生活圈和新莊副都 心落成的分行聚焦財管客群，今年初取得財管2.0業務核准後，2月又 在台中設立首家「國際私人理財中心」，布局財管市場的腳步沒停過 。
不過，積極開拓財管業務，為何會讓外幣存款增加？滙豐銀行指出，由於大多數投資商品都以外幣計價，而外幣存款占財管 客群資產比重相當高，看準此特點，近年持續提供多元化外幣存款活 動，如2023年起，針對新開立卓越理財帳戶的客戶提供美元優利定存 年息最高6.6％的方案等，獲得市場與客戶的高度關注。
展望今年的外幣存款變化，目前最受矚目的是美國聯準會是否改變 投資人的資產配置結構，進而減少外幣存款比例，不過，星展銀行（ 台灣）表示，星展的外幣存款在今年前兩個月並未出現明顯變化，主 要原因在於國內投資人多將外幣資產視為投資或儲蓄工具，且外幣存 款相較於其他投資型商品風險低，加上美元等主要外幣的定期存款利 率仍然高於台幣，因此根據目前的趨勢觀察，聯準會的利率政策變動 對外幣存款的比例影響有限。
然而，星展銀行也提到，倘若主要貨幣出現劇烈匯率波動，亦不排 除可能對外幣存款水位產生較顯著的影響。
【金融新聞】台灣銀行業新戰略：匯豐(台灣)商業銀行領先推出超優利率定存方案
台灣金融市場再掀存款戰潮，匯豐(台灣)商業銀行昨（13）日宣布，為滿足客戶對高收益存款的需求，首次推出超優利率定存方案。該方案適用於新資金存入匯豐(台灣)商業銀行的Richart數位帳戶，客戶將可享受6個月期間內高達2%的優惠利率。這項活動的截止日期為4月30日，讓民眾有機會在短時間內獲得較高的存款收益。
除了匯豐(台灣)商業銀行外，其他銀行如王道銀行、渣打銀行、遠東商銀、安泰銀行等也紛紛推出新台幣優利定存方案，年利率上看達4%，讓民眾的存款得以「錢滾錢」，增長財富。
匯豐(台灣)商業銀行的超優利率定存方案特別適合那些尋求短期高收益的投資者。該行表示，這項措施旨在提升客戶的存款體驗，並吸引更多新客戶加入。而為了確保活動的吸引力，匯豐(台灣)商業銀行特別強調了活動的期限限制，提醒客戶把握時機。
同時，其他銀行也推出各自的優惠方案。例如，王道銀行為高資產客戶提供了3個月期的新台幣定存，年利率高達4%，單筆最低承作金額為300萬元，每個客戶的最高上限為5,000萬元。渣打銀行則推出了「蛇運亨通」新台幣定存方案，年利率2%，適用於6個月天期，單筆最低起存金額為100萬元，單一客戶最高承作金額為1,000萬元。
這波台幣優利定存方案的推出，不僅反映了銀行業對市場需求的敏感度，也顯示了金融機構在為客戶提供更多元化金融產品上的努力。對於有存款需求的民眾來說，這是一個值得關注的機會。
滙豐銀行即日起至6月30日止，針對高資產客戶推出3個月期新台幣定存，可享年利率4%的優惠，單筆最低承作金額為300萬元，每一客戶上限為5,000萬元。
王道銀行在3月底前推出新台幣6個月期年利率2.2%的新資金優惠定存專案，單筆起存金額最低新台幣2萬元起，單筆上限最高新台幣300萬元，每人可開立最多99筆，採複利計息，到期一次給付。
渣打銀行即日起至5月31日止，推出「蛇運亨通」新台幣定存年利率2%方案，6個月天期，單筆最低起存金額100萬元，單一客戶最高承作金額1,000萬元，限新資金優惠。
近期，台灣的金融市場再掀波瀾。根據最新的新聞報導，台新銀行正式進入富豪財管市場，成為金管會於2025年3月全面開放財管2.0業務後的首家搶得頭香地位的銀行。這也意味著台新銀將成為國內第14家開辦富豪財管業務的銀行，標誌著台灣富豪財管市場的競爭正式進入戰國時代。
金管會於2020年8月7日發布了財管2.0管理辦理辦法，並在今年的3月3日對「銀行辦理高資產客戶適用之金融商品及服務管理辦法」進行修正，全面開放銀行辦理高資產業務，並分階段放寬業務項目。這一系列的改革措施，旨在推動國銀私人財管業務的發展。
目前，共有14家銀行獲得辦理財管2.0的資格，其中包括瑞銀、匯豐、渣打銀行等三家外商銀行，以及一銀、兆豐、合庫、華南銀等四家公股行庫，以及中信、國泰世華、台北富邦、元大、玉山、上海、台新等七家民營銀行。預計今年開辦後，市場競爭將更加激烈。
根據銀行局的統計，截至2025年1月底，已有12家銀行開辦了富豪財管業務，客戶數量達到1萬2,173人，月增長率為2.9%，年增長率則達到66%。資產管理規模達到1兆4,446億元，月增長率為2.5%，年增長率為64%。其中，一銀、中信銀、兆豐銀位列前三。
金管會對台新銀行辦理富豪財管的同意，主要考慮到台新銀在人才培育與配置、商品研發、客戶投資風險管理等相關資源或資訊系統的投入。台新銀已提出相關具體規畫，並建置本項業務責任地圖及負責本項業務高階管理階層重大違失案件之問責機制，強化董事會督導管理責任，以塑造良好企業文化並落實公平待客與公司治理。
渣打銀行財富管理投資策略部主管劉家豪表示，市場擔憂川普的關 稅政策後續作用力，會落在美國消費與經濟；其次認為川普可能加大 對半導體的設備與晶片的限制，加上美國大型科技股的評價面過高而 出現修正，但近期美國ISM製造業指數和製造業PMI都呈現溫和擴張趨 勢，目前看來暫無經濟衰退的疑慮，不過最大的變數仍是川普的政策 充滿不確定性，聯準會仍需持續觀察經濟數據與通膨發展。
金融市場往往對不確定性反應強烈，但波動性本身並不等同於系統 性風險，且如今美國銀行體質更為強健，擁有充足資本、穩健的流動 性緩衝，並受到更嚴格的監管，信用利差也未出現明顯擴大跡象，不 至於引發金融危機。
星展集團指出，川普上任前的幾個月可能已出現前置消費的情況， 企業和消費者為應對即將到來的關稅和物價上漲，提前進行了採購， 因此隨著消費者購買需求回歸正常水準，消費可能放緩；關稅議題及 資金凍結也為投資環境帶來相當大的不確定性，雖然長期而言可能會 成功將製造業帶回美國，但短期內企業可能因為缺乏清晰的政策方向 而推遲投資。
滙豐環球私人銀行及財富管理北亞首席投資總監何偉華 強調，市場對通膨壓力、關稅不確定性和消費者需求的擔憂，美國消 費者信心和服務業採購經理人指數數據弱於預期，但從1月的聯準會 會議紀要可看出美國經濟成長前景和勞動力市場狀況仍然穩健。
為協助國銀發展私人財管業務，金管會在2020年8月7日發布了財管 2.0管理辦理辦法，並在今年3月3日修正了「銀行辦理高資產客戶適 用之金融商品及服務管理辦法」，全面開放銀行辦理高資產業務，及 採取業務項目之分階段放寬。
目前有14家獲辦財管2.0資格，三家外商銀的瑞銀、滙 豐和渣打銀行、四家公股行庫的一銀、兆豐、合庫和華南銀，及七家 民營銀行中信、國泰世華、台北富邦、元大、玉山、上海、台新等銀 行，其中渣打、台新銀預計今年開辦後，戰況將會更激烈。
銀行局統計，截至2025年1月底12家銀行開辦富豪財管業務，目前 客戶數1萬2,173人，月增2.9％及年增66％，資產管理規模達1兆4,4 46億元，月增2.5％及年增64％，排名前三大為一銀、中信銀、兆豐 銀。
金管會指出，這次同意台新銀行辦理，主要考量台新在人才培育與 配置、商品研發、客戶投資風險管理等相關資源或資訊系統之投入， 已提出相關具體規畫，並建置本項業務責任地圖及負責本項業務高階 管理階層重大違失案件之問責機制，強化董事會督導管理責任，以形 塑良好企業文化並落實公平待客與公司治理。
隨著人工智能（AI）技術的飛速發展，企業在數位轉型的道路上越走越遠，對於金融服務的需求也日益多元。根據匯豐集團最新公布的全球企業調查結果，超過6成的企業正在利用AI技術來推動國際擴張，並期望通過AI簡化業務運營。這一現象不僅反映了企業對數位化轉型的重視，也顯示了金融機構在企業發展過程中的重要作用。
調查顯示，74%的受訪企業認為AI對於國際成長具有重要影響。在AI的各種應用場景中，供應鏈優化和客戶支援是兩大最常見的用途，各佔45%。供應鏈優化對於全球企業來說至關重要，而AI則被視為突破國際市場擴展挑戰的關鍵工具。同時，企業也利用AI來提升營運效率，以在全球競爭中保持領先地位。
匯豐（台灣）商業銀行的工商金融業務處負責人李禧宜指出，隨著AI技術的進一步發展，許多企業在推動AI項目時，對金融解決方案的需求也隨之增加。這導致了項目融資、研發資金或技術採用諮詢服務等方面的金融服務需求顯著上升。特別是在資料中心、雲端基礎架構和機器學習的業務轉型等領域，AI相關的客戶融資需求增長尤其明顯。
為滿足企業的多元需求，匯豐（台灣）商業銀行提供專業的諮詢服務，包括項目評估、市場和行業分析、技術風險評估以及經營環境分析等。根據具體情況，銀行還能提供資金管理指導和融資方案設計等額外協助。
星展銀行也觀察到，在全球數位轉型的大潮中，企業在推動AI創新與應用時，對相關融資的需求明顯增加。銀行會綜合評估企業的技術創新能力、研發成果與市場前景，並運用大數據及區塊鏈等數位工具來進行風險控管，確保融資決策的精準與靈活。同時，銀行還提供專業金融諮詢和客製化資金配置策略，以協助企業在AI應用落地的過程中獲得全方位的支持。
近期，美國總統川普所推行的貿易戰，讓全球市場波動不斷，其中美元的走勢也受到廣泛關注。許多金融機構分析師指出，美元的短期走勢受到多種因素影響，包括經濟數據、國際政局、地緣政治以及各國利差等。
匯豐(台灣)商業銀行認為，美元近期回落是多重因素作用下的結果。在這些因素中，美國經濟的強弱和全球貿易政策的變數將是決定美元中長期走勢的關鍵。
國泰世華銀行則指出，美元近期走弱、歐元走強，主要有三個原因：一是美債利率回落，拖累了美元；二是德國大選落幕，有助於穩定德國政壇；三是烏克蘭與美國有望達成協議，提高俄烏停火的可能性，進而帶動欧元短期反彈。
然而，川普的政策對國際經貿秩序的重塑，仍帶來不確定性。在川普首任期內，美國經濟成長率平均年增率達2.7%，高於過去20年的平均值2.4%，這表明川普的政策對美國經濟的復甦有顯著作用。未來，美國經濟可能持續偏強，股市和美元指數有望維持高檔，債券利率將呈現高震盪。
星展銀行（台灣）財富管理投資顧問部副總裁陳昱嘉表示，市場對聯準會降息的預期是美元短線下滑的主要原因。隨著經濟數據和就業數據的公布，市場對美國經濟陷入停滯性通膨的風險感到擔憂，但美國與其他國家之間的利差優勢，可能讓美元有反彈的機會。
匯豐環球私人銀行及財富管理北亞首席投資總監何偉華分析，由於避險需求轉弱，市場對美國經濟成長相對失望，以及對比G10貨幣的估值偏高，導致美元近期走弱。然而，聯準會的貨幣政策立場，使美元成為G10貨幣中收益率最高的貨幣，美國正面經濟成長差距，讓美元中長期有望重拾升勢。
中信銀行強調，首季在川普政策的不確定性下，消費者轉趨觀望，關稅壓力加上各國降息，加深非美貨幣走貶。至於美元的走勢，則需視貿易戰是否升級至川普選舉時期的極端程度，以及非美國家的反制情形而定。
外匯市場近期波動不斷，美國關稅政策成為影響全球經濟的重要因素。雖然美國對外貿易政策仍存不確定性，但日本通膨率逐漸上漲，讓市場對日本央行貨幣政策更加關注。
匯豐(台灣)商業銀行分析師指出，日本央行升息時機點可能提前，因為近期日圓止貶緩升，這主要得益于市場預期日本央行將進一步升息。為了確保升息後的經濟穩定性，日本央行在升息決策上需要考慮國內薪資增速與內需穩定成長等因素。
國泰世華銀行觀察到，日本1月的消費者價格指數(CPI)達到4%，為1991年以來次高，這可能會導致今年春節後的鬥爭協議繼續推動薪資增速，進一步推高通膨風險。然而，日本央行是否會提前升息或提高年內升息幅度，還需考慮到預算案通過、參議院改選等政治因素，這些都可能帶來政治動盪風險。
美國總統川普對汽車、半導體等產業的關稅動向，以及美聯儲的利率政策，都將影響美日利差，進而影響日圓的走勢。匯豐銀行表示，美日利差有望緩慢收斂，幫助日圓止貶緩升，但去年中大幅度升值的情況可能難以重演。
中信銀行則預測，第一季美國對日本貿易政策的不確定性將導致日圓偏震盪整理，但若日本央行維持升息政策，瑞郎將成為主要國家提供最低利率的貨幣，有利於日圓的利差交易下降和貨幣回穩。
匯豐環球私人銀行及財富管理北亞首席投資總監何偉華表示，由於日圓與美元之間的收益率差距較大，日圓兑美元恐難以走高，但日圓兑歐元或瑞朗則因阻力有限，具有升值潛力。考慮到日圓相對於其他貨幣存在大幅折讓空間，其匯率走強仍具支持。
滙豐調查結果顯示，74％受訪企業認為AI排名是影響國 際成長的重要因素，企業應用AI的場景多元，其中，供應鏈優化和客 戶支援各占比45％，是最常見的用途，因供應鏈優化對全球企業來說 相當重要，成功企業將AI視為突破國際市場擴展挑戰的重要工具，同 時也利用AI來提升營運效率，以在全球競爭中保持優勢。
滙豐工商金融業務處負責人李禧宜表示，近年隨著AI技 術的快速發展，滙豐注意到許多企業在推動AI項目時，也 提升了對金融解決方案的需求，並導致相關金融服務出現顯著成長， 例如項目融資、研發資金或技術採用諮詢服務等方面的需求。儘管不 同產業和市場的成長比例可能有所不同，但與AI供應鏈相關的客戶融 資需求正持續增加，特別是在資料中心、雲端基礎架構和機器學習的 業務轉型等領域特別顯著。
評估客戶融資可行性，包括項目評估、市場和行業分析、技術風險 以及經營環境等因素，根據具體情況，通常能提供包含專業諮詢服務 、資金管理指導與融資方案設計等額外的協助。
星展銀行觀察，在全球數位轉型浪潮下，企業在推動AI創新與應用 時，確實對相關融資需求有明顯的成長。當企業加大資本投入發展A I技術時，若要進一步評估企業的融資可行性，會綜合評估企業的技 術創新能力、研發成果與市場前景，並運用大數據及區塊鏈等數位工 具輔助風險控管，確保融資決策的精準與靈活。也針對企業數位轉型 需求，提供專業金融諮詢與客製化資金配置策略，協助企業在AI應用 落地的過程中，獲得全方位的支持與協助。
國泰世華銀行表示，美元近期走弱、歐元走強，主因有三，一是美 債利率回落、拖累美元；二德國大選落幕，有助穩定德國政壇動盪； 三烏克蘭可望先與美國達成協議，進一步提高俄烏停火可能性，帶動 歐元短期反彈。
但美國總統川普政策將重塑國際經貿秩序，在各國立場尚未明朗之 前，仍存在較高的不確定性。川普首任期至疫情爆發前，美國經濟成 長率平均年增率2.7％，高於過去20年平均值2.4％，顯示川普的政策 確實有助於恢復美國經濟榮光，未來美國經濟可能中長期偏強，因此 除了股市有撐，美元指數也有望維持高檔，債券利率將偏高震盪。
星展銀行（台灣）財富管理投資顧問部副總裁陳昱嘉指出，美元短 線下滑與市場對於聯準會的降息預期有關，市場從認為今年可能不降 息或只降息一碼，到目前可能有望降息2∼3碼，至於預期降息幅度提 高的原因在於近期公布的經濟數據和就業數據，讓投資人擔憂美國經 濟陷入停滯性通膨的風險，但未來在美國與他國之間的利差優勢支撐 之下，美元不排除有反彈的機會。
滙豐環球私人銀行及財富管理北亞首席投資總監何偉華 分析，鑑於避險需求轉弱，加上市場對美國經濟成長相對失望，以及 對比G10貨幣的估值偏高，導致美元近期走弱，但聯準會的貨幣政策 立場是使美元成為G10貨幣中收益率最高的貨幣，且美國仍受惠於正 面的經濟成長差距，中長期有望重拾升勢。
中信銀行強調，首季在川普政策的不確定性下，令消費者轉趨觀望 ，關稅壓力加上各國降息，加深非美貨幣走貶力道，且近期中東歐地 緣政治風險緩解，歐系貨幣反彈加快美元下行動能；至於美元的走勢 則需視此次貿易戰是否升級至川普選舉時期的極端程度，或非美國家 的反制情形而定。
國泰世華銀行認為，日本1月CPI為4％，創1991年以來次高，今年 春鬥協議有望延續去年的高薪資增速，助長通膨持續走高風險，配合 基本面回暖，意味著日本央行退出寬鬆政策的方向不變。但是否因此 將下次升息時點提前，或是提高年內升息幅度，日本央行恐仍需考量 其他因素，包含3月底前預算案通過與否、7月底參議院改選等，皆帶 來日本政治動盪風險，日本央行是否能如市場預期加快升息步伐，仍 有待後續觀察。
外部因素的美國總統川普對於汽車、半導體、對等關稅的動向，恐 牽動日本產業景氣，是今年的不確定因子；美國聯準會亦暫停降息， 觀望川普政策動向，引導美債利率高位波動。兩項因素下，美日利差 可望緩慢收斂，幫助日圓止貶緩升，但想要重演去年中大幅度升值的 難度較高。
中信銀行指出，第一季美國對日本貿易政策尚未定調，日圓偏震盪 整理格局，今年日本央行維持升息政策，瑞郎反而成為主要國家提供 最低利率的貨幣，日圓的利差交易下降將有利提升貨幣回穩，長期而 言，觀光旅遊穩定成長帶動內需及就業機會，基本面轉趨樂觀，物價 可擺脫長期通縮，日圓長期展望偏向樂觀。
滙豐環球私人銀行及財富管理北亞首席投資總監何偉華 表示，由於日圓與美元之間的收益率差距較大，日圓兌美元恐難以走 高，但日圓兌歐元或瑞朗則因阻力有限，因此具升值潛力，有鑑於日 圓相較於其他貨幣存在大幅折讓空間，仍為其匯率走強提升支持。
近期全球股市波動不斷，恐慌指數（VIX）飆升，主要受到美國關稅政策影響，市場對未來的不確定性加劇。在此背景下，（匯豐(台灣)商業銀行）旗下的投信公司提出多元配置策略，建議投資者關注基礎建設股票、低波動債券以及AI科技股，以分散風險並積極參與市場反彈行情。
（匯豐(台灣)商業銀行）投信指出，美國總統川普對加拿大與墨西哥加徵關稅，市場對通膨和美國經濟表現的擔憂上升，導致避險情緒蔓延。然而，歷史数据显示，過去六次重大關稅事件中，僅兩次導致通膨，其他四次則是良性通膨或物價下跌。
根據FactSet數據，今年S&P500企業獲利預估成長12.7%，科技股則預計成長21.6%，顯示市場多頭未結束。AI帶來的生產力革命剛剛開始，應用範圍將持續擴大。川普政府政策偏向監管鬆綁和併購，科技股長線投資價值依然看好。
（匯豐(台灣)商業銀行）投信經理人楊博翔表示，市場高震盪難免，投資者可透過多重資產策略降低風險。建議鎖定AI科技股、基礎建設與低波動債券等資產，AI產業長線成長動能強，市場回檔時提供進場機會。基礎建設類股具有護城河優勢，受景氣波動影響小。低波動債券如高評級企業債和短天期債，在市場震盪時能發揮避險作用，提升資產防禦力，助投資者在牛市中穩健前行。
