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匯豐(台灣)商業銀行公司新聞
**匯豐報告：台灣富裕族群退休金準備門檻2,970萬元**
匯豐銀行日前公布《生活素質報告》，首度納入台灣進行調查，顯示台灣在財務健全指數方面表現不俗，名列第5名，優於香港、英國和美國。
報告指出，富裕族群認為退休金準備前3名分別為美國113萬美元、香港108萬美元、新加坡98萬美元。台灣則約需93萬美元（約2,970萬元新台幣）才能安穩退休。
本次調查訪問台灣、新加坡等11個市場約11,230名富人，其中台灣約500人受訪。調查發現，51%台灣受訪者認為自己退休準備不足，高於亞洲平均42%。
值得注意的是，高達60%的台灣受訪者表示，即使退休後仍會持續工作以維持穩定的現金流，在所有調查市場中比例最高。
報告顯示，台灣生活品質總分為72分，接近全球平均76分，與美國、英國、香港相仿。44至69歲受訪者認為「提升家庭財務安全」和「為退休做準備」是現階段最重視的財務目標。
匯豐銀行財管暨個金投資及財管資深副總裁李勝凱表示，根據統計，若台灣民眾65歲退休，約有15.2年的退休時光。以家庭收支調查報告計算，舒適享受退休生活需準備約2,670萬元，與報告結果接近。
**日銀按兵不動 日圓低檔震盪** 日本央行總裁植田和男日前表示無意升息，日圓兌新台幣應聲下跌至近三周低點。不過，公股銀行分析，隨著美國聯準會啟動降息，美日利差將縮小，加上日本經濟復甦，第四季日圓有望走升。 匯豐（台灣）商業銀行主管指出，短期內日圓難再大幅貶值，但要大幅升值也不太可能，匯率料將較過去穩定。投資人若有投資或旅遊需求，可逢低購入。 匯豐主管強調，日圓利率低迷，操作困難。相較之下，美元可獲利息收入兼匯兌收益，投資外幣時日圓較不推薦。不過，投資人若欲短進短出，仍可嘗試在回檔時分批布局。 影響日圓走勢的因素包括美國降息幅度、日本升息幅度以及美國總統大選的變數。匯豐主管表示，雖然日圓大幅貶值的機率已低，但大幅升值的可能也不高。 若民眾有旅遊需求，建議趁低點買進日圓。兆豐銀行認為，第四季美元將走弱震盪，日圓因美日利差收斂以及日本經濟復甦，有機會上漲。 合庫銀行預期，日本央行升息風險高，隨著聯準會降息，日圓應會維持強勢。但投資人應考量自身風險承受能力，謹慎交易。**
**熱錢湧入推升 新台幣強升1個月新高** 美國聯準會降息 2 碼，刺激熱錢瘋狂湧入。昨天單日匯入金額估計高達 10 億美元，帶動新台幣匯率大漲 1.26 角，收在 31.84 元，創下一個月新高。 隨著月底季底到來，出口商拋匯需求增加，昨日匯市成交金額達到 22.105 億美元，創下巨量。匯銀主管表示，熱錢昨日湧入，不僅單日買 super 台股超過 300 億元，匯入金額也高達 10 億美元，刺激台股收盤大漲 329.82 點。 受惠於熱錢湧入，台股盤中最高漲幅達 1.88 角，收盤前受到央行調節和美元買盤進場影響，升值幅度縮小至 1.26 角，收在 31.84 元。 央行統計顯示，新台幣匯率連兩日上漲，累計升值 1.93 角。美元指數昨日大跌 0.48%，主要亞洲貨幣普遍升值，其中星元匯率升幅最顯著，達 0.45%。主要貿易對手國貨幣方面，韓元匯率升值 0.43%，日圓匯率與新台幣匯率同步升值 0.4%，人民幣匯率上漲 0.26%。 匯銀主管指出，美國消費者信心指數意外下滑，導致美元指數下挫。中國人民銀行釋出寬鬆措施，帶動人民幣匯率上漲，也推升亞幣走強。加上熱錢湧入刺激台股上漲，多重利多因素共同推升新台幣匯率走升。 外匯交易員表示，外資近期持續買超台股，資金匯入推動新台幣匯率走升。隨著月底季底到來，出口商將有實質拋匯需求，預估短期內新台幣匯率將維持在 31.5 元至 32 元的偏升走勢。
因時序進入月底與季底，眼見新台幣匯率如搭上直升機般強升，出口商爆發恐慌性拋匯，匯市昨日一天爆出22.105億美元的成交巨量。
匯銀主管指出，熱錢昨天如潮水般瘋狂湧入，不僅單日買超台股逾300億元，匯入金額也高達10億美元，激勵台股收盤大漲329.82點，收在22,761.6點，新台幣匯率盤中最高升抵31.778元、最多升值1.88角，收盤前因央行進場調節、美元買盤進場，升值金額縮至1.26角，以31.84元報收。
央行統計顯示，新台幣匯率連兩升上漲，累計升值1.93角。
央行資料指出，美元指數昨天大跌0.48%，主要亞洲貨幣清一色升值；其中，星元匯率升值0.45%、最為強勢，台灣主要貿易對手國貨幣韓元匯率升幅為0.43%，日圓匯率與新台幣匯率同步升值0.4%，人民幣匯率上漲0.26%。
匯銀主管指出，美國9月消費者信心指數意外滑落、出現三年來最大下降幅度，主要受制於對勞動力市場和整體經濟前景的擔憂；隨著美國11月總統大選愈來愈接近，消費者對經濟的樂觀態度正在消退，此一消息出爐，拖累美元指數下挫、非美貨幣連袂彈升。
另一方面，中國人民銀行釋出強力寬鬆措施之後，激勵人民幣匯率上漲，進而帶動亞幣升勢，加上熱錢大舉匯入激勵台股放量上漲，利多齊聚推動新台幣匯率強升。
外匯交易員指出，近日外資連日買超台股，資金也確實匯入，推升新台幣匯率走勢，加上本周適逢月底與季底，出口商將有實質拋匯需求，預估短期內，新台幣匯率將維持31.5元至32元偏升走勢。
調查指出，富裕族群認為需準備的退休金前三名，分別是美國113 萬美元、香港108萬美元、新加坡98萬美元；台灣為93萬美元（約新 台幣2,970萬元），才能安穩退休。調查訪問包含台灣、新加坡、馬 來西亞、中國大陸、香港、印度、印尼、阿拉伯聯合大公國、英國、 美國和墨西哥等市場，橫跨25∼69歲、擁有10萬∼200萬美元可投資 資產的富人，台灣約500人受訪。
台灣受訪者51％認為自己退休準備不足，高於亞洲的平均比例42％ ，且高達60％表示在退休後仍願意持續工作，維持穩定的現金流，在 所有調查市場中的比例最高。
調查報告主要探討受訪者對身體、心理和財務健康三方面的看法， 以了解富裕投資人如何定義良好的生活品質，台灣的生活品質總分為 72分，貼近全球平均76分，也與美國、英國和香港的73分、新加坡的 74分接近。報告顯示，44∼69歲受訪者認為「提升家庭財務安全」與 「為退休做準備」是現階段最重視的財務目標；「為退休做準備」也 是25∼43歲受訪者最在乎的前五大財務目標之一。
滙豐銀行財管暨個金投資及財管資深副總裁李勝凱說， 依內政部統計處、衛福部統計資料顯示，若台灣民眾65歲退休，約有 15.2年的退休時光。以行政院主計處2022年家庭收支調查報告中的第 三到五分位數平均每戶家庭支出計算，過簡單退休生活每月需要6.6 萬元、充實過日每月需8.4萬元、舒適享受每月需11.5萬元，若加上 長照費用及醫療支出約需330萬∼600萬元，想舒適享受退休生活需準 備2,670萬元，與報告結果相似。
匯銀主管表示，日圓短期內不會再重貶，但期待大幅升值還太早， 只能說匯率走勢會比之前穩定，民眾若有投資或旅遊需求，可逢低買 進。針對日圓投資操作，匯銀主管指出，日圓利率低，其實不好操作 ，相較買美金可以賺利息收入與匯兌收益，外幣選擇幣別較不推薦日 幣，但若投資人要短進短出，還是可以嘗試，建議等回檔時分批進場 布局。
匯銀主管分析，日圓過去貶值很多，今年以來多數國家陸續降息， 美國也已啟動降息循環，利差縮減下，日圓迎來升值可能，現階段還 在低點，但是否能算最後甜甜價，其實變數還很多。
影響日圓走勢因素包括美國未來降息幅度、日本升息幅度及美國總 統大選存在不確定性，匯銀主管強調，雖然日圓不易像之前大幅貶值 ，但要大幅升值機率也不高，走勢大概會維持平穩。若民眾有旅遊需 求，同樣建議可趁低點分批買進。
兆豐銀行強調，今年前三季美元指數先漲後跌，漲幅來自於通膨具 韌性、就業強勁、降息延後，之後轉跌來自於聯準會（Fed）降息， 且日本央行轉鷹，展望第四季美元偏弱震盪整理，日圓因美國轉降息 、日本轉升息，美日利差可望收斂，且日本經濟持續復甦，日圓有機 會走升。
合庫銀行預期，日本央行貨幣政策轉向鷹派，再升息風險高，隨聯 準會降息，日圓匯率高機會維持強勢，但外匯市場具有高度波動性和 風險，國際政經局勢、地緣政治風險或美國總統大選結果的不確定性 ，均會影響貨幣短期波動走向，建議投資人應根據自身風險承受能力 和需求，謹慎考慮相關交易和操作。
**外銀招募儲備人才，匯豐、星展擴大規模**
外商銀行陸續釋出招募資訊，匯豐台灣商業銀行（以下稱匯豐）與星展銀行（台灣）皆祭出培育計畫，其中匯豐宣布2025「年輕銀行家培育計畫」正式啟動，計畫招募超過10名儲備人才。
匯豐表示，為期18個月的培育計畫，將提供財富管理及個人金融事業處、工商金融業務處等不同單位輪調機會，輪調內容多元，包括客戶通路、數位產品、風險管理等，協助儲備人才培養全方位專業能力。
此外，參與計畫者月薪上看7.5萬至8萬元，年薪上看105萬至112萬元，並有機會參與匯豐集團資源與實戰輪調，為未來金融領袖做好準備。
另一方面，星展銀行（台灣）則擴大「星展儲備幹部計劃」（MAP），計畫招募超過30名儲備幹部，培訓領域涵蓋消費金融、企業金融、環球金融管理及營運管理等，提供清晰且完整的職涯發展路徑。
星展強調，今年採用直接到指定職位模式，實施為期12個月的培訓和指導，結訓後表現優異者最快有機會在18個月至24個月晉升，或獲選為高潛力人才，並加入跨國輪調計劃，加速其晉升之路。
兩家外商銀行皆提供高薪與完善的育成計畫，計畫招募時間皆至10月底，符合資格者可把握機會申請。
星展銀行（台灣）指出，該計畫擴大招募逾30名儲備幹部，培訓領 域涵蓋消費金融、企業金融、環球金融管理及營運管理等，國內外大 學及研究所應屆畢業生或兩年以下工作經驗、中英文精通，不限學科 背景與工作經歷，第一年即享年薪百萬，提供清晰且完整的職涯發展 路徑。
星展強調，今年以直接到指定職位模式，實行為期12個月的培訓和 指導，結訓後根據個人績效表現，表現優異者最快有機會在18個月∼ 24個月晉升，或獲選為高潛力人才，並加入跨國輪調計劃，加速其向 關鍵領導職位的晉升，也擴展其全球視野和職業網絡。
滙豐（台灣）銀行計畫透過為期18個月、引進集團資源 且全面完整的培育計畫與實戰輪調，月薪上看7.5萬∼8萬元、年薪上 看105萬∼112萬元，加上2025年財富管理暨個人金融事業處「暑期實 習生培育計畫」招募，預計共招募逾10名。
目前正在招募的滙豐年輕銀行家培育計畫，「財富管理 暨個人金融事業處」與「工商金融業務處」皆開放名額，前者提供多 元單位輪調機會，從客戶通路、數位產品、風險管理至策略專案等， 協助年輕銀行家成為全方位人才；後者透過扎實培訓，讓未來金融領 袖提早掌握並熟稔財報分析、商業與交易模式等專業能力。
高資產族群飆破萬戶 匯豐爭搶財富管理商機
今年股市走多頭，推動高科技產業蓬勃發展，也帶動國內億元以上高資產族群人數大幅增加。根據金管會統計，截至 8 月底，國內 12 家銀行已核准開辦財富管理 2.0 業務，累計客戶數已超過 1 萬 1 千人，突破萬人大關，為台灣作為亞洲資產管理中心的目標添柴加火。
匯豐（台灣）商業銀行積極把握高資產客戶商機，成為 12 家獲准開辦財富管理 2.0 業務的銀行之一。該行持續強化財富管理團隊，並透過數位化轉型，提供客戶全面且客製化的金融服務。
國銀管理高資產族的總資產管理規模（AUM）也不斷攀升，今年 4 月突破兆元大關，至 8 月底已增長至 1 兆 2,410 億元。其中，匯豐（台灣）商業銀行的 AUM 也持續成長，展現其在高資產財富管理市場的競爭力。
隨著高資產族面臨世代傳承和接班潮，匯豐（台灣）商業銀行也協助客戶制定財富規劃和傳承策略，滿足其多元需求。該行提供專業的家族辦公室服務，幫助客戶實現家族財富永續經營的目標。
在券商財管 2.0 業務方面，累計至 6 月，客戶數已突破千人，交易金額也大幅成長。匯豐（台灣）商業銀行積極擴展券商業務，透過複委託等服務，滿足客戶投資需求。
綜觀而言，匯豐（台灣）商業銀行在高資產財富管理市場積極布局，透過專業的團隊、創新的數位服務和全面的財富規劃諮詢，協助客戶妥善管理財富，並為其傳承和家族永續經營提供支持。
匯豐攜手機捷特區 助推店租大漲
由美而快集團創建的「UR LIVING」複合商場，繼七期、五期後，看好台中水湳、北屯機捷特區的消費潛力，再度插旗該區。此外，知名連鎖品牌「CAFE！N硬咖啡」也進駐機捷特區，還有麥當勞、匯豐銀行、楓康超市、歐德傢俱陸續開設，帶動當地店租大幅上漲。
隨著「UR LIVING」商場的進駐，未來統一集團的複合商場也將誕生於北屯機捷特區，加上農田水利署釋出的1,885坪地上權招標案，預計10月1日開標，均引起市場高度關注。
根據內政部實價網站租金調查，台中捷運舊社站2公里內的店舖租金逐年攀升，2024年平均租金較2021年漲幅達43%，尤其是近一年的租金跳漲變化更加顯著。在地房仲業者表示，住宅、店面沿軌道而居的趨勢明顯，加上北屯機捷特區人口激增、生活機能迅速提升，異軍突起成為最宜居的重劃區，租金增長勢在必行。
大城營建機構積極投入北屯機捷特區，預計於928檔期推出預售案「大城吾界」；遠雄建設的「遠雄敦富」、漢宇建設的新案也將於第四季進場。這三家機捷特區的預售新案，總銷金額總計已突破百億元大關。
「UR LIVING」台中七期首店今年3月營運以來人潮不斷，結合品牌 服飾、話題餐飲、美學空間的新型態複合商場，吸引民眾排隊朝聖； 而「UR LIVING」商場即將進駐的北屯機捷特區，未來還有統一集團 的複合商場將誕生，以及農田水利署釋出的1,885坪地上權招標案， 預計10月1日開標，均受到市場關注。
根據內政部實價網站租金調查，台中捷運舊社站2公里內的店舖租 金行情逐年攀升，2024年平均租金與2021年相較，租金漲幅已達43％ ，尤其近一年的租金跳漲變化更為明顯。在地房仲業者指出，住宅、 店面逐軌道而居的趨勢明顯，加上北屯機捷特區人口激增、生活機能 堆疊速度快，異軍突起成為最宜居的重劃區，租金增漲可想而知。
大城營建機構積極布局北屯機捷特區，928檔期預計推文北段「大 城吾界」預售案；遠雄建設在機捷特區的首發案「遠雄敦富」，預計 928檔期進場；漢宇建設機捷新案第四季也將進場。光大城、遠雄、 漢宇三個機捷特區的預售新案，總銷合計已衝破百億元大關。
金管會自2020年開放國銀財管2.0業務，至今共核准12張執照，包 含中信銀行、兆豐銀行、上海商銀、國泰世華銀行、第一銀行、合庫 銀行、瑞銀台北分行、玉山銀行、台北富邦銀行、元大銀行、華南銀 行、滙豐銀行等。隨開辦銀行數增加，高資產客戶數也續 增，累積至8月底破萬戶，且較去年同期九家銀行開辦、客戶數6,16 8人，年增4,006人或65％。
國銀管理高資產族的總資產管理規模（AUM）跟著持續增加，今年 4月飛躍兆元大關後，至8月底增至1兆2,410億元，年增4,626億元或 59％，尤其上半年資本市場走多頭，3月∼6月成長最快速，單月增加 500億元∼780億元，7月、8月單月單月增加逾300億元。
銀行觀察，高資族同時也面臨世代傳承、接班潮，初估已啟動財富 規劃約占2成，且因應傳承資產，思考面向已從個人財富拓展到家族 財富傳承，與家業永續經營等策略。
12家財管2.0銀行目前以中信銀一馬當先，8月戶數突破2,000人， 年增510人；AUM也是中信銀2,087億元奪冠，且連四個月居冠軍寶座 ；亞軍的一銀2,080億元，僅差中信銀7億元；第三名兆豐銀2,020億 元。前三大AUM皆超過2,000億元。
券商財管2.0業務累積到6月客戶數突破千人，八家開辦券商8月底 累積客戶數1,073人、年增44％；累計交易金額2,316億元、年增85％ ，主要業務以複委託為大宗、有2,055億元，占整體交易金額的89％ 。8月底永豐金證續拿冠軍，也是首家交易金額破千億元券商、年增 達1.3倍；亞軍是國泰證，季軍是兆豐證。
**外銀助高資產客戶傳承財富 保險商品成熱門**
近年來，高資產客戶越來越重視財產傳承規劃。外銀機構觀察到，客戶不只關注子女理財，更希望透過合理運用每年贈與額度，為下一代規劃穩健的財務未來。
星展銀行（台灣）表示，客戶在諮詢傳承規劃時，最關心如何善用贈與額度進行理財。其中，年金保險因其穩定的分紅現金流而受到青睞。兒童保險和投資型保單等保險工具，也因兼具保障和投資回報而受到歡迎。
匯豐（台灣）商業銀行指出，不同人生階段的客戶都有不同的資產管理需求。
無論是守護資產還是傳承財富，都成為各家銀行爭取高端客戶的關鍵。
渣打銀行則提出「今日、明日、未來」的分段財務目標規劃。針對短期需求，強調流動性和收入穩定性，滿足日常生活所需；中長期規劃重視資產成長，搭配多元投資和保障組合，考量通膨和風險管理；長期規劃則著重於保障家庭未來的財務無虞。
除了子女理財，家長在為子女做資產規劃時，會根據自身風險承受能力選擇不同工具。定期存款因其穩定的利息收入最受歡迎；基金定期定額投資也被部分家長視為長期分散風險、帶來較高回報的選擇。
根據觀察，外銀提供財富規劃服務時，將資產傳承視為長期財務目標，透過保險商品、多元投資和保障組合等方式，協助客戶合理運用贈與額度，為下一代的財務未來奠定穩健基礎。
**親子理財夯！匯豐助子女儲財少奮鬥十年**
近年來，親子理財議題備受關注，家長們重視為子女提前做好財務規劃，而外銀也關注到這股趨勢。
匯豐銀行觀察到，約有八成卓越理財客戶會為子女制定理財規劃，偏好穩健的投資理財商品，如定期定額基金和保險等。策略上傾向保守，著重長期投資。部分客戶也會運用全球理財服務，跨國界為子女理財，確保其未來財務穩定，減少奮鬥時間。
為協助子女建立儲蓄習慣，匯豐提供家庭帳戶連結服務，讓子女擁有獨立帳戶。從幼童時期開始規劃財務，以穩健的資產配置為主，包括定期定額投資基金和保障傳承的保險，循序漸進地累積子女的財富。
此外，匯豐集團在全球主要金融中心設立據點，客戶可透過全球帳戶連結服務，在台灣網路銀行或行動銀行查看中國、香港和新加坡等地帳戶餘額，滿足全球移動客戶的需求。
星展銀行（台灣）表示，目前約有八成左右的客戶會為子女制定理 財規劃，這些家長主要的目的是為了合法贈與及預留稅源，而保單和 債券就成為他們的首選理財產品。若進一步觀察星展豐盛私人客戶中 ，親子理財的重點在於協助孩子建立儲蓄習慣，同時為未來的教育及 生活支出提供保障。
星展銀行（台灣）補充，由於教育基金屬於相對不可承受風險的資 金，這些家長在理財策略方面普遍偏向保守，通常選擇長天期的增值 型保單或定期定額基金，以保守、穩健地實現資金增值目標。
滙豐銀行觀察指出，目前在卓越理財客戶中，有近10％ 的客戶使用了滙豐的家庭帳戶連結服務，以便為子女開立 獨立的帳戶。這些家長從子女幼童時期就開始為其規劃財務，資產配 置以穩健的配置組合為主，通常選擇購買定期定額的基金，並且搭配 著重保障與傳承的保險，逐步為子女建立個人的財富。
渣打銀行則指出，客戶的配偶及子女可以透過優先理財家庭戶服務 共享貴賓禮遇與優惠，還有針對優先私人理財貴賓下一代規劃專屬營 隊計畫，與INSEAD歐洲工商管理學院合作並結合渣打創投的資源提供 新創夏令營。
針對經常需要在全球移動的客戶，渣打集團在全球主要金融中心如 香港、新加坡、馬來西亞、越南、中國、杜拜、澤西島等地均設有據 點，可透過全球帳戶連結服務，在台灣的網路銀行或行動銀行即時瀏 覽渣打中國、香港和新加坡的帳戶餘額。
星展銀行（台灣）指出，客戶在諮詢傳承規劃時，最重視如何善用 每年的贈與額度來進行合理的理財規劃，並選擇相對安全保本的商品 ，例如，許多客戶會選擇年金保險，因為它能提供每年固定的分紅， 形成穩定的現金流，此外，兒童保險和投資型保單等保險型的理財工 具也受到家長喜愛，因其同時提供保障及投資回報。
根據觀察，許多家長在為子女做資產規劃時，會依照自身的風險承 受能力進行選擇，其中，定期存款因其穩定的利息收益最受歡迎，許 多家長會從孩子年幼時便開始定期存錢；再來是基金定期定額投資， 則被部分家長認為長期來看相對能分散風險，並帶來較高回報；少數 家長則會選擇其它較高風險的投資項目，如股票或ETF，或設立特定 的教育儲蓄計畫，以因應未來子女的教育支出。
不只幫子女理財滙豐銀行指出，客戶在不同人生階段會 有不同的資產管理需求，無論是資產守護或是財富的傳承，都是各家 銀行爭取高端客戶的重要區塊。
渣打銀行提出以「今日、明日、未來」的分段方法來進行財務目標 規劃，針對短期需求，渣打銀行建議以流動性和收入流向為主，以滿 足日常生活需求；中長期的規劃則注重資產成長，需要多元化的投資 和保障組合，並考慮通膨和風險管理；至於著重長期收益和資產傳承 的長期規劃則著重於確保家庭未來的生活無憂。
滙豐：看好全球股市，偏高配置台股科技股
隨著美國經濟預期軟著陸，滙豐銀行預估聯準會將於今年九月展開降息，全球股市將受惠於企業盈餘擴增。滙豐表示，將對美國、英國、日本、印度和南韓等國股票維持偏高比重配置，並持續看好台灣科技股。
滙豐環球私人銀行及財富管理亞洲區首席投資總監范卓雲指出，儘管美國經濟成長放緩，但無立即衰退風險。受惠於成本壓力減緩、融資成本下降和科技顛覆帶動生產力上升，許多企業獲利持續成長，為股債市場帶來投資機會。
滙豐環球私人銀行及財富管理北亞首席投資總監何偉華表示，近期全球大型科技股受市場關注其高估值和投資輪轉因素而出現技術性調整，但將維持對全球和亞洲半導體和科技股的偏高比重配置。因應全球AI軟體需求強勁成長和硬體升級浪潮，預期台灣和南韓半導體產業仍將維持高速成長。
渣打：謹慎配置股票，看好新興市場美元政府債
渣打銀行則認為，美國宏觀環境、總統大選和地緣政治不確定性加劇，將增加近期市場波動風險。儘管渣打對美國軟著陸抱持樂觀看法，但將更加謹慎配置股票。債券方面，渣打看多新興市場美元政府債，因其對美國債券殖利率變化較為敏感。
星展：降息利好高品質公司債
星展銀行指出，在升息週期結束後，首次降息附近，高品質公司債利差通常具吸引力，將受惠於即將到來的降息。
匯豐銀行：軟著陸及降息循環，偏好全球股票及優質債券
匯豐銀行發布 2024 年第四季投資展望，預期美國經濟將軟著陸，市場過度反應經濟衰退風險。
匯豐預測美國聯準會將於 9 月展開降息循環，全球股市將受益於企業盈餘成長擴大、央行降息和科技顛覆帶來生產力升級。因此，匯豐維持偏高配置全球股票和優質債券。
匯豐特別偏好美國、英國、日本、印度和南韓股票。此外，考量美國大選前市場波動可能擴大，匯豐偏高配置避險基金，透過多元資產策略管理投資組合風險。
隨著聯準會降息循環，美元與其他貨幣息差將縮小，美元升值空間減少。因此，匯豐轉持美元中性觀點。
匯豐環球私人銀行及財富管理亞洲區首席投資總監范卓雲表示，雖然美國經濟成長放緩，但尚無近期衰退風險。由於成本壓力減退、融資成本下降和科技顛覆，企業盈餘持續穩健成長，提供投資機會。
范卓雲預計聯準會將在今年 9 月、11 月和 12 月降息各 1 碼，2025 年再降息 3 次各 1 碼。各國央行降息對債券、股票和資產估值有利。
建議投資人積極進行多元化投資。范卓雲提出四大優先策略：聚焦盈餘具韌性的企業、配置現金在優質債券和多元資產組合、使用避險基金和波動策略應對不確定性、分散投資於表現強勁的亞洲成長龍頭和優質債券。
滙豐環球私人銀行及財富管理亞洲區首席投資總監范卓 雲表示，儘管美國經濟成長逐步放緩，但預料美國沒有即時的衰退風 險，受惠成本壓力減退、融資成本下降及科技顛覆帶動生產力上升， 許多企業獲利將持續穩健成長，為股、債市場帶來投資機會。預計聯 準會可能於今年9月、11月和12月進行三次降息，每次1碼，明年再降 三次、每次1碼。
第四季全球市場存在較多不明朗因素，面對各國央行調整利率政策 、經濟數據分化、地緣政治衝突事件和美國大選結果的不確定性，可 能導致未來數月利率、外匯、股票和債券市場波動率上升，建議透過 專注投資優質股票和高評等企業債券，並偏高配置避險基金和策略性 配置私募市場投資，以應對快速變化的全球局勢。
滙豐環球私人銀行及財富管理北亞首席投資總監何偉華 指出，近期全球大型科技股因市場對科技股高估值的關注和板塊投資 輪轉因素出現技術性調整，但仍維持對全球和亞洲半導體和科技股的 偏高比重配置。受惠全球AI軟體需求強勁成長和硬體升級浪潮，盈餘 成長動力仍然強勁，預期今、明年台灣和南韓半導體產業仍將維持高 速成長，繼續看好亞洲和台灣的科技股。
渣打銀行認為，近期美國宏觀環境、總統大選及地緣政治不確定性 加劇，會增加近期市場波動風險，有鑑於渣打對軟著陸的看法，這種 情況很可能創造長線逢低配置股票的機會，但目前在股票配置方面會 更加謹慎；債券看多新興市場美元政府債，因為對美國債券殖利率變 化相對敏感。
星展銀行提到，評估歷史上固定收益資產在週期轉折點的表現，投 資人在升息周期結束後，首次降息附近時，高品質公司債的利差相對 於美國公債的溢價仍具吸引力，將受惠於即將到來的降息。
滙豐對美國、英國、日本、印度和南韓股票持偏高比重配置。應對11月美國大選前市場波動可能擴大，滙豐銀行偏高配置避險基金，以透過多元資產策略管理投資組合的波動風險。隨著聯準會即將進入降息循環，美元與其他主要貨幣的息差將會縮小，將減少美元的升值空間，因此滙豐近日對美元轉持中性觀點。
滙豐環球私人銀行及財富管理亞洲區首席投資總監范卓雲表示，儘管美國經濟成長逐步放緩，但預料美國沒有即時的衰退風險。受惠成本壓力減退、融資成本下降，以及科技顛覆帶動生產力上升，許多企業的盈餘持續穩健成長，為市場帶來大量投資機會。預計聯準會可能將於今年9月、11月和12月進行3次降息，每次1碼，並在2025年再進行3次降息，同樣是每次1碼，各國央行降息對債券、股票和資產估值可能將帶來積極影響。各國央行降息將降低持有現金的吸引力，建議投資人可以積極進行多元化投資。
范卓雲建議，投資人可參考四大優先投資策略：在全球成長放緩下聚焦盈餘具韌性企業、配置現金投資優質債券和多元資產組合、以避險基金和波幅策略過度不明朗時期、分散投資於表現強韌的亞洲成長龍頭和優質債券。