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安聯投信公司新聞
美國關稅議題持續對全球股市造成影響，不過在這波波動中，台股基金表現亮麗。近期台股基金前十強的平均績效達到了3.4%，這一數字遠超過了大盤的負報酬，顯示出台股基金在市場波動中的堅韌表現。
根據CMoney的統計，截至5日，全數198檔台股基金中，有10檔基金近一個月的績效表現突出，分別是新光臺灣高股息、景順台灣科技、景順潛力、野村高科技、PGIM保德信新世紀、摩根中小、富邦成功、野村e科技、PGIM保德信新世紀、統一龍馬。這些基金的共同特點是，他們在市場波動中仍能保持穩定的回報。
野村投信投資策略部副總經理張繼文指出，今年股市的震盪幅度加大，主要受到關稅和貿易戰等不確定因素的影響。然而，從基本面來看，美國與台灣2025年的企業獲利成長預估為10~15%，股市仍然被看好。
張繼文還提到，無論美國新政府的政策如何，當前全球AI浪潮正興起，對AI等創新科技的需求呈現爆發式成長。除了半導體等上游硬體產業外，商機應用料將擴及更多產業與族群。因此，他建議投資者把握回檔機會，分批進場逢低布局，以提升整體投資組合的爆發力。
保德信則認為，台灣經濟基本面強健，台經院預期今年台灣經濟成長率為3.4%。一旦不確定因素與恐慌因素消除，股市將反映基本面表現。
近期，全球晶圓代工龍頭總裁與美國總統川普共同出席白宮活動，並宣布未來四年將於美國再投資1,000億美元，建立新的晶片製造廠、封裝廠以及研發中心。市場解讀此舉是對川普政策善意回應，同時也可望避開對台灣晶片課稅的問題，進而擴大承接蘋果、輝達、高通等美系大廠訂單。
展望後市，安聯投信表示，全球投資市場面臨多重不確定因素與機遇並存的局面。策略上，建議持續關注景氣展望、市場信心與評價。在股票市場方面，目前正受惠於良好的成長前景與進一步降息預期，即便聯準會未來可能轉趨保守。基於市場分歧加劇以及潛在政策變數，投資者應預期市場波動性將再次上升，並留意資金是否重回電子產業，以及AI伺服器的出現形勢。
近年來，在市場波動的年代裡，投資人對於投資策略的選擇愈發謹慎。根據投信投顧公會的統計數據，2024年度境內主動台股基金定期定額金額達到了350億元，創下了歷年來的新高。這一成績不僅反映了投資者對於台股市場的信心，也顯示了定期定額投資方式的逐漸普及。
安聯投信對於市場的趨勢分析，指出近期風險資產面臨的逆風主要來自兩個方面。首先，美國新任總統川普上任後，推出了一系列針對地區或全球的關稅政策，使得貿易戰的局勢加劇。其次，AI領域的發展，特別是DeepSeek的問世，對市場的投資前景帶來了不確定性，市場正在消化這一影響。
展望2025年，安聯投信預計川普政府的減稅政策將持續支持企業成長，多數央行將維持寬鬆的基調，這將有助於主要經濟體的表現。新任政府偏向去監管化，對美國股票市場形成利好。然而，由於關稅協議的不確定性，新興市場區域的下行壓力較大。
對於台股市場，安聯投信台股團隊認為，台股評價面將受到衝擊，特別是在產業面出現雜音時，漲多與高評價個股更容易出現大幅振盪。目前，低股價基期、低產業基期的標的或將吸引部分投資者的目光。
在傳產和電子兩個行業方面，安聯投信持平看待兩者的輪動格局。資金是否會重回電子行業，將可觀察AI伺服器在第2季放量的預期，這是否能有效提振電子類股。
雖然Q1的市場挑戰重重，盤面波動較大，但面對川普政策的不確定性，這也是一個機會點。安聯投信預期，今年整體企業獲利將創歷史新高，大盤隨著獲利的提升有望走高。關注企業基本面仍是投資關鍵。
近期，即將登場的重要美國企業財報表現，可能對整體股市帶來較大的影響，值得關注。
無虞，建議趁勢逢低分批布局，掌握後市多頭行情。
根據CMoney統計至5日，觀察全數198檔台股基金中，近一個月績效前十強，包括：新光臺灣高股息、景順台灣科技、景順潛力、野村高科技、
PGIM保德信新世紀、摩根中小、滙豐成功、野村e科技、PGIM保德信新世紀、統一龍馬，平均達3.4%，打敗大盤的負報酬，相當亮眼。
野村投信投資策略部副總經理張繼文表示，今年股市震盪幅度擴大，受到關稅、貿易戰的不確定因素影響，不排除短線的震幅甚至可能動搖長
期投資人的持股信心，就基本面而言，美國與台灣2025年的企業獲利成長預估為10~15%，股市仍是偏多看待。
無論川普新政府政策如何，當前全球AI浪潮方興未艾，全球對AI等創新科技的需求皆呈現爆發式成長，且除了半導體等上游硬體產業之外，接
下來商機應用料將擴及至更多產業與族群，因此建議把握回檔機會，分批進場逢低布局，在盤勢回升時期讓整體投資組合更具爆發力。
保德信表示，台灣經濟基本面具底氣，台經院預期今年台灣經濟成長率為3.4%，一旦不確定因素與恐慌因素消除，股市將反映基本面表現。
此外，全球晶圓代工龍頭總裁與美國總統川普共同出席白宮活動，並且宣布未來四年將於美國再投資1,000億美元，建立新的晶片製造廠、封裝
廠以及研發中心，市場解讀此舉是對川普政策善意回應，也可望避開對台灣晶片課稅的問題，進而擴大承接蘋果、輝達、高通等美系大廠訂
單。
展望後市，安聯投信表示，全球投資市場面臨多重不確定因素與機遇並存的局面。策略上，建議持續關注景氣展望、市場信心與評價。
股票市場方面，目前正受惠於良好的成長前景與進一步降息預期，即便聯準會未來可能轉趨保守。基於市場分歧加劇以及潛在政策變數，投資
人應預期市場波動性將再次上升，尤其是在通膨再度急升的情況下，留意資金是否重回電子，仍視AI伺服器的出現形勢。
在波動年代，投資人愈來愈青睞以定期定額方式捕捉市場成長趨勢。
安聯投信表示，近期風險資產逆風有二大來源，首先，美國新任總統川普就任以來提出多項針對地區或全球的關稅政策，令貿易戰局勢升溫；其次，受關注的AI領域，由於DeepSeek問世，市場仍在消化對相關投資前景影響。
展望2025年，川普政府的減稅政策持續支持企業成長，且多數央行將維持寬鬆基調，有望支持主要經濟體表現，加上新任政府偏向去監管化，利
好美國股票，而新興市場區域因為關稅協議的不確定性，下行壓力較大。
安聯投信台股團隊指出，台股評價面將受衝擊，漲多與高評價個股在產業面出現雜音情形下更容易大幅振盪，現階段低股價基期、低產業基期
的標的或有望吸引部分目光。其次，傳產、電子兩者多空格局隨時可能對換，目前持平看待兩者輪動，資金是否重回電子，可觀察AI伺服器在
第2季放量的預期，是否能有效提振電子類股。
安聯投信台股團隊表示，Q1挑戰雖大，盤面偏波動格局；面對川普政策不確定性，壓抑盤勢，但也是機會點，預期今年整體企業獲利將向上創
歷史新高，大盤可望隨獲利走高，關注企業基本面仍是關鍵。近期可留即將登場的重要美國企業財報表現可能對整體股市帶來較大影響。
統計零股成交量單日排行，元大台灣50零股成交量突破959萬股、 富邦台灣50突破826萬股、台積電突破550萬股，此外，國泰永續高股 息、鴻海、元大高股息、群益台灣精選高息、國泰費城半導體、元大 台灣50正2等標的零股成交量也皆突破百萬股之多。
華南投顧董事長儲祥生表示，以過去經驗來看，通常台股在跌破半 年線之後都會再向上拉，目前市場主要有兩大影響關鍵，分別為川普 關稅未完待續，以輝達晶片需求的雜音，由於川普的關稅政策目前可 能只頒布到三分之一的階段，後續擴大到其他地區與產業時，也會影 響到美國經濟與美股表現，進而影響台股走勢，因此止穩需再觀察市 場對於川普關稅的衝擊利空是否會鈍化，AI方面的應用有望推升需求 ，因此相關權值股的業績有望可維持，目前由於兩大目前變數仍存， 建議在回落至前波支撐時可採取分批布局策略因應。
安聯投信台股團隊表示，AI供應鏈的雜音仍未完成解除，但相對來 看，已漸趨明朗，年報的好壞成為影響個股走勢主要因素，若年報表 現優於預期則走勢仍有創新高的動能。就國際情勢上，美國總統川普 強推對等關稅政策，全球皆為川普目標，台灣半導體更多次為川普提 及，產業界目前除評估美國建廠外，並未見到積極動作，主因台廠以 製造為主，並不負責關稅支付，現階段美國關稅不致對台股有重大影 響，後續則須觀察政策動向、通膨變化對利率及終端需求影響。
安聯投信表示，美國近期經濟數據呈現複雜局面，其中服務業降溫 拖累企業活動的擴張速度，創下17個月以來最低增速，消費者信心也 出現明顯下滑，長期通膨預期更升至30年來高點，顯示消費者對未來 物價上漲擔憂明顯增加，這使得市場普遍開始懷疑美國經濟是否能持 續保持強勁成長。短期內美國通膨預期可能進一步升溫，聯準會在7 月之前暫無降息計劃，這些因素牽動市場資金流向和風險偏好。
安聯投信海外投資首席許家豪指出，目前美國利率仍在具限制性水 準位置，預估聯準會仍會持續降息，但從聯準會會議決策中可以看到 官員對於川普政策的擔憂，增加貨幣政策的不確定性，加上通膨預期 攀升也將壓縮降息幅度預期，以此推估普政策偏向擴張性財政政策， 美國後續財政赤字可望續增，長天期債券殖利率向下空間有限，故當 前存續期建議維持在中短天期為主，部分存續期部位則配置在降息較 為明確的歐洲債券，建議聚焦具收益率的信用債券，主要在於信用債 券收益率高於公債，信用基本面尚且穩健。
富蘭克林證券投顧分析，就前次川普勝選至任期結束，美國非投資 級債創造高達32％的報酬率，遠高過歐洲非投資級債與新興美元債的 兩成漲幅，及全球政府債15％的表現。
富蘭克林坦伯頓公司債基金經理人葛倫．華勒強調，非投資級債健 康的需求與有限的供給創造2025開年來的順風，總經環境仍具支撐且 金融條件仍屬寬鬆，發行人得以順利再融資使違約率仍處低檔。
今年來外資對新興亞股賣超擴大，以對印度124億美元最多，再來是台股的51.5億美元、南韓的38.5億美元。今年以來，新興亞股以南韓漲5.5%最優，其次是越南的3.3%，但泰國大跌15.1%最重，其次是印尼跌7.8%。
今年以來，印度股市成為外資在新興亞股最大提款機。群益印度中小基金經理人向思穎分析，雖然印度部分經濟數據稍降溫，但整體仍保持擴張，基本面穩健無虞，通貨膨脹則持續下降。政府減赤進度仍待觀察，但調高所得稅級距及免稅額度有利一般民眾，料有助於刺激內需消費。
PGIM高成長基金經理人廖炳焜指出，台股再度跌破半年線，且技術指標向下，短期資金可能轉向非電族群避險，包括傳產、原物料等都可能受惠於烏克蘭重建題材。至於盤勢是否止穩，可觀察外資現貨變現賣壓何時停止及期貨空單變化。操作建議低接不追高，並控制持股比率，選股以半導體供應鏈、新人工智慧（AI）供應鏈商機、光通訊、自動化設備、非核心消費、金融等。
安聯投信台股團隊指出，台股第1季挑戰較大，偏向整理波動格局，但川普政策的不確定性壓抑盤勢，卻也是機會點，預期今年企業獲利將創新高，大盤可望走高，關鍵仍在企業基本面。
從債券信評看，投資等級債ETF獲90.9億美元淨流入，非投資等級債ETF也有16.6億美元淨流入。
富蘭克林坦伯頓公司債基金經理人葛倫•華勒表示，非投資級債健康的需求與有限的供給，2025開年來表現佳，總經環境仍具支撐且金融條件寬鬆，發行人得以順利再融資使違約率處低檔。
非投資等級債市投資更須講究精選持債與著重品質，看好具產業領導地位與財務流動狀況佳的企業，避開競爭激烈與趨勢下滑產業。
安聯投信指出，投資級債券在全球範圍內表現不俗，其中美國市場投資級債上漲約1.3%，而歐洲投資級債也小幅上漲。
同時，美國與歐洲金融債利差均有所放寬，這一現象顯示出投資及債券市場風險溢價正在下降，市場資金對於投資級債固定收益產品的需求增加。
安聯投信海外投資首席許家豪分析，目前美國利率仍在具限制性水準位置，預估聯準會會持續降息，但從會議決策中可以看到官員對於川普政策的擔憂，增加貨幣政策的不確定性，加上通膨預期攀升也將壓縮降息幅度預期，以此推估川普財政政策偏向擴張性，美國後續財政赤字將續增，長天期債券殖利率向下空間有限，故當前存續期建議維持在中短天期為主，部分存續期部位則配置在降息較為明確的歐洲債券。
此外，為應對政策所帶來的不確定性，許家豪表示，建議聚焦具收益率的信用債券，主要在於信用債券收益率高於公債，信用基本面尚且穩健。
展望今年全球經濟可望軟著陸下，策略上可伺機增持較高息收的風險性信用債，包含非投資等級公司債與新興市場公債，但另方面也透過投資級債來緩衝川普政策所帶來的市場波動。
龍頭國泰人壽3日與中信銀推出新的美元利變壽險；富邦人壽今年 持續聚焦在分紅保單上，與華南銀行合作推新的外幣分紅終身險；南 山人壽動作頻頻，先與玉山銀行合作推出新的利變終身壽險，也與永 豐銀行、安聯投信合作推出新的投資型保單。
投資型保單市場今年第一季也非常熱鬧，除南山外，新光人壽連續 兩年進攻澳幣投資型保單市場，與法巴銀行推新的澳幣投資型年金險 ；台灣人壽與安聯投信則合作推出新的類全委帳戶。
銀行通路銷售保單在面臨接近三年的低潮期後，今年可望回歸成為 壽險主力通路之一，去年12月銀行通路銷售壽險新契約保費收入就回 升到361億元，年增率倍增，今年1月持續穩健的以361億元挹注壽險 新契約保費收入，相較2022年下半年以來單月多只有150億∼200億元 ，顯示銀行通路銷售已逐步回溫。
今年第一季大型壽險明顯積極與銀行通路合作，像是業務大軍強健 的國泰人壽，3日推出新的美元利變還本險，全期提供保戶超過總繳 保險費的身故保險金保障，與中信銀行合作在中信各分行銷售，目標 針對想要打造穩定退休金流來源者。
業務員人數眾多的南山人壽，今年在進攻利變型保單時也是選擇與 銀行合作，與玉山銀行推出專屬的利變型終身壽險，目標鎖定在三明 治族群；去年正式回歸投資型市場，今年更加緊腳步推出一系列投資 型保單，包含變額壽險、變額年金，且也是與永豐銀行、安聯投信聯 手合作。
新光人壽趁勝追擊，想延續去年澳幣投資型年金險的勢頭，今年首 季再新推澳幣投資連結型年金險，是與法國巴黎銀行合作，連結的標 的是法巴銀行發行的八年期社會債券；台灣人壽與安聯投信合作，在 原本的新台幣系列投資型保單中，新增新的類全委帳戶。
台灣投信業界再創高峰，ETF市場熱絡推動績效攀升。根據最新數據，截至2024年底，台灣境內外基金總規模達到新台幣14兆元，創下歷史新高，其中ETF市場的成長格外顯著，規模近新台幣6.4兆元，年增率達64％，顯示投資者對ETF的興趣與日俱增。
在這波ETF熱潮中，國內投信業表現亮眼，元大投信、國泰投信及群益投信分別奪得總規模前三大，規模均創歷史新高。元大投信以近新台幣2.2兆元的總規模穩坐龍頭，其中ETF業務貢獻達1.9兆元；國泰投信總規模達1.3兆元，超越安聯投信成為第二大業者；群益投信則從第五名躍升至第三名，基金規模達1.2兆元。
值得注意的是，安聯投信雖然在總規模排名上略遜於國泰投信，但依舊保持第四名位置，其兆元規模主要來自主動式基金。此外，聯博投信則排名第五，同樣以主動式基金為主要收入來源。
在淨申購金額方面，ETF依然是市場主流，全年淨申購金額達2.3兆元，其中股票型ETF占1.2兆元，債券型ETF約1.1兆元。主動型基金雖然流入金額較少，但由於2024年股市表現佳，淨申購金額達853億元，是2023年的三倍多。
展望未來，主動式ETF將於2025年開放申購，目前已有5家投信送件申請，包括外資投信野村投信、聯博投信等。隨著ETF市場的競爭越來越激烈，預計未來將進入百家爭鳴的時代，投資者將有更多元化的產品選擇。
為了幫助民眾及早做好退休財務規劃，確保退休生活有穩定的經濟來源，南山人壽與永豐銀行、安聯投信三大金融機構攜手合作，共同推出了一款全新的投資型保單——「南山人壽春豐得利」系列。這款系列產品不僅針對小資族和青壯族群提供退休規劃的解決方案，同時也滿足即將退休的年輕人對於退休金的需求。
「南山人壽春豐得利」系列包括變額壽險和變額年金保險等多種產品，讓消費者能夠根據自己的需求進行靈活的規劃。變額壽險商品兼具保障和投資功能，而年金保險則能在累積期間為退休生活提供穩定的資金來源。此外，外幣變額商品還能幫助消費者進行多元資產配置，降低貨幣風險。
南山人壽春豐得利系列商品特別注重專業投資團隊的操作，確保投資風險得到有效控制。同時，這些產品還具有以下三大亮點：
1. 專業投資團隊操作：南山人壽擁有一支專業的投資團隊，為消費者提供高質量的投資服務。
2. 一筆資金同時享有保障及投資：消費者可以通過購買這些產品，同時享受保障和投資的雙重好處。
3. 每月有機會享有資產撥回及加碼撥回：如果委託投資帳戶淨值達到特定標準，消費者將有機會獲得資產撥回或加碼撥回。
針對年輕小資族，這些產品可以幫助他們積累資產，並通過專業投資團隊的操作降低投資風險。而對於那些希望提前規劃退休生活的人來說，年金類商品則提供了靈活的給付方式，包括一次給付或分期給付，為他們的退休生活提供穩定的經濟來源。
此外，為了滿足那些喜歡定期領息的消費者，「南山人壽春豐得利」系列還設有每月定期資產撥回機制，以及每月加碼資產撥回。當委託投資帳戶淨值達到特定標準時，消費者將能夠獲得固定的年化撥回率，甚至還有機會獲得額外的加碼撥回。
總之，「南山人壽春豐得利」系列投資型保單的推出，為消費者提供了更多元化的退休規劃選擇，讓他們在享受保障的同時，也能夠進行有效的資產規劃。
ETF熱賣後，截至2024年底止，投信規模前三大已由國內投信包辦 ，分別是元大投信、國泰投信以及群益投信，外資投信排名則節節後 退，安聯投信排名第四、聯博投信退居到第五名，然前五名投信基金 規模都逾兆元，規模全都創下歷史新高水位。
根據碁石智庫研究部提供的最新數據顯示，截至2024年底，台灣境內外基金總規模達新台幣14兆元，續創歷史新高，較2023年底的10. 6兆元，淨增加近3.5兆元，年成長率達33％。其中，ETF市場的成長 尤為顯著，規模近新台幣6.4兆元，較2023年的3.9兆元，增加2.5兆 元，年增64％，顯示投資人對ETF的青睞持續升溫。
碁石智庫負責人陳如鈊指出，受惠於境內ETF需求大增，在境內外基金總規模方面，元大投信在2024年底穩坐龍頭，基金總規模近新台 幣2.2兆元，其中高達1.9兆元則來自ETF業務；國泰投信超越安聯投 信，成為市場第二大業者，總規模達1.3兆元；群益投信則從第五名 躍升至第三名，基金規模達1.2兆元，較2023年增加5,467億元。
從淨申購金額來看，ETF仍是2024年市場主流，全年淨申購金額高達2.3兆元，其中股票型ETF占1.2兆元，債券型ETF則約1.1兆元。相 較之下，主動型基金雖然流入金額較少，但因2024年股市多頭，仍較 2023年有顯著的成長，淨申購金額達853億元是2023年淨流入273億元 的三倍多。前三大投信均靠ETF撐起半壁江山；而安聯投信、聯博投 信的兆元規模仍是靠主動式基金打天下。
主動式ETF在2025年即將上路，截至2月26日止已有5家投信送件申請，外資投信有野村投信、聯博投信等加入，其他外資投信仍在鴨子 划水。法人表示，隨著投資人對ETF產品的需求持續上升，預料未來 ETF市場將進入百家爭鳴的時代，投資人將有更多元的選擇。
南山人壽即日起推出南山人壽春豐得利系列投資型保單，包含南山人壽春豐得利變額壽險、南山人壽春豐得利外幣變額壽險、南山人壽 春豐得利變額年金保險、南山人壽春豐得利外幣變額年金保險等商品 ，民眾可依照個人需求彈性規劃，透過變額壽險商品兼顧保障及投資 雙重需求，年金商品則可在年金累積期間屆滿後，為自己的退休生活 創造資金來源，並可透過外幣商品，達到多元資產配置及分散貨幣風 險需求。
南山人壽春豐得利系列商品，具有專業投資團隊操作、一筆資金同時享有保障及投資、及每月有機會享有資產撥回及加碼撥回三大特點 ，期望可滿足不同族群需求。不同族群可依自身需求進行規劃，如年 輕小資族可善用此商品累積資產，透過專業投資團隊進行操作，可避 免投資經驗不足的風險；若是想預先規劃退休生活的族群，則可選擇 透過年金類商品，彈性選擇一次給付或分期給付的年金給付方式，為 退休生活創造資金來源。
針對喜愛可領息的族群，具有每月定期資產撥回機制及每月加碼資產撥回，委託投資帳戶在基準日淨值大於或等於8美元，固定年化撥 回率為5％若是委託投資帳戶在基準日淨值小於8美元，則不撥回； 此外，若委託投資帳戶淨值當月任一日之淨值大於10.25美元，每月 每單位即享0.04美元加碼撥回，此不定期撥回每月以一次為限。委託 投資帳戶淨值可能因市場因素而上下波動，撥回來源可能是本金，且 撥回率或撥回金額非固定，撥回率並不等於獲利率。
群益創新科技基金經理人孫傳恕表示，川普關稅令連發雖使得市場 因此而跌宕起伏，不過隨著市場已逐漸消化關稅政策帶來的潛在不確 定性，中長線投資仍須回歸基本面評估。在科技產業方面，AI需求仍 維持強勁，DeepSeek的問世反倒可能加速AI應用更加擴散，從基礎層 向應用曾推進，中長期仍將推升整體AI相關需求，台灣科技供應鏈如 ：先進製程、先進封裝、AI PC、高速傳輸、光通訊、網通等等有望 持續受惠，表現值得持續關注。
群益科技高息成長ETF(00946)經理人洪祥益表示，除了即將登場的 MWC展外，輝達GTC大會也將於3月17日接棒登場，亦可望揭露AI應用 相關新成果，故在科技題材有望接續發酵下，建議投資人不妨適度透 過精選優質科技高息股之台股科技高息ETF來參與，既把握需求提升 所推動科技股成長行情，也順勢建立收益來源。
中國信託投信表示，AI軍備競賽持續火熱，例如馬斯克創辦的xAI 日前推出Grok-3，號稱「地球最聰明AI」。Grok-3計算能力較前代提 升10倍，對標Google的Gemini、OpenAI的ChatGPT、Anthropic的Cla ude及DeepSeek，展現AI軍備競賽雄心。馬斯克在發佈會中，xAI展示 Grok-3和Grok-3 mini各項測試中都贏過競爭對手。建議投資人可透 過科技趨勢多重資產基金，持續掌握熱門科技趨勢成長商機，並搭上 AI浪潮的順風車。
安聯投信台股團隊表示，可正向看待AI應用的加速普及，特別是邊 緣AI的發展，包括PC、筆電、手機等，而Apple今年因為新機推出、 Apple Intelligence四月之後將有更多語言版本推出，刺激買氣台股 廠商有機會受惠。在關稅政策方面，實際政策與意圖仍不明朗，若對 晶片課徵關稅，很可能反而會衝擊到美國品牌廠，需持續觀察、留意 關稅最終是否可能影響美國消費力道。
本土投信界再掀新浪潮，統一投信25日正式送件申請發行主動式台股ETF，這一舉動不僅是繼外商野村投信後的又一重要申請案，也標誌著本土投信在創新金融產品上的積極進取。作為台股主動式基金規模第二大公司，統一投信此舉預示了其對台股市場的信心與領先地位。
自去年底主管機關開放主動式台股ETF與被動式多重資產ETF後，市場對新型ETF產品的期待與熱度不斷升溫。目前已有四家投信公司送件申請募集新型ETF商品，其中，野村和統一投信選擇主動式台股ETF，聯博投信則申請募集主動式債券ETF，凱基投信則申請募集股債平衡ETF，市場變化多端。
統一投信此次送件申請的「統一台股增長主動式ETF基金」，其背後的強大基礎來自於公司長期耕耘台股主動式基金的成功經驗。去年，統一投信成為國內第一家單月定期定額金額突破10億元的基金公司，旗下多檔招牌基金長線表現穩健，這為其送件申請主動式台股ETF提供了堅實的基礎。
在市場對主動式台股ETF的關注度日益升高之際，除了安聯和復華投信等本土投信外，元大、國泰、群益、富邦和中信投信等市場領頭羊也均不會缺席新型ETF市場。市場人士預測，隨著更多基金公司陸續申請募集新型ETF商品，尤其是主動式ETF的種類將更加多元化，包括海外股票、海外債券型等，預計第二季度將成為市場高峰。
對於沒有發行ETF經驗的外商投信來說，雖然軟硬體對接券商系統的布局需要較長時間，但已經有發行ETF經驗的野村、凱基與統一投信最快可在3月底至4月初掛牌。整體來看，主動式ETF的發展將為市場帶來新的活力，並可能成為投資人關注的新焦點。
近期，美國股市的投資風險引發了廣泛關注。根據高盛2月的QuickPoll Survey調查，美國投資人最擔憂的三大股市風險分別是通膨回升、關稅政策以及人工智慧（AI）相關風險。面對這些挑戰，基金業者提出了兩大對策：一是股市下跌時分批加碼買入，二是當美國對外貿易談判取得進展時，適時實現獲利。
值得注意的是，美國製造業指數在結束連續26個月的收縮後，首度轉為擴張。雖然ISM服務業指數的擴張速度有所放緩，但就業分項達到2023年9月以來的最高水平。高盛對未來12個月美國陷入衰退的機率評估僅為15%，但近期美股卻出現了震盪，並擴散至其他國家股市。
中租基金平台總經理蘇皓毅指出，在這樣的市場環境下，採取適當的投資策略至關重要。他建議投資人維持紀律投資、適度停利，從而把握市場風險中的投資成長機會。蘇皓毅還觀察到，川普關稅言論對市場的影響，並指出在與貿易對手國談判後，實際關稅往往低於預期，股市隨即反彈上漲。他預期2026年的期中選舉將制約極端關稅政策，並建議投資人運用左側交易向下抄底扣款機制，在股市下跌或跌幅縮小時分批加碼買入，並在貿易談判取得進展、股市反彈時透過自動停利轉申購功能適時出場獲利。
對於近期AI產業的變化，蘇皓毅表示，DeepSeek近期公布的低成本AI模型對全球產生了震撼，促使英、日、印度等國宣布加大投入。AI投資正從基礎建設階段快速擴散至軟體應用與邊緣運算領域。他建議投資人選擇科技基金時，考慮涵蓋硬體與軟體企業的基金，緊跟AI業發展趨勢。
另一方面，安聯投信對川普政府去監管化及維持美國競爭優勢政策持樂觀態度，認為這將對美股帶來利多。未來一個月，安聯投信將關注通膨數據變化、全球主要央行貨幣政策、美債殖利率以及美元走勢等。
安聯AI收益成長多重資產基金經理人莊凱倫則看好大型語言模型訓練、邊緣運算及推理、主權及企業AI等基建長期需求。
近來，全球股票型基金資金流向呈現新動態，美國股票基金以121.37億美元的淨流入量，超越歐股，成為全球資金追逐的焦點。在這波資金潮中，台灣的投資機構也展現了活躍的身影，其中<安聯投信>便是其中之一。
根據統計，自2025年2月13日至2月19日的一周內，全球股票型基金資金流向以美國為主，歐洲則位居次席。這一現象反映了市場對於美國經濟和股市的信心，尤其是在美國科技巨頭走勢震盪的背景下，市場對於AI科技巨頭輝達的財報和AI趨勢的展望寄予厚望。
PGIM Jennison美國成長基金產品經理彭子芸指出，美國通膨增速持續降溫，就業狀況趨於平衡，這對股市來說是一個正面訊號。美國非農就業數據在1月新增14.3萬人，失業率下降至4%，顯示出市場的高度韌性。此外，債利率的下行空間也對股市有利。
彭子芸還提到，自2023年以來，美股財報均優於預期，預計2025年美股獲利成長將達近三年來之最，年增幅約11%。這一預期將支持美股維持多頭軌道，其中資訊科技、醫療健護、通訊服務及非核心消費四大產業表現頗佳。
然而，儘管美股表現強勁，但獲利企業集中度提升的趨勢也對投資者構成挑戰。年營收達15%以上的企業數量急速下降，這不僅挑戰投資者的選股能力，也讓策略成敗成為影響績效的關鍵。
在歐洲方面，安聯投信觀察到烏克蘭總統澤倫斯基表示，烏克蘭已準備好與美國前總統川普建立強有力的投資與安全協議，這可能引發地緣政治局勢的新變數。
面對這些複雜的市場環境，<安聯投信>等台灣投資機構將如何布局，將是市場關注的焦點。
美國製造業指數結束連26個月收縮，首度轉為擴張。雖然ISM服務業指數擴張速度放緩，但就業分項達2023年9月以來的最高水平。高盛樂觀評估未來12個月美國陷入衰退機率僅15%，不過，近日美股卻陷入震盪，並擴散及其他國家股市。
中租基金平台總經理蘇皓毅認為，此時，若能採取適當的投資策略，維持紀律投資、適度停利，這些看似令人卻步的市場風險，反而蘊藏投資成長機會。
蘇皓毅觀察川普關稅言論對市場影響，發現每當川普提出加徵關稅時股市往往會下跌，但在與貿易對手國談判後，實際關稅往往低於預期，股市隨即反彈上漲。
他預期2026年的期中選舉將制約極端關稅政策，關稅議題更可能作為川普談判籌碼；建議投資人可運用左側交易向下抄底扣款機制，在股市下跌或跌幅縮小時分批加碼買入，並在貿易談判取得進展、股市反彈時透過自動停利轉申購功能適時出場獲利。
對於股市投資人擔憂的近期AI產業變化，蘇皓毅表示，DeepSeek近期公布的低成本AI模型震撼全球，反而促使英、日、印度等國宣布加大投入，AI投資正從基礎建設階段快速擴散至軟體應用與邊緣運算領域，建議投資人選擇科技基金時，考慮同時涵蓋硬體與軟體企業的基金，緊跟AI業發展趨勢。
安聯投信則認為，川普政府去監管化及維持美國競爭優勢政策，有望對美股帶來利多；未來一個月留意通膨數據變化、全球主要央行貨幣政策、美債殖利率、美元走勢等。安聯AI收益成長多重資產基金經理人莊凱倫表示，看好大型語言模型訓練、邊緣運算及推理、主權及企業AI等基建長期需求。
統計自2025年2月13日至今年2月19日止近一周，觀察全球股票型基金資金流向，美股基金淨流入121.37億美元，超越歐股居冠，其他市場呈現小幅淨流入。
針對近期國際情勢，PGIM Jennison美國成長基金產品經理彭子芸表示，近期美國科技巨頭走勢震盪，美股也跟著波動，目前市場聚焦本周將登場的AI科技巨頭輝達財報，以及對於AI趨勢的展望。從基本面來看，美國通膨增速今年以來持續降溫，就業狀況也趨於平衡，非農就業1月數據新增14.3萬人，而失業率同步下降至4%，過程中展現高度韌性，加上債利率有下行空間，對股市相對有利。
對於美股後市，彭子芸指出，美股財報自2023年以來均優於預期，而根據預期，2025年美股獲利成長為近三年來之最，年增幅約11%，為支撐美股維持多頭軌道的主因，趨勢預期在今年第3季之前皆可呈現逐季成長態勢，其中資訊科技、醫療健護、通訊服務及非核心消費四大產業表現居前。
不過，儘管美股表現持續強勁，然在獲利企業集中度持續提升的趨勢下，年營收達15%以上的企業也急速下降，這不僅挑戰今年投資美股的選股能力，亦顯示策略成敗將成為影響績效的最終關鍵。
在歐洲部分，安聯投信表示，烏克蘭總統澤倫斯基近期表示，烏克蘭已準備好與美國前總統川普建立強有力的投資與安全協議，顯示地緣政治局勢可能出現新的變數。
主管機關在去年底，開放主動式台股ETF與被動式多重資產ETF後， 至今共有四家投信送件申請募集新型ETF商品，包括野村和統一，均 送件募集主動式台股ETF，聯博投信申請募集主動式債券ETF，凱基投 信則申請募集股債平衡ETF。
據投信投顧公會網站最新揭露，在聯博投信21日送件申請，募集第 一檔主動式債券ETF後，統一投信25日送件申請募集。統一投信為全 市場台股主動式基金規模第二大，去年成為國內第一家單月定期定額 金額突破10億元的基金公司，關鍵在於旗下的數檔招牌基金，長線績 效穩健，在台股主動式基金的豐富操盤經驗，送件申請募集主動式台 股ETF在市場意料之中。
據了解，目前ETF市占前五大是元大、國泰、群益、富邦和中信投 信，都不會在新型ETF市場中缺席，至於主動式台股ETF方面，市場目 前關注的焦點，在於台股主動式基金有不錯成績的安聯和復華投信， 何時會送件。
至於在台沒有發行ETF經驗的外商投信，因軟硬體對接券商系統的 布局，需較長作業時間，後續送件須採取「申請」制，已有發行ETF 經驗而採申報制的野村、凱基與統一投信，最快可在3月底至4月初掛 牌。
市場人士透露，近期還有基金公司將陸續申請募集新型ETF商品， 主動式ETF方面除了台股型，可能還會有海外股票、海外債券型。基 金業者預估，高峰應會落在第二季，外商投信則可能要到下半年，且 以目前業者送件的熱度來看，只要投資人對主動式ETF的認同與參與 度夠高，將是挹注整體市場的重要活水。