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復華投信(公)公司新聞
台灣復華投信近日再掀市場話題，繼熱門的台灣科技優息ETF（00929）後，公司再推新基金「復華A級債券傘型基金」，這次將目光轉向固定收益市場。復華投信認為，隨著升息循環接近尾聲，投資等級債將成為兼具債息與資本利得的理想選擇。該基金將於10月23日至10月27日開始募集，並提供二年半至五年、三至八年機動到期A級債券等三檔基金，涵蓋美元及新臺幣計價，主要投資於A級債券，並設有提前結算機制，以降低未來利率不確定的風險。復華投信預計，當美聯儲（Fed）開始降息，將帶來資本利得機會。基金經理人杜承豪強調，將聚焦基本面良好的成熟國家，並從多個產業中精選債信佳、殖利率高的A級公司債，以低風險參與較高殖利率水準，兼顧收益與波動風險。
瀚亞投信投資長林如惠表示，美國經濟數據仍相對強勁，高利率環境可能會持續一段時間，2024年下半年才有機會開始啟動降息，且全球超低利率難以再現。去年是現金為王時代，而今年則是「投資為王、均衡布局」，資金開始湧入資本市場，而投資組合中，不宜空手股票，也應加入債券投資，平衡股市震盪。
瀚亞投信指出，第4季基本情境定調為升息接近終點，但聯準會仍維持鷹派以保留後續彈性。瀚亞投信固定收益投資部主管周曉蘭表示，就業及通膨數據尚未全面支持聯準會立場轉鴿，惟軟著陸輪廓明顯，政策利率後續沒有太大的調升空間。
美10年期公債近期彈回4%以上。周曉蘭表示，隨不確定性逐漸降溫，美國經濟仍保持穩健，技術面部分殖利率可能小幅再測高，中期利率高原區橫向整理，估美10年期公債殖利率第4季會落在3.25%至4.35%區間。
周曉蘭建議，投資上應保持彈性，以高品質固定收益商品為配置核心，回檔可增持風險性資產。在今年第4季可能再升息一次且明年少量降息的前提下，未來三至六個月是政策利率高原期，適合布局固定收益資產；惟考量景氣走勢及企業財報表現分歧，在投等債上可選較具收益性的商品、而非投等債則需布局信用評等較高的商品。
復華投信表示，今年第4季美歐經濟數據都可能放緩，預期全球央行停止升息時點將近。投資等級債市如A級公司債，因聯準會等多國央行自去年起持續升息之後，目前價格位處長期低檔區，建議可透過聚焦A級債券的機動到期債券基金，掌握投資收益投資機會。
復華投信指出，「復華A級債券傘型基金」募集期為10月23日至10月27日，旗下有二年半至五年、三至八年機動到期A級債券等三檔基金，包含美元及新臺幣計價幣別，主要聚焦A級債券投資機會，並設有提前結算機制，若基金淨值達標，將主動獲利了結，讓投資人更能靈活運用資金，並可降低未來利率不確定的投資風險。
按9月美國聯準會（Fed）利率決策會議的最新點陣圖顯示，至2023年底，Fed可能不再升息，或頂多再升息1碼。
復華投信表示，基金布局時機接近利率高點，當Fed開始降息，將有資本利得機會可期。
復華A級債券傘型基金經理人杜承豪表示，基金布局將聚焦基本面良好的成熟國家，其中會以美國為主軸，產業配置則擴及金融、地產、消費、科技、能源礦業、航太國防、醫藥、電信等領域分散多元，並從上述A級債券標的中層層篩選出債信佳、殖利率高，而且位居產業領導地位、競爭力強，發行公司財務較有紀律的A級公司債，目標是在景氣循環變化中保持低違約率，可以較低風險參與目前較高的殖利率水準，兼顧收益及波動風險。
台灣金融業界近期風雲變色，多家基金公司董總換人潮，其中復華投信成為焦點。根據投信投顧公會公告，今年共有九家投信、投顧公司共12位董總發生人事異動，這其中包括了施羅德、野村、日盛、德銀遠東、元大、路博邁、中信等知名公司。 在這波董總更迭中，復華投信總經理的職位也發生了變動。業界人士普遍認為，這波人事調整與個人健康、職涯規劃、組織調整等多種因素有關。值得注意的是，今年異動中出現了較多的世代交替現象，許多董總因退休而引發了接棒潮。 以施德投信為例，董座巫慧燕退休後，由陳思伊接棒；中信投信董事長陳國世退休，由陳金榮接任；野村投信董座馬文玲退休，轉戰永豐金獨董；品浩Pimco總座王可華也退休，新任總經理唐佳志則是新生代，年紀不到40歲。 具體來看，中信投信於7月1日由陳正華接任總經理，陳金榮則於9月8日接任董事長；路博邁投信原總經理請辭，由黃忠雄接任；元大投信原總經理謝忠賢請辭，陳沛宇接任；復華投信則聘任張偉智擔任總經理；日盛投信由林麗珍董事擔任董事長、高福乾任總經理；德銀遠東投信新總座為黃釗盈；野村投信原總經理馬文玲去年底卸任，白曼德Eddy Belmans於今年1月1日就任總經理；施德投信董座則由董事陳思伊接任。 這次人事異動，對於台灣資產管理界來說，無疑是帶來了新的動能與變革。在這波董總更迭中，復華投信的張偉智將如何帶領公司邁向新境界，值得關注。
業界人士分析，台灣資產管理界競爭激烈，境內基金猛發ETF，境 外基金在境內ETF大軍夾殺下已無往日榮景，除用配息基金搶市，其 餘業績規模難維持，但基金公司總座從過去以來就異動頻繁，2018年 、2019年曾經一年就更換十多個總座。業界人士指出，人事異動一般 是個人健康或職涯考量、組織調整或輪調退休等因素。
今年異動發現世代交替現象特別多，多家董總都是申請退休，像施 德投信董座巫慧燕退休後由陳思伊接棒；中信投信董事長陳國世也是 申請退休，由陳金榮接棒；野村投信董座馬文玲則是申請退休後，轉 戰當永豐金獨董；而品浩Pimco總座王可華，據了解也是申請退休， 接棒的新任總經理唐佳志則是新生代，年紀甚至不到40歲。
根據投信顧公會公告，中信投信自今年7月1日陳正華接總經理、陳 金榮9月8日接董事長；路博邁投信原總經理因陳正芳請辭、黃忠雄接 任；元大投信原總經理謝忠賢請辭，陳沛宇接任；復華投信聘任張偉 智擔任總經理；日盛投信則由林麗珍董事擔任董事長、高福乾任總經 理；德銀遠東投信新總座為黃釗盈；野村投信原總經理馬文玲去年底 卸任總經理、白曼德Eddy Belmans在今年1月1日就任總經理；施德投 信董座由董事陳思伊接任。
【金融新聞】台灣金管會對富邦投信及保德信投信進行重罰，針對涉嫌跟單的基金經理人進行嚴厲處分！近期，金管會對國泰、復華、富邦和保德信等四家投信進行金檢，結果驚人發現，富邦和保德信兩大投信共有三位操台股基金的基金經理人涉嫌跟單，檢調已介入調查。昨日（12日），金管會宣布對這兩大投信開罰300萬元，並記「警告」，同時對已離職的三位基金經理人進行解職，解職期間三年內禁止回鍋金融圈。
對於金管會的裁罰，保德信投信表示尊重裁罰結果，而富邦投信則承諾將強化內稽內控制度。這兩大投信「記警告」的後果不僅限於此，還包括近一年禁止募新基金、近半年擔任境外基金總代理，以及不能進行轉投資。證期局官員透露，雖然這兩大投信目前沒有送新募基金案，但後續規畫也將受到影響。
證期局主秘尚光琪指出，證交所和櫃買中心與金檢局共同查核，發現富邦投信兩位基金經理人及保德信一位基金經理人利用職權，透過人頭戶跟單獲利，這是投信圈的大忌，金管會對此行為表示深惡痛絕。尚光琪強調，富邦和保德信未依規對基金經理人的通訊設備進行管控，兩家投信內控制度未能落實，因此對保德信投信罰款120萬元，是《投信顧法》最低罰鍰的兩倍起跳，已是加重懲處；富邦投信則被處以180萬元。据了解，富邦投信兩位經理人均已離職，其中一位在兩、三年前離職，另一位則在今年初離職。
針對金管會裁罰，保德信尊重裁罰結果；富邦投信則表示，會再強化內稽內控制度。
這兩大投信「記警告」則是有三大效果，一是，近一年禁止募新基金，二是近半年擔任境外基金總代理，三是不能做轉投資。證期局官員說，目前這兩大投信雖沒有送新募基金案，但後續規畫也會受到影響。
證期局主秘尚光琪說，證交所和櫃買中心搭配金檢局一起查核，發現這富邦投信兩位基金經理人、及保德信一位基金經理人利用職務之便、透過人頭戶跟單獲利「這是投信圈大忌、金管會對此行為深惡痛絕」。
她說，富邦和保德信未依規對基金經理人的通訊設備做管控，兩家投信內控制度未能落實，金管會對保德信投信罰120萬元，是《投信顧法》最低罰鍰的兩倍起跳，已是加重懲處，富邦投信則處180萬元。
據了解，富邦投信兩位經理人均已離職，有一個兩、三年前就離職，另一個是今年初離職。
台股ETF基金今年來表現亮眼，尤其是高股息ETF基金，成為市場上的「吸金利器」。根據最新數據，台股ETF基金規模已從去年底的8,715億元，增至1.19兆元，成長幅度達36.6%，其中高股息ETF基金規模更是暴增逾2,300億元，增加了逾6成，佔整體台股ETF基金規模的半數以上。 這波高股息ETF基金的熱潮，主要受到兩大因素的推動。首先，多檔ETF在9月公告了令人滿意的配息率，吸引了投資者的目光。其次，金管會對收益平準金的控管也起到了推波助瀾的作用，未來平準金的配息將更加透明，這讓市場對於高股息ETF基金的需求更為旺盛。 以復華投信為例，該公司推出的首檔月配息高息基金，帶動了其規模成長近40倍，讓復華投信在市場中的排名大幅躍升。此外，群益投信和兆豐投信也因為推出多檔高息產品，分別從去年底的第十和第七名，躍升至第四和第五名。 值得注意的是，国泰永續高股息ETF基金，作為市場上首檔採用平準金的ETF，在8月中公告配息時，主動揭露此次配息「完全」未動用平準金，這一舉動意外地刺激了買氣，受益人數達到了108萬人，創下了新高。 投信業者們普遍認為，收益平準金的最大目的是維持配息的穩定度，並且期待這項措施能夠帶來更多正面效益。隨著台股ETF基金規模的持續擴大，未來市場的競爭將更加激烈，投信業者們也將繼續在產品創新和市場佔有率上發力。
台股ETF市場近期熱絡非凡，其中復華投信旗下多檔ETF基金表現亮眼，吸引了大量投資者關注。根據最新數據，共有五檔ETF基金在9月5日收盤時創下收盤新高，總計為55.7萬受益人帶來收益。這五檔ETF分別是群益台灣精選高息ETF、復華台灣科技優息、永豐ESG低碳高息、凱基優選高股息30、元大台灣高息低波，全都是高息ETF，顯示高息ETF基金在市場上的高漲買氣。 群益台灣精選高息ETF即將在9月18日除息，此次每受益權單位預估配發金額達0.54元，連續兩次配息金額都超過0.54元，年化配息率超過10％，成為市場唯一一檔連續兩次配息率超過10％的台股高息ETF。 凱基優選高股息30則在上市以來的第三次配息中，每單位配息金額預計將達到0.7元，累計配息金額預估達1.24元，配息穩定成長，使得基金淨值從成立時的15元，增長至今年8月底的20.67元。 復華台灣科技優息則在第三次月配息中，每受益權單位預估配發0.11元，年化殖利率約7.85％，以評價日8月31日淨值16.81元計算，單次現金殖利率約0.65％。 群益台灣精選高息ETF基金經理人謝明志表示，台股ETF成分股中，高股息ETF都會包含景氣循環股，因為大家都是用股息來選股，在景氣好時，景氣循環股的股息配發較高，所以高股息ETF易於選入。上半年庫存調整完畢，下半年有望在需求面增溫下，營運落底翻揚，搭配「高股息」題材，成為台股下半年最吸金的產業。 復華台灣科技優息ETF經理人許忠成則表示，該ETF採用平滑化策略，透過篩選優質高息電子股並剔除高波動、現金股利變異係數過高個股，達到跟漲抗跌同時兼顧報酬及股息表現，適合中長線投資台股的工具。
台股ETF市場近期風雲變幻，其中以<復華投信>的台灣科技優息（00929）為代表的配息型台股ETF，成為市場焦點。這款ETF自推出以來，表現亮眼，預估年化配息率達8%，帶動復華投信今年來規模成長近40倍，從去年排名第十躍升至第四名，成為台股ETF市場的明星產品。 隨著台股ETF總規模從去年底的8,715億元成長至目前的1.19兆元，成長幅度達36.6%，其中復華、群益、永豐、兆豐等投信的相關產品募集規模成長均優於整體平均。復華投信推出的首檔月配息台股ETF——復華台灣科技優息，自6月初推出以來，受到市場熱烈追捧，7、8月及甫公布的9月預估配息金額皆為0.11元，年化配息率約8%，吸引大量資金流入。 這款ETF的規模從成立初期的50多億元，月月倍增，帶動復華投信台股ETF規模從去年的12億元暴增近40倍。群益投信的兩檔新兵也推波助瀾，今年規模成長逾15倍，擠進前五強。金控體系的兆豐、永豐投信也積極發行配息型台股ETF，規模有顯著增長。 業內人士指出，台股ETF市場的發展從早期追蹤大盤市值型，到近年因存股熱潮興起，加上金融股去年受防疫衝擊獲利大減，配息型台股ETF逐漸成為市場主流。復華台灣科技優息ETF經理人許忠成表示，該ETF與大多數高股息ETF不同，主要著眼於電子產業，並涵蓋AI、電動車、高速運算、儲能等趨勢產業，獲利及營運動能較佳，搭配月配息機制，投資更多元。 群益台灣精選高息ETF去年底規模僅19.56億元，9月6日規模已來到233.8億元，今年規模成長1,095%，是所有台股ETF規模成長率最高者。該ETF將於本月18日除息，每受益權單位預估配發金額為新台幣0.54元，年化配息率超過10%，吸引更多投資者關注。
在殺手級新兵問世帶動下，配息型台股ETF近期屢屢霸榜台股交易市場，也讓投信台股ETF排名出現大洗牌，其中復華投信靠月配息的台灣科技優息
（00929）殺出突圍，帶動今年來規模成長近40倍，排名從去年第十名躍升至第四名，最為亮眼。
配息型產品已成為台股ETF規模主要成長動能。根據統計，台股ETF（包含槓反）共有53檔，總規模從去年底的8,715億元來到目前1.19兆元，成長幅度36.6%。其中，復華、群益、永豐、兆豐等今年有相關產品募集的規模成長幅度皆優於整體平均。
復華投信自6月初推出首檔月配息台股ETF復華台灣科技優息，大受市場歡迎，由於7、8月及甫公布的9月預估配息金額皆配出0.11元、預估年化配息率約8%，吸引存股族資金流入，規模從成立初期的50多億元月月倍增，帶動復華投信台股ETF從去年的12億元暴增近40倍，排名晉升第四。
群益投信也在兩檔新兵推波助瀾下，今年規模成長逾15倍擠進前五強，金控體系的兆豐、永豐投信也積極發行配息型台股ETF，今年來規模有顯著增長。
投信業者指出，台股ETF從早期追蹤大盤的市值型，持續推陳出新，近年因存股熱潮興起，加上金融股去年受防疫險衝擊獲利大減，讓配息型台股ETF成為市場主流，新成立的ETF因入手門檻較低、產品特色鮮明，加上不錯的配息率，吸引投資人青睞。
復華台灣科技優息ETF經理人許忠成表示，00929與多數高股息ETF是以全產業為成分股不同，主要著眼電子產業長期居台股霸主地位，並擁有世界級競爭力，成分股涵蓋AI、電動車、高速運算、儲能等趨勢產業，獲利及營運動能相對較佳，搭配月配息機制投資更多元。
群益台灣精選高息ETF在去年底規模僅19.56億元，9月6日規模已來到233.8億元，今年規模成長1,095%，是所有台股ETF規模成長率最高者。這檔ETF即將在本月18日除息，每受益權單位預估配發金額為新台幣0.54元，年化配息率超過10%。
台股ETF人氣強強滾，觀察53檔台股ETF在9月5日收盤價表現，有五檔創下收盤新高，包括群益台灣精選高息ETF、復華台灣科技優息、永豐ESG低碳高息、凱基優選高股息30、元大台灣高息低波共五檔，也讓總計55.7萬受益人賺錢，進一步觀察五檔收盤創新高的清一色全 部都是高息ETF，足見高息ETF基金高漲的買氣。
市場法人表示，群益台灣精選高息ETF即將在9月18日除息，這次基 金每受益權單位預估配發金額0.54元，連續兩次都配出0.54元，換算 年化配息率都超過10％，是市場唯一一檔連續二次配息率超過10％的 台股高息ETF。
凱基優選高股息30掛牌上市以來的第三次配息，每單位配息金額從第一次的0.22元、第二次的0.32元，到這次預計配發0.7元，總計成 立以來配息金額預估達到1.24元，穩定成長的配息率受到投資人青睞，淨值才得以從2022年8月1日成立時的15元，成長至今年8月底的20 .67元。
復華台灣科技優息公布的第三次月配息金額每受益權單位預估配發0.11元，以評價日8月31日淨值16.81元計算，預估單次現金殖利率約0.65％、年化殖利率約7.85％。
群益台灣精選高息ETF（00919）基金經理人謝明志指出，台股ETF 成分股中，在不同挑選條件下，有時會有景氣循環股納入，高股息E TF都有景氣循環股，因為大家都是用股息來選股，在景氣好時景氣循 環股的股息配發較高，所以高股息ETF易選入。上半年庫存調整完畢，下半年有望在需求面增溫下，營運落底翻揚，搭配「高股息」題材，而成為台股下半年最吸金的產業。
復華台灣科技優息ETF經理人許忠成說明，00929配息採平滑化策略，透過篩選聚焦優質高息電子股並剔除高波動、現金股利變異係數過 高個股，達到跟漲抗跌同時兼顧報酬及股息表現，適合當中長線投資 台股的工具。
高股息ETF基金買氣增溫，二大主因一是多檔ETF9月公告不錯的配 息率，二是金管會將控管收益平準金配息，未來平準金啟動條件、運 用情況都將公開透明及受限，市場估現有平準金的基金應不溯及既往，更讓資金搶進。
擁有百萬受益人、亦是市場上首檔採平準金的高股息台股ETF國泰 永續高股息，8月中公告配息，主動揭露此次「完全」未動用平準金，意外刺激買氣更旺，受益人數達108萬人、創新高。
投信業者強調，收益平準金最大目的在維持配息穩定度，可配合金 管會規定公開相關配息資訊，且期待帶來更多正面效益。
統計至9月4日止，台股ETF（包含槓反）共53檔，總規模從去年底的8,715億元，增至1.19兆元，成長幅度36.6％，復華、群益、永豐、兆豐等投信，今年有相關基金募集，規模成長幅度皆優於整體平均。
若單看台股高股息ETF基金，去年底規模3,662億元，至9月4日已大 幅成長64％，增至2,358.9億元，規模首度突破6,000億元大關，佔所 有台股ETF基金中一半以上，可說是推升整體台股ETF規模的主力。
去年底台股ETF基金規模排名前三大的元大、國泰、富邦三家投信，今年有高息基金助陣，依舊穩坐前三大，復華投信則靠首檔月配息 高息基金帶動規模成長近40倍，群益投信也翻揚十倍以上，排名分別 從去年底的第十與第七，躍升至第四與第五，另外，兆豐投信因多檔 高息產品，快速從十名之外晉升至第八大。
台股市場上，一檔月配息ETF表現亮眼，短短不到三個月，規模已突破450億元！這檔ETF就是復華投信推出的「復華台灣科技優息」（00929），剛剛公布了第三次月配息金額。根據復華投信官網的公告，00929這次每受益權單位預估配發0.11元，以評價日8月31日的淨值16.81元來計算，單次現金殖利率約0.65%，年化殖利率則約7.85%。 對於想要參與這次配息的投資人來說，要注意時間點。00929的第三次除息日是9月19日，所以如果想要參與這次配息，最晚得在9月18日前持有或買進，並在10月18日領取利息。此外，由於應對小資族和存股族中長期分批投資的需求，投資人可以至元富、玉山、中信證、兆豐、國泰、統一、凱基、富邦、華南永昌及群益金鼎等券商進行定期定額布局。 雖然8月份台股因AI概念股漲多修正，創下今年來單月跌幅之最，但00929表現卻相當出色。CMoney統計，大盤加權、電子類報酬指數在8月分別下跌2.5%、1.8%，但00929卻逆勢上漲1.8%，成為台股ETF的冠軍。同類型的ETF如元大高股息（0056）、國泰永續高股息（00878）則分別下跌1.2%、2.4%。 00929前兩次都配發了0.11元，加上近月股價逆勢抗跌，吸引了大量資金流入，8月份規模大增242億元，規模翻倍至460億元，躍升為台股高股息ETF的第三大檔，受益人數達22.4萬人，成長幅度超過12倍，成為今年新成立ETF規模及受益人數雙冠王。連素有「國家隊」之稱的八大公股行庫券商在8月份也大買21.4萬張，大幅領先第二名00878的8.9萬張。 復華台灣科技優息ETF經理人許忠成表示，00929採取平滑化策略進行配息，透過篩選聚焦優質高息電子股，並剔除高波動、現金股利變異係數過高的個股，一改過去對電子股波動度大的印象，達到跟漲抗跌的目的，同時兼顧報酬及股息表現，也適合做為中長線投資台股的工具。
復華投信官網配息公告顯示，00929第三次除息日為9月19日，投資人若想參與該次配息，最晚須於9月18日前持有或買進，並於10月18日領息；另外因應小資族及存股族中長期分批投資需求，投資人可至元富、玉山、中信證、兆豐、國泰、統一、凱基、富邦、華南永昌及群益金鼎等券商進行定期定額布局。
因AI概念股漲多修正，導致台股8月單月跌幅創今年來之最，不過，00929表現優異。CMoney統計，大盤加權、電子類報酬指數8月分別下跌2.5%、1.8%，00929不跌反漲，漲幅達1.8%，居台股ETF之冠，同類型的元大高股息（0056）、國泰永續高股息（00878）則下跌1.2%、2.4%。
由於00929前兩次皆配出0.11元，加上近月股價逆勢抗跌，持續吸引資金流入，8月大增242億元，規模翻倍至460億元，躋身台股高股息ETF三哥，受益人數達22.4萬人，成長幅度逾12倍，為今年新成立ETF規模及受益人數成長雙冠王；連素有國家隊之稱的八大公股行庫券商8月也大買21.4萬張，大幅領先第二名00878的8.9萬張。
復華台灣科技優息ETF經理人許忠成表示，00929配息採平滑化策略，透過篩選聚焦優質高息電子股並剔除高波動、現金股利變異係數過高之個股，一改過去對電子股波動度大之印象，達到跟漲抗跌同時兼顧報酬及股息表現，也有助投資人資金運用，適合做為中長線投資台股的投資工具。
台灣金融市場的波動總是讓人猶豫不決，但專業的資產管理業者卻能夠從中找出機會。最近，復華投信的副董事長周輝啟就與我們分享了關於投資的智慧，強調了長期投資的重要性。
周輝啟指出，在金融市場的各個循環階段中，投信公司要給予不同投資屬性及需求的投資人正確的資產配置建議，這對於投信產業來說是一門重要的課題。他認為，教育投資人正確的投資行為與培養優秀的投資研究人員同等重要。
在與台灣熟齡首領媒體50+合作的「守護幸福資本，活出屬於你的精彩」Bravo講堂中，周輝啟分享了關於市場時機的觀點。他強調，資本市場總是提前反應，運作邏輯與一般投資人的理解不一樣，掌握對的市場時機對於投資人來說非常困難。但只要透過正確的投資行為，進行有紀律的長期投資，就能夠達到投資的目標。
他還以節氣的春夏秋冬為例，解釋了長期投資的必要性。即使在寒冬時期，只要堅持下去，春天總會來臨。而投資市場雖然有時會來得措手不及，但只要方向正確，長期投資將會帶來甜美的果實。
周輝啟也以台股加權指數為例，展示了長期投資的實證。自1983年到2023年7月，大盤行情一路向上，即使中間有波動，但只要投資方向正確，長期投資將帶來豐厚的回報。
此外，他還提醒投資人要跟上趨勢，選擇有前景的產業進行投資。無論是智慧型手機、電動車、5G、物聯網還是遠距醫療，每一項新科技都帶來了新的投資機會。
周輝啟強調，投資不應該是投機，而是一種堅持做有價值的事，並等待時間的回報。只要給自己足夠的時間，長期投資將會帶來穩定的回報。
遵守紀律 長線致勝
從事資產管理業20多年，周輝啟認為，教育投資人正確投資行為的重要性，不亞於如何訓練出好的投資研究人員，因此時常透過說明會等形式，向投資人傳播投資福音。在7月復華投信與台灣熟齡首領媒體50+合作舉辦的「守護幸福資本，活出屬於你的精彩」Bravo講堂中，就提出精闢的觀點。
周輝啟指出，由於資本市場總是提前反應，其運作邏輯與一般投資人的理解不一樣，也超過一般人的想像。大部分散戶多是小波段操作，短進短出、想賺快錢，如何掌握對的市場時機（Market Timing），對任何人而言都非常困難。但是，藉由正確的投資行為，進行有紀律的長期投資，除了可協助投資人賺取經濟成長基本面的錢之外，再搭配適當的投資產品及投資方法，更可達到退休理財目標。
不過，什麼是堅守長期紀律及方法，為何如此重要？周輝啟舉節氣的春夏秋冬為例，「大家都知道即便氣候再冷，因為節氣會交替循環，寒冬過後仍將迎來春暖花開的春天」，這個道理也能套用在投資上，不過投資市場跟四季不同的是，有時來得措手不及，也沒有時間表可預測，導致不少人害怕市場波動所以不敢投資。
周輝啟指出，由於全球市場動向難測並非直線進行，加上過程中可能有黑天鵝等不確定變數干擾，導致有些投資人投入市場後出現非預期性的高低起伏，選擇在低檔時脫隊停損，但觀察過去的歷史經驗，長期而言，只要方向是正確的，透過長期且有紀律的投資，將迎來甜蜜的投資果實，建議投資人必須要有耐心持續投入。
跟上趨勢 掌握潮流
以投資人熟悉的台股加權指數為例，統計自1983年到2023年7月，大盤行情從4,000點一路漲到17,000點，拉長走勢圖來看，30年來一路震盪向上，雖然中間也有漲跌，但其實只發生過二次連續下跌；基金報酬表現部分，他以復華投信旗下的復華中小精選基金為例，2001年成立時淨值10元，到2023年7月淨值來到140元，若20多年前投入100萬元長期持有，就有可能成為1,300萬元，這也是長期投資的威力與實證。
除此之外，還要站對趨勢掌握潮流，只要投資人選定有前景的產業，像是智慧型手機、電動車、5G、物聯網、遠距醫療，到今年崛起的生成式AI應用，每項新科技革命，都讓世界不斷進步並創造新的投資機會，儘管科技主旋律會隨時間替換但不會斷，投資人只要跟上趨勢與潮流，透過長期紀律投資，將可達到投資的微笑曲線。
近年因政府保障不足，不少民眾提前為退休做準備，在退休準備的過程追求的是一種確定感，很多人覺得投資不確定，所以把它放在覺得確定的選擇，例如儲蓄，不過近年通膨高漲，儲蓄反而會造成一種確定的匱乏，想避免的最好方式就是投資。
周輝啟也強調，「投資不等於投機，投資是堅持做一件有價值的事，然後等待時間的回報。」有價值的事，包含兩大面向，就是上述所提的堅守長期紀律及方法，其次就是站對趨勢掌握潮流。
金融市場永遠不必擔心沒有獲利的來源、沒有題材，最怕的是沒有信心跟長期的信仰，只要給自己跟市場長期投入的時間，擁抱長期投資忽略過程起伏，藉由每年報酬率6%到8%的複利滾動，穩健實現長期複利的慢錢，努力不貪求快，終將迎來豐碩的退休理財累積成果。
時間進入8月下旬，對於那些尋找股息收穫的投資人來說，9月的除權息季節絕對是千萬不能錯過的。在眾多高股息基金和ETF中，該如何選擇最合適的投資工具呢？專家建議，年化配息率是衡量高股息產品的重要指標。近年來，高股息基金和ETF因為能同時帶來高股息和長期資本利得，而受到市場的熱烈追捧。 選擇高股息產品時，專家強調，年化配息率是關鍵。由於不同產品的配息頻率不一，有的年配、有的半年配、季配、月配，因此以年化配息率作為比較基準，可以更加客觀。但值得注意的是，有些產品的每次配息金額差異很大，這會影響年化配息率的計算。 根據最新的數據，9月台股市場即將配息的高股息基金和ETF中，年化配息率前三名的高股息基金分別是華南永續高股息指數基金、元大台灣高股息優質龍頭基金和富邦台灣高股息基金。而在高股息ETF方面，群益台灣精選高息、復華台灣科技優息和凱基優選高股息30則分列前三名。 華南永續高股息指數基金的經理人蔣松原表示，7月至9月是台股除權息的旺季，這是上市櫃公司一年一度的「成績單」發表時期。該基金追蹤的「特選台灣環境永續高股息指數」選擇永續和高息的個股，並與台灣指數公司和台北大學商學院合作進行篩選。 復華投信推出的復華台灣科技優息（00929）是台股ETF中首檔月配息產品。自6月初掛牌以來，該產品因為月配息機制和台股的多頭趨勢，吸引了大量資金流入，規模迅速攀升至379.1億元，成為台股高股息ETF規模第三大。 復華投信表示，今年6月底，該產品的成分股已經進行了年度調整，剔除了短線漲勢較快的AI熱門股，並納入了股價波動度較低、本益比合理、股利政策穩定的優質電子股。這樣的調整使得投資組合既具備了漲勢，又具有抗跌性，是參與台股中長線投資的好選擇。
近幾年來高股息基金、ETF大受市場歡迎，因不僅能享有高息收收益，又能放眼長期資本利得。對於挑選高息產品時必須特別重視年化配息率的原因，法人說明，現在各家產品配息頻率不同，有年配、半年配、季配、月配，統一以年化配息率比較，可有較客觀依據；不過，多數產品每次配息金額不同，例如季配型產品，第1季跟第2季配發的金額不同，加上有些產品每次配息金額差異很大，會導致推算全年的年化配息率不同，是比較年化配息率時須同步留意之處。
比較9月台股市場即將配息的高股息基金、ETF，截至8月中旬，高股息基金年化配息率前三名分別是華南永續高股息指數基金的9.6%、元大台灣高股息優質龍頭基金3.7%、富邦台灣高股息基金3.5%；高股息ETF年化配息率前三名則是群益台灣精選高息10.6%、復華台灣科技優息7.9%、凱基優選高股息30的6.7%。
華南永續高股息指數基金經理人蔣松原表示，每年7月至9月為台股除權息旺季，可說是上市櫃公司一年一度的成績單發表；華南台灣環境永續高股息指數基金追蹤「特選台灣環境永續高股息指數」，挑選永續、高息題材個股，委請台灣指數公司與台北大學商學院企業永續發展研究中心共同研究合作，以台灣永續評鑑模型等，擇優進行篩選。前兩次年化配息率都有不低於9%的表現，觀察台股近況，9月配息率應可延續過去好表現，可作為存股族追蹤參考。
值得留意的是，台灣基金投資人偏好月配息題材，復華台灣科技優息（00929）即為受惠商品，身為台股ETF首檔月配息產品，6月初掛牌以來，隨台股持續多頭，加上7、8兩個月各配出0.11元、預估年化殖利率達8%，搭上月配息熱潮吸引資金持續流入，短短兩個多月規模從成立時的50多億元，攀升至379.1億元，成為僅次於元大高股息、國泰永續高股息的台股高股息ETF規模第三大。
復華投信表示，復華台灣科技優息今年6月底成分股年度調整已剔除不少短線漲多的AI熱門股，同時納入股價波動度較低、本益比合理、股利政策穩定的優質電子股，儘管短線漲勢不是最亮眼，但能讓投資組合兼具隨漲抗跌的能力，搭配月配息機制，可作為參與台股中長線投資機會的投資工具。
隨著全球市場波動，台灣投資者對於定期定額投資的興趣不減反增。根據投信投顧公會的統計，台灣38家投信業者每月定期定額扣款金額累計高達36.22億元，其中九家業者每月定時定額金額超過億元，這九家業者每月的定時定額金流佔整體的86％，顯示市場對具有特色、穩健長線績效和品牌信賴度的基金公司有高度認同。 這九家每月定時定額金額超過億元的投信業者分別是保德信、統一、國泰、群益、復華、摩根、安聯、元大和野村。這些投信中，復華投信以其台股與海外股票長青基金，以及對台股團隊的深度研究而受到投資者的青睞。近期台股在AI題材帶動下來到相對高檔，但隨著市場震盪，透過定時定額分散進場時點，成為參與台股的一種策略。 PGIM保德信科技島基金經理人孫傳恕表示，台股今年來漲幅近兩成，在專業團隊的操盤下，基金表現亮眼，成為長線投資的首選。孫傳恕預測，短線台股走勢將視美國CPI數據和輝達的財報表現，而年底前的台股走勢將依賴企業獲利表現。歷史經驗顯示，指數年度報酬與獲利年增率相關係數高達86％，預計第四季企業獲利可望恢復正成長，指數創高機率將提升。 安聯投信台股團隊則認為，雖然近期市場受到多種因素干擾，但下半年主要投資於可抵禦景氣變化的大型成長股，以及受惠於AI、電動車和綠能的趨勢。群益創新科技基金經理人黃俊斌則看好AI相關族群，認為長線AI商機將持續發酵，應用層面將逐步擴大，並建議投資者可逢低布局貢獻度較高的AI受惠股。
