元大投信公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

根據國發會最新預測，台灣在面臨少子化、老年化的雙重衝擊下， 未來四十四年內台灣人口將會減少27％，人口負成長及人口結構老化 速度程度將比日本更嚴重，甚至出現所謂的「人口斷崖期」，面臨不 久將來的「超高齡社會」，年金制度、老人社福及長照體系等勢必成 為財政的最大負擔，而未來投資人可能面臨繳得多、領得少、退休年 齡延後等難題。

雖然，近年來國人對退休金規劃需求升高，然而過去追求高收益而 對風險缺乏警覺的習慣，讓投資人的退休金帶來風險，觀察投資人對 退休金需求，需要可預測、不中斷的收益來源，因此為投資人打造穩 健現金流及資產增值，提供各式理財方案，成為元大投信規劃退休產 品的首要任務。

元大投信執行副總張浴澤說明，元大投信FinTech息收家族產品線 ，正是可以滿足投資人全方位的理財需求，當中包含生活理財型基金 （貨幣型基金）、債券型ETF、債券型基金、配息型基金等，各有不 同特性及配息時間，有的基金還有月配、季配或年配可選擇，可提供 投資人多元選擇及資產配置運用。以ETF來說，還具備可在集中市場 交易及配息不配本金特色。另外，聚焦在優質資產，例如美國公債、 投資等級債基金產品，並規劃不同時間配息安排，以提供投資人多種 收益來源及多元資產配置組合，不僅有機會獲得資本利得，還有機會 享息收。

金管會主委顧立雄上任以來，致力推動台灣金融科技與產品創新，近期監理沙盒法案「金融科技發展與創新實驗條例」草案，完成初審，市場期待能藉此讓台灣在金融科技發展跟上國際潮流。

經濟日報深知金融科技發展勢不可擋，近年透過媒體平台、論壇講座，推廣區塊鏈、虛擬貨幣、機器人理財等創新知識，包含規模快速成長的ETF市場，未來也有機會隨科技發展、法規突破、產品創新，邁向另一高峰。

經濟日報將於12月19日假W Hotel舉辦「ETF新契機X新思維」投資論壇，特別邀請顧立雄擔任致詞貴賓，並邀來元大投信、銀行業、國內外資訊科技產業與國外指數公司等跨領域業者，共同針對創新議題發表演講，其中元大投信執行副總經理黃昭棠，將針對ETF從傳統被動式投資，走向主動式投資進行專題報告，分享最新市場資訊。

元大投信總經理劉宗聖表示，金融科技發展可從四大面向探討，包含金流、交易流、產品流與資訊流。

所謂金流的全球化系統，意指SWIFT的Protocol（協定），指在銀行間的互動系統，其次為FIX Protocol，指的是在全球交易端的聯繫，普遍運用此系統，目前亞洲區域的基金銷售流通，已有fund passport、中港基金互認經驗，替產品在不同地區互相流通奠定基礎。

資訊流則指向MSCI指數納入中國市場等，為全球資訊揭露帶來重大突破。

劉宗聖指出，近年區塊鏈、比特幣等虛擬貨幣，也因為金融科技發展興起，部分原因包含2008年金融海嘯後，金融業生態轉變，如央行過去利用貨幣政策進行宏觀調控，但金融海嘯促使全球央行執行量化寬鬆（QE），虛擬貨幣順勢崛起，並引發全球金流創新。

因此，在全球化過程當中，將促使系統風險加劇，相互關連性升高，但新協定有機會為產品帶來質變與量變。

劉宗聖說，區塊鏈技術在國外已深入到實務應用；美國芝加哥期權交易所（CBOE）與芝加哥商業交易所（CME）都將發行比特幣期貨商品，代表虛擬貨幣漸受全球關注，許多投資銀行也開始研究，未來證券市場正式接軌，可望創造新金流、交易流、產品流與資訊流。

今年全球股、債市的多頭氣勢不減，但又擔心市場修正風險。如果投資可以像買債券一樣，進場時就知道投資報酬率，期間不用管債券價格變動，持有期間沒有違約，就可領回利息及本金，相對簡單。

著眼於此，元大投信推出第一檔目標到期債券產品「元大新興雙印四年到期債券基金」，是最符合債券投資本色的債券基金，現正募集中。

目標到期債券基金有別於一般債券型基金，它有投資到期時間，基金成立初期經理人就會買入債券，若無特別的重大事件發生，這些債券會持有至到期。投資人除了可享有配息的機制外，基金到期就會將資產結算返還。持有期間的債券價格波動並不影響債券到期100%的價值（除非債券有發生違約）。

目標到期債券基金在今年成為國內投資人最喜歡的商品之一，主要是它與投資債券的性質類似，對於投資時間與報酬率的掌握度高。不需要去擔心聯準會升息是不是會影響到債券報酬、川普的稅改政策是否會落實等市場雜音。

元大投信看好雙印國家擁有龐大的人口紅利，經濟以內需為主，受外部環境影響低。印度總理莫迪與印尼總統佐科威同時在2014年當選為該國新領導人，期間的幾項政經改革，讓投資人對於雙印未來發展深具信心。過去幾年印度與印尼經濟平均維持在7%及5%的高成長，IMF預估印度在未來3年經濟成長有機會上看8%，印尼也有5.5%的高成長。

今年全球股、債市的多頭氣勢不減，但又擔心市場隨時可能修正的風險。如果投資可以像買債券一樣，進場時就知道投資報酬率，期間不用管債券價格變動，持有期間沒有違約，就可領回利息及本金，相對簡單許多。

著眼於此元大投信推出第一檔目標到期債券產品，元大新興雙印四年到期債券基金是最符合債券投資本色的債券基金。目標到期債券基金有別於一般債券型基金，它有投資到期時間，基金成立初期經理人就會買入債券，若無特別的重大事件發生，這些債券會持有至到期。投資人除了可享有配息的機制外，基金到期就會將資產結算返還。持有期間的債券價格波動並不影響債券到期100％的價值（除非債券有發生違約）。

元大投信看好雙印國家擁有龐大的人口紅利，印度總理莫迪與印尼總統佐科威同時在2014年當選為該國新領導人，期間的幾項政經改革，讓國際投資人對於雙印未來發展深具信心。過去幾年全球經濟狀況緩步復甦情況下，印度與印尼經濟仍然能平均維持在7％及5％的高成長，IMF預估印度在未來3年經濟成長有機會上看8％，印尼也有5.5％的高成長。

穆迪統計自1983年以來，投資等級公債並未發生過違約，BBB投資等級公司債的違約率也僅約0.2％。面對市場環境眾多不確定因素，元大新興雙印四年到期債券基金是相對簡單的選擇。

由證券期貨周邊單位共同主辦的第14屆「中華民國證券暨期貨金彝 獎」得獎名單揭曉，13家拿下5項團體獎，包含元大期、元大證、國 泰證、元大投信、國泰投信、富邦投信等，其中，元大家族大滿貫， 共6家次在4項團體獎均獲獎。

證券暨期貨市場發展基金會表示，金彝獎是國內證券期貨界最高榮 譽獎項，以表揚在資產管理、人才培育及社會責任等方面表現傑出公 司，本屆共選拔10個獎項。

除承襲原有傑出證券人才、傑出期貨人才、傑出投信投顧人才、傑 出市場服務人才、傑出企業領導人才等5項個人獎及傑出金融創新、 傑出風險管理等2項團體獎項外，本屆新增設傑出資產管理、傑出人 才培育及傑出社會責任等3項團體獎項。

另配合金融科技與最新法規發展，在本屆「傑出金融創新團體獎」 及「傑出風險管理團體獎」的評選上也納入金融科技創新及法規遵循 指標，以求與時俱進。

本屆金彝獎得獎者個人獎項共11位、團體獎項共13家。在團體獎項 「傑出金融創新」是元大期貨、元大證券、元大投信、元富證券、基 富通證券、富邦投信；「傑出風險管理」是元大期貨；「傑出資產管 理」為元大投信、國泰投信、聯博投信；「傑出人才培育」為元大證 、國泰證；「傑出社會責任」是國泰投信。

證基會指出，本屆選拔活動自8月1日受理報名後，受到業界高度關 注及支持，參選件數共計62件，為歷屆參選件數次高，其中「傑出金 融創新團體獎」達18件創歷屆新高，顯見金彝獎在對證券期貨專業人 才及團體肯定，深獲業界重視與認同。

證基會表示，金彝獎選拔流程是由證券期貨周邊單位共同組成「第 14屆金彝獎選拔委員會」，並由證交所董事長許璋瑤擔任選拔委員會 主任委員，各證券期貨周邊單位首長擔任選拔委員。

評審委員部分，總統府資政吳榮義擔任評審委員會主任委員、政治 大學法律系教授林國全及臺灣金融服務業聯合總會秘書長吳當傑擔任 分組召集人，以及學者及財經專家等共15位組成評審委員會，制定評 分標準及程序，歷經書面審查、初審、複審面試及決審聯席會議等程 序後決定當選名單。

元大投信為專注開發雙印市場潛力，所發行元大新興雙印四年到期債基金，訂於11/13∼11/24募集，將成為國內少數鎖定印度、印尼當地貨幣計價投資級債券的基金，元大投信也期許藉這檔基金，展現深耕台灣，跨足亞洲，放眼世界的企圖心。

元大投信總經理劉宗聖表示，金融海嘯已屆十周年，全球利率處於低水位，目前股、債市價格普遍來到高檔，又面對升息循環，對於想投資債券單純穩定收息的投資人來說，元大投信設計了期間型債券基金，再搭配具潛力的雙印債市標的，預期可提供投資人相對穩定收息產品。

元大投信指出，回歸債券投資本質的目標到期債基金，持有期間價格波動，不影響債券到期100％價值，具有鎖定投資時間、鎖定投資報酬率及鎖定價格波動三大特色，提供收息又不用擔心持有期間淨值短期大幅波動。

元大投信表示，目標到期債最大風險僅在於違約，但可透過精選高品質標的來避免。元大投信投研團隊很早就涉獵雙印市場，從印度股票型基金，還有印度、印尼兩檔指數股票基金，在元大集團擁有印尼證券及資產管理牌照後，2年前更創市場先例，推出單一國家印尼主動型債券基金。今年元大投信掌握雙印債券市場仍具備高殖利率、國際信評調升、流動性佳甜蜜點，再發行相關產品。

元大新興雙印四年到期債券基金擬任經理人林培珣指出，目前經濟體較大的新興市場高殖利率國家中，不論經濟表現或債信評等，以印度、印尼名列前茅。該基金五成以上布局公債與類主權債，其他則是龍頭企業債與大型金融債。雙印當地國營企業債政府持股比例高，信評與國家相當，平均信評BBB-以上，並能提供不錯的收益率。

因元大投信對雙印未來匯價展望樂觀，預期在債券息收之外，該基金還有望得到雙印國家匯率回歸均值的資本利得。

隨著IPhoneX的熱銷，臉部辨識（FaceID）話題發燒，一支小小IPhone帶給世界巨大的改變。從第一支IPhone問世以來，以Home鍵、手指、圖像建構成的高邏輯介面，在人性化的設計使用快速上手，不僅重新定義智慧手機，也對人類的生活產生重大改變。隨著FinTech運用的普及，元大投信在理財工具或觀念上也推陳出新，希望透過薪豐理財，建構人人都能輕鬆上手的簡易投資策略，讓投資人的資金運用生活化。

元大投信張浴澤執行副總表示，配合FinTech推展，元大投信推出超Smart的「FinTech薪豐理財」投資工具，結合生活理財，讓投資人透過簡單系統設定3步驟（月月定期投、日日輕鬆付、現金再增益），自造收益不求人。簡單來說，每月薪資一入帳，系統自動申購貨幣型基金賺取每日增值的機會，更聰明的是，只要簡單的網路設定，系統也會自動買回基金資產於付款前一日匯入指定帳戶中，投資人就可以輕鬆的管理固定支出。另外，每月存入的資金還享有現金增益機會，累積一筆資金之後，還可以轉投資至其他類型基金產品，不僅可以幫投資人做好薪資規劃，也能作為未來退休金規劃的敲門磚。

張浴澤指出，年輕人常因為資產不多或而尋求較高收益的產品，但是往往忽略了產品可能虧損的風險，建議年輕人可以將辛苦賺來的薪資所得，先利用元大FinTech「薪豐理財」，投資貨幣型基金，待資金累積至一定金額之後，再轉投資至投資等級債券或以配息不配本金的配息型產品身上，持續穩定的現金流，讓財富投資更靈活。

由證券期貨周邊單位共同主辦的第14屆「中華民國證券暨期貨金彝 獎」，在業界眾多優秀菁英報名參選下，競爭相當激烈，此屆金彝獎 個人獎共有11位得獎人、團體獎有13家企業獲獎。

承辦單位中華民國證券暨期貨市場發展基金會表示，此屆的選拔活 動自8月1日開始受理報名後，受到業界高度關注及支持，至報名截止 日9月8日止，參選件數共計62件，為歷屆參選件數次高。

其中在團體獎項中的「傑出金融創新獎」高達18件創歷屆新高，顯 見金彝獎在對證券期貨專業人才及團體之肯定，深獲業界重視與認同 。

個人獎共有五個獎項，傑出證券人才獎得獎人：富邦證券副總經理 吳春敏、國泰證券副總經理黃敬堯、凱基證券副總經理楊宗威；傑出 期貨人才獎得獎人：群益期貨副總經理毛振華、元大期貨副總經理高 毅瑞；傑出投信投顧人才獎得獎人：富邦投信副總經理廖崇文；傑出 市場服務人才獎得獎人：期交所經理楊朝舜、集保結算所經理蕭元華 、證交所副總經理簡立忠；傑出企業領導人才獎得獎人：聯博投信董 事長翁振國、元大證券總經理陳麒漳。

團體獎共有五個獎項，傑出金融創新獎得獎企業：元大期貨、元大 證券、元大投信、元富證券、基富通證券、富邦投信；傑出風險管理 獎得獎企業：元大期貨；傑出資產管理獎得獎企業：元大投信、國泰 投信、聯博投信；傑出人才培育獎得獎企業：元大證券、國泰證券； 傑出社會責任獎得獎企業：國泰投信。

為彰顯表揚此屆金彝獎傑出得獎人及得獎公司，主辦單位將舉行「 第14屆中華民國證券暨期貨金彝獎」頒獎典禮，預定於12月13日假福 華國際文教會館二樓卓越堂盛大舉辦，並邀請政府機關首長頒獎。

人工智慧（AI）與各產業的結合如雨後春筍出現，體現在金融投資領域就是「智能理財平台（Robo+AI Investment）」，主要透過了解投資人的風險屬性、投資目的、投資期間後，經由專業演算法與量化投資建議投資人最適化、客製化的投資組合，但未來發展重點將轉變為投資人如何判斷各家智能理財平台的準確性與差異性。

元大投信計畫推出「ETF×AI智能投資平台」，有別於其他理財平台，不只強調智能化，更包含自動化與互動化。其中自動化即希望透過這個平台直接提供準確與專業的ETF資訊與投資策略，互動化則希望提供一個優化、便利的資訊環境，供投資人自行比較全球總經數據、各國指數、ETF的線形圖表，做到「符合邏輯的投資過程」，並非只是投資建議。

此外，元大ETF×AI智能投資平台主要以ETF為投資標的，符合國際智能理財平台發展趨勢。因ETF本身具有交易手續費與經理費的成本優勢，高透明性、靈活配置的特性，這些特性都有利於資產配置的長期效果。舉例來說，當投資組合須進行重新調整時，一般共同基金轉換須待價金入款方能轉換，過程需要幾個工作日才能實現，ETF則是在日內就能完成。

元大投信總經理劉宗聖表示，元大致力於ETF的創新與國際化，也順利將台灣的ETF市場帶到另一個層次，下一階段除了會持續創新外，更將積極發展ETF的解決方案與投資策略。元大ETF×AI智能投資平台即是一種新的發展模式，透過「三大功能」來達到「四大目標」，真正滿足台灣投資人的需求。（黃英傑）

元大投信自2011年起，每年與中部東海大學、暨南大學、朝陽科大、台中科大、高雄第一科大等學校合作，邀請有志於金融業發展之在校學生進行暑假實習。在北部則協助「國立政治大學共同基金研究社」成立及提供資金與師資等贊助，今年新加入國立台灣大學「希望種子培育計劃」。

元大投信今年配合元大金控加入國立台灣大學「希望種子培育計劃」，於10至12月期間由專業團隊帶領透過實體課程、實務對話與專題報告的方式，培育在校學子所需之專業職能，並且提早與企業實務運作接軌，體驗及探索未來職涯發展的路徑，縮短產學間的落差。

元大投信總經理劉宗聖表示，此次參與台灣大學TCP，主要是希望能協助學生在學期間就能針對基金管理有深入的認識，對有志從事金融業發展的學生，縮短畢業後進入職場時間，且透過互動教學以及實習的機會，學生若於見習期間表現優異，公司有適當職缺，也將納入優選對象，讓公司儲備人才更多元。

劉宗聖指出，元大投信一方面持續出版投資工具書籍，也每年規畫多場投資論壇，推廣投資人理財教育，對莘莘學子的培育亦不遺餘力。（黃英傑）

近年來人工智慧（AI）與各產業的結合如雨後春筍的出現，體現在 金融投資領域就是「智能理財平台（Robo+AI Investment）」，其主 要透過了解投資人的風險屬性、投資目的、投資期間後，經由專業的 演算法（Algorithm）與量化投資（Quant）建議予投資人最適化、客 製化的投資組合。但未來發展重點將轉變為投資人如何判斷各家智能 理財平台的準確性與差異性。

元大投信計畫推出「ETF╳AI智能投資平台」，有別於其他理財平 台，不只強調智能化（Artificial Intelligence），更包含自動化 （Automation）與互動化（Interaction），其中自動化即希望透過 這個電商平台直接提供投資人準確與專業的ETF資訊與投資策略，互 動化則希望提供一個優化、便利的資訊環境，供投資人可以自行比較 全球總經數據、各國指數、ETF的線形圖表，來協助投資人作到「符 合邏輯的投資過程」，並非只是投資建議的結論。

此外，元大ETF╳AI智能投資平台主要以「ETF」作為投資標的，這 也符合國際主要的智能理財平台發展趨勢，因為ETF本身具有交易手 續費與經理費的成本優勢、高透明性、靈活配置的特性，這些特性都 有利於資產配置的長期效果。

元大投信總經理劉宗聖表示，過去元大投信致力於ETF的創新與國 際化，下一階段元大投信除了會持續作商品創新外，更將會積極發展 ETF的解決方案與投資策略。

元大投信除了致力於基金產品創新、投資人理財教育之外，也重視員工生活與工作之平衡，打造安全友善的工作環境及營造職場運動文化，更不忘世界公民義務及彰顯企業社會責任之精神。自2012年起多次邀請同仁於周末假日參加淨山、淨灘活動，今年再度由董事長黃古彬、總經理劉宗聖帶領員工及眷屬共約250人於10月29日再度來到金山沙珠灣舉行「員工淨灘家庭日」活動。

董事長黃古彬表示，回顧元大投信曾於2012年10月進行新北市金山沙珠灣淨灘、2014年9月北投忠義山淨山、2015年5月石門老梅綠石槽海岸、2016年11月金山沙珠灣進行淨灘，均獲得員工及眷屬的熱烈響應，出席人數逐年增加。

元大投信舉辦的各項健康促進及公益活動，有助跨部門間良性互動，使工作氣氛更加融洽，透過家庭日結合環保公益活動，更將元大投信落實公民意識的精神擴散至親友，並鼓勵員工帶子女一同出席，讓我們的下一代能在寓教於樂的方式下，種下共同維護良好環境種子，致力企業永續經營與環境的永續發展。

總經理劉宗聖表示，在金融專業領域持續精進創新與開創版圖之外，元大投信也相當重視企業社會責任與員工身心平衡。

從公司例行健檢中，瞭解同仁健檢異常項目多半為常見的文明病，為照護員工之健康，公司安排按摩舒壓、自建健康訂餐系統，及展開健康講座、捐血、健走慢跑、羽球賽、登山及騎鐵馬等運動，鼓勵同仁下班後相約參與多元化運動項目，成效顯著，同仁體適能及健康意識已提升，逐漸形成健康自主管理之意識。

除公益捐款及公益服務之淨灘、淨山、捐血，元大投信也力行節能減碳並降低溫室氣體排放政策，2015年導入「ISO14064-1溫室氣體盤查」計劃，成台灣首家通過BSI所頒發ISO14064-1查證之投信，2016年再導入ISO50001能源管理系統，並於2017年取得BSI授證，同樣是台灣投信業獲得ISO50001驗證首例。

過去，在投資理財還沒有E化的時代，有一種傳統的理財方式稱作 「信封袋理財法」，某知名金鐘影后也是信封理財的奉行者，她接受 媒體訪問表示，將所有收入分成十等分，9份交給媽媽，只留1份給自 己，而這1/10又分成三份存進三個帳戶：生活費、非沒必要不提領、 完全不能動的錢。靠著認真賺錢又努力理財，不僅還清家中的債務、 也買了房子並完成出國留學的夢想。

「簡單」一直是理財重要的一環，不管是金融產品或方法，因為簡 單才能讓人持續執行下去，而元大投信「薪豐理財」就是套用專款專 用的概念，將每一筆待支出的款項，都預先設定匯款帳戶、支出金額 、日期和用途，日期一到，就自動贖回部分基金將款項匯入指定帳戶 ，猶如一本帳簿，每一筆金額都清清楚楚，管理起來輕鬆簡單，存入 的資金還能天天享有增益，這個方法對於需要緊抓每一分錢的小資族 來說，真的十分實用。

元大投信執行副總張浴澤說明，觀察生活理財應用蓬勃之際，繼去 年成為台灣首家推出100％線上開戶的基金公司，將開戶流程及作業 時間從兩周大幅縮至一天外，甫於8月獲得中華民國新型專利證書(新 型第M547714號)之「 貨幣交易系統」又名「元大基金貨幣通」，展 現元大投信在數位金融FinTech的領先地位，創新的便利服務APP應用 而生，讓投資人利用新台幣級別來實現外幣貨幣基金間交易，掌握匯 率與利率就在彈指之間，大幅提升投資的效率與便利性；理財不需要 高深的學問，但需要找到能夠簡單持續的方法，在微利時代中，除了 開源節流更要充分運用待支出或閒置現金，讓錢包自己挖礦攢收益。

響應金管會FinTech政策，元大投信率先同業推出電子開戶，並運用FinTech提供投資人簡易便利投資工具「基金貨幣通」及「薪豐理財」，除將FinTech與國內外貨幣型基金結合外，亦配合投資人對退休息收產品的需求，推出息收家族系列產品，讓投資人得以更靈活規劃愜意退休人生。

元大投信執行副總張浴澤表示，甫於8月獲得中華民國新型專利之「貨幣交易系統」又名「元大基金貨幣通」，讓投資人利用新台幣級別的各種貨幣型基金來實現外幣貨幣基金間交易，掌握匯率與利率，大幅提升投資效率與便利性，此外，近期又推出「薪豐理財」投資工具，結合生活理財，讓投資人透過系統設定，每月將薪資定期申購貨幣型基金，並將每一筆待支出的款項，都預先設定贖回的匯款帳戶、金額、日期和用途，日期一到，就自動贖回指定約當款項匯入指定帳戶，除生活理財輕鬆管理外，每月存入的資金還能天天享有增益機會，累積一筆資金後，得以轉投資至其他基金產品，協助投資人做好薪資規劃，也能作為累積未來退休金基石。

張浴澤指出，元大投信奠定基金業數位金融領先地位，創新的服務APP孕育而生，搭配元大投信貨幣型基金、債券型基金、ETF以及配息型基金等完整的息收系列產品，讓理財不再需要高深的學問。

國泰投信申請設立子公司，投入私募股權基金（PE Fund）業務，昨（26）日獲金管會核准通過，業界人士指出，私募股權基金目標鎖定壽險等大型法人資金，未來如引水成功，不但將活絡國內資本市場，投信資產管理版圖也將重新洗牌。

國泰投信董事長張錫指出，國泰投信初期發行的私募股權基金，將投資台灣新能源、綠能產業等，如風力發電廠，估計長年收益率可達6-7％。這類標的最適合保險業這類長期資金投資，但法規尚未開放，呼籲主管機關儘速開放保險資金投入私募股權基金。

元大投信總經理劉宗聖表示，私募股權基金發展只差最後一哩，即開放壽險等保險資金投入，引入活水。

投信業指出，國泰投信近年積極申請代操業務，旗下境內基金資產規模1,543億元，排行38家投信第二，但計入代操等業務規模，總管理資產已超過4,000億元，居本土投信最大。未來開放壽險投資私募股權基金後，將再助長投信資產管理規模，既有利基金市場擴大，國泰投信挾集團資源，總資產管理規模可望更上層樓。

元大推高股息新基金 瞄準退休族 聚焦亞太已開發市場的亞太優質高股息100指數基金 訴求用一心三葉投資邏輯達到提高股利率

元大投信針對想要準備退休金的投資人，新推出「亞太優質高股息100指數基金」，聚焦亞太已開發市場，訴求用一心三葉品好茶的本意，提供給投資人一個smart beta智選基金（一心），結合高股息、高品質及低波動三大類股（三葉），著重競爭力強、永續發展之大型龍頭公司，希望達到長期資產規模增長及固定配息的目標。

根據今年8月彭博資訊，亞太已開發國家股利率平均3.3%，勝過歐美已開發國家平均股利率3.0%、亞太新興國家平均股利率2.4%。其原因在於成熟國家好比大型龍頭企業，通常營運模式穩健，財務體質也健全，資本利得空間小但通常能提供穩健股利；而新興國家好比新創公司，成長潛力大，但難免存有較高風險，且盈餘通常用來內部再投資，比較沒有股息可期待。

元大亞太優質高股息100指數基金擬任經理人曾妙蓮說明，因為日本長期處於低利率狀態，現時線上可買的亞太高股息基金往往忽略投資日本，但其實日本2015年首相安倍晉三提出的「日本振興策略」中，盡責機構投資人原則（Stewardship Code 2015）督促投資人須於投資決策中考量公司治理與永續發展，且日本公司整體的ROE也逐年在上升中，未來股利配發有機會提高。若是採用本基金特有的「一心三葉」投資邏輯，有機會提高股利率0.7%~1.3%。

曾妙蓮強調，投資人很少注意到公司品質的重要性，其中能維持穩定股利發放才是提升未來報酬率的重要關鍵。

勢拓三菱亞太優質高股息100指數的選股法，簡單的說就是汰弱留強，排除未來股利發放有可能會減少、配息率起伏大的企業，例如負債過高、盈餘過於波動等。如此投資人才可以擁有較穩定的現金股利，而且品質好的公司股價才會順利填息。（黃英傑）

元大投信針對想要準備退休金的投資人，新推出亞太優質高股息100指數基金聚焦亞太已開發市場，訴求用一心三葉品好茶的本意，提供給投資人一個smartbeta智選基金（一心），結合高股息、高品質及低波動三大類股（三葉），著重競爭力強、永續發展之大型龍頭公司，希望達到長期資產規模增長及固定配息的目標。

根據今年8月資料統計，亞太已開發國家股利率平均3.3％，勝過歐美已開發國家平均股利率3.0％、亞太新興國家平均股利率2.4％。其原因在於成熟國家好比大型龍頭企業，通常營運模式穩健，財務體質也健全，資本利得空間小但通常能提供穩健股利；而新興國家好比新創公司，成長潛力大，但難免存有較高風險，且盈餘通常用來內部再投資，比較沒有股息可期待。

元大亞太優質高股息100指數基金擬任經理人曾妙蓮進一步說明，因為日本長期處於低利率狀態，現時線上可買的亞太高股息基金往往忽略投資日本，但其實日本2015年首相安倍晉三提出的「日本振興策略」中，盡責機構投資人原則督促投資人須於投資決策中考量公司治理與永續發展，且日本公司整體的ROE也逐年在上升中，未來股利配發有機會提高。若是採用本基金特有的一心三葉投資邏輯，有機會提高股利率0.7％∼1.3％。

曾妙蓮強調，投資人很少注意到公司品質的重要性，其中能維持穩定股利發放才是提升未來報酬率的重要關鍵。勢拓三菱亞太優質高股息100指數的選股法，簡單的說就是汰弱留強，排除未來股利發放有可能會減少、配息率起伏大的企業，例如負債過高、營餘過於波動等。如此投資人才可以擁有較穩定的現金股利，而且品質好的公司股價才會順利填息。

再以所投資產業來看，指數前十大持股主要分布於澳洲及日本的電信、金融業，營業模式為通訊費、手續費收入，享穩定現金流入。根據彭博資訊，勢拓三菱亞太優質高股息100價格指數從2006年起至2017年7月回測結果，年年都有填息，平均填息時間7.5∼10個月，平均股息率約4％。

年金改革帶動退休金準備的議題，面對琳瑯滿目的商品，元大投信提醒投資人準備退休時，要以優質資產優先並注重整體總報酬，而非僅關注收益率，留意配息配到本金的風險，建議民眾以「固本收好息」觀念出發，以追求資產穩健增值、並享有固定息收為目標，預約優雅的退休生活。

元大亞太優質高股息100指數基金擬任經理人曾妙蓮表示，國外近來興起SmartBeta概念的投資方法，將主動投資的選股邏輯融入紀律化的指數投資，其中高品質、高股息、低波動的綜合因子最受歡迎，反映了2011年以來，投資人有感金融市場波動大變化快，因此以多因子概念來達到守護資產目標。

元大投信已經推出針對台股的高股息低波動ETF，另外一個看好的市場則是亞太成熟國家，適合台股投資人作為資產分散的選擇。亞太優質高股息100指數基金結合了歐洲最大指數公司勢拓（STOXX）的指數編製技術、日本退休金管理翹楚的三菱信託銀行（MUTB），以及台灣指數投資龍頭元大投信共同參與研發，強強聯手合作。

該基金以高品質、高股息、低波動，篩選出包含日、澳、紐、星、港等地競爭力強、永續發展的大型龍頭公司。

曾妙蓮指出，亞太優質高股息100指數配置國家間的貨幣相關性低，不需花費額外避險成本即可達到匯率自然避險的效果。

該指數目前配置國家分布約為日（30％）、澳紐（30％）、星（20％）、港（20％）。其中日圓及港幣性屬避險貨幣分為一組，投資權重加總約為50％，相比另一組澳、紐、星匯率較波動的部位，剛好五五抵銷，因此整體投資部位在匯率上也兼顧到了穩定績效的考量。

投資於海外市場除可分散投資風險，還可以分散配息稅負成本，因基金配息屬海外所得，走最低稅負制，即申報戶每年獲利100萬元以內都是免稅。最後，該基金除了新台幣級別，還提供了美元、澳幣級別選擇，讓有美元、澳幣資產的投資人也可以享受固本收好息的SmartBeta投資術。

元大投信攜手歐洲最大指數公司勢拓（STOXX）、日本退休金投資專家三菱（MUTB）合作推出首創智選（Smart Beta）產品，首檔代表作「元大亞太優質高股息100指數基金」將於今（23）起至27日盛大募集。

元大亞太優質高股息100指數基金主要投資亞太成熟國家，訴求高股息、高品質、低波動三大因子選股，追求「固本收好息」，提供退休族資產穩健增值、優質息收的投資方案。近年Smart Beta產品成長快速，根據晨星統計至今年上半年資料，Smart Beta指數化產品在近五年快速增至7,000億美元，尤其受法人高度青睞。

FTSE Russell今年發布的Smart Beta報告中，指出資產百億美元以上的法人配置Smart Beta產品，近年年增速將近五成，且以高股息、高品質、低波動等因子為訴求所開發的產品躍居主流。

元大投信總經理劉宗聖表示，元大投信累積多年資產管理能力，深化市場教育，每年都有數個專案團隊赴國外技術交流，洞悉全球最新金融發展及退休規劃趨勢。

著眼投資人規劃退休理財，看重資產保護與穩定息收，因此元大投信借重日本三菱在Smart Beta領域及日本退休金管理經驗、歐洲STOXX編製指數專業，合力發展出亞太優質高股息100指數基金。

該基金追蹤「勢拓三菱亞太優質高股息100指數」，比一般Smart Beta產品具備更細膩的篩選邏輯，追求純粹的因子溢酬、降低市場波動風險，實現較高報酬╱風險比（即「夏普值」）。經過回測統計，該指數長期表現比MSCI同類型Smart Beta指數來得優異。

元大亞太優質高股息100指數基金擬任經理人曾妙蓮指出， 勢拓三菱亞太優質高股息100指數的三個重點特色，包括高品質因子重視「穩定」的財務盈餘表現，排除股利衰退風險可能，來達成資產穩健增長目標。

該基金講求高品質選股，透過每半年的品質篩選調整，定期汰弱留強，有效降低投資人選股成本，並維持較高收益率，也兼顧個股品質，排除超額發放股利及股價急跌的高股息股票風險。

此外，元大亞太優質高股息100指數基金具備鎖定亞太已開發國家，投資營運模式、財務結構完善的龍頭企業。據彭博統計，亞太已開發國家平均股利率約3.3%，高於歐美平均3%、亞太新興國家的2.4%，龍頭企業又有股價穩定增長特性。

投資人A小姐明年就滿法定60歲的年紀，可以請領勞工退休金，準 備退休的她想到60歲退休後活到80、90歲都將成為常態，而主計處估 計老年人每月含醫療及日常花費金額約需2.8萬，那麼退休金選擇一 次性領取，還是分期每月領取比較好？

若是一次性領取要擺在銀行定存每年領取利息，就目前台灣國內外 銀行一年定存率僅為0.5％∼1.1％之間，實在不太夠因應退休支出； 轉入投資型保單，投資標的要自己挑選，還要擔心買錯標的賠了利息 還傷到本金；如果當存股族，買入單一長期穩健經營並定期發放股利 的公司股票長期持有，但自己不懂股票，大家都說好的優質公司股價 並不便宜，也並非人人皆能夠負擔的起。至於分期領取退休金的話， 又擔心政府財政規劃是否能在這20年內能夠穩定支付。

元大投信推出亞太優質高股息100指數基金試圖解決這樣的難題， 本基金追蹤勢拓三菱亞太優質高股息100指數，以智選三大因子－高 股息、高品質及低波動，著重股息較高、盈餘穩定且具競爭力的亞太 地區龍頭企業，為投資人打造一隻會下蛋的金雞母，且母雞本身還有 機會長大，讓A小姐的退休生活可以很愜意。

根據統計從2006年起至2017/7回測勢拓三菱亞太優質高股息100指 數試算結果，若期初單筆投入400萬元，每月提領2.8萬做為生活及醫 療等花費，經過10年後本金金額沒有縮水，還能成長為408萬元。好 比養了一隻能每月下蛋的雞，而母雞本身還有機會長大。

亞太優質高股息100指數基金是台灣基金市場中少見投資於日本、 新加坡、澳洲等亞太成熟市場基金，適合做為投資人資產配置的一塊 。建議還沒有退休的上班族，可以每月小額資金定期定額投入，亞太 區眾多大型優質公司的股票，以分散風險、投資組合的觀念配置，一 點一滴長期累積退休資金。