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根據勞動部統計，勞工退休每月領約26K，但根據2014年家庭收支報告，老人每月（含醫療）必要支出達28K，有入不敷出之虞。勞保再改議題佔據媒體版面，未來投資人可能面臨繳得多、領得少、退休年齡延後問題。

元大投信執行副總張浴澤說明，身為資產管理業者，除了資產增值，滿足投資人全方位需求，提供各式理財方案，是首要任務。隨人口高齡化腳步接近，國人對退休金規劃需求升高，然而過去追求高收益而對風險缺乏警覺的習慣，讓投資人的退休金帶來風險。

觀察投資人對退休金需求，需要可預測、不中斷的收益來源，因此為投資人打造穩健現金流成為元大投信規劃退休產品目標。元大投信旗下一系列配息產品，包含股票型基金、債券型基金、指數基金、ETF等類型，各有不同特性及配息時間，有的基金還有月配、年配或季配、年配可選擇，可提供投資人多元選擇及資產配置運用。以ETF來說，還具備可在集中市場交易及配息不配本金特色。

元大投信特別聚焦在優質資產，例如美國公債、投資等級債基金產品，並規劃不同時間配息安排，以提供投資人多種收益來源。

今年初元大投信領先同業推出美債ETF，提供國內投資人能以低成本、低門檻，投入信評高、流動性佳的全球最大公債市場。「成本低」指投資人在次級市場買賣，因停徵證券交易稅10年。而因為台灣ETF交易下單手續費為0.1425%，與國人申購債券型基金手續費約1%~1.5%，或者國外掛牌之美債ETF手續費約0.25%~1%相比，交易成本相對低。截至8月底，元大投信美債ETF系列整體規模達265億，顯示投資人認同美債兼具資產保護及收息的特色。

另外再以新興印尼機會債券為例，雖然是新興單一國家市場，但著眼於印尼公債為投資等級債體質，比美高收益債水準的息收，加上隨印尼經濟體質穩定，外匯增加，匯率趨穩優勢，建議投資人可酌量配置。

元大投信為因應未來投資潮流，除已於去年底開辦100％線上開戶，成為台灣首家推出線上開戶的基金公司，將開戶流程及作業時間大幅縮短至一天外，其所開發的「貨幣基金交易系統」又名基金貨幣通，於8月獲得中華民國新型專利證書（新型第M547714號），讓投資人在台幣及外幣貨幣基金的新台幣級別申購、贖回、轉換更加便利，展現元大投信在數位金融的領先地位，也大幅提升投資的效率及便利性。

元大投信舉辦之大專生暑期基金實習理財營，今年邁入第七年，安排8周共320小時課程，理論與實務兼具，包含市場分析、金融事務、專業課程及投資模擬組合，以及外部參訪行程，並鼓勵實習生考證。今年21位實習生中9人報考，7人通過證券高業及投信投顧法規等證照，成果豐碩，為學生職涯規劃奠基，培育業界未來尖兵。

元大投信有別於著重培育北部學生的做法，自2011年起，每年與中部東海大學、暨南大學、朝陽科大、台中科大、高雄第一科大等學校合作，邀請有志於金融業發展之在校三年級學生進行兩個月暑假實習。

除了元大投信及元大金控旗下子公司的參訪，也安排外部金融同業參訪。課程講師除了元大投信同仁，也會邀請其他金融業高階主管前來與同學交流分享，豐富紮實的課程吸引學生踴躍報名。

元大投信在投資人理財推廣教育上不遺餘力，包含出版專業基金、ETF教育書籍逾20本，及各式不定期大型研討會外，也首創「基金教育中心」，周周為投資人開課分享理財知識。（黃英傑）

元大投信今年上半年發行六檔美債ETF，包含元大美債20年（00679B）、元大美債20正2、元大美債20反1三檔，分別追蹤ICE美國政府20+年期債券指數、ICE美國政府20+年期2倍槓桿債券指數、ICE美國政府20+年期1倍反向債券指數。

元大美債20年ETF是大中華市場第一檔美債ETF，槓桿、反向ETF為亞洲市場第一檔，也是ICE與元大投信合作發行的指數產品。

另外，元大投信亦發行元大美債7-10年、元大美債7-10年正2、元大美債7-10年反1 ETF，分別追蹤ICE美國政府7-10年債券指數、ICE美國政府7-10年期2倍槓桿債券指數、ICE美國政府7-10年期1倍反向債券指數。

至4月底，美國有七檔債券ETF連結ICE編製之美國政府公債指數，規模占同類型比重近80%，可見ICE編製的美國政府公債指數在公債指數具指標性。

今年上半年，國內整體債券ETF規模為328億元，元大投信六檔債券ETF規模共269億元，占比82%，並帶動台灣債券ETF快速成長，分析有兩大關鍵：

1.壽險公司投資不計入海外投資額度

壽險公司投資台灣發行的債券ETF，即使連結投資標的是美國政府公債，也不計入海外投資額度，對於部分海外投資金額已達上限額度的壽險公司，提供另一個投資管道。

2014年金管會為推動「金融進口替代政策」，透過法規鬆綁，引導國內金融業投資海外的資金回流台灣證券市場，放寬國內保險業投資國際債免計入國外投資45%上限。該政策最先受惠的是國際板債券，過去二年，國際板債券發行金額大幅成長，壽險公司成為主要投資機構；今年發行的債券ETF，也是不計入國外投資上限。

2.免徵證券交易稅十年

目前投資人交易ETF需負擔千分之1證交稅，相較交易股票需要負擔千分之3的證交稅相對優惠，不過債券ETF收益率相對低，若再課徵證交稅，不僅ETF發行公司的發行意願低，投資人投資誘因也不高。

因此，2016年12月立法院會三讀通過《證交稅條例修正案》，延長停徵公司債、金融債證交稅十年，並增訂暫停徵以債券為主要投資標的上市櫃ETF，也就是債券ETF同樣至2026年底停徵證交稅，顯著提升債券ETF發展。上半年發行的債券ETF，多以台灣或全球投資人大量持有的美國政府公債為連結投資標的，不但初級市場流動性佳，當重大事件發生時，往往成為全球資金避風港，投資人適當配置，在市場震盪時，具有保護資產效果。

（本文摘自<>）

近年向以金融創新引領市場的元大投信，為迎接「期貨現貨化」的下一個里程碑，日前遠赴美國芝加哥拜會全球期貨交易龍頭─芝加哥商業交易所（CME）與芝加哥選擇權交易所（CBOE）。元大投信目前原油相關ETF規模居亞太市場之冠，期待未來結合國際交易所龍頭，發展下一世代期貨ETF，提供投資人更有利且多元投資工具。

元大投信總經理劉宗聖表示，期貨與期貨槓桿╱反向ETF由於可以藉由期貨連結八大資產，並可多空雙向操作，提供專業與一般投資人進行最全方位的交易策略規劃。元大投信此次拜會全球期貨交易龍頭CME與國際選擇權巨擘CBOE，目的除探究期貨ETF產品未來潛在的可能性之外，更期待今後能在台灣共同合作市場教育與推廣行銷活動，攜手創造更多金融創新之可能。

劉宗聖指出，元大投信自2015年推出首檔期貨ETF─元大標普高盛黃金ER指數期信基金以來，據彭博統計到8月24日止，台灣期貨ETF與期貨槓桿反向ETF已達13檔，總規模共達188.2億元。以亞洲區來說，台灣產品類型多樣性僅次於韓國，在亞太位列前沿。

劉宗聖表示，元大投信本次赴美拜會CME與CBOE兩大交易所，最主要是為了期貨ETF的未來發展預做準備。由於台灣現今期貨ETF 之產品線已日益完備，故元大投信期待借鑑國際期貨產品之發展軌跡，為國內投資人選擇可與現行ETF產品低相關與互補之相關產品，並替未來期貨現貨化的下一階段預做準備。

近期台股受到新款iPhone手機發表後利多出盡影響，呈震盪整理走勢，但台新2000高科技基金經理人沈建宏表示，台股近期內資資金回流，企業獲利成長上修，估計在明年第1季前，仍有高點可期，短線若出現較大修正，拉回仍是買點。

沈建宏表示，就產業面分析，電子股趨勢仍偏正向，除蘋果三款新手機確定將上市外，記憶體第3、4季合約價續漲；TeslaModel3新車已經開始出貨；關鍵零組件如矽晶圓、被動元件、繪圖晶片等缺貨，有利漲價。在傳產股方面，在美元走弱下，近期原物料包括銅、鎳、鋁、鋼鐵等價格亦有止跌回升的跡象。

元大投信績效基金經理人溫建勳，記憶體仍然是長線趨勢。AMOLED採用外掛NORFlash方式，來避免面板藍色光會隨時間消退的問題。

日盛上選基金經理人陳奕豪表示，目前類股輪動顯著且快速，代表資金充沛積極尋找低基期且具備成長轉機的個股上，是多頭表徵，月線仍是大盤多頭重要支撐點。

產業方面，電子需求進入旺季且電子化新應用持續提升，零組件擴產不及，漲價題材持續，如空白矽晶圓、記憶體、被動元件、MLCC等，缺貨帶動效應可望延續。

沈建宏建議，可布局五大方向：半導體供應鏈；iPhone大改款受惠股；具競爭力關鍵零組件企業；汽車電子與電動車供應鏈；及傳產股中，評價偏低，或2017至2018年獲利具有顯著成長性的績股。

國際權威財經雜誌《財資（The Asset）》8月公布亞洲區最佳ETF供應商、台灣區最佳ETF供應商獎項，元大投信一舉拿下兩大獎，是亞洲區唯一獲得兩項大獎的ETF發行商，也是國內投信唯一連三年拿下《財資》大獎。統計今年以來，元大投信於海內外獲得的ETF相關獎項達到13項，涵蓋晨星暨Smart智富台灣基金獎、指標年度台灣基金獎、亞洲資產管理雜誌、亞洲投資人雜誌、財資雜誌等，改寫公司最多獲獎紀錄。

累計2003年來，元大投信海內外獲獎數達到68項，居國內投信前列。

元大投信總經理劉宗聖表示，元大投信ETF屢獲國內外多項代表性大獎，反映元大投信不但具備產品創新能力，積極發行創新產品，並致力成為全方位投資解決方案提供者。

目前元大投信發行的ETF資產類別，已擴及股票、債券、商品、外匯等四大資產，提供完整且多元化的ETF選擇予台灣投資人，同時元大投信也是台灣唯一能夠將ETF發展經驗與技術輸出的投信，合作範疇伸向亞洲市場，實踐台灣出發、綜觀國際的國際化ETF發行公司理想。

劉宗聖指出，元大投信能夠締造不斷創高的獲獎數目，背後關鍵來自公司不遺餘力培養人才。自2003年，元大投信在台股市場發行第一檔ETF「元大台灣50（0050）」以來，指數團隊培養出堅強陣容，在同業是人數最多且管理技術含量高的團隊，當中不乏基礎培養起的人才，希望讓人才發展年輕化、專業化、國際化。

劉宗聖表示，由於國內ETF人才有限，元大投信人才多來自公司自行栽培，而且扎根學校教育，從大專院校建教合作、提供工讀及實習給在學學生，藉此發掘與培養年輕人才。

在人才成為團隊成員後，持續提升其專業能力，包含提供與國際重量級指數公司合作，派員至海外參訪學習等廣泛學習機會，都有助人才培育國際視野，累積專業能量，也能引進國外優質理念及產品。

展望未來ETF發展，元大投信不只扮演ETF產品供應商，更期盼成為ETF投資組合╱解決方案提供者，進而提供具有附加價值的服務，包含自動化理財服務，這是過去十年美國快速發展機器人理財的重要趨勢，如ETF結合自動化理財服務功能，將改變客戶與產品結構，有機會帶來新成長動能。

元大投信近年積極發展金融創新服務，為迎接「期貨現貨化」的下個里程碑，8月底，元大投信赴美國芝加哥拜會全球最大期貨交易所──芝加哥商業交易所（CME）及芝加哥選擇權交易所（CBOE）。9月初另拜訪歐洲STOXX指數公司瑞士總部，與日本Smart Beta領導品牌日本三菱UFJ銀行團隊洽談，針對Smart Beta產品的未來趨勢進行探討，希冀帶來更多創新產品，滿足多元化理財需求。

元大投信預計10月發行「亞太優質高股息100指數基金」，即與歐洲STOXX指數公司及日本三菱UFJ信託銀行合作開發「勢拓三菱亞太優質高股息100指數」的產品，旨在滿足投資人退休理財需求。

元大投信總經理劉宗聖表示，期貨與期貨槓桿、反向ETF，可藉由期貨連結股票、債券、能源、農產品、貴金屬、基本金屬、利率與匯率等八大資產，並能多空雙向操作，為專業及一般投資人提供全方位交易策略。

元大投信本次拜會CME，其資產規模達到700億美元，也與CBOE拜會研討，除了深究期貨ETF未來潛在可能性，亦期待未來能在台灣共同合作，進行市場教育與推廣行銷活動，創造更多金融創新典範。劉宗聖指出，元大投信2015年推出首檔期貨ETF「元大標普高盛黃金ER指數期信基金」（簡稱「元黃金」），根據彭博資訊統計，至今年8月24日為止，台灣期貨ETF與期貨槓桿、反向ETF已達13檔，總資產規模188.2億元，在亞洲地區，台灣產品類型多樣性次於南韓，是亞太區前沿。

另外，元大投信旗下原油相關ETF，至8月24日為止，總規模達到4.3億美元，稱冠亞太市場。由此可見台灣另類投資蔚為風潮，鑑於期貨可同時連結八大資產，並多空雙向操作，未來交易所掛牌的期貨ETF及期貨槓桿、反向ETF可望成為另類投資首選。劉宗聖表示，台灣期貨ETF產品線已日趨完備，因此元大投信期待借鑑國際期貨產品的發展軌跡，為國內投資人提供與現行ETF產品低度相關、具有互補特性的新穎產品，開始為期貨現貨化趨勢的下一步預作準備。

Smart Beta產品近二年在國際市場發展方興未艾，劉宗聖指出，相關產品已從股票擴及固定收益、商品等資產類別，現階段國際的Smart Beta產品，發展到瞄準特定投資人需求，提供不同解決方案，如提供另類報酬、非相關性報酬、滿足收益目標、降低風險等四大發展趨勢，藉多因子選股技術，優化產品表現，這樣的產品概念在國際廣獲青睞。

元大投信將Smart Beta中文訂為「智選指數優化投資方案」，結合主動選股操作與指數化策略，幫助投資人對接退休理財規劃，也將持續攜手國際級指數公司，發展一系列智選指數優化產品，滿足國人各項投資需求。

因應高齡化趨勢，明年起勞保老年年金請領門檻將逐步調高，至2026年以後，要年滿65歲才可以達到請領勞保老年年金。專家提醒，養兒不能防老、靠國家年金怕倒，「自造收益」的重要性將愈發重要，透過尋找優質收益標的，達到穩定的收益來源，才有機會達到總報酬率最大，避免領息收卻賠本金的疑慮。

元大投信執行副總張浴澤表示，狡兔有三窟，民眾存退休金當然也可以多管齊下，台灣投資人流行存股或儲蓄型保險，看中其現金流入的優勢，當作退休金準備，但是其實還有很多種選擇。

元大投信旗下產品能提供收益的標的包含了股票ETF、債券ETF、股票基金、債券基金、不動產證券化基金等。除了有機會獲得資本利得，提供投資人多元資產配置需求，還能享收息，其中以元大新興印尼機會債券基金為例，由於提供投資等級的品質，也具備比美高收益債券的息率，深獲投資人青睞。

元大新興印尼機會債券基金經理人林培珣指出，過去投資新興市場債券，投資人最擔憂匯率市場波動造成投資報酬率的可預測性大幅降低。

根據統計，今年以來印尼盾波動度在2％以下，成為新興貨幣中表現最為穩定的幣值之一，印尼盾與印度盧比平均每單位風險所得收益率是新興市場國家第一，穩健的收益為新興市場之冠，使得投資人在參與亞洲基礎建設投資時，免除匯率的後顧之憂。

林培珣強調，面對美國緩升息步調，低利率環境下，投資人可留意印度與印尼兩個具高殖利率的投資等級國家，雙印皆為內需型經濟體，具有最佳經濟成長潛力。以印尼來說，基礎建設逐步發酵與印尼盾低波動的特性持續下，有利未來國際信評機構再上調印尼的主權評等、對未來國家財政融資成本降低與進一步基礎建設的推展有顯著加分，因此建議投資人可斟酌配置相關部位以搭乘印尼穩定成長的順風車。

因應高齡化趨勢，明年起勞保老年年金請領門檻將逐步調高，至2026年後，年滿65歲才可達到請領勞保老年年金。市場專家提醒，養兒不能防老、靠國家年金怕倒，「打造收益」的重要性愈形重要，可透過尋找優質收益標的，創造穩定現金流，提高總報酬率。

元大投信執行副總經理張浴澤表示，狡兔有三窟，民眾存退休金也可以多管齊下，台灣投資人流行存股或儲蓄型保險，因為相關商品提供固定現金流，做為退休金來源令人安心。

不過準備退休金，仍有很多投資管道值得考慮，以元大投信為例，旗下提供收益的產品標的，涵蓋股票ETF、債券ETF、股票基金、債券基金、不動產證券化（REITs）基金等。除了有機會獲取資本利得，也提供多元資產配置需求，穩定坐享息收。

以元大新興印尼機會債券基金來說，由於布局投資等級債券，具備比美國高收益債券較高的息率，波動度較低，獲得投資人青睞。

元大新興印尼機會債券基金經理人林培珣指出，過往投資新興市場債，投資人最擔憂匯率波動，造成投資報酬率的可預測性大幅降低。根據彭博資訊統計，今年印尼盾波動度低於2%，為新興貨幣中表現最為穩定的幣值；且印尼盾與印度盧比平均每單位風險所獲得收益率，是新興市場國家第一，穩健收益屬新興市場前茅，代表投資人布局印尼債市，可免除匯率後顧之憂，參與亞洲基建投資及成長契機。

林培珣表示，面對美國緩步升息，但全球低利環境仍然延續，投資人可留意印度與印尼，兩個較高殖利率並具備投資等級的國家，雙印都是內需導向經濟體，有較佳經濟成長潛力。

以印尼為例，基礎建設逐步發酵，印尼盾又展現較低波動，有利未來信評機構再上調印尼主權評等，降低國家財政融資成本降低，也有助基礎建設的推展，建議投資人可斟酌配置相關部位，搭乘印尼穩定成長順風車。

元大投信2017年再次引領市場話題，針對國內退休規畫市場朝向穩健配息、長期資產累積訴求，在台股推出首檔結合高股息、高品質及低波動三大特色的Smart Beta ETF--「元大台灣高股息低動ETF」，預期為台股ETF再創新里程碑，現正募集中。

Smart Beta（智選）ETF 概念來自於多因子投資理論，在傳統追蹤指數表現外，加入基本面選股的因子，根據各種因子如價值型、高股息特性，追求特定報酬表現，結合主被動基金優勢的特色吸引投資人青睞。

元大投信總經理劉宗聖指出，此刻推出元大台灣高股息低波動ETF有兩個意義，首先是展現元大投信的客製化研發能力。元大投信在ETF發展與歐美先進國家業者緊密交流，亦步亦趨，與國際化接軌，同時追求推陳出新。

回顧2007年12月、2009年5月元大投信就推出台灣第一檔Smart Beta ETF及指數基金，分別是元大高股息ETF及元大大中華價值指數基金。隨技術能量成熟，元大投信指數團隊已經培養出有能力運用多因子投資理念為客戶量身打造Smart Beta產品。

其次是元大投信順應市場高齡化及退休理財需求趨勢，投資人需要穩定的股票股息及資本收益需求。元大台灣高股息低波動ETF是台灣首見、國際上亦少見將三個因子：高股息、高品質及低波動採並重配置，層層篩選把關，目標是提供投資人做長期規畫退休理財，有別於目前市面上以波段操作訴求的多數ETF。

元大台灣高息低波（00713）ETF，今（13）日募集截止。此檔ETF 利用Smart Beta策略，精選台股50檔優質股，擁高股息、高品質及低 波動優勢，選股邏輯與股神巴菲特相仿，滿足穩健配息、長期資產訴 求，為退休族規劃添利器。

國內ETF突破百檔，此檔ETF相當於升級版，加入智選（Smart Bet a）概念，根據各種因子如價值型、高股息特性，追求特定報酬表現 ，結合主被動基金優勢的特色，吸引投資人青睞。

元大台灣高股息低波動ETF擬任經理人陳威志說，該檔ETF是追蹤台 灣特選高股息低波動指數，先從市值挑出加權股價指數前250大市值 標的，再以股利率前60％挑出150檔，接著再汰弱留強、嚴選50檔優 質股，最後依最小變異數法的最適化技術，計算50檔股票的配置權重 。

陳威志強調，為達到長期資本利得與穩健配息，因此將營運穩定、 股東權益報酬率（ROE）、股息率、股價歷史報酬等納入篩選機制， 與股神巴菲特的選股邏輯相仿。為兼顧高品質及低波動，權重分配上 以產業分散策略，避開市值加權造成產業集中於電子股，盡力降低整 體組合波動性，有利投資人長期持有，達到長期資產增值目標，符合 退休族群期待。

元大投信總經理劉宗聖指出，該檔ETF展現元大客製化研發能力， 也順應市場高齡化及退休理財需求趨勢。2007年已推出台灣首檔Sma rt Beta ETF-元大高股息ETF，以與國際接軌。元大投信指數團隊持 續精進技術能量，以多因子投資理念為客戶量身打造Smart Beta產品 。

劉宗聖認為，在市場高齡化及退休理財需求下，投資人需穩定的股 票股息及資本收益需求。元大台灣高息低波ETF是台灣首見，國際上 亦少見採「高股息、高品質及低波動」3個因子並重配置，有別於目 前市面上多數以波段操作訴求的ETF。

元大投信2017年再次引領市場話題，針對國內退休規畫市場朝向穩健配息、長期資產累積訴求，在台股推出首檔結合高股息、高品質及低波動三大特色的SmartBetaETF－元大台灣高股息低動ETF，預期為台股ETF再創新里程碑。

SmartBeta（智選）ETF概念來自於多因子投資理論，在傳統追蹤指數表現外，加入基本面選股的因子，根據各種因子如價值型、高股息特性，追求特定報酬表現，結合主被動基金優勢的特色吸引投資人青睞。

元大投信總經理劉宗聖指出，此刻推出元大台灣高股息低波動ETF有兩個意義，首先是展現元大投信的客製化研發能力。元大投信在ETF發展與歐美先進國家業者緊密交流，亦步亦趨，與國際化接軌同時，並追求推陳出新，青出於藍。回顧2007年12月、2009年5月元大投信就推出台灣第一檔SmartBetaETF及指數基金，分別是元大高股息ETF及元大大中華價值指數基金。隨技術能量成熟，元大投信指數團隊已經培養出有能力運用多因子投資理念為客戶量身打造SmartBeta產品。

其次是元大投信順應市場高齡化及退休理財需求趨勢，投資人需要穩定的股票股息及資本收益需求。元大台灣高股息低波動ETF是台灣首見、國際上亦少見將三個因子：高股息、高品質及低波動採並重配置，層層篩選把關，目標是提供投資人做長期規畫退休理財，有別於目前市面上以波段操作訴求的多數ETF。

元大台灣高股息低波動ETF擬任經理人陳威志說明，元大台灣高股息低波動ETF追蹤台灣特選高股息低波動指數，先從市值挑出加權股價指數前250大市值檔標的，再以股利率前60%挑出150檔，然後在汰弱留強的品質嚴選階段挑出50檔，最後依最小變異數法的最適化技術計算50檔股票的配置權重。

根據彭博資訊2000/12/29∼2017/7/18統計資料，高品質與低波動在一樣的風險因子下，會有較好的報酬，創造較佳的投資效益。根據彭博資訊模擬結果，台灣特選高股息低波動指數，在多頭時期表現也不遑多讓，在美國QE階段、金融海嘯後股市反彈階段都勝過台灣加權指數表現。

陳威志強調，為達到追求長期資本利得與穩健配息，符合退休族群期待，因此設計時將專業法人選股時重視的如營運穩定、ROE、股息率、股價歷史報酬等納入篩選機制，希望達到兼顧高品質及低波動，並以產業分散策略，避開市值加權造成產業集中於電子股現象，盡力降低整體組合波動性，有利投資人長期持有意願，達到長期資產增值目標。

為鼓勵期貨業、期貨經理事業等相關機構積極推廣國內期貨及選擇權商品，強化及穩定整體投資組合操作績效，期交所自104年起辦理「期貨鑽石獎」，獲得熱烈迴響，今年繼續辦理「第3屆期貨鑽石獎」，得獎名單已於昨（11）日出爐。

本次期貨鑽石獎，包括元大期貨、凱基證券、澳帝華期貨、華南期貨、統一證券、中國信託商業銀行、元大證券、富邦期貨、康和期貨經理事業、元大投信、國泰世華商業銀行、國泰人壽、全球人壽、國泰證券、勞動部勞動基金運用局等共38家期貨相關機構及法人機構，及康和多空成長期貨信託基金與富邦大中華成長基金等4檔基金獲獎，共計頒發66個獎座。

「第3屆期貨鑽石獎」所設置獎項，針對期貨經紀商、期貨交易輔助人、期貨自營商、期貨經理事業、期貨信託事業、證券投資信託事業、銀行業、保險業及證券業等設置交易量鑽石獎。

其中，期貨經紀商、期貨交易輔助人、銀行業、保險業以及證券業，另設置交易量成長鑽石獎；在證券投資信託事業及期貨信託事業另設置基金鑽石獎，餘獎項尚包含人民幣匯率期貨及選擇權造市績效鑽石獎、法人機構特別貢獻鑽石獎等。

期交所表示，本屆期貨鑽石獎就期貨相關業者、法人機構、證券投資信託基金及期貨信託基金在評選期間（105年7月至106年6月）於期貨市場的參與程度、操作績效等進行評選，不論是期貨相關業者、法人機構或是基金，能於評選過程脫穎而出實屬不易。

「第3屆期貨鑽石獎」得獎名單已公告於期交所網站，期交所也預計於10月16日舉辦「第3屆期貨鑽石獎」頒獎典禮，將邀請主管機關及期貨商、期貨交易輔助人的負責人共400人，與得獎者共享榮耀。

期交所積極推廣業務，舉辦「第3屆期貨鑽石獎」，本屆得獎名單已於昨（11）日出爐。

包括元大期貨、凱基證券、澳帝華期貨、華南期貨、統一證券、中國信託商業銀行、元大證券、富邦期貨、康和期貨經理事業、元大投信、國泰世華銀行、國泰人壽、全球人壽、國泰證券、勞動部勞動基金運用局等，共38家期貨相關機構及法人機構，及康和多空成長期貨信託基金與富邦大中華成長基金等四檔基金獲獎，共頒發66個獎座。

「第3屆期貨鑽石獎」所設置的獎項，是針對期貨經紀商、期貨交易輔助人、期貨自營商、期貨經理事業、期貨信託事業、證券投資信託事業、銀行業、保險業及證券業等設置交易量鑽石獎。其中期貨經紀商、期貨交易輔助人、銀行業、保險業及證券業另設置交易量成長鑽石獎。在證券投資信託事業及期貨信託事業部分，另設置基金鑽石獎，其餘獎項還包含人民幣匯率期貨及選擇權造市績效鑽石獎、法人機構特別貢獻鑽石獎等。

期交所於2016年12月公告「第3屆期貨鑽石獎」活動辦法，特別邀請銀行、壽險、產險、投信投顧、證券、期貨、票券等七大金融產業公會理事長，及具專業經驗的知名教授擔任評審委員，期間召開兩次評審委員會議熱烈討論，並經嚴格篩選後，公布得獎名單。

期交所表示，本屆期貨鑽石獎除就期貨相關業者、法人機構、證券投資信託基金及期貨信託基金在評選期間（2016年7月至2017年6月）於期貨市場的參與程度、操作績效等進行評選，故不論是期貨相關業者、法人機構或是基金，能於評選過程脫穎而出實屬不易。

以證券投資信託基金獎項為例，基金的年度績效、風險調整後報酬，以及下方風險控管等三項指標排名皆須位居同類型基金前50%才能符合入選資格。因此，獲獎者均為善用國內期貨及選擇權商品，以強化及穩定整體投資組合操作績效。

「第3屆期貨鑽石獎」得獎名單已公告於期交所網站，預計於10月16日盛大舉辦「第3屆期貨鑽石獎」頒獎典禮，邀請主管機關及期貨商、期貨交易輔助人的負責人共400人，與得獎者共享得獎榮耀。

元大投信推出台股首檔高股息低波動ETF基金，今（11）日起募集3天。該ETF追蹤特選高股息低波動報酬指數，強調以SmartBeta策略「汰弱留強」，挑選高股息、高品質且波動度低的個股，選股邏輯與股神巴菲特相仿。據回測顯示，可創造年化報酬率14.8％，超越同期間加權指數年化6.5％報酬。

元大投信在推出多樣國際商品後，將投資目光重新聚焦台股。此檔ETF藉SmartBeta策略結合主動選股、指數操作的優勢，不僅有機會提高報酬，風險也獲有效控管。

此檔ETF追蹤由元大投信委託台灣指數公司編製客製化智選指數，由加權指數市值前250大的公司中，選出股利率排名前60％的150家公司，再進行「品質篩選」80家公司；從營運穩定度、股東權益報酬率（ROE）、歷史報酬及股息發放率等，汰除表現不佳、配息不穩定的公司。

接著，再以獲利及營運現金流量排名，篩選出最終的50家公司。最後「風險控管」的步驟是依波動率大小配置權重，最高權重為10％。預期可改善一般由市值大小配置權重，導致產業過度集中無法分散風險，或優質中小型公司無法出頭的缺點。

元大台灣高股息低波動ETF擬任經理人陳威志表示，運用ROE、營運穩定度、獲利能力、股利發放品質等財務指標，與股神巴菲特選股邏輯相仿。為防堵高股利、低股價風險，以免「賺股息、賠價差」。第一階段先屏摒除體質有疑慮的公司，如汰除股息率高於30％個股，扭轉股息率越高越好的迷思。

陳威志指出，藉客製化智選指數選股，可提供投資人穩定股息與資本收益。由於成分股具息率高、基本面佳，且風險控管得宜等優勢，大盤回檔時有機會相對抗跌，具存股之效，適合穩健型投資人以定期定額或分批投入，進行長期資產配置。

元大投信再度獲獎。國際知名期刊《財資雜誌》（The Asset）公布元大投信獲台灣區「最佳ETF供應商」獎項及亞洲區「最佳ETF供應商」大獎，已連續4年獲得該機構獎項。今年以來國內外累積領獎數已達14項，顯示不論產品及公司都獲得高度肯定。

《財資雜誌》最佳ETF供應商的遴選主軸包括目前的產品發展、服務品質及創新等面向，元大投信均持續領先市場，在客戶服務上推陳出新，產品創新也有目共睹。元大投信ETF產品線已橫跨股、債、商品、外匯領域，並將延伸至Smart Beta產品，深度與廣度皆是亞洲業界獨有，得獎實至名歸。

元大投信總經理劉宗聖表示，台灣ETF產業從元大投信推出國內第一檔元大台灣50ETF發展至今已達14年，由於主管機關政策開放支持，以及競爭者加入，國內掛牌檔數累計正式達到百檔，根據彭博統計，規模突破3,000億元，其中元大投信穩居龍頭地位，規模市占近七成。

展望未來，市場教育仍不夠充足、產品同質性過高，很可能將是阻礙國內ETF產業進一步向上躍升的阻礙。有感於這樣的趨勢，元大投信一方面持續投入投資人理財推廣教育及相關研討會，2014年來出版14本專業ETF產品教育書籍，也鞏固內部基礎建設工程、組織調整，在對接國際化潮流上不遺餘力。

元大投信奉滿足投資人理財需求為圭臬，朝向成為提供全方位投資解決方案者目標邁進，未來再產品創新與服務上將持續創新，期許引領市場不斷成長和前進，才不會辜負主管機關的期待，以及投資人的託付。（黃英傑）

元大投信再度獲獎！國際知名期刊《財資雜誌》（The Asset）公 布元大投信榮獲台灣區「最佳ETF供應商」獎項殊榮及亞洲區「最佳 ETF供應商」大獎肯定，已連續四年獲得該機構的獎項。今年以來國 內外累積領獎數已達14項，顯示不論產品及公司都獲得高度肯定。

《財資雜誌》（The Asset）最佳ETF供應商的遴選主軸包括目前的 產品發展、服務品質及創新等面向，元大投信均持續領先市場，在客 戶服務上推陳出新，產品創新也有目共睹，元大投信ETF產品線已橫 跨股、債、商品、外匯領域，並將延伸至Smart Beta產品，深度與廣 度皆是亞洲業界獨有，得獎實至名歸。

元大投信總經理劉宗聖表示，台灣ETF產業從元大投信推出國內第 一檔元大台灣50ETF發展至今已達14年，由於主管機關政策開放支持 ，以及競爭者加入，國內掛牌檔數累計正式達到百檔，目前規模突破 3,000億元，其中元大投信穩居龍頭地位，規模市佔近七成。

展望未來，市場教育仍不夠充足、產品同質性過高很可能將是阻礙 國內ETF產業進一步向上躍升的阻礙。有感於這樣的趨勢，元大投信 一方面持續投入投資人理財推廣教育及相關研討會，2014年來出版1 4本專業ETF產品教育書籍，也鞏固內部基礎建設工程、組織調整，尤 其在對接國際化潮流上更是不遺餘力。

今年3月與歐洲主要指數公司STOXX及日本Smart Beta產品領導者三 菱UFJ信託銀行合作開發勢拓三菱亞太優質高股息100指數；5月拜會 美國參訪洲際交易所、紐約交易所，了解機構法人經營經驗，未來並 將攜手ICE在亞太市場展開戰略性合作。8月遠赴美國芝加哥拜會全球 期貨交易龍頭芝加哥商業交易所與芝加哥選擇權交易所（CBOE），期 待未來結合國際交易所龍頭，發展下一世代期貨ETF。

元大投信繼元大台灣50ETF、元大高股息ETF等重量級台股ETF之後，再度推出台股指數化商品「元大台灣高股息低波動ETF基金」，將於11至13日募集。

偏好具穩定收益的資產類別，促使高股息、高品質、低波動概念日益受到重視，元大投信將這三大因子納入指數編製，讓ETF更Smart。

元大台灣高股息低波動ETF基金擬任經理人陳威志表示，元大投信最具代表性且最為人熟知的台灣50ETF，採用傳統市值加權方式編製，因此該指數充分反映台股指數表現，適合作為熟悉台股走勢的投資人用來波段操作。而另一檔台灣高股息ETF，用現金殖利率做主要篩選標準，其配發的現金股利沒有來自本金的疑慮，有些人視為存本取息的首選標的。

智選（Smart Beta）風潮因應而生，智選之所以稱為Smart，在於它將主動式管理的選股優勢，結合指數化操作紀律，結合雙方優勢，希望提升基金管理效率與績效表現。

元大台灣高股息低波動ETF基金鎖定高股利率、企業經營品質佳、股利發放品質良好，且具投資價值標的，最後以最小變異數法的最適化技術計算出每支股票的投資比例，達到降低整個投資部位價格波動效果，達到層層把關，汰弱留強。訴求穩健收息、並具累積資產的投資理念。（黃英傑）

國際知名雜誌財資（The Asset）新公布亞洲區及台灣區最佳ETF供應商，元大投信獲得亞洲區暨台灣區最佳ETF供應商獎項，為亞洲唯一獲得兩項大獎的ETF發行公司，反映元大投信積極擴展國內ETF類別，從股票ETF出發，擴及債券、商品、外匯等非股權ETF，提供台灣投資人完善且多元的投資選擇。

另一方面，元大投信也是台灣唯一將ETF發展經驗和技術能力輸出的公司，成為協助擴展亞洲ETF市場的國際化公司。

台灣ETF發展逐步接軌國際，著眼此一趨勢，經濟日報將於9月13日舉辦「債券ETF投資新視野」論壇，邀請元大投信總經理劉宗聖致詞，並邀請元大美債20年ETF經理人張勝原，教導投資人如何透過美債ETF進行多空操作，因應詭譎多變的升息環境。

據統計至9月1日止，台灣ETF檔數加計人民幣級別的陸股ETF，檔數正式突破百檔、達102檔，其中元大投信發行的ETF檔數有37檔，為各家發行公司最多。

至8月底，元大投信管理的ETF資產規模為3,352億元，較去年底成長23%，在國內市場取得最大市占。

劉宗聖表示，台灣今年由元大投信首發債券ETF，不論產品檔數發行或規模成長的表現，應都創下台灣ETF發展紀錄，並超越美國債券ETF的發展情況，包含今年1月元大投信發行首檔美債ETF後，僅半年多的時間，已有12檔債券ETF掛牌，而元大美債20年ETF的規模增至250億元，也是亞洲美債ETF規模最大。

美債正向一倍ETF的設計，有季配息或年配息機制，適合中長期投資，且美債和主要股市呈負相關，納入投資組合具有資產保護效果。

美債ETF具交易便利性，槓桿二倍或反向一倍美債ETF，可透過觀察殖利率波動，進行短期區間操作。

台股8月上漲158點，月線連九紅。統計8月國內核備的144檔台股基金績效，多數基金持續打敗大盤，其中大型投信訴求團體戰，展現在基金績效上，8月排名前15名基金元大投信占有五席表現最佳，居次的復華投信占四席。

據CMoney統計，8月台股上漲1.5%，144檔台股基金有近八成基金跑贏大盤，當中元大精準中小基金以8.8%居冠，其次的凱基開創、群益長安基金漲幅也逾7%。

元大投信台股暨大中華副總吳宛芳表示，中、美新公布的經濟數據，展現穩健基本面，預料在中國消費升級、供給側改革及製造業升級等政策指導下，下半年經濟可望改善。

產業布局上，他建議留意聲學、紡織類股。據市調統計，2016~2018年全球耳機市場零售產值複合成長率6%，其中無線耳機複合成長率達14%，高於產業平均。紡織股經近兩年調整，終端客戶重新啟動備貨，另有亞馬遜揮軍成衣市場，台灣供應鏈明顯有回春氣息。