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元大投信(公)公司新聞
北富銀在論壇中特別分享新開發的「心障者金融常用易讀手冊」， 將免費提供金融同業使用，此舉獲得台新銀行率先響應，承諾製作其 他業務之易讀手冊，合力提升心障者、高齡者及新住民服務體驗，也 為金融友善的共好樹立最佳典範。
論壇上半場聚焦國際趨勢及國內倡議行動，集結金融業重量級來賓 ，包含新加坡金融業爭議調解中心執行長蔡惠涵、金管會主任秘書蔡 福隆、台北富邦銀行總經理郭倍廷、銀行公會理事長雷仲達、中正大 學法律系洪令家教授等，從國際視角出發分享普惠金融關鍵組成，並 分析我國銀行業金融平權之重要方針與願景。
論壇下半場則由KPMG安侯永續發展顧問公司執行副總林泉興擔任主 持人，與談者為新加坡金融業爭議調解中心執行長蔡惠涵、台北富邦 銀行執行副總吳薏菱、永豐銀行副總經理王筱嵐、台新銀行資深副總 經理劉樹芬、元大投信董事長劉宗聖、LINE Bank連線銀行副總經理 陳惠貞，共同分享台灣銀行業的金融友善願景、策略及相關服務設計 規劃。
金管會主任秘書蔡福隆表示，普惠金融是金管會推動金融發展非常 重要的一環。金管會不僅在政策規畫執行上力求接軌國際，也積極鼓 勵金融業進行負責任的創新，一起為台灣金融環境做出更多實質貢獻 。
銀行公會理事長雷仲達指出，銀行具公共性，相較其他行業，對社 會的貢獻及民眾生活的影響更加深遠，尤其台灣面臨高齡化社會的挑 戰，如何運用適合的金融工具及服務，營造友善的環境以滿足弱勢民 眾的金融需求，是維繫金融秩序相當重要的關鍵，也期盼在本次論壇 帶動下，各界齊心協力朝公平待客、服務弱勢的目標邁進。
金融平權是社會進步的重要指標，北富銀總經理郭倍廷表示，北富 銀長期深耕金融友善和平權議題，持續在無障礙設施、聽語障、視障 和心障友善、高齡保護以及金融教育等領域投入資源，以實際行動落 實公平待客。為打造「沒有獨家，只有共好」的金融友善服務環境， 北富銀比照開源碼（open source）概念，開放多項創新服務know-h ow與同業共享，包括AI鷹眼防詐模型技術，以及視障、聽語障和心智 障礙者友善服務等，協助整體銀行業提升公平待客服務品質。
另外，去年北富銀舉辦第一屆「金融友善倡議論壇」，在社會上引 發許多正面回響，為了擴大影響力，今年第二屆論壇特別邀請同樣致 力推動普惠金融的同業夥伴加入倡議，讓更多民眾理解金融友善的重 要性，驅動市場環境與服務能力的升級。
在實踐金融友善具體作為上，北富銀執行副總吳薏菱分享，每項服 務的設計都應從需求出發。2021年，北富銀透過與聽語障權益團體深 度對話，了解聽語障客戶使用金融服務的不便，於是在業界首推手語 翻譯服務，獲得超過20家金融機構響應，讓手語翻譯成金融業標準配 置服務；2022年則串聯全台12家視障權益團體，依據視障者需求，改 善線上及線下服務流程，開發視障簽名板等輔助工具，目前全台有近 2,000位視障者使用此項服務，並轉介10家金融機構製作應用。
今年北富銀除持續針對不同障別開發更細膩服務模式，更特別為心 障者設計存款、提款、轉帳等金融服務的易讀手冊並分享銀行同業使 用，助心障客戶了解洽辦業務要攜帶的物品和流程，增進服務體驗與 安全感。為打破傳統金融業競爭藩籬，北富銀在易讀手冊製作上特別 採用「通用設計」，未來銀行同業可直接調整名稱進行印刷，省去重 複開發的時間精力，讓心障客戶在不同銀行皆能享受同樣友善溝通環 境。
北富銀此舉立刻獲台新銀行支持，在論壇中承諾將接棒執行其他包 括印章、存摺掛失補辦等銀行常用業務的易讀手冊，未來也無償提供 同業使用，讓身心障礙友善成金融業共同努力的目標。
出席論壇的銀行代表均踴躍分享其金融友善策略及實行方案。台新 銀行資深副總劉樹芬強調，台新一向專注於數位金融創新，主要從整 合金控資源及在地經營兩方面出發，思考以客戶需求為核心，持續不 斷透過金融科技提出多項服務變革，包括首家提供外國人台外幣全線 上開戶之友善金融服務、ATM提供七國語言友善操作介面、針對高齡 及身心障礙等不同客群提出多項差異化友善具體措施。
永豐銀行副總王筱嵐認為，身為台灣金融業的一份子，永豐銀積極 接軌國際並響應金管會金融友善政策，致力建立公平待客、待客如親 的文化，以誠信經營、公平友善、永續多元、專業創新四大面向，從 上而下推動金融友善，並成立公平待客委員會，落實公平待客原則， 並且積極與身心障礙團體溝通互動並瞭解需求，持續檢討及精進各項 無障礙金融服務以滿足不同客戶需求。
元大投信董事長劉宗聖分享，元大金控旗下各子公司非常關注弱勢 族群金融服務需求，首先以董事會作為普惠金融最高監督單位，在線 上及實體分行設置專業人員，透過客戶服務專線、電子信箱、線上服 務管道、客戶滿意度等方式與客戶保持良好溝通，並定期檢視國際普 惠金融趨勢與社會議題，運用金融業核心業務，為弱勢族群設計符合 需求的金融商品及友善服務措施，深耕公益關懷活動以推廣金融知識 ，增進社會大眾福祉，共同為友善金融盡一己之力。
LINE Bank連線銀行副總經理陳惠貞說，LINE Bank與國人最常使用 的LINE生態圈緊密連結，細緻了解所需族群平日使用習慣和需要，透 過純網銀的友善金融建置，具體實踐金融友善服務，並持續優化客服 專員服務技能，包括對全行客服同仁實施基礎手語培訓、製作金融友 善服務手冊、提供高齡長者開戶外撥關懷服務等，讓身心障礙者也能 輕鬆享有友善金融服務。
金管會昨日公布，鼓勵投信業界進步的「躍進計畫」及境外基金深耕計畫的揭榜結果，其中元大投信在躍進計畫中穩坐一席，並與國泰投信、第一金投信一同入榜，展現其優異表現。而境外基金深耕計畫則認可了聯博、安聯、施羅德、景順、摩根、野村、Goldman Sachs及富蘭克林等八家資產管理集團，顯示台灣資本市場對外資的吸引力不減。
根據金管會的公告，元大投信、國泰投信及第一金投信皆符合基本必要條件及各項評估指標，分別適用不同層級的優惠措施。其中，元大投信因符合三面向及其他貢獻，獲得基本優惠及兩項選擇優惠，能夠更自由地申請募集投信基金和ETF連結基金。國泰投信則獲得基本優惠及一項選擇優惠，而第一金投信則獲得基本優惠措施。
在境外基金深耕計畫方面，聯博、安聯及施羅德三家投信因符合五項評估指標，獲得兩項優惠措施，可以加速引進新類型境外基金或與當地投信投資規範不符的境外基金。而景順、摩根、野村、Goldman Sachs及富蘭克林等五家投信則符合四項評估指標，獲得一项優惠措施，如總代理人送件基金檔數上限提高或境外基金投資大陸地區有價證券總金額上限放寬。
金管會的這次揭榜結果，不僅對投信業界是一大鼓舞，也反映了台灣資本市場對外資的開放度。未來，這些優惠措施將為投信業界帶來更多發展機會，同時也將提升台灣資本市場的國際競爭力。
金管會表示，元大投信符合基本必要條件、三面向及其他貢獻，可 適用基本優惠措施及二項選擇優惠措施；國泰投信符合基本必要條件 、二面向及其他貢獻，可適用基本優惠並有一項選擇優惠；第一金投 信符合基本必要條件及二面向，可適用基本優惠措施。
金管會指出，基本優惠即申請募集不受現行相關投資有價證券的種 類、範圍及比率規定限制的投信基金，及得申請募集ETF連結基金， 所投資投信事業已經理的ETF，不以國內成分證券ETF為限，三家都適 用。
聯博、安聯及施羅德三家分別符合五項評估指標，適用二項優惠措 施，可在符合境外基金管理辦法範圍內，引進新類型的境外基金或與 同類型投信基金投資規範不符的境外基金，或境外基金申請案得加速 審核。
景順、摩根、野村、Goldman Sachs及富蘭克林等五家符合四項評 估指標，可有一項優惠措施，如引進新類型境外基金或與同類型投信 基金投資規範不符的境外基金，或總代理人申請代理境外基金的每次 送件基金檔數上限為三檔，或單一境外基金投資大陸地區有價證券總 金額上限永久放寬為該境外基金淨資產價值的40％。
【台灣金融新聞】 哇塞，最近這個美國的10年期公債殖利率一升再升，都破4％了，這下可把日圓給壓低了。咱們台灣的投信法人就說，從以前看，日圓這一贬值，日股就會強勁上漲，這可是一個機會啊！ 你看，野村投信的副總經理張繼文就說，日圓貶值，讓好多國外旅客都想來台灣玩，這對日股來說，可是個大好投資機會。數據也顯示，近五年來，日圓跟股市的關係好緊密，日圓一貶值，日股就往上衝。 元大投信也是這麼看，他們說，日圓貶值讓企業賺錢變多，還有薪資上漲帶動消費，這讓日本經濟慢慢走出通縮的陰影。2023年，薪資成長速度都創30年來新高了，這可是個好兆頭。 兆豐日本優勢多重資產基金的研究團隊也說，日本企業獲利率不斷提升，勞動市場也穩定，政府還在推動數位化轉型，這些都是中長期的利多因素。而且，大陸經濟復甦動能不足，還有地緣政治風險，這些都讓海外投資人把目光轉向日本和其他亞洲國家。 所以啊，這個時候投資日股，可是一個不錯的選擇呢！
野村投信投資策略部副總經理張繼文表示，日圓貶值使得國際旅客 赴日觀光旅遊意願大增，更創造日股極佳的投資機會。根據數據統計 ，近五年日本匯率與股市的相關係數高達0.7，顯示當日圓貶值時， 日股上漲機率高。且不但有助日本企業增加海外匯兌收益，也可使出 口貨品具備價格競爭優勢。近兩年日圓貶值走勢，已加速日本製造業 生產回流的腳步，也開啟日本經濟擴張的良性循環。
即便東證指數持續突破新高，評價面依舊相對美股便宜，目前日股 本益比僅18倍，遠低於美股標普500指數的超過20倍，顯示日股價廉 物美，後市持續看旺。因日本先進製造具有技術領先且股價淨值比相 對便宜優勢，近期更受惠於日圓弱勢帶動獲利成長，進入貶值紅利期 ，利多題材不減，日股魅力值得期待，逢市場修正都是很好的長期買 點。
元大投信認為，日圓貶值帶動的企業獲利成長，及薪資上漲所帶動 的消費提升，有效推動日本走出通縮陰影，現在已看到2023年薪資成 長幅度創30年來新高，通膨增速也回到1990年代初期水準，更重要是 日本央行也公開表示立場，若薪資繼續上漲且確認升息後仍可實現2 ％通膨目標，將考慮調整負利率政策，象徵日本重返經濟成長正循環 箭在弦上，日股可望正向反應。
兆豐日本優勢多重資產基金研究團隊強調，日企獲利率普遍持續改 善、勞動供需及工資變化有利國內經濟成長，政府推動數位化轉型等 技術革新，政策推動及企業獲利率提升將是中長期利多因素；大陸復 甦動能疲弱，相關風險系數調整後報酬低及地緣政治風險考量，促使 海外投資人將資金轉向日本及其他亞洲國家。
台灣親子理財活動熱鬧登場，集保結算所與基富通證券攜手舉辦「好好長大-大手牽小手．感恩璀璨星光夜」，吸引超過3,000位大小朋友共襄盛舉。活動當天，親子理財成為焦點，許多家長和小朋友對此相當感興趣。集保結算所暨基富通董事長林丙輝強調，推動普惠金融發展，培養國人存退休金的習慣，同時透過「好好退休準備平台」幫助父母為孩子儲備教育金，實現跨世代融合的幸福社會。 基富通看準了家長們的需求，於今年7月在「好好退休準備平台」的基礎上，推出了「好好長大」活動。這項活動透過專案基金，讓專家進行篩選和把關，確保投資的穩定性。此外，還提供終身0手續費和低經理費等優惠，鼓勵父母為孩子積累教育或成長基金。 活動當天，元大投信、安聯投信、百達投顧、國泰投信、富蘭克林投顧及摩根投信等6家基金公司也紛紛響應，設置親子理財益智闖關攤位，與現場的親子們互動，並與家扶基金會扶助的家庭一起進行公益活動，同時學習理財知識。 基富通總經理王浩宇解釋，「好好退休－好好長大」專案基金是經過專家把關的，會根據基金評等、波動風險、規模、計價幣別等條件，從市面上2,000檔合法基金中精選出來。這些基金既注重績效，也考慮波動風險，並且提供終身0手續費、獨創經理費不超過1%的優惠，對於20歲以下的投資者還有基富通全平台終身VIP資格，非常适合長期投資理財。
基富通看見爸媽的需求，因此今年7月在「好好退休準備平台」的架構下，推出「好好長大」活動，透過專案基金有專家篩選把關、終身0手續費與低經理費等超低投資成本的優勢，協助與鼓勵父母一點一滴為孩子儲備教育或成長基金。
主題日活動當天並有元大投信、安聯投信、百達投顧、國泰投信、富蘭克林投顧及摩根投信共6家基金公司響應，設置親子理財益智闖關攤位，與現場大、小朋友，及家扶基金會扶助家庭，一起公益做愛心、同樂學理財。
基富通總經理王浩宇表示，「好好退休－好好長大」專案基金有專家把關，依基金評等、波動風險、規模、計價幣別等條件，從市面上2,000檔合法基金中挑選而出，兼顧績效與波動風險，而且提供終身0手續費、獨創經理費不超過1%，20歲以下開戶再享基富通全平台終身VIP資格，非常適合長期投資理財。
台灣股市近期表現亮眼，不過升息預期放緩和AI題材的利多效應逐漸減弱，使得投資者們開始重視股債平衡配置的重要性。在這樣的背景下，債券價格的穩步上升，讓投信法人們為投資者們提供了新的投資建議。 元大投信強調，與股利可能隨企業營運狀況波動不同，債券ETF的債息是固定支付的，只要發債國家或企業不違約，就能為投資者提供穩定的領息選擇。這不僅是高股息ETF的另一種選擇，也為投資者提供了更多元化的投資策略。 永豐投信則指出，現在正是投資人透過目標到期債券基金「預先鎖利」的好時機。他們的4年到期美國優質投資等級債券基金經理人吳如玉表示，美國債券殖利率已經達到近15年的相對高點，選擇優質企業債並持有至到期，可以將整體債券收益率長期鎖在目前的高水位。 保德信投信則看好美國投資級債殖利率已經來到近15年高點，並認為升息空間有限，是一個布局的良機。他們的PGIM保德信美國投資級企業債券基金經理人黃相慈分析，美國投資級企業債的殖利率已經攀升至5％以上，這一點在過去10年的均值是3.3％，因此現在的投資機會相當明顯。
由於經濟環境穩定成長，我們的房地產投資信託（REITs）市場也開始重拾租金成長動能。現在，全球REITs的殖利率維持在4.1％的水準，這在利率高點的預期下，加上價格的便 宜，讓REITs開始受到穩健資金的關注。最近油價漲破100美元，投資人開始擔心通膨數據，以及聯邦儲備銀行是否會升息。美國S&P 500指數和MSCI世界指數的本益比都接近一倍標準差上緣，評價相對偏高，第四季度的指數評價修正可能性增加。 凱基投信指出，REITs收息的基金成為收益型投資人的佳選，一旦升息不確定性解決，優異的基本面將帶動REITs的下一波漲勢。路博邁資深投資組合經理Steve Shigekawa強調，REITs的淨值低於長期平均值，去年股價下跌25％，今年雖然有彈升，但還是折價10％。然而，歷史資料顯示，REITs的上升潛力與S&P 500不相上下，現在的價格比美國大盤指數還要便宜，是布局的好時機。 台新全球不動產入息基金經理人黃俊晏也認為，從財報和企業訊息來看，REITs的租金並未大幅衰退，營運穩定，其成長潛力和業績表現將在利率風險正常化後重新反映在股價上。在高通膨時代的表現依然可期，建議投資人把握低點進場。 而元大投信則預期，下半年在高通膨放緩和利率風險下降的環境下，REITs將迎來更好的表現。短期內，我們較看好防禦性較強的住宅、醫療、自助倉儲等產業；長期則持續看好物流倉儲、數據中心和電塔租賃等成長型產業。此外，日本刺激跨境旅遊消費的商機也不容忽視，近期旅客回流數據快於市場預期，未來也將推升相關商業不動產的租賃需求。
元大投信表示，相對於股利會隨企業營運狀況而有變化，債券ETF 領的是債息，只要發債國家或是企業不違約，都會每期固定支付債息 ，提供不同於高股息ETF的領息選擇。
永豐投信指出，美國投資級債券殖利率來到歷史高檔時刻，對追求 穩健收益的投資人來說，現在正是透過目標到期債券基金「預先鎖利 」的獨特優勢，鎖住相對高息的好時機。
永豐4年到期美國優質投資等級債券基金經理人吳如玉認為，這波 升息循環迄今，美國債券殖利率來到相對高水準，美國投資等級債券 指數殖利率已達5.81％，來到金融海嘯後的近15年相對高點。如今目 標到期策略的一大優勢，主要來自債券到期前價格雖有波動，但不影 響投入時的殖利率，因此只要慎選優質企業債，標的不違約並持有至 到期，有機會將整體債券收益率長期鎖在目前高水位區間。
保德信投信強調，投資級債殖利率已來到近15年高點，看好未來升 息空間有限，實為布局良機，目前美債的信用利差反映升息告終、經 濟不會陷入衰退，以及企業獲利回升等預期，加上通膨和升息對企業 的影響大致已落底，預估美國企業獲利表現下半年有機會回到正成長 軌道，對於信用債為正向挹注。
PGIM保德信美國投資級企業債券基金經理人黃相慈分析，統計過去 10年美國投資級企業債殖利率均值約為3.3％，目前殖利率水準已攀 升至5％以上，位於海嘯以來的相對高位，甚至已可媲美1年前美國非 投資等級債的殖利率，顯見投資機會浮現，且依據過去經驗，每當美 國投資級債殖利率達到5％以上時，布局美國投資級企業債往往能有 亮眼表現。
近期油價逼近100美元大關，投資人開始憂心後續通膨數據及聯準 會是否將因此進一步升息，目前美國S ＆ P 500指數本益比來到18. 72倍，MSCI世界指數本益比來到16.09倍，都來到一倍標準差上緣， 在評價面偏高的情況下，增添第四季指數評價修正的可能性。凱基投 信表示，REITs收息的基金可望成為收益型投資人的好選項，一旦升 息不確定性解除，優異的基本面將可帶動REITs下一波漲勢。
REITs最大的利多在於「價格便宜」且價格已反映景氣衰退的負面 效應。路博邁資深投資組合經理Steve Shigekawa指出，由於REITs淨 值低於長期平均值，去年REITs股價跌了25％，今年價格雖有彈升， 但目前股價仍折價10％。但歷史資料評估，過去REITs上漲潛力和S＆ P500並駕齊驅，現今價格水準比起美國大盤指數便宜很多，現在是 布局REITs的好時機。
台新全球不動產入息基金經理人黃俊晏認為，從財報與企業訊息觀 察，REITs租金普遍並沒有大幅衰退跡象，營運穩定，REITs的成長潛 力與業績表現將在利率負面影響正常化後重新反映在股價上，高通膨 時代的表現還是可期，建議逢低布局。
元大投信強調，預期下半年在高通膨放緩、利率風險下降的期間， REITs將迎來更好的表現，短期仍較看好防禦性較佳的住宅、醫療、 自助倉儲等產業；長期則持續看好趨勢成長型產業，如物流倉儲、數 據中心和電塔租賃；及日本持續刺激跨境旅遊消費的商機，在近期的 數據表現上來看，整體旅客回流數據快於市場預期，未來也有機會再 推升對相關商業不動產的租賃需求。
【台灣金融新聞】 近年來，債券市場不再是專屬於大戶投資者的領域，小資族和保守型投資人也能透過債券ETF進行投資。特別是美國當前利率較高，機構法人預期升息循環即將結束，這對於尋找進場時機的投資者來說，是一個難得的機會。 對於教師這樣的保守型投資者來說，債券ETF的收益率是重點考量。市場上有許多選擇，從長天期美國公債、投資等級債ETF，到金融債ETF，甚至還有配息率更高的投資級產業債ETF。如果只是想鎖定固定收益，目標到期債的ETF也是一個不錯的選擇。 永豐4年到期美國優質投資等級債券基金經理人吳如玉表示，目標到期策略的一大優勢在於，即使債券到期前價格有波動，也不會影響投資時的殖利率。只要慎選優質企業債，並持有至到期，就有機會將整體債券收益率長期鎖定在目前的高水位。 元大投信強調，與股利可能隨企業營運狀況變化的高股息ETF不同，債券ETF的債息收益是固定的，只要發債國家或企業不違約，就會每期固定支付。這對於尋求穩定收益的投資者來說，是一個很好的選擇。 根據證交所的統計資料，2018年至2023年8月，台股大盤平均殖利率為3.9%，最高的2022年則有5.1%。然而，在美國基準利率持續上漲的背景下，目前美國2年期公債殖利率已達5.0%，而投資級債彭博美國20+年期AAA-A公司債流動性指數殖利率則高達5.5%，已超越近年台股大盤的最高水準。 元大投信還提到，隨著股市指數的拉升，評價面上的檔壓力也逐漸顯現。這時，股債平衡配置的重要性就顯得更加突出。目前債券價格築底，代表殖利率處於高點，提供了收穫保護。 此外，債券ETF還具有節稅優勢。由於其配息收益計入海外利息所得，適用個人最低稅負制，一般投資人新台幣670萬元內可免稅。而且，因為配息來源屬於境外所得，所以還可免繳二代健保補充保費。
永豐4年到期美國優質投資等級債券基金經理人吳如玉表示，目標到期策略的一大優勢，主要來自債券到期前價格雖有波動，但不影響投入時的殖利率，因此只要慎選優質企業債，標的不違約並持有至到期，有機會將整體債券收益率長期鎖在目前高水位區間。
元大投信表示，相對於股利會隨企業營運狀況而有變化，債券ETF領的是債息，只要發債國家或是企業不違約，都會每期固定支付債息，提供不同於高股息ETF的領息選擇。據證交所統計資料，2018年至2023年8月，台股大盤平均殖利率為3.9%，最高的2022年則有5.1%；但在美國持續推升基準利率下，目前美國2年期公債殖利率來到5.0%，更高的投資級債彭博美國 20+ 年期 AAA-A 公司債流動性指數殖利率達5.5%，已超越近年台股大盤最高水準。
元大投信表示，隨股市指數拉升，評價面上檔壓力也明顯出現，此時更顯股債平衡配置的重要性，特別是目前債券價格築底代表殖利率在高點，所以有收益率的保護。另外債券相對股票也有避險價值，讓債券在這兩年來成為資產配置的標配。
債券ETF有節稅優勢，因其配息收益計入海外利息所得，適用個人最低稅負制，一般投資人新台幣670萬元內可免稅（自然人），且因其配息來源屬於境外所得，故免繳二代健保補充保費。
元大投信近期對市場分析指出，在預期高利率環境將持續一段時間的情況下，全球龍頭企業成為了投資的關鍵選擇。該公司建議投資者透過定期定額的方式，著眼於美國、日本、台灣三大市場，進行龍頭企業的布局。在第四季度的投資組合中，元大投信將日本龍頭企業基金佔比50%，全球優質龍頭平衡基金佔比30%，台灣高股息優質龍頭基金佔比20%。 根據元大投信的統計，今年初至8月底，國際股市表現最亮眼的正是龍頭股。美國S&P 500指數前十大成分股的漲幅達47%，超過S&P 500指數的16%；日本東證指數前十大成分股上漲36%，超過東證指數的24%。這些數據顯示，龍頭企業在高利率環境下的抗壓能力，以及其品牌和技術優勢，使得它們成為市場資金的首選，並推動了領漲行情。 對於第四季度的投資策略，元大投信建議持續布局龍頭企業，並將日本股市作為首選。由於日圓的弱勢帶動出口企業獲利增長，加上日本央行可能調整負利率政策，以及日相岸田文雄宣布的經濟政策，使得製造業和大型金融股成為日股走揚的兩大主力。元大日本龍頭企業基金作為國內規模最大的日股基金，積極布局日本製造業復興及金融股，近一月來主要持股豐田汽車股價漲幅達兩成，創歷史新高。 此外，元大投信也強調，台灣高股息優質龍頭企業基金作為國內規模最大的台股基金，也是著眼於龍頭企業的投資選擇。該基金提供穩定的現金流，並在過去八個月的含息報酬率達40%，成為了領股息並賺取價差的理想選擇。元大投信還推薦以全球為投資範圍，著眼於世界級龍頭企業的元大全球優質龍頭平衡基金，這樣的基金配置了攻擊性的股票和防衛型債券，適合作為核心部位並長期布局。
台灣金融市場近日受到聯準會（Fed）利率決策的影響，投信法人對於未來市場走向提出看法。聯準會9月會議如預期暫停升息，但利率點陣圖卻出乎意料地顯示放鷹態度，終點利率預估值達到5.6%，意味著2023年內還將進行一次升息。面對這樣的複雜情勢，投信法人建議投資人應該選擇進可攻退可守的股債平衡商品，以維持資產的防禦性，避免潛在的經濟衰退風險。 野村投信投資策略部副總經理張繼文指出，今年以來美股表現優於全球其他主要股市，這顯示美國經濟仍保有韌性。在基本面和企業獲利方面，他看好美股後市。對於債市，他預估聯準會在2024年中有機會降息，以支持經濟，並認為投資級債券在這個時期仍然是低風險資產。 元大投信則表示，目前高利率環境可能持續時間比預期更長，全球大型龍頭企業現金流充足，對銀行貸款的依賴程度降低，加上品牌和技術優勢，受高利率影響相對較小。他們觀察到今年以來美股龍頭股的漲勢強於中小型股。在債券方面，他們看好大型龍頭企業發行的投資級債券，認為這些債券在目前環境下具有相當的收益性。 群益優化收益成長多重資產基金經理人蔡詠裕則認為，市場普遍預期升息循環將逐漸結束，經濟衰退風險降低，企業獲利持續具韌性。他強調，股債後市表現仍值得期待，但需持續關注經濟數據和政策動向，同時地緣政治問題也需注意。他建議採取股債多元配置，並精選具有成長潛力和收盆優勢的資產，以優化投資組合的收益成長效果。
展望聯準會放鷹後的最新情勢，野村投信投資策略部副總經理張繼文指出，今年以來美股的表現優於全球除日本以外的其他主要股市，顯示美國經濟仍保有韌性，在基本面與企業獲利面仍有撐之下，仍看好美股後市；在債市方面，預估聯準會在2024年中有機會採取降息動作，才能對經濟產生足夠支持，此時，投資級債券仍是投資組合中重要的低風險資產，隨著公債殖利率攀高以及股市震盪的避險需求，預期仍可吸引保守型買盤的回流，未來景氣衰退的疑慮仍未完全消除，可聚焦高評價債券以平衡潛在的經濟衰退風險。
元大投信則指出，目前高利率環境可能比預期維持更久，全球大型龍頭企業現金流充足較少依賴銀行貸款，受影響的程度相對緩和，加上擁有品牌、技術優勢，建立難以跨越高門檻，一向是機構法人投資首選。
觀察今年以來美股也確實是龍頭股漲勢更勝中小型股。
在債券方面，今年依舊受到升息壓力影響，債券價格處於築底階段，尤其看好大型龍頭企業發行的投資級債，目前彭博美國20+年期 AAA-A公司債流動性指數殖利率達5.5%*，具備一定收益性。
群益優化收益成長多重資產基金經理人蔡詠裕表示，市場普遍預期升息循環將漸入尾聲，而經濟衰退風險亦明顯降低，企業獲利仍具韌性，基本面有撐，股債後市表現仍不看淡，不過在各項經濟數據與政策動向也還須持續觀察下，同時地緣政治問題亦存，股債多元配置方式可望帶來更好的投資組合波動管理效果，再搭配精選具成長潛力與收益優勢的資產，以優化投組收益成長效果。
元大投信統計今年初至8月底，國際股市以龍頭股表現居前。美國S&P 500指數前十大成分股漲幅達47%，超過S&P 500指數的16%；日本東證指數前十大成分股上漲36%、東證指數為24%，顯示龍頭企業在高利率環境的耐受力，加上擁有品牌、技術優勢，建立難以跨越高門檻，因此成為市場資金加碼首選，推動領漲行情。
元大投信建議，第4季持續布局龍頭企業，首選持續改寫波段新高的日本股市。弱勢日圓帶動出口企業獲利走揚，日本央行表態有機會調整負利率政策，象徵走出30年通貨緊縮。日相岸田文雄在宣布內閣改組的同時，也決定將於10月推出新的經濟政策，製造業及大型金融股成為日股走揚兩大主力。
元大日本龍頭企業基金為國內規模最大的日股基金，到8月底的規模為352億元，率先瞄準日本製造業復興及金融股題材，近一月主要持股豐田漲幅兩成創歷史新高，三菱日聯金融集團、瑞穗金融集團、三井住友金融集團這三大金融集團分別上漲21.5%、18.8%與20.4%。至於日本最大半導體設備商東京威力科創（Tokyo Electron）及知名工業品牌日立，股價距離歷史高點也只有一步之遙。
受惠日圓弱勢，重點出口製造業如豐田全年營收挑戰新高。元大投信分析，隨薪資成長、通膨回溫，日本國債殖利率自0.65%上升至0.7%，為2014年以來首次，有利銀行股未來債券再投資及放款利率提升，帶動股價表現。
即使日股表現強勢，但元大投信表示，日股的股價淨值比仍相對低估，目前豐田僅1.26倍、三大金融集團平均僅0.78倍，相較於蘋果的45.62倍、特斯拉的17.14倍，日股龍頭企業極具投資價值。
元大台灣高股息優質龍頭企業基金是國內規模最大的台股基金，到8月底的規模達437億元，同樣瞄準龍頭企業。元大投信指出，基金每月配息設計提供穩定現金流，且今年前八個月的含息報酬率達40%，是領股息又賺取價差的選擇。
統計近十年來台股各季走勢，發現第4季上漲機率平均達九成，且平均漲幅4.5%領先其他季，元大投信表示，搭配國發會景氣燈號落底訊號浮現，現在正是分批進場機會。
站在對抗通膨的最後一哩，股債各擁利多，針對全球股債平衡配置，元大投信推薦以全球為投資範圍、瞄準世界級龍頭企業的元大全球優質龍頭平衡基金，藉由專業團隊依景氣位置主動靈活配置，兼納攻擊性的股票與防衛型債券部位，適合作為核心部位並長期布局。元大全球優質龍頭平衡基金，目前股票部位約七成，現金與債券部位三成，美股比重逾七成。
台灣投信法人對於原油市場的預測相當樂觀，近期國際原油價格的漲幅達到約3.7%，顯示市場對未來供需未恢復平衡的認識。由於看好油價的漲升空間，投資人紛紛追價原油ETF，其中元大投信及街口投信的兩檔原油ETF股價均創下6月以來新高點。 根據最新收盤數據，元大S&P石油ETF（00642U）在昨日（19日）收盤時的價格為19.69元，較前一日上漲0.14元，漲幅達0.72%。而街口布蘭特正2ETF則上漲0.05元，收盤價為19.58元，漲幅為0.26%。 街口投信指出，國際燃油持續上漲、美國經濟預期軟著陸、歐央利率決策暗示升息結束等因素，共同推動油價持續攀升。美國勞工就業報告中，新申請失業救濟人數的略增也反映了美國經濟的穩健狀態，而核心消費數據的緩降則讓市場預期本周美聯儲FOMC將維持利率不變，11月不升息的機率接近七成。 石油輸出國組織（OPEC）的最新月度報告預測，今年世界經濟增長預測維持在2.7%，明年則預計增長2.6%，並預計2024年世界石油需求將增加225萬桶/日。美國銀行分析師預測，布蘭特原油期貨價格可能會在年底前逼近每桶100美元的關卡。 看好油價的背後原因之一是預期亞洲能源需求的增長，以及中國大陸持續增加石油儲備。中國大陸8月工廠產出年增率達4.5%，創4月來最快增速，同時煉油廠加工量較2022年同期增長近20%。此外，大陸零售銷售增速加快，整體經濟可能底部浮現。 富蘭克林證券投顧強調，沙烏地阿拉伯自第3季以來的自願性減產政策將延續至年底，使沙國產量保持在每日約900萬桶的數年來最低水準。今年俄羅斯也將持續調降石油出口，整體OPEC+相較去年9月產量已每日削減逾300萬桶。在需求回升至疫情前高水準的背景下，全球原油供不應求的狀態愈發明顯。
昨（19）日收盤，期元大S&P石油ETF（00642U）收盤價19.69，上漲0.14元、漲幅0.72%；期街口布蘭特正2ETF上漲0.05元以19.58元作收，漲幅0.26%。
街口投信表示，因國際燃油持續上漲及美國經濟仍支持軟著陸預期、歐央利率決策暗示本輪升息終結等因素激勵油價續漲。美國勞工就業報新申請失業救濟人數僅略有增加，顯示美國經濟仍穩健，而核心消費數據持續緩降，市場預期本周美聯儲FOMC維持利率不變、11月不升息的機率接近七成。
石油輸出國組織（OPEC）月度報告預測今年世界經濟增長預測維持在2.7%、明年的增長2.6%，2024年世界石油需求將增加225萬桶╱日。美國銀行分析師表示，持續的供應削減可能會使布蘭特原油期貨在年底前朝每桶100美元的關卡進，看好油價的原因是預期亞洲能源需求增長，及中國大陸持續增加石油儲備。
中國大陸8月工廠產出年增率4.5%，超出市場預期，創4月來最快，同時大陸煉油廠加工量較2022年同期增長近20%；大陸零售銷售增速加快，整體經濟尚未反轉向上，但可能底部浮現。
富蘭克林證券投顧表示，沙烏地阿拉伯自第3季以來的自願性減產政策將延續至年底，使沙國產量今年下半年都保持在每日約900萬桶，為數年來最低水準，今年俄羅斯也將持續調降石油出口，整體OPEC+相較去年9月產量已每日削減逾300萬桶，反觀全球原油需求回升至疫情前的高水準，整體OPEC+持續大規模降低原油供應、全球原油需求反而維持強韌，導致市場供不應求態勢愈趨明顯。
台灣金融新聞／美國核心通膨率高企，元大投信強調債券配置重要性
近期美國經濟數據表現強勁，市場對於經濟軟著陸的看法更加堅定，這也對台灣投資環境產生了影響。根據最新數據，美國8月核心通膨月增率超過預期，生產者物價指數與零售數據也強於預期，這些因素共同推升了市場對美國經濟前景的信心。
在這樣的背景下，台灣元大投信強調，股債平衡配置的重要性日益凸顯。該公司指出，由於股市評價面檔壓力明顯，因此債券配置成為降低波動風險的關鍵。元大投信認為，目前債券價格已經筑底，殖利率處於高位，這對投資人來說是一個保護層。
此外，元大投信還提到，債券相對於股票具有避險價值，在過去兩年裡，債券已經成為資產配置的標配選擇。該公司建議投資人透過債券部位配置來平衡投資組合的波動風險。
對於具體的投資策略，元大投信建議投資人應該聚焦評價相對較高的債券族群，並維持部分防禦性資產，如全球債與短債等，以應對未來可能出現的經濟衰退風險。
總結來說，元大投信的這些觀點反映出市場對於美國核心通膨持續高企的關注，並強調了在這樣的環境下，債券配置的重要性。對於台灣投資人來說，這也是一個重要的投資參考。