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台灣金融市場近日盛傳一則新聞，關鍵字「新光投信」成為話題焦點。由於全球股市近期受到AI產業行情的震盪，加上高利率環境對全球經濟的持續影響，今年債券殖利率已經來到十多年來的最佳進場點。這時，投信法人紛紛建議，應該把握這個時機，尋求全球各類型債券的投資機會。 兆豐投信就指出，美債殖利率推上新高峰，這使得債券相對股票擁有較低風險的特性。現在美國投資等級債收益率已超越5.5％，這對於尋求穩健性及收益率的投資者來說，是一個分批布局的時機。新光投信固定收益部協理李淑蓉也強調，全球債券市場再度出現罕見的投資甜蜜時刻，建議投資者開始建立好債部位，並掌握升息真正觸頂到降息後，債券價格向上彈升的契機。 施羅德環球收息債券基金產品經理劉又慈則建議，投資者應該採取靈活的存續期間策略，以應對未來可能的降息環境。同時，她強調，即使美國利率可能持續高點更久，也不建議重壓中長期債券，以免價格波動。因此，同時布局在短中長期債券，並做不同幣別的靈活調整，是當前較佳的投資策略。 對於市場普遍認為的「等到降息環境開始再進場」的觀點，劉又慈則認為，這種「現金為王」的投資策略，其實是輕忽了債券利息累積的時間效果。她強調，現在的債息收益率高，正是以時間換取債息報酬的好機會。 此外，日盛全球創新科技非投資等級債券基金研究團隊預期，今年美國GDP上修，經濟呈現軟著陸，通膨增長率逐漸減低，這對具有高殖利率和成長主題的債券，例如科技非投資等級債券，將有相對投資價值。而台新優先順位資產扵押非投資等級債券基金經理人李怡慧也分析，優先擔保非投資級債在「優先」及「擔保」雙優勢下，能讓投資人獲得較好的資本保護，在市場大幅波動時，優先擔保公司債防禦效果更明顯。

台灣新聞記者報導：近期美國經濟表現強勁，市場對景氣信心大增，美元走強，美債投資吸引力提升。在這樣的背景下，台灣的投信公司如新光投信等，積極建議投資者將債券相關基金納入核心資產配置，以追求長期資產總報酬的增長。以下為新光投信固定收益部協理李淑蓉的專業建議：

李淑蓉指出，全球債券市場目前處於一個罕見的投資甜蜜時刻，建議投資者開始建立好債部位，並掌握升息真正觸頂到降息後，債券價格向上彈升的契機。她強調，現在進場先卡位，更能增添未來資本利得收入。

此外，李淑蓉還提到，在當前全球景氣放緩的背景下，採取防禦型配置是明智之舉。她建議以較穩健且殖利率升高的國債、投資等級債為主，再搭配新興市場債增益，以掌握景氣循環與債市輪動的契機，較有機會創造增益最佳成效。

新光投信的這些建議，不僅反映了市場的趨勢，也體現了該公司在固定收益領域的專業度。隨著美國經濟表現的持續強勁，台灣投資者可以借鑒新光投信的專業建議，進行合理的資產配置，以追求長期投資回報。

比中華電存股還「香」！新光投信推出的A-BBB電信債ETF（00867B）近期成為市場焦點。這檔ETF追蹤ICE美林15年期以上A-BBB美元電信債指數，截至10月5日，平均到期殖利率已達6.52％，高於國內電信三雄2023年均殖利率的4.26％，甚至遠超中華電信3.95％的殖利率。由於美國10年期公債殖利率創新高，相關債券ETF價格也逐漸探低，目前收盤價僅29元左右，顯示市場對ETF價格的過度修正，投資者此刻低接，可享優質「殖」收並把握價格低估的投資機會。 新光投信強調，為了追求穩健投資，建議投資者著眼於債券的「低違約率」、「高殖利率」以及「存續期間長」三大特性。在這三大特性中，電信產業債表現突出，因其配息來源穩定，全部來自債券票息，不會侵蝕投資本金。此外，電信債ETF的配息來源全為海外利息所得，若投資人息收超過新台幣2萬元，可享海外投資稅負優勢，進一步提升投資吸引力。 以新光A-BBB電信債ETF（00867B）為例，其主要持債比例來自美國三大電信公司（AT＆T、Verizon、T-Mobile），持債占比接近8成。這些公司財務健全、競爭優勢強，債券違約率低，且未來將直接受益於美國拜登總統推動的420億美元網路基建政策。這將帶來高速寬頻網路商機，並有望在2028年搶佔6G市場先機，帶動業績獲利持續上升。在美國降息後，相關債券價格將有上升空間，為投資者帶來潛在的資本利得報酬。

新光投信近期針對東協市場進行深度分析，發現該地區在多項有利條件下，成長動能強勁，預計將成為未來亞洲投資的新亮點。雖然全球景氣面臨美國經濟衰退疑慮，中國大陸景氣復甦疲軟，但新光投信預估東協企業今年獲利年增速達21%，預計2024年將擠下中國，成為錢進亞洲投資的新亮點。

東協市場的四大利多來自於年輕人口結構優勢、政府產業政策紅利、全球供應鏈重組以及龐大的外國直接投資。摩根投信分析，全球最大貿易協定RCEP去年上路後，帶動東協區域貿易步入新格局，區域內達23億人口，占全球人口與GDP三成，並涵蓋全球貿易四分之一。其中，新加坡、越南、馬來西亞與泰國等東協國家出口占GDP比重都超過五成，可望受惠區域內關稅與貿易壁壘的消除、供應鏈生產成本降低，推動製造業發展加速並吸引更多外國直接投資。

利安東南亞基金經理人蘇志凱表示，美國通膨趨勢已經走緩向下，升息循環已近尾聲，提供東南亞市場有利的總經環境以支撐股匯市表現，看好印尼、泰國、菲律賓等三個亮點國家。摩根投信也認為，雖然有全球景氣放緩疑慮，但東協內需支撐顯然具備優勢。展望第4季，東協國家各有不同題材，在全球景氣走揚或疲弱時各有發展，相較其餘亞太區受歐美影響較小。

以產業看來，蘇志凱認為，東協有年輕勞動人口、新興中產階級消費興起、東南亞各國普遍大興土木，加速城市化與基礎建設發展，看好消費、金融、原物料、公用事業、通訊服務及房地產等行業。蘇志凱也看好東南亞特色亮點產業-旅遊業，主要受惠全球疫後帶動旅遊業強力反彈；最新統計，東南亞入境旅客人數已恢復至2019年疫情前約65%~70%水準，未來將持續成長。

此外，東南亞因年輕人口竄升快速，數位經濟發展也突飛猛進，蘇志凱預估從2022年到2025年，東協數位經濟實力將以20%的年複合成長率顯著躍進，是東協經濟體GDP成長率的二倍之多。新光投信建議投資人可透過東協或東南亞基金掌握投資契機，把握這波東協市場的發展浪潮。

台灣新光投信近期針對美國債券市場的分析指出，隨著美國公債殖利率曲線反彈，市場進入一個投資的甜蜜時刻。該公司認為，美債市場未來表現將持續正面，對於投資人來說，現在正是進場的佳機。 新光投信固定收益部協理李淑蓉強調，全球債券市場再度出現難得的投資機會，建議投資人開始建立好債部位，並掌握升息觸頂到降息後，債券價格向上彈升的契機。她指出，現在進場可以提前卡位，未來將能夠獲得更多的資本利得收入。 兆豐投信則是建議通過債券ETF組合基金來緊抓債券投資機會。該公司指出，全球債券ETF市場規模快速增長，去年交易額達到6.2兆美元，年增長44％。李淑蓉也提到，利用總經數據判斷市場景氣循環週期，並透過全球債券ETF資產配置，可以有效地分散投資風險，並享受較低的成本優勢。 另一方面，日盛全球創新科技非投資等級債券基金研究團隊預計，在美國經濟強勁、聯準會維持高利率的環境下，第四季非投等科技債券指數將表現良好。然而，企業展望及財報的優劣將決定第四季的贏家和輸家。 台新優先順位資產扺押非投資等級債券基金經理人李怡慧則建議，在市場波動時，優先擔保公司債的防禦效果更明顯。她認為，在經濟衰退及違約風險提高的現階段，增持BB級別公司債是明智之舉，因為這些債券在景氣衰退期間的違約率較低，且正報酬機會高。 國泰10Y+金融債ETF經理人鍾郁婕則指出，為對抗通膨高漲，美國自去年起快速調升利率，但預計今年升息循環將告終，明年起進入降息。她認為，隨著聯準會貨幣政策轉向，目前正是債市投資的甜蜜點。

近期美國公債殖利率曲線呈反彈走勢，但升息尾聲方向不變，殖利 率彈升可視為債市切入契機，投信法人認為，美債市場未來表現正向 ，現在是投資人較佳入場時機，樂觀看待長期的投資優勢。

兆豐投信指出，美債藉由債券ETF掌握投資風潮，熱度持續上升中 ，全球債券ETF市場規模正快速增長，光是去年交易額就已達到6.2兆 美元，年增長44％，累計過去五年的年複合成長率達23％。年初至今 全球債券ETF共獲得逾1,900億美元資金淨流入，建議透過債券ETF組 合基金緊抓債券投資機會，依市場變化動態調整策略，利用總經數據 判市場景氣循環週期，透過全球債券ETF資產配置，有效分散投資風 險，及較低成本優勢，適合納入核心資產配置中。

日盛全球創新科技非投資等級債券基金研究團隊表示，在美國經濟 強勁、聯準會維持高利率的環境下，預計第四季非投等科技債券指數 將表現良好，不過企業展望及財報優劣將決定第四季的贏家和輸家。

台新優先順位資產扺押非投資等級債券基金經理人李怡慧表示，優 先擔保非投資級債在優先及擔保雙優勢下，讓投資人獲得較佳的資本 保護，在市場大幅波動時，優先擔保公司債防禦效果更明顯。現階段 經濟衰退及違約風險提高，建議可增持BB級別公司債，因景氣衰退期 間，BB評級債券違約率小於1.5％，明顯優於B或CCC評級以下的公司 債，且正報酬機會高，採取防禦型操作因應市場大幅波動。

新光投信固定收益部協理李淑蓉強調，全球債券市場再度出現罕見 投資甜蜜時刻，建議開始建立好債部位，及掌握升息真正觸頂到降息 後，債券價格向上彈升契機，現在進場先卡位，更能增添未來資本利 得收入。

國泰10Y+金融債ETF經理人鍾郁婕說，為對抗通膨高漲，美國自去 年起快速調升利率，但根據最新聯準會利率點陣圖顯示，升息循環預 計今年告終，明年起進入降息，隨聯準會貨幣政策轉向，目前就是債 市投資的甜蜜點。

台灣金融新聞：新光投信強勢推薦「存債」策略，全球投資等級電信債ETF受矚目

【台北訊】近期美國聯準會（Fed）的會後聲明，讓市場對美國通膨率預測有所調整，這也為投資者帶來新的投資方向。新光投信旗下多款產品受到矚目，其中以全球投資等級電信債ETF為首，預期將為投資者帶來穩定的「存債」領息感。

美聯儲預測第四季核心通膨率將略降至3.7%，明年則預期將降至2.6%，這一預測讓市場對美國利率前景有了更清晰的看法。在這樣的背景下，台灣的投資人開始尋找穩定收益的投資渠道。

永豐金20年美公債ETF經理人周彥名表示，美國債券殖利率已升至近14年高點，這對於尋求穩定收益的投資者來說是一個機會。而台灣的債券ETF，尤其是那些以美國公債為投資對象的產品，開始受到一般散戶的青睞。

簡伯容，新光投信A-BBB電信債ETF經理人，進一步分析，全球投資等級電信債的平均到期殖利率已衝高至6%左右，甚至創下新高。以ICE美林15年期以上A-BBB美元電信債指數來看，截至9月22日，最新殖利率已達6.16%。

與過去投資人習慣於存股不同，如今電信債ETF成為了一個新的選擇。以中華電信為例，該公司曾是國人高股息最愛，但最近三年現金股利殖利率僅3.8至3.9%，還不到4%。相比之下，同樣佈局全球各大電信公司的電信債ETF，平均到期殖利率都有6%的高水準表現。

新光投信強調，選擇全球投資等級電信債ETF，投資者將享有鎖定高息優勢，並且在美國降息的預期下，可以賺取穩定債息及債券資本利得機會。這對於尋求穩定收益的投資者來說，是一個難得的投資機會。

新光投信固定收益部協理李淑蓉指出，隨著全球債券市場的變動，明年可能成為利率反轉的一年。在升息觸頂前夕，李淑蓉建議投資人從9月份開始建立好債部位，選擇主動管理基金進行操作，並掌握升息觸頂後債券價格向上彈升的機會。她強調，現在進場卡位，將能夠為未來增添更多的資本利得收入。

李淑蓉提到，根據期貨市場的顯示，聯準會可能還有1碼升息空間，預計將在11月實現。美國財政部標債需求強勁，反映了市場對升息接近尾聲的看法。雖然市場存在一些雜音，例如經濟數據強勁超乎預期、鷹派言論不斷，以及債券供給增加和長債溢酬效應等，但市場普遍認為利率仍有向上動能。她預估，到今年底前，投資等級債的殖利率將達到5.5％左右，遠高於長期平均水準，只要未來不再大幅升息，債券就無資本損失風險，這是一個鎖定高息的投資機會。

李淑蓉建議投資人以投資等級債為優先，因為經濟情勢變化多端，高收益的投資在萬一經濟發生變化時，可能會變得相對糟糕。她提到，全球債券基金主要鎖定全球優質投資等級債進行布局。

另一方面，台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭強調，美國企業獲利和經濟動能開始上修，非投資等級債投資擁有利率風險不高和利差收斂空間等兩大利基，投資人可以趁低布局。

富蘭克林坦伯頓精選收益基金經理人桑娜．德賽則表示，通膨仍是未來六至12個月的重要觀察指標，預期未來幾季利率將維持在5％以上。固定收益資產與股票的低相關性，使其成為良好的投資組合分散工具。她建議，考慮到目前的殖利率水準和利率即將到達高點的預期，適度拉長存續期可以創造更佳的總報酬機會。在景氣走緩的背景下，她看好高品質公債和投資級企業債的防禦表現，並認為精選非投資級債也有助於爭取更高的收益空間。

新光投信近期推出全球多重資產基金，專注於股債兩頭甜的投資策略。隨著美國聯準會升息觸頂的機會逐漸增加，該基金看準了明年股債市場的獲利機會，並建議投資者趁此時機布局。根據華爾街上修的美股企業獲利展望，以及市場對於股債預期看好，新光投信認為，9月是布局股債低點的佳時機。

新光全球多重資產基金經理人陳世偉表示，美國10年公債殖利率已經不再創新高，預計美聯儲9月升息機率降低，市場普遍認為11月將升息1碼，並有很高機率是本輪升息循環的終點。在此背景下，陳世偉指出，從9月開始，在美聯儲可能進入升息終局之際，加上企業獲利轉趨樂觀，全球股債市場的低接買點逐漸浮現。

陳世偉進一步分析，過去兩次美國升息觸頂後的統計數據顯示，全球股市在升息觸頂3個月後平均上漲3.99%，6個月後上漲10.46%，1年後則上漲17.27%。同樣，全球債市在升息觸頂3個月後上漲5.14%，6個月後上漲9.85%，1年後則有約22.6%的雙位數表現。

基於此，陳世偉建議投資者可以利用全球多重資產基金的攻守兼備特性，先卡位布局股債優質資產。透過主動管理精選個股及持債，並掌握基本面較佳的切入時點，同時透過投資團隊的主動管理，確保投資標的高品質及風險控制，有望在未來景氣復甦的格局下，獲得股債市場甜蜜的初升段行情，並中長線價差報酬有利可圖。

新光投信提醒投資人：別再只愛電信股！轉投電信債ETF，穩定收穫高殖利率！

近年來，電信公司股票一直是投資人們的心頭好，但股價飆升和股息收益率的不確定性讓許多人猶豫不決。新光投信建議，現在正是將目光從電信股轉向電信債ETF的時刻。

新光投信指出，他們推出的新光A－BBB電信債ETF（證券代號00867B）平均殖利率可達6％，這個數字遠超過市場上熱門的美國長天期公債平均殖利率4.4％，顯示全球電信債的優勢。

根據證交所的數據，2023年中華電信的股息殖利率僅略高於4％，雖然與全球電信債ETF的6％殖利率相差不大，但投資電信股除了要面對市場波動風險外，還得考慮股利課稅的問題。而持有全球電信債ETF的投資人，則可以享受海外利息所得的稅負優惠。

從ETF的股價表現來看，當新光A－BBB電信債ETF的殖利率達到6％時，這不僅意味著收益率創新高，也意味著該ETF的價格已經到了相當低的底部位置。由於新光A－BBB電信債ETF主要投資全球投資等級電信公司債券，投資標的為各國電信產業龍頭企業，投資人可以在股價低廉時進場，鎖定6％的殖利率，並享有較其他固定收益資產更佳的高息表現。

新光A－BBB電信債ETF的「高．優．殖」三大投資亮點，讓投資人可以在2024年美國進入降息時代後，穩健累積財富。這是投資人現在進場、掌握息利雙收的關鍵時刻。

新光投信在美國市場上布局固定收益資產，不僅注目於美國長天期公債，更尋找新的投資機會。該公司近期推出的電信債ETF，被視為替代美國長天期公債的新選擇。這款ETF追蹤的是ICE BofAML 15+ Year A-BBB US Telecommunication Index，投資範圍涵蓋美國市場上發行的15年期以上電信公司債券，包括AT&T、Verizon及Vodafone等大公司債券。截至8月23日，該ETF的平均到期殖利率已達6.20%，對於尋求穩健收益和資本利得報酬的投資者來說，是一個值得考慮的選擇。此外，由於電信債券ETF的配息收益可享受稅負優惠，加上股價經過調整後的價值，讓投資者對其中長線前景持積極態度。隨著全球電信5G升級、AI運算和串流媒體的發展，投資電信產業的機會顯得更加明確。

新光投信近期對於台灣半導體產業的展望相當樂觀，這份樂觀的基礎來自於全球矚目的AI領導者NVIDIA最新第二季財報的亮麗表現。NVIDIA的營收和每股純益（EPS）均創下新紀錄，讓市場對AI投資前景充滿信心。這股熱潮也讓台灣半導體ETF股價表現亮眼，特別是以新光臺灣半導體30 ETF（證券代號00904）為代表的市值型ETF，自8月22日以來已連續兩天收漲。 市場預期，在NVIDIA最新財報的帶動下，00904股價將順勢突破月線向上，未來波段行情可期。對於看好AI半導體前景的投資人來說，現在正是布局的良機。美系外資預測，由輝達帶動的AI晶片商機將持續發展，預計ASIC晶片年均複合成長率將高達30%。台灣半導體供應鏈中的世芯-KY、創意、台積電等企業，將在這波ASIC晶片風潮中扮演關鍵角色。 新光投信指出，除了AI晶片外，AI大型語言模型的興起也對未來算力需求產生爆發性增長，為台灣半導體產業帶來高速運算商機。新光臺灣半導體30 ETF的30檔成分股中，除了NVIDIA概念股如世芯-KY、矽智、台積電外，還包括信驊、新唐、譜瑞-KY、日月光、京元電子等，這些企業均與AI基礎設施相關。 新光投信建議投資人不必捨近求遠，透過新光臺灣半導體30 ETF布局AI財富。該ETF的股價目前低檔，適合進行布局。展望2024年，當半導體產業景氣恢復成長動能後，股價有望逆勢上揚。對於小資族來說，該ETF股價低廉，一張不到1萬5千元，還可選擇零股申購，是直接參與台灣半導體景氣成長的簡單理財工具。

全民瘋存股，全球電信債成為焦點！當前債息殖利率高達5.6%以上，隨著美國升息終局之戰即將落幕，投信法人建議，固定收益投資人不如轉向存債，透過電信債ETF提升領息感。新光投信量化投資部協理袁永騰表示，這是建立固定收益資產的好時機，下半年要把握收息機會，並透過三大條件——「利得、息收、成長」來選擇長天期投資等級電信債，這樣可以同時享受長線資本利得空間、安全避風港以及5G成長趨勢。 新光A-BBB電信債經理人簡伯容強調，雖然升息已進入尾聲，但經濟前景仍存在不確定性，因此投資等級債受到市場法人青睞。歷史統計顯示，當聯準會從升息轉向暫停升息時，投資等級債的表現最佳，優於美國公債和非投資等級債。簡伯容還提到，目前電信債指數低波動，透過投信發行的全球電信債ETF，拉長存續期間布局，ETF平均到期殖利率可達5.6%以上，是低波動又能獲得收益的固定資產。若明年有機會降息，電信債ETF由於存續期間較長，資本利得報酬也較佳，趁ETF價格低檔時分批布局，將能掌握未來債市高利回報機遇。 群益投資級電信債ETF經理人曾盈甄則表示，儘管聯準會將根據經濟數據決定升息步伐，但市場普遍預期升息循環將進入尾聲，市場反應已經鈍化。在升息尾端，債市趨於穩定，但經濟前景仍具有不確定性，因此高品質債券受到市場青睞，今年來投資級債ETF的買氣也隨之增溫。

【台北訊】近年來，債券ETF在台灣市場可是火熱起來，特別是那些長天期、高殖利率的債券ETF，讓投資人們眼睛為之一亮。剛剛過去的7月FOMC會議，讓市場普遍認為升息循環即將在下半年落幕，這對債券投資來說，可是一個大好時機。 說到這，不得不提的就是新光投信了。他們的量化投資部協理袁永騰就指出，現在正是建立固定收益資產的好時機，投資人們可以著手布局長天期投資等級的電信債。這些債種不僅有長線資本利得空間，還是資金安全的避風港，因為電信產業標的通常具有5G成長趨勢。 不僅如此，凱基投信的債券投資管理部主管陳侑宣也提醒我們，下半年債券投資有三個致勝關鍵：信用品質要好、殖利率要高、到期年限要長。而新光投信的袁永騰則認為，投資人若想掌握息收契機，應該要著眼於利得、息收、成長這三大篩選條件。 再來，我們不能不提凱基ESG BBB債15+基金經理人劉書銘的觀點。他建議，在投資等級債券中，BBB級的殖利率相對較高，對於偏好息利雙收的投資人來說，這個級別的債券ETF可能是一個不錯的選擇。這樣的布局，既能享受利率下行帶來的資本利得，又能保護投資等級的信用評級。 總結來說，現在正是投資債券ETF的好時機，不僅能夠獲得穩健的利息收益，還有可能獲得豐厚的資本利得。而新光投信等知名投信公司，也為我們提供了不少值得關注的產品和策略。

【新聞報導】 哇塞，ETF市場真的是越來越熱門啦！大家應該都有聽說，現在台灣的投信業界已經進入一個戰國時代，誰能夠在這個市場中脫穎而出，可是大家都超級關注的！根據最新的數據，目前台灣有16家投信公司參與ETF的發行，其中還有一家外資投信，看來市場的競爭力真的很強呢！ 就讓我們來看看目前市場的狀況吧！7月底的數據顯示，元大投信以32.7%的市場占有率坐穩龍頭寶座，國泰投信、富邦投信、中國信託投信和群益投信分別以19.1%、13.5%、11.3%和10.7%的市場份額排在第二到第五名。這些大老闆們的合計市場份額已經達到87%，看來大者恆大的趨勢真的是無可擋啊！ 來看看其他公司的表現，凱基投信和復華投信的債券ETF做得有聲有色，還積極切入主題式股票ETF；永豐投信則是採取股債各半的分散策略；新光投信則以債券ETF為主，而街口投信的三檔ETF都是期信商品。 元大投信的產品線是最為齊全的，有48檔ETF，真是龍頭老大的氣派！但自從2020年8月後就沒有新ETF發行了，近年來主要在優化產品和教導投資人進行資產配置，走入了2.0時代。 國泰投信則是三路並進，公募、代操、私募都來了，ETF主被動比達到2：5，旗下的國泰永續高股息更是成了2,000億元等級的ETF，還是第一檔成就百萬受益人的ETF哦！ 中國信託投信則是靠著ETF搭債券ETF的順風車，從小投信快速成長，營運也從虧轉盈，旗下的中信高評級公司債更是首檔突破千億元規模的債券ETF。 而群益、凱基、復華則是積極搶攻股票ETF市場，群益投信還是那個以主動操盤出名的老字號，也靠ETF發光發熱，旗下一股一債兩檔ETF合計規模已經突破百億元；兆豐投信也是從ETF急起直追，近一年發行了三檔股票ETF。 這麼看來，ETF市場真的是一片風雲變色啊！各家公司都在這個市場上大展鋒芒，我們也期待未來會有更多創新的產品和策略出現，讓投資人能夠有更多選擇，也讓市場更加多元和活躍！

【新光投信量化和陸股熱潮】近日，隨著大陸明確增長政策的出台，陸股市場迎來了一波強勁的湧入資金潮。據CMoney統計，近一周海外股票型基金中，布局陸股的基金佔據了十強中的九檔，單周績效皆達4.4％以上。這波陸股漲勢，讓市場普遍看好未來發展。 新光投信量化投資部協理袁永騰分析，陸股近期上漲主要得益於政治局會議後的文件，其中提及「活躍資本市場，提振投資者信心」以及「積極擴大國內需求」等訊息，市場對官方對資本市場態度反轉感到興奮，資金湧入推動上漲。袁永騰強調，由於基期低，陸股具有相當的利多潛力。近年來，美中貿易戰及大陸景氣不振影響下，股市長期低迷，若以恒生科技指數來看，本益比與股價淨值比皆處於歷史低點，從估值角度看，現在正是逢低布局的好時機。 另一方面，安聯中國策略基金經理蘇泰弘也指出，從6月經濟數據來看，雖然服務消費回升，但商品銷售復甦較緩。高技術與設備製造、汽車、服務業等領域處於復甦態勢，建築業和就業狀況則較弱。蘇泰弘預期，資金將持續流入算力、邏輯及醫療應用等科技股，隨著經濟動能回升和美債利率下降，有望推升港股科技板塊估值並掀起補漲行情。 在政策方向上，蘇泰弘提到，大陸政策支持新能源車、新型基礎建設等產業，重點發展關鍵核心技術、綠色能源等領域。這些政策方向將為相關產業帶來長期發展機遇。

台灣新聞記者報導：近期電動車相關類股表現亮眼，多檔ETF淨值創新高，其中新光標普電動車ETF更是寫下歷史新高價。法人預估，AI股價在上半年已漲多，投資吸引力將不如電動車相關類股。新光投信量化投資部協理袁永騰指出，全球電動車銷售量表現亮麗，中國大陸電動車企積極反攻海外市場，預估中國大陸電動車基本面前景看好。電動車產業趨勢明確，新供應鏈充電樁需求強烈，投資人可伺機分批布局。特斯拉捕獲市場話題，但中國電動車新創四大品牌股價上漲，大陸新能源車市場規模躍居全球第一。根據Precedence Research預估，全球充電樁產值將成長至2030年647億美元，台廠接獲多筆國外充電樁大廠訂單，營收展望強勁樂觀。

台灣新光投信在近期市場動態中，展現了其對債券市場的深刻理解和精準的投資策略。隨著升息循環的逐步接近尾聲，今年來債券市場的買氣熱絡，特別是電信債ETF基金，表現亮眼。根據CMoney的數據，自6月份以來，三檔電信債ETF基金均呈現正報酬，平均到期殖利率高達5.6%以上。 新光投信量化投資部協理袁永騰分析，美聯儲即將於近期舉行利率決策會議，市場預測7月升息機率幾乎確定。然而，在近期物價數據回落之後，9月後的升息機率已大幅降低，這意味著美國升息循環可能即將達到終點，債券投資也將迎來關鍵轉折點。 新光A-BBB電信債經理人簡伯容則提到，歷史統計顯示，當聯準會從升息轉向暫停升息時，投資等級債通常表現最佳，而電信公司債更是其中的佼佼者。這是因為，這些債券的主要標的公司都是全球知名的電信龍頭，擁有產業獨占性或寡占優勢，並且具有成長趨勢和穩定的現金流。 與電信股相比，電信債的價格波動較小，較容易掌握債息殖利率表現，同時波動風險也較低。Bloomberg的統計數據顯示，全球電信債指數過去五年半的波動率為13.9%，低於20年期公債的16.9%和標普500指數的22.1%。在收益率方面，全球電信債指數的到期殖利率平均在4.3%至4.6%之間，遠超過美國20年期公債的殖利率約2.64%，以及美股標普500指數的股息殖利率約1.69%。 新光投信透過其專業的投資團隊和對市場趨勢的敏銳洞察，為投資者提供了優質的投資選擇，幫助投資者在這個關鍵時刻做出明智的投資決策。

新光投信推出新ETF組合餐，讓投資人一網打盡5G商機！近來，想要獲得高收益的投資人們有福了，新光投信推出了一款全新的半導體股票ETF，並與電信債ETF結合，打造出5G概念ETF組合餐。這款組合不僅能讓投資人分享全球5G應用的商機，還能夠在半導體2Q景氣循環落底後，把握3Q營運轉趨復甦的商機。 新光投信量化投資部協理袁永騰表示，隨著ETF成為國人理財的主要工具，自主理財風氣興起，投資人自組不同股、債ETF進行資產配置，已經成為當前台灣ETF投資的新趨勢。袁永騰對此表示看好，認為在全球電信商兑现5G紅利的背景下，加上拜登政府6月宣布將提撥約420億美元預算，推動全美寬頻網路基礎建設，將為網通基建帶來商機，未來光纖鋪設帶動上網升級，形成5G連網後，與5G概念相關的股債ETF，將有機會成為炙手可熱的熱門理財商品。 新光投信預估，在全球大5G商機火紅的背景下，不僅純5G ETF直接受惠，5G衍生的技術及應用商機，也將使半導體ETF及電信債ETF跟著水漲船高。袁永騰建議，將資金70％配置在00904新光臺灣半導體30 ETF，剩下的30％配置在00867B新光A-BBB電信債ETF，預估過去績效從年化報酬率達14.49％，平均年化殖利率亦有4.58％，這樣的ETF強棒組合，既掌握了未來半導體產業商機，又兼顧了全球優質電信債券穩定現金流收入，實現息利雙贏。

台灣金融市場近期呈現一片活絡，信用債市場在上半年更是顯得異常興旺。許多投信法人普遍預測，聯準會（Fed）將在下半年暫停升息，這一政策轉變預期將對市場帶來正面影響。特別是對於非投資等級債券的表現，被視為一個優先布局的機會。 在這波市場動態中，台新策略優選總回報非投資等級債券基金經理人李怡慧指出，第二季的提前買回活動比去年更為活絡，新發債也順利進行。她強調，在美國暫停升息後，對於所有資產都是一個正面消息，雖然仍需關注通膨回彈的風險，但對於債券操作來說，聚焦於2024年有機會被買回的債券，尤其是那些殖利率高且評價有吸引力的債券，將會是個明智的選擇。此外，看好電信及醫療保健產業，這些產業因具有穩定的現金流，對於投資者來說，是一個值得關注的投資領域。 新光投信方面，四年到期美國投資等級債券基金經理人蘇倚萱認為，全球債券殖利率目前已經達到近15年來的高點，市場預期2024年後，聯準會將有機會啟動降息。她建議投資者進場布局投資等級債券基金，除了能夠把握高息機會，未來的資本利得報酬也是值得期待。透過「目標到期債券」策略，投資者可以建構更優質的投資組合，提前鎖定債券的高息收益。 新光投信量化投資部協理袁永騰則強調，在投資等級公司債中，電信產業以其穩定的現金流和運營穩定性，在市場中具有相當的競爭優勢。這類公司能夠以較低的成本取得資金，進而推動電信債券價格的上升。 瀚亞投信固定收益投資部主管周曉蘭則進一步分析，在經濟軟著陸且通膨回落的情境下，預計升息將在達到5.5％後停止。對於四種債券的展望，她採取了中性的態度，對投資等級債、非投資等級債及新興債則持有中性偏多的看法。