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富邦投信公司新聞
群益台ESG低碳50 ETF（00923）經理人邱郁茹表示，農曆年後資金 歸隊意願提升，紅包行情可期，但大盤來到波段高點，接下來操作難 度將更高，現階段類股輪動快速、個股波動性大，建議利用台股ETF 介入布局。投資布局留意低碳議題，今年台灣碳費將先試申報、202 6年正式收費，意味著台灣進入碳有價時代，碳排放量管理良好企業 ，可望受市場資金青睞，結合低碳概念的市值型ETF，將有助掌握台 股成長行情與碳金商機。
富邦投信投資策略師徐翊達指出，台積電與FANG的AI夢持續下，儘 管短線估值偏高，但有具體獲利成長支撐下，大盤漲幅有限但也很難 跌下去，今年將是區間波動為主行情，大盤波動度加大，具動能因子 的市值型ETF，較能掌握強勢股的波段表現。
國泰投信認為，台積電積極建置及升級先進製程產能，龍頭地位難 以撼動，建議透過市值型ETF積極布局台股；基金除息話題發酵，金 蛇年以來規模增加124億元，規模逼近4,000億元大關，高股息ETF可 掌握台股投資主流趨勢。
群益ESG投等債20+ETF（00937B）經理人曾盈甄強調，天期越長債 券因對利率變動敏感度較高，在降息環境下受惠程度相對高，可優先 自長天期投等債來做選擇，重視ESG經營企業所發行的長天期BBB投資 級公司債收益水準最具吸引力，殖利率近6.6％，在投資級公司債評 級中更勝一籌。
投信投顧公會最新統計至今年1月，台股基金規模5,841.2億元，較 去年12月減少34億元、減幅0.58％，不過受益人數仍增加近千人，達 56.7萬人，並有逾60檔基金受益人數維持成長。其中，復華復華、復 華全方位、國泰台灣高股息等三檔因去年績效逾3成打敗大盤，今年 來受益人數增加達3位數、規模增加逾億元最為突出；安聯、摩根、 統一及瀚亞旗下績優基金也獲得投資人青睞，受益人數、規模同步成 長。
復華全方位基金經理人呂宏宇指出，川普關稅政策帶來波動，Dee pSeek問世短線壓抑硬體需求想像空間，但AI應用及終端裝置將加速 發展，帶動企業獲利維持增長，有助減少股市波動支撐台股震盪向上 趨勢，布局關注AI供應鏈主旋律，並適時配置非AI族群控制波動風險 。
野村臺灣創新科技50 ETF經理人林怡君強調，各國對於發展AI科技 的競爭料將加速AI的普及，也將帶動AI產業上中下游等整體產值的提 升，台灣相關供應鏈將持續受惠，包括相關晶圓代工、材料、IC設計 、電源、封測、散熱等等產業鏈。
富邦投信投資策略師徐翊達認為，台積電與FANGAI夢持續，儘管短 線估值偏高，但有具體獲利成長支撐下，大盤漲幅有限但也很難跌下 去，從基本面來看，今年將是區間波動為主的行情。
PGIM保德信金滿意基金經理人郭明玉分析，半導體和AI相關產業依 舊為台股投資主軸，特別是對美國而言，保持在半導體領先性具有重 大戰略意義，台灣科技領域與美國是合作關係，因此台灣電子業仍有 機會隨著AI和高速運算需求而增長，並藉由半導體產業的技術升級帶 動相關產業供應鏈持續受益，特別是晶圓代工、高速運算和生成式A I相關個股。
今年台股波動加劇機率大，富邦投信投資策略師徐翊達指出，在台 積電與FANG的AI夢持續下，儘管短線估值偏高，但有具體獲利成長支 撐下，大盤漲幅有限但也很難跌下去，從基本面來看，今年將是區間 波動為主的行情，建議採用富邦旗艦50（009802）主打的動能策略， 來降低選股與擇時的困難。
徐翊達表示，所謂動能策略就是，利用強勢股股價在上漲一段時間 之後，會有繼續延續上漲的特性，每年在固定時間點進行測算與換股 的策略。股價延續性是動能策略的核心，只要行情在多頭與多頭行進 的盤整盤中，動能策略會比較容易取得比大盤更好的績效。反過來說 ，進入空頭下跌階段，由於股價延續性被打斷，之前的選股就不容易 出現好的表現。
徐翊達分析，對於動能策略的選擇標準很簡單，先判斷未來3到6個 月是否進入空頭，只要不是，那麼動能策略就有發揮的餘地，甚至有 超越大盤的機會。因此，今年行情有很大的機率進入多頭整理的格局 ，與其在各種消息的影響下殺進殺出，不如持之以恆地使用動能策略 。
以009802來說，追蹤臺灣指數公司台灣上市上櫃旗艦動能50指數， 選股邏輯就是因為大型股行情的股價延續性較強，不需要頻繁地換股 ，只需要選擇2月與8月的強勢股，在3月與9月進場換股，且每次換股 不超過24檔，在降低周轉的情況下，抓住強勢股的上漲動力，讓動能 策略成為長期累積超額報酬的方式。
近年來，ETF（交易所交易基金）在台灣市場的熱度不斷攀升，成為投資人爭相追逐的投資工具。根據投信投顧公會的數據，截至2024年底，台灣ETF基金規模已達6.38兆元，創下歷史新高。這股ETF熱潮吸引了更多外資投信的目光，保德信投信、野村投信、大華銀投信等陸續加入台股ETF市場，而富邦投信也將發行市值型ETF，預計將引發新一波的投資熱潮。
保德信投信總經理梅以德宣佈，今年是保德信重要的ETF元年。保德信自1992年從台股基金起家，至今已深耕台灣市場33年，旗下六檔台股基金成立時間平均超過20年。今年，保德信正式跨足ETF市場，首發被動式台股ETF基金─PGIM保德信臺灣市值動能50ETF（009803），這是蛇年首檔市值型ETF，發行價定為10元。
保德信投信將結合集團在ETF的經驗與資源，以市值型台股ETF為主攻方向，並計劃未來參與主動式ETF的發行。009803基金採用市值成長篩選機制，篩選各產業市值前15％或近三年市值成長前15強企業，並採用五大篩選因子，包括市值、成長、動能、價值、品質。其中，成長因子採用國際專業金融分析機構FactSet預估市場對企業未來12個月EPS成長率，再根據電子、金融、傳產市值權重，以及流通性等考量，最終精選50檔台灣指標企業，發行價為10元，是目前市場上價格最便宜的市值型ETF。
另一方面，富邦投信也將發行市值型ETF，並以相同的發行價10元搶市。市場預期，這將為台股的優質龍頭產業注入資金動能，並可能引發市值型ETF投資熱潮。去年高股息ETF的募集成績令人矚目，富邦投信此次發行的市值型ETF是否能再次掀起高潮，備受市場關注。
近期台灣市場上ETF的競爭戰火再起，由於台灣發行ETF的投信家數已達17家，今年更迎來保德信、聯邦、華南永昌三家新加入的投信業者，使得發行投信家數增加至20家。這三家新加入的投信業者都選擇以台股市值型ETF為切入點，加上富邦投信睽違兩年後再度推出的台股市值型ETF新兵，台股市值型ETF的競爭正式進入白熱化階段。
根據CMoney的統計，目前在台灣掛牌的台股ETF中，共有10檔市值型ETF的成份股，涵蓋了台股市值前十大個股。這些ETF在2024年全年度的表現超越了大盤，績效介於48.6％至33.9％之間。隨著金蛇年的到來，還將陸續有4檔新的ETF加入市場，使得投資者在市值型ETF方面的選擇更加多元化。
在這波市值型ETF的發行潮中，金蛇年打頭陣的是保德信的市值動能50，募集時間定於18日至24日。隨後，富邦投信的旗艦產品——富邦旗艦50，將於24日至26日進行募集。而聯邦投信的台灣精彩50則是在3月17日至21日進行募集。此外，華南永昌投信也推出了首檔ETF——華南永昌台灣優選50 ETF，目前正在申請過程中。
保德信投資長李孟霞表示，隨著市場需求的變化，市值型ETF的2.0版本已經開始融入ESG、低碳轉型等主題性投資的概念。如今，市值型ETF不僅持續受到投資者的青睞，選股因子也更加細緻。它們不僅投資市值大的標竿企業，還加入了更多創新的選股因子，如市值成長性的篩選、個股品質的評量，或是透過前瞻指標選出高成長性企業等，從而提升ETF的成長潛力和市場競爭力。此外，新一代ETF多配有收益平準金機制，這對於穩定配息表現具有積極的影響。
近期，雖然美國總統川普揮舞關稅大刀，加上DeepSeek模型的推出等因素，讓台股市場波動不斷，但隨著市場逐漸沈澱，市場分析人士普遍認為，DeepSeek模型長遠來看將加速整體AI產業的發展。在這股趨勢下，電子權值股帶領大盤成功收復月線與季線，顯示台股ETF成為投資人掌握趨勢財的關鍵管道。
隨著台股ETF檔數不斷增加，總經面環境穩定，AI大趨勢的推動下，市場普遍看好台股整體企業在今、明兩年維持增長。對於以追求台股後續成長潛力為目標的投資人來說，關注成分股囊括眾多大型權值股的ETF，如元大台灣50、富邦台50、富邦公司治理、國泰台灣領袖50、元大臺灣ESG永續以及群益台ESG低碳50等大盤型ETF，將是參與行情的佳選。
對於這六檔台股ETF的近期表現，近一月來加權指數上漲1.21%，而群益台ESG低碳50則上漲1.27%，表現超越大盤。群益台ESG低碳50的經理人邱郁茹表示，雖然台股先前受到川普政策及AI新模型逆風影響，但從美中兩強國紛紛搶進發展AI的趨勢來看，AI顯然是未來科技發展的重點。隨著AI應用的多元化和普及化，後續可望帶動相關需求成長，進而推動台股企業的獲利。
此外，隨著台灣進入碳有價時代，碳排放量管理良好的企業也將成為低碳趨勢下市場資金偏好的重點。投資人可以透過選擇低碳策略選股的台股低碳市值ETF來參與這股趨勢，同時也能掌握淨零趨勢下帶來的碳金商機，以及基本面良好、企業獲利可望維持增長的台股多頭趨勢。
富邦投信指出，國發會公布的12月景氣對策分數達到38分，較上個月大幅上揚4分，燈號轉為紅燈。這主要得益于AI應用需求強勁、年底消費旺季及農曆春節的備貨效應，推動了國內的生產及銷售動能。總結來說，AI市場的成長趨勢不容置疑，短期的波動可提供部分標的進場機會，而關於川普關稅的影響，若能控制在一定範圍內，待能見度提升後，也將是布局的佳時機。
美國總統川普上任以來，其產業政策不僅著重於鬆綁金融監管，更揮舞關稅大刀，對全球股市帶來不小的震盪。不過，對於金融產業來說，這次的關稅戰影響相對較低。在這樣的背景下，法人普遍認為，川普的政策加持加上美國銀行巨頭的亮麗財報，讓金融債ETF成為一個值得關注的投資選擇。
近期，川普的激進關稅政策引發市場對通膨再起的擔憂，但隨著房租通膨放緩及國際油價維持在低檔，市場普遍預期通膨將下行。十年期美債殖利率已跌至4.5%以下，市場普遍看好美國將進入降息循環，這對投資者來說是一個積極的跡象。
美國2024年第4季的財報顯示，摩根大通、美國銀行、富國銀行、摩根士丹利、高盛及花旗集團等六大銀行均表現亮眼，每股盈餘（EPS）均有大幅成長，這顯示了大型銀行的獲利能力強勁。
在這樣的市場環境下，國泰10Y+金融債經理人鍾郁婕建議，在波動劇烈的市場態勢下，投資者可以採取股債配置、分批布局的策略，作為資金避風港。她強調，債券的價值來自於債券的品質，因此建議投資者慎選高信評優質債券，以降低違約風險並維持波動度穩定。
群益投資級金融債經理人謝明志則指出，川普2.0監管放寬可能對金融業帶來正面影響。在銀行業方面，可望推遲資本改革政策，並放寬銀行間併購審批流程；在資本市場方面，則有望放寬企業併購審查標準，鬆綁反壟斷執法。這些政策若能順利執行，將有助於帶動併購活動和股票承銷市場回溫，進而推動金融債產業基本面改善。
謝明志還提到，金融債在收益特性下，有望吸引更多資金進駐，而龍頭大型金融機構所發行的債券更是投資組合中不可缺少的優質收益標的。他建議投資者可以透過相關ETF來布局，以強化投資組合的收息穩健度。
富邦投信則指出，在市場評估川普政策可能潛在推高通膨風險與地緣政治不安升級的背景下，避險買盤與油價走勢，使得殖利率近周仍偏高震盪。不過，避險資金持續湧入美國投資級公司債，這一現象也反映了市場對於金融債投資的興趣。
保德信投信總經理梅以德宣布，今年為保德信重要的ETF元年，不 僅正式從主動式基金專家跨足ETF市場，首發被動式台股ETF基金─P GIM保德信臺灣市值動能50ETF（009803），為蛇年首檔市值型ETF， 發行價10元。保德信自1992年從台股基金起家，如今在台灣已經深耕 33個年頭，旗下六檔台股基金成立時間平均超過20年，今年保德信進 一步結合集團在ETF的經驗與資源，投入台灣ETF市場，由市值型台股 ETF打頭陣。
未來保德信也將憑藉集團優勢，與在台灣累積多年的專業能力，致 力於提供符合市場趨勢且具競爭力的ETF產品，也將參與主動式ETF的 發行。
009803為市場上第一檔能同時掌握過去大市值的指標企業、追求現 在強動能的強勢股，及展望未來最具成長契機的成長龍頭之市值型E TF，搭配首創的市值成長篩選機制，篩選各產業市值前15％或近三年 市值成長前15強企業，並採用五大篩選因子，即市值、成長、動能、 價值、品質，其中成長因子採用國際專業金融分析機構FactSet預估 市場對企業未來12個月EPS成長率，再依照電子、金融、傳產市值權 重，以及流通性等考量，最終精選50檔台灣指標企業，且發行價10元 為目前市場上價格最便的市值型ETF。
富邦投信也將發型市值型ETF，同樣將以發行價10元搶市，預期除 為台股的優質龍頭產業注入資金動能，整體市值型ETF投資熱潮再起 ，募集成績能否像去年高股息ETF引發高潮，備受市場關注。
根據CMoney統計，目前在台掛牌的台股ETF中，共有10檔市值型ET F的成份股，囊括了台股市值前十大個股，且2024年全年度績效勝過 大盤、績效介於48.6％至33.9％之間，除了追求市值最大50檔個股以 外，若再加金蛇年將陸續報到的4檔ETF，投資人在市值型的ETF方面 將有更多選擇。
金蛇年打頭陣的為保德信市值動能50，將於18日至24日展開募集， 緊接著則是富邦旗艦50將於24日至26日募集，而聯邦台灣精彩50則是 於3月17日至21日募集，此外，華南永昌投信也推出首檔ETF的華南永 昌台灣優選50 ETF正送件申請當中。
保德信投資長李孟霞分析，隨著市場的需求，2.0版本的市值型ET F開始融入ESG、低碳轉型主題性投資的概念，如今市值型ETF除了持 續獲得投資人青睞，選股因子也更為細緻，不僅要投資市值大的標竿 企業，更多創新的選股因子，如市值成長性的篩選、個股品質的評量 ，或是透過前瞻指標選出高成長性企業等，進一步提升ETF的成長潛 力與市場競爭力；此外，新一代ETF多配有收益平準金機制，有助於 穩定配息表現。
隨著台股ETF檔數愈來愈多，總經面環境穩定，AI大趨勢推動下，市場仍看好台股整體企業獲利於今、明兩年維持增長，台股中長期表現可期，以追求台股後續成長潛力為投資目標的投資人，不妨留意成分股囊括市場裡眾多的大型權值股，且規模在百億元之上的如元大台灣50、富邦台50、富邦公司治理、國泰台灣領袖50、元大臺灣ESG永續以及群益台ESG低碳50等類大盤型ETF來參與行情。
進一步檢視這六檔台股ETF表現，近一月來加權指數上漲1.21%，同期間群益台ESG低碳50上漲1.27%，表現贏過大盤。
群益台ESG低碳50經理人邱郁茹表示，台股先前雖遇川普政策及AI新模型逆風而表現受到壓抑，然由美中兩二強國紛紛搶進發展AI來看，AI顯然為未來科技發展重點，隨著AI應用更加多元及普及，後續可望帶動對相關需求成長，進而推動台股企業的獲利。
此外，隨著台灣進入碳有價時代，因此碳排放量管理良好的企業，也可望成為低碳趨勢下，市場資金偏愛重點，投資人也不妨透過在標的選擇上訴求低碳策略選股的台股低碳市值ETF來參與趨勢，既能掌握淨零趨勢下帶來的碳金商機，也能同步掌握基本面良好、企業獲利可望維持增長之台股多頭趨勢。
富邦投信指出，國發會公布12月的景氣對策分數來到38分，相較上個月大幅上揚4分，燈號轉為紅燈，主要受惠AI應用需求強勁、年底消費旺季及農曆春節的備貨效應，推動國內的生產及銷售動能。
整體而言，AI市場的成長趨勢無庸置疑，期間的波動可提供部分標的良好進場點，而川普關稅需持續追蹤，若影響範圍及幅度可控，待能見度提升後也是良好布局時機。
近來川普激進的關稅政策，引發市場對於通膨再起的擔憂，然而隨房租通膨放緩、國際油價維持於低檔，通膨有望下行，十年級美債殖利率跌至4.5%以下，市場普遍看好美國降息循環謹慎持續。
而美國2024年第4季財報顯示，摩根大通、美國銀行、富國銀行、摩根士丹利、高盛及花旗集團等六大銀行皆表現亮眼，每股盈餘（EPS）皆較同期有大幅成長，顯示大型銀行獲利能力強勁。
國泰10Y+金融債經理人鍾郁婕表示，川普上任後黑天鵝層出不窮，政策變數較多，在波動劇烈的市場態勢下，建議可採股債配置、分批布局，作為資金避風港，而債券的價值來自於債券的品質，建議投資人慎選高信評優質債券，違約風險低且波動度穩定。
群益投資級金融債經理人謝明志指出，觀察川普2.0監管放寬可能對金融業帶來的影響，在銀行業方面，可望推遲資本改革政策，並放寬銀行間併購審批流程，資本市場方面，則有望放寬企業併購審查標準，鬆綁反壟斷執法，若前述政策方向順利執行，有助帶動併購活動和股票承銷市場回溫，金融債產業基本面頗佳。
此外，金融債具備收益特性下，可望吸引資金進駐，龍頭大型金融機構所發行的債券更是投資組合中不可缺少的優質收益標的，建議投資人不妨透過相關ETF來布局，強化投資組合收息穩健度。
富邦投信指出，由於市場評估川普政策可能潛在推高通膨風險與地緣政治不安升級下，所牽動的避險買盤與油價走勢，殖利率近周仍偏高震盪，避險資金持續湧入美國投資級公司債。
台股近期受到中國AI新創公司DeepSeek的崛起影響，金蛇年開盤一度大跌逾千點。然而，在這波波動中，富邦投信的「富邦旗艦50（009802）」ETF卻顯露出其獨特的動能因子3.0版市值型ETF的潛力。
該ETF將於2月24日至26日展開募集，其追蹤的「台灣旗艦動能50指數」在近年來的多空時期表現亮眼。在3次多頭時期，該指數皆優於大盤，甚至在空頭時期也相對大盤抗跌，這充分展示了動能因子的實效。
富邦投信的ETF擬任經理人林威宇解釋，動能因子簡單來說，就是指標的持續維持相同方向的趨勢。表現好的股票可能會持續上漲，而表現差的股票可能會持續走弱，這種「強者恆強」的概念正是動能因子的核心。
林威宇進一步指出，近年來，「台灣旗艦動能50指數」在兩次空頭時期也表現優異，這主要得益於指數編制規則中對低波動度的篩選。他舉例說明，一個月內，一個每天上漲2%的股票與一個每天上漲2%一天下跌2%的股票，雖然價值變動不大，但後者的年化波動度卻高達32.5%，這顯示低波動與動能因子並非互斥，而是可以共存的。
林威宇還提到，自1990年代以來，效率市場假說及FF三因子模型逐漸無法解釋股市的超額報酬。學術界多年來的研究表明，動能因子具有顯著的解釋力，因此越來越多市場人士將動能交易應用於投資策略上。
對於2025年的投資策略，林威宇建議將動能型市值ETF納入投資組合，把握從GPU到ASIC、AI伺服器供應鏈、聯準會利率政策、美債發行變化，到美元走勢強弱等一系列複雜的總經與產業專業知識。
為了簡化投資流程，富邦投信直接採用股價動能策略，統計2月川普上台後的強勢股，並在3月根據統計結果買入強勢股，以觀察風雲變化。
該ETF擬任經理人林威宇表示，動能簡單來說，就是標的持續維持相同方向的趨勢；表現好的股票可能會持續上漲，表現差的股票可能會持續走弱，類似於強者恆強的概念。回顧「台灣旗艦動能50指數」近年來多空時期表現，在3次多頭時期皆優於大盤，顯示動能因子的有效性。有意思的是，在兩次空頭時期，「台灣旗艦動能50指數」也表現優異，關鍵在於指數編制規則納入低波動度的篩選。
林威宇說明，假設A股票每天上漲2%，而B股票一天上漲2%一天下跌2%，一個月後，A股票的價值將增加55%，且年化波動度是0，然而B股票價值雖然無太大變動，但年化波動度卻高達32.5%，說明低波動與動能因子並非是互斥的，而是能共存的。林威宇指出，自1990年代開始，效率市場假說及FF三因子模型逐漸無法解釋股市的超額報酬，學術界經過多年研究，認為動能因子有顯著解釋性，因此越來越多市場人士將動能交易運用在投資策略上。
林威宇建議，2025年最重要的投資就是將動能型市值ETF納入投資組合，把握2025年的輪動行情，掌握從GPU到ASIC、AI伺服器供應鏈、聯準會利率政策、美債發行變化，到美元走勢強弱等一系列複雜的總經與產業專業知識。富邦投信為投資人簡化以上的過程，直接用股價動能策略切入，統計2月川普上台後的強勢股，強中選強、優中選優，3月時根據統計結果買入強勢股，坐看風雲變化。
2023年底美股ETF有16檔，規模1,022.7億元、2024年底雖同為16檔，規模已大幅成長至2,038.7億元。2025年1月9日野村美國研發龍頭掛牌上市，投資人投資美股ETF有更多選擇，再加上中國信託投信的兩檔，今年就有三檔美股ETF新兵報到。
觀察個別美股ETF，有五檔破百億元，又以富邦NASDAQ規模最大，有510.22億元，統一FANG+達430.25億元、復華富時不動產379.41億元、國泰費城半導體340億元、元大S&P 500達317.74億元。
中國信託投信表示，春節期間全球資本市場紛擾，美國科技股受中國新創公司DeepSeek的開源AI模型震撼，致美股回檔；隨後美總統川普宣布對加拿大、墨西哥與中國加徵關稅，雖未立即對加、墨開徵，但雙方勢必長時間談判，市場不確定性提高，壓抑全球股市表現。
不過，整體AI市場仍有巨大增長空間，特別在雲端基礎設施和推論需求方面。近期科技巨頭公布財報多數優於市場預期，未下修今年營運展望，甚至擴大資本支出，顯示科技股展望仍佳。
富邦投信指出，富邦NASDAQ追蹤NASDAQ 100指數，指數成分股獲利成長，多來自新創業務發展，躍整體經濟成長主要動力，一籃子買進世界新經濟，同時掌握AI、半導體、未來車及元宇宙等強勁商機。
2023年，高股息ETF領先市場領先派息並賺取價差，展望2024年，市值型ETF將以含積量高者為王。至於2025年，投資人應該重新思考自己的投資策略。尤其是台股在金蛇年開春以來波動劇烈，投資人該如何應對這樣的市場環境呢？富邦投信即將於2月24日至26日展開募集的富邦旗艦50（009802）ETF，便是這樣一個強勁的選擇。
這款ETF強調其具有動能因子的3.0版市值型ETF，追蹤台灣旗艦動能50指數。從近年來的指數表現來看，無論是在多空時期，這個指數都表現出超越大盤的強勁動能，即使在空頭時期，也能相對於大盤抗跌，這充分展示了動能因子的有效性。
擔任009802ETF擬任經理人的林威宇解釋道，動能簡單來說，就是標的持續維持相同方向的趨勢。表現好的股票可能會持續上漲，而表現差的股票可能會持續走弱，這就是所謂的「強者恆強」的概念。他進一步回顧了台灣旗艦動能50指數近年來的表現，發現在三次多頭時期，這個指數都成功超越了大盤，在兩次空頭時期，也相對於大盤抗跌，這主要得益於指數編制規則中對低波動度的篩選。
林威宇進一步說明，以兩支股票為例，A股票每天上漲2%，而B股票則是一天上漲2%，一天下跌2%。一個月後，A股票的價值將增加55%，且年化波動度為0；而B股票的價值雖然無太大變動，但年化波動度卻高達32.5%。這說明了低波動與動能因子並非互斥，而是可以共存的。
林威宇建議，投資者在持有多益電或相關ETF的同時，2025年最重要的投資策略之一就是將動能型市值ETF納入自己的投資組合，把握這一年的輪動行情。他強調，要掌握從GPU到ASIC、AI伺服器供應鏈、聯準會利率政策、美債發行變化、到美元走勢強弱等一系列複雜的總經與產業專業知識。而富邦投信為投資人簡化了這個過程，直接通過股價動能策略切入，統計了2月川普上台後的強勢股，並在3月根據統計結果進行買入，坐看風雲變化。
隨著美國總統川普上任後，宣示美國將迎來「黃金年代」，此一宣言帶動了美股市場的投資熱潮。根據最新數據，截至7日，共有17檔美股ETF（交易所交易基金）規模累計達到了2,208億元。而11日還將有兩檔新ETF即將掛牌上市，分別是中信NASDAQ（009800）及中信美國創新科技，這將進一步推動美股ETF投資規模的增長。 回顧2023年底，美股ETF共有16檔，規模為1,022.7億元；而到了2024年底，雖然ETF數量依然為16檔，但規模已大幅成長至2,038.7億元。在2025年1月9日，野村美國研發龍頭也將掛牌上市，為投資人提供了更多的投資選擇。再加上中國信託投信推出的兩檔ETF，今年總共將有三檔新兵加入美股ETF的陣容。 在眾多美股ETF中，有五檔規模超過百億元，其中富邦NASDAQ規模最大，達到了510.22億元。其他包括統一FANG+的430.25億元、復華富時不動產的379.41億元、國泰費城半導體的340億元以及元大S&P 500的317.74億元。 中國信託投信指出，春節期間全球資本市場受到多種因素的影響，其中美國科技股因中國新創公司DeepSeek的開源AI模型震撼而遭遇回檔。隨後，美總統川普宣布對加拿大、墨西哥與中國加徵關稅，雖然對加、墨的關稅尚未實施，但雙方的長期談判勢必帶來市場的不確定性，進而壓抑全球股市表現。 然而，整體來看，AI市場仍具有巨大的增長空間，尤其是在雲端基礎設施和推論需求方面。近期，科技巨頭們公布的財報大多優於市場預期，並未下修今年的營運展望，甚至擴大資本支出，這些都顯示了科技股的未來展望依然看好。 富邦投信強調，富邦NASDAQ追蹤NASDAQ 100指數，其成分股的獲利成長主要來自新創業務的發展，這些新創業務成為整體經濟成長的主要動力。富邦NASDAQ提供了投資者一籌子買進世界新經濟的機會，同時還能夠掌握AI、半導體、未來車及元宇宙等強勁商機。
009802ETF擬任經理人林威宇表示，動能簡單來說，就是標的持續 維持相同方向的趨勢；表現好的股票可能會持續上漲，表現差的股票 可能會持續走弱，類似於強者恆強的概念。回顧台灣旗艦動能50指數 近年來多空時期表現，在三次多頭時期皆打敗大盤，顯示動能因子的 有效性。有意思的是，在兩次空頭時期，台灣旗艦動能50指數也較大 盤抗跌，關鍵在於指數編制規則納入低波動度的篩選。
林威宇說明，假設A股票每天上漲2％，B股票一天上漲2％一天下跌 2％，一個月後A股票的價值將增加55％、且年化波動度是0，B股票價 值雖然無太大變動，但年化波動度卻高達32.5％，說明低波動與動能 因子並非互斥而是能共存。
林威宇建議，投資人在滿手台積電或相關ETF的同時，2025年最重 要的投資就是將動能型市值ETF納入投資組合，把握2025年的輪動行 情，掌握從GPU到ASIC、AI伺服器供應鏈、聯準會利率政策、美債發 行變化、到美元走勢強弱等一系列複雜的總經與產業專業知識。富邦 投信為投資人簡化以上過程，直接用股價動能策略切入，統計2月川 普上台後的強勢股，強中選強、優中選優，3月時根據統計結果買入 強勢股，坐看風雲變化。
農曆過年期間，台股市場受到中國AI新創公司DeepSeek的崛起，以及市場對於關稱大戰導致通膨回升的擔憂，風險性資產全面大跌，台股金蛇年開盤也一度大跌逾千點。在這樣的市場環境下，富邦投信於2月24日至26日展開募集的「富邦旗艦50（009802）ETF」顯得格外受到關注。
這款ETF被稱為具有動能因子的3.0版市值型ETF，其追蹤的「台灣旗艦動能50指數」在近年來的多空時期表現中，三次多頭時期皆優於大盤，而在空頭時期也相對大盤抗跌，這一點顯示了動能因子的有效性。
擔任該ETF擬任經理人的林威宇表示，動能因子簡單來說，就是指標的持續維持相同方向的趨勢。表現好的股票可能會持續上漲，而表現差的股票可能會持續走弱，這就是所謂的「强者恆強」的概念。
林威宇進一步舉例說明，假設A股票每天上漲2％，而B股票一天上漲2％一天下跌2％，一個月後，A股票的價值將增加55％，且年化波動度是0，而B股票價值雖然無太大變動，但年化波動度卻高達32.5％。這一點說明了低波動與動能因子並非互斥，而是可以共存的。
林威宇指出，自1990年代以來，效率市場假說及FF三因子模型逐漸無法解釋股市的超額報酬。學術界經過多年的研究，認為動能因子具有顯著的解釋性，投資人的情緒性與非理性行為，與動能的存在有很大關聯性。因此，越來越多市場人士將動能交易運用在投資策略上，許多動能技術指標也應運而生。
林威宇強調，投資人在2025年需要掌握從GPU到ASIC、AI伺服器供應鏈、聯準會利率政策、美債發行變化、到美元走勢強弱等一系列複雜的總經與產業專業知識。而富邦投信為投資人簡化了這一過程，直接用股價動能策略切入，統計2月川普上台後的強勢股，強中選強、優中選優，3月時根據統計結果買入強勢股，坐看風雲變化。
春節過後，台灣ETF市場熱鬧非凡，金蛇年開春至第一季底，將有四檔ETF熱鬧募集。這其中，除了有一檔債券ETF外，其餘三檔則是清一色的台股市值型ETF。其中，富邦投信的ETF實戰經驗豐富，在老將黃昭棠上任董座後，推出的第一檔ETF新基金格外受到關注。而保德信投信與聯邦投信則是首次進軍台股ETF市場，帶來新的競爭格局。
值得注意的是，國內規模最大的市值型ETF——元大台灣50（0050）在年前宣布調降費用，並在公開說明書中增列「基金分割、反分割」相關條文，這被市場解讀為未來分割的鋪路前奏。新上市的市值型ETF入手價更為優惠，吸引了更多投資者的目光。
隨著高息股ETF配息回歸正常化，市值型ETF成為市場新主流。富邦投信的旗艦50ETF（009802）追蹤台灣旗艦動能50指數，強調動能因子的有效性，讓投資者在持有台積電或相關ETF的同時，能夠更有效掌握類股輪動的行情。
保德信投信推出的市值動能50ETF（009803）則是首家採用國際專業金融分析機構FactSet預估未來12個月EPS成長率為選股因子的ETF，這種創新的選股方法吸引了廣大投資者的關注。而聯邦投信推出的台灣精彩50ETF則追蹤富時台灣證券交易所台灣50權重上限30％指數，與現有的元大台灣50與富邦台50（006208）具有相似性，但設計上單一股權重上限30％，進一步提升投資分散化。
從台灣指數公司特選FactSet台灣市值動能50指數的產業配置與前十大持股來看，電子股約占7成，非電族群約占25％。其中，台積電以31％的權重成為最大權重個股。而富時台灣證券交易所台灣50權重上限30％指數，則包括了前十大成份股，這些指數的推出，將為台灣ETF市場帶來更多元化的投資選擇。
該ETF擬任經理人林威宇表示，動能簡單來說，就是標的持續維持 相同方向的趨勢；表現好的股票可能會持續上漲，表現差的股票可能 會持續走弱，類似於強者恆強的概念。回顧「台灣旗艦動能50指數」 近年來多空時期表現，在三次多頭時期皆優於大盤，顯示動能因子的 有效性。有意思的是，在兩次空頭時期，「台灣旗艦動能50指數」也 表現優異，關鍵在於指數編制規則納入低波動度的篩選。
林威宇進一步舉例說明，假設A股票每天上漲2％，而B股票一天上 漲2％一天下跌2％，一個月後，A股票的價值將增加55％、且年化波 動度是0，然而B股票價值雖然無太大變動，但年化波動度卻高達32. 5％，說明低波動與動能因子並非是互斥的，而是能共存的。
林威宇指出，自1990年代開始，效率市場假說及FF三因子模型逐漸 無法解釋股市的超額報酬，學術界經過多年研究，認為動能因子有顯 著解釋性，投資人的情緒性與非理性行為，也與動能的存在有很大關 聯性，因此越來越多市場人士將動能交易運用在投資策略上，許多動 能技術指標也應運而生。
林威宇表示，投資人在2025年要掌握從GPU到ASIC、AI伺服器供應 鏈、聯準會利率政策、美債發行變化、到美元走勢強弱等一系列複雜 的總經與產業專業知識。富邦投信為投資人簡化了以上的過程，直接 用股價動能策略切入，統計2月川普上台後的強勢股，強中選強、優 中選優，3月時根據統計結果買入強勢股，坐看風雲變化。