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匯豐(台灣)商業銀行(公)公司新聞
台灣匯豐銀行近期發表了第三季度的投資展望，強調在當前全球貿易環境的不確定性下，投資人應該採取多元資產配置策略，以構建更具韌性的投資組合。銀行建議，未來半年可以對全球股票資產保持溫和偏高的比重配置，特別是美國、中國、印度、新加坡和阿聯酋等地的股市。
匯豐銀行指出，美國和中國股市有望因應人工智慧技術的普及應用和商業化帶來的結構性成長機會而獲益。在債券方面，建議對英國國債和歐洲投資等級債券保持溫和偏高的比重配置，對美國國債和美國企業債券則持中性觀點。
此外，匯豐銀行還建議透過對黃金和避險基金的溫和偏高比重配置，以及偏好優質債券和基礎設施的策略配置，來緩和對等關稅和美國政府債務問題可能帶來的尾部風險。對於貨幣方面，匯豐銀行持中性觀點，並專注於通過避險基金和波幅策略來對沖貨幣的雙向波動。
匯豐環球私人銀行及財富管理亞洲區首席投資總監范卓雲預測，穩健的企業獲利、企業減稅法案、聯準會降息、再工業化和去監管政策將支持美國股市的改善表現。范卓雲還指出，美國經濟預計不會陷入衰退或停滯性通膨，但預估關稅提高將導致美國GDP成長放緩至2025年的1.6%和2026年的1.3%。
在人工智慧投資熱潮的推動下，范卓雲認為，美國和全球股票的溫和偏高比重配置將受到支持，特別是在下半年更有利於市場的政策重點出現時。
另一方面，匯豐環球私人銀行及財富管理北亞首席投資總監何偉華表示，中國不會因為近日達成的中美貿易框架協議而延遲為支持國內消費而推出的政策刺激措施。何偉華還提到，中國科技公司已經宣布了增加對人工智慧投資的新一輪資本支出計畫。
王允中指出，渣打銀行於今年1月經金管會核准開辦高資產業務， 本次申請進駐高雄專區試辦業務類型涵蓋保險融資、Lombard Lendi ng等項目，並依金管會要求，就高雄專區營運據點之管理架構、內控 制度、風險控管機制及洗錢防制等提出具體規劃，及落實顧客權益保 護與申訴處理機制，確保各項業務在試辦期間符合法令並穩健運作。 金管會亦要求銀行指派專責人員負責督導相關業務，進一步強化自律 管理能量。
渣打銀行表示，預計將於今年7月正式開辦高雄專區服務，首先將 引進由渣打銀行限量獨家銷售的3檔私募基金，並以深厚的國際資源 與專業優勢，為高資產投資人提供與全球市場接軌的多元資產管理服 務。
渣打銀行財富管理處處長Samrat Khosla說，繼獨特基金產品外， 另將於7、8月底前陸續推出進階方案，包括依保險契約為擔保之保費 融資服務，及以多種金融資產，包括基金、債券、結構型商品等，為 擔保之金融資產組合融資（Lombard Lending）服務，以渣打銀行全 方位的專家團隊及獨特財管方案，協助高資產客戶打造專屬投資配置 。
金管會日前首批通過進駐高雄專區的13家銀行，包含合庫銀、一銀 、華南銀、上海商銀、北富銀、國泰世華銀、兆豐銀、滙豐銀、元大銀、玉山銀、星展銀、中信銀及瑞銀在台分行，如今再加 渣打銀，共14家銀行。其他已通過金管會核准開辦高資產業務，但尚 未通過進駐高雄專區審核的銀行有3家，分別為台新銀、永豐銀、法 巴銀。
2025年下半年，滙豐建議可對全球股票資產持溫和偏高的比重配置，當中對美國、中國、印度、新加坡和阿聯酋股票持略為溫和偏高的比重配置。美國和中國股市可望受益於人工智慧普及應用和商業化的結構成長機會。
債券方面，滙豐建議對英國國債和歐洲投資等級債券持溫和偏高的比重配置，對美國國債和美國企業債券持中性觀點。透過對黃金和避險基金持略為溫和偏高比重配置、偏好優質債券，以及策略配置於基礎設施，以緩減對等關稅和美國政府債務問題的尾部風險。滙豐銀行對美元持中性觀點，專注於以避險基金和波幅策略對沖貨幣的雙向波動。
滙豐環球私人銀行及財富管理亞洲區首席投資總監范卓雲指出，預計穩健的企業獲利、企業減稅法案、聯準會降息、再工業化和去監管政策將支持美國股市改善表現。預計美國經濟不會陷入衰退或停滯性通膨，但預估關稅提高將使美國GDP成長放緩至2025年的1.6%和2026年的1.3%。在人工智慧投資熱潮推動下，穩健獲利成長以及下半年更有利於市場的政策重點，支持對美國和全球股票的溫和偏高比重配置。
滙豐環球私人銀行及財富管理北亞首席投資總監何偉華指出，中國不會因為近日達成中美貿易框架協議而延遲為支持國內消費而推出的政策刺激措施。私有企業中，中國科技公司已宣布新一輪增加對人工智慧投資的資本支出的計畫。
全球金融市場今年上半年波動不斷，面對政策、科技、地緣政治等多重衝擊，台灣投資者面臨著挑戰與機遇並存的環境。瑞銀台灣區總經理蘇韋毓近日在專訪中，提出了三大策略要點，為台灣投資者提供指導方向。
蘇韋毓強調，即將短期內存在的不確定因素，不應影響投資者對於中長期結構性成長動能的判斷。他指出，AI技術的突破、電力與資源、長壽經濟等大型主題，將可能重塑未來經濟格局，投資者應該關注這些具有潛力的領域。
對於美元長期走勢，蘇韋毓表示，隨著美國財政赤字的擴大，美元長期來看可能會走弱。雖然在地緣政治風險升高的時候美元具有避險功能，但長期來看，投資者需要重新檢視過去以美元為本位的投資策略，並透過多元化資產配置和適當的避險工具，以應對市場的波動。
瑞銀預估美國聯準會下半年將啟動降息，並點陣圖預測今年將降息50個基點。瑞銀財富管理投資總監辦公室南亞太區投資總監鄭汪清進一步指出，美元前景疲弱，實際回報將會逐漸降低，「美國例外論」正在消退，G10貨幣對美元的走強趨勢將持續。
匯豐銀行指出，分散美元資產的趨勢已經逐漸顯現，國際投資人傾向於進行「風險分散」和「貨幣配置多元化」的資產調整。德意志銀行則認為，美元地位受到挑戰，歐元聲勢逐漸增強，預計未來一年歐元對美元的匯率將升至1.18至1.2美元。然而，目前尚無明顯的趨勢表明歐元能夠取代美元成為全球主要儲備貨幣。
面對市場波動與政策轉折並存的複雜環境，瑞銀台灣區總經理蘇韋 毓點出三大策略要點，一是儘管短期存在不確定因素，中長期結構性 成長動能仍然強勁，不應因短期波動而忽視長期的機會；二是AI技術 突破、電力與資源、長壽經濟等具備成長潛力的大型主題，可望重塑 未來經濟的格局。
三是隨美國財政赤字擴大，美元長期走勢面臨挑戰，雖然地緣政治 風險升高時美元仍具避險功能，但長期來看恐將走弱。對於台灣投資 者，過去30至40年來以美元為本位的策略需要重新被檢視，透過多元 化資產配置與適當避險工具，才能在驚濤駭浪的市場環境中保持穩健 。
瑞銀預估美國聯準會下半年啟動降息，點陣圖指向今年降息50個基 點（1個基本點是0.01個百分點）。瑞銀財富管理投資總監辦公室南 亞太區投資總監鄭汪清表示，美元前景疲弱，實際回報將會愈來愈低 ，「美國例外論」正在消退，G10貨幣對美元走強。美元在國際外匯 存底的比重持續下降，從2000年的74％，現在已降至58％，未來全球 主要貨幣匯率走勢，歐元將持續走強，建議美元資產應考慮部位分散 至星幣、瑞士法郎與澳幣等。
滙豐銀行指出，分散美元資產過度集中風險的趨勢已逐 漸浮現，國際投資人傾向於「風險分散」與「貨幣配置多元化」的考 量進行資產調整；德意志銀行認為，美元地位受到挑戰，歐元聲勢增 強，未來一年歐元兌美元望升至1.18∼1.2美元，但歐元是否具備取 代美元成為全球主要儲備貨幣的實力，目前尚未見到明顯趨勢。
【台北訊】在全球貿易環境波動不斷，美元波動加劇的背景下，<匯豐(台灣)商業銀行>近期發布了第三季度的投資展望。該行指出，國際投資者正積極尋求資產與貨幣風險的分散配置策略，以應對市場的不確定性。
匯豐銀行建議投資者採取「四大優先」策略，這包括多元化重建股票配置、掌握AI創新、布局多元與另類資產，以及發掘亞洲機會。
在券市場配置方面，匯豐銀行對英國國債、歐洲投資等級債券持有溫和偏高的比重，對美國國債、美國企業債券則採取中性觀點。該行預估今年內金價每盎司有機會超越3,500美元。
匯豐環球私人銀行及財富管理亞洲區首席投資總監范卓雲表示，截至今年，美元累計貶值達9％。觀察資金流向數據顯示，美股指數已回到解放日前的水準。
范卓雲進一步指出，國際投資者希望分散美元資產過度集中的風險，這一趨勢已逐漸明顯。雖然美元資產政策風險溢價上升，但目前外資並無大規模資金流出。整體來看，投資者更傾向於考慮「風險分散」與「貨幣配置多元化」進行資產調整。
在美國國債資金流方面，中國逐年減持，但歐洲、英國投資人反而持續買進。
針對第三季的「四大優先」策略，匯豐銀行首先建議投資者透過更多元化的地區及行業持倉，重建股票配置，以擴大機會並緩解市場不穩定帶來的波動影響。
其次，應把握AI推動的創新在各產業的快速發展，擴展全球機會。
第三，透過另類投資、多元資產及波幅策略降低貨幣及投資組合風險。
最後，在貿易環境不明朗的情況下，亞洲區內由內需驅動的市場，如大陸、印度和新加坡等地，帶來了吸引人的分散投資及結構成長機會。
滙豐銀行對英國國債、歐洲投資等級債券持溫和偏高的 比重配置，對美國國債、美國企業債券則持中性觀點，預估今年內金 價每盎司有機會超越3,500美元。滙豐環球私人銀行及財 富管理亞洲區首席投資總監范卓雲表示，今年截至目前，美元累計貶 值9％，觀察資金流向數據顯示，美股指數已回到解放日前的水準。
國際投資人希望分散美元資產過度集中風險的趨勢已逐漸浮現，雖 然美元資產政策風險溢價上升，但目前為止，外資並無大規模資金流 出，整體而言，投資人更傾向於出於「風險分散」與「貨幣配置多元 化」的考量進行資產調整。觀察美國國債資金流，中國逐年減持，但 歐洲、英國投資人反而持續買進。
針對第三季的「四大優先」策略，一是透過更多元化地區及行業持 倉，重建股票配置，廣泛配置不同領域的股票有助擴大機會，並緩解 市場不穩定所帶來的反覆波動影響；二是AI推動的創新在各產業全速 推進中，應掌握AI應用及商業趨勢中擴展全球的機會。
三是透過另類投資、多元資產及波幅策略降低貨幣及投資組合風險 ；四是在貿易不明朗的環境當中，亞洲區內由內需驅動的市場，帶來 具吸引力的分散投資及結構成長機會，尤其大陸、印度，和新加坡等 市場。
滙豐銀行表示，以色列與伊朗發生衝突之後，對市場而 言，儘管波動整體相對溫和，直接反應是風險溢價飆升。布蘭特原油 價格反應最強烈，從70美元上漲至78美元，隨後在13日收盤時略微回 落至75美元。股市走弱，只有能源產業上漲。黃金受益，但是政府公 債漲跌互現，貨幣市場也出現了溫和的避險情緒。
目前市場或許因石油市場供應充足而感到欣慰，但曠日持久且不斷 擴大的衝突，尤其若是石油供應中斷的情況下，可能導致通膨上升、 風險偏好下降，並可能對該地區及歐洲部分地區的經濟成長產生負面 影響。滙豐銀行維持對優質債券的偏好，以盡可能降低利 差波動，續看好有望因不確定性而受惠的黃金，建議透過多元資產和 主動策略進行多元化投資，
星展銀行認為，若衝突持續，避險性資產特別是黃金和短天期美國 公債通常會受惠，而較長天期債券則對通膨和財政狀況較為敏感，持 續看好黃金和2至5年期投資等級（IG）債券。日圓和瑞郎等傳統避險 貨幣已走升。受惠於與原油相關的資金流入，加幣也走升，而美元則 暫時獲得支撐，但長期仍面臨關稅和債務問題帶來的壓力。
渣打銀行分析，若是緊張局勢升級，油價在短期內可能會測試每桶 82美元的阻力位，但是OPEC充足的供應顯示，油價可能在中期受到限 制，日圓和黃金可望會從中東衝突的短期升級中受惠。針對中東地緣 政治風險，未來聚焦關注三個因素，一是伊朗任何報復行動的性質， 特別是中斷能源供應的企圖；二是油價會否受制於關鍵技術阻力位以 下；三是油價上漲對美國通膨預期的影響。
日本央行宣布維持基準利率0.5％不變，並放緩削減購債規模步調 ，自下個財政年度起，將把每個月的購債規模每季減少2,000億日圓 ，以確保市場穩定，同時持續朝正常化路徑邁進，未來仍有進一步升 息的可能，美元兌日圓上漲0.4％。渣打銀行表示，美元兌日圓預計 將在146日圓附近震盪，市場靜待日本20日最新通膨數據公布。
渣打銀行發布最新報告，針對美國與日本的財政面，及去美元化趨 勢指出，美國與日本的財政狀況存在差異，日圓可能走強，預期美元 兌日圓將測試140日圓的技術支持位，財政動態及去美元化是推動日 圓的主要因素。日本債券投資者結構比美國穩定得多，大量美國政府 債務由外國投資者持有，但大部分日本政府債務由國內投資者持有， 日本債務負擔在一定程度上免受全球金融市場波動的影響。日本的債 務與國內生產總值比率高於美國，但已呈下降趨勢，財政健康狀況亦 可支持日圓。
滙豐銀行日前分析，雖然持續的通膨壓力，意味著日本 央行升息的風險仍存，但步伐依然溫和，日本國債市場近期的波動， 引發市場不安，儘管央行認為目前影響還有限，但仍有潛在風險，比 較令人擔憂的是，長期波動性可能影響殖利率曲線短邊，恐進一步波 及實體經濟，故預期日圓不會進一步大幅升值。
法國巴黎銀行就日央行立場及美國數據判斷，日圓具升值潛力，1 2個月目標為140日圓；星展銀行預估美元對日圓六個月目標為140日 圓，12個月為135日圓。
銀行局副局長王允中公布13家銀行名單，包括合庫、第一、華南、 上海、台北富邦、國泰世華、兆豐、滙豐（台灣）、元大 、玉山、星展（台灣）、中信及瑞士商瑞士銀行在台分行等，這次開 放銀行試辦的22項業務均有銀行提出申請，主要以授信業務（如自行 質借、保險融資及Lombard Lending）、家族辦公室及跨境金融服務 為主。
王允中分析，這13家銀行有12家銀行想作自行質借（客戶拿基金或 債券抵押借錢且不限制50％質借限額），11家想作保費融資（跟銀行 借錢買保單）與保單質借（拿保單抵押借錢），8家銀行想辦理資產 擔保融資；家辦有10家、跨境金融有9家業者申請辦理。
玉山銀和國泰世華銀規劃在高雄專區新設分行，也就是在自有行社 中特別拉出一樓層打造專區的高級分行，其餘11家銀行則採既有分行 升級模式進駐。
目前已有16家銀行取得財管2.0執照，其中13家已獲准進駐高雄專 區，未來至少還有7家擬搶進高雄專區，包括已開辦財管2.0業務的渣 打銀也申請進駐尚在審查中、有財管2.0執照尚未申請進駐的台新銀 、已有執照卻尚未開辦財管2.0業務的永豐銀。據了解，還有正在申 請財管2.0執照的聯邦銀、高雄銀、臺銀及凱基銀等4家。
王允中說明，試辦一年期滿後，各銀行需向金管會提交成果報告， 金管會將依據內控成效、客訴情形、公平待客原則等做整體評估，一 年後的發展會分為二階段，一是試辦成效良好可續行辦理，二是會進 行修法，讓專區外的銀行也都可辦理。
報告顯示，在已制定接班計畫的受訪者中，印度企業家讓家族成員 接班的意願最高、達79％，與英國77％及瑞士76％相近，台灣有61％ 。在調查的十個市場中，台灣有27％企業家最有興趣以出售業務作為 退出的途徑，全球最多有意出售的行業是電子業。
儘管繼承壓力不小，但調查顯示，亞洲許多多代企業家表示，都有 感受到家族長輩的鼓勵，在台灣有高達七成的受訪者認為有獲得支持 ，代表家族內部對於傳承議題已有一定程度的共識與理解。開始傳承 規劃的亞洲家族相對較少，但已意識到需要建立正式的財富架構，亞 洲家族企業對經濟的貢獻凸顯規劃的重要性。
滙豐環球私人銀行亞太區總監嚴樂居指出，當今全球企 業正面臨前所未見的家族接班與管理權轉移，因此不能忽視家族企業 為當前全球經濟環境所帶來的價值，企業創辦人的觀點及家族內部的 動態，都可能為企業發展帶來深遠的影響。
報告強調，家族資產固然重要，但把業務留在家族內不是唯一選擇 ，大部分亞洲企業家對子女是否有意繼承家業或走不同的道路，也抱 持開放態度。滙豐（台灣）銀行私人銀行部代理主管倪士 博認為，企業家並非只能選擇將企業傳承給家族成員，或只能透過單 一家族辦公室出售並建立正式的財富架構；有時最好的解決方案可能 是結合這兩種方式。
深耕台灣逾40年，滙豐銀行積極推動多元與共融文化， 鼓勵同仁勇於發言，實踐價值觀與企業文化，從職涯發展、關懷福祉 與員工認同三大面向出發，讓員工能在每日工作中展現真實自我，發 揮個人最大潛能，共同成就幸福企業。
在職涯發展面向，滙豐提供國際化發展平台，員工可參 與多樣化的跨國專案與交流計畫，拓展國際視野，累積全球經驗。為 了鼓勵員工發揮潛能，滙豐建立了完善的多元學習資源， 涵蓋HSBC University、Degreed等線上平台，鼓勵員工學習未來技能 與職涯發展所需的專業知識。值得一提的是，滙豐實施暢通的 內部轉職機制，員工在同一職位任職滿18個月即可申請轉調，無需主 管同意，賦予員工更多自主選擇與發展空間。
而在關懷福祉方面，滙豐深信員工的健康與福祉是企業 永續發展的基石，因此提供全方位的關懷措施。近幾年，滙豐 銀行大幅提升員工福利，不論年齡、年資或職等，每位員工每年皆享 有新台幣一萬元的健檢補助額度及半天健檢假；此外，滙豐提 供優渥的休假制度，全薪產假與收養假均增加至20周，陪產假調升為 28天，還有七天全薪家庭照顧假等，讓員工能夠更好地平衡工作與生 活。
重視員工聲音、提升員工認同，更是滙豐積極推動的面 向。滙豐定期舉辦家庭日、運動挑戰、關渡志工及淨灘等多元 活動，並有跨部門同仁組成工作小組，依據員工意見推出多種豐富有 趣的員工活動，提升歸屬感與團隊凝聚力。
此外，滙豐落實同居伴侶也適用的無差異化福利制度， 號召同仁參與同志遊行，並舉辦國際婦女節、跨世代交流等活動，促 進相互理解與尊重，打造共融的工作場所。
滙豐多年來對人才發展與打造幸福職場的努力，屢獲各 界獎項肯定，包括今年榮獲《金融亞洲雜誌》（FinanceAsia）頒發 銀行組「最佳多元共融獎」，2024年獲得「臺北市職場性別平等認證 」金質獎與創意獎，及《天下雜誌》「天下人才永續獎」的肯定。
隨著全球市場去美元化的聲浪不斷升溫，金融專家們對美元未來的影響力和地位展開了熱烈討論。雖然市場對美元的霸權地位產生疑慮，但匯豐銀行的高層則認為，美元的優勢依然穩固。
匯豐銀行分析指出，美元在全球貿易與儲備體系中的主導地位難以撼動，這主要基於兩個關鍵因素：一是美元市場擁有全球最深、最廣的流動性，無論是高風險資產還是追求穩定的保值型資產，都能提供相對豐富的選擇和高度的透明度；二是美元資本市場本身具備高度的創新能力。
匯豐銀行還強調，美國GDP雖然僅佔全球約26％，但美元在全球外匯交易中仍佔將近89％。在環球銀行金融電信協會（SWIFT）支付系統中，美元的佔比約為48％，而國際債券發行將近有一半是以美元計價，全球外匯儲備也仍有約58％是配置美元。
市場對美元的挑戰並非無的放矢。匯豐銀行表示，資金湧入避險資產、美元走弱，以及央行持續買入等因素，均有助於支持金價維持在高檔。同時，德意志銀行預測，未來12個月美元將維持弱勢，而歐元則有望走強，成為美元轉弱時的風險分散工具。
【金融新聞】台灣壽險業5月業績分析：銀行通路保費收入低於預期，合作趨勢顯現
近期，台灣壽險業的業績分析結果顯示，銀行通路在5月份的新契約保費收入為276.2億元，創下今年來的最低紀錄。這一數據讓市場對銀行通路的壽險銷售情況產生了關注。
根據統計，整體壽險業的5月新契約保費收入為4,158.5億元，其中壽險公司本身的行銷體系貢獻了1,795億元，占比43.16%；銀行通路則占38.76%，達1,611.7億元；傳統保經代通路則有751.8億元，占比18.08%。
在險種資料方面，投資型保險在銀行通路與壽險公司的比率約為0.4：1，而傳統商品的健康保險與傷害保險則仍以壽險業自己銷售為主。
值得注意的是，過去銀行通路一直是壽險業績的主力。以2021年為例，銀行通路的新契約保費收入占整體市場的比重達60.47%，總額約6,023億元。然而，在2022年升息環境下，銀行通路的保費收入下降至3,790億元，占比縮減至49.04%。雖然2024年開始降息，但全年只賣出3,092億元，全年貢獻壽險新契約保費比重僅36.7%，創下2008年以來新低。
壽險業者指出，銀行通路在進入降息循環後，銷售動能逐漸恢復。今年前3個月，銀行通路的保費收入分別為361.4億元、307.3億元和380.6億元。但4月和5月因市場亂流，保費收入分別降至285.9億元和276.2億元。
業內人士認為，近兩年來，銀行業與保險業的關係已從競爭轉向合作。為了提升銀保通路的銷售動能，壽險公司紛紛推出專屬商品。例如，南山人壽與玉山銀行合作推出的利變終身壽險，安聯人壽與匯豐銀行合作推出的美元利變險，以及國壽與中信銀行、彰化銀行合作的美元利變商品，都期望能夠發揮綜效，帶動銀行通路的銷售回溫。
渣打銀行財富管理投資策略部主管劉家豪指出，儘管市場去美元化 的聲音擴大，但客觀來看，美元優勢依然穩固。目前美國GDP雖然僅 佔全球約26％，但美元在全球外匯交易中仍佔將近89％。另外，在環 球銀行金融電信協會（SWIFT）支付系統當中，美元的佔比約是48％ ，且國際債券發行將近有一半是以美元計價，全球外匯儲備也仍有約 58％是配置美元。
劉家豪將「美元在全球貿易與儲備資產中的主導地位難以撼動」， 歸因於兩大關鍵因素，一是美元市場擁有全球最深、最廣的流動性， 無論是高風險資產，抑或是追求穩定的保值型資產，總能提供相對豐 富的選擇和高度的透明；二是美元資本市場本身具備高度的創新能力 。不過，市場對於美元的挑戰並非空穴來風。
滙豐銀行表示，資金湧入避險資產、美元走弱，以及央 行持續買入等因素，均有助支持金價維持高檔。
德意志銀行指出，預期美元未來12個月將維持弱勢，歐元預期將走 強，為美元轉弱時的風險分散工具。
據壽險公會數據顯示，以各個通路業績來看，在新契約保費4,158.5億元中，壽險公司本身行銷體系1,795億元，占比43.16%；銀行通路1,611.7億元占38.76%；傳統保經代通路751.8億元占18.08%。若以險種資料來看，投資型保險銀行通路與壽險公司之比率約為0.4：1，而傳統商品健康保險與傷害保險仍以壽險業自己銷售為主力。
而在過往銀行通路一向是壽險業績的主力，據壽險公會資料顯示，2021年時，銀行通路的新契約保費收入占整體市場比重為60.47％，總額約6,023億元。但在2022年升息環境下，銀行通路的保費收入下降至3,790億元，占比縮減至49.04％，儘管2024年開始降息，但全年只賣出3,092億元，全年貢獻壽險新契約保費比重僅36.7％，創下2008年以來新低。
壽險業者指出，銀行通路在進入降息循環後，逐漸恢復銷售動能，今年1月賣出361.4億元、2月賣出307.3億元、3月更是達到380.6億元，但在4、5遇到市場亂流，保費收入降為285.9億元、276.2億元。
壽險業者表示，近兩年銀行業與保險業從原先的競爭關係在已重新轉向合作，為了助攻銀保通路，業者也紛紛推出專屬商品，如南山人壽推利變終身壽險，由玉山銀行通路獨賣；安聯人壽推美元利變險，由滙豐銀獨賣；國壽則攜手中信銀行與彰化銀行（2801）推美元利變商品，都是期盼能發揮綜效，帶動銀行通路銷售動能回溫。
滙豐銀行即日起至6月30日止，針對該行卓越理財及運籌理財One能戶客戶推出外幣換匯定存，單筆承作等值3萬美元以上，可享美元定存7天期年利率10%；紐幣、英鎊、加幣、澳幣、歐元、港幣定存7天期年利率7%優惠；日幣定存7天期年利率5%優惠，最高承作金額為等值100萬美元。
王道銀行於6月30日前推出美元定存方案，民眾換匯以新台幣兌換為美元累計達5,000（含）美元以上，即可參加活動，提供1個月期固定年利率10%優惠，單筆起存金額為1,000美元，上限1萬美元。
凱基銀行6月30日前推出換匯優存，提供美元、日圓、歐元三種幣別的換匯方案，分別單筆承作1,000美元、10萬日圓、1,000歐元以上，可享7天期年利率8.88%優惠。
永豐銀行指出，即日起至6月30日推出外幣定存優惠，美元、人民幣、日圓、歐元、澳幣享7天期定存年利率9.5%、1個月期年利率最高5.2%，起存額為100元原幣，僅日圓起存額為10,000元日圓；民眾透過網路銀行、行動銀行或DAWHO App，使用「換匯優利定存」專屬線上交易服務，換匯同時開立定存，即可享優惠。
第一銀行推出換匯優利定存專案，6月30日前針對iLEO數位存款用戶，提供年利率美元14天期6.88％、澳幣及歐元1個月期4.68％短天期高利定存，還同步祭出匯率減碼雙效加值。
近期，美國貿易與債務問題的陰影不斷擴大，引發市場的關注與擔憂。雖然外匯高層認為美債需求仍存，實際違約風險偏低，但市場對美債違約風險的疑慮不斷上升。國際信評機構穆迪在5月下調了美國的信用評級，讓全球三大信評機構都不再給予美國最頂級評等。
市場利率的上升，使得企業發債成本可能上修，對企業現金流造成壓力，進而影響企業支付債券利息或償還本金的能力。然而，德意志銀行亞洲投資策略主管劉佳指出，市場對美債違約風險的擔憂雖存在，但實際風險僅小幅上升，整體仍處於相對低檔。美國經濟進入衰退的風險低，預測今年經濟成長率約為1.2％，美債違約風險低，投資需求持續存在。
渣打銀行則認為，市場對美國財政失衡和違約風險的擔憂被誇大，通膨和美國財政赤字的憂慮推高了殖利率，但預期殖利率在美國軟著陸和硬著陸的情境下最終都會下降。市場將逐步從對財政失衡的擔憂轉向整體經濟成長結果的關注，但降息預期下降、美國赤字大幅增加等因素仍是美債陷入危機的主要風險。
星展銀行預計今年美國將降息50個基點，並可能實施超寬鬆的財政政策，這將支撐美國公債收益率曲線在中期進一步陡峭。而匯豐銀行則指出，市場對龐大的預算赤字以及「大而美法案」所暗示的大幅債務增長預期愈發擔憂，美國10年期國債收益率升至4.6％，30年期更是升至5％，顯示貿易與債務的不確定性持續存在。
台灣金融市場近日來受到全球經濟情勢變化的影響，尤其是美國總統川普對全球貿易體系的挑戰，讓市場對美債的避險地位產生疑慮。在這樣的背景下，許多外資銀行開始尋找新的避險工具，將目光轉向歐洲投資等級債券、英國國債以及新興市場當地貨幣政府債。 以匯豐(台灣)商業銀行為例，該行在最新的投資展望中提到，他們偏好存續期間約為7至10年的英國國債，並看好以歐元和英鎊計價的投資等級企業債。這種策略不僅能幫助客戶在美國市場以外開拓收益，同時也能實現資產配置的多元化。 渣打銀行則表達了對英國國債的看好，認為英國央行相比其他央行有更大的降息空間，使得票面利率更具吸引力。然而，渣打也提醒投資者注意潛在的風險，包括通膨與薪資增長超出預期，以及英鎊可能的大幅貶值。 德意志銀行則強調，歐洲公司債利差不斷下降，反映了市場對歐洲前景的信心。在歐洲投資等級債券中，金融及銀行債券占比超過40％，這部分受益於較高的利息，因此在其他行業別中顯得相對穩健。 星展銀行則認為，全球公債收益率曲線趨於陡峭，除非市場失調迫使聯準會採取行動，否則長天期公債仍將承壓，收益率可能進一步上揚。在這樣的不確定性環境下，高品質公司債成為穩定堡壘，因為其利差能夠為利率波動提供緩衝。 總之，在美債避險地位受到質疑的時刻，匯豐(台灣)商業銀行等金融機構正積極尋找新的避險對策，並為客戶提供多元化的投資選擇。
美國債務問題敲警鐘，國際信評機構穆迪（Moody’s）5月時下調 美國信用評級，全球三大信評機構如今都不再給予美國最頂級評等。 外匯人士指出，市場利率走高，企業發債成本恐面臨上修，這將對企 業現金流產生壓力，進而影響企業支付既有債券利息或償還本金的能 力。
不過，德意志銀行國際私人銀行部亞洲投資策略主管劉佳指出，市 場對美債違約風險存有疑慮，但根據美國信用違約掉期顯示，風險僅 小幅上升，整體仍處於相對低檔。從基本假設來看，美國經濟進入衰 退的風險很低，預測今年經濟成長率約仍有1.2％，在維持正成長的 情況下，美債的違約風險低，投資需求也一直都在，不過，市場現在 對長期債券偏好下降，總體來說資金面較為緊缺，會讓債券利率有上 升的情況。
渣打銀行表示，市場對美國財政失衡和違約風險的擔憂有被誇大的 跡象，對通膨和美國財政赤字的憂慮推高了殖利率，預期殖利率在美 國軟著陸和硬著陸的情境下最終都會下降。推估未來市場將逐步從對 財政失衡的擔憂，轉向整體經濟成長結果的關注，但降息預期下降、 美國赤字大幅增加等因素仍是美債陷入危機的主要風險。
星展銀行預計今年美國將降息50個基點（1基本點為0.01個百分點 ），以及未來可能實施的超寬鬆財政政策，應會支撐美國公債收益率 曲線在中期進一步陡峭 。滙豐銀行則指出，市場對龐大 的預算赤字以及「大而美法案（The One Big Beautiful Bill）」所 暗示的大幅債務增長預期愈發擔憂，美國10年期國債收益率升至4.6 ％，30年期更是升至5％，令美國抵押貸款利率居高不下，顯示貿易 與債務的不確定性持續存在。
