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安聯投信(未)公司新聞
亞股上週普遍收紅，臺股大漲4.4%表現最亮眼，南韓也漲了1.4%，只有越南收黑，全周跌了0.8%。外資這一波對新興亞股可是大放異彩，臺股吸金34.3億美元，印度則是6.5億美元；反觀賣超方面，馬來西亞輸血3億美元，泰國則是0.7億美元。今年來，外資重返亞股，臺股和南韓分別買超85億和88億美元，但印度和泰國則是賣超17.3億和8.8億美元。 2024年以來，臺股漲了10%，越南9.3%，菲律賓6.5%，但泰國卻跌了2.3%。羣益印度中小基金經理人林光佑說，印度經濟強勁，資金動能十足，1月印度國內股票型基金淨流入金額創22個月新高，定期定額資金也創新高。印度是全球供應鏈移轉的受益者，再加上政府的政策支持，投資前景看俏。 臺股上週一度站上20,000點，創歷史新高，周線連八紅。PGIM保德信新世紀基金經理人廖炳焜指出，今年臺股多頭行情，晶圓龍頭大廠貢獻超過八成的漲點。若不計算晶圓龍頭，今年臺股指數僅約上漲290點。臺股本益比拉高，指數來到20,000點，加上電子指數連兩個交易日收黑，高檔波動可能加劇。 安聯投信臺股團隊表示，電源、散熱規格與高速傳輸還是具利基，AI及半導體是主流方向，不斷有新消息挹注，有利於後市。目前盤面資金輪動快速，指數波動幅度加大，建議留意具長線趨勢利基的題材或族羣。 外資對越南相對保守，賣超再度擴大，漲多的越股順勢修正。中國信託越南機會基金經理人張晨瑋分析，越南企業去年第4季獲利大幅翻轉，稅後淨利年增率達35.3%，終結連四季下跌困境，2024年復甦態勢可期。
美國近期的經濟數據和聯邦儲備銀行（Fed）主席傑羅姆·鮑爾的言論，讓市場掀起了一陣緩和預期的風潮，這也讓美債殖利率不斷走低，投資人對債市的投資情緒也逐漸轉為樂觀。根據美銀最新統計，過去一週內，投資級和非投資級債券基金都出現了資金淨流入，市場的動能也逐漸提升。 安聯投信的分析師們指出，美國10年期公債殖利率在過去一週內下跌了7個基點，約落在4.25％左右，這一點對全球主要債市來說是一個好兆頭。許多債市在這一週都呈現小幅上漲，特別是通膨連動債和可轉債的表現相當亮眼。從今年年初至今，非投資級債的表現優於政府公債，不過各種資產的表現仍有所差異。 對於市場未來的展望，安聯投信認為，隨著全球經濟可能出現放緩的趨勢，加上持續的通膨緩和，美歐央行有可能將貨幣政策從緊縮轉為寬鬆。這意味著投資者可以考慮逐步拉長債券的存續期間。然而，由於當前的美債殖利率呈現倒掛，中天期債券的收益率與長天期債接近，同時還具有較低的存續期風險和較低的波動度，因此投信法人建議以中天期債券為主。 此外，信用債的收益率明顯高於公債，而且信用基本面相當穩健。因此，投信法人建議可以關注那些平均信用評級較佳的多元信用債，這樣在對抗經濟衰退風險的同時，也能夠把握住未來降息的機會。 富蘭克林坦伯頓精選收益基金的經理人桑娜·德賽則表示，美國經濟目前相當堅強，市場不太可能達到所期待的極端寬鬆貨幣政策。但是，考慮到長期利率維持在高點可能對經濟造成的負面影響，她預期聯準會可能在今年下半年開始降息。因此，她建議採取不短不長的中天期債券的利率曝險策略，以應對債市長期走多但途中可能會遇到的波折。
就債券信評類別看，投資級債ETF獲64.9億美元淨流入，非投等債ETF資金也獲4.7億美元資金淨流入。
富蘭克林坦伯頓精選收益基金經理人桑娜．德賽表示，美國經濟強韌，不易到達市場所期待的極寬鬆貨幣政策情境，不過考量利率長時期維持在高點對經濟的負面衝擊，預期聯準會可能下半年開始降息，此時利率曝險策略建議採取不短不長的中天期債，順應趨勢已定但中間波折難免的債市長多行情。
富蘭克林證券投顧指出，著眼於美國景氣和通膨緩步放緩，再搭配聯準會貨幣政策將轉為寬鬆，債市中長線前景可期，然而短線易因頑強的通膨降速不如預期，壓抑買盤進場意願。
不想費心擇時、擇債者，建議可投資於加碼債券的美國平衡型及精選收益複合債券型基金，並以管控下檔風險為優先，分享債市長多機會。
安聯投信表示，隨著2024年全球經濟可能呈放緩態勢，加上通膨持續降溫，將使美歐央行貨幣政策由緊縮轉為寬鬆，故建議投資時逐步拉長債券存續期間；不過當前美債殖利率仍呈現倒掛，中天期債券不但擁有與長天期接近的收益率，同時受惠較低存續期風險、波動度整體較低，可聚焦中天期。
其次，安聯投信分析，綜觀各主要債券，信用債收益率仍較公債為佳，且信用基本面穩健，建議聚焦平均信用評級較佳的多元信用債，在平衡潛在經濟衰退風險時也布局未來降息機會。最後，因今年的金融市場將持續受到貨幣政策影響而產生波動，故仍因應動態調整投資部位，以管理波動。
針對近期盤勢，安聯投信台股團隊表示，主因美股續航力強、加上重要科技股受惠評價面，以及資金動能充沛，推高台股指數表現。
另一方面，在AI主題漲多後，近期盤面部分資金轉向具評價面優勢的標的，呈現類股快速輪動，盤勢波動在指數走高的情況下、上下震盪幅度也跟著加大。
在國際情勢上，台新2000高科技基金經理人沈建宏分析，美國聯準會主席鮑爾日前到國會出席聽證會表示，今年將會降息，市場預期今年聯準會進入降息循環確定，將有助於長線資金動能。
依歷史經驗來看，聯準會最後一次升息後到第一次降息前，股市上漲機率高，另一方面，基本面也向上，除AI趨勢外，各子產業景氣谷底回溫跡象逐漸擴散，包括PC、手機、記憶體。
低軌衛星，電動車等供應鏈業績也將逐漸發酵，對台股提供強力支撐力，因此，雖然台股在今年一度站上2萬點，面臨獲利了結賣壓，但在2024年的景氣優於2023年前提下，對股市持續正向以對，建議利用短線的震盪整理格局分批布局。
展望後市，瀚亞高科技基金經理人劉家宏認為，台積電3月將公布先進封裝產能，以及輝達18日將舉行GTC技術發表大會，兩大利多在短線上都有望推升市場對AI應用的情緒。
台廠因擁有完整供應鏈，在AI應用更加多元下，有望從中受惠，對相關類股的股價也將帶來一定的支撐；惟先前已漲多，近期主流股承受獲利了結賣壓，但中長線AI相關族群仍是市場主旋律，建議投資人可逢低買進。
布局題材上，安聯投信台股團隊補充，核心布局方向包括電源、散熱規格與高速傳輸等仍具利基，AI和半導體仍是主流方向不變；就AI、半導體等族群消息面來看，亦有新訊息挹注，有利後市。
今年以來，外資重返亞股，買超以南韓88億美元最多，緊接著是台股的85億美元；賣超則以印度的17.3億美元最重，再來是泰國的8.8億美元。2024年以來，新興亞股以台股漲10%最強，再來是越南的9.3%、菲律賓的6.5%，但泰國跌2.3%最弱。
群益印度中小基金經理人林光佑表示，印度經濟表現持續強勁，資金動能也未停歇，1月印度國內股票型基金淨流入金額為22個月來新高，且定期定額資金也再創歷史新高。印度為全球供應鏈移轉趨勢下的最大受惠國之一，搭配印度官方提供的政策獎勵措施同步加持，投資前景可期。
台股上周盤中一度站上20,000點，再創歷史新高，周線連八紅。PGIM保德信新世紀基金經理人廖炳焜指出，今年來台股多頭，主要由晶圓龍頭大廠貢獻超過八成的漲點。若扣除晶圓龍頭大廠，今年以來台股指數僅約上漲近290點。因此，在台股本益比快速拉高、指數來到20,000點天價，加上電子指數連兩個交易日收黑，高檔波動可能加劇。
安聯投信台股團隊指出，電源、散熱規格與高速傳輸仍具利基，人工智慧（AI）及半導體仍是主流方向不變，且持續有新消息挹注，有利於後市。目前盤面資金輪動快速，指數波動幅度加大，建議可留意具長線趨勢利基的題材或族群。
外資對越南相對保守，賣超再度擴大，漲多的越股順勢修正。中國信託越南機會基金經理人張晨瑋分析，越南企業去年第4季獲利大幅翻轉，稅後淨利年增率達 35.3%，終結連四季下跌困境，2024年復甦態勢可期。
安聯投信表示，今年至2月底，成熟市場股票普遍較新興市場為佳 ，其中又以美股與日股相對強勢。從股市獲利基本面來看，標普500 指數為例，過去12個月以來EPS溫和走揚，股價也成正比的快速走升 ，加上今年企業獲利維持正增長，增長幅度也都較去年佳。評價面發 現，從近期財報公布以來，美股評價迅速上修，股價主要由評價所帶 動，獲利與評價皆正面。
總經基本面來看，全球主要國家製造業採購經理人指數（PMI）新 訂單指數大多較上月改善，研究機構對未來六個月景氣看法調查也顯 示，包括美國、歐元區、英國以及日本等四大成熟市場未來六個月景 氣有望較現狀持續轉佳，全球製造業與景氣預期漸趨正面。
投信法人認為，市場對降息預期與政策的落差調整不時帶來波動， 但隨央行升息周期邁入尾聲，有利景氣築底回升，股市長期來說有望 震盪走升，且軟著陸機率的增加也有利風險性資產的表現，故在投資 上建議可保持較高的投資水位，並在成熟市場外，也可關注新興市場 的表現。
富蘭克林證券投顧指出，歷經今年以來強勁漲勢，美股短線應關注 這波領漲的AI股震盪中，能否獲得低接買盤及技術面均線支撐，預期 3月中下旬輝達將舉辦2024年GTC大會，聚焦B100晶片發表，應有助維 繫多頭信心。著眼AI發展仍在初期階段，終端客戶需要更多優化的A I運算平台和整體IT解決方案，將帶動科技股營運及股價表現，短線 震盪無礙中長期多頭格局。
投顧建議，已進場科技產業型基金者續抱，空手者可趁短線震盪時 分批加碼，並可搭配評價面相對較低且有併購題材驅動的生技產業型 基金，留意可望受惠殖利率回落的基礎建設、氣候變遷及美國中小型 股票型基金的補漲機會。
安聯投信表示，市場情緒指標美國10年期公債過去一周走跌7個基 本點，收在4.25％左右，激勵全球主要債市單周大多微幅收紅，其中 又以通膨連動債相關資產與可轉債指數表現相對較佳；若拉長時間， 從今年年初至今非投資級債仍是表現較佳者，政府公債則是相對承壓 ，各式資產表現分歧。
雖市場對聯準會降息碼數與時間預期，持續因不同數據與消息而調 整修正，展望後市，利率應有再下跌的空間，利差則會視景氣狀況而 定，不過目前市場共識情境多為軟著陸；整體來說，債市正報酬的機 率仍高，而正報酬的來源則包括了利率的下跌、信用利差緊縮以及票 息。
投信法人指出，隨今年全球經濟可能呈放緩態勢，加上持續降溫的 通膨，將使美歐央行將貨幣政策由緊縮轉為寬鬆，投資時可考慮逐步 拉長債券的存續期間；但因當前的美債殖利率仍呈現倒掛，中天期債 券不但與長天期收益率接近，同時有較低的存續期風險、波動度整體 較低，所以法人建議投資債券存續期可以中天期為主。
其次，綜觀各式主要債券，信用債收益率仍明顯較公債為佳，且信 用基本面仍穩健，建議可聚焦在平均信用評級較佳的多元信用債，在 平衡潛在經濟衰退風險的同時，也布局未來降息機會。
富蘭克林坦伯頓精選收益基金經理人桑娜．德賽認為，美國經濟強 韌，不易到達市場所期待的極寬鬆貨幣政策情境，但考量利率長時期 維持在高點對經濟的負面衝擊，預期聯準會可能在今年下半年開始降 息，此時建議採取不短不長的中天期債的利率曝險策略，以順應趨勢 已定但中間波折難免的債市長多行情。
台股近期表現亮眼，年後一路攻高，站穩萬九關口，其中AI族群大漲，多頭延伸至半導體設備與材料類股。然而，投信法人提醒投資者，短線大漲之後，3月至4月將進入業績檢驗期，市場預期美國今年降息落將在6月甚至以後，先前過度預期5月前降息的漲幅，恐將面臨獲利了結賣壓。 台新2000高科技基金經理人沈建宏表示，台股中長線因基本面強勁，預估今年上市櫃企業獲利將顯著成長15％至25％，在亞洲各國中成長率僅次韓國。歷史經驗也顯示，美國總統選舉當年平均漲幅也有10％，對台股具激勵作用，預期台股後市仍有續創高的機會，短線若遇較大的修正可擇機逢低布局。 看好七大族群的操作策略，沈建宏指出，包括AI相關成長受惠股、IC設計族群、記憶體供應鏈、低軌道衛星供應鏈、光通訊產業及重電族群，以及庫存調整超過一年且景氣將谷底回升的關鍵零組件等。 安聯投信台股團隊指出，從近期外資動向看，市場信心與資金動能仍相對充沛。技術面上，近期高檔震盪走勢也有助於市場良性整理。AI股推高本益比，重要權值股墊高股價空間，高價股撐盤，中小型股輪流表現，各種利多皆能推高不同主題相關走勢。 台灣作為AI伺服器供應商，在台美AI股互相扶持下，美股強勢表現有望帶動台股後市，後市焦點仍以半導體及AI相關為主。 第一金投信分析，這波台股上揚主要受惠AI概念股及半導體權值股領軍。台灣關鍵的工業精英標的驅動股價攻高，隨著美股、日股同步創高，2月以來上攻氣勢猛烈。後市資金動能持續可期，同時更可望擴及AI、半導體以外，包括電子零組件、光電、電腦周邊等重要工業股的表現。 3月財報影響淡化、產業消息進入淡季，市場更關注資金動能變化。3月、4月份逢多檔台股ETF追蹤指數定期審核及成份股調節，加上市場多檔新ETF準備募集進場，皆可望挹注台股資金量能。對於已掛牌上市交易的台股ETF，也可望受惠資金動能。
台新2000高科技基金經理人沈建宏表示，台股中長線因基本面強勁 ，預估今年上市櫃企業獲利將顯著成長15％∼25％，在亞洲各國中成 長率僅次韓國，加上歷史經驗，美國總統選舉當年平均漲幅也有10％ ，對台股具激勵作用，預期台股後市仍有續創高的機會，短線若遇較 大的修正可擇機逢低布局。
類股操作看好七大族群，包括AI相關成長受惠股、IC設計族群、谷 底回升的記憶體供應鏈、低軌道衛星供應鏈、光通訊產業即重電族群 ，以及庫存調整超過一年且景氣將谷底回升的關鍵零組件等。
安聯投信台股團隊指出，從近期外資動向來看顯示市場信心與資金 動能仍相對充沛；就技術面，面對近期高檔震盪走勢，也有助於市場 良性整理。整體來看，AI股推高本益比，其中重要權值墊高股價空間 ，高價股撐盤，中小型股輪流表現，無論是營收落底回升、新接單題 材等利多皆能推高不同主題相關走勢。
由於台灣是AI伺服器供應商，在台美AI股互相扶持下、美股強勢表 現有望帶動台股後市，後市焦點仍以半導體及AI相關為主。
台股ETF方面，第一金投信分析，這波台股上揚主要受惠AI概念股 、半導體權值股領軍，台灣關鍵的工業精英標的驅動股價攻高，隨美 股、日股同步創高，2月以來上攻氣勢猛烈，不僅修復大選前不確定 性跌幅，還帶動指數翻揚創高，後市資金動能持續可期，同時更可望 擴及AI、半導體以外，包括電子零組件、光電、電腦周邊等重要工業 股的表現。
3月財報影響淡化、產業消息進入淡季，市場更關注資金動能變化 ，3月、4月份逢多檔台股ETF追蹤指數定期審核及成份股調節，加上 市場多檔新ETF準備募集進場，皆可望挹注台股資金量能，對於原已 掛牌上市交易的台股ETF，也可望受惠資金動能。
美聯儲升息潮逐漸落幕，加上AI熱潮沸沸揚揚，股市多頭行情有望持續。市場專家指出，過去兩次升息停止後，美股和台股都有亮眼表現，這波升息循環看起來已經結束，市場不確定性降低，投資者應該把握股市拉回的機會進場。 統計數據顯示，2006年和2008年兩次升息停止後，美國標普500指數在升息結束後的六個月和一年內的平均漲幅分別為14.05％和23％，而台股同期間的平均漲幅則分別為14.25％和28.65％。瀚亞菁華基金經理人鄭行甫認為，新應用AI成為市場關注焦點，美股對台股的帶動作用在今年創下新高，雖然短線資金輪動較快，但中長期來看，散熱、PCB、CCL、ASIC等產業仍然值得關注。 日盛上選基金研究團隊表示，美國勞動市場穩健增長，製造業庫存調整接近尾聲，這對經濟軟著陸信心有所提升。由於PCE及核心PCE持續降溫，市場對聯準會今年下半年將進入降息週期的預期加劇。台股今年企業獲利挑戰雙位數成長，半導體龍頭法說會強於預期，AI強勁需求以及消費性電子復甦，讓盤面類股良性輪動，有利台股上漲。 安聯投信台股團隊分析，指數站上萬九，短線獲利調節出現，讓指數近關情怯。雖然AI與半導體等相關主題強勢表現，但也有些資金轉向基期較低或相對具評價面的類股，以及政策概念股，盤面呈現類股輪動。AI股推高本益比，重要權值股墊高股價空間，高價股撐盤，中小型股輪流表現，各種利多皆能推高相關主題走勢。由於台灣是AI伺服器主要供應商，在台美AI股互相扶持下，美股強勢表現有望帶動台股後市，後市焦點仍以半導體及AI相關為主。
台灣投信業再掀網路資安投資熱潮！近期，安聯投信旗下的網路趨勢基金在市場上大放異彩，其聚焦網路資安主題的策略受到投資者熱烈追捧。隨著數位化浪潮的推進，網路攻擊事件層出不窮，網路資安成為當前市場的焦點。以下就讓我們來探討一下這股網路資安投資熱潮的背後動力。
近日，安聯投信強調，其網路趨勢基金在配置比重上，高達五檔基金中最高，這反映了該基金在網路資安主題上的聚焦程度。從組成來看，該基金投資約有六成的資金於半導體、科技硬體、通訊設備及零組件等領域，並且在網路資安方面，主要投資於IT服務及軟體類股，且較為偏重中小型股。
展望未來，安聯投信認為，美國證券交易委員會去年通過的新規對網路資安產業帶來利好。該規定要求上市公司採取更嚴格的網路資安風險管理和揭露等規範，從而促進了網路資安產業的發展。該投信指出，網路資安預算將隨著後疫情趨勢持續快速成長，並預計將有兩位數的成長率。
此外，大華銀投信也提到，隨著AI技術的加速應用，網路資訊安全也成為了科技業中不可或缺的議題。全球科技股估值並未過熱，反應出基本面良好，超過九成美國科技公司去年中上調了獲利預期，因此，對於科技產業基金，投資者仍應持續布局。
總結來說，在當前這股數位化浪潮中，網路資安成為一個重要的投資機會。安聯投信等投信業者的布局，也讓我們看到了網路資安投資市場的潛在價值。
根據機構統計，前二次停止升息的時間點落在2006年與2008年，美 國標普500指數在升息告終後的六個月與一年平均漲幅為14.05％與2 3％，而台股同期間表現更優於美股，平均漲幅分別為14.25％與28. 65％。
瀚亞菁華基金經理人鄭行甫認為，新應用AI話題成為市場關注焦點 ，美股激勵台股走勢於今年創下新高，但短線資金輪動較快速，尤其 台灣AI股今年開年大漲後開始回檔整理，中長期來看仍相對看好散熱 、PCB、CCL、ASIC等產業。
日盛上選基金研究團隊指出，美國勞動市場穩健增長、製造業庫存 調整漸入尾聲，增強經濟軟著陸信心，由於PCE及核心PCE維持降溫的 大方向，加上為避免高利率環境持續太久對經濟造成不必要的損害， 加深了市場對聯準會今年下半年將進入降息週期的預期。台股今年企 業獲利挑戰雙位數成長，半導體龍頭法說強於預期，反映AI強勁需求 ，消費性電子復甦造就百花齊放，盤面類股良性輪動，有助台股醞釀 上漲動能。
安聯投信台股團隊分析，隨指數站上萬九，伴隨短線漲多而來的獲 利調節也隨之出籠，讓指數近關情怯；一方面AI與半導體等相關主題 有費半指數和美科技股強勢表現撐腰；但與此同時，部分資金也暫時 轉向基期較低或相對具評價面的類股，以及政策概念股，盤面呈現類 股輪動。
AI股推高本益比，其中重要權值墊高股價空間，高價股撐盤，中小 型股輪流表現，無論是營收落底回升、新接單題材等利多皆能推高不 同主題相關走勢。由於台灣是AI伺服器主要供應商，在台美AI股互相 扶持下、美股強勢表現有望帶動台股後市，後市焦點仍以半導體及A I相關為主。
根據理柏資訊顯示，以境外資訊科技類基金為例，最近六個月前五強繳出逾25%表現；若再參考各基金月報檢視每檔基金分別在科技股、美股，以及中小型股持股比重表現，安聯網路趨勢基金的配置比重為五檔中最高，顯示該基金策略上聚焦網路資安主題的純度最高。
安聯投信表示，以科技大盤指數來看，組成約有六成在半導體、科技硬體、通訊設備及零組件等，而網路資安多為IT服務及軟體類股，且較偏中小型股。展望後市，安聯投信表示，就政策面來看，美國證券交易委員會去年通過新規，祭出上市公司需採取更為嚴格的網路資安風險管理和揭露等規範，並已在2023年12月正式生效，對網路資安產業提供有利環境。
其中，資安支出成長率將是整體科技支出成長率的三倍以上。根據最新的資訊長調查顯示，整體科技（IT）支出成長隨著企業尋求整合和降低成本，成長幅度較為平緩，但網路資安預算隨著後疫情趨勢持續快速成長，仍有兩位數成長率。
此外，企業平均需要145個小時（六天）來修復攻擊，但美證管會新規要求重大網路資安事件需在四天內修復。大華銀投信表示，由於AI採用將持續加速，成為科技業強大的長期驅動力，因此半導體和雲端基礎設施領域，以及科技公司銷售促進AI擴散服務的機會也將持續增加，網路資訊安全也成為了不可忽視的議題。
目前全球科技股的估值並未過熱，而是反映基本面良好，超過九成美國科技公司在去年中上調了獲利預期，建議投資人持續布局於科技產業基金。
【台灣金融新聞】 華麗的財報，強勁的科技股，AI族群領航，台灣<安聯投信>看準未來發展趨勢 近期，美國標普500大企業的財報結果亮麗，遠超市場預期，其中科技股表現特別亮眼，尤其是AI族群，這股力量也帶動了美股市場的整體表現。美銀全球研究部分析指出，投資科技股的資金已達半年來最高，顯示市場對科技股的信心。在這波科技熱潮中，台灣的<安聯投信>也展現出其專業的投資眼光。 <安聯投信>觀察到，全球純電動車銷售保持雙位數成長，這一趨勢讓投信法人建議，除了關注大型電動車，還應該將目光投向提升智能功能的科技軟硬體與AI產業。 日盛全球智能車基金研究團隊進一步指出，今年1月歐洲五國、美國、大陸的電動車銷量達到89.7萬輛，年成長達71.9％，市場渗透率約為23.4％。預計今年全球電動車銷量將成長約17.8％，全球純電動車銷量佔比將從去年的9.9％增至14.2％。這一數據充分證明了電動車市場的潛力。 PG保險投資新供應鏈基金經理人常李奕翰表示，雖然近期電動車市因擴產速度過快，導致部分股價出現殺價競爭，但從全球電動車的渗透率來看，整體產業仍呈現成長趨勢。他建議投資者聚焦於電動車供應鏈中不受價格波動影響的個股。 安聯投信台股團隊則預測，目前接單較弱的車用供應鏈，有機會在第二、三季度間落底回升。隨著經濟及產業景氣循環走出谷底，上半年營收年增率將落底，電動車半導體用量預計將比燃油車增加2倍以上，這將為相關供應鏈廠商帶來短期的逆風機會，並逐步建立長期部位。
【金融新聞】隨著AI技術的發酵以及通膨趨緩，市場對降息的預期愈來愈濃厚，這也讓風險性資產的表現受到鼓舞。不過，由於短期資產價格已經累積不少漲幅，加上降息節奏仍會受到通膨與經濟數據的影響，專家建議，對於希望穩健投資的投資者來說，選擇跨資產、跨區域配置策略的跨國組合平衡基金會是一個不錯的選擇。今年來，投信發行的跨國組合平衡基金表現亮眼，前十強的基金普遍累積漲逾5%。 群益全民成長樂退組合的經理人葉啟芳表示，即將迎來的聯準會（Fed）降息時點可能會延後，但年內啟動降息的可能性仍然很高，升息循環已經告終結。葉啟芳強調，風險性資產的表現有望持續延續，但由於短期資產價格已經相對高位，市場對降息時點的預測也在動態調整，投資者需要留意市場波動。 安聯投信則認為，今年來市場對降息預期的修正，使得利率上漲，而Fed對軟著陸的信心以及經濟數據的好轉，讓市場對高利率環境的持續時間可能比預期要久。在策略上，美國經濟相對較優，軟著陸機會高，科技成長仍是投資主軸；歐洲央行仍偏鷹，市場降息預期被打擊，且財報數據偏弱；日銀取消負利率的時間推遲至第2季，不具大幅緊縮條件，與歐美相比還是相對寬鬆；台股則是新興市場的首選。 在債券部分，美國的成長與通膨向下，Fed今年將降息，安聯投信仍看好存續期間，市場與Fed降息幅度的差距已經收斂，債券收益率高，利率回彈後，伺機加碼存續期間，同時考慮整體殖利率與報酬，建議先聚焦收益。葉啟芳也提醒，在投資標的選擇上，股票方面可關注美股、台股、印度等市場，債券方面，則建議朝利差大、資產品質佳的券種來配置，長天期標的有助於提高收益水準，並在降息啟動時掌握潛在資本利得機會。
日盛全球智能車基金研究團隊指出，根據券商統計，今年1月歐洲 五國、美國、大陸合計電動車銷量達到89.7萬輛，年成長71.9％，滲 透率約23.4％。
今年電動車全球銷量預計將成長約17.8％、全球純電動車銷量佔比 將從去年約9.9％，增至今年約14.2％。看好AI科技將逐漸應用在終 端需求上的趨勢，包含車用硬體與軟體類股，將有望帶動相關供應鏈 廠商營運成長動能。
美國勞動市場穩健增長、製造業庫存調整漸入尾聲，增強經濟軟著 陸信心，市場預期美國聯準會下半年將進入降息週期，台股今年企業 獲利挑戰雙位數成長，半導體龍頭法說強於預期，反映AI強勁需求， 消費性電子復甦造就百花齊放，盤面類股良性輪動，有助台股醞釀上 漲動能。
PGIM保德信新供應鏈基金經理人常李奕翰表示，近期電動車市因為 擴產速度出現殺價競爭，也使得電動車股價走勢疲軟，不過從電動車 在全球的滲透率來看，整體產業仍呈現成長趨勢，建議聚焦電動車供 應鏈中不受降價影響，仍可維持競爭力個股。
根據歐洲汽車製造商協會公布統計資料指出，因為俄烏戰事引發的 供應鏈混亂局面改善，帶動去年歐洲主要18個國家的新車銷售量，呈 四年來首次增長，且年增幅達14％、至1,284萬台，歐洲電動車銷售 量增幅最為明顯，有近3成之多。
安聯投信台股團隊認為，目前接單最弱的車用供應鏈，有機會在第 二季到第三季間落底回升，經濟及產業景氣循環即將走出谷底，預計 上半年營收年增率落底，電動車半導體用量較燃油車增加2倍以上， 可運短期逆風，伺機逐步建立長期部位。
觀察今年來投信發行跨國組合平衡基金表現，前十強普遍累積漲逾5%。群益全民成長樂退組合經理人葉啟芳表示，儘管市場對聯準會（Fed）降息時點延後，但年內啟動降息之可能性仍高，升息循環已告終結。
葉啟芳指出，整體來看，仍有利風險性資產表現延續，不過考量短期資產價格抵相對高位，市場對降息時點臆測亦動態調整，仍須留意市場波動，建議穩健型投資者可透過跨資產、跨區域配置策略的跨國組合平衡基金布局，既能掌握資產輪動表現行情，亦有助平衡投資組合風險，攻守兼備。
安聯投信認為，今年來市場修正降息預期，使得利率上彈，同時Fed對軟著陸有信心，經濟數據較預期好，成長、科技股續漲，市場樂觀，因此高利率環境持續時間可能較預期久，短線風險來自股市漲幅較大帶來的波動。策略上，股票部分，美國經濟相對較優，軟著陸機會高，科技成長仍是主軸；歐洲央行仍偏鷹，打消市場降息預期，另財報數據偏弱；日銀取消負利率將推遲至第2季，不具大幅緊縮條件，較歐美仍寬鬆；台股是新興市場首選；債券部分，美國成長與通膨向下，Fed今年將降息，仍看好存續期間，市場與Fed降息幅度差距已收斂，債券收益率高，利率回彈後，伺機加碼存續期間，同時考量整體殖利率與報酬，建議先聚焦收益。
葉啟芳也補充，在投資標的選擇上，股票方面可留意成長動能較佳、題材性豐富的美股、台股、印度等市場，債券方面，儘管降息時點的預測調整料帶來價格上的波動，不過在通膨仍處下行趨勢、利率風險降溫下，債市多頭行情仍可期待，建議可朝利差大、資產品質佳的券種來配置，當中長天期標的有助於提高收益水準，並在後續降息啟動時掌握潛在資本利得契機。
台灣金融市場近日來表現亮眼，其中安聯投信的表現尤其引人注目。在這波全球股市升溫的浪潮中，安聯投信運用其專業投資策略，成功吸引了大量資金流入，為投資者帶來豐厚的回報。 根據最新數據顯示，今年來全球股市基金普遍呈現資金淨流入，而其中美股基金表現最為突出，在2月22日至28日的一周內，吸金逾百億美元，成為全球市場之冠。在這股升溫潮中，台股也表現出色，MSCI新興市場、新興亞洲、中國與台股都有逾5％的漲幅，輪流接棒表現。 安聯投信分析師表示，全球主要國家製造業採購經理人指數（PMI）新訂單指數大多較上月改善，未來六個月景氣有望持續轉佳。雖然市場對降息預期與政策的落差調整不時帶來波動，但隨著升息周期已進入尾聲，有利景氣築底回升，股市長期震盪向上可期。 此外，群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠也對美股持樂觀態度。他指出，美國基本面與企業獲利表現強韌，去年第四季財報表現有77％的企業獲利優於預期，通膨緩步回降趨勢延續，預期將傳導至CPI，年內降息可能性大，對於美股表現仍不看淡。 而富蘭克林證券投顧則看好AI技術帶動的科技股營運及股價上漲。他们认为，隨著生成式AI的發展，AI伺服器與各種終端應用越來越重要，建構這些應用的半導體可望同步受惠。建議投資者可關注評價面相對較低且有併購題材驅動的生技產業型基金。 總之，在這波全球股市升溫的浪潮中，安聯投信以其專業的投資策略，成功吸引了大量資金流入，為投資者帶來豐厚的回報。未來，隨著全球景氣逐漸回升，股市長期震盪向上可期，投資者可持續關注相關投資機會。
【台灣金融新聞】 近來，美國最新經濟與通膨數據出爐，市場預期聯準會將降息，這對全球債市投資情緒產生顯著影響。根據美銀引述E PFR統計，過去一周投資級債券基金吸引29.4億美元資金淨流入，而非投資級債與新興市場債券基金則出現資金淨流出。
安聯投信觀察到，美國通膨數據雖有起伏，但整體趨勢與聯準會目標相符。從實質利率的角度來看，聯準會預計將維持利率水準，等待通膨下降。雖然實質高利率可能持續，但利率高點已經過去。然而，市場對於今年聯準會降息的預期與聯準會點陣圖顯示的幅度存在差異。
對於投資策略，安聯投信建議，由於現行利率偏高，應保持較低的現金水位，並維持較高的債券水位，以息收為累積報酬率的主要重點。同時，由於通膨降溫，美歐央行可能放鬆貨幣政策，建議將存續期拉長至中天期債券，以獲得較佳的投資效率，並聚焦於信用品質較佳的券種。
黃鈺民，台新美國20年期以上A級公司債券ETF基金經理人，對美債市態勢保持樂觀。他認為，尽管聯邦基準利率目前仍處於相對高位，但長期看來美債將呈現多頭態勢。黃鈺民強調，長天期債券在市場利率走低時將具有資本利得優勢，而美國投資等級債近三年平均殖利率在5%以上，是投資的好時機。
台股再創歷史新高，投資人心情沸騰！近期外資對新興亞股的投資熱情高漲，其中南韓吸金7.5億美元，印度則有5.5億美元的資金流入。不過，賣超方面，印尼和泰國分別失血1.9億美元和1.8億美元。亞股上周漲多於跌，越南漲3.8%最強，印度漲0.8%，而泰國則跌2.2%最重。今年以來，外資重返亞股，南韓83.7億美元的買超位居第一，台股則以50.7億美元的買超緊追其後。至於賣超方面，印度26.5億美元居首，泰國則有8.1億美元的賣超。 專家林光佑指出，印度經濟動能強勁，製造業及服務業PMI都維持在50以上，且最新數值創近五個月新高。生產連結獎勵計畫預算大幅成長120%，顯示印度製造業題材將持續發酵。而台股方面，PGIM保德信新世紀基金經理人廖炳焜表示，在人工智慧（AI）題材的推動下，大盤快速攀升至相對高檔。日均量超過4,000億元，顯示多頭行情將持續，並期待今年台股能有更高的點位。 而安聯投信台股團隊則分析，近期AI股推高本益比，權值股支撑股價，高價股與中小型股輪流表現，營收落底回升、新接訂單等利多消息更推升相關主題走勢。這一連串的正面動能，讓台股再創歷史新高，投資人信心滿滿，對未來的投資前景充滿期待。