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退休已成為國人最關切的議題，著眼於此，摩根投信針對台灣民眾編制財富、健康和自我實現三大面向合一的「退休快樂指數」，昨（27）發布首次調查結果，國人的退休快樂指數獲得61.9分，僅及格邊緣，且認知和行動落差不小。

摩根投信董事總經理邱亮士表示，本次調查普遍反映國人已認知退休理財的重要性，但行為上趨向保守，除理財以存款為主外，健康也準備不足。不過，三面向都指出，有理財習慣、退休金準備愈充裕的民眾，退休快樂分數愈高，提醒國人應及早積極規劃。

綜觀調查，全台民眾平均每人存了268.7萬元的退休金，預計63.8歲退休，整體退休快樂分數61.9分。

在財富面，66%的民眾開始退休理財，但高達56%將存款和退休基金視為主要金流，在低利和政府基金可能變化下，結果令人憂心。

健康面部分，民眾普遍對自身健康情形評量「普通」或「蠻好的」，但實際行動，有半數國人偏好以購買長照險和醫療險替代運動及健檢。

至於自我實現，超過54%希望退休後過著悠閒生活，以40-49歲族群最想展開求新知、追夢想的第二人生；但只有6%認為準備好了，44%還沒展開任何進度。

摩根退休快樂指數顯示，台灣人對第二人生的態度茫然，但歐美國家盛行樂退的風潮吹進台灣，「宅退」正被追求實現興趣、創業、求知或投入志工取代。專家建議，規劃全方位的投資組合，才能安心追夢。

摩根投信執行董事劉玲君表示，以往想到退休只想到投資理財，但如果對退休生活有實際目標，更能增加大眾在退休理財的積極度。本次調查來看，歐美流行追求快樂退休的觀念已在台灣成形，33%民眾對第二人生已有藍圖，顯示民眾除財富累積外，也尋求退休後獲得精神滿足。

其中40到49歲的中壯年族群，高達45%嚮往退休後再創業、學習新知，劉玲君分析，這些受訪者多為職場中間分子，工作忙碌，下班後又被家庭生活牽絆，因此特渴望退休後展開第二人生。

不過，國人的退休理財工具卻以儲蓄為主，且平均期望的退休年齡為63歲，早於法定退休年齡65歲。摩根投信董事總經理邱亮士表示，目前負利率時代，持有現金等保守的投資管道，無法因應負利率侵蝕資產的速度，民眾應提高投資比重，及早準備，透過基金等多元工具，積極為退休財富打算。

摩根投信創台灣資產管理公司先河，針對台灣民眾編制涵蓋「財富、健康、自我實現」三大面向的「摩根退休快樂指數」，不僅是全台第一個最全方位的退休指數，一窺台灣人對於退休後的第二人生想法，與自身健康的評估，更結合數位退休互動平台資源，未來民眾可以透過數位平台，檢視自己的快樂退休指數。

綜觀本次調查，全台民眾平均每人存了268.7萬元的退休金，預計63.8歲時退休；而台灣民眾的退休快樂指數為61.9分，整體表現雖然及格，但僅「低空飛過」，民眾不論在「財富」、「健康」與「自我實現」方面，未來都還有很大的進步空間。

摩根投信董事總經理邱亮士表示，美歐民眾的退休生活規畫，已從單純財富的累積，發展為追求第二人生的精神層面富足，但是國人對於第二人生夢想的輪廓僅在萌芽階段；另外，逾半數國人已付諸實行退休金理財，顯示近年理財教育逐漸普及，大家都意識到理財的重要性，可惜行為上仍以現金或存款為主要管道，過於保守。

邱亮士指出，在現今負利率時代，持有現金等保守的投資管道，已無法因應負利率侵蝕資產的速度，民眾應該提高投資比重，且及早開始準備，透過基金等各類理財工具，例如納入多重資產基金為核心，搭配衛星基金，早一步積極替退休後的財富做打算。

邱亮士表示，調查顯示民眾預期63.8歲能退休，比起法定65歲退休年齡來得早1.2歲，顯示退休後必須有更充裕的資金準備，但僅有31.5％的人積極透過基金與股票等理財工具，反應出民眾普遍意識到財務對退休生活的重要，但作為仍不夠積極。若想要日後享受寬裕的退休生活，愈早開始行動且透過積極理財管道，愈容易達成心目中的理想退休金目標。

另外，「健康面」也被列入退休指數的重要考量，在「健康」面向上，台灣民眾對於自身的健康狀況普遍自評「普通」，達到及格60分，占51.6％；從健康行動來看，有半數國人沒有每週運動與定期做健康檢查的習慣，偏好以購買長照險與醫療險來替代積極運動、定期健康檢查。

摩根投信計畫未來定期公布國人退休快樂指數，也將在5月1日正式上線可計算個人退休快樂指數的數位平台網站，是國內首個針對國內退休金制度、通膨率特別設計的退休金計算網站，希望喚起國人對退休議題的重視。

摩根投信統計過去10年全球高股息走勢，投資人若能趕在3月底進場布局，持有3個月總報酬高達3％，若將時間點拉長至一年，更可望翻5倍至16％，加上後續還有填息和落後補漲行情可以期待，將收益和資本增值一次一網打盡，顯示現在正是布局高息股契機，建議可以進場承接。

觀察自2005年來近10年MSCI全球高股息指數，訂明日正式開募的摩根環球股票收益基金產品經理陳若梅指出，若投資人可以趕在3月底進場布局，短線持有3個月總報酬便有3％的好成績，時間拉長至6個月和1年更分別有高達7.6％和16.3％。

進一步檢視報酬率，陳若梅說明，3個月、6個月、和1年來的平均現金股利率更是支撐高股息指數總報酬的主要構成項目；特別是持有1年平均現金股利率佔總報酬近7成之多，也突顯股息複利錢滾錢，對股票長線總報酬的挹注效果。

此外，回顧過去10年全球企業股利發放月份分佈資料，陳若梅表示，多數企業發放現金股利旺季集中於每年3月至5月，加上高股息股票歷年股價低點多數聚集於第1季。

因此，投資人若能夠把握於此際進場投資高息股基金，除了可立刻參與股息發放，更有機會賺取股票資本增值的價差，不僅現金股利可以先行落袋，還能夠參與高息股的填息行情。

再者，陳若梅強調，高息股主要指能持續發放高現金股利企業所發行的股票，由於這些能夠也願意將獲利成果和股東分享的企業體質往往相對健康，獲利能見度也相對明朗，因此往往也能在發放現金股利後創造填息行情。

今年以來，全球金融市場波動劇烈，加上台灣社會邁向高齡化、少子化，想要擁有退休後的「晚美」幸福人生更加重要，因此越早準備退休金越好，連結由專家操盤之全委帳戶的類全委保單成為民眾的好幫手。

玉山、法國巴黎人壽首度聯手，推出「幸福滿載」類全委保單，委由群益投信、摩根投信操作，提供顧客規劃幸福安穩退休生活的新選擇。

玉山副總經理張綸宇表示，玉山始終致力於提供顧客最多元、豐富的理財產品與專業建議，協助顧客完成人生不同階段的需求與夢想，除了投資收益，更著重風險控管與資產移轉、資產保全功能。此次玉山與投資型保單領導品牌法國巴黎人壽合作推出「幸福滿載」類全委投資型保單，當中有三大投資帳戶，分為平衡、穩健、成長三種風格，可以依照顧客的需求選擇，由專家動態調整資產配置，並嚴控市場波動風險。因此，即使像是今年以來市場的波動劇烈，藉由專家日日關注、調整，讓投資人在任何時候，都可以放心做好資產配置，如遇市場巨大風險來臨時，透過專業團隊的協助，可即時調整投資部位。

「幸福滿載」類全委保單除連結專業機構代操之全委帳戶外，更貼心提供包含新臺幣、美元、歐元等共計10種貨幣帳戶，並有新臺幣壽險、新臺幣年金、外幣壽險、外幣年金四大平台供選擇，可同時滿足顧客投資與保障需求。顧客可依自身需求，以新臺幣或外幣投入，並搭配壽險、年金平台，量身訂做最合適的保單。在壽險方面，「幸福滿載」類全委保單採用第五回生命表，讓壽險保費更划算。亦可視個人規劃選擇附加重大疾病險、意外傷害險兩種內扣費用式附約，讓保障更加齊全、完滿。

為了鼓勵顧客中長期規劃，對於類全委保單還是建議以中長期持有為前提，長期保障、長期投資，才能發揮長期功效。

「幸福滿載」類全委保單連結的三個全權委託帳戶，由摩根投信、群益投信操盤，各有不同操作特色，提供每個月固定撥回，或滾入帳戶再投資的模式，可依照自身的風險屬性與需求來選擇，相當適合在低利率時代與全球金融環境多變的環境下，做為核心資產配置，搭配穩定的撥回收益，為未來打造理想的退休生活。

美元計價的「幸福平衡投資帳戶」由摩根投信操盤，年化撥回率約4％。「幸福平衡投資帳戶」擁有三大特色：「降低波動 + 穩健淨值」，「合理提撥 + 長線加值」、「多重收益 + 資本增值」。不以高撥回率為訴求，而是強調針對市場變化合理提撥，對長期表現更有利，股債配置更加靈活、彈性，收益來源更多元。

摩根投信指出，市面上有許多全球平衡型帳戶，實際上的投資標的差異極大，本投資帳戶訴求股債均衡，初期配置股票40%、債券60%，均衡整體波動。有別於以往全委帳戶較高比例投資於高收益債，本投資帳戶也投資高評等債券，收益來源更多元，在今年波動加劇的投資環境更有利。

新臺幣計價之兩個帳戶皆由群益投信操盤，第一個帳戶是「幸福穩健投資帳戶」，配置股票40%、債券60%，擁有較高比重的債券部位，訴求較低波動，年化撥回率約4.5％，適合保守偏穩健者。另一個帳戶則是「幸福成長投資帳戶」，配置是股票、債券約各一半，每月固定撥回年率5.5％，由於股票的比重稍微提高，比較適合願意承受較高風險、也追求較高撥回率的顧客。

群益投信總經理賴政昇表示，類全委保單是退休理財產品大趨勢，這次參與「幸福穩健投資帳戶」與「幸福成長投資帳戶」的資產配置操作團隊具有豐富的研究經驗，同時採用群益投信獨家「WIND贏風策略」，強化投資流程的量化深度，投資策略也因此更完善、更具智慧，讓顧客個個都是幸福贏家。

「幸福滿載」類全委保單，具有財務規畫功能，又有保險作為堅實後盾，如果正在退休準備階段，不失為一項好選擇。

3月是一年一度基金界的盛事，各投信針對旗下得獎的基金也開始推出手續費優惠活動，投資專家指出，在投資獲利不易的年代，手續費的優惠有助於降低投資成本，且得獎基金多是績效表現突出的基金，也有助於中長期的投資獲利。

根據本報統計，中國信託投信、永豐投信、富蘭克林華美投信、野村投信、復華投信、國泰投信、群益投信、摩根投信，都分別針對旗下的得獎或是擴展到全系列基金，推出手續費優惠活動。

但這些手續費優惠的基金，除了極少數的業者，多是以境內基金為主；境外基金因受限於銀行通路，投信投顧少有特別的優惠活動。

根據目前投信業的通則，台股基金申購100萬元以下約1.5%手續費，海外股票型基金約2%手續費，金額愈高手續費另有折扣，若利用投信業者在手續費優惠活動，可以適度降低投資成本。

目前的優惠活動也多為台股基金。中國信託投信總經理諶家敏表示，投資台股基金是相對有「錢」景，尤其是去年台股受到大環境拖累，繳出負報酬，但仍有些台股基金突圍而出；如果投資人擔心一筆錢投入台股基金的風險相對高，不妨透過有紀律的定期定額方式投資台股基金。

群益店頭市場基金經理人沈萬鈞表示，年初全球股市雖歷經一波修正，但台股表現未受太大衝擊，加上3月以來美國公布的經濟數據樂觀、油價止穩，全球投資氣氛偏多，從籌碼面來看，台股持續受外資青睞，期現貨持續同步偏多操作，資金行情有望持續發酵。

野村投信則表示，由於市場資金充沛，台股短線可望持續走強，投資人可趁得獎基金優惠期間，以較低成本的手續費介入台股基金，追求長線成長效益；而擔心波動風險的投資人，亦可採取定時（不）定額方式，分散投資時點。

因應國人投資配置的多元性，法國巴黎人壽「幸福滿載類全委保單」委由摩根投信、群益投信兩大資產管理公司代操，一次推出三種投資帳戶，供不同風險屬性、資產配置需求的保戶選擇。

摩根投信代操的美元計價「幸福平衡投資帳戶」，主要訴求降低波動，合理提撥，加上長線增值。債券投資部位較高，可有效降低波動。有別於部分全委帳戶偏重高收益債，本投資帳戶收益更多元，高收益債券之外也投資高評等債券，投資帳戶長線淨值走勢相較股票部位高的帳戶將更穩健，在今年波動加劇的投資環境中更有利。

此外，「幸福平衡投資帳戶」每月提撥年化約4％的撥回率，是市場上少數訴求合理撥回率的帳戶，因為提撥合理，淨值穩定度更高，長線加值空間也愈大。低利率環境加上市場瞬息萬變，透過股債靈活配置，全球投資的彈性，帳戶收益來源更多元。

群益投信代操之新臺幣計價「幸福穩健投資帳戶」與「幸福成長投資帳戶」，皆採每月撥回，前者長期資產配置約為「股40％債60％」，年化撥回率約4.5％，適合不希望投資起伏太大的保守穩健族群；後者長期資產配置約為「股55％債45％」，從配置比例可以看出較前者積極，年化撥回率約5.5％，適合願意承擔中高投資風險的顧客。

群益投信總經理賴政昇表示，類全委保單業務是退休理財產品大趨勢，這次參與法國巴黎人壽類全委保單資產配置的代操團隊成員都是具相當研究經驗的投資好手，更是採用群益投信獨家「WIND贏風策略」，強化投資流程的量化深度，投資策略也因此更完善、更具智慧，讓投資人個個都是幸福贏家。

2016年金融市場波動震盪，如何因應多變的市場環境，挑選符合自身需求的理財產品？玉山、法國巴黎人壽首次聯手，在金猴年開春推出「幸福滿載」類全委保單，提供顧客壽險保障、專家代操及規劃退休的全方位資產配置方案。

依壽險公會統計，投資型保單經由銀行通路銷售的金額，為壽險公司自身行銷的5.5倍，可見銀行是顧客購買投資型保單的主要管道。玉山副總經理張綸宇表示，玉山財富管理始終致力於提供顧客豐富多元的金融產品，並給予專業資產配置建議，以協助顧客完成人生不同階段之規劃需求，本次首度與法國巴黎人壽合作，推出「幸福滿載」類全委保單，連結三檔全權委託帳戶，分為平衡、穩健、成長三種風格，投資策略隨市場變化靈活調整，希望在低利率時代與全球多變的金融環境下，提供全方位的資產配置方案。

2011年以來，類全委保單熱度一直居高不下。根據壽險公會統計，2015年投資型保單初年度保費收入高達新臺幣1,826.7億元，占整體初年度保費收入17.9%，當中亮點產品就屬類全委保單。法國巴黎人壽建議，與其在震盪市場中辛苦尋覓理財工具，透過類全委保單「專家代操」的特性，由專業經理人為保戶選擇標的、代為進出市場，保戶不必煩惱投資時點，讓理財更輕鬆。「幸福滿載」類全委保單同時提供壽險、年金平台，並兼有新臺幣、外幣保單，保戶可依自身需求量身打造最適的配置選擇。

「幸福滿載類全委保單」連結標的分為投資帳戶、貨幣帳戶，其中貨幣帳戶涵蓋新臺幣、美元、歐元、日圓、英鎊等10種幣別；投資帳戶委由摩根投信、群益投信兩大資產管理公司，分別代操美元計價及新臺幣計價全權委託帳戶。

為了鼓勵顧客中長期規劃，「幸福滿載」類全委保單設計逐年遞減的解約費用，第一年5％、第二年4％、第三年2％，只要滿三年就完全不需要解約費用，不用擔心臨時資金調度的問題；但類全委保單還是建議以中長期持有為前提，長期保障、長期投資，才能發揮長期功效。

台灣正面對高齡化、少子化的人口壓力，據內政部統計，至2015年11月底，台灣65歲以上人口總人數約292餘萬人，占總人口12%，預估至2017年將突破14%，退休規劃已成為全民課題。

如何做好優質退休規劃呢？穩定的經濟來源不可或缺，可惜只靠薪資收入不易完成夢想，唯有將收入做好妥善的資產配置，才能增加退休收入。選擇具有「專家代操」及「穩定現金流」二大特色的類全委保單，可以讓退休規劃事半功倍。

以法國巴黎人壽「幸福滿載類委全保單」為例，投資帳戶委由摩根投信、群益投信代為操作，專業經理人代為全權投資，透過股票、債券的多元資產配置分散投資風險，讓理財更穩健、更輕鬆。

類全委保單獨有的「資產撥回機制」，可以?為h休人士對穩定現金流的期待，但每張保單的撥回頻率設計不同，有季撥回、月撥回、雙周撥回。法國巴黎人壽「幸福滿載類委全保單」提供三種投資帳戶，考量台灣民眾最偏好月撥回，可創造如月薪進帳效果，三大投資帳戶均設計為每月固定撥回，各有年化撥回率約4%、4.5%、5.5%三種選擇，讓投資人可依個人需求及風險偏好選擇。

「幸福滿載類全委保單」採最新的第五回生命表，依不同年齡、性別，壽險保費較第四回生命表便宜30%~35%。同時，開放台幣保單保戶可附加內扣費用式的重大疾病險與意外傷害險附約，讓重視醫療與意外保障的顧客，以小錢分散風險，一張保單就?爰窶ㄟt置、醫療、意外傷害三大保障效能。

金管會預計在7日與投信投顧業者座談。投信投顧公會理事長林弘立昨（3）日表示，公會將致力促成勞退新制自提自選機制，以及貨幣基金與行動支付連結等相關業務的放寬，也將匯集各業者意見在會中反映。

金管會訂於7日與證期局管轄相關證券、期貨、投信投顧等業者座談，投信參與業者包括國泰、富邦、復華、摩根，以及聯博投信。

林弘立表示，今年有五大重點工作，其中最重要的是儘速推動勞工退休金自提部分的勞工自選投資方案，開放自選除了有助於減輕國家財政負擔，也提供個人更有效率規劃退休財務目標的機會。

其次是貨幣型基金與電子支付的連結，林弘立說，貨幣型基金當成基金，是投資概念，若當成現金，就是一個很好的支付工具。

由於貨幣型基金擁有較高的利息，T+1日就能領出，若能結合電子支付，用途就能重新定義，例如可以轉去買股票、基金，甚至轉進悠遊卡。貨幣型基金規模目前約8,000至9,000億元，保守估計有機會提升1至1.5倍。

此外，公會也會建議政府仿效日、韓等國外制度，建置個人儲蓄帳戶（Individual Savings Account, ISA），鼓勵個人投資。日本免稅投資帳戶於2014年推出，南韓也已於2015年通過法案，預計於2016年施行。

金管會將陸續邀集金融業者舉行座談會，下周一將邀集證券、投信和期貨業者參加，其中投信業者將由國泰、復華、富邦、摩根、聯博等五家業者代表參加，其中第三方支付連結貨幣型基金，促使貨幣型基金可便利成為民眾資金停泊工具案希望優先促使主管機關通過，另外還包括金控可保管自家基金、成立個人退休專戶基金、保險公司等機構法人降低共同基金RBC訂定標準等。

投信投顧公會理事長林弘立表示，彙整投信業者提出希望與金管會溝通的意見後大約可分為四大方向，其中因應金融市場支付工具不斷進步，希望國內規模逾8,000億元的貨幣型基金可連結到第三方支付等工具，讓貨幣型基金也有現金的概念，例如去連結個人薪資轉帳戶，微薄的收益和信用卡現金回饋的意義相同，不失為貨幣型基金轉型的契機。

另外，由於目前多家金控旗下都有銀行、投信等事業體，投信業者也將提案在一定條件下，開放金控銀行可以保管自家基金；至於退休議題方面，除持續推動勞退自提自選方案外，希望在企業主和勞工分別各自提撥6％外，再鼓勵勞工提高自提比例，成立如日本退休基金的方式，希望政府透過延遲稅負的優惠，鼓勵勞工透過共同基金長期投資。

為持續促使國內共同基金市場穩定成長，投信業者希望保險公司、銀行等機構法人在計算RBC時能將基金、ETF和股票分開計算，畢竟基金和ETF的投資風險較單一個股低，也藉此提高法人投資基金的意願。

猴年開春，投信業者搶賺紅包錢，將陸續有元大、瑞銀、富邦、群益、摩根、野村、永豐等七家投信展開新基金募集，募集基金類型包括固定收益型基金、海外ETF、海外股票型基金等。

美國的股、債以及貨幣是此波募集潮的焦點。猴年第一檔新募基金就由元大投信打頭陣，「元大美元傘型基金」旗下子基金元大全球美元公司債券基金、元大美元貨幣市場基金，將於3月1日至4日募集，總募集金額上限新台幣400億元，兩檔子基金均提供新台幣、美元多幣別計價，而元大全球美元公司債券基金設有不配息、月配息兩類受益權單位機制，協助投資人達成適切的資產配置。

此外，永豐投信將發行以美國S&P500高股息、低波動成分股為主要標的指數基金，也將發行國內第一檔東南亞指數基金；野村投信發行以投資等級之1年至3年的短期債券為主的全球短期收益基金。

摩根投信將發行以美股為主的摩根環球股票收益基金，由於強調收益，明訂若淨值超過一定金額，就會加碼配息，是台灣首見。

此外，新募集的基金計價幣別愈見多元，瑞銀、群益、摩根等投信都推出新台幣、美元、人民幣計價基金，滿足不同幣別的理財需求。

最新一季「摩根定期定額溫度指數」是58度，較前一期再下滑2度，熱度約當2009年第2季時的氣氛，定期定額人數和金額同步下滑拖累，讓去年第4季溫度指數已連續兩季走跌，並創下自2015年來最低溫度水準。

摩根投信董事總經理邱亮士分析，去年第4季全球金融市場表現其實不算差，不論是MSCI世界指數，還是歐美股市，整體漲幅皆有5％以上，帶動定期定額動能再度燃起。

不過，在國際油價重挫、Fed升息時程反覆臆測，以及中國大陸經濟疲軟等諸多消息面不時干擾下，難免衝擊投資氣氛，一度回穩的全球股債匯市去年12月再度出現大幅波動，拖累定期定額溫度指數連二降，並回落至自2015年以來的新低水位。

邱亮士說明，低油價雖有助於降低全球通膨壓力，但隨著油價跌破金融海嘯低點，市場對全球未來經濟增長疑慮加劇，引發恐慌性賣壓出籠，去年12月全球主要股市跌幅皆逾1％，連累國人定期定額金額連兩季大幅萎縮。

根據投信投顧公會資料，去年第4季除了定期定額金額下滑至114億元，定期定額人數也出現連二降，投資人心中疑惑愈發濃烈，引發金融市場出現大幅波動，加上去年初溫度指數基期較高，均是造成去年第4季國人定期定額人數和金額同步回落的主要原因。

根據摩根資產管理針對旗下定期定額客戶調查顯示，高達12.3％的投資人選擇多重資產基金作為推薦親朋好友定期定額的標的首選，而醫療生技和陸股的推薦比率也分別有11.7％和8.3％。

群益投信表示，全球股市今年以來上演大怒神震盪行情，再次證明市場總是有漲有跌，也讓投資人更難看清何時是進、出場好時機，金融訊息瞬息萬變，市場反應更是快速，面對市場短線震盪，投資人雖能趁機撿便宜，由於市場波動風險仍大，建議追求穩健的投資人此時可選擇定期定額方式布局。

大陸2016年開年表現不利，在全球主要股市中跌勢最深，法人分析，就價值面來看，目前滬深300與上證綜合指數較金融海嘯期間更便宜，加上今年是大陸五年計畫的開局之年，指數長線易漲難跌，近期盤面回檔反倒提供投資人逢低布局A股的好時機。

摩根投信分析，這波陸股大幅修正，除了「匯改」與「股改」兩大失誤政策同步上路，導致市場恐慌心理而引爆股災，新股募集潮和春節假期前的季節性流動性緊縮，也是造成指數近期修正的主因。

摩根中國基金經理人沈松表示，伴隨傳統農曆春節將近，市場流動性趨緊，加上投資人抱股過年意願低，致使陸股近期走勢較為震盪，不過，A股走勢向來與政策拉抬呈現密切相關，自2014年11月底首度降息以來，受惠市場流動性改善，上證指數波段漲幅高達110％。

展望今年首季行情，現階段不僅大陸官方極力擴大貨幣寬鬆、加大財政支出，且隨十三五規劃出台，包括開放二胎、城鎮化、人均翻倍、提升環保與改善醫療保健等目標明確，統計過去五年計畫實施的第一年，無論A股或H股首季上漲機率百分百，政策紅利行情鮮明。

安聯中華新思路基金經理人許廷全表示，習李政權上任的「十三五規畫」將在今年上路，在結構轉型、產業升息、區域均衡發展的目標下，將帶動傳媒互聯網、軍工、醫藥與環保新能源等四大行業成長。

法人強調，在大陸致力推動經濟結構轉型與消費升級的壓力下，2016年大陸雖然面臨實體經濟弱復甦，但無損於新經濟板塊崛起的大趨勢，代表產業表現將持續分化，過往被視為「舊中國」的銀行、能源、電信等老經濟板塊，未來成長性將持續趨緩，反觀代表「新中國」的新興消費、互聯網、環保、泛娛樂、醫療等新經濟產業蓬勃發展，這些企業獲利成長有望繳出20∼30％以上的年增率，不僅將成為盤面吸金焦點，也是今年A股投資重點所在。

摩根投信日前針對旗下逾三千名客戶進行調查顯示，將近五成（45.22％）受訪者打算將年終獎金拿來投資理財。不過，面對2016年開春全球市場在黑天鵝攪局下動盪，過半（52.38％）投資人果然認為今年景氣「難以捉摸」，大陸、油價和美元，為影響台灣投資人2016年投資決策的三大重要因素。

根據摩根投信調查顯示，有近五成（45.22％）投資人為了追求未來財務自由，選擇將年終作為投資理財基金；不過，打算將年終獎金作為旅遊基金的投資人也有逾一成（14.18％），另外，時序鄰近傳統農曆春節，欲拿來孝親（13.18％）和包紅包（10.21％）也有一成左右的水準。

至於2016年最能左右台灣投資人投資決策的因素，大陸經濟和油價能否回穩、及美元持續強勢，為影響投資決策的三大重要因素，另台灣總統大選和兩岸關係、市場波動難以掌握也有約一成得票率。

摩根策略總報酬基金產品經理黃慶豐指出，全球經濟與市場明顯分化，近一年多來股債匯市場波動同步上升，獲利難度上升，但市場多空並存也象徵機會與風險並存。

因此，黃慶豐建議，現階段的投資策略應採取靈活多空策略，全面廣納股債匯資產的機會與收益，追求以低波動創造正報酬，無論景氣或資產多空皆可化為機會，方能讓投資於2016年持盈保泰。

保德信投信表示，面對當前貨幣政策分歧、經濟成長缺乏驚喜，2016年投資人眼下有「三低」挑戰：成長低、油價低、收益低，必須找出具有「三高」特質：高成長、高潛力及高CP值（Cost-Performance ratio）的投資機會，方能突圍，創造投資勝率，建議中國股債同步配置、搭配醫療、全球中小產業是較佳因應方式。

富蘭克林證券投顧則建議2016採取「趨勢財、政策財、轉機財」的三大投資策略：趨勢財首選美股多頭主流，包括美國成長型股票及科技創新產業型基金，政策財是掌握中印改革紅利，建議以A股及印度股票型基金作為新興市場布局首選，轉機財則是透過具高息與匯兌收益機會的新興市場原幣債券型基金，以及精選能源股債資產的美國平衡型基金，靜待烏雲散去後的回升行情。

近一周績效4.1%的摩根策略總報酬基金，主要投資環球證券，並搭配衍生性金融工具，採取多空雙向的靈活策略來達到持續性資本增值效果。近期實體資產比重以股票和債券最多，占比皆在40%以上，投資主軸以低通膨、全球供給面疲弱、新興市場再平衡、中國經濟轉型和歐洲漸進式復甦等為主。

國際投資氣氛陰情不定，讓國內平衡型基金不斷進化，以往傳統股債配置或是僅注重收益的平衡型基金，新一代平衡型基金不僅操作靈活，能隨市場景氣動態調整投資組合，並注重多重收益來源與風險管理。此外，有基金業者推出強調「資產配置」的進化版新型態基金，除布局全球強勢投資主軸，操作標的還可多空可靈活操作。

摩根投信副總謝瑞妍指出，近年面對全球股債市場上沖下洗，投資人更難掌握進場時點，因此新型態資平衡基金與資產配置基金因應而生。

謝瑞妍說，新一代多重收益基金及策略總報酬基金，與傳統的股債配置基金操作策略不同。在投資與策略工具上，多重收益基金除股債外，還有特別股、可轉債、REITs等更多元化的投資標的，策略總報酬基金是以追求絕對報酬為目標，可投資標的擴大至股匯債市與各類衍生性金融商品，並能多空雙向操作，同時保持資產配置的高度彈性、靈活掌握各區域市場輪動的機會，達到降低波動與追求報酬投資目的。

謝瑞妍強調，美國進入升息循環，今年投資應「加股減債」，並且配置未來具高度成長空間的歐洲、日本、中國大陸A股等市場，同時掌握全球供給面疲弱、美國經濟穩健增長、歐洲漸進式復甦、日本經濟復甦、大陸經濟轉型、新興市場經濟再平衡、全球處於低通膨環境，以及全球央行貨幣政策分歧等八大投資趨勢。

安聯收益成長基金產品經理蔡明潔表示，投資人追求風險與收益平衡的需求與日俱增。

過去一年平衡型基金受到市場關注，尤其是新一代訴求多元資產布局與廣納收益來源的平衡基金，較能發揮攻守兼備效果。

而在基本面持續復甦、利率緩升、強勢美元的趨勢下，美元資產可望受惠，有利美股、高收益債與可轉債三大資產表現。

2016開春全球股市大跌，預告今年行情難以捉摸，為對抗市場波動。摩根投信宣布引入一檔境外基金—摩根策略總報酬基金，訴求以股債、期貨、選擇權等多元商品的多空操作追求絕對報酬，年化報酬率設定在7%，新商品剛上市已有法人和投資人詢問。

摩根投信產品策略部協理黃慶豐表示，2015年股、債、匯市同步動盪，今年開春全球股市也震盪未歇，但摩根策略總報酬基金逆勢突圍，除了在去年創下9.6%的年度報酬率，近三年也維持正報酬。在景氣多空，基金年化波動區間都控制在6%-10%範圍內，高報酬、低波動吸引全球投資人申購，截至去年12月底基金規模突破10億美元，年增幅逾七倍。

摩根投信副總經理邱亮士指出，摩根策略總報酬基金是台灣首檔透過金管會深耕計畫，申請核准的特殊型基金，交易標的涵蓋股票、債券、貨幣匯率、期貨、選擇權和其他金融衍生性商品，可不受境外基金從事衍生性商品交易的比率限制，操作彈性。較一般投信基金只能看多做多，這檔基金採多空雙向操作，追求超額報酬。

除了多元資產操作，黃慶豐表示，這檔基金的另一優勢是由摩根多重資產百人團隊為後盾，並由投資長詹姆斯．艾利奧特（James Elliot）親自操盤，操作方式瞄準全球強勢主軸，近期著眼趨勢包含美國經濟成長、歐洲和日本經濟復甦、中國經濟轉型、低通膨環境及新興市場經濟再平衡等。

摩根投信引入絕對報酬基金，傲人績效令國內投資人心動。事實上，台灣早有訴求絕對報酬的基金，如相似類型的期貨信託基金（CTA），同樣操作期貨、選擇權等資產，中長期獲得絕對報酬機率大，但這些基金仍有差異，業者建議申購須了解基金型態、投資標的，更要注意績效和保管費。

摩根投信引入摩根策略總報酬基金，可投資衍生性商品，不受境外基金從事衍生性商品交易的比率限制，能有效獲取絕對報酬。

相似類型的基金，目前國內共有元大多元策略、康和多空成長和國泰AHL組合三檔CTA，都是以期貨信託執照申請核准上市。

元大投信期貨信託部主管譚士屏指出，CTA交易標的範圍涵蓋全球股價指數、債券、利率、外匯、農產品、貴金屬、民生金屬和能源等八大類商品，且無槓桿限制，風險相對較高，但因採多空策略操作多元資產，也能獲取絕對報酬。

比較摩根策略總報酬基金，譚士屏指出，由於這檔基金以投信執照申報，不同於CTA，收益來源可能為股票、債券，操作策略較類似傳統採取模組化策略搭配計量分析，來追求超額報酬。