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群益投信(公)公司新聞
2024年整體投信主被動基金規模合計增加逼近3兆元，在股債ETF強 力吸金之下創下史上最爆發性的成長，也挹注多家投信基金規模創下 新高。
元大、群益、國泰、復華與富邦等前五大投信公司規模增加力道不 輸中小型投信公司，規模增加至少逾2,000億元，以增幅來看，群益 投信大增78.9％最多、國泰投信增加56.9％居次，復華、元大投信規 模也都有50％以上的成長，富邦投信則是增加37.4％。
規模增加前十大投信的中小型投信大華銀投信、統一投信的成長幅 度最驚人。大華銀投信首度跨足ETF市場就因高股息ETF配息不俗引起 市場關注，2024年規模增加383億元，較2023年底成長1.74倍；統一 投信也因股債ETF新基金助陣，規模增加1,341億元、成長高達91.2％ 。凱基投信、台新投信整體規模也有近4成的成長。
隨投信規模創下新高，預期2024年獲利將寫下新高紀錄的豐收年， 員工對年終獎金也有較高期待，投信主要獲利來源在基金管理費與手 續費，其中股票型基金的費用率比債券基金高，主動式基金又較被動 式基金高，因此若是有新的股票型基金募集而且規模持續成長，通常 會成為獲利大補丸，因此元大、統一、群益與大華銀、凱基等有新基 金挹注的投信公司獲利成長會較明顯；規模大幅增加的國泰、復華投 信獲利也將會明顯提升。
但各投信年終獎金向來差異甚大，基金經理人、業務人員薪資與獎 金通常會和基金績效、規模、銷售業績連結，與一般內勤員工發放基 礎不同，業者透露，平均約2∼6個月，2024年期待會更高一些。
台灣群益投信資深基金經理人謝明志昨日（25日）以「投資高股息ETF你不能忽略的事」為題，於專題演講中分享了對投資市場的見解。謝明志強調，在低利率環境下，股市的抗通膨能力不容忽視，並建議投資人透過多元化配置和長期持有，以在波動市場中穩獲收益。
謝明志認為，把握「趨勢」是投資成功的关键。他以美國道瓊工業指數為例，自2000年科技泡沫後，道瓊指數已累計上漲約四倍。當巴菲特在2017年預測道瓊指數將在50至60年內上看10萬點時，許多投資人可能會感到驚訝。謝明志提醒，台灣投資人普遍存在「低買高賣」的投資策略，但在股市創新高時，這種策略容易讓投資人錯過良機。
謝明志進一步解釋，當道瓊指數從5,000點漲至2萬點時，許多人對其續漲能力抱懷疑態度，但隨著時間的推移，增長趨勢逐漸顯現。他還引用了阿基米德的名言：「給我一個支點，我就能移動地球」，並表示在股市中，「支點」體現在外資的操作動向，對市場有著重要影響。根據歷史數據，當外資大量買入時，大盤往往會大漲；反之，當外資大量賣出時，大盤則會大跌。
謝明志指出，在外資大量交易時，對手方多數是內資。當外資追高買入時，內資趁高賣出；當外資殺低賣出時，內資則逢低承接。這種「低買高賣」的操作模式在ETF市場中表現得尤为明顯，內資成為主要投資者，交易特性與此相關。
關於高股息ETF，謝明志分析，今年的配息壓力來自於企業獲利減少。他以水庫為喻，企業今年的「進水量」減少，自然導致配息能力的下降。然而，展望明年，情況將有所不同。根據最新財報，上市櫃公司前三季獲利年增32%，其中航運、金融以及AI相關的電腦周邊與半導體表現亮眼，預計將推動明年企業的配息水準回升。
謝明志還提到，台股在第4季至隔年第2季的表現通常優於第3季，尤其是第4季常是漲勢的起點。因此，年底到年初是進行投資規劃的適合時期。
台灣ETF市場邁入21年，創下多項壯觀紀錄，不僅在亞洲市場佔有一席之地，更引領著全球ETF發展的趨勢。昨日（25日），投信投顧公會理事長暨元大投信董事長劉宗聖在「2025投資論壇 ETF創富大趨勢」活動中，預告了2025年台灣ETF市場將迎來「ETF2.0」時代的到來，並揭示了七個關鍵發展方向。
劉宗聖強調，台灣ETF市場在1.0時代已經展現了五大亮點，包括規模亞洲第三、債券ETF規模亞洲第一、債券ETF受益人數亞洲第一、受益人數滲透率亞洲第一、高股息ETF受益人亞洲第一。這些成就展現了台灣ETF市場的發展潛力和市場影響力。
面向未來，劉宗聖提出了七個關鍵發展方向，包括新政策、新趨勢、新產品、新成長、新商機、新配置和新挑戰。具體來說：
1. 新政策：金管會正推動台灣成為亞洲資產管理中心，並推出壯大投信計畫，ETF將成為達成此目標的重要工具。
2. 新趨勢：台灣ETF市場的熱度持續升溫，全球ETF規模達15.12兆美元，資金流入預計創下歷史新高。
3. 新產品：開放主動式ETF與多重資產ETF將在2025年問世，為投資人帶來更多元化的投資選擇。
4. 新成長：台灣ETF市場將吸引更多外商投信加入，市場競爭力將進一步提升。
5. 新商機：台灣ETF市場在指數選擇上將有更多元化的選擇，未來有望引發新成長契機。
6. 新配置：ETF2.0時代將導向資產配置，透過AI和多元化投組模式，投資人將有更多便利的投資方案。
7. 新挑戰：市場布局和投資人教育將是重要挑戰，同時要避免因誤解而產生的投資風險。
此次論壇由經濟日報主辦，群益投信、富邦投信、復華投信、統一投信等多家投信公司協辦，充分展現了台灣金融業界對ETF市場發展的關注和期待。
美聯儲（Fed）近期鷹式降息，導致美股市場震盪，基金投資者對美股的信心卻未受影響。在這波市場波動中，ETF投資人看好美股後市，選擇在行情回檔時進行逢低布局，結果帶動近一周美股市值型ETF受益人數逆勢增長。
根據集保結算所的統計數據，截至20日，美股市值型ETF近一周受益人數持續上升，其中復華S&P500成長（00924）和元大S&P500（00646）的受益人數分別增加了3,070人和1,319人，表現最為突出。從9月中旬Fed降息以來，這兩只ETF的受益人數已經擴增逾6,000人。
在投資回報方面，美股自降息以來持續多頭，資金湧向科技等成長主題，復華S&P500成長（00924）的波段漲幅達14％，元大S&P500（00646）和永豐美國500大（00858）的漲幅也達8％，國泰美國道瓊（00668）同期間的漲幅約5％。今年以來，這些ETF的累計漲幅在2～4成不等。
近期，高盛、摩根士丹利及德意志銀行等外資投行對美股表現持看好態度，預估S&P500指數2025年的目標價在6,500至7,000點之間，以23日收盤價5,974點來看，上檔空間約有9％～17％。
復華S&P500成長（00924）的經理人吳允翔表示，預期美國經濟將持續擴張，AI等新創產業將引領企業獲利成長，這將支撐美股長期多頭趨勢。他建議投資者應該通過布局兼具獲利成長性和多元性的美股ETF，來掌握各產業的投資機會。
國泰投信投資長鄭立誠指出，2025年美股在川普政策效應下將有支撑，若要把握美股成長機遇，美國標普、道瓊指數相關的市值型ETF是很好的參與渠道。
群益投信則認為，Fed降息循環、消費動能持續增長、企業營運穩健以及股市廣度增加，都是看好美股後市的因素。目前市場對於川普減稅、美國企業海外盈餘回流與基礎建設支出政策持樂觀態度，加上美國基本面表現穩健，美股中長期表現值得期待。
近期，聯準會的降息決策對全球市場產生了重要影響。雖然聯準會宣布降息1碼，但主席鮑爾在記者會上透露，未來可能放慢甚至暫停降息步伐，並上修利率點陣圖，顯示對未來利率預估的謹慎態度。這一立場的轉變使得美債殖利率急升，對股市帶來壓力。
在這樣的背景下，群益投信對市場的走向提出了自己的看法。該公司認為，川普對中、加、墨加徵關稅的宣佈增加了市場的不確定性。雖然美債殖利率在川普提名務實派人選擔任財長、年內最後一次降息確定後一度走低，但明年通膨及降息路徑的不確定性仍然很高。在市場拋售長債的背景下，殖利率再次回升，這對市場來說是一個不小的挑戰。
群益投信強調，今年以來表現最佳的非投等債持續展現其抵禦能力，並在市場中表現出較佳的表現。該公司還指出，川普已公布的財政、經濟相關內閣團隊，雖然因為「加徵關稅」的話題性而讓投資人忽略了其將帶來的財政紀律改善、稅務改革（企業、個人減稅）、放寬監管等利多，但從長遠來看，川普回任可能帶來的利潤將大於弊。
在選擇債券方面，群益投信建議投資者關注美新政府的政策方向，並避開那些可能受到政策衝擊的產業。
法人建議，短期內公債殖利率下行空間有限的情況下，債券ETF投資可鎖定存續天期偏中短、中段信評的債種，並適度承擔信用風險，以換取利差優勢，兼顧追求債息目標。
群益投信表示，聯準會後續將放緩降息步伐，2025年僅會有兩碼降息，2026年也是同樣的降息幅度，使得市場對後續降息預期明顯降溫。不過面對降息，投資人最需要的就是鎖高息、低波動的投資工具，債券ETF就是其中之選。觀察各類固定收益商品從停止升息以及展開降息以來表現，非投等債表現優於其他固定收益商品。特別是全球資金匯集、聚焦成熟國家、經過信用因子篩選條件力求降低違約疑慮的非投等債ETF更是首選。
群益優選非投等債ETF（00953B）經理人李忠泰指出，聯準會表示當前仍處於繼續降息的軌道上，此外，川普政策雖將左右後續通膨，但對美國經濟軟著陸信心仍高，這次聯準會議結果與美銀美林經理人調查報告皆暗示非投等債後續表現突出。此外，觀察非投等債的發債企業淨槓桿率處在2012年以來的相對低位，顯示其財務體質穩健，加上信用利差偏低，意味著違約風險較小，搭配現階段非投等債殖利率高於十年均值，具配置吸引力下，可望持續吸引資金進駐，表現仍值得留意。
凱基美國非投等債ETF經理人鄭翰紘表示，過去兩年的低利率環境其實不易在2025年複製重現，觀察過去60年美國10年期公債殖利率走勢，可以發現4.0%至5.0%的美國10年債殖利率或許才是常態。
投信法人表示，市場接下來將面臨降息、地緣政治風險、美國總統川普上任等眾多因素影響，盤勢可能在瞬息間變化，在面臨市場波動時，高息資產具備易漲抗跌的特性，為投資組合帶來穩定的收益，投資人可留意台股高息ETF相關投資契機。
以昨天台股大跌震盪盤勢來看，群益台灣精選高息ETF（00919）、復華台灣科技優息以小跌0.17%最抗跌；成交量來看，00919逾10萬張，由於配息0.72元維持新高，昨天是最後買進日，顯示仍有不少投資人搶在配息前進場。
群益投信表示，全球金融市場將面對降息趨緩以及川普即將上任的波動因素，而想在震盪的市況中穩步達成財務目標，此時高息股便可納入考量。
整體而言，在波動管理和資本利得追求兩大投資目標的驅動下，建議投資人可朝高息資產進行布局。
群益台灣精選高息ETF基金經理人謝明志表示，觀察目前風險指標大多仍低水位，整體看來股市仍無系統性風險，在AI 需求及內需穩定的扶持下，台灣景氣仍在擴張軌道，目前市場預估2025年台灣企業獲利年增約16%，達雙位數增長，經濟底氣紮實，考量台灣企業獲利持續往上，無礙中長期偏多趨勢。中長線而言，台股基本面有支撐，對台股後市仍持正面看法，因此若盤勢有回檔建議可採取逢低買進策略。
保德信投資長李孟霞分析，2025年元月川普就職後，第1季的市場焦點需關注美國新政府的政策風險，以及聯準會的貨幣政策，預料第1季指數波動將加大。
以台經院對台灣2025年經濟成長率的預測來看將呈現逐季走高，因此預期台灣加權指數有機會於第1季落底後，在企業獲利持續成長、國內資金動能充沛等因子帶動下，展現前低後高、逐步向上的態勢。
美國整體經濟仍具韌性，在通貨膨脹受控下，美國聯準會（Fed）也不致於改變目前降息路徑，預估企業獲利將逐步回歸均衡成長，群益投信建議美股基金可占兩成。以群益美國新創亮點基金來說，到11月底，前三大布局產業為科技股占50.1%、金融股7.5%、民生消費股6.3%。
群益美國新創亮點基金經理人向思穎表示，後續市場目光將轉移至川普政府實際政策規畫及執行狀況，整體而言美股表現仍值得關注。產業方面，考量美國政策為促進美國成長、減稅和跨產業鬆綁管制，可留意兼具成長性及政策支撐標的，例如軟體股、金融服務公司、國防類股等。
印度長期成長動能強勁，也可望受惠於川普2.0，可配置20%資金。群益印度中小基金為國內唯一一檔印度中小基金，今年來大漲36%，在所有印度股票基金中名列前茅。產品獨特且績效優，這檔基金到11月底的規模已成長到163.2億元；前三大布局產業依次為資本設備股的19.4%、金融股的16.8%、科技股的12.6%。
群益印度中小基金經理人林光佑表示，中長期來看，印度的經濟與企業獲利預期仍強勁，搭配政局穩定，政策延續性高。此外，市場關注川普再度上任對亞股的影響。依歷史經驗，在美國大選後，印度股市表現通常優於其他主要亞股，因此投資前景仍正面看待。
群益投信指出，各界關注川普、Fed政策、中東地緣政治情勢等，也造成金融市場波動頻頻，建議訴求穩健投資的投資人，不妨透過多重資產策略來因應，以股債多元靈活配置的多重資產基金與組合平衡基金，來平衡投資組合波動，並掌握各資產輪番表現的契機。
群益潛力收益多重資產基金可占兩成。這檔基金目前的股票部位占54.4%最多，其次是投資等級債10.2%、非投資等級債9%；市場別則以美股（含ADR）占88.6%最多，其次是台股3.5%。如果選擇新台幣月配息級別，今年來的年化配息率約7%。
在降息驅動下，今年來債券ETF廣受青睞，規模與受益人數都明顯增長。群益投信指出，寬鬆環境有利債市表現。結合ESG概念的長天期BBB級債最值得留意，兼具債信品質、收益優勢與ESG趨勢。另外，非投等債具備高息優勢，且企業體質改善，預期將持續吸引資金進駐。
群益ESG投等債20+（00937B）去年12月上市，已成為規模最大與受益人數最多的投資等級債券ETF，規模突破2,300億元，受益人數32萬人。這檔ETF的成分債券鎖定永續經營能力佳的ESG優質企業所發行的長天期BBB級公司債。
群益優選非投等債則於今年8月成立，規模已超過100億元，追蹤ICE 1-5年BB-B級成熟市場信用優息美元非投資等級債券指數，鎖定高債息，首創信用因子加權。
台灣金融市場近日受到美國聯準會（FED）降息影響，債券ETF投資持續熱絡。昨日（19日），債券ETF在短債、非投等債表現上相對抗跌。自今年9月FED首次降息以來，債券ETF含息報酬表現前十名中，有半數為非投等債ETF。專家分析，資金面及基本面讓非投等債表現值得期待，投資機會可期。 專家建議，在公債殖利率下行空間有限的前提下，投資者可鎖定存續天期偏中短、中段信評的債種，並適度承擔信用風險，以獲取利差優勢，同時兼顧追求債息目標。 群益投信指出，FED後續將放緩降息步伐，預計2025年僅會有兩碼降息，2026年也是相同的降息幅度，市場對後續降息預期明顯降溫。不過，在降息背景下，投資者尋求的是鎖定高息、低波動的投資工具，債券ETF成為理想選擇。 從各類固定收益商品在停止升息及展開降息後的表現來看，非投等債表現優於其他固定收益商品。尤其是全球資金匯集、聚焦成熟國家、經過信用因子篩選條件以降低違約疑慮的非投等債ETF，更是市場首選。 群益優選非投等債ETF（00953B）經理人李忠泰表示，FED目前仍處於繼續降息的軌道上，雖然川普政策將影響後續通膨，但對美國經濟軟著陸信心仍高。此次FED會議結果與美銀美林經理人調查報告均暗示非投等債後續表現將突出。 李忠泰進一步指出，非投等債的發債企業淨槓桿率處於2012年以來的相對低位，財務體質穩健。加上信用利差偏低，違約風險較小。現階段非投等債殖利率高於十年均值，具有配置吸引力，預計將持續吸引資金進駐。 凱基美國非投等債ETF經理人鄭翰紘則表示，過去兩年的低利率環境難以在2025年重現。觀察過去60年美國10年期公債殖利率走勢，4.0%至5.0%的殖利率或許才是常態。
美國聯準會降息風雲密布，全球股市迎來大震盪，台股也不例外，昨日（19日）跌破23,000點大關，跌幅達1.02%。然而，在這波市場波動中，擁有息收主題的台股高息ETF表現相對抗跌。根據市場分析，昨日盤面上24檔台股高息ETF中，有23檔表現優於大盤。 面對未來市場的多重風險，包括降息、地緣政治風險以及美國總統川普上任等因素，市場預期盤勢將在瞬息間變化。在此情況下，高息資產的易漲抗跌特性，為投資組合帶來穩定的收益，吸引投資人關注。 昨日台股大跌震盪，群益台灣精選高息ETF（00919）與復華台灣科技優息表現亮眼，其中群益台灣精選高息ETF以小跌0.17%最抗跌。該ETF成交量逾10萬張，由於配息0.72元維持新高，昨天是最後買進日，顯示仍有不少投資人搶在配息前進場。 群益投信指出，全球金融市場將面對降息趨緩以及川普上任的波動因素。在這樣的市況下，若想在震盪中穩步達成財務目標，高息股是值得考慮的選擇。整體而言，在波動管理和資本利得追求的雙重目標下，投資人可朝高息資產進行布局。 群益台灣精選高息ETF基金經理人謝明志表示，目前風險指標大多處於低水位，整體股市仍無系統性風險。在AI需求及內需穩定的支持下，台灣景氣處於擴張軌道。市場預估2025年台灣企業獲利年增約16%，達雙位數增長，經濟底氣堅實。因此，在考慮台灣企業獲利持續向上，無礙中長期偏多趨勢的前提下，對台股後市仍持正面看法，並建議在盤勢回檔時採取逢低買進策略。 保德信投資長李孟霞分析，2025年元月川普就職後，第1季市場將關注美國新政府的政策風險和聯準會的貨幣政策。預計第1季指數波動將加大。但從台經院對台灣2025年經濟成長率的預測來看，將呈現逐季走高。因此，預期台灣加權指數有機會在第1季落底後，在企業獲利持續成長、國內資金動能充沛等因素帶動下，展現前低後高、逐步向上的態勢。
群益投信近期針對全球經濟及金融市場發表了其2025年投資策略，強調在美國前總統川普即將於明年重返白宮的背景下，投資人應該如何看待機會與風險。
群益投信指出，川普的回歸將為全球經濟帶來變數，但同時也將帶來機會。對於第1季的投資策略，群益投信建議投資人採取股債混搭的投資策略，其中純股票資產可佔四成，聚焦於美股新創及印度中小型基金。
在美股部分，群益投信認為美國整體經濟仍具韌性，在通脹受控的情況下，美聯儲（Fed）不會改變目前的降息路徑。預估企業獲利將逐步回歸均衡成長，因此建議美股基金可佔兩成。以群益美國新創亮點基金為例，該基金至11月底，前三大布局產業分別為科技股、金融股及民生消費股。
對於印度市場，群益投信也表達了樂觀的看法。印度長期成長動能強勁，有望在川普2.0政府下受惠。群益印度中小基金今年來大漲36%，在所有印度股票基金中名列前茅，前三大布局產業為資本設備股、金融股及科技股。
群益投信還建議投資人考慮多重資產策略，以平衡投資組合的波動，並掌握各資產輪番表現的機會。群益潛力收益多重資產基金建議佔兩成，該基金目前的股票部位佔比最高，其次是投資等級債及非投資等級債。
在債券市場方面，群益投信強調寬鬆的環境有利於債市表現。結合ESG概念的長天期BBB級債值得關注，而非投等債則因高息優勢及企業體質改善，預期將持續吸引資金。
群益ESG投等債20+ ETF去年12月上市，規模已突破2,300億元，受益人數達32萬人。該ETF鎖定永續經營能力佳的ESG優質企業所發行的長天期BBB級公司債。群益優選非投等債則於今年8月成立，規模已超過100億元，追蹤ICE 1-5年BB-B級成熟市場信用優息美元非投資等級債券指數。
12月以來大盤大漲近千點，觀察六檔將換股的台股ETF同期間含息 報酬率表現，其中00919上漲3.6％表現最佳，成交量也以日均8.1萬 張人氣最高；其次00927上漲2.9％。但在交易量部分，00915、0091 8因配息穩定也相對有較熱絡的成交量。
這次擁有百萬受益人的00919換股秀在17日登場，根據台灣指數公 司公布的00919成份股調整資料顯示，本次新增八檔個股分別為名軒 、海悅、億光、裕民、慧洋-KY、瑞鼎、遠雄、群聯，主要是根據前 三季季報，選出當年度EPS成長率高的股票，預先挑選出未來能配出 高息的獲利成長黑馬。明顯增持航運類股、調節今年來漲多的電子股 ，並加碼營建傳產股。
凱基優選高股息30（00915）基金經理人施政廷表示，凱基00915採 用高股息、高品質、低波動多因子選股機制，加上下行風險指標把關 ，剔除潛藏股價下跌風險的弱勢股，提供ETF組合下檔風險保護。台 股景氣在擴張及趨緩間擺盪之際，建議以兼具動能與低波動特性的標 的因應，以兼顧潛在資本利得空間與下檔風險保護。
群益投信強調，ETF選股策略中有兩個重點值得關注，分別是精準 高息及精準領息，精準高息指選進來的成份股是依據上市櫃公司董事 會當年度宣告的現金股利進行篩選，避免使用預測未來或參考過去所 造成的誤判；精準領息則是納進來的成份股都是尚未配息的高息股， 這樣才能領到息。台灣企業獲利持續往上，無礙中長期偏多趨勢。
保德信投資長李孟霞表示，市場近期上漲，部分因預期川普上任後 對企業的減稅政策與減少企業監管，近幾年美國科技業集中發展，微 軟、Google、亞馬遜、Meta等北美四大雲端服務業者表態持續擴大資 本支出，可看出AI趨勢成長至2025年仍未趨緩。
台股2025年的整體表現，川普就職後，首季市場焦點需關注美國新 政府的政策風險，以及聯準會的貨幣政策，預料第一季指數波動將加 大，有機會第一季落底後，並展現逐步向上態勢。
國泰投信投資長鄭立誠指出，過去川普對大陸採取的關稅與科技封 鎖政策，推動全球供應鏈重組，這對台灣來說是一個契機。台灣作為 美中之間的關鍵科技樞紐，可能進一步鞏固在半導體、電子零組件等 高科技領域中的地位，尤其是美台在晶片供應鏈的合作會更加緊密。
群益投信認為，台股長線多頭看法不變。短期因科技產業基本面回 升以及美國降息循環啟動等利多激勵，仍有推升空間，但隨時序接近 耶誕假期以及農曆新年，股市交投可能轉為清淡，產業基本面亦步入 淡季，股市漲多後須提防修正。
台股ETF在12月份迎來重要的成份股換股時刻，其中，季配型高息ETF受到市場的高度關注。根據統計，12月份共有六檔季配台股ETF進行了成份股的調整，包括群益台灣精選高息（00919）、群益半導體收益（00927）、元大台灣高息低波（00713）、凱基優選高股息30（00915）、大華優利高填息30（00918）、元大高股息（0056）等，未來的表現將對配息實力產生影響。
自12月份以來，台股大盤漲幅接近千點，這六檔將換股的台股ETF在同期間的含息報酬率表現中，群益台灣精選高息（00919）以3.6%的漲幅表現最佳，日均成交量達8.1萬張，成為人氣最高的ETF；群益半導體收益（00927）則以2.9%的漲幅位居第二。不過，在交易量方面，由於配息穩定，凱基優選高股息30（00915）和大華優利高填息30（00918）也相對熱絡。
值得一提的是，擁有百萬受益人的群益台灣精選高息（00919）於17日進行了換股秀。根據台灣指數公司公布的資料，本次換股新增了八檔個股，包括名軒、海悅、億光、裕民、慧洋-KY、瑞鼎、遠雄、群聯等，這些個股主要基於前三季度的EPS成長率選出，預計未來能夠配出高息，並且進行了航運類股的增持、電子股的調節，以及營建傳產股的加碼。
凱基優選高股息30（00915）的基金經理人施政廷指出，該ETF採用高股息、高品質、低波動的多因子選股機制，並且利用下行風險指標來剔除潛在的股價下跌風險，從而提供ETF組合的下檔風險保護。在台股景氣擴張與趨緩之間波動時，他建議選擇兼具動能與低波動特性的標的，以兼顧潛在的資本利得空間與下檔風險保護。
群益投信強調，在ETF選股策略中，精準高息和精準領息是兩個值得關注的重點。精準高息意味著選進的成份股是基於上市櫃公司董事會當年度宣告的現金股利進行篩選，以避免預測未來或參考過去所造成的誤判；而精準領息則是選取尚未配息的高息股，這樣才能確保能夠領到息。隨著台灣企業獲利的持續上升，中長期的偏多趨勢仍然不受影響。
面對即將重返白宮的川普以及聯準會降息的趨勢，2025年的全球投資市場既充滿機會，也隨之而來波動風險。根據台灣投信法人的預估，全球金融市場仍將維持多頭格局。在這樣的背景下，美國資產，包括美股和美國信用債，成為了投資者關注的焦點。
群益投信指出，川普的政見主軸「讓美國再次偉大」預示著美國資產的投資機會。特別是那些與美國科技股高度連動、並且在全球AI供應鏈中扮演重要角色的台股，因AI和高速運算需求的增長而受惠，應該被納入主要投資標的。
保德信投資長李孟霞分析，市場近期上漲部分是因為預期川普上任後將推動企業減稅政策與減少企業監管。美國科技業近年來的發展，特別是微软、Google、亞馬遜、Meta等四大雲端服務業者持續擴大資本支出，顯示AI趨勢將持續至2025年。
對於台股2025年的整體表現，國泰投信投資長鄭立誠表示，川普就職後的首季，市場將關注美國新政府的政策風險和聯準會的貨幣政策。預計第一季指數波動將加大，但落底後有望逐漸向上。
鄭立誠進一步強調，過去川普對大陸採取的關稅和科技封鎖政策，推動全球供應鏈重組，對台灣來說是一個契機。台灣作為美中之間的關鍵科技樞紐，在半導體、電子零組件等高科技領域中的地位可能進一步鞏固，特別是美台在晶片供應鏈的合作會更加緊密。
群益投信對台股長線多頭看法不變，認為短期內，由於科技產業基本面回升以及美國降息循環的啟動，股市仍有上升空間。然而，隨著耶誕假期和農曆新年的接近，股市交投可能轉為清淡，產業基本面也步入淡季，因此投資者需提防股市的修正。
中國政治局對2025年經濟工作分別定調財政政策由「積極」轉為「更加積極」；貨幣政策由「穩健」轉為「適度寬鬆」。
群益投信指出，下半年來中國政府祭出一系列利多政策，也帶動中國股市擺脫陰霾、谷底反彈，儘管市場也同步關注明年初川普就任後，對於包括中國在內等國關稅政策，相關言論舉措或可帶來波動，隨中國政府財政、產業政策多管齊下，有助支持中國經濟與股市表現修復，其中中小型股受惠程度又可望更加明顯。
近期中國政府加大力度推出經濟刺激政策，目的是要促進就業、達成經濟增長及穩定資本市場，防範社會風險。短期觀察效果，長期上政策仍有加碼空間。
近日，中國政治局召開會議，對2025年的經濟工作進行了深入分析和定向。根據群益投信的分析，中國政府的政策調整將對股市產生積極影響。過去，中國政治局會議的決策往往會引導後續的政策出台，從而推動經濟與股市的發展。
在此次會議中，中國政治局將財政政策從「積極」調整為「更加積極」，同時將貨幣政策從「穩健」調整為「適度寬鬆」。這一調整對於市場來說是一個明顯的利多信號。
群益投信強調，自今年下半年以來，中國政府已經推出了一系列利多政策，這些政策不僅幫助中國股市走出陰霾，還促使其從谷底反彈。雖然市場對於美國新總統川普上任後可能對中國及其他國家實施的關稅政策保持警惕，但隨著中國政府財政和產業政策的推進，這些波動有望得到平息。
群益投信預計，這些政策將有助於支持中國經濟和股市的表現，尤其是對中小型股將帶來更加明顯的受惠效果。近期，中國政府加大力度推出經濟刺激政策，旨在促進就業、實現經濟增長、穩定資本市場，並預防社會風險。
從短期效果來看，這些政策已經顯現出一定的成效。長期來看，政策仍有加碼的空間，預計未來將會有更多的具體政策措施出台，進一步推動中國經濟的發展。
經濟日報將於25日舉辦「2025投資論壇--ETF創富大趨勢」，劉宗聖將出席，並以「2025年ETF趨勢前瞻與永續發展」為題發表演講。本論壇由元大投信、國泰投信、群益投信、富邦投信、復華投信、統一投信等協辦。
2024年台灣ETF蓬勃發展，步入2025年，劉宗聖認為，最大不同在於「2024年很多投資人把股票當債券買，把高股息商品買進持有等配息；把債券當股票買，期望在降息過程換取資本利得。明年有望回歸股票當股票買、債券當債券買。」台股今年大漲三成，個股殖利率將趨於穩定；建議股票要當股票買，可專注在參與經濟成長動能的市值型ETF，再視需求情況做配息部位。
而將債券當股票買的投資人，今年下半年面臨美國公債殖利率反彈、價格下跌的情形，建議債券投資應回歸長線思考，關注債券票息率與到期殖利率；依據投資人自身屬性在債券市場短、中、長期布局，對資本利得有所期待的人，可關注長天期債；想要適度參與債市的配息收益，建議選中天期債；因短天期債對利率敏感度較低，希望活化手上資金部位的人可留意領息增益的短債。
值得留意的投資主題有三，第一，因應地緣政治的國防產業；第二，未來產業發展重點的AI科技；第三，川普概念，能源、黃金、另類投資等機會浮現。
投資人也須留意兩大趨勢變化，首先，川普喊要退出巴黎協定，需留意ESG趨勢轉變力道；其次，觀察另類投資對傳統有價證券的影響性。
迎戰2025年，投信投顧公會理事長劉宗聖強調，未來投資應該回归股票和債券的本質，並對市場提出了具有前瞻性的建議。他指出，應該關注市值型、國防及AI主題、債券等ETF。為了讓更多投資者理解這些趨勢，經濟日報將於25日舉辦「2025投資論壇--ETF創富大趨勢」，並邀請劉宗聖以「2025年ETF趨勢前瞻與永續發展」為題發表演講。
此次論壇由元大投信、國泰投信、群益投信、富邦投信、復華投信、統一投信等多家知名投信公司協辦，顯見對ETF市場的關注度與期待。
回顧2024年，台灣ETF市場蓬勃發展，進入2025年，劉宗聖認為市場將會出現一些顯著的變化。他指出，與去年相比，今年很多投資者將股票視同債券進行投資，並期待在降息過程中獲得資本利得。但明年有望回歸正軌，讓股票回到股票的本質，債券回到債券的本質。
台股今年大漲三成，個股殖利率將趨於穩定。劉宗聖建議投資者應該專注在參與經濟成長動能的市值型ETF，並根據自身需求進行配息部位的調整。
對於將債券視同股票進行投資的投資者，今年下半年面臨美國公債殖利率反彈、價格下跌的風險。劉宗聖建議這類投資者應該回歸長線思考，關注債券票息率與到期殖利率，並根據自身屬性在債券市場進行短、中、長期的布局。
劉宗聖還提到，有三個值得留意的投資主題：首先是因應地緣政治的國防產業，其次是未來產業發展重點的AI科技，最後是川普概念，包括能源、黃金、另類投資等機會。
此外，投資者還需要留意兩大趨勢變化。首先是川普宣佈退出巴黎協定，這可能對ESG（環境、社會及公司治理）趨勢產生轉變。其次是觀察另類投資對傳統有價證券的影響。
瀚亞投資優質公司債基金研究團隊表示，先前全球股市震盪期間， 投資等級債表現領先非投資等級債，經驗顯示，信用評等越高的債券 ，在股市震盪期間更能展現出韌性；川普2.0時代對總體經濟、貨幣 政策將帶來影響，但預估要等到2025年下半年才會開始顯現。美國投 資等級債長期趨勢向上，目前價格罕見低於歷史高點，若在百元報價 95美元以下進場，年均報酬接近所有時期進場的兩倍，現在加碼正是 好時機，未來漲勢可期。
台新投信指出，目前經濟正處於「金髮女郎」階段，有利信用債市 場，以美國投資級債券相對看好，因美國基本面相對優異，美國投資 等級企業的EBITDA利潤率都維持在高檔水準，支撐信用債擁有較強健 的信用槓桿與利息保障能力，加上川普2.0政策有利信用市場，主張 對企業減稅、放鬆監管等，有利企業維持較高的獲利能力，以及承擔 較低的監管成本。
聯準會維持降息循環，雖然明年降息幅度可能不如原先市場預期， 但是短端利率向下的趨勢不變，加上金融業監管放鬆，市場資金的充 裕程度與流動性應該會改善，這對信用市場是相當有利的環境，建議 優先布局BBB美元投資等級公司債券ETF。
群益投信認為，聯準會9月啟動降息，歐洲央行則已早先一步進入 降息循環，寬鬆環境有利債市表現，加上國際政經局勢還有不確定性 尚存，市場具有穩健收益特性、殖利率水準具吸引力的資產仍有配置 需求。結合ESG概念的長天期BBB級債最值留意，兼具債信品質、收益 優勢與ESG趨勢，且長天期債在降息循環中，受惠程度亦相對高。