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投資黃金除了黃金存摺、黃金基金和黃金衍生性商品，對於想要

有「安全感」、「實體感」的民眾來說，還可以把黃金存摺上的

數字兌換成實體黃金，或者直接和銀樓交易實體黃金。

目前台灣銀行就提供三大種類的現貨供投資戶提領，一是黃金條

塊，最小單位為1台兩，也就是37.5公克；二是幻彩條塊，有三種

單位，最小為1公克，然後分別為1盎斯及1台兩；第三種是鴻運金

幣，有十分之一盎斯及1盎斯兩種。

如果存戶提領黃金條塊以後，日後想到要轉賣，必須自己想辦法

，台銀不回收，不過基本上也不是很困難，現在市面上有很多回

收金條的銀樓。

至於以幻彩條塊或鴻運金幣的方式提領，台銀就提供回售服務，

存戶可以依台銀公告牌價回售銀行。

但不論是領金條、幻彩或金幣，由於實體黃金有鑄造、運輸、保

險、儲存等費用，因此民眾把黃金存摺的公克數轉換成黃金商品

時，都必須補繳兩者間的差額。

舉例來說，黃金存摺1公克如果是新台幣766元，民眾要提領價值

新台幣769,271元的1公斤黃金條塊，就必須補上3,271元的差價。

但對一般民眾來說，黃金條塊不容易保管、攜帶不便、風險也高

，因為條塊鑄造成本高，買賣差價很大，所以賺錢的困難度也相

對提高；其次，條塊回售也會比較困難，以台銀為例，只接受由

自行售出的條塊；另外，投資黃金條塊的門檻很高，若要降低成

本，數量又要比較大，也不合適小額投資人。

至於另一類實體黃金「金幣」，在國外有公開的報價，流通性比

較好，在國外若臨時要變現，較容易脫手；但因為金幣成本比條

塊更高、買賣差價也會更大。

另一點要留意的是，買進實體黃金後，如果想售回給銀行，保存

情況必須良好，在實體金品外觀完好如初，未受磨損、刮傷的情

況下，就可以憑身分證、原補繳差價的統一發票全套正本，到台

銀「原發售單位」，按回售時台銀黃金買進牌價賣回給台銀。

金品可以賣回給銀行，好處是如果在黃金價格低點時買進，等金

價漲幅大於銀行買賣價差時賣回給銀行，就有機會從中賺取價差

。

民眾對黃金投資接受度愈來愈高，業者為迎合不同屬性的黃金投

資人，也推出多樣化的黃金投資商品，像是黃金存摺、黃金撲滿

、黃金基金、黃金雙元貨幣、黃金期貨和黃金選擇權等。

對剛入門黃金投資的人來說，面對琳瑯滿目的黃金商品，一下子

可能不知道怎麼選擇，銀行建議，黃金存摺、黃金撲滿、黃金基

金都是結構簡單，且較容易判斷何時該進場、出場的黃金商品，

對黃金投資方式還不熟悉的民眾，可以由這三類商品開始。

國內黃金投資熱度升高，以台銀黃金存摺業務來說，去年底只有

5萬戶左右的開戶數，今年12月開戶數已躍升到15萬戶，足足成長

了三倍。

針對黃金投資增溫，銀行認為，主要是每年年底到隔年1月，印度

和中國等黃金消費大國因為節慶較多，對黃金需求量提高，今年

下半年剛好遇上金融風暴，全球中央銀行大動作降息，民眾在銀

行的存款利息嚴重縮水，報酬率較存款高的黃金成為不少資金流

入的避風港。

台銀貿易部觀察，由於黃金具有保值和避險的特性，過去幾個月

全球黃金交易量有二到三成的成長。

一般小額投資人現在想投資黃金，銀行建議，可以從黃金存摺下

手。目前國內辦理黃金存摺業務的銀行包括台灣銀行與兆豐銀行

，民眾只要準備雙證件（身分證、駕照或健保卡等）、印章及200

元開戶費，就可以透過銀行的黃金存摺買賣交易，在存摺上就可

以看到買進、賣出黃金的重量和價格，不必再像過去以購買、典

當實體金條和金塊的方式投資黃金。

在銀行開完黃金存摺帳戶後，銀行會給用戶兩本存摺，一本是一

般存款簿，一本是黃金存摺，用戶可以使用存款簿中的金額買賣

黃金，所有的交易紀錄都會顯示在黃金存摺，兩家銀行的黃金存

摺都以1公克黃金為基本買賣單位，可以選擇單筆或定額定存兩種

投資方式，也可以使用網路銀行直接買賣。

除了黃金存摺，外商銀行花旗銀行也推出黃金帳戶，計價幣別為

美元，投資門檻比較高，為10盎司，換算成新台幣要二、三十萬

元。

銀行指出，客戶到底要選擇黃金存摺還是帳戶，可以先考量交易

門檻及是否有外幣需求。

以交易門檻來說，除非是銀行貴賓理財大戶，否則有能力一口氣

重押二、三十萬元在黃金投資的客戶不多；此外，如果是有外幣

需求的投資人，才適合選擇美元計價的黃金帳戶，否則賣出時可

能有匯兌風險。

金融海嘯衝擊，部分民營銀行理財專員不僅沒了頭路，公營行庫

理專相較之下「幸福」許多，即使獎金大幅縮水，但由於公股行

庫對理專薪資普遍未採「低底薪」政策，就算拿不到獎金，也還

有行員薪資可領。

過去年薪數百萬元的民營銀行理財專員，今年因為碰上金融風暴

，不但業務急凍，還得擔心公司縮編。如台新、中國信託、台北

富邦銀行等今年初理專部隊編置都是900到1, 000人，但歷經金融

海嘯，各銀行理專人數已經大減；中信銀及北富銀目前都是700人

左右。

對照台銀、土銀、合庫銀、華南銀等行庫，理財專員獎金縮水，

但薪資受影響不大，部分行庫理財專員人數即使減少，也是轉調

到其它部門，而非裁員。

台銀財富管理部主管康蘩指出，台銀127位理專領的都是按照職級

、和一般行員相同的薪水，唯一的獎金，要靠每一季業績競賽，

如果能排名在前20名，可以領3,000元到1萬元不等的獎金。土銀

理專目前則是完全沒有額外獎金。

合作金庫銀的理專同樣領一般行員的薪水，獎金部分，是理專業

績若達薪水二倍以上，可領超過部分乘上4%至5%左右的獎金。舉

例來說，如果理專薪水5萬元，12月業績15萬元，超過10萬元的部

分，才可以列入獎金計算。合庫銀主管指出，如果是一般招考進

銀行，月薪約3萬元起跳。

不過，由於數千元的獎金並不多，不少理專會選擇不領獎金，選

擇行政獎勵，對未來升遷、加薪反而較有幫助。

華銀理專的薪資結構，在行庫中較為「積極」，除了和一般行員

相當的底薪外，如果是金融銷售人員，每月業績需達到約50萬元

才有獎金可領，如果掛的是理財專員，業績更高。至於獎金的部

分都是以業績四成計算。

華銀財富管理部主管指出，去年還有不少理專年薪可達數百萬元

，但今年普遍大縮水到百萬元之譜。

全球邁入低利率時代，報酬比存款高的保本型投資商品愈來愈受

銀行客戶歡迎，行庫推出連結黃金的保本型雙元貨幣近來銷售金

額激增，行庫主管指出，這類商品適合對金價走勢有概念的投資

人。

台銀、合庫銀等行庫近來都密集推出外幣計價的雙元貨幣商品，

其中合庫銀更把連結標的設計為目前當紅的黃金商品。

如近來一檔連結金價選擇權、以南非幣計價的雙元貨幣，若商品

在存續期間，金價觸及指標價格，投資人獲利可達11%至12%，比

同天期南非存款利率高出許多；台銀之前以南非幣包裝商品，報

酬率也在兩位數以上，吸引大批財富管理客戶資金流入。

合庫銀主管指出，受零利率影響，客戶對報酬較存款高，且兼具

保本的雙元貨幣接受度也逐漸提高。今年7月左右募集連結金價走

勢的兩檔雙元貨幣，金額分別為南非幣4,000多萬元和南非幣1,600

多萬元，但最近一檔募集的金額已達南非幣6,800多萬元，成長幅

度至少七成以上。

雙元貨幣報酬誘人，但畢竟屬衍生性商品，又是以外幣計價，行

庫主管指出，有興趣的投資人事前可先掌握四項原則：一是商品

期間不要太長，由於金融風暴以來，各國匯率走勢變動迅速，投

資人不易預測長期外幣的匯價走勢，最好選擇存續期間一個月以

內的商品，避免匯率變動出乎意料。

其次是選擇目前存款利率仍為相對高檔的外幣承作，如1個月期以

上存款利率還有7%至8%的南非幣，或和美元存款利率相較仍算高

的澳元、紐元等，好處是萬一投資失利，還可以運用存款賺利息

，等待下次投資機會。

第三項原則是做好資產配置，因為若連結的商品價格無法觸及指

標價，也就是投資的部分失敗，投資人只能拿回本金，等於損失

一個月的利息，如果把全部可運用的資金都投入，風險較高。

最後是選擇自己看得懂的連結架構，行庫主管指出，愈複雜的商

品，表示包裝過程愈多，羊毛出在羊身上，投資人要付出的手續

費等相關成本可能也更高。

台灣銀行自94年起，率先推展全國性繳費 (稅)業務，整合多元自

動化設備及通路，提供全國民眾更便捷、經濟的繳款服務機制，

對於金融機構整體競爭力及客戶服務品質的提升成效斐然，日前

獲全國性繳費 (稅)業務交易總筆數「龍騰獎」第一名。

台銀推動此項業務，是為因應社會形態的變遷，以及消費習慣的

改變，帳單市場快速蓬勃發展，帳單代收市場更成為兵家必爭之

地，順應這一變化與需求，達成帳單收款單位收費方便、銷帳容

易與客戶繳款便捷的目標。

台銀副總經理蔡富吉表示，台銀推展全國性繳費 (稅)業務，迄今

已有四年多，重要客戶計有中華電信、健保局、1,000多家之學校

學雜費、地政規費、路邊停車費、大樓管理費及各種捐款等，未

來將爭取更多事業單位 (帳單業者)，加入並增加繳費 (稅)項目，讓

民眾不出門就可透過台銀全國性繳費 (稅)平台，繳納各項日常生

活帳單。

台銀協助帳單收款單位進行電子化收款服務，已有相當優異的績

效。無論是虛擬帳號的產製、學雜費入口網的提供、即時銷帳系

統的服務以及搭配全國性繳費 (稅)機制，彈性的作法、迅速的上

線、安全的機制、便捷的服務，長久以來在市場上頗獲佳評。

以網路代替馬路，讓繳款的服務無所不在、全年無休，既方便繳

款人，服務帳單收款單位，也增加銀行手續費收入，實在是一種

三贏的最佳策略。

為減少臨櫃成本，本國銀行積極推廣網路銀行交易，並祭出低手

續費政策。包括台灣銀行、合作金庫銀行、第一銀行等多家銀行

的網銀客戶都在數十萬戶；台銀更已經逼近百萬戶大關。

台銀主管指出，如果以已經使用過晶片金融卡在網銀轉帳的客戶

計算，今年初台銀網銀客戶約56萬戶，目前已成長到90萬戶，明

年可望突破百萬戶大關。除了網銀，台銀的網路全國性繳費（稅

）交易總筆數，更是業界之冠。

合庫銀目前也有約70萬戶網銀客戶，並持續以抽獎、理財交易折

扣等方式吸引客戶。一銀同樣把網銀列為重點發展業務，目前約

有40萬戶開戶數。

除了一般網銀交易，彰銀也推廣電子信用狀開狀，去年上半年比

重只有9%，去年底已經成長到79%，今年更突破80%。

銀行主管歸納，對客戶來說，只要一張晶片金融卡，再準備一台

讀卡機，就可以使用網銀，最大的好處是節省手續費。

如一般實體ATM跨行轉帳要17元，網銀約8元到10元，甚至有業者

替出1元手續費的優惠，比實體ATM節省許多；基金扣款則約從

4.5折、五折起跳；繳交銀行代收的公用事業費用如水、電費、停

車費等還可以免手續費；對於去年以來掀起的外幣投資熱，台銀

、合庫銀也推出網銀結匯手續費打折優惠。

除了個人戶，銀行業者也逐漸把網銀推廣到企業戶。如一銀就特

別成立企業網路銀行；專攻中小企業放款的台企銀，還推出企業

戶使用網銀的優惠，只要客戶連續三個月在網銀的交易筆數達一

定標準，就可以享有200萬元額度以內跨行轉帳手續費15元和免收

次年度憑證費。

對企業戶來說，使用企業網銀最大的好處是節省時間，如果是設

有分公司或子公司的企業，還能透過網銀掌握分公司的金流狀況

，方便母公司控管和調度資金，有些銀行甚至提供新台幣和外幣

線上結匯。

包括台銀、彰銀、玉山銀、合庫銀和華南銀等多家銀行，都推出

網銀換匯優惠，各主要外幣包括美元、歐元、紐元、澳元、日圓

和港幣，結匯時都可適用較佳匯率；部分業者連人民幣，也都提

供網銀結匯優惠。

各銀行對於各幣別所訂的優惠不同。以美元來說，台銀、玉山銀

的優惠幅度都可達3分，其它銀行約在2分；美元以外的雜幣，台

銀優惠幅度為1.5分，較多數銀行的雜幣優惠。如果是歐元和英鎊

，彰銀的優惠達4分，其餘多數幣別為2分。若是瑞士法郎和澳元

，玉山銀的優惠達5分。至於今年開放兌換的人民幣，台銀和台企

銀也都有換匯優惠，分別為1.5分和3分。

不過，網銀結匯要留意額度限制。銀行指出，以結購、結售外匯

業務來說，涉及新台幣交易就有額度限制，例如公司行號每日累

計不得逾等值100萬美元、團體每日累計不得逾等值50萬美元；不

過如果是以一般網銀匯款，額度僅新台幣50萬元，兩種方法匯款

額度差了30倍以上。

除了留意額度限制，也要注意各行庫間買進、賣出的價差。以玉

山銀昨（25）日美元牌告價為例，銀行買進為新台幣32.76元，賣

出為新台幣33.21元，中間約有0.45元的差距，如果差距愈大，換

匯的民眾來說便較不划算。

台銀總經理羅澤成說，「黃金撲滿」是台銀創新業務，推出才短

短一周，已在全省造成熱賣，全省162家分行已接到很多客戶電話

。黃金撲滿將是一項避險、增值、保值的最佳投資工具，期能帶

給大家一種幸福的儲蓄與投資感覺。

羅澤成表示，一般人以為投資「黃金撲滿」需要很多金錢投注，

其實每個月只要3,000元起，即可利用分行櫃台（須手續費），或

透過網路交易（開戶方便，且不須任何手續費），目前台銀高達

約92%的黃金存摺交易是網路交易，網路銀行已是台銀的強項，

而且只有台銀有黃金商品。馬上就要過年拿壓歲錢了，他建議大

家可以考慮投資「黃金撲滿」。

美國次級房貸之後，接著金融海嘯來襲，在國內外經濟不景氣之

際，投資人不知道要投資什麼，而且投資各項理財商品損失慘重

，因此凸顯黃金成為避險與保值工具，也是儲蓄的最佳選擇。

為因應目前全球金融海嘯，台銀特別規劃推出「黃金撲滿」業務

，針對穩健型的投資人，尤其是台銀的優惠存款戶及定期存款戶

，提供一個長期、穩健、聚集黃金與累積財富的投資機會。

羅澤成說，好的金融商品並不多，因為不僅要有排他性、差異化

，而且不要價格競爭，黃金則是一項恆久不變的商品，可分散價

格風險，極適合有意長期儲蓄黃金的客戶參與。一般而言，黃金

有抗通貨緊縮的效果，黃金獲利率不低，可安心妥適地進行投資

，在此低利率的時代，台銀提供此項「信心商品」，將給投資人

帶來希望。

台銀推出黃金撲滿，將黃金存摺重新包裝，主因是黃金存摺以定

期定額方式，買進時會碰到黃金價格高低變化、不穩定，但黃金

撲滿用均價的方式投資，非常適合穩健型的投資者。

台銀自去（96）年7月1日合併中信局，開始辦理黃金業務，大受

客戶歡迎，成長快速，並且在不同客層、不同年齡層，都受到相

當青睞與喜愛，黃金存摺開戶數，已從3萬戶急速擴增至15萬戶。

他很有信心，明（98）年可以很輕易地突破30萬戶以上，甚至在

明（98）年中就可以提前達到目標。

羅澤成說，台銀是一家歷史悠久的老店（連同日據時代，就有109

年歷史），業務一定要創新，才能創造核心利基，也才能創造企

業價值。台銀日前獲得臺灣金融研訓院主辦「台灣傑出金融業務

菁業獎」的「最佳業務創新獎」，就是台銀創新的傑作之一，他

常以「老狗也要能變新把戲」，來勉勵台銀員工積極不斷創新。

軟性印刷電路板景氣好轉？在銀行普遍緊縮銀根下，同泰電子

（3321）昨（24）日簽約取得大眾商銀、台灣銀行統籌辦理的五

年期12億元聯貸案。

同泰是興櫃軟性印刷電路板（FPC）廠，主要股東包括欣興電子

（3037）、仁寶電腦（2324）、勝華科技（2384）等集團，一度

因FPC景氣不振而撤銷證期會核准上市案，近幾年FPC也不佳，但

下半年曾有一段榮景，市況比營收迅速跌落谷底的硬板（PCB）

、積體電路（IC）基板為優，多家上市櫃同業營收11月營收甚至

走高。

大眾銀行表示，雖然受到全球金融風暴的影響，台灣整體景氣相

當嚴峻，但參與聯貸的各銀行仍願意支持台灣產業界繼續發展，

一起挹注同泰穩定的營運資金，讓同泰穩定成長。

這次聯貸案除統籌主辦的大眾及台銀外，還包括兆豐、合庫、元

大、新光、遠東、國泰、渣打及星展等行庫。

同泰表示，FPC今年市況一度轉佳，但全年仍處虧損，為降低生

產成本，提高競爭力而籌組這次聯貸案，預期可挹注穩定的營運

資金並支持其持續成長。

今年FPC在下半年一度呈現逆勢榮景，尤其與PCB結合的軟硬複

合板（Rigid Flex）商機浮現，也曾是支撐華通電腦（2313）、燿

華電子（2367）、欣興電子（3037）營收谷底的助，同泰為此積

極與永豐餘（1907）集團旗下PCB廠積極策略聯盟，尋求發展

Rigid Flex商機。

先豐預計取得同泰10%股權，而同泰則取得先豐轉投資大陸江蘇

省揚州先豐光電100%股權，達到策略聯盟目標。

同泰將一口氣辦理私募可轉換公司債及私募現金增資兩案，包括

以每股10.29元辦理1,127萬股私募案，籌資約1.16 億元，並辦理

5,600萬元私募可轉債，定明年1月8日股東臨時會討論；先豐將以

每股10.29元取得同泰私募現增近8,539張，持股比例約7.19%，並

再取得私募可轉債約4,243萬元。

金融海嘯吹襲全世界，已從金融層面擴及實體經濟，各國政府紛

紛編列巨額預算，展開拯救經濟的具體行動。在這一波金融海嘯

下，台灣算是災情較輕的區域，但多數企業難以倖免，少數全身

而退的金融業乃至企業，堪稱是海嘯下的幸運兒。這些企業如何

躲過風暴，靠的是什麼「武林祕笈」護身？本報特地走訪這些企

業，解析它們的致勝祕訣，並展望2009年，以提供所有企業參考

。

在這波金融海嘯中，身為國內銀行業龍頭的台灣銀行所受衝擊相

對較小，台灣銀行董事長張秀蓮表示，將善用投資人對公股行庫

的信心，藉此機會拓展市場；且充分配合政府的「三挺政策」，

但會做好風險控管，「挺活的，不挺死的」；海外投資也將集中

由總行控管，減少損失。

百年僅見的金融海嘯衝擊全球，向來給人保守印象的國內公股行

庫，反而成為風暴中市場資金的避風港。張秀蓮說，穩健經營是

關鍵，她跟台銀總經理羅澤成接受本報專訪時，暢談台銀是如何

面對這場風暴，及未來要如何進一步擴大市場規模。以下是專訪

內容：

問：台銀在波風暴中受傷相對小，台銀如何安然度過這波金融海

嘯？是否與公股行庫經營風格有關？

答：美國次級房貸風暴剛發生時，台銀有六家海外分行也因為雷

曼兄弟事件認列損失，不過，和其他同業比較，仍在可忍受的範

圍內，直接衝擊不是很大。

公股銀行因束縛多，一向採取穩健作法，過去常被外界批為沒效

率、保守，其實台銀也努力創新，只是不會一頭熱，例如台銀推

出的「黃金存摺」業務就獲得由台灣金融研訓院主辦的「菁業獎

」肯定，只是我們在行銷上沒像一般民營銀行那麼花俏。

公營銀行給理財專員的獎金很少，因此理專銷售商品時不會太過

誇張。像有些客戶想一口氣好幾百萬元投資單一商品，台銀的理

專還會告訴他要分散風險，會先從客戶立場想，風險會否太集中

，理專沒有太大誘因就不會亂賣商品。

台銀因財富管理市場起步慢，直到去年7月才推出財管業務，因此

我們未踩到雷曼連動債，不像其他銀行糾紛不斷，這對台銀財管

業務來說，算是跨出穩健一步，再往前走會更順利，不像別人跌

了一大跤，爬起來比較慢。

問：未來新的一年，台銀的經營策略為何？

答：授信將有部分調整，過去海外分行對有價證券投資是授權分

行經理決定，一家分行金額控制在500萬美元以下，但不同分行若

都購買同一種有價證券，合計風險也很高。經歷金融風暴洗禮後

，目前調整為總行的財務部門集中控管投資額度，會更審慎。

目前台銀的業務主軸仍在傳統的存放款業務，現階段放款主要就

是協助企業度過難關；投資上經過這波金融風暴洗禮，將會更慎

重。

問：這段期間不少民眾把錢存入台銀，台銀如何善用，藉此機會

拓展市場？

答：現在投資人幾乎看到基金就怕，所以我們要尋找好的基金，

引進後就可推薦給財管客戶，基金與存款不同，理專必須跟客戶

說清楚。

（羅澤成）答：這次風暴是台銀很好的機會，雖然大量資金湧入

對我們來說有運用壓力，相對上也看到大眾對我們的期許。

台銀會落實「政府挺銀行、銀行挺企業」政策，但風險控管也會

做好，「挺活的，不挺死的」，如果企業已經在加護病房，銀行

挺下去也只是浪費公帑。至於如何判斷企業是死是活，就要靠銀

行的專業。

近來就有民營銀行趁此機會淘汰壞的客戶，台銀雖然要有社會責

任協助企業，但我們也怕若是民營銀行抽銀根，結果變成「他們

丟、台銀撿」，這就糟了。因此台銀的穩健經營風格不會改變，

我們會嚴控風險，但會陸續有新作法，如明年起開戶手續就將簡

化。

過去併購蔚為風潮，主要是分行的通路價值，但市場財富管理業

務萎縮後，不少銀行的分行價值下跌；反觀台銀因為財管客戶幾

乎沒什麼損失，我們的分行價值還在。

問：台銀未來在國內的併購策略為何？

答：如果有好標的、好價格，當然不排除併購，以目前受託管理

的慶豐銀行來說，因慶豐淨值為負，如果併購對資本適足率的負

擔也大，不過若評估可行，不排除參與慶豐的公開標售。

其他包括人壽、證券等若有好機會當然也不排除，但也要看有沒

有能力順利處理，因為現在金融機構多是民營，到底合併能否行

得通還要評估。如過去中信局一度想與外商壽險合作，但涉及公

營事業人事待遇問題而沒有結果。台銀目前約8,000人，併購其他

金融機構股權不難，但對方數萬人的業務員能否與台銀文化融合

，才是問題。

問：海外併購和大陸布局計畫為何？

答：進軍大陸其實要具實際經營經驗才能了解當地市場，不然都

只是聽別人說，不是自己的切身經驗，如果有辦事處就可以先收

集資料，不過對於未來要到大陸市場發展的人才，現在就應該開

始訓練，如要先了解對岸的制度、法令。

台銀過去在大陸曾有30多家分行，也曾向大陸官方提過是否有直

接復業的可能性，但對方並未回應。由於大陸在金融法令上已經

較制度化了，也把台商定義為外商，列入其「外商金融機構管理

辦法」，所以才要簽備忘錄

國共經貿論壇敲定「盡快」建立兩岸金融監理備忘錄，台銀董事

長張秀蓮指出，總算聽到「盡快」了，目前台銀正加速申請在上

海設立代表處；富邦金也表態設代表處意願，目前也尋覓下一個

併購對象。

國共經貿論壇「九大共識」敲定，兩岸雙方應盡快商談建立MOU

和貨幣清算機制，開展兩岸證交所交流合作，還要加強兩岸金融

監管機構間的資訊交流。這些宣示，令不少台資金融業者在經濟

寒冬中，聞到早春氣息。

張秀蓮表示，過去大陸只說要簽MOU，卻第一次在論壇上聽到要

「盡快」，似乎有些政策影子了。台銀在五年前曾向大陸申請設

處，無奈兩岸關係不佳，迄今未有下文。近來張秀蓮積極走訪大

陸，為的就是協調台銀代表處趕緊成軍。

寶來證券副總裁黃齊元回想過去在大陸「蹲點」七年卻空手而返

，忍不住說，「都不好意思說，過去沒做成大事」，如今兩岸

MOU有影，寶來打算和上海證交所商談ETF相互掛牌。

富邦金控董事長蔡明忠也說，兩岸簽訂MOU後，富邦不用繞到香

港，就可直接向大陸申請成立代表處，兩年之後，一樣有機會升

格為分行，「富邦一直都希望，參股與設立分行齊頭並進。」

他透露，富邦在參股廈門商銀後，還將持續併購，依照大陸銀監

會說法，最起碼可以參股兩家。目前富邦正積極找尋第二家合適

的參股對象，當蔡明忠被問及是否已有矚意對象，他只是笑說，

「再看、再看」。

根據兩岸最新默契，明年兩岸兩會將洽簽銀行、證券、保險三分

備忘錄。銀行MOU簽訂後，有助兩岸金融業者相互設立分支機構

，不過，現行大陸證券市場，僅開放外資參股30%，而且只能做

承銷業務，也令業者認為不夠開放。

蔡明忠說，大陸是根據入世承諾，開放外資進入證券市場，現行

限制已讓業者難以伸展拳腳，兩岸政府下一步還可考慮擴大台灣

券商的參與度，看看能否獲得更大放寬，否則只有MOU，還是不

能處理台資券商進入市場的問題。

立法委員質疑台灣銀行藉承作消費券業務發國難財，台銀董事長

張秀蓮昨（18）日指出，雖然每筆兌換業務收4元手續費，但因為

要請其它同業協助兌領業務，每筆就需支付2.5元，加上要各地倉

儲費用和驗鈔人力，台銀都是以實收實付為原則。

台銀承作消費券兌換業務，編列了一筆8.3億元的預算，和5,347萬

元作為未來五年消費券倉庫租金，不過由於被立委質疑太過浮濫

，遭刪除3,700萬元和倉庫租金預算。

張秀蓮指出，消費券的兌領業務並非外界想像簡單，台銀除了必

須請其它同業加入兌領業務，在收取消費券時，還要靠人力辨別

券鈔真偽，如果收到假鈔券，要負責賠償，所以還要投保；此外

，根據相關鈔券規定，消費券要保存五年，所以會有裝箱、倉儲

、調閱等成本，程序其實很多。

零利率時代即將來臨，投資人開始尋找獲利較高的新投資管道，

台灣銀行趁勢推出具分散風險、同時又兼顧獲利的「黃金撲滿」

。根據台銀過去的統計，若從民國95年起定期定額投資黃金，到

今年初，即使在今年金價最低點賣出，還是有8%的報酬率，約是

目前新台幣定存報酬率的五倍以上。

每年9月到隔年1月一向是黃金交易旺季，今年剛好又遇上金融風

暴、低利率時代來臨，全球黃金交易更為熱絡。台銀貿易部副理

楊天立指出，由於黃金具有保值和避險的特性，過去幾個月，全

球黃金交易量約成長二到三成，台灣市場反而相對保守。

雖然國人對黃金投資仍顯得保守，不過國內黃金投資管道倒是愈

來愈多元，除了黃金存摺、實體黃金條塊、黃金選擇權、黃金期

貨和黃金基金以外，台銀現在又全新推出「黃金撲滿」。

台銀董事長張秀蓮昨（18）日指出，每月只要投入3,000元，這筆

資金可以平均分配在每個營業日購買黃金，適合穩健型的投資人

或定存族。

台銀的黃金存摺原本就提供定期定額投資的機制，這次推出的黃

金撲滿與定期定額最大的不同，是定期定額每月投資的日期固定

，投資人只能選擇6日、16日或26日，但對保守型投資人來說，金

價的波動劇烈，定期定額分散風險的效果恐怕不夠。

黃金撲滿的投資方式則更能分散風險。如投資人在12月投入3,000

元，銀行會自動把3,000元分散在12月每個交易日中扣款，以22個

交易日為例，每天等於只花136元買進黃金。

如果想要進階版的投資法，黃金撲滿還提供「乖離率」不定額扣

款，如果金價走勢偏離長期平均，可以機動加碼或減碼。

交易員建議，如果風險承受度小，購買黃金是要保本，而非獲利

賺大錢，就可以選擇保本型的黃金組合商品，如長期持有黃金存

摺、黃金撲滿；積極型投資人在黃金存摺、黃金撲滿外，可以再

選擇黃金基金；冒險型投資人則可以黃金期貨提高收益。

美國聯邦準備理事會（Fed）降息幅度超乎市場預期，資金因而大

量湧入國際金市，讓國際金價一度狂飆20美元至860美元。分析師

指出，金價短線支撐在每盎司820美元至830美元。

分析師表示，本周以來金價都處在偏多格局，尤其美元近一周表

現疲弱，帶動金價反彈向上。分析師表示，金價在Fed降息前已提

前反映，慢慢攀升，等到美國降息3碼的消息公布，金價更隨即狂

飆。不少投資人一早醒來看到黃金價格，才趕緊跟進補買。

國際間對於金價短期走勢也相當看好。RBS的研究指出，由於美

國已經利率下調到趨近零，因此投資者持有現金的意願會降低，

加上利率走低會使買進黃金的成本減少，因此將會提高黃金的吸

引力，對金價產生支撐。

此外，世界黃金協會研究顯示，由於全球金融市場不安，小額投

資者為了避險需求，購買金幣與黃金條塊大量增加。今年第三季

全球金幣與黃金條塊的需求量比去年同期增加約一倍，達到232公

噸，也代表短期金價仍舊看好。

台灣銀行黃金交易員指出，由於石油輸出國家組織（OPEC ）預

計未來將每日減產200萬桶原油，油價可望受到激勵回穩，同樣

有助金價走勢。

交易員指出，雖然金價一度飆上860美元高價，但並未站穩，目前

下方的支撐點約在820美元到830美元；上方壓力帶短期在860美元

，長期則拉高到880美元。

兩岸金融市場即將開放，大陸時期留下來的兩岸持股、據點等問

題如何解決，也將浮上檯面。台灣銀行最近已積極向大陸主管機

關爭取，讓台銀在大陸的35家分行復業，一旦成功，將成為台銀

搶占兩岸三地市場最大利器。

據了解，這35家分行遍布大陸沿海地區，包括大連、上海、南京

、揚州、南昌、福州和海口等地。

財金官員表示，隨著兩岸金融市場開放，過去大陸時期留下來的

兩岸之間的金融機構持股、據點問題處理也愈來愈急迫。除台銀

有意申請大陸分行復業外，明年改選的兆豐金，被凍結多年的大

陸股東股權（達12%），會否在兩岸MOU簽訂後解凍，也備受關

注。

官員表示，台銀在大陸分行能否復業，及兆豐金大陸股東行使股

東權能否解凍，都是高度政策性議題，可能需要兩岸在談判金融

開放措施時一併解決。

台灣金控積極爭取赴對岸擴展業務版圖，除了五年前已赴上海申

請設立辦事處，台灣金控兼台銀董事長張秀蓮日前也利用赴大陸

出席研討會機會，向對岸官方爭取日據時代台銀在對岸的35家分

行直接復業經營。

全球央行多次降息，外幣存款利率直直落，銀行單純的外幣存款

高利率商品提早截止，取而代之的是結合選擇權的外幣組合式商

品，部分行庫推出的高利組合式商品，年報酬率最高甚至可達

15%，吸引不少外幣投資人詢問。

行庫主管指出，低利率時代再度來臨，號稱高利的投資商品自然

較能吸引投資人注意，不過，除了享受高利率外，這些商品都是

經過包裝的衍生性商品，除了可能不保本，也還有提前解約風險

、匯兌風險、稅賦風險等要留意。

美元利率在多次降息後，大型行庫的長天期美元存款僅剩1.3%至

1.7%，和今（15）日開始實施的新台幣存款利率，約1.56%至

1.65%差距不多。

美元調降速度快，幅度又大，土銀之前推出的美元優利存款商品

，採固定計息，1年期利率可達2.98%，9個月期利率也有2.88%，

由於和目前市場利率水準差距太大，專案本來到年底才結束，已

決定提早在今日終止。

外幣投資吸引力下降，行庫在外幣商品上，也改推結合選擇權的

組合式商品。

台銀、合庫銀近來都推出外幣組合式商品，台銀以美元計價、1個

月期的加值型組合式商品，若澳元兌美元即期匯率，在選擇權到

期日大於履約匯率，客戶稅前年報酬率有機會可達15%，同天期

的美元存款利率則只有0.7%；另兩種情況，客戶年報酬率也有機

會達5. 29%，或者年報酬率達5.29%，但要面臨本金被轉換的情況

，可能有匯差損失。

合庫銀也推出澳元兌美元組合式商品，年報酬率有機會達5%。

除了外幣存款結合選擇權，看準年底到明年初為全球黃金交易的

旺季，合庫銀也把南非幣存款連結金價商品走勢，包裝成組合式

商品，由於南非幣是目前各外幣存款利率最高者，1個月期、3個

月期都在8%以上，這檔包裝黃金的組合式商品，定價日至決價

日期間，黃金每盎司價格若曾觸及指標價格，年報酬率最高可達

12%；不過若未曾觸及指標價格，年報酬率僅0.845 %。

紐元、澳元等高息貨幣的投資光環失色，讓不少外幣投資人苦思

如何提高存款報酬率。銀行主管建議投資人，除了留意銀行推出

的存款加碼專案，若是風險承受度較高的投資人，可以投資外幣

存款連結選擇權的衍生性商品，報酬率將比單純的外幣定存高1

到2個百分點，獲利更佳。

目前包括台灣銀行、玉山銀行等，都持續推出外匯存款加碼專案

，其中也不乏單純的存款專案。如台灣銀行的客戶若利用網銀辦

理外幣存款，只要是1個月期以上的存款，還可以按照台銀的牌

告利率再加碼0.1個百分點；此外，若是單筆金額達到10萬美元

以上的價值，投資人的存款利率還可再加碼0.15個百分點。

如果是風險承受度較高的投資人，還可以考慮雙元貨幣的投資方

式。只要手中擁有的資金夠多，還可以委託銀行量身訂做；若是

小額投資人，銀行也有推出公開募集的雙元貨幣商品。

銀行主管說，所謂的雙元貨幣商品，就是將手中擁有的外幣，在

約定日到期時，比較兩者的匯率升貶，投資人可拿回貶值較多那

方的外幣本金與當初約定的利率。

銀行主管表示，這樣的商品有不少外商銀行都有，通常約定的日

期都在14天或21天。

不過，這類雙元貨幣的商品，投資人至少要有等值於10萬美元的

外幣，進場門檻較高。銀行主管說，由於雙元貨幣商品中，投資

人最終拿回的外幣是屬於弱勢貨幣，以最近美元正在走貶來說，

不少人拿手上的紐幣、澳幣來和美元做對價。若是投資人眼光精

準，其商品獲利比起其他的外幣商品要來得高。

以11月台灣銀行、合作金庫銀推出的雙元貨幣商品來說，南非幣

計價的雙元貨幣報酬率，最高甚至可到21%，在市面上各項投資

商品來說，報酬率算相當高。此外以澳元計價的雙元貨幣，也可

以拿到8%的報酬率，收益是純外幣存款的一倍以上。

銀行主管指出，報酬率的高低與連結的商品有關，報酬率愈高，

風險也愈高。投資雙元貨幣商品要小心看錯匯率趨勢時，本金可

能被轉換成弱勢貨幣的風險，甚至有可能因匯損而虧到本金。

中央銀行今（12）日起一口氣調降重貼現率0.75個百分點，大型

行庫房貸利率可望跌破2%，七家老行庫中，預計將以台灣銀行房

貸戶最快受惠。行庫反映降息後，若以房貸300萬元、貸款20年期

計算，房貸戶一年下來可節省的利息支出將逾萬元。

央行9月連續降息以來，台銀、土銀、合庫銀等行庫部分房貸利率

已在11月陸續調降到2.2%至2.5%，行庫主管指出，只要之後七家

公股行庫新台幣存款利率的降息幅度達0.2至0.5個百分點以上，房

貸利率就可望跌破2%。

如果貸款300萬元，20年期，以0.75個百分點計算，房貸戶一年約

可省下1.2萬元的利息支出。

目前七家老行庫中，只有台銀、合庫銀和一銀是在每月11日以後

調降房貸利率，其中台銀訂在21日，合庫銀和一銀是15日。

不過，合庫銀是參考每月5日的六大行庫定儲利率調整，一銀是以

調降前七日，七家行庫定儲利率平均，所以即使房貸戶選擇每月

調整利率，也要等到明年1月才會反映央行這次的降息幅度；至於

台銀則是參考每月15日六家行庫定儲利率，所以15日各行庫調降

新台幣存款利率後，台銀房貸利率將最快反映。

央行降息樂了房貸戶，卻苦了定存族，目前行庫各天期定期儲蓄

存款利率約在2.19%至2.3% ；長天期定期存款則在2.17%至2.26%，

依這次降息幅度推估，行庫反映降息後，各天期新台幣存款利率

將同步降至2%以下。

對定存100萬元新台幣的存款戶來說，利率下降0.5個百分點，一

年就將少掉5,000元的利息，市場認為，部分民營銀行推出的高利

新台幣存款方案，將更受存款戶歡迎。

行庫主管指出，對保守的定存族來說，現在想多攢一點利息錢，

除了留意銀行推出的高利存款方案，也可以把存款集中在利率較

高的薪資轉帳戶，如部分行庫的薪轉戶利率還有1.1%的水準，同

時避免同一家銀行活儲金額太低，無法達到銀行的計息門檻。

公股出手陳敏薰遭撤換 台銀昨火速發函開發金 解除法人代表

身分 101董座不保

台灣銀行昨（10）日火速發函給開發金控，解除陳敏薰在開發金

的法人董事身分，即日生效。開發金在接到公文之後，將撤換陳

敏薰在101的董事職務，陳敏薰將難保她這「世界第一高樓」的

董事長寶座。

立法院財委會本周一（8日）決議，因經營績效不佳、且屢次不到

立法院接受質詢，建請財政部撤換台北101公司董事長陳敏薰；至

於同樣被財委會決議撤換的開發金控董事長林誠一，據了解，在

下一波撤換名單之列。

財政部次長曾銘宗周一在答覆立委質詢時，曾經詢問台銀董事長

張秀蓮，並明確表態，財政部將在一個月內慎重評估是否適任。

結果，不到兩天就發文撤換。

陳敏薰及林誠一都是公股代表，陳敏薰是台灣銀行派到開發金控

的董事，再由開發金旗下的開發工銀派到台北101公司擔任法人代

表；林誠一則是兆豐金控派到開發金的法人代表。依規定，財政

部有權更換公股法人代表，一旦更換，董事長將重新推選。

據了解，在立院決議之後，台銀迅速評估，昨天就發函給開發金

控，解除陳敏薰在開發金的法人董事身分，但尚未指派新任的代

表人，台銀隨即通報財政部。開發金也決定一收到公文，就撤換

陳敏薰101董事長職務，另覓適當接替人選。目前開發金派在台北

101公司有兩席董事，除了一席是陳敏薰（台銀法人代表），另一

席是開發金投資長楊文鈞。

由於陳敏薰目前是101公司董事長，依法，被台銀解除法人董事身

分後，立即失去董事資格，101將隨即改選新任董事長。101公司

目前有13席董事，公股握有五席，雖未過半，但未來的101董事長

應是公股「說了算」。

不過，101大樓明年第一季將完成減增資，開發工銀仍可望維持最

大股東地位，屆時101董事長是否仍是開發工銀法人代表，還是公

股另外推派其他法人代表，尚有變數。

臺灣銀行以「最古老的投資商品最先進的理財管道－黃金存摺網

路下單」，在97年11月21日榮獲台灣金融研訓院舉辦的第四屆台

灣傑出金融業務菁業獎之「最佳業務創新獎」，由行政院副院長

邱正雄分別頒發機構及提案團隊獎項給臺銀董事長張秀蓮及總經

理羅澤成。

台灣金融研訓院董事長許嘉棟表示，菁業獎在金融界素有「金融

界的奧斯卡獎之稱」。本屆菁業獎獲得各金融機構的熱烈迴響，

計有23家機構提出44個參選案件，競相角逐金融界的最高殊榮，

經過嚴謹的初審、複審及決審。評審團給臺銀的得獎理由：「將

原中信局之黃金商品與臺銀網路交易系統加以整合，以全新思維

積極創新，推動黃金存摺網路下單，有效提升黃金投資之便利性

。」

百年老店掌握合併的契機，融合臺銀與中信局原有的業務優勢，

將最古老的黃金商品投資重新包裝，以創新的概念，利用現代化

的個人電腦、網路技術與安全管控，將黃金交易無實體化，投資

管道虛擬化，讓投資人利用網路e手掌握行情「有黃金之實而無黃

金之累」、輕鬆e指投資下單「滿城黃金盡在彈指間」；而「投資

黃金，1000元有找」的特性，則讓投資不求人，在家也可出頭天

。獨步全球的黃金存摺網路下單，在全球金融風暴的時候，更顯

示出購買黃金確實是投資避險的最佳途徑。

臺銀向以「誠信」、「穩健」的經營，克盡對社會的責任，同時

該行還有一個願景：「深耕台灣金融，邁向國際市場」，以不斷

創新，擴增服務範疇；以提昇效率，創造卓越績效。「黃金存摺

網路下單」獲得「最佳業務創新獎」，這對百年老字號的臺銀來

講，真是意義非凡：百年老店也有創新的動能。同時該行承諾，

未來在金融創新的路上絕不缺席。