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安聯投信(未)公司新聞
美日關稅協議的談判進展緊張，而日經指數近期表現波動激烈，市場關注度不斷上升。有法人分析，日方已釋出正面訊號，最壞情況似乎已經過去。此外，日圓匯率的走低對出口導向的日本企業來說是一大利好，吸引外資不斷增加投資，進一步推升日股買盤。在財務重整政策的推動下，市場普遍看好日股的中長線表現，建議投資者可以趁低布局日股基金。
今年以來，日經指數雖然呈現下跌趨勢，但主動型基金表現卻相當亮眼。理柏數據顯示，駿利亨德森遠見基金日本小型公司、富蘭克林坦伯頓全球系列日本基金、宏利環球基金日本股票基金均取得雙位數的正報酬，展現強大的投資潛力。
瀚亞投資日本動力股票基金研究團隊指出，股神巴菲特及多位私募基金巨擘近年來持續加碼日股，這顯示了他們對日本市場的高度信心。日本薪資漲幅創新高，加上低匯率吸引大量旅客，年增幅達數倍，為日本內需與消費市場帶來強勁成長動能。預測以內需為主要業務的中小企業將更顯受惠，未來獲利率與股價漲幅有望超越大型企業，值得投資者關注與布局。
安聯投信表示，日本正與美國協商降低關稅衝擊，貨幣政策逐步正常化，目前經濟表現已回復到對等關稅前的水平。在經濟數據方面，日本5月出口年減1.7%，8個月來首度轉為負成長，但略優於預期。對美出口下滑11.1%，顯示美國對等關稅政策對日本製造業與經濟動能的影響。
在投資布局上，安聯投信持續看好風險性資產，並在風格上多元分散，尋找全球領域中被低估的機會。同時，也關注關稅談判的不確定性與通膨的黏性，這些是潛在的風險因素。
中信投信則認為，隨著全球AI基礎建設的持續擴張，日本半導體設備廠商有望迎來新一輪需求。此外，日經產業調查預估，消費電子與汽車等舊世代半導體的供需失衡問題將在下半年逐步改善，庫存壓力緩解，半導體設備商的基本面也有望觸底反彈。
電支業者近年積極布局小額理財業務，致力於降低投資門檻、提升 操作便利性，吸引更多用戶輕鬆踏入投資市場。會員數逼近700萬大 關的一卡通，合作安聯投信推出「Fund電喵」，主打只要千元門檻， 就能定期定額買到安聯投信境內人氣基金。
全盈+PAY是全台首家同時提供購買基金與股票的電支，搶攻小額投 資與市場多頭商機，投資門檻最低只要100元。去年攜手國泰投信推 「電支買基金」，今年再與多家券商合作，開放綁定電支帳戶下單買 股。
國內成長最快電支平台之一的全支付，目前會員數已正式突破600 萬人，並設定年底前挑戰突破700萬，力拚躍升為全台會員數最多的 電支業者。積極布局數位理財也是其核心策略之一，繼與好好證券合 作推出基金理財服務「電支雞」，提供零錢存與定期存兩種投資選項 後，近期再攜手摩根投信，首創基金配息直接入帳電支帳戶的機制， 進一步拓展數位理財的應用場景與便利性。
近期街口支付母公司街口網路金融科技公司，斥資4.08億元收購京 城證券，引發市場關注，業內人士分析，目前電支在小額理財領域仍 處於起步階段，若街口支付順利整合證券業務，有望率先卡位新世代 用戶的數位理財主場。
業內人士指出，街口接手京城證券，形同為旗下支付取得跨足傳統 金融產業的入場券。
未來母公司可望結合旗下街口投信與持股的瑞興銀行資源，打造橫 跨支付、基金、證券與銀行的整合型金融服務網絡。若進一步完善證 券服務體系，將有機會在數位金融競局中脫穎而出，街口支付也有望 成為新世代用戶首選的理財入口。
日經指數今年以來仍呈現下跌趨勢，但主動型基金表現相對亮眼。 理柏數據顯示，駿利亨德森遠見基金日本小型公司、富蘭克林坦伯頓 全球系列日本基金、宏利環球基金日本股票基金皆繳出雙位數正報酬 ，展現強勁投資動能。
瀚亞投資日本動力股票基金研究團隊分析，股神巴菲特及多位私募 基金巨擘近年來持續加碼日股，顯示對日本市場的高度信心。日本薪 資漲幅創新高，加上低匯率吸引大量旅客赴日，年增幅達數倍，為日 本內需與消費市場注入強勁成長動能。研判以內需為主要業務的中小 型企業將更顯受惠，未來獲利率與股價漲幅有望超越大型企業，值得 投資人持續關注與布局。
安聯投信表示，日本持續與美國協商降低關稅衝擊，貨幣政策逐步 正常化，現階段表現已回復到對等關稅前水準。經濟數據方面，日本 5月出口年減1.7％，8個月來首度轉為負成長，不過仍略優於預期， 對美出口下滑11.1％，顯示美國對等關稅政策正對日本製造業與經濟 動能帶來影響。
布局上持續看好風險性資產，風格上多元分散，尋找全球領域中被 低估的機會難以預測的關稅談判與通膨的黏性為潛在風險
中信投信認為，隨著全球AI基礎建設持續擴張，日本半導體設備廠 商可望迎來新一輪需求。另外日經產業調查也預估，消費電子與汽車 等舊世代半導體的供需失衡問題，將在下半年逐步改善，顯示庫存壓 力正逐步緩解，半導體設備商的基本面也有望觸底反彈。
台灣金融市場再迎新機遇，國泰、保德信、統一等投信業者的旗下基金將於7月1日開始銷售，成為首批推出T級別基金的投信公司。這波新制T級別基金的推出，是為了響應金管會推動的TISA（台灣證券及期貨市場交易法）制度，鼓勵民眾透過基金進行長期投資。
首批T級別基金包括國泰台灣高股息基金、國泰泰享退系列2049目標日期組合基金，以及統一台灣動力、統一大滿貫兩檔股票型台股基金。此外，保德信投信旗下的PGIM保德信高成長基金、PGIM保德信中小型股基金也將加入陣容，其中部分基金的經管費率為0.5％，其他則為0.6％。
安聯投信也將在這波新制中扮演重要角色，旗下安聯四季成長組合基金預定將於3日上架，提供投資者更多元化的選擇。群益、富邦投信旗下的基金也將陸續上架，群益旗下的群益馬拉松基金、群益全民成長樂退組合基金經管費率僅0.5％，富邦投信旗下富邦精銳中小基金也已獲准上架。
據了解，元大、兆豐、凱基、台中銀和施羅德投信等投信公司的旗下基金也已送件申請，若都能獲准新增T級別，預計將有17檔基金納入TISA供選擇。
此次推出的T級別基金不僅可在基金平台銷售，銀行通路也將參與銷售，並遵循同一標準推廣銷售。投信業者表示，首波TISA級別基金將是各投信旗艦產品的明星陣容，並提供經理費率50％不等的折扣優惠，以及全面零手續費的「有感讓利」條件，期望能吸引更多新戶加入，推動台灣資產管理規模的穩定成長。
這次新制T級別基金的推出，對於台灣投資市場來說是一大亮點，將為投資者帶來更多投資選擇，同時也將促進台灣資產管理市場的發展。
隨著聯準會主席鮑威爾近來釋出較為平衡的政策訊號，以及美國經濟數據的溫和表現，市場對於降息的期待逐漸升溫，這一現象不僅推動了美國債市的大幅反彈，也對全球債市產生了積極影響。
根據美銀引述EPFR的統計數據，截至今年6月25日，新興市場債基金在單周內的淨流入金額達到了57.9億美元，這一數字在市場中位居首位。同時，投資級企業債基金也看到了資金流入的增長，淨流入金額達到46.8億美元。而美國非投資級債券基金在短短一周內的淨流入金額從1.3億美元增加至20.3億美元，這一數據的上升顯示了市場風險胃納能力的回溫，以及對息收與資本利得的關注。
在這樣的背景下，安聯投信對後市做出了預測。公司表示，市場普遍預期聯準會最快可能在7月或9月開始降息循環，這將為債市帶來更明確的政策利多。對於中長天期債券而言，它們擁有更大的評價修復空間，而風險債市在殖利率優勢和資金支撐下，仍具有持續表現的機會。雖然利率路徑仍然存在變數，但投資人應該採取「核心穩健、衛星進攻」的配置策略，以應對可能出現的波動和機會。
安聯投信進一步建議，在核心配置中，投資等級債和美元計價的新興市場債應該作為利率敏感度高的防禦型收益資產。而在衛星部位，則可以考慮配置非投資級債券和可轉債，以追求資本利得和收益雙重報酬。此外，多重資產商品也可以作為降低波動的配置工具，但應該降低其比重，並適時汰換為主流成長資產。
富蘭克林坦伯頓公司債基金經理人葛倫．華勒則指出，近期非投資級債企業的基本面強健，資產負債表堅韌，槓桿比下降並低於歷史平均，企業獲利展望中性偏有利。雖然經濟風險利差有所擴大，但違約狀況仍然溫和增加，這主要得益於非投資級債企業良好的資產負債表和技術面的支持，以及供給面有限導致今年至今仍處於供不應求的狀態。
百達投顧則建議，在降息步伐未明的不確定性環境下，投資人應該優先評估資產的收益性和利率敏感度。他們建議選擇具有較高息收和較短存續期的非投資等級債，以打造具有韌性的現金流配置。當前非投資等級債市評價具有吸引力，尤其是在地緣風險、政治變數和潛在關稅摩擦事件升溫的情況下，精選具市場領先地位企業、高品質銀行和低週期性企業的債券，可以提升投資組合的抗震能力。
展望後市，安聯投信表示，市場預期聯準會最快可能於7月或9月展 開降息循環，屆時將為債市帶來更明確的政策利多。中長天期債券具 備更大評價修復空間，而風險債市則在殖利率優勢與資金支撐下，仍 具延續表現機會。儘管利率路徑仍具變數，建議投資人宜採取「核心 穩健、衛星進攻」配置策略來因應可能出現的波動與機會。
安聯投信表示，策略建議核心部位配置投資等級債與美元計價新興 市場債，做為利率敏感度高的防禦型收益資產；衛星部位可考慮配置 非投資級債券與可轉債，追求資本利得與收益雙重報酬。同時，多重 資產商品適合作為降低波動配置工具，但宜降低比重並適時汰換為主 流成長資產。
富蘭克林坦伯頓公司債基金經理人葛倫．華勒表示，近期非投資級 債企業基本面具支撐，資產負債表堅韌，槓桿比相較於過去一季下滑 ，且低於歷史平均，企業獲利展望仍屬中性偏有利，雖然面對經濟風 險利差有所擴大，但違約狀況仍僅溫和增加，因為整體非投資級債企 業的資產負債表良好，且技術面仍有利，因供給面有限，今年至今仍 處於供不應求狀態。
百達投顧建議，當前降息步伐未明環境下，應優先評估資產收益性 與利率敏感度，可選擇具備較高息收且較短存續期的非投資等級債， 打造具韌性的現金流配置。整體而言，當前非投資等級債市評價具吸 引力，相較於長債的波動加劇且對利率變化的敏感度高，投資人可以 選擇較短存續期、信用體質穩健的企業債，尤其在地緣風險、政治變 數於潛在關稅摩擦事件升溫下，應該精選具市場領先地位企業、高品 質銀行、低週期性企業的債券，更能展現投資組合抗震能力。
首批1日將上架開賣的T級別基金，包括國泰台灣高股息基金、國泰 泰享退系列2049目標日期組合基金，統一台灣動力、統一大滿貫兩檔 股票型台股基金，保德信投信旗下的PGIM保德信高成長基金、PGIM保 德信中小型股基金，其中除了統一台灣動力基金的經管費0.5％，其 餘均以0.6％的經管費上架。
另外，據了解，目前已獲准新增T級別的基金還有群益、安聯和富 邦投信旗下的基金，近日內就會準備上架。其中安聯投信旗下的安聯 四季成長組合基金預定將在3日上架，群益旗下的群益馬拉松基金、 群益全民成長樂退組合基金兩檔經管費僅0.5％，富邦投信旗下富邦 精銳中小基金也已經獲准，可望近日上架。
除了已經獲准將陸續安排上架的T級別基金，據了解，還有元大、 兆豐、凱基、台中銀和施羅德投信等旗下基金也已送件審核，若都獲 准新增T級別，預估這波共17檔基金納入TISA供選擇。
這次新制T級別基金，除了可在基金平台銷售，銀行通路也參與銷 售，TISA類型基金有獨特投資條件，所有銷售通路都遵循同一標準， 推廣銷售T級別基金。
投信業者表示，首波TISA級別基金，除了是各投信旗艦產品明星陣 容，也針對經理費率提供50％不等折扣優惠，也享全面零手續費，「 有感讓利」條件，有機會複製日本NISA新制成功經驗，吸引更多新戶 ，推動台灣資產管理規模穩定成長。
近年來，台灣的ETF市場呈現迅猛發展的趨勢，這一發展與台灣成為亞洲資產管理中心不無關係。為了推動業界發展，投信投顧公會積極協助業者拓展海外業務，例如將台灣ETF發行至泰國，並與東京交易所合作，計劃在下半年實現台日ETF雙方跨境掛牌。
台灣的ETF市場規模在亞洲排名第三，其中債券ETF的規模更在亞洲領先。隨著紐約、倫敦、東京、泰國等多國交易所，以及ICE、S&P、FTSE、MSCI、恆生指數公司等機構的參與，台灣ETF市場的吸引力不斷增強。此外，多家外商資產管理集團、保管銀行和國際級金融機構也紛紛來台交流。
在台日ETF雙掛牌方面，預計下半年將實現雙方跨境掛牌。目前，元大、中信、凱基三家投信已經將台灣發行的ETF發行至泰國，並以DR（存款憑證）和連結基金的形式進行發行。投信投顧公會強調，隨著愈來愈多的外商投信積極參與，除了能夠引進海外產品和技術，未來政策面的開放也將有助於提供投資人更多元化的產品選擇，進而促進「錢留台灣」。
在ETF產品發展方面，保德信已經發行被動管理ETF，而野村、安聯、聯博等公司也分別申請主動式ETF。此外，貝萊德也申請送件發行ETF。今年，台灣還開放了被動式多資產ETF。美國NYSE旗下的ICE指數公司和彭博指數公司，與證交所、櫃買中心等機構簽訂合作，共同編製多資產指數，以推動台灣ETF市場的持續成長。
今年市場格局不穩，投信法人指出，地緣政治風險指數持續穩定，但經濟政策不確定性指數卻急升。在市場經過第二季對等關稅的考驗後，呈現V型反彈。展望第三季，建議採取收益搭配成長策略，以「高息打底、多元分散」的方式參與市場成長和輪動機會。
安聯投信強調，中美關稅暫緩並非全面解除，空間有限。大陸掌握高科技命脈，可能抑制貿易戰進一步升級。在資金動能方面，標普500今年股票回購規模預計再創新高，成為股市重要支撐。波動年代更需要主動式管理，在經濟持穩的背景下，建議以成長股、非投資等級債及可轉債組合為核心資產，全球布局，構築跟漲抗跌的投資組合。
息收資產有助於緩解波動對投資組合的潛在影響。在政策期望之際，利率下調不易，建議聚焦優質公司債，如投資等級或短年期債券，兼顧收益也控波動，搭配複合債券尋求資本利得增長機會。AI投資帶動龐大需求，AI、台股及台股高息成長策略具題材利基，智慧城市具結構成長動能，以多元分散方式參與漲勢擴散輪動行情。
野村投信策略暨行銷處資深副總經理黃宏治認為，台灣是全球科技業的心臟，今年獲利持續雙位數成長，加上AI下半年能見度高，受益機會最大的仍是落在AI供應鏈。從先進製程、先進封裝、檢測、設備、伺服器、機殼、散熱、組裝等環節，台灣AI供應鏈的領先技術將牢牢綁住全球客戶，為台灣AI國家隊的成功做出貢獻。
瀚亞投信海外股票暨固定收益部主管林元平強調，先前川普的互惠關稅政策衝擊市場信心，但隨著與各國協商進展與策略彈性調整，美國有效稅率將增至16%，帶動投資人上修景氣預估，並調升美股本益比區間。
台灣整體ETF市場規模為亞洲第三大、債券ETF規模在亞洲居冠，近 年紐約、倫敦、東京、泰國等多國交易所，及ICE、S ＆ P、FTSE、 MSCI、恆生指數公司等，還有多家外商資產管理集團、擔任保管銀行 的外商銀行與國際級金融業者均訪台交流。
台日ETF雙掛牌，下半年可望雙邊跨境掛牌，目前有元大、中信、 凱基3家投信以台灣發行ETF到泰國發行DR、連結基金發行ETF連結基 金。
投信投顧公會強調，多家外商投信在海外多有主動式ETF經驗，愈 來愈多加入，除能引進海外產品及技術，政策面未來如開放投資標的 或架構，有助提供投資人更多元產品「錢留台灣」。
保德信已發行被動管理ETF，野村、安聯、聯博也分別申請主動式 ETF，後續還有貝萊德申請送件發行ETF，今年也開放被動式多資產E TF，美國NYSE旗下ICE指數公司，及彭博指數公司，分別皆與證交所 、櫃買中心等簽訂合作，共同編製多資產指數，推動台灣ETF持續成 長。
安聯投信指出，中美相互暫緩關稅措施90天，關稅暫緩並非全面移 除，進一步放寬空間亦有限；大陸掌握高科技命脈，或能抑制貿易戰 進一步升級。就資金動能，標普500今年股票回購規模有望再創新高 ，成為支撐股市的另一股重要動力。波動年代更需要主動式管理；考 量貿易摩擦影響初見，在經濟持穩背景下，建議以成長股、非投資等 級債及可轉債組合為核心資產，全球布局，建構跟漲抗跌的投資組合 ，參與成長也應對高檔震盪。
息收資產有助於緩和波動可能對於投資組合的潛在影響，在政策觀 望之際，利率欲下不易，建議聚焦優質公司債，如投資等級或短年期 債券兼顧收益也控波動，搭配複合債券尋求資本利得增長機會。另著 眼AI投資帶動龐大需求，AI、台股及台股高息成長策略具題材利基， 智慧城市具結構成長動能，以多元分散方式，參與漲勢擴散輪動行情 。
野村投信策略暨行銷處資深副總經理黃宏治認為，台灣是全球科技 業的心臟，今年獲利持續雙位數成長，加上AI下半年能見度高，受益 機會最大的仍是落在AI供應鏈，從先進製程、先進封裝、檢測、設備 、伺服器、機殼、散熱、組裝等等，從護國神山台積電到整體台灣A I供應鏈的領先技術將牢牢綁住全球客戶，為台灣AI國家隊的成功做 出貢獻。
瀚亞投信海外股票暨固定收益部主管林元平強調，先前川普的互惠 關稅政策衝擊市場信心，但隨著與各國協商進展與策略彈性調整，美 國有效稅率雖將增至16％，帶動投資人上修景氣預估，並調升美股本 益比區間。
近期，台股市場在多頭格局中逐漸上揚，然而，隨著全球股市面臨政策與經濟的不確定性，投資者操作變得相對困難。在這樣的背景下，<安聯投信>的專家們對市場走向提出了一系列的觀點和建議。
根據最新統計，自2025年以來，台灣加權指數下跌了3.6%，但這並不妨礙台股基金在市場中表現出色。其中，日盛新台商、野村e科技、聯邦中國龍、摩根中小、瀚亞高科技、野村高科技、景順台灣科技、新光臺灣高股息、景順潛力，以及柏瑞巨人等台股基金均獲得了正報酬。
特別值得一提的是，日盛新台商基金今年來的績效達到了2.1%，而瀚亞高科技基金近一年的績效更是高達11.5%，位居所有台股基金之首。瀚亞投信國內投資部主管姚宗宏表示，AI產業供應鏈在第三季仍有表現空間，但關稅實質影響將開始顯現，半導體與電子產品課稅政策的不確定性也將對金融市場造成壓抑。
富邦投信股權投資部主管謝育霖則指出，中東戰事對台股造成短線震盪，但從歷史經驗來看，美國介入中東戰事後，股市多呈現短線回彈的趨勢。因此，即使短線震盪，投資者仍可逆勢布局。
安聯投信台股團隊對於台股的中長線前景持樂觀態度。他們認為，企業獲利動能穩健，政策支持方向明確，投資者不應因短期的波動而悲觀，反而應該把握回檔時機，進行合理的投資組合調整。
安聯投信建議採取「核心持股、衛星布局」策略，核心投資領域包括半導體、伺服器、AI應用及網通等具有國際競爭力的產業。這樣的策略將有助於投資者把握下半年的反彈機會。
統計至6月24日，加權指數2025年來下跌3.6%，不過，台股基金前十強都繳出正報酬，包括日盛新台商、野村e科技、聯邦中國龍、摩根中小、瀚亞高科技、野村高科技、景順台灣科技、新光臺灣高股息、景順潛力，以及柏瑞巨人等。其中日盛新台商基金今年來績效有2.1%，瀚亞高科技基金近一年績效交出11.5%，居所有台股基金之首。
瀚亞投信國內投資部主管姚宗宏表示，AI供應鏈在第3季仍有表現空間，但關稅實質影響將開始反映，半導體與電子產品課稅政策也尚未明確，研判將壓抑金融市場表現；產業面，AI今年的業績表現仍最佳，伺服器GB平台對台系供應鏈出貨將進入高峰，對下半年業績帶來利多，趨勢向上發展。
富邦投信股權投資部主管謝育霖指出，中東戰事造成美股連帶台股震盪，預估將屬短線議題，過往美國介入中東戰事後一至三個月，股市多呈現回彈漲勢，因此，美國介入本次中東戰爭，也攸關股市短期表現，短線震盪時台股可以逆勢布局視之。觀察1990年代迄今，美國一但介入中東戰事後，雖遭遇短線修正，惟隨後的一至三個月後美股仍呈現回漲走勢。地緣政治風險屬短線震盪因子、長期仍將回歸台股基本面行情。
安聯投信台股團隊表示，雖然短線台股受地緣政治與聯準會政策不確定性影響呈現震盪，但中長線仍可樂觀看待。企業獲利動能穩健、政策支持方向明確，建議投資人不應因短期波動悲觀，反而應把握回檔時機，調整投資組合、進行合理配置，以掌握下半年反彈契機。建議可採取「核心持股、衛星布局」策略，核心可鎖定半導體、伺服器、AI應用及網通等具國際競爭力產業。
為了幫助國人打造個人長期投資的夢想，金管會將於7月份推出全新制度——TISA（台灣個人投資儲蓄帳戶）。證期局副局長黃厚銘在最近的記者會上透露，集保結算所即將在6月底公布一張名單，上面將列出可提供TISA專戶開設服務的銀行、投信等基金銷售機構，以及可投資的TISA級別基金。這將為民眾提供勞保、勞退之外的退休準備選擇。
黃厚銘指出，目前已有11家投信等基金銷售機構準備推出22檔TISA級別基金，平均每家約有兩檔。這些機構包括國泰、元大、統一、富邦、安聯、群益、施羅德、凱基、保德信、兆豐、第一金等，均積極響應政府推動的TISA制度。
根據集保的規劃，民眾若在投信或銀行開設TISA專戶並申購TISA級別基金，只要連續24個月定期定額不停扣，就可以享受零手續費、低於1%的經理費優惠。若在24個月內停扣，則該檔基金優惠將終止，並在六個月內禁止再新增扣款該檔基金，但可透過另一個TISA專戶來申購同一檔基金。
關於TISA級別基金與一般基金的差異，業內人士解釋說，TISA級別基金是由集保成立的TISA基金委員會精心篩選出適合長期投資的商品，具有零手續費、低經理費的優勢，最低只需新台幣1,000元即可申購。
金管會對TISA制度的推動分為兩個階段。第一階段是建立沒有新增租稅優惠的TISA專戶，由集保協助民眾建立專戶，並由財政部進行個人投資理財優惠的宣導。每人在每家基金銷售機構限開一個TISA帳戶，但對於在多家基金銷售機構開設TISA帳戶則沒有限制。
黃厚銘還提到，若基金投資股票或債券，將享有既有的投資理財租稅優惠，包括股票資本利得免稅、股票配息併入綜所稅享8.5%免稅（上限8萬元），或採分離課稅稅率28%；債券配息則採分離課稅稅率10%。
金管會期望TISA制度能成為台灣爭取亞洲資產管理中心地位的一環，並鼓勵全民參與，透過長期投資規劃未來退休生活。
據了解，目前已經有11家投信等基金銷售機構，擬推出22檔TISA級別基金（平均一家約有兩檔），銀行端則預計最快9月修改系統後上路。
這11家投信包括國泰、元大、統一、富邦、安聯、群益、施羅德、凱基、保德信、兆豐、第一金等都已陸續向集保遞件申請，響應政府TISA制度。
依集保規劃，民眾在投信或銀行開設TISA專戶申購TISA級別基金，只要連24個月定期定額不停扣，就可享零手續費、及低於1%的經理費。
一旦民眾未滿24個月就停扣，該檔基金優惠終止，且六個月內禁止再新增扣款該檔基金，但可透過另一個TISA專戶來申購同一檔基金。
TISA級別基金與一般基金差在哪裡？業者說，「TISA級別基金」是由集保成立TISA基金委員會篩選出適合長期投資專屬的商品，零手續費、低經理費，最低只需新台幣1,000元就可申購。
金管會催生TISA制度有兩大階段，第一階段是建立沒有新增租稅優惠的TISA專戶，由集保協助民眾建立專戶。財部將宣導個人投資理財優惠。
每人在每家基金銷售機構限開一個TISA帳戶，但要在幾家基金銷售機構開設TISA帳戶則是不設限。
黃厚銘表示，基金如果投資股票或者債券，股票資本利得免稅，股票配息則併入綜所稅享8.5%免稅，上限8萬元，如果不併綜所稅，採分離課稅稅率28%；債券配息採分離課稅稅率10%，這是既有的投資理財租稅優惠。
第二階段則是再新增政策誘因，金管會將視第一階段實施情況，並以各種方案與財政部溝通，若有新增租稅優惠將會納入。
金管會盼TISA成為台灣拚當亞洲資產管理中心的一環，希望全民參與，讓民眾透過長期投資，規劃自己未來退休生活。
安聯投信表示，債券資金流向顯示，儘管聯準會維持利率不變，點 陣圖顯示年內仍預期降息兩次，但主席鮑爾的發言轉為偏鷹，使得公 債殖利率反彈，債市出現近全面下跌。而風險性資產方面，股市受經 濟數據疲弱與地緣政治不安情勢干擾，投資人風險偏好明顯趨弱，尤 其從新興市場債基金資金動能來分析，顯示儘管新興市場具吸引力， 短期風險環境壓抑資金積極布局動能。
債券與股票市場均受到聯準會偏鷹立場與中東地緣政治風險的夾擊 ，整體資金轉趨保守與觀望。投資人在此環境下建議調整資產配置， 強化現金流穩定與抗波動能力，聚焦高評等債券與具防禦特性的產業 ，如能源、公用事業與高股息股票，為下半年潛在政策轉向或市場回 穩保留彈性。
資產配置方面，下半年的債券市場將進入多空拉鋸階段，在通膨與 降息預期之間震盪，建議投資人不宜躁進，應回歸風險控管與資產配 置原則，以防禦性資產為基礎，伺機調整債券基金持有比例，為下一 波利率趨勢轉折提前布局。
富蘭克林坦伯頓公司債基金經理人葛倫．華勒指出，儘管聯準會對 降息態度審慎，且關稅戰使市場面臨的風險升高，預期在關稅議題開 始獲得解決、政策轉向鬆綁監管之際，企業併購活動可望有所回溫， 整體非投資級債企業資產負債表良好，技術面順風仍存，看好美國公 司債市機會。
第一金投信認為，下半年金融市場仍見擾動，隨降息循環重啟，需 在資產配置中納入信用資產如投資等級債券，以達成降低波動與攻守 平衡，為提升投資組合穩定收益力，也可將債息、收益水準較高的非 投資等級債券納入配置中。
據了解，國泰、元大、統一、富邦、安聯、群益、施羅德、野村等 投信都摩拳擦掌準備，公股的第一金、華南永昌、兆豐投信也皆積極 響應政策推出TISA帳戶專用級別基金，基富通證券則擬在7月22日官 宣上線。
為確保TISA帳戶所納入國內基金商品的適格性，集保結算所於5月 21日召開「TISA基金委員會」，邀集產業界、學界及專家代表共同研 訂基金篩選標準及申贖規範，已篩選出155檔適格基金。由於適格的 基金若要發行TISA帳戶專用級別基金，還須作業流程，包括更改基金 公開說明書、修契約、送審等，因此，會分批上架。
據了解，首波會有7、8家投信推出10檔基金，初期以境內基金為主 ，少許海外基金，亮點就是將祭出經理費皆在1％以下，最低讓利到 0.6％，在7月中正式啟動TISA專戶平台後，未來在四大基金平台的基 富通、好好證券、鉅亨買基金、中租基金平台，都可望買到TISA帳戶 專用級別基金。
金管會主委彭金隆指出TISA將分二階段，第一階段透過公私協力， 由集保結算所協助全體國人建立個人TISA管理專戶，在一定額度內由 資產管理業者讓利，發行經理費率及手續費率優惠方案；第二階段持 續與相關部會研商租稅或其他誘因，增加TISA普及率與參與率。
由於TISA帳戶尚未爭取到稅負優惠前，投信讓利成為最大誘因，首 波納入專戶中的基金均以讓民眾「有感」的低經理費來吸引民眾，業 者認為，這波「讓利」對投資人來說相當有利，尤其退休金帳戶是長 期投資，若投資成本年年低，累積長期下來就相當可觀，對長期要存 退休金的投資人來說，將會相當具有吸引力。
根據理柏資訊統計至16日，施羅德（環）環球黃金、DWS 投資黃金貴金屬股票、富蘭克林黃金、晉達環球黃金、貝萊德世界黃金、新加坡大華黃金及綜合、元大黃金期貨信託等基金，績效介於5.6%至18.1%之間，顯見避險需求強勁。
法人指出，若負面消息持續發酵，金價仍具上行空間。另方面，美國財政不確定性升高，削弱美元與長天期美債的避險吸引力，也使黃金相對價值提升，維持其作為「最有效避險資產之一」的地位。
施羅德（環）環球黃金產品經理林良軍表示，金礦股的漲幅遠勝金價本身。今年以來，富時金礦股指數已上漲65%，明顯高於金價同期的30.5%。
因此，從近期市場來看，地緣政治風險短期難解，通膨與利率不確定性持續干擾股債，各國央行、投銀機構對黃金看多一致。在金價波動中，透過主動式選股與靈活布局的黃金基金，能有效掌握行情，有機會創造更好的報酬。
安聯投信表示，中美貿易戰出現和緩，雙方都釋出善意，無論最後目的為何，認為最糟糕情況已過，風險性資產都較偏向正面，調高股票比重，不過仍建議分散區域配置，多元配置分散風險以因應新秩序，主動配置更重要建議；風險趨避以及去美化趨勢預期將有助於支撐金價後續表現。
另外，中東地緣政治風險再起，瑞銀指出，與去年短暫交火不同，此次伊朗反擊力道與以色列是否升高攻勢，以及美國是否進一步介入，將成為觀察區域性衝突是否擴大的關鍵。
事實上，瑞銀預估，金價目標上看每盎司3,500美元，若地緣風險再升溫，甚至有機會挑戰3,800美元高點，並強調在局勢尚未明朗前，黃金將持續受到避險買盤青睞。
因為行情翻多，帶動資金進場布局，5月共有23檔台股基金單月淨申購逾億元，其中金額居前標的主要聚焦安聯、復華、統一、野村、富邦及元大等旗下招牌基金。
根據投信投顧公會最新統計截至5月底止，主動式操作的台股基金（國內投資股票型）終止連四個月下跌走勢，上個月規模成長596.9億元，為2007年7月以來單月新高，月增幅12.1%創2023年11月以來之最，規模達5,527.8億元。
投信法人表示，電子股重返主流，推升台股基金5月打敗大盤比例近九成，有鑑於今年來波動幅度加大、類股輪動快速，建議投資人可透過主動式操作的台股基金，藉由經理人靈活操作，掌握台股資金動能與產業趨勢投資機會。
復華全方位基金經理人呂宏宇表示，AI產業強勁動能可望支撐台股成長力道，鑑於AI伺服器量產瓶頸已克服，相關產業供應鏈將持續受惠，將是產業配置主軸，不過後續盤勢因仍有關稅及匯率變動等不確定性，因此，第3季布局亦將適度分散配置於內需、高股息等不同投資主題，降低市場波動帶來的震盪風險。
富邦投信股權投資部主管謝育霖表示，中美關稅談判樂觀，互相大幅降低關稅90天。整體幅度及進度超市場預計，市場負面情緒淡化。企業展望可能開始改觀，密切留意後續企業展望。短期市場除了關心地緣政治風險變化，聯準會本周將召開利率決策會議，市場預期利率將維持不變，並將聚焦Fed會後聲明。
謝育霖指出，整體來看，重點還是取決關稅談判、美國總統川普是否發起更多不確定性。
另外值得期待的會是減稅及降息兩個總體利多。科技領域重點看未來幾大科技廠的長線布局及展望。產業重點，電子股以AI科技為主，包括散熱、線束、ODM，IC設計、光通訊、連接器等類股。
根據供應鏈調查，GB200有望陸續放量出貨，帶動相關零組件出貨量大幅提升，GB300預計於第4季可望量產出貨，相關AI供應鏈可望持續受惠。
新興亞股上周漲跌互見，以南韓漲2.9%最強，其次是台股漲1.9%，但印度跌1.3%最重，其次是泰國跌1.2%。
今年以來，外資對新興亞股全面賣超，以印度遭賣超105.8億美元最多，其次是台股的103.7億美元、南韓的77.8億美元。今年以來，新興亞股以南韓漲22.8%最優，再來是越南的5.6%、印度的4.5%，但泰國大跌20.4%最重，其次是馬來西亞跌7.4%。
群益印度中小基金經理人向思穎表示，獲利了結壓賣導致印度股市上周收黑。不過，印度通貨膨脹續降，印度央行宣布降息2碼（即0.5個百分點），降幅超出預期，且印度央行預計在11月底前釋出約2.5兆盧比流動性，有望刺激經濟成長。
保德信市值動能50 （009803）經理人張芷菱表示，台股站上半年線，成交金額擴大並突破月均量，短中期均線糾結後開始走揚，近期或有機會挑戰年線附近反壓。
此波指數反彈融資增幅有限，籌碼相對安定是最大優勢，後市可持續觀察成交金額變化，若能站上約4,000億元量能，將最有利於持續反彈走勢。
安聯投信台股團隊指出，台股近期受到中美貿易議題與地緣政治變數牽引，資金觀望情緒明顯，建議投資人採取分散配置策略，聚焦高股息、低估值族群仍為穩定資產配置的重要投資邏輯。在經濟維持溫和成長、產業動能持穩、外資穩定回流的三重支撐下，台股中長線具備良好體質與續航力。
