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復華投信(公)公司新聞
其中在台股平衡基金獎項拿下4座獎，成績斐然。復華傳家二號基金因中長期績效突出、規模名列前茅，近年成為基金獎常勝軍，今年再包辦2座《指標》新台幣股債混合型-最佳表現、最佳表現定期定額基金同級最佳獎；同時在國內四大基金獎中奪下大滿貫殊榮。復華人生目標、復華神盾基金亦各獲1座新台幣靈活混合型-最佳表現基金、最佳表現定期定額同級最佳獎。
根據投信投顧公會截至2020年3月底統計，國內股票債券平衡型基金共計20檔，管理規模約新臺幣261.6億元，其中又以復華投信4檔最多，規模約151.4億元占同類型基金約57.9%居冠，堪稱國內台股平衡型基金專家。
另一檔台股基金獎常勝軍-復華中小精選基金，今年二度蟬聯《指標》拿下台灣中小型股票-最佳表現基金大獎同級最佳獎；復華全球債券基金則奪下全球固定收益-最佳表現、最佳表現定期定額基金雙料大獎。被動式操作部分，復華中國5年期以上政策性金融債券ETF基金則奪下人民幣固定收益同級最佳獎。
截至2020年3月底，復華投信計有共同基金68檔，其中包含已發行的17檔ETF，加上全權委託契約91筆，總資產管理規模合計約新臺幣4,831億元，為國內投信業之領先者。
面對疫情衝擊各市場多出現明顯回檔，不過也提供中長線投資機會，若擔心波動，復華投信建議，台股基金布局可透過復華「金利High定時定額」，藉由獨創的台股多空訊號指標，依據巴菲特指標、台股月KD值判斷，自動為定時定額帶進帶出，破解投資人不知何時該買、該賣的投資難題；或可透過「金複合投資法」，結合母子基金資產配置、循環投資兩大特色，以表現相對穩健的母基金，搭配投資屬性較積極的子基金，提升整體基金投資效率。
台灣的金融市場又傳來好消息！年度四大基金獎項名單終於出爐，而復華投信再度以驕人的成績，包辦了18座大獎，讓全台股市場刮目相看。這次的獎項涵蓋股票、債券、平衡型及ETF多個領域，充分展現了復華投信產品線的完整性以及全方位操盤的實力。
作為台股基金獎項的常勝軍，復華投信今年再次帶來亮麗的成績。特別是屬於台股平衡型的「復華傳家二號基金」，一舉奪下四大基金獎的大滿貫，三度蟬聯「Smart智富台灣基金獎」台灣多元資產基金獎，同時還包辦了「指標」新台幣股債混合型-最佳表現基金、定期定額同期最佳獎，以及「理柏台灣基金獎」新台幣平衡混合型3、5年期獎「傑出基金金鑽獎」國內債券股票平衡型的一般型股票獎。
其他優異表現的基金也讓人眼睛為之一亮，像是「復華人生目標基金」和「復華神盾基金」各獲得1座「指標」新台幣靈活混合型同級最佳獎；「復華中小精選基金」則在「指標」拿下台灣中小型股票-最佳表現基金同級最佳獎。
在海外基金方面，去年表現出色的「復華全球債券基金」奪下「指標」全球固定收益-最佳表現基金、定期定額基金雙料大獎，以及「理柏台灣基金獎」的環球債券（當地貨幣）3年期獎；而「復華中國新經濟A股基金」也以優異表現拿下「傑出基金金鑽獎」海外股票型-大中華股票基金獎。
不僅如此，復華投信在被動式操作部分也獲得3座大獎。其中，「復華中國5年期以上政策性金融債券ETF基金」奪得「指標」人民幣固定收益同級最佳獎；「復華1至5年期高收益債券基金」和「復華新興市場企業債券ETF基金」分別拿下「Smart智富台灣基金獎」債券類指數股票型、創新類之債券類指數股票型基金獎。
台灣金融市場再傳佳音！年度四大基金獎項名單揭曉，復華投信以驕人成績，蟬聯多項大獎，總共拿下18座殊榮，這次的獎項涵蓋股票、債券、平衡型及ETF等各類型基金，充分展現了復華投信在產品線上的完整性以及全方位操盤的實力，讓評審們都給予高度評價。
作為台股基金獎項的常勝軍，復華投信今年在多檔基金表現上，依然保持領先地位。特別是屬於台股平衡型的「復華傳家二號基金」，這次一舉拿下四大基金獎的大滿貫，不僅蟬聯「Smart智富台灣基金獎」台灣多元資產基金獎，還囊括了「指標」新台幣股債混合型-最佳表現基金、定期定額同期最佳獎，以及「理柏台灣基金獎」新台幣平衡混合型3、5年期獎和「傑出基金金鑽獎」國內債券股票平衡型-一般型股票獎。
其他優異表現的基金如「復華人生目標基金」和「復華神盾基金」也各獲一座「指標」新台幣靈活混合型同級最佳獎；而「復華中小精選基金」則在「指標」獲得台灣中小型股票-最佳表現基金同級最佳獎。海外基金方面，「復華全球債券基金」和「復華中國新經濟A股基金」也分別獲得了「指標」和「傑出基金金鑽獎」的肯定。
復華投信在被动式操作方面也表現亮眼，共奪下3座大獎，其中「復華中國5年期以上政策性金融債券ETF基金」獲得「指標」人民幣固定收益同級最佳獎，而「復華1至5年期高收益債券基金」和「復華新興市場企業債券ETF基金」則分別在「Smart智富台灣基金獎」中獲得債券類指數股票型、創新類之債券類指數股票型基金獎。
截至2020年3月底，復華投信共管理68檔共同基金，包含17檔ETF，以及91筆全權委託契約，總資產管理規模達到約新臺幣4,831億元，是國內投信業的領先者。
復華投信擁有一支強大的投研團隊，人數達近百人，專注於全球股票、大中華股票、台灣股票、海外債券以及計量研究等領域，並且積極出差走訪，累積超過40多個國家及地區的經驗，落實行腳投資哲學。該公司還是Smart智富台灣基金獎團隊研究獎的最大贏家，歷年來累計獲得股票型、固定收益型、台灣股票型、台灣平衡型等九座獎項。
復華投信透過自研的投研管理資訊系統，有效管理海內外投研團隊，並提供基金經理人即時的投資建議。該系統能夠依客觀指標判斷股市環境，並制定相應的投資策略，長期以來的卓越表現和得宜的操作策略，讓復華投信不僅受到一般投資人和法人的青睞，也深獲政府基金代操信賴。
向來是台股基金獎項常勝軍的復華投信，今年仍有多檔基金表現優異。隸屬台股平衡型的復華傳家二號基金，一舉奪下四大基金獎大滿貫，不僅三度蟬聯《Smart智富台灣基金獎》台灣多元資產基金獎殊榮，同時包辦2座《指標》新台幣股債混合型-最佳表現基金、定期定額同期最佳獎，以及《理柏台灣基金獎》新台幣平衡混合型3、5年期獎、《傑出基金金鑽獎》國內債券股票平衡型-一般型股票獎。
復華人生目標基金、復華神盾基金亦各獲一座《指標》新台幣靈活混合型同級最佳獎；復華中小精選基金則在《指標》拿下台灣中小型股票-最佳表現基金同級最佳獎。
海外基金部份，去年績效突出的復華全球債券基金奪下《指標》全球固定收益-最佳表現基金、定期定額基金雙料大獎，以及《理柏台灣基金獎》的環球債券（當地貨幣）3年期獎；復華中國新經濟A股基金亦以優異表現拿下《傑出基金金鑽獎》海外股票型-大中華股票基金獎。
被動式操作部分亦奪下3座大獎。復華中國5年期以上政策性金融債券ETF基金奪《指標》人民幣固定收益同級最佳獎；復華1至5年期高收益債券基金、復華新興市場企業債券ETF基金，分別拿下《Smart智富台灣基金獎》債券類指數股票型、創新類之債券類指數股票型基金獎。
截至2020年3月底，復華投信計有共同基金68檔，其中包含已發行的17檔ETF，加上全權委託契約91筆，總資產管理規模合計約新臺幣4,831億元，為國內投信業之領先者。
復華投信投研團隊人數堪稱國內投信之最，投研團隊主要分為全球股票、大中華股票、台灣股票、海外債券以及計量研究團隊共近百人，年年出差走訪累積超過40多個國家及地區，充分落實行腳投資哲學，同時也是Smart智富台灣基金獎團隊研究獎最大贏家，歷年來累計共拿下股票型、固定收益型、台灣股票型、台灣平衡型等九座。
此外，復華投信透過自行開發具備即時且效率的投研管理資訊系統，從出訪行程、績效、投資資訊至研究報告完整掌握，系統化管理海內外投研團隊，即時掌握研究員推薦績效，並且提供基金經理人投資建議。並透過模組，依客觀指標、系統化判斷股市所處多空環境、特徵及因應投資策略，由於長期績效卓越，加上操作策略得宜，除了受一般投資人及法人青睞之外，也深獲政府基金代操信賴。
向來是台股基金獎項常勝軍的復華投信，今年仍有多檔基金表現優異。隸屬台股平衡型的復華傳家二號基金，一舉奪下4大基金獎大滿貫，不僅三度蟬聯「Smart智富台灣基金獎」台灣多元資產基金獎殊榮，同時包辦2座「指標」新台幣股債混合型-最佳表現基金、定期定額同期最佳獎，以及「理柏台灣基金獎」新台幣平衡混合型3、5年期獎「傑出基金金鑽獎」國內債券股票平衡型的一般型股票獎。
復華人生目標基金、復華神盾基金亦各獲1座「指標」新台幣靈活混合型同級最佳獎；復華中小精選基金則在「指標」拿下台灣中小型股票-最佳表現基金同級最佳獎。
海外基金部分，去年績效突出的復華全球債券基金奪下「指標」全球固定收益-最佳表現基金、定期定額基金雙料大獎，以及「理柏台灣基金獎」的環球債券（當地貨幣）3年期獎；復華中國新經濟A股基金亦以優異表現拿下「傑出基金金鑽獎」海外股票型-大中華股票基金獎。
被動式操作部分亦奪下3座大獎。復華中國5年期以上政策性金融債券ETF基金奪「指標」人民幣固定收益同級最佳獎；復華1至5年期高收益債券基金、復華新興市場企業債券ETF基金，分別拿下「Smart智富台灣基金獎」債券類指數股票型、創新類之債券類指數股票型基金獎。
台灣投信業界再創佳績！根據最新統計，去年整體投信獲利達72億元，較前年成長12%，其中本土投信表現亮眼，獲利占比高達61%。在眾多投信公司中，復華投信以8億元的獲利躍居第二，成為市場大黑馬。
去年全球資產強漲，境內基金規模創高，總規模暴增1.4兆元至4兆多元，境外基金也成長14%，帶動投信管理總資產增加兩成至9.2兆元。本土投信方面，元大投信蟬聯第一，獲利11.8億元；復華投信則以8億元獲利拿下第二，顯示本土投信的崛起勢頭。
復華投信的強勁表現，除了來自於主動管理口碑外，還因為積極發展被動式基金和配息產品。例如，復華投信在債券ETF市場佔有一席之地，並且在去年推升管理費收入達30億元。
在獲利增幅方面，施羅德以11倍增幅領先，合庫和景順分別以5倍和3.6倍增幅位居第二和第三。而以EPS排行，安聯以25.55元稱冠，野村和復華分居第二和第三。
整體來看，去年台灣投信業界表現亮眼，本土投信的崛起成為一大亮點。復華投信的表現尤其出色，不僅獲利高，還在市場上佔有一席之地，成為業界關注的焦點。
去年投信獲利有兩大特色，一個是高成長，另一個是本土投信大躍進，不僅獲利前十有多達六家來自本土，冠亞軍也罕見都是本土投信，顛覆外資長期為大的趨勢。
全球資產在去年強漲，加上被動式基金崛起，境內基金規模創高，一整年暴增1.4兆元至4兆多元，激增55%，境外基金也成長14%，使投信管理總資產（含全委）增加兩成到9.2兆元，獲利72.3億元，年增12%，前年為5%。
其中，本土投信躍進堪稱最大亮點，除元大投信以11.8億元蟬聯第一，復華投信大賺8億元比下外資前段班的安聯拿下第二，更成為大黑馬，第四、五名的國泰和群益投信各賺進7億元、6.6億元，也都是本土成長代表。
再次六到十名為野村6.2億、貝萊德3.9億、富邦3.2億、聯博2.7億以及統一投信2.5億元，裏頭富邦較前年的12名重新進榜前十。另瀚亞賺進1.9億、瑞銀1.7億、保德信1.4億、富蘭克林華美1.1億、日盛及柏瑞均1.06億元，也都超過1億元。
上述成長的本土投信，又普遍強化被動式或配息產品，如ETF規模前列的元大、復華、國泰、群益、富邦都搶進債券ETF，復華本身還有主動管理口碑，推升去年管理費收入達30億元；另國泰投信靠被動產品助攻，總資產逾7,000億元，這兩家前年分以績效費和全委為主力。
獲利增幅上，則以施羅德大增11倍至0.7億元第一，次為合庫五倍、景順3.6倍，日盛、新光也翻倍。若以 EPS排行，則是安聯的25.55元稱冠，野村18.05元居次，復華13.54元第三，超過10元還有貝萊德的13.14元。
整體計有20家成長，18家衰退，包括中國信託、德銀遠東、凱基投信轉盈，匯豐中華、宏利轉虧，台中銀、大華銀、街口、安本標準和鋒裕匯理等持續虧損。
其中，本土投信總獲利共為44億元，比重更達到61%。
復華投信近年來在大中華市場的耕耘成果豐碩，不僅在台股表現亮眼，在大中華基金領域也獲得廣泛認可。近期，在「第23屆傑出基金金鑽獎」中，復華投信再創佳績，榮獲兩座大獎並有三項入圍，可見其實力深厚。 其中，復華傳家二號基金榮獲國內債券股票平衡型－一般型股票獎，而復華中國新經濟A股基金則奪得海外股票型－大中華股票基金獎。這兩款基金近年來表現亮眼，復華傳家二號基金近三年含權息報酬約11.5％，報酬率達41.3％，超越大盤及同類型基金；復華中國新經濟A股基金近三年報酬率約42％，優於同類型平均的13.5％，顯示其卓越的投資表現。 復華傳家二號基金經理人游秋華在操盤策略上，注重個股收益成長性並嚴控風險，靈活調整股債資產配置，確保投資人能夠在市場波動中穩健獲利。復華中國新經濟A股基金則聚焦新經濟發展潛力，選擇成長趨勢向上、獲利能力佳的產業與個股。 復華投信在近年來的各項大獎中，累計榮獲13座大獎，包括傑出基金金鑽獎、台灣年度基金大獎及Smart智富台灣基金獎等，顯示其產品線完整、全方位操盤實力獲得市場肯定。
據統計，台股加權股價指數近三年含權息報酬約11.5％，隸屬穩健型國內（台股）平衡型的復華傳家二號基金，同期間報酬率達41.3％超越大盤及同類型的15.9％，績效及基金規模同時是類型之冠；由於中長期績效卓越，近年橫掃各大基金獎獎項，今年除了榮獲傑出基金金鑽獎殊榮之外，更三度蟬聯Smart智富台灣基金獎－台灣多元資產型基金獎，並包辦兩座《指標》新台幣股債混合型－最佳表現基金、定期定額同期最佳獎。
復華傳家二號基金經理人游秋華操盤策略，除了考量個股收益成長性之外，同時嚴控下檔風險，密切觀注景氣循環與市場氣氛靈活調整股債資產配置，適時運用股票指數期貨避險，為投資人打造進可攻、退可守的台股投資工具；此外，復華人生目標、復華中小精選基金分別入圍此次金鑽獎國內債券股票平衡型－一般型股票獎、國內股票型－中小型股獎。
近年中國A股隨三大指數逐步提升權重重要性提升，成為熱門基金投資標的。據統計，復華中國新經濟A股基金近3年報酬率約42％，優於同類型平均的13.5％，亦明顯優於其參考指標中證200指數的-7.7％，也是目前投信發行中國A股基金中規模最大者。
復華中國新經濟A股基金主要聚焦受惠經濟結構轉型、社會結構變遷、政府政策方向等主題，並篩選成長趨勢向上、獲利能力佳或可望轉佳產業，找出獲利加速成長且股價相對便宜之個股，參與新經濟發展及成長潛力較大的投資機會。
面對行情波動，經理人徐百毅布局著重內需及政策利多題材，從先進製造、網路科技、醫療健康、內需消費、金融保險等產業中挑出最具競爭力的龍頭公司，以抵禦經濟週期波動和市場不確定性。
復華投信除了今年拿下傑出基金金鑽獎兩獎三入圍，在《指標》台灣年度基金大獎中再奪下八座大獎，加計三座Smart智富台灣基金獎，累計2020年已榮獲13座大獎肯定，獎項橫跨股票、債券、平衡型及ETF，顯示復華投信產品線完整，全方位操盤實力獲肯定。
復華傳家二號基金為穩健型的國內(台股)平衡型基金，由於中長期績效卓越，近年橫掃各大基金獎獎項，基金規模居同類型之冠；經理人游秋華操盤策略，除了考量個股收益成長性之外，同時嚴控下檔風險，密切觀注景氣循環與市場氣氛靈活調整股債資產配置，適時運用股票指數期貨避險，為投資人打造進可攻、退可守的台股投資工具。
復華投信旗下ETF規模逾1,200億元，為市場前五大，此次奪下Smart智富台灣基金獎`2座ETF大獎。復華1至5年期高收益債券ETF拿下債券類獎，該ETF為亞洲規模最大的高收益債ETF，且總費用率亦低於全球同類型ETF，且造市積極同時自行開發造市監控系統，管理盤中造市狀況。
復華新興市場企業債券ETF則榮獲創新類（債券）獎，該ETF為亞洲首檔，且為全球最大新興市場企業債ETF，使投資人可在台灣直接投資新興市場企業債ETF，不必然只能選擇高費用率的境外新興市場企業債基金，且交易能力優於同業，交易費用率亦低於業界平均。
此外，復華投信在《指標》台灣年度基金大獎中再奪下8座大獎，加計3座Smart智富台灣基金獎，累計2020年已榮獲11座大獎肯定，獎項橫跨股票、債券、平衡型及ETF，顯示復華投信產品線完整，全方位操盤實力獲肯定。
已在Smart智富台灣基金獎三度蟬聯-台灣多元資產基金獎殊榮的復華傳家二號基金，再包辦2座《指標》新台幣股債混合型-最佳表現基金、定期定額同期最佳獎；復華人生目標、復華神盾基金各獲1座新台幣靈活混合型同期最佳獎。
台股基金獎常勝軍-復華中小精選基金，今年持續在《指標》拿下台灣中小型股票-最佳表現基金同級最佳獎；去年績效優異的復華全球債券基金，則奪下全球固定收益-最佳表現基金及定期定額基金雙料大獎。
復華投信總經理周輝啟表示，歐美疫情擴散仍未獲得控制，短期將衝擊經濟景氣及企業營運，但各國股市及台股歷經波段修正後，目前已至評價合理區間下緣；由於指數修正使台股殖利率提升，加上權值龍頭企業具競爭力優勢、獲利能力仍佳，使台股中長期投資價值浮現。
周輝啟認為，短期投資並非穩賺不賠，隨市場起伏高低，投資人更需要有紀律的投資。回顧2008年爆發全球金融海嘯，全球股市（MSCI世界指數）波段下跌逾四成，新興市場（MSCI新興市場指數）更逾五成，但隔年反彈幅度亦相當驚人，分別反彈31.5％、74.5％。
面對大起大落的股票市場，投資人常受限於人性的貪與怕，而錯過了低檔入市的機會，所以與其預測行情，不如有紀律的投資，拉長投資時間、設定停利點，才能戰勝波動。
理柏資訊統計，若在2008年金融海嘯時低點進場啟動台股基金定時定額，儘管後三個月仍因市場波動，報酬率維持平盤，但之後隨恐慌氣氛下降，市場恢復理性後，近半年至近兩年的平均投資報酬率拉升至兩位數報酬。
為了因應疫情對經濟的衝擊，美國聯準會（Fed）出重手降息至0∼0.25％目標區間，並推出7千億美元的量化寬鬆措施，市場預估，將有助化解資金流動性問題與極度悲觀的情緒。
周輝啟指出，目前各國央行加大寬鬆貨幣政策力道，將有利維繫景氣維持擴張循環，台股市場持續受惠5G科技長線利多看法不變，惟目前市場行情仍會受消息面影響出現明顯波動，建議透過定時定額方式布局。
為了解決投資人不知何時該買、何時該賣的投資難題，復華投信領先業者且推出多年的「金利High定時定額」，以獨創的台股多空訊號指標，依據「巴菲特指標」及「台股月KD值」兩大多空指標，自動為定時定額帶進帶出，進一步提高投資勝率。
其中在台股平衡基金獎項拿下4座成為最大贏家。復華傳家二號基金三度蟬聯Smart智富台灣基金獎-台灣多元資產基金獎殊榮，並包辦2座《指標》新台幣股債混合型-最佳表現基金、定期定額同期最佳獎；復華人生目標、復華神盾基金亦各獲1座新台幣靈活混合型同期最佳獎。
台股基金獎常勝軍-復華中小精選基金，今年持續在《指標》拿下台灣中小型股票-最佳表現基金同級最佳獎；去年績效優異的復華全球債券基金則奪下全球固定收益-最佳表現基金及定期定額基金雙料大獎。
被動式操作部分亦奪下3座大獎。復華中國5年期以上政策性金融債券ETF基金奪《指標》人民幣固定收益同級最佳獎；復華1至5年期高收益債券基金、復華新興市場企業債券ETF基金，分別拿下Smart智富台灣基金獎-債券類指數股票型、創新類之債券類指數股票型基金獎。
截至2020年1月底，復華投信計有共同基金65檔，其中包含已發行的17檔ETF，加上全權委託契約88筆，總資產管理規模合計逾新臺幣5,000億元，為國內投信業之領先者。（李佳濟）
【台北訊】近期，金管會對台灣機器人理財業務進行檢查，發現包括<復華投信>在內的多家金融機構在運作機器人理財時存在四大缺失，讓這一先進的金融技術也顯露出不足之處。 根據金管會的統計，目前台灣市場上已有復華投信、野村投信、群益投信、富蘭克林投顧、鉅亨投顧、先鋒投顧、王道銀行和兆豐銀行等多家機構提供機器人理財服務，總管理資產達7.1億元新台幣。 在檢查過程中，金管會發現以下四大缺失： 1. 部分機構未訂定相關作業流程來審核演算法，也未提供參數調整的合理佐證資料，金管會要求應該要訂定演算法模組參數設定的作業規範，並在調整參數時提供明確理由。 2. 面對市場重大變動，如股市或債市的大幅波動，機器人理財未能為客戶提供適時的投資建議調整，金管會強調應有相應的應對措施。 3. 部分機構在客戶KYC問卷上出現不一致或矛盾的情況，未建立適當的處理機制，金管會認為金融機構應該確實了解客戶風險屬性，提供差異化的投資建議。 4. 部分機構對於不同風險屬性的客戶，卻提供相同的投資標的及投資比例，未能根據客戶的風險承受能力提供個別化的投資方案。 對此，金管會呼籲各機構應加強對機器人理財的監管，確保客戶的投資安全，並提升服務品質。
據金管會統計，目前已有復華投信、野村投信、群益投信、富蘭克 林投顧及鉅亨投顧、先鋒投顧、王道銀行和兆豐銀行等開辦機器人理 財業務，管理資產為新台幣7.1億元。
金管會在金檢投信機器人理財業務時發現四大缺失，一是沒有訂定 審核演算法的相關作業流程，或對演算法參數調整或確認時，沒有敘 明原因或提供相關佐證資料供驗證其合理性，金管會要求應該要訂定 演算法模組參數設定的相關作業規範，若要調整參數，也要敘明理由 ，並保留相關佐證資料備查。
二是沒有訂定市場發生重大變動的情境，且沒有相關因應措施，或 與客戶約定對「市場發生重大變動時」須提供因應的投資建議，但卻 出現不是對全數客戶檢視投資建議妥適性並提出建議的情事。也就是 例如市場出現重大波重，像是股市重挫或債市暴漲暴跌時，機器人理 財業務原本提供給客戶的投資組合及建議，應有重新檢視及調整的程 序及因應，才能適時反應市場現況。
三是對客戶在短期間查填KYC（了解客戶） 問卷內容有不一致或相 互矛盾的情況，沒有建立適當處理機制，也就是一個月內客戶可能從 保守型躍升為積極型，但投信沒有去確認原因或正確性，金管會認為 ，金融機構必須確實了解客戶風險屬性，才能確實依客戶可承受的風 險，提供差異化的投資組合建議。
四是被發現機器人理財對不同風險屬性的客戶，卻產出相同投資標 的及投資比例的情況，未依客戶不同風險屬性，提供差異化的投資理 財建議。
近日，台灣金融市場對於「自動化投資顧問業務」（機器人理財）的發展狀況引起了廣泛關注。根據金管會證期局的最新統計，截至今年1月底，台灣共有八家業者開辦了機器人理財業務，這八家業者分別是復華投信、野村投信、群益投信、富蘭克林投顧、鉅亨投顧、先鋒投顧、王道銀行以及兆豐銀行。然而，這些業者所管理的資產規模合計僅為7.1億元，與2019年12月底相比，只增加了1.78億元，顯示出這項業務在台灣的發展並不順利。
金管會指出，機器人理財是金融市場的一項創新服務，雖然目前還處於初期階段，但未來發展前景廣闊。國外研究報告顯示，全球機器人理財的資產管理規模已經在2017年超過了2千億美元，預計到2022年將達到1.44兆美元。這意味著台灣的機器人理財市場還有很大的發展空間。
復華投信作為這八家業者之一，在機器人理財領域中展現出積極的態度。該公司透過智能理財服務，為客戶提供基於數據分析和演算法的投資建議，讓客戶可以更加簡便地進行投資。與傳統的理專理財相比，智能理財更加注重客戶的投資風險屬性和投資目標，並透過電腦問卷調查等方式，更加全面地了解客戶的需求。
值得注意的是，智能理財服務的推出，對於小資族來說是一個福音。由於智能理財服務的起投點低，投資成本較低，對於資金有限的小資族來說，更加划算。不過，信託公會也提醒投資者，在使用智能理財服務時，需要留意可能的平台使用費或帳戶管理費，並對比各種服務的收費情況，選擇最合適自己的投資方案。
證期局統計，目前已有復華投信、野村投信、群益投信、富蘭克林投顧及鉅亨投顧、先鋒投顧、王道銀、兆豐銀等八家開辦機器人理財業務，其中群益、鉅亨、先鋒、兆豐銀行是在2019年才新增開辦，而瀚亞投信2019年曾開辦過但2020年已終止該項業務。
證期局指出，多家銀行也有推出機器人理財的業務，但證期局主要是統計銀行旗下投顧有經營機器人理財的業者。而投顧若要經營機器人理財業務，不需要申請，但必須符合「自動化理財顧問服務」（Robo-Advisor）作業要點的規範。
金管會指出，機器人理財是創新業務，業者需要一段時間研究開發、投資人習慣也需要建立，現在仍處於初期萌芽階段，有些業者是2019年才開辦，「未來看好這項創新服務在台灣的發展」。
若依國外研究報告，機器人理財全球資產管理規模2017年已超越2千億美元，預估到2022年全球資產規模可達1.44兆美元。
信託公會祕書長呂蕙容表示，「智能理財」與「理專理財」的差異，在於理專是面對面與客戶洽談，在了解客戶需求及投資風險屬性後服務推介，智能理財則是透過電腦問卷調查了解客戶的背景資料、風險偏好、投資目的及投資習慣等，再由演算法來選取建議的數檔基金或ETF等產品，集結成為符合客戶投資風險屬性的客製化投資組合，供客戶自行決定是否下單或由信託業者代為投資。
呂蕙容指出，智能理財的投資特點之一是「投資組合再平衡（Rebalancing）」，所謂再平衡一般指為因應市場多變的現象，由業者依客戶投資時的約定，由系統自動調整或通知客戶調整投資組合。
呂蕙容指出，業者推出智能理財服務主攻小資族、強調客戶只需千元即可投資，投資的標的以基金或ETF為主。一般客戶透過理專或銀行在投資基金或FTF時會產生的成本費用，包括購買時的申購手續費、信託管理費等。
但客戶採智能理財服務，通常可在這兩種費用有更多的折扣與優惠，對於精打細算的小資族而言更加划算，但信託公會提醒客戶需留意部分業者會收取平台使用費或帳戶管理費，因此就收費部分，仍須細算何者比較划算。
近期全球股市受到新冠肺炎疫情的衝擊，恐慌氣氛蔓延，投資人紛紛尋求避險。在這波股災風暴中，台灣的投信公司如何應對？我們來看一個實際的案例——<復華投信>的近期布局。
根據調查，國內規模前十大投信公司對第2季基金布局建議，出現了「債」權高漲的趨勢。這是首次投資級債基金獲得八家投信一面倒的支持，顯示出投資人對市場的恐慌。
在這波股災中，道瓊指數自2月12日的歷史高點29,568點跌至2月28日的最低24,681點，快速修正了16.5%，創下金融危機以來表現最差的一周。這也讓投信公司不得不重新思考投資策略。
在這樣的背景下，<復華投信>也提出了自己的投資建議。他們認為，由於新冠肺炎疫情的擴散，第2季經濟和股市將會繼續受到影響。因此，他們建議投資者可以考慮「強資產」。
所謂的「強資產」包括兩大類：一類是與股市連動性低，價格波動度偏低的資產，如高評級的美國投資等級債、歐洲美元債、水電瓦斯等公用事業產業；另一類是短期股價可能受到波及，但長期發展趨勢明確的資產，如精準醫療、AI人工智慧、金融科技等。
<復華投信>強調，在這波股災中，投資者應該更加注重資產的防禦性，選擇那些在市場波動中能夠保持穩定的資產。
總結來說，面對全球股市的波動，<復華投信>提出了自己的應對策略，並建議投資者選擇那些具有防禦性的資產，以應對市場的不確定性。
台股休假期間，美股持續恐慌氣氛，道瓊27日指數崩跌1,190點，創下史上最大跌點，28日早盤續跌千點，直到美國聯準會主席鮑爾出面信心喊話才見跌幅收斂。
統計道瓊自2月12日歷史高點29,568點跌至2月28日最低24,681點已快速修正16.5%，跌點高達4,887點；道瓊上周跌幅達12% 、跌點3,583點、S&P500周跌11.4%，NASDAQ周跌10.5%，創下金融危機以來表現最差一周。
調查的十大投信計有元大、國泰、群益、復華、富邦、中信、凱基、柏瑞、安聯、第一金，對各季度基金投資推薦與不推薦名單來看，即便在美中貿易戰升溫之際，投信業者推薦卡位的基金大都由股票型基金盤據，頂多出現多重收益型基金，但這回出現投資級債券以八票衝到首位，美股、資訊科技各以五票排名第二，陸股、台股、多重收益各有四票，排名第三。
第一金、安聯投信認為，新冠肺炎疫情擴散全球，預期第2季經濟、股市仍將籠罩在疫情的紛擾中，美國1、2月製造業數據會持續疲軟，汽車、零售等部分受亞洲供應鏈影響較大的產業也恐出現短期影響，建議投資擁抱「強資產」。
所謂「強資產」包含兩大類，一是與股市連動性低，同時價格波動度偏低的資產，如高評級的美國投資等級債、歐洲美元債、水電瓦斯等公用事業產業，因未來可望持續受惠於避險需求、降息與微利環境，成為資金主要停泊港。
其中，就投資級債基本面而言，發行者營收略增、盈利持平略減，信用利差不易再緊縮。
此外，相較於亞洲與歐洲，美國資產仍具有其防禦的特性，短期防禦型的美國資產如美元、黃金、公債、REITs與公用事業仍可望受惠於避險資金湧入。
二是短期股價或許受到波及，但長期發展趨勢明確，待「非經濟利空」消散後，能展現反彈後勁的資產，如精準醫療、AI人工智慧、金融科技等，多數公司集中在美股。
台灣櫃買中心上周宣布，復華投信的債券ETF指數成功通過資格認可，這對投資市場來說是一大好消息。就在2月14日，元大投信的「元大中國政策性金融債ETF」（證券代碼：00871B）正式在櫃買中心上櫃掛牌開始交易。 記者從櫃買中心得到資訊，這次的ETF標的指數資格認可會議於2月13日召開，會議中復華投信提出的「彭博巴克萊1至5年期美元投資等級公司債（不含新興市場）指數」通過了資格認可。這個指數專門用來衡量那些美元計價、一至五年期的投資等級公司債券市場表現，排除新興市場國家。目前，這個指數由569檔成分債券組成，平均剩餘年期為2.8年。 不僅如此，櫃買中心還在2月14日為投資者帶來了新的選擇。元大投信發行的「元大中國政策性金融債5年期以上債券ETF證券投資信託基金」也在當天上櫃掛牌，為投資者提供了更多元化的投資工具。 為了鼓勵小额投資者參與國內外債券市場，櫃買中心還推出了一項獎勵活動。活動期間內，只要投資者參與上櫃債券ETF交易，每月累積債券成分之上櫃ETF成交量達30交易單位以上，就有機會獲得抽獎。有興趣的投資者可以上櫃買中心網站（http://www.tpex.org.tw）查看「ETF→債券ETF獎勵活動專區→投資人交易獎勵活動→活動辦法」項下的相關資訊。 這次復華投信債券ETF指數的通過和元大中國政策性金融債ETF的掛牌，無疑為台灣的投資市場注入了新的活力，提供了更多投資機會。未來，隨著更多類似產品的推出，我們期待台灣的投資市場能夠更加多元化、成熟化。
復華投信：2020年看好美國低波動股、新興亞洲債，採「穩中求益」策略
隨著2019年股債市場的齊揚，復華投信對2020年的市場前景充滿信心，並看好具基本面優勢的投資品。該公司建議投資者採取「穩中求益」的策略，透過股債指數傘型基金來直接掌握市場行情。
復華美國標普500低波動指數基金經理人廖崇文指出，美國經濟持續擴張，總經濟數據亮眼，美股屢創新高。他預估疫情對市場的影響屬短期，建議投資者可布局標普500低波動指數，以減少市場波動的風險。
根據彭博資訊統計，自武漢封城以來，標普500低波動指數表現優於標普500指數。該指數產業配置主要以公用事業、不動產、金融為主，成分股多具低負債比及較佳償債能力，適合作為美股長期投資的核心部位。
復華投信還看好新興亞洲美元債及新興亞洲美元主權及類主權債。復華新興亞洲3至10年期美元債券指數基金經理人劉昌祚表示，新興亞洲經濟基本面及企業體質穩健，新興亞洲美元債具有低波動、較高收益的特質，目前殖利率近4％，價格波動相對較低。
復華新興市場3年期以上美元主權及類主權債券指數基金經理人許忠成則認為，新興市場經濟有望落底回升，新興債的波動率低於新興股市，其殖利率又高於一般美元債，投資者可用較低風險享受經濟成長的正面循環。