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集邦科技(未)公司新聞
據TrendForce研究，隨著雲端運算資源的整體性能越為強大，其耗 能與發熱量也持續攀升，從而影響其電源使用效率（PUE）。PUE值是 所有設備使用電源與IT設備使用電源之比值，能清楚呈現雲端運算資 源必須額外消耗多少電源才能換取IT設備的固有算力（PUE值越接近 1，則該運算資源在使用電力上就越具效率）。
以全球資料中心來看，估計2023年平均PUE值約1.5∼1.6，近年廠 商雖藉由持續導入節能設備、建立冷熱分流管線、優化照明等方式降 低PUE值，然占據所有設備約30∼40％用電量的冷卻設備，其耗電量 卻難以顯著改善。冷卻設備耗能之所以居高不下，主因在CPU、GPU、 ASIC等核心運算元件的發熱量，是與性能成長同步走高的，此情況導 致全球資料中心的平均PUE值下降速度趨緩，歷經數年仍無法進一步 降至1.5以下。
無論是雲端服務供應商、科技大廠或AIGC應用領域的新創廠商，未 來都需要更多運算資源。在此趨勢下，性能更強大的伺服器、AI伺服 器將持續導入市場，而搭載於其中的核心運算元件亦會不斷更新迭代 ，促使雲端運算資源的整體發熱量進一步提高。因此，如何在擴建運 算資源、節能、減排三者之間取得平衡，乃成為廠商的首要課題。有 鑑於運算資源的發熱量主要來自核心運算元件，因此革新該類元件的 散熱解決方案，透過更高效的散熱系統控制耗能，就成為現階段降低 PUE值並兼顧節能、減排的最佳策略。
■液體冷卻解決方案之長線需求已然浮現
隨著核心運算元件的熱設計功耗（TDP）持續攀升，延續數十載的 空氣冷卻方案之效益開始遞減，液體冷卻方案乃日漸受到重視。液體 冷卻方案可分為間接液冷與直接液冷兩大類，無論是間接或直接液冷 ，散熱效率都顯著優於傳統的空氣冷卻，使其能有效降低冷卻裝置的 耗電量，從而改雲端運算資源的PUE值。估計採用水冷板冷卻解決方 案的資料中心，其PUE值有望進一步降至1.4以下，而導入浸沒式冷卻 解決方案的資料中心，其PUE值更有機會降至1.1甚至逼近1。
整體來看，直接液冷的效果雖好，但改造伺服器、機櫃與注入冷卻 液、設置冷卻塔的初期投入成本卻是數倍於間接液冷；此外，從維修 、維護的角度來看，直接液冷的難度也更高。值得注意的是，液體冷 卻方案雖具有優秀的散熱能力，但過去這段時間相關需求並未顯著成 長，主因在核心運算元件的TDP大多在300W以下，相對具有性價比的 空氣冷卻方案更具吸引力，但隨著高階伺服器CPU的TDP逐步逼近400 W，液體冷卻方案的競爭優勢乃逐漸浮現，尤其部分伺服器GPU的TDP 更高達700W，空氣冷卻的效益不高，讓液體冷卻方案有更多發揮空間 。
■台廠有望在伺服器液體冷卻 市場擴張之際取得先機
散熱解決方案供應商方面，雙鴻將冷水分配器、液體分歧管、水冷 板與水冷背門，整合成機櫃式液體冷卻系統，讓熱交換能於單一機櫃 內進行，提供更具彈性的液體冷卻方案。此外，雙鴻的水冷板、冷水 分配器、液體分歧管正持續導入市場，並有望成為NVIDIA GB200水冷 板冷卻方案的主要供應商之一。
奇鋐目前則能自製冷水分配器、液體分歧管、水冷板、幫浦等關鍵 零組件，整合零組件的液體冷卻專案將於2025年放量，預期也將切入 NVIDIA GB200水冷板冷卻供應鏈。此外，泰碩主要聚焦於水冷板，其 產品除了應用於AI伺服器之外，也面向汽車、投影機。建準已具備水 冷板、水冷背門與幫浦的自製能力，能提供水冷板冷卻方案與浸沒式 冷卻方案。
伺服器品牌商方面，技嘉具備單相浸沒式冷卻、雙向相浸沒式冷卻 ，與技嘉自主研發的直接液冷方案；其中，單相浸沒式冷卻除了自行 研發的一站式解決方案之外，也分別與國際廠商合作，推出Asperit as單相浸沒式冷卻運算系統、GRC單相浸沒式冷卻系統、Submer單相 浸沒式冷卻運算系統。緯穎則具備水冷板冷卻與雙相浸沒式冷卻方案 ，同樣與LiquidStack和3M合作，使用沸點為50度的冷卻液進行熱交 換，據稱其高效的冷卻效率甚至能讓資料中心的PUE值小於1.01。
美課陸製半導體高關稅 台灣晶圓代工下半年受惠
美國宣布對大陸製半導體產品加徵關稅，預計2025年稅率將拉高至50%。研調機構集邦科技（TrendForce）分析，這將加速半導體供應鏈調整，促使台灣晶圓代工廠受惠。
集邦表示，先前因高通膨和庫存陰霾，晶圓代工廠接單量低、能見度差，原本預估產能利用率最快首季見底，下半年才逐漸回溫。
但隨著美方課稅政策出爐，供應鏈轉單態度轉趨積極，助推台灣晶圓代工廠產能回升。集邦預測，下半年聯電產能利用率將達70%-75%，力積電12吋廠達85%-90%，世界先進超過75%，表現皆優於預期。
集邦分析，轉單訂單主要來自高通、美商芯源系統（MPS）等國際業者，也包括賽普勒斯（Cypress）、兆易創新等廠商與力積電洽談快閃記憶體生產計畫。聯電則憑藉布局多元的產地優勢，吸引德儀（TI）、英飛凌、微芯（Microchip）等大廠長期合作洽談。
台灣晶圓代工業者積極應對地緣政治風險。力積電調整產品線投資策略，開發先進製程電源管理IC，搶攻物聯網、AI、HPC和電動車等成長市場。
世界先進則觀察到客戶「去中化」需求，整合元件廠轉移訂單至世界先進，產品線涵蓋特殊製程和成熟製程，合作機會大於負面影響。
集邦認為，關稅壁壘對晶圓代工格局的影響仍待觀察，但台灣晶圓代工廠已透過調整策略和轉單契機，有望下半年產能利用率優於預期。
集邦表示，高通膨環境壓抑消費性電子產品終端需求，加上先前高庫存陰霾仍在，原本晶圓代工廠接單形式多以短單、急單為主，能見度極低。該機構原預期，晶圓代工廠產能利用率會在今年首季落底，第2季起隨著零星庫存回補急單而緩步復甦，下半年8吋廠產能利用率約七成，12吋廠產能利用率約75%至85%。
隨著美方對大陸半導體進口產品加課關稅，近期供應鏈轉單態度趨於積極，並加快台灣晶圓代工廠產能利用率回升速度，目前觀察，下半年聯電產能利用率將落在70%至75%，力積電12吋廠產能利用率可達85%至90%，世界先進產能利用率將提升至75%以上，均優於預期。
集邦分析，這波業界的轉單潮，訂單來自高通、美商芯源系統（MPS）等國際業者，並且不約而同都對台灣晶圓代工廠加碼釋單，賽普勒斯（Cypress）、兆易創新等廠商也向力積電洽談編碼型快閃記憶體投產計畫，聯電憑藉產地多元布局優勢，吸引德儀（TI）、英飛凌、微芯（Microchip）等大廠洽談長期合作計畫。
台灣晶圓代工業者密切關注地緣政治帶來的影響，並陸續發展配套策略。力積電表示，為順應供應鏈調整效應及陸廠競爭，該公司致力調整產品線投資策略，試著迎接有轉單需求的大型客戶，積極開發先進BCD製程製作電源管理IC，希望爭取物聯網及重要的AI、高速運算（HPC）、電動車等高成長市場使用契機。
世界先進則說，地緣政治議題延燒，該公司確實感受到客戶端比較多的「去中化」需求，有整合元件廠（IDM）在某些情況下把部分晶圓代工訂單轉移到世界先進，產品線遍及電源特殊製程與成熟製程，更多整合元件廠有意尋求長期合作，總體機會遠大於負面影響。
集邦研判，這次關稅壁壘或美國政府後續採取的行動，是否進一步影響晶圓代工格局，仍待觀察。
大尺寸面板漲勢持續 集邦預估第2季價量俱揚
研究機構集邦科技表示，今年國際運動賽事帶動大尺寸電視需求，推升大尺寸面板價格上漲。此外，IT面板需求強勁，支撐了整體面板行情。
集邦研究副總范博毓指出，50吋以下中小尺寸面板需求轉弱，但價格持平。此現象反映出品牌廠主推大尺寸產品，導致中小尺寸需求下滑。
在電視面板價格方面，32吋、43吋、50吋持平；55吋漲1美元；65吋、75吋漲2美元；85吋漲4美元。
對於桌上型監視器面板，范博毓表示，品牌客戶對MNT面板需求仍在，且面板廠希望延續漲勢，扭轉虧損態勢，因此5月價格有撐。
NB面板方面，第2季需求較首季好，但漲幅低於預期，顯示品牌客戶對終端需求仍有不確定性。范博毓預估，5月NB面板價格僅HD TN機種小幅上漲0.1美元，而FHD IPS機種則持平。
面板廠群創和友達預估，第2季大尺寸面板出貨量將季增10%至13%，產品均價季增5%。中小尺寸面板出貨量則季減7%至9%。
集邦科技預測，第2季面板將呈現價量俱揚的走勢，有利於面板廠營運。
**集邦示警：HBM投片量暴增恐擠壓DRAM供應**
市場研究機構集邦科技指出，預估到2024年底，先進製程的投片量中，高頻寬記憶體（HBM）將佔比重大的35%。然而，如果晶片大廠的投資沒有顯著擴大，而且在產能規劃上優先考慮HBM，可能出現排擠效應，導致未來DRAM產品供應不足。
業界預期，記憶體封測大廠力成科技（6239）將受惠於HBM相關商機，而DRAM廠南亞科技等則會受益於供不應求的市場狀況。
集邦表示，由於三大晶片大廠（三星、SK海力士、美光）已開始提高先進製程的投片，加上記憶體合約價格上漲，投入的資金也增加。而產能提升將集中在今年下半年。
由於HBM獲利良好，且需求持續增加，因此在生產順序上被優先考慮。不過，HBM的良率僅50%至60%，且晶圓面積比DRAM產品大60%以上，導致投片比重也較高。
集邦認為，今年HBM3e將成為市場主流，主要出貨集中在下半年。其中，SK海力士和美光已開始出貨給輝達，而三星預計在今年第二季完成驗證，並在今年中開始交付。
昨天公布的報價內容，符合群創、友達先前所提，今年第一隻春燕由大尺寸電視面板捎來春訊，第二隻是車用面板，接下來觀察監視器第三隻燕子飛回來的跡象。
友達董事長彭双浪表示，首季是整體產業景氣最低點，然後逐步升溫，先是電視市場的復甦，接下來IT市場因A I PC的激勵，將帶動下半年IT的強勁需求。目前看到車用市場穩定；商業、工業用也正復甦。展望第2季，預估面板將呈價量俱揚走勢。
群創估計，第2季大尺寸面板出貨量季增約10%至13%，產品均價（ASP）季增5%；中小尺寸面板出貨量季減7%至9%。
范博毓指出，50吋以下中小尺寸電視面板5月需求放緩，反映出華南代理商與白牌市場需求鬆動；也與品牌客戶力推大尺寸產品有關。5月電視面板價格中，32吋、43吋及50吋轉為持平；55吋漲1美元；65吋與75吋上漲2美元；85吋則上漲4美元。
在桌上型監視器用面板方面，范博毓表示，因品牌客戶對於MNT面板需求仍在，加上面板廠欲拉抬價格，以延續價格漲勢與漲幅，加速扭轉MNT面板虧損的態勢，讓5月漲價有撐。估MNT面板價格，Open Cell面板因過去數月漲幅已大，5月約上漲0.5美元至0.6美元。面板模組中，21.5吋估漲0.5美元；23.8吋上漲0.6美元；27吋則估漲0.5美元。
NB面板第2季需求較首季的淡季顯著走高。范博毓指出，NB季增幅度仍低於原先預期，估落於10%以內，反映品牌客戶對未來終端需求的不確定性仍高，多數品牌客戶持抗拒漲價的態度。估5月的NB面板價格，僅HD TN機種面板因供給有限，以及來自新興市場需求較好，且價格偏低，有機會微幅上漲0.1美元。另FHD IPS機種則仍維持持平水準。
集邦表示，三大原廠開始提高先進製程投片，繼記憶體合約價翻揚後，投入的資金開始增加，產能提升將集中在今年下半年。HBM因獲利佳，加上需求看增，生產最為優先，但受限於良率僅50％至60%，且晶圓面積相較DRAM產品放大逾60%，占投片比重也高。
集邦認為，今年HBM3e將是市場主流，集中在下半年出貨。SK海力士是主要供應商，與美光已出貨給輝達；三星預期本季完成驗證，今年中開始交付。
**集邦科技：台灣顯示面板產業 今年營收上看920億美元**
**關鍵亮點：**
* 台灣顯示面板產業今年營收預估達920億美元，較去年成長6.9%。 * 驅動IC供應吃緊，面板業者積極搶產能。 * 面板價格穩定，需求穩健支撐成長動能。**正文：**
根據集邦科技的最新預測，台灣顯示面板產業今年的營收將上看920億美元，比去年成長6.9%。這主要受惠於面板價格穩定，以及需求持續強勁所帶動。 集邦科技副總裁陳詩欽表示，受惠於遠距工作和線上學習等需求，顯示面板市場持續成長。同時，汽車電子和醫療顯示等應用領域也為產業帶來新的成長動能。 不過，陳詩欽也指出，驅動IC供應吃緊的問題依然存在。面板業者目前正積極搶奪產能，以確保供應穩定。他也表示，儘管有供應鏈挑戰，但整體面板產業的發展態勢仍相當樂觀。 集邦科技分析師郭政堂預期，未來幾年台灣顯示面板產業將持續成長。隨著新技術的導入，如Micro LED和OLED等，產業有望朝向更高階的應用領域前進。 此外，郭政堂認為，政府的支持政策和投資環境的改善，也有助於台灣面板產業的持續發展。他表示，台灣政府推動的「5G+AI創新研發計畫」，將有助於產業研發新技術和創新應用。根據市調機構集邦科技（TrendForce）研究預估，截至2024年為止，三星仍會是全球折疊機市場龍頭，市占率約六成，華為則接近二成，其餘二成分別被小米、OPPO、vivo等品牌分食。
業界人士指出，折疊機當初問世時，三星幾乎囊括全球超過九成的市占率，之後因陸系品牌廠崛起，開始逐年下滑，但市場商機也從原先一年不到200萬支，擴大為一年逾1,700萬支。
由此研判，未來蘋果加入戰局後，全球折疊機銷售數字勢必將再次快速擴大。
據悉，蘋果之所以遲遲不推出折疊機，主因在於蘋果認為若無法消除折痕，則無法帶給消費者最佳體驗，當前無論是三星或者華為，也都在戮力開發消除折痕的技術，甚至今年起就會將AI功能導入在折疊新機中。
業界人士認為，從蘋果加速折疊機的腳步來看，顯然對於消除折痕已有對策，加上若不再盡速推出，一旦折疊機市場趨向飽和，蘋果很可能在智慧手機市場更加劣勢，因此，加速研發腳步，或許也是不得不為的策略。
期交所招募菁英 徵才即日起開跑
為了持續推動期貨市場發展，臺灣期貨交易所（期交所）今日宣布，自8日起展開徵才，招募6類別共15名優秀人才，涵蓋一般業務、法務、程式開發維護、應用系統維運、資訊系統管理及主機操作等職缺，歡迎相關領域菁英踴躍報考。
期交所秉持創新及永續經營理念，成立26年來不斷推動我國期貨市場進步與國際化，不僅提供高效、公平、安全的交易環境，也積極拓展業務至店頭衍生性商品集中結算，透過國際交流吸引更多國際金融機構參與。
除了深耕業務發展，期交所也重視員工身心健康及職涯成長，提供完善的福利待遇，包括勞健保、團保、交通伙食津貼、獎金、退休金、健康檢查、旅遊補助、子女教育補助、生育托兒津貼及員工協助方案（EAP）等，此外還有多元社團活動及教育訓練，協助員工取得工作與生活的平衡。
此次徵才委由中華民國證券暨期貨市場發展基金會（證基會）辦理，報名期間自今日起至5月28日，採線上報名，有意報名者可至證基會網站報名。筆試訂於6月22日舉行，徵才詳情可至期交所或證基會網站查詢，或電洽證基會測驗中心（02）2357-4361陳小姐。
集邦指出，在403地震發生前，原先預估第2季DRAM合約價季漲幅約3%至8%；NAND Flash為13%至18%，相較第1季漲幅明顯收斂，當時從合約價先行指標的現貨價格就可看出，現貨價已連續走弱，上漲動能低落、交易量降低等。
集邦表示，主因除AI以外的終端需求不振，尤其筆電、智慧型手機的需求尚未有復甦跡象，買方在手庫存逐漸增高。同時DRAM及NAND Flash已分別續漲二至三個季度，買方要再接受大幅漲價的意願消退。
不過，403地震後，市場傳出有PC OEM供應商出於特殊考量，接受高昂的DRAM及NAND Flash合約價漲幅，但僅是零星成交案件，至4月下旬，相關業者陸續完成新一輪合約價議價後，漲幅較原先預期擴大，因此集邦同步上修第2季DRAM、NAND Flash合約價漲，除反映買方欲支撐在手庫存的價值，關鍵更包含供需兩端對AI市場展望的考量。
展望後市，群聯執行長潘健成先前說，在隨著市場需求回溫，原廠可望增加產能，整個產業將重新進入良性循環，群聯有望受惠價格與出貨量增，同步進入成長軌道。
另外，群聯與印度合作夥伴建立合資企業，規劃今年第2季開始設立，且下半年有與遊戲機公司合作，預期將在帶來顯著的營收貢獻。
南亞科總經理李培瑛說，DRAM整體市場正改善，改善幅度和復甦力道仍待觀察，尤其地緣政治、戰爭、及區域經濟的影響，仍需要留意。
李培瑛分析，在AI應用方面需求仍大於供給；手機需求部分，過去主因中國大陸市場連續幾年低迷，但去年下半年需求已見改善；PC部分，如果AI PC放量，就會改善銷售量與DRAM裝載量。
**面板市況現拐點！部分電視面板漲勢停滯，IT面板接棒漲** 研究機構集邦科技最新公布的5月上旬面板報價顯示，市況出現拐點。部分電視面板規格價格出現「漲不動」的狀況，但資訊科技（IT）面板價格卻接棒上漲。 **電視面板漲勢受阻** 集邦科技研究副總范博毓指出，5月以來，電視面板備貨動能出現減弱跡象，中、小尺寸電視面板需求減弱較為明顯。因此，電視面板整體價格上漲空間開始收斂。最新報價顯示，只有大尺寸電視面板價格持續上漲，中尺寸以下電視面板則呈現「漲不動」的疲軟走勢。 預估5月電視面板價格走勢方面，范博毓表示，32吋、43吋、50吋面板價格轉為持平；55吋上漲1美元；65吋、75吋上漲3美元。 **IT面板市況正向** 相較之下，監視器、筆電等IT面板市況較為正向。監視器面板方面，品牌客戶需求仍強勁，加上面板廠商積極拉抬價格，預計5月監視器面板價格將持續上漲。 預估5月監視器面板價格為：Open Cell面板上漲0.5至0.7美元；面板模組中，21.5吋估漲0.5美元，23.8吋漲0.6美元，27吋漲0.5美元。 筆電面板方面，第二季需求較第一季淡季明顯上揚，但增幅仍低於預期，反映品牌客戶對未來終端需求仍有不確定性。因此，筆電面板價格上漲訊號不明顯。 集邦分析，由於筆電面板需求增長幅度不如預期，面板廠在價格策略上難以達成一致默契。預計5月筆電面板價格，僅HD TN機種面板因供給有限、需求較好，且價格偏低，有機會稍微上漲0.1美元。 **面板雙虎看好後市** 面板「雙虎」友達、群創對整體市況發展仍趨於正向。友達董事長彭双浪指出，今年首季是產業景氣最低點，目前已看到電視市場復甦，加上AI PC的激勵，將帶動下半年IT市場強勁需求。預估第二季，面板將呈現價量俱揚走勢。 群創則估計，本季大尺寸面板出貨量季增10%至13%，產品均價（ASP）季增5%；中小尺寸面板出貨量季減7%至9%。
**電視面板報價膠著，產能調整成關鍵** 面板研究機構集邦科技指出，5月上旬中小型電視面板報價未見漲幅，出現「漲不動」情況。集邦分析，面對部分尺寸電視面板漲勢停滯，各面板廠應評估產能利用率，嚴格執行按需求生產策略，才能重新帶動全面性報價上漲。 **IT面板受惠新品季支撐** 同為面板研調機構的群智研究表示，受中國大陸618購物節備貨及端午節換新機潮帶動，IT用面板，如監控器和筆電面板，價格仍有支撐。 **台灣面板廠突破重圍尋海外訂單** 台灣面板廠針對報價變化趨勢，採取相應策略突圍。在「Touch Taiwan 2024智慧顯示展會」後，面板雙雄群創和友達，以及電子紙領導廠元太，將參加美國聖荷西舉辦的「2024 SID顯示周」，爭取更多海外訂單。 **群創展示LED技術應用** 群創表示，SID展會中將展示一系列創新顯示技術，應用於公共場域和智慧車載領域。其「無限拼接Mini LED公眾顯示器」採用Mini LED COB封裝技術，提升平面度和色彩均勻度，創造便利性，帶動公共場域與智慧移動商機。
另一家面板研調機構群智研究則指出，隨著中國大陸618促銷備貨與端新機發布季到來，IT用面板包括監視器及筆電面板價格有撐。
因應面板報價漲價趨勢開始轉變，台灣面板廠也有對應策略突圍。
繼4月底落幕的「Touch Taiwan 2024智慧顯示展會」，大多聚焦於大尺寸顯示器的應用成果展示，即將於下周於美國聖荷西舉行的全球顯示技術盛會2024 SID顯示周 （Display Week 2024），聚焦顯示技術應用，面板雙虎群創、友達，以及電子紙導廠商元太都將赴美參展，爭取更多海外訂單。
群創表示，今年在SID將展示一系列嶄新顯示器科技在公共場域，智慧移動車用領域應用發展，以互動性、節能、舒適、智能的人性需求為產品技術發展為核心，創造未來生活的便捷性，並帶動公共場域與智慧移動新商機。
其中，無限拼接Mini LED公眾顯示器，採用MiniLED COB封裝技術，平整度及色彩均齊度表現更佳。
隨著報價出現「部分電視面板不漲了，IT面板陸續動了」的態勢，也將牽動友達、群創等業者後市。
集邦科技研究副總范博毓表示，電視面板5月以來備貨動能開始出現些許減弱跡象，以中尺寸與小尺寸電視面板需求減弱較為明顯，因此整體面板價格上漲空間開始出現收斂。
觀察最新報價，僅大尺寸電視面板價格續漲，中尺寸以下電視面板呈現「漲不動」的疲軟走勢。范博毓指出，以5月電視面板價格走勢來看，預期32吋，43吋，50吋轉為持平，55吋上漲1美元，65吋與75吋則上漲3美元。
監視器、筆電面板等IT面板市況則較正向。其中，監視器面板方面，范博毓表示，目前品牌客戶對於監視器面板需求仍維持強勁，加上面板廠亟欲拉抬面板價格，期盼這波漲勢中，達成扭轉監視器面板業務虧損局面的目標，因此對5月價格漲勢採較積極態度。
集邦預估5月監視器面板價格為：Open Cell面板預計漲0.5至0.7美元。面板模組中，21.5吋估漲0.5美元，23.8吋漲0.6美元，27吋則漲0.5美元。
另外，筆電面板第2季需求較第1季的淡季開始明顯上揚，但增幅仍低於預期，反映品牌客戶對未來終端需求的不確定性仍高，因此較難出現明確的面板價格上漲訊號。
范博毓分析，面板廠也因筆電面板需求增長幅度不如預期，導致對價格策略也不易出現強勢且一致的默契。
目前預期5月筆電面板價格，僅HD TN機種面板因供給有限，需求較好，且價格偏低，有機會稍微上漲0.1美元。
至於FHD IPS機種的供給廠商多，競爭較激烈，部分面板廠希望可以跟進HD TN機種價格，同步上漲0.1美元，但仍需觀察品牌客戶的態度而定。
面板雙虎對整體市況發展仍趨於正向，友達董事長彭双浪日前指出，今年首季是整體產業景氣最低點，之後逐步升溫，目前已看到電視市場復甦，接下來IT市場因為A I PC的激勵，將帶來下半年IT的強勁需求。至於車用市場則維持穩定，商業、工業用也正復甦中。展望第2季，預估面板將呈價量俱揚走勢。
群創則估計，本季大尺寸面板出貨量季增約10%至13%，產品均價（ASP）季增5%；中小尺寸面板出貨量季減7%至9%。
面板市場再傳捷報 集邦看好群創、友達營運好轉
研調機構集邦科技指出，近期面板報價持續上揚，電視面板漲勢強勁。其中，65吋以上大尺寸電視面板需求受惠於國際運動賽事拉貨潮，需求強勁，價格持續走揚。
集邦研究副總范博毓表示，55吋以下電視面板漲勢較為收斂，因面板廠產能利用率較高，供應增加。預測4月32吋至55吋電視面板漲幅在1至2美元。
然而，65吋以上大尺寸電視面板需求持續旺盛，主要因旺季促銷備貨需求支撐。預估65吋及75吋將各自上漲4至5美元。
此外，受電視面板漲價激勵，監視器面板價格自3月起調漲，預計4月將持續漲勢，漲幅擴大。由於海運時間拉長，部分品牌客戶提前備貨，推升監視器面板報價走揚。
法人看好面板報價上漲將提振面板雙雄群創、友達的營運。群創預告，本季營運將「更有感改善」，毛利率增幅將擴大。友達營運也有望首季虧損後轉虧為盈，重返獲利。
集邦與面板業者都對後市抱持樂觀態度。群創總經理楊柱祥預告：「面板業太陽要出來了。」Omdia顯示部門資深研究總監謝勤益則認為，2024年將是面板產業復甦的一年，主要面板廠有望在第二季轉虧為盈，面板價格預估將一路漲至第三季高峰。
法人看好，隨著面板報價揚升，將助攻面板雙虎群創、友達營運，預料首季將是今年營運谷底，轉虧為盈在望。
面板業者與相關機構普遍對後市正向看待。群創預告，本季營運隨著產品結構調整，將呈現「更有感改善」，毛利率增幅會比首季擴大。群創總經理楊柱祥更預告：「面板業太陽要出來了」。
另一家專業面板研調機構Omdia顯示部門資深研究總監謝勤益指出，2024是面板產業復甦的一年，主要面板廠第2季可望轉虧為盈；面板價格預估一路漲至第3季的高點。
集邦研究副總范博毓表示，55吋以下電視面板因面板廠產能利用率處於較高水準，在供給增加下，價格漲勢有收斂狀況，略微出現疲態，預估4月32吋、43吋及50吋電視面板上漲1美元，55吋估漲2美元。
65吋以上大尺寸電視面板需求續旺，主要與旺季促銷備貨需求有撐，最新報價預估65吋及75吋各漲4美元至5美元。
監視器面板方面，受到電視面板價格上漲激勵，加上面板廠積極運作，寄望改善監視器面板獲利，3月起成功調漲價格，部分品牌客戶消費性機種4月備貨需求仍強，加上紅海危機導致海運時間拉長，部分品牌客戶拉高庫存水位以提前備貨，推升報價持續走揚。
另外，監視器面板面臨電視面板需求好轉造成的產能排擠，集邦預估，4月監視器面板價格將維持漲勢，漲幅可望擴大。Open Cell面板方面，主流尺寸23.8吋與27吋預計調漲0.7美元。
**NVIDIA新平台帶動台積電封裝產能大增** 根據集邦科技最新報告，NVIDIA新一代Blackwell平台架構的強勁需求，將讓台積電在2024年的CoWoS先進封裝總產能增加超過150%。 Blackwell平台包括B系列GPU和結合CPU的GB200融合方案，其中類似於目前最強AI晶片G200的GB200，預計出貨量將在2025年突破100萬顆，成為NVIDIA高階GPU主流。 集邦指出，2024年底台積電的CoWoS每月產能將接近4萬片，比2023年的總產能增加超過150%。NVIDIA將持續使用超過半數的先進封裝產能。 輝達採用台積電的封裝技術，將兩個擁有10,240個核心的GPU結合，突破了單顆GPU的面積限制，讓NVIDIA不需追逐最先進的製程，仍保持在台積電4奈米製程，但升級為N4P。 相對於Amkor和英特爾等廠商採用CoWoS-S封裝技術，GB200和B100等Blackwell架構產品則採用更複雜、精度更高的CoWoS-L封裝技術，讓台積電對NVIDIA高階GPU主流市況更有信心，進一步擴大先進封裝產能。
號稱地表最強AI晶片G200將採用下世代的液冷散熱技術，包括台積 電、奇鋐、雙鴻、勤誠、廣達等業者可望受惠。
輝達Blackwell平台包括B系列GPU及加入CPU的GB200融合方案，針 對AI伺服器整機系統，B系列需耗費更多時間優化設計，如電源、通 訊、散熱等效能均須通盤考慮，因此新世代產品將在今年第四季到明 年首季間正式放量。
集邦表示，前一代GH200出貨量僅占輝達高階GPU整體約5％；而目 前供應鏈對GB200寄予厚望，預計至2025年出貨量有望突破100萬顆。
集邦預估，2024年底台積電CoWoS每月產能將接近4萬片，較2023年 總產能提升逾150％，更甚於原先預估之翻倍成長。明年台積電CoWo S總產能亦有倍數增加，其中，輝達仍將使用超過半數的先進封裝產 能。
輝達利用台積電封裝工藝，將兩個10,240核心的GPU以互聯技術結 合，突破單顆GPU面積瓶頸，此舉正式打破過往半導體線性進化節奏 ，也因此輝達並不採追逐最先進製程的策略，仍將B200製程停留在台 積電4奈米，只不過升級為N4P，但持續倚重多晶片拼接封裝技術優勢 。
集邦指出，Amkor、Intel等廠商目前主要採用 CoWoS-S封裝技術， 主攻NVIDIA H系列產品，然而，短期內較難實現技術突破，除非未來 能夠拓展至其他CSP業者之訂單，否則擴產態度難以積極。
相較之下，GB200及B100等Blackwell架構產品，進一步採用更複雜 、更高精度需求的CoWoS-L封裝技術，驗證測試過程較為耗時，不過 也同時讓台積電因應輝達高階GPU主流市況，有更加大先進封裝產能 之信心。
**面板價格持續上揚 集邦科技揭露產業春燕來臨**
面板價格持續飆漲，急單湧現帶動產業回暖。台灣面板雙虎之一群創於昨日公布今年 3 月合併營收達 201.26 億元，較上月成長 45.1%，較去年同期上升 15%，睽違 23 個月再次突破 200 億元大關。
群創總經理楊柱祥表示，今年有歐洲盃、美洲盃及巴黎奧運等重大國際運動賽事登場，將提振電視面板需求。群創去年第 4 季便備妥較同業更高的庫存，目前已接到個別客戶的急單。
研調機構集邦科技指出，電視面板 4 月報價持續上漲，連續三個月呈現漲勢。監視器面板漲幅也較先前擴大，原本疲弱的筆電用面板主流尺寸價格也維持平穩，11.6 吋產品小幅上漲 0.1 美元。
楊柱祥日前在法說會表示，從零組件到下游產品庫存都相對健康，加上商用換機潮、運動賽事需求、電視大尺寸化以及紅海運輸斷流等因素，促使客戶提前備貨。
群創去年第 4 季提高庫存量，看好今年上半年的拉貨力道。楊柱祥指出，紅海航運危機導致繞道好望角需要多出兩周時間，客戶因而提前備貨。
群創 3 月合併出貨量統計，大尺寸面板出貨量為 1,033 萬片，較 2 月成長 50%；中小尺寸面板出貨量為 2,573 萬片，月增 42.1%。今年第 1 季合併營收為 504.92 億元，季減 5.6%，年增 10.7%。
面板產業回暖態勢確立，帶動群創及友達等面板雙虎股價止跌上漲。
