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保德信投信公司新聞
打頭陣的為保德信市值動能50將於13日掛牌上市，接下來是聯邦台 灣精彩50將於17日展開募集、華南永昌台灣優選50 ETF也進入審核， 特別的是，聯博投信首度切入台灣ETF市場，選擇以主動式ETF出擊， 聯博投資等級債入息主動式ETF已送件審核。
此外，已有ETF發布經驗的投信，近期也有多家送件搶先轉戰主動 式與被動式多資產ETF市場，包括野村、統一、中信等皆送件申請發 布主動式ETF，凱基投信則為首家送件多資產ETF。
野村投信為第一家送件主動式ETF的投信，繼野村臺灣智慧優選主 動式ETF之後，快馬加鞭送件第二檔主動式ETF，而保德信除了本周掛 牌的保德信市值動能50 ETF以外，又送件申請第二檔ETF，瞄準跨國 股票型ETF市場。
此外，被動式單一資產型ETF今年來也新增六檔，包括野村美國研 發龍頭、野村日本動能高息、中信NASDAQ、中信美國創新科技、台新 特選IG債10+、第一金優選非投債等，富邦、新光、大華銀、群益等 投信也皆有送件，主動式與被動式ETF大戰同步開打。
針對近期股市，保德信市值動能50 ETF經理人張芷菱認為，指數回 測半年線時往往進場機會浮現，加上台灣經濟基本面仍具底氣，不確 定因素與恐慌因素消除後，股市將反映基本面，而美國經濟雖放緩但 仍具韌性，川普後續可望推行減稅措施，有望提升企業獲利，基本面 正向看待。
時隔三年，台灣投信市場再掀併購風雲，知名外商投信保德信投信即將出嫁，引發玉山金控與中信金控的激烈競爭。根據了解，保德信投信在農曆春節前已進行第一階段出價，共有五家金融機構表達了不具約束力的興趣，但年後僅剩玉山金控及中信金控進入最後決戰，雙方均已提交具法律約束力的意向書。
從保德信投信的資產規模和每股淨值來看，市場法人普遍認為，合理的併購價格應該落在20億至30億元之間。對於這次合併的消息，中信金、玉山金以及保德信投信均保持沉默，不對外評論。
在過年前展開的第一輪競標中，共有二家外商和三家本土金融機構參與競爭，最終玉山金控與中信金控進入最後階段。玉山金控雖然旗下沒有投信子公司，但展現出強烈的野心，並請來摩根史坦利作為財務顧問，表現出極積極的態度。中信金則一直有擴大投信版圖的企圖心，希望透過併購來實現這一目標。
保德信投信在台灣成立已滿33年，其在主動式管理台股基金方面具有強大優勢，目前資產管理規模約1,700億元，市場排名第18位。玉山金控與中信金控均為台灣金融市場的「高富帥」，合併後預期將產生良好的綜效。
玉山金控在2008年已將玉山投信以5.23億元賣給施羅德投信，此後17年來沒有再擁有投信子公司。若能成功併購保德信投信，將可將員工和資產全部整合，形成完整的金控版圖，並響應金管會亞洲資產管理中心的政策方向。中信金則擁有資產管理規模約7,000多億元的中國信託投信，市場排名第六，雖然合併後的資產管理規模可能只上升一名至第五，但中信投信與保德信投信在ETF和主動式股票基金方面的強項互補，預期將發揮顯著的綜效。
法人指出，一般投信的合理價值評估，可以從基金管理規模的3%至5%來估算，或根據每股淨值來計算。根據2023年年報，保德信投信的每股淨值約為59元，資本額3億元，因此未來的成交價格預期將落在20億至30億元之間，屬於合理範圍。
過去，台灣市場也曾經發生過外商投信撤離的案例，如2006年的荷銀投信被ING彰銀安泰投信收購，以及2022年10月底安本標準投信解散，被宏利投信併購。業內人士認為，外商投信撤離台灣市場並非僅因為獲利問題，更多的是基於全球成長策略的布局調整和轉型。
今年台股ETF市場格外熱鬧，主動式與被動式台股ETF紛紛上市，其中保德信投信推出的「保德信市值動能50」在2月募集時就取得了亮眼成績。隨著投信圈進入新年度的台股ETF募集競賽，聯邦投信的「聯邦台灣精彩50」也於3月加入戰團，成為今年第三家募集台股ETF的業者。
「聯邦台灣精彩50」（009804）將於17日起開始募集，發行價定在每股10元，每張ETF只需1萬元，並提供市場最低經理費率0.15%的優惠。該ETF追蹤「富時台灣五十權重上限30%指數」，與台灣50的成分股相同，但對單一持股設定了30%的上限，這一設計旨在調整台積電的比重，以分散風險。
值得注意的是，聯邦台灣精彩50不僅著重於權值半導體龍頭，還涵蓋了AI相關的中下游產業龍頭，這些產業包括品牌、組裝、電源供應器、工業電腦、散熱、印刷電路板等，這些都是未來台灣產業發展的重中之重。
在台積電面臨政治與市場挑戰的背景下，投資者被建議保持風險意識，並調整投資策略。建議持有元大台灣50ETF的投資者可以考慮加購聯邦台灣精彩50，以更貼近台積電在台灣50中的比重；同時，持有台積電股票的投資者也可以通過加購聯邦台灣精彩50來增持其他大市值企業。
隨著生成式AI的崛起，各大雲端服務提供商（CSP）投入大量資源，推動雲端算力需求大增。研調機構預估，到2025年，主要雲端服務廠商的資本支出仍將大幅成長。在全球科技戰、關稅戰和去中化趨勢不減的背景下，台灣的中下游公司在全球布局和供應鏈管理上將扮演關鍵角色。
3月由聯邦投信率先募集，為今年第三家募台股ETF的業者，聯邦台灣精彩50（009804）將於17日起募集，發行價每股10元，每張只要1萬元，並採市場最低經理費率0.15%的起跳級距。
蛇年開春後，投信圈進入新年度台股ETF募集大戰，富邦投信的富邦旗艦50、保德信投信的保德信市值動能50搶先在2月募集，雙雙獲得佳績，聯邦投信緊接著在3月推出聯邦台灣精彩50，加入搶錢大戰，這也
是該公司首次募集ETF。
聯邦台灣精彩50追蹤「富時台灣五十權重上限30%指數」，成分股與台灣50完全一樣但有單一持股30%上限，較大的差異會在台積電的比重，與市場上已發行的元大台50（0050）、富邦台50006208）兩檔台灣50ETF有所區別，主要針對指數中台積電權重過高的情況進行調整，以分
散風險。
聯邦台灣精彩50除著重權值半導體龍頭以外，更包含AI相關中下游產業龍頭，受惠供應鏈廣泛，從品牌、組裝、電源供應器、工業電腦、散熱、印刷電路板等，皆是未來台灣產業發展的重中之重。
隨著台積電面臨政治與市場挑戰，投資者應該保持風險意識，調整投資策略，保持適當的資產配置，以增加在不確定的市場中穩健前行機會，建議有元大台灣50ETF的可以加買聯邦台灣精彩50，更貼近台積電占大盤比重；或是有台積電的加買聯邦台灣精彩50，以增持其他49檔大市值的企業。
生成式AI崛起，各大CSP業者投入大量資源，雲端算力需求大增，研調機構預估2025年主要雲端服務廠商（CSP）資本支出仍將大幅成長，預期在全球科技戰、關稅戰和去中化未停歇下，台灣的中下游公司在全球布局和供應鏈管理上，扮演關鍵角色。
時隔三年，又一家外商投信擬撤台，保德信投信出嫁進入倒數階段。據了解，保德信投信在農曆春節前進行第一階段出價，共有五家金
融機構出具不具約束力的意向書，年後只剩玉山金控及中信金控進入第二輪PK（對決），雙方皆已出具具法律約束力的意向書。以保德信
的資產規模、每股淨值觀察，法人表示，合理併購金額應落在20億元∼30億元之間。
對於合併的消息，中信金、玉山金、保德信投信均「不予評論」。投信圈內人士透露，過年前展開第一輪競標時，有二家外商、三家本
土金融機構角逐，最後剩下玉山金、中信金進入對決。旗下沒有投信的玉山金展現「勢在必得」的雄心，找了摩根史坦利當財顧，態度相
當積極；中信金也一直想透過併購快速壯大投信版圖，企圖心強勁。
圈內人士分析，在台成立邁入第33年的保德信投信，強項是主動式管理台股基金，目前資產管理規模約1,700億元、市場排名第18名， 二
家來娶親的金控都是旗鼓相當的「高富帥」，合併後可望有不錯的 綜效。
玉山金於2008年處分玉山投信，以5.23億元賣給施羅德投信，17年來旗下無投信子公司，若成功娶到保德信投信，員工、資產可全部接
收、轉移，形成完整金控版圖，響應金管會亞洲資產管理中心的政策方向、發展資產管理；中信金旗下有中國信託投信，資產管理規模約
7,000多億元，市場排名第六，雖二家合併後資產管理規模頂多前進 一名到第五，但中信投信強項在ETF、保德信投信則為主動式股票基 金，
雙方互補性強，可發揮綜效。
法人表示，一般投信合理價值的評估，可從基金管理規模的3％到5％來估算，或用每股淨值來計算，依2023年年報，資本額3億元的保 德
信投信每股淨值約59元，因此未來成交價落在20億∼30億元間，算 合理價格。
之前外商投信撤離台灣市場，較知名的個案是2006年的荷銀投信，賣給ING彰銀安泰投信，以及2022年10月底安本標準投信解散、被宏 利
投信併購。投信業內人士認為，外商投信撤台不會只看獲利，最主 要還是看全球成長策略下的布局調整及轉型。
近期台股市場的熱度不減，尤其是高股息ETF的投資風潮，成為不少投資者關注的焦點。根據集保中心公布的最新數據，台股ETF的受益人數不斷攀升，本周增加達3,553人，累計今年增加191,212人，總人數已達到10,417,048人，創下連續三周的歷史新高。其中，市值型ETF在投資人間尤其受到青睞。
群益投信指出，台股的經濟體質和產業結構在所有新興市場中具有較強的競爭力，但由於類股輪動迅速、個股波動性大，對一般投資者來說，要掌握投資時機點相當困難。因此，以台股ETF作為投資工具，能夠有效降低個別投資的風險，並把握不同產業的投資機遇。群益投信建議投資者採用定期定額分批買進的方式，以達到風險分散的效果。
富邦投信則預測，2023年高股息ETF在領息和賺價差方面表現亮眼，2024年市值型ETF將以含積量高者為王。展望2025年，投資者除了關注台積電等超大型股之外，還需注視能掌握輪動行情的動能型市值ETF，以免錯過大型強勢股的投資機會。
保德信投信的投資長李孟霞進一步分析，市值型ETF之所以能夠持續受到投資人喜愛，是因為選股因子越來越細緻。除了傳統的市值標竿企業外，還考慮市值成長性、個股品質評量，甚至透過前瞻指標來選擇高成長性企業，這些都為ETF增強了成長潛力和市場競爭力。此外，新一代ETF多配有收益平準金機制，為投資者提供了更多保障。
群益投信指出，台股具備新興市場中較強的經濟體質以及產業結構，不過類股輪動快速、個股波動性大，一般人要掌握時機點實屬不易，台股ETF投資的低波動優勢勝過個股，建議投資人不妨以台股ETF來作為投資工具，採用定期定額分批買進方式，可有效分散不同時點進場風險，掌握台股不同產業的投資契機。
台股高息ETF有股息、又有潛在的價差空間可期，除了適合長期投資外，更是愛好存股領息的存股族投資人，參與台股投資的好選擇。
富邦投信表示，2023年高股息ETF領息又賺價差，2024年市值型以含積量高者為王，而2025年值得投資人重新思考投資策略，在連續兩年大漲之後，尤其是完全仰賴以台積電、鴻海為主的超大型股推升股價之後；2025年除了台積電，投資人還需要能掌握輪動行情的動能型市值ETF，才能不漏接2025的大型強勢股。
保德信投資長李孟霞分析，市值型ETF持續獲得投資人青睞，選股因子也更細緻，不僅要投資市值大的標竿企業，更多創新的選股因子，如市值成長性的篩選、個股品質的評量，或是透過前瞻指標選出高成長性企業等，提升ETF的成長潛力與市場競爭力；新一代ETF多配有收益平準金機制。
國泰投信投資長鄭立誠指出，雖然都是市值型，但各家投信的菜色 還是略有不同，應該審慎判斷再出手，包括成分股、個股的持股上限 、是否配息、費用率，以及換股頻率和機制等，都會影響ETF的表現 和投資成本，重點是雞蛋真的不用放在同一個籃子，要有資產配置的 觀念。
富邦投信投資策略師徐翊達認為，在台積電與FANG的AI夢持續下， 儘管短線估值偏高，但有具體獲利成長支撐下，大盤漲幅有限但也很 難跌下去，從基本面來看，今年將是區間波動為主的行情，因此建議 採用富邦旗艦50（009802）主打的動能策略，來降低選股與擇時的困 難。
保德信投信表示，從長期績效分析，統計2015∼2024年底，市值型 指數與高股息指數不論在價格報酬或是總報酬上，皆為市值型指數表 現勝出，且報酬差異分別達130％、240％，反映出資金持續投入市場 ，有利於加速資本利得累積的空間與速度。
主管機關有意放寬台股ETF第一大持股3成的上限，長期絕對有利於 ETF市場的發展以及台股走勢，但因為此規定牽涉到目前已發行的ET F指數編製規則，若要見到規定放寬帶來的效益仍需時間發酵，而未 來新發行ETF則可直接受惠。
群益台ESG低碳50 ETF（00923）經理人邱郁茹強調，隨台灣接軌國 際、碳定價機制走向更為明確與健全，將促進企業加快減碳腳步，以 免因排碳成本衝擊獲利，碳排放量管理良好的企業，可望成為低碳趨 勢下，市場資金偏愛重點，訴求低碳策略選股的台股低碳市值ETF可 望獲較佳下檔保護。
市值型台股ETF近期再度成為市場焦點，各大投信紛紛推出新品，力圖把握市場商機。這波募集熱潮預計將吸引更多資金湧入，提前卡位台股及相關權值股，帶來雙重資金效應。今年投信推出的市值型ETF，強調通過動能或成長策略的因子，優化投資機制，提升投資收益。
國泰投信投資長鄭立誠提醒投資者，雖然市值型ETF看似相似，但各家投信的產品特色仍有所不同。投資者在選擇時應該慎重判斷，關注成分股、個股持股上限、是否配息、費用率，以及換股頻率和機制等因素，這些都會影響ETF的表現和投資成本。鄭立誠強調，投資應該有資產配置的觀念，避免將所有資金投入同一個籃子。
富邦投信投資策略師徐翊達則認為，在台積電與FANG的AI夢想持續推動下，雖然短線估值偏高，但具體獲利成長支撐下，大盤將呈現區間波動，難以跌落。徐翊達建議投資者採用富邦旗艦50（009802）的動能策略，以降低選股與擇時的困難。
保德信投信進行長期績效分析，發現2015年至2024年底，市值型指數與高股息指數在價格報酬和總報酬上均表現優秀，報酬差異分別達130％和240％。這反映出資金持續投入市場，有利於加速資本利得累積的空間與速度。
主管機關有意放寬台股ETF第一大持股3成的上限，這對ETF市場的發展和台股走勢都是長期絕對有利的。然而，由於這項規定牽涉到目前已發行的ETF指數編製規則，實現規定放寬帶來的效益可能需要時間。對於未來新發行的ETF，則可直接受惠於這項規定。
群益台ESG低碳50 ETF（00923）經理人邱郁茹強調，隨著台灣與國際接軌、碳定價機制更加明確，企業將加快減碳步伐，以避免排碳成本對獲利的衝擊。邱郁茹認為，碳排放量管理良好的企業將成為低碳趨勢下的市場資金偏愛重點，訴求低碳策略選股的台股低碳市值ETF有望獲得較佳的下檔保護。
2025年，金融市場面臨著川普政策的不確定性以及各種挑戰，但台灣的保德信投信公司在這樣的環境下，依然堅定地走在前邊。2月18日，保德信投信盛大舉辦了「PGIM投資新契機高峰論壇」，邀請專家學者對股市、債市以及房市投資思維進行深入分析，為投資人提供實用的投資策略。
在股市部分，PGIM JENNISON團隊的客戶投資組合經理Manan Golecha分享了2024年的市場表現。他指出，成長型股票在去年表現亮眼，這主要得益於其盈餘的成長，並帶動了基本面。對於2025年，Manan Golecha強調，成長型策略將繼續是市場的主軸，並看好六大投資主題，包括生成式AI人工智慧、科技轉型、數位科技進展、全球消費品牌、金融支付平台以及醫療創新。
為了讓投資人能夠一次掌握主流趨勢題材，PGIM JENNISON推出了「PGIM美國成長基金」，該基金匯集了美國大型龍頭成長股，聚焦於資訊科技、非核心消費及通訊服務產業，提供了一個多元化的投資選擇。
轉向債市，PGIM Fixed Income投資組合策略師Gabriel Doz對未來一年的美國經濟前景進行了預測。他認為，美國經濟軟著陸的可能性為55％，並預計10年期美公債殖利率將落在3.15％至4.15％之間。在這樣的情況下，Gabriel Doz建議投資者可以尋找較長的窄幅利差和錯位機會，並推薦「PGIM美國全方位非投資等級債券基金」，該基金專注於美國非投資等級債，旨在提供較高報酬和較低波動的優勢。
至於房市，PGIM Real Estate全球證券團隊副總裁Enoch Chan提出了自己的觀點。他強調，作為全球第三大不動產經理人，保德信認為RIETs近幾年因市場過度反應而表現不如S&P 500指數，但這或許正是跌深反彈的機會。Enoch Chan推薦的「PGIM全球精選不動產證券基金」已經運作超過50年，通過價值型投資法，分析不動產資產的現金流及公司股利的穩定性和成長性，以判斷其基本價值，並為投資者提供收益和資產增值的機會。他建議投資者要掌握市場需求，進行多元布局。
股市方面，由PGIM JENNISON團隊客戶投資組合經理Manan Golech a分享，他表示2024年成長型股票表現出色，其亮眼表現主要來自於 盈餘成長並帶動基本面，2025年成長型策略仍然是主軸，看好領航成 長關鍵的六大投資主題，分別為「生成式AI人工智慧」、「科技轉行 」、「數位科技進展」、「全球消費品牌」、「金融支付平台」及「 醫療創新」。「PGIM JENNISON美國成長基金」匯集美國大型龍頭成 長股，聚焦資訊科技、非核心消費及通訊服務產業，投資人可一次掌 握主流趨勢題材。
債市方面，PGIM Fixed Income投資組合策略師Gabriel Doz表示， 分析美國未來一年內預期經濟為軟著陸機率為55％，以該情況預估1 0年期美公債殖利率約會在3.15％至4.15％，預期有較長的窄幅利差 並伴隨錯位機會。「PGIM美國全方位非投資等級債券基金」投組聚焦 美國非投資等級債，瞄準較高報酬且較低波動優勢，在高殖利率水準 進場並長期持有，表現有望相較過去長期平均略勝一籌。
房市觀點方面，PGIM Real Estate全球證券團隊副總裁Enoch Cha n表示，保德信為全球第三大不動產經理人，認為目前RIETs因市場過 度反應，導致這幾年表現大幅落後S ＆ P 500指數，醞釀該跌深反彈 機會。「PGIM全球精選不動產證券基金」成立已逾50年，透過價值型 投資法，分析不動產資產現金流及公司股利的穩定性與成長性，以判 斷不動產資產的基本價值，並提供收益和資產增值機會。建議投資人 掌握市場需求，多元布局。
台灣ETF市場持續發展，投資人對於多元化、低成本且具策略性的投資工具需求日益增加。根據投信投顧公會的資料顯示，台灣ETF基金規模截至2024年底已達到6.38兆元，創下歷史新高。在這股ETF投資熱潮中，保德信投信成為第三家投入台股ETF的外資投信，緊跟野村投信、大華銀投信之後，並預計將帶動新一波的投資熱潮。
保德信投信總經理梅以德宣佈，今年是保德信重要的ETF元年。公司不僅正式從主動式基金專家跨足ETF市場，還推出了首檔被動式台股ETF基金─PGIM保德信臺灣市值動能50ETF（009803）。這款ETF基金以10元的發行價成為蛇年首檔市值型ETF，也標誌著保德信在台灣市場深耕33年後，對ETF市場的進一步布局。
保德信自1992年從台股基金起家，至今已經在台灣市場發展了六檔台股基金，成立時間平均超過20年。今年，保德信結合集團在ETF的經驗與資源，投入台灣ETF市場，並以市值型台股ETF為首發產品，展開新的市場挑戰。
PGIM保德信臺灣市值動能50ETF（009803）是市場上第一檔能同時掌握過去大市值的指標企業、追求現在強動能的強勢股，以及展望未來最具成長契機的成長龍頭的市值型ETF。它採用創新的市值成長篩選機制，篩選各產業市值前15％或近三年市值成長前15強企業，並結合五大篩選因子：市值、成長、動能、價值、品質。其中，成長因子採用國際專業金融分析機構FactSet預估市場對企業未來12個月EPS成長率，再依據電子、金融、傳產市值權重，以及流通性等考量，最終精選50檔台灣指標企業。此外，該ETF的發行價10元，是目前市場上價格最便宜的市值型ETF。
隨著富邦投信也將發型市值型ETF，並以相同的發行價10元搶市，預期將為台股的優質龍頭產業注入資金動能，整體市值型ETF投資熱潮再起。這波ETF投資熱潮能否像去年高股息ETF一樣引發高潮，備受市場關注。
近期台灣ETF市場再掀一波競爭熱潮，多家投信業者紛紛推出市值型ETF，市場參與度持續攀升。其中，保德信投信成為新加入的力軍，將帶來什麼樣的影響？讓我們一探究竟。
目前台灣發行ETF的投信共有17家，而今年保德信、聯邦、華南永昌三家投信業者加入，使得發行投信家數增至20家。這三家業者均選擇以台股市值型ETF為切入點，展開市場競爭。值得注意的是，富邦投信睽違兩年後也再度推出台股市值型ETF，顯見台股市值型ETF市場的競爭激烈程度。
據CMoney統計，目前在台灣掛牌的台股ETF中，共有10檔市值型ETF的成份股，涵蓋了台股市值前十大個股。這些ETF在2024年全年度的表現勝過大盤，績效介於48.6％至33.9％之間。隨著金蛇年的來臨，還將陸續有4檔ETF加入市場，為投資人提供更多市值型ETF的選擇。
在這波市值型ETF的競爭中，保德信市值動能50 ETF於18日至24日展開募集，富邦旗艦50則是在24日至26日募集，而聯邦台灣精彩50則是在3月17日至21日募集。華南永昌投信也正在申請首檔ETF的華南永昌台灣優選50 ETF。
保德信投資長李孟霞指出，隨著市場需求的變化，市值型ETF已進入2.0版本，開始融入ESG、低碳轉型等主題性投資概念。市值型ETF不僅獲得投資人青睞，選股因子也更加細緻。除了投資市值大的標竿企業外，還考慮市值成長性、個股品質評量，以及透過前瞻指標選出高成長性企業等創新選股因子，以提升ETF的成長潛力和市場競爭力。此外，新一代ETF多配有收益平準金機制，有助於穩定配息表現。
市值型台股ETF市場再添新選擇，保德信投信近期推出了一款全新的ETF產品——PGIM保德信臺灣市值動能50ETF（009803），發行價定於10元，並將於18日開始募集。這次新品的推出，不僅標誌著保德信在台灣ETF市場的進一步深耕，也顯示了其對市場趨勢的敏銳洞察。 作為台灣第三家投入ETF的外資投信，保德信總經理梅以德在發布會上強調，未來保德信將繼續聚焦核心投資與創新策略，旨在為市場帶來更具差異化與前瞻性的投資選擇。他提到，保德信將根據台灣投資人的需求，設計符合台灣市場特色的ETF，以幫助投資人更有效地掌握市場機會，提升資產配置效率。 保德信投資長李孟霞進一步解釋，隨著市值型ETF市場的發展，從最初的1.0版本以市值作為排序基礎，到2.0版本融入主題性投資概念，如今的市值型ETF已進入3.0版本。她指出，009803在產業配置上更接近加權指數，並通過篩選因子進行排序，從營運效率、成長性、夏普值表現等多個面向評估，以選出具有成長動能的標竿企業。 009803的拟任經理人張芷菱也分享了對該ETF的期待，她表示，該ETF將透過精準的篩選，從營運效率、成長性等多個維度評估，選擇出具有潛力的企業，以實現投資的增長目標。 該ETF的募集期間定於2月18日至2月24日，並將追蹤「臺灣市值動能50指數」。從產業分布來看，電子股佔比達74.5%，其中半導體產業佔比最高，達42.9%，其次是其他電子產業，佔比14.4%。在非金電部分，航運、化學工業和運動休閒分別佔比6.9%、1.8%和1.7%，產業分布較為分散，不僅避免了過度偏重電子類股，同時也納入了市值成長超前的傳統產業，符合市場的成長趨勢。
保德信投信總經理梅以德宣布，今年為保德信重要的ETF元年，不 僅正式從主動式基金專家跨足ETF市場，首發被動式台股ETF基金─P GIM保德信臺灣市值動能50ETF（009803），為蛇年首檔市值型ETF， 發行價10元。保德信自1992年從台股基金起家，如今在台灣已經深耕 33個年頭，旗下六檔台股基金成立時間平均超過20年，今年保德信進 一步結合集團在ETF的經驗與資源，投入台灣ETF市場，由市值型台股 ETF打頭陣。
未來保德信也將憑藉集團優勢，與在台灣累積多年的專業能力，致 力於提供符合市場趨勢且具競爭力的ETF產品，也將參與主動式ETF的 發行。
009803為市場上第一檔能同時掌握過去大市值的指標企業、追求現 在強動能的強勢股，及展望未來最具成長契機的成長龍頭之市值型E TF，搭配首創的市值成長篩選機制，篩選各產業市值前15％或近三年 市值成長前15強企業，並採用五大篩選因子，即市值、成長、動能、 價值、品質，其中成長因子採用國際專業金融分析機構FactSet預估 市場對企業未來12個月EPS成長率，再依照電子、金融、傳產市值權 重，以及流通性等考量，最終精選50檔台灣指標企業，且發行價10元 為目前市場上價格最便的市值型ETF。
富邦投信也將發型市值型ETF，同樣將以發行價10元搶市，預期除 為台股的優質龍頭產業注入資金動能，整體市值型ETF投資熱潮再起 ，募集成績能否像去年高股息ETF引發高潮，備受市場關注。
根據CMoney統計，目前在台掛牌的台股ETF中，共有10檔市值型ET F的成份股，囊括了台股市值前十大個股，且2024年全年度績效勝過 大盤、績效介於48.6％至33.9％之間，除了追求市值最大50檔個股以 外，若再加金蛇年將陸續報到的4檔ETF，投資人在市值型的ETF方面 將有更多選擇。
金蛇年打頭陣的為保德信市值動能50，將於18日至24日展開募集， 緊接著則是富邦旗艦50將於24日至26日募集，而聯邦台灣精彩50則是 於3月17日至21日募集，此外，華南永昌投信也推出首檔ETF的華南永 昌台灣優選50 ETF正送件申請當中。
保德信投資長李孟霞分析，隨著市場的需求，2.0版本的市值型ET F開始融入ESG、低碳轉型主題性投資的概念，如今市值型ETF除了持 續獲得投資人青睞，選股因子也更為細緻，不僅要投資市值大的標竿 企業，更多創新的選股因子，如市值成長性的篩選、個股品質的評量 ，或是透過前瞻指標選出高成長性企業等，進一步提升ETF的成長潛 力與市場競爭力；此外，新一代ETF多配有收益平準金機制，有助於 穩定配息表現。
保德信總經理梅以德強調，未來保德信的ETF產品將聚焦於核心投資與創新策略，為市場帶來具差異化、前瞻性的投資選擇，並根據台灣投資人的需求，設計符合台灣市場特色的ETF，協助投資人掌握市場機會、提升資產配置效率。
保德信投資長李孟霞指出，以最具代表的市值型ETF來看，目前的市值型ETF已來到3.0，最初1.0的市值型ETF產品，主要以市值作為排序基礎，並以貼近指數為目標，以追求大市值公司的穩定性與成長性。隨著市場需求的變化，2.0版本的市值型ETF開始融入主題性投資的概念，如加入ESG、低碳轉型等主題。
009803擬任經理人張芷菱表示，009803在產業配置上更貼近加權指數，透過篩選因子排序，從營運效率、成長性、夏普值表現等面向評估，更能選出具有成長動能的標竿企業。
009803發行價10元，募集期間2月18日至2月24日，追蹤「臺灣市值動能50指數」，電子股占比為74.5%，占比最大為半導體42.9%，其次是其他電子14.4%，而電子股最大持股為台積電31.1%；在非金電部分，臺灣市值動能50指數的前三大布局產業為航運6.9%、化學工業1.8%，以及運動休閒1.7%，產業分布更為分散且符合成長趨勢，不易過度偏重電子類股，又能納入市值成長超前的傳統產業。
去年台股市場一片熱鬧，高股息ETF成為投資熱門選擇，不過今年情況有所不同。隨著台股去年漲幅達到3成，今年的選股難度逐漸加大，市值型ETF開始顯現其優勢。新基金紛紛鎖定市值型ETF，使得這一類ETF的吸金能力受到市場高度關注。
國泰投信董事長張錫認為，台股波動性加大，對於投資人來說，定期定額投資成為一個明智之選。他對市值型ETF的前景相當看好，認為這將是未來投資的關鍵。
截至2月6日，台股ETF的整體規模已創下新高，達到逾2.87兆元，受益人數接近1,029萬人，逼近歷史最高點。在這之中，去年最為受歡迎的高股息ETF在整體台股ETF規模中占比近65％，受益人數占比則達到72％。相較之下，市值型ETF的規模和受益人數占比則較低，分別為27％和20％。
國泰台灣領袖50（00922）基金經理人蘇鼎宇強調，台灣在全球AI市場上扮演著重要角色，AI應用需求旺盛，未來經濟表現值得期待。市值型ETF聚焦於市值大、流動性佳的龍頭企業，以00922為例，其持股涵蓋台股重點產業成長引擎，並持有約16％的金融股，作為震盪時期的下檔支撐，讓投資者能夠輕鬆參與台灣各產業龍頭企業的成長。
保德信投信指出，市值型ETF投資於大市值企業，具有較佳的流動性，這也體現在ETF的流動性上。過去10年間，市值型指數的總報酬率比高股息型指數高達240個百分比，這一數據顯示了市值型ETF的投資優勢。
群益台灣精選高息ETF（00919）經理人謝明志則從存股的角度分析，高息股除了穩定的領息外，其跟漲抗跌特性也是吸引投資者的關鍵。即使面對市況震盪加劇的環境，高息股仍能保持韌性，這對於投資者來說是一個重要的投資選擇。
台股ETF投資熱潮不減，截至2月6日整體台股ETF規模創高來到逾2 .87兆元、受益人數近1,029萬人也逼近新高，其中高股息ETF去年最 受歡迎，在整體台股ETF規模中占比近65％、受益人數占比72％，市 值型占比僅27％、受益人數占比20％。但從今年來兩大類台股ETF受 益人與規模增加來看，23檔高息型ETF受益人數與規模增加程度都不 如17檔市值型ETF。
國泰台灣領袖50（00922）基金經理人蘇鼎宇表示，受惠AI應用需 求暢旺，台灣更是全球AI的軍火供應商，未來經濟表現可期。市值型 ETF聚焦市值大、流動性佳龍頭企業，以00922為例，持股涵蓋台股重 點產業成長引擎，另持有金融股也有約16％，有望作為震盪時的下檔 支撐，易輕鬆參與到台灣各產業龍頭企業成長趨勢。
保德信投信指出，市值型ETF投資於大市值企業，流動性佳，反映 在ETF的流動性上往往也能略勝一籌。比較過去10年間市值型指數與 高股息指數的績效表現，市值型指數的總報酬率高於高股息型指數達 240個百分比。
群益台灣精選高息ETF（00919）經理人謝明志則分析，從存股角度 看，高息股誘因除穩定領息，跟漲抗跌特性也是重點之一，代表即便 面臨市況震盪加劇的窘境，高息股表現仍具韌性。
金蛇年新春來臨，台灣ETF市場迎來了熱鬧的開局。根據市場資訊，今年第一季度，台灣將推出四檔ETF，其中除了債券ETF外，其餘三檔都是台股市值型ETF。這次ETF的發行，不僅是市場的一次新鮮血液，也顯示了投信公司在ETF市場上的競爭熱度。
在這四檔ETF中，富邦投信的黃昭棠董座上任後推出的第一檔ETF新基金，成為市場關注的焦點。而保德信投信和聯邦投信則是首次涉足台股ETF市場，這兩家公司的加入，預示著台股ETF市場的競爭將更加激烈。
值得注意的是，元大台灣50（0050）市值型ETF在年前宣布調降費用，並在公開說明書中增列「基金分割、反分割」相關條文，這被市場解讀為未來分割的預兆。這一舉動讓新的市值型ETF上市入手價更加吸引人。
隨著高息股ETF配息回歸正常化，市值型ETF成為市場的新主流。富邦旗艦50ETF（009802）追蹤台灣旗艦動能50指數，強調動能因子的有效性，讓投資者在持有台積電或相關ETF的同時，能夠更有效掌握類股輪動的行情。
保德信市值動能50ETF（009803）則是首家採用國際專業金融分析機構FactSet預估未來12個月EPS成長率為選股因子的ETF。而聯邦台灣精彩50ETF則追蹤富時台灣證券交易所台灣50權重上限30％指數，與現有的元大台灣50與富邦台50（006208）相比，有單一股權重上限30％的設計，這一創新可能會吸引更多投資者的目光。
從台灣指數公司特選FactSet台灣市值動能50指數的產業配置與前十大持股來看，電子股約占7成，非電族群約占25％。其中，台積電以31％的權重成為最大權重個股。而富時台灣證券交易所台灣50權重上限30％指數，則包括這些前十大成份股。