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回顧去年，能源產業併購金額持續增溫，產業併購熱潮可望反映在業者價值面提升與股價上檔空間，今年才開年，全球能源產業併購就達240.5億美元，題材持續強強滾，目前能源產業股利率相較於大盤，仍處在高水準，對於投資人吸引力大，法人建議，資源基金正逐漸由谷底回溫，可分批布局。

能源巨擘艾克森美孚（ExxonMobil）以超過60億美元代價，擴大投資美國低價頁岩油產區Permian Basin的開採權，保德信投信分析，由於全球經濟數據轉佳，加上市場因川普新政對今年總經報以期待，也帶動用油需求成長預期，大型業者正積極以併購策略，彌補2014年後因缺乏資本投資造成的長期成長不足。

保德信全球資源基金經理人楊博翔指出，近期信評公司調升能源業信評展望至「穩定」，高股利率持續吸引資金進駐，且市場預期石油輸出國家組織（OPEC）減產後，可能縮小買賣雙方價格差距，加快能源產業透過「併購」以恢復長期成長性的速度。

台股基金在台灣投信業的發展已有相當歷史，目前核備的144檔台股基金中，有113檔、78%的基金成立超過15年，其中，規模維持15億元以上，且累積績效逾七倍的基金共有五檔。根據投信投顧公會統計，台股基金規模在十年內大幅縮水超過六成，許多基金雖有好績效、老招牌，卻難以抵擋規模衰退窘境。目前成立逾15年的長青基金中，僅28檔、不到25%的基金規模保持在15億元之上。

這些具相當規模的台股基金，有五檔成立以來的累積績效超過700%，包括群益投信三檔、保德信投信一檔、統一投信一檔，類型涵蓋一般股票、中小型與上櫃型；這五檔基金同時也在近一周、近一月、近一年績效都翻正，並至少獲得一座國內基金獎肯定。

投信業者指出，基金訴求長期投資，成立夠久、規模夠大、並能賺錢的基金較有指標性。一般而言，投資人常以今年、一年、三年作為中長期績效的鑑定門檻，其實成立以來的淨值走勢也是參考標準，尤其淨值能否在不同的景氣循環創下新高，更考驗選股功力。

群益中小型股基金經理人吳胤良指出，2016年中小型股表現相對失色，但展望2017年，預期台股走勢呈微笑曲線，先在第1季見高後拉回，至第4季再登高點。

西方將進入耶誕假期，金融業往往休養生息，但2016年很不一樣，國內資產管理業者出現數檔基金在12月下半月搶市，且罕見有3檔在19日同天開募。

法人指出，從英國脫歐到川普勝選，股市重複上演急跌、拉回的戲碼，黑天鵝打亂了投信業者發新基金的時程，看準聯準會（Fed）上周宣布升息後，市場少了變數，投信業者摩拳擦掌，要為投資人做好資產配置，其中，以設定目標報酬「7∼10％」的新基金頗受矚目。

今天上市的基金包含保德信策略報酬ETF組合基金、中國信託全球短期高收益債券基金、富邦標普500波動率短期ER期貨基金3檔，類型分別為組合、債券及期貨型，至於下周，還有大華銀臺灣Smart Beta基金，在12月的最後兩周投信出現如此募集盛況並不多見。

保德信投信分析，隨著美國經濟穩健復甦，通膨、就業的雙重目標一步步實現，聯準會（Fed）上周如外界預期升息1碼；但令市場意外的是，Fed釋出2017年加速升息訊號，升息次數從2次調高至3次，讓美國10年期公債殖利率一舉彈升，顯示債券大多頭行情畫下休止符，以策略布局多元資產的時代已經來臨。

保德信策略報酬ETF組合基金經理人歐陽渭棠分析，過去幾年，債券滿足不少投資人的期待，國人對於「收益」二字始終很有感，但全球經濟持續復甦，2017年股票的投資價值優於債券，投資人該「加股減債」，由專家擬訂策略，做好投資布局。

歐陽渭棠比喻，投資就像跑馬拉松，著眼的不該只是目標報酬率，還包括路途是平坦或崎嶇，從過去在壽險與投信操盤的經驗，可發現機構法人投資時，特別重視「合理風險下的報酬」。

此外，專家也認為，ETF組合基金具有三大優勢：首先、ETF就像是上市的股票，流動性佳，容易變現，不論市場如何變化，都可以因狀況調整整體的投資組合布局；第二，ETF有槓桿、反向型的ETF，市場上有2倍、3倍以上的類型，不但增加基金經理人操盤的靈活度，更可用於避險與短期操作。

至於第三大優勢則是「預測性高」，ETF忠實貼近股票、債券、商品的指數表現，降低追蹤誤差，讓投資成果回歸「資產配置」，由專業的團隊選擇最好的ETF，讓投資人的每分錢，都能享有法人級的服務。

經濟合作暨發展組織（OECD）預估，全球經濟成長率將由2016年的2.9％上升至3.3％，成熟、新興市場都加速，這意味經濟復甦期來臨 ，歐陽渭棠提醒，債券的回報和收益不如今年這麼甜美，全球資金也會挪移，債券單一收益恐怕難以應付如此變動的年代，有策略地擁抱股、債、REITs及原物料等多元資產，爭取股票般的報酬率，但不必承擔股票般的高風險，通往投資目標會更平順。

保德信投信為善盡企業社會責任，今年10月1日保德信投信「國際奉獻日」（Prudential Global Volunteer Day）當天，由總經理傅德修領軍，帶領80位保德信投信員工與眷屬化身志工，參與伊甸基金會的「弱勢社區象圈工程計畫」，透過闖關遊戲寓教於樂，給孩童們最大的溫暖。

保德信投信總經理傅德修表示，國際奉獻日是保德信投信重要的日子，今年是連續第6年與伊甸攜手合作，過去保德信投信舉行過淨灘、為身心障礙者服務等有意義的活動，今年則來到台大農業試驗場，陪伴50位「象圈」孩童參與導覽課程，讓孩子們更深入認識這塊土地、認識台灣米，也明白「一分耕耘、一分收穫」的道理。

所謂「象圈計畫」，背後哲學來自於大自然──成年象群在遷徙或遭逢危險時，會圍成圓圈、將小象們包圍起來，避免牠們受到傷害；由於全台的弱勢社區內，不少孩童缺乏照顧，甚至連基本的早餐都沒有，伊甸基金會「弱勢社區象圈工程計畫」便要強化失能家庭的照顧及教養的功能。

活動當天，共為孩童規畫五個關卡，分別是「蓬萊米的故事」、「稻米三兄弟」、「水田那麼美」、「我是好農夫」以及「呷飯大代誌」，保德信投信的員工及眷屬扮演熱情的大哥哥、大姐姐，與孩子們共同學習。

傅德修指出，保德信國際奉獻日始於1995年的10月28日，當時保德信員工在全球各地共發起約100項志工活動，參與者5,000餘位；而今，國際奉獻日已成為保德信金融集團的重要傳統，有20多個國家、近4萬名員工及眷屬參與，在每年10月的第一個星期六號召全球員工共襄盛舉，為全球保德信所在地區帶來美好而正向的改變。

保德信投信持續善盡企業社會責任，在今年10月1日保德信投信「國際奉獻日」（Prudential Global Volunteer Day）當天，由保德信投信總經理傅德修領軍，帶領80位保德信投信員工與眷屬化身志工，參與伊甸基金會的「弱勢社區象圈工程計畫」，在台大農業試驗場陪伴50位「象圈」孩童參與導覽課程，讓孩子們更深入認識這塊土地、認識台灣米，也明白「一分耕耘、一分收穫」的道理。

保德信投信總經理傅德修表示，國際奉獻日是保德信投信重要的日子，今年是連續第6年與伊甸攜手合作，過去保德信投信舉行過淨灘、為身心障礙者服務等有意義的活動，很高興保德信投信的大朋友、小朋友再一次聚首，陪同象圈計畫裡的孩子們一起來到台大農業試驗場，疼惜我們這塊土地。

所謂「象圈計畫」，背後哲學來自於大自然──成年象群在遷徙或遭逢危險時，會圍成圓圈、將小象們包圍起來，避免牠們受到傷害；由於全台的弱勢社區內，不少孩童缺乏照顧，甚至連基本的早餐都沒有，四點放學後，他們的生命便進入黑夜。

因此，伊甸基金會「弱勢社區象圈工程計畫」便要強化失能家庭的照顧及教養的功能，活動當天，有50位來自象圈計畫的孩童參與，透過闖關遊戲寓教於樂，也讓孩童與志工們有更多互動。

今年中秋節後迎來開門紅後，上證綜合指數20日再度狹幅震盪，最終收跌0.1％，上下波動僅12點，全日振幅（0.4％）刷新近14年以來新低。

儘管觀望氣氛濃厚，高盛（Goldman Sachs）卻在本月喊多中國資本市場，同時推薦3大投資主題，分別為藍籌股、高息股及基礎建設概念股，法人分析，從高盛的分析報告來看，A股仍有上行空間，目前是布局的好時機。

高盛指出，看近10年趨勢，中國企業獲利成長率可望在今年第1季落底，由於近期端出的政策寬鬆，中國經濟有望在4季度開始走強；目前A股仍然落後於其他新興市場，包括機構法人在內的投資者配置權重較低，一旦深港通通車，資金有望湧入。

保德信中國中小基金經理人張徑賓分析，目前A股量能仍十分低迷，主要因投資人觀望本周四美國聯準會（Fed）的利率決策會議結果，因此預期在Fed揭曉利率決策前，市場仍將以窄幅震盪為主。

針對MSCI中國指數，高盛由「中性」上調至「增持」，12個月目標價由60.5上調至70，這也意味著該指數仍有約1成的上漲空間，張徑賓解讀，近期政府和社會資本合作（PPP）示範項目即將公布，第4季尚有深港通開通、人民幣納入特別提款權（SDR）以及養老金入市等利多待發酵，A股基金中期漲勢仍值得期待，建議投資人可於相對低點之際建立部位。

近期台股高檔震盪，台債顯得相對穩健，保德信投信指出，自2009年初以來，中華信評之受評企業連續7年未出現違約，再加上台灣企業債鮮少出現降評事件，自2010年以來平均降評比例僅3.3％，在亞洲地區，台灣主權債評等相對優異，企業債也普遍屬於投資等級，對多數穩健型投資人而言，堪稱不錯的避風選擇。

保德信瑞騰基金經理人王華謙指出，台灣近年來出口表現欠佳，為提振景氣，中央銀行自去年9月來已連4季降息，寬鬆政策連帶支撐台債表現；台債近5年年化波動度2.47％，低於美國、歐洲和全球的投資級債券指數，此外，台債相較於其他海外債券標的，更避免了外匯波動造成的匯兌風險。

王華謙分析，在全球資金派對中，台灣貨幣市場型基金近1年收益率逐漸降低，截至7月底，月度年化報酬率已不足0.3％；反觀台債基金，受惠降息政策，近1年月度年化收益率多半能維持在1％左右，對於投資屬性偏向穩健保守的投資人來說，是優質的選擇。

目前，國內僅有「保德信瑞騰基金」一檔台債基金，王華謙指出，第3季接近尾聲，台債新券供給不足，市場氣氛偏多，債券供需失衡的情況不變下，市場持有台債的意願轉強，，殖利率反彈的風險不大。

在操盤上，王華謙透露，保德信瑞騰基金主要布局流動性佳的台灣政府公債，以及信用評級在twA（含）以上之國內高評等企業債券。

近期台股高檔震盪，相對穩健的台債獲得投資人青睞的目光，保德信投信指出，自2009年初以來，中華信評之受評企業連續7年未出現違約，再加上台灣企業債鮮少出現降評事件，自2010年以來平均降評比例僅3.3％，在亞洲地區，台灣主權債評等相對優異，企業債也普遍屬於投資等級，對多數穩健型投資人而言，堪稱不錯的避風選擇。

保德信瑞騰基金經理人王華謙指出，由於台灣近年來出口表現欠佳，為提振景氣，中央銀行自去年9月以來已連續4季降息，寬鬆政策連帶支撐台債表現；而台債近5年年化波動度僅2.47％，低於美國、歐洲和全球的投資級債券指數，此外，台債相較於其他海外債券標的，更避免了外匯波動造成的匯兌風險。

王華謙進一步分析，在全球資金派對中，台灣貨幣市場型基金近一年收益率逐漸降低，截至7月底，月度年化報酬率已不足0.3％；反觀台債基金，受惠於降息政策，近1年月度年化收益率多半能維持在1％左右，對於投資屬性偏向穩健保守的投資人來說，是優質的選擇。

在操盤上，王華謙透露，為兼顧安全性與流動性，保德信瑞騰基金主要布局流動性佳的台灣政府公債，以及信用評級在twA（含）以上之國內高評等企業債券，自1997年成立以來至今，已歷經亞洲金融風暴、科技泡沫、金融海嘯，充分展現基金的防禦力。

美股第2季財報已公布約4分之1，盈餘優於預期的家數比率為82％，營收則為60％，其中醫療產業財報成績出色，營收和盈餘優於預期家數比率都是100％。尤其美國股市近期屢創歷史新高，強勢表現吸引市場目光，如果投資人想要布局美股，但又顧慮美股的評價水準偏高，不妨從本益比較低的醫療類股切入。

保德信全球醫療生化基金經理人江宜虔分析，近期醫療產業有兩大利多，首先，美國IPAB（獨立支付諮詢委員會）上月宣布，今年醫療保健支出幅度並未超過標準值，因此官方毋須啟動檢討藥價機制，讓干擾製藥和生技次產業利空解除，醫療產業年初以來表現也一步步追上全球股市。

另一項利多，則是新藥核准，江宜虔分析，稱霸C肝市場的生技公司吉利德（GILEAD）再推出殺手級產品，新藥Epclusa不僅通用於所有類型的C肝患者，而且更方便服用，將進一步強化C肝市場霸主地位。

江宜虔透露，醫療生化產業持續創新，然而近1年受到負面訊息衝擊，股價重返5年前的水準，在股價修正的過程中，建議逐步加碼創新成分較高的生物科技產業，但整體而言，仍應持續平衡布局生技、製藥、醫療器材、醫療服務業四大醫療次產業。

雖然有些投資人擔心美元走強會影響醫療類股的獲利展望，江宜虔認為，日圓升值可以抵銷英鎊和歐元貶值影響，匯率因素對整體醫療產業影響其實有限。

第2季漸告尾聲，展望第3季，目前包辦台股基金上半年前十名的安聯、復華、保德信、日盛與德信五大投信普遍認為，下半年全球景氣維持溫和復甦，台股上市櫃企業營運動能可望受惠好轉，盤面焦點預期圍繞電子新品出貨，及原物料價格上揚題材。

統計上半年台股基金十強，由安聯台灣科技基金上漲14.9%暫居第一，其次是復華高成長、德信數位時代，整體來看，復華三檔入榜，德信、保德信、及日盛各兩檔入榜居次，安聯為一檔。

對於第3季的展望，復華高成長基金經理人蔡政哲表示，下半年比較基期較低，指標性的半導體業景氣觸底回升，開始迎接拉貨旺季，國內經濟和上市櫃企業營運改善機率提高，表現會優於上半年；美國聯準會（Fed）維持鴿派升息步伐，短線市場不確定性消除後，資金可望重返體質穩健的新興亞股，台股包括半導體、面板、中國手機概念等電子類股兼具題材，有機會成為資金率先進駐標的。

保德信投信國內投資組主管葉獻文指出，未來最大變數在於11月美國總統大選，依照目前美股走勢，有機會在選前空窗期的第3季拉升，但對照台股7、8月邁入除息旺季，除息將影響台股點數，不易由大盤價位判斷趨勢。惟電子業景氣不看淡，尤其新興的虛擬實境和人工智慧題材，提供「本夢比」的想像空間，若電子股續強，第3季台股大幅修正的風險不高。

就科技業來看，日盛小而美基金經理人趙憲成表示，蘋概股歷經長期修正，籌碼相對穩定，評價也偏低，旺季期間，股價表現可期。

台灣投資人每個月都想擁有被動的現金流！由華南銀行保管、即將於6月20日開募的「保德信多元收益組合基金」，不僅強調「多元收益」，也將迎戰第2、3季聯準會升息可能帶來的市場波動，是投資人本季爭取月月收益的首選。

保德信多元收益組合基金經理人李宏正分析，高收益債的收益自2012年開始走低，去年更是出現負報酬，表現還不如新興市場債券，因此投資人在低利環境爭取收益，不能只靠單一資產，除了傳統的債息、股息，加入REITs和其他收益資產，讓投資組合不僅更多元，也降低風險。

觀察目前市場絕大多數多元收益基金，李宏正認為，與其「動態配置」，不如「以靜制動」，考量市場面臨多空洗禮、升降息不同環境下，提出一個宛若維他命的「綜合營養配方」；並評估全球總經環境、衡量金融市場風險、觀察資產上漲動能後，做微調優化。

保德信投信回測2001到2015年歷史數據，提出涵蓋五大資產的基準配置：45％在投資等級債券，30％以高息股票為主，搭配15％的高收益債券，以及房地產信託REITs、其他收益資產各5％，因應市場狀況微調，預計從上千檔台灣核備銷售基金以及在美國、英國、愛爾蘭、香港掛牌的ETF當中，精選出20到30檔子基金，希望可以在一定的風險水準下，爭取具有競爭力的總報酬與收益率。

完成資產配置後，李宏正透露，將同時透過定性與定量指標，從各類資產挑選表現相對穩定的子基金或ETF，以定性指標而言，會評估基金經理人、基金公司的品質，並考慮基金規模、成立時間、經理人就任基金時間。

陸股受到6月中，A股可望納入MSCI成分股的利多消息激勵，昨（31）日勁揚，連動台股的上証2X、滬深2X及A50正X2等正向2倍ETF均大漲逾6％。由於陸股在台股收盤後還續漲，終場上證、深圳綜合指數各大漲3.34％及4％作收，相關ETF續看俏。

市場人氣匯集，全面搶進陸股ETF，尤其買盤集中在上証2X及滬深2X等2檔ETF，雙雙爆量各39.69億元及23.5億元，合計逾63億元，因而帶動昨天ETF整體成交值達101.38億元，再度出現逾百億元量能。預計下半年上路的深港通開通宣布在即，MSCI在6月15日將宣布是否納入A股，A股券商板塊昨出現強漲，讓上証指數一舉收復2,900點關卡，保德信投信指出，若深港通能複製滬港通經驗，券商族群依然是最大的受益者。

保德信中國中小基金經理人張徑賓分析，由於高盛5月31日發布報告，預估MSCI納入A股機率達7成，加上新加坡掛牌的南方A50ETF近幾日陸續有大額淨流入，使市場對6月份MSCI納入A股的信心大增。

國泰富時中國A50單日反向1倍基金經理人楊子慧指出，以MSCI納入A股的初期，具備流動性的藍籌股將是最優先配置的投資標的。中國A50指數以A股市值最大的50檔權值股進行編制，預期將是受惠A股納入MSCI的主要族群。

隨著美國聯準會（Fed）升息步步逼近，全球股市震盪再起，但觀察本季以來，七檔全球中小型股基金均有正報酬，平均上看2%，堪稱相對優質的資產配置。

保德信投信分析，油價反彈及美元走弱，使多數企業預期第2季營運將會好轉，市場逐漸上修未來獲利預估，企業獲利動能將逐季好轉。而當美國啟動升息循環，中小型股價表現可望優於大型股，建議可趁修正時定期定額全球中小型股概念基金。

保德信全球中小基金經理人高君逸分析，中小型股企業在獲利能力加持下，可望相對抗震，過去Fed升息循環前後，中小型股價表現均優於大型股，目前中小企業手邊現金比重仍高，利於併購活動持續，也推升中小型股後勢。

根據大摩（Morgan Stanley）最新報告，預估今年全球中小型股獲利增長近二成，動能不僅高於大型股，與去年相比，也回升至雙位數增長；從區域上來看，包括拉丁美洲、亞洲（除日本）以及西歐的中小型股都值得關注。

高君逸提醒，全球經濟溫和擴張，短期股市轉為空頭的機率低；不過，目前美歐股市的價值面都偏高，加上美國今年內還有一波升息，預期未來股市將區間震盪，投資人不妨逢低加碼、逢高獲利了結，全球多元布局以降低風險。

復華全球大趨勢基金經理人呂丹嵐表示，由於近期市場對Fed是否升息的看法持續變動，增添市場不確定性，但波動已有縮小跡象，目前中性看待全球股市表現，各產業國家若有利多題材仍有表現空間，逢低可擇優布局，或建議透過全球股票型基金，以區域國家配置搭配全球產業選股方式，分散波動風險。

富蘭克林證券投顧指出，Fed在6月或7月可能升息的預期再起，讓新興國家資產短線承壓。

但相較於大型權值股，新興市場中小型股較不受外資進出影響，因此股價走勢跟國際股市的連動性較低，可做為投資人穩健參與新興國家創新及內需市場的優先選擇。

花旗中國經濟驚奇指數攀升至2015年2月以來新高，顯示近期公布的大陸經濟數據多半優於預期，可望提升市場風險偏好程度，法人分析，目前A股出現築底的訊號，投資人若想抓住下半年的反彈行情，首選涵蓋許多高成長性新興產業的中小型A股，其強勁的獲利能力，在去年多頭漲勢明顯優於大型股，加上今明兩年中小型A股獲利略勝一籌，建議可分批布局相關基金。

19日滬深兩市成交量依然低迷，兩市合計成交3,757億人民幣，滬市成交更是逼近今年1月7日熔斷以來的4個多月的新低，保德信投信分析，根據往例，第2季私募開放贖回或清盤規模可能達全年頂峰，資金面要到第3季才較為寬裕。

保德信中國中小基金經理人張徑賓分析，上證綜合指數於2,800點附近反覆打底，下檔空間有限，但總經改善及深港通開通的氛圍下，上漲動能可期，尤其中小型A股基金，投資組合集中在新經濟產業，這些產業多半為官方「十三五」計畫中重點扶植，未來成長潛力高，股價爆發力也相對強。

張徑賓指出，養老金、社保基金5月可以開始入市，下半年A股漲勢可期，回顧歷史，自2014年起兩次多頭期間，A股表現明顯勝過港股、國企股，而在股市修正或盤整時期，表現差異較小。

投資策略上，張徑賓分析，中小型A股波動較高、長期成長趨勢向上股市，定期定額投資，回測過去5年數據，1年累計報酬率平均11.85％，正報酬機率7成；若將定期定額時間拉長至3年，正報酬機率100％，累積報酬率平均57.85％，平均年化報酬率超過16％。

近一周以來，9檔境內醫療生技基金出現漲多回吐，平均下跌2.44％，整體而言，今年跌幅仍超過1成，法人分析，生醫基金修正應是短期現象，上周醫療保健產業有多起大型併購案，雖然在輝瑞放棄併購愛力根之後，以避稅為主要考量的併購案將減少，但以強化產品線和擴大營運規模為動機的併購案仍然可期，在生醫基金震盪的此刻，反而是中長線布局的好買點。

保德信全球醫療生化基金經理人江宜虔指出，4月28日亞培宣布以約45％高額溢價收購醫療器材大廠聖猶大（St.Jude），併購消息激勵下，聖猶大股價反彈，沉寂一段時間的醫療產業併購熱潮可望再次加溫；加上財報題材有助醫療類股維持上漲動能，醫療基金有望展開修復補漲態勢。

今年美元不如去年強勢，讓美國企業獲利看升，江宜虔進一步分析，拿美國醫療類股龍頭嬌生來說，因為匯率因素，上調全年的營收和獲利展望；醫療保健類股基本面穩健，新藥審核、研發仍可帶動獲利成長，今年獲利有望逐季好轉，從美股財報揭露來看，醫療產業表現不俗。

江宜虔預估，創新藥品的比例逐漸提高，使單位藥價增加，5年內全球藥品支出將增加約3成，目前美國為使用創新藥比例最高國家，新興市場國家未來用藥量成長空間仍大。

江宜虔提醒，年初全球股市震盪較大，投資人宜平衡布局，投資時間至少一到兩年。

3月以來，上證指數反彈約一成，不少投資人提前卡位。根據投信投顧公會最新資料，盤點國內20家發行境內A股基金的投信業者，2月淨銷售成長了新台幣16.5億元，目前基金規模也膨脹至717億元。法人分析，後續可觀察深港通議題動向，中小型A股表現可期，積極型投資人可趁震盪修正時分批布局。

人民幣回穩，3月A股上演絕地大反攻，今年來跌幅也收斂至15%左右，從投信淨銷售數據來看，台灣投資人對A股仍有信心，持續「錢」進A股基金，累計今年1、2月，淨銷售合計增加32億元。

保德信投信中國產品首席石永平指出，大陸仍呈現經濟弱復甦及溫和通膨，企業盈利和市場利率將維持小幅波動，較難形成市場的驅動力量，A股市場成長動能短期仍偏弱，然而相較其他新興市場，大陸仍具有投資機會，也讓A股基金重新獲得投資人青睞。

石永平分析，短期A股大盤可能呈現寬幅震蕩走勢，為「上有壓、下有撐」箱型震盪格局，在震盪期間，投資人容易因市場急跌而套牢，因此除了A股基金，中國平衡型基金也是值得考慮理財標的。

復華中國新經濟A股基金經理人徐百毅表示，在註冊制暫緩、戰略新興板取消等利多因素支撐下，市場信心回籠，上證指數突破2,930點的多空爭奪點，且兩市成交額突破人民幣8,000億元大關，價量齊揚下有利延續強勢表現，可逢低布局低估值成長股、消費型態轉型受惠股以及政策受益股。

群益中國金采平衡基金經理人林宗慧指出，平衡基金不管市場如何動盪，整體策略只要看對趨勢、因應金融市場變動適當調整股債比例，都有助投資組合效益。陸股部分持續看好未來成長性佳的資本設備、科技、消費、醫藥、傳媒、新能源車等族群。債市方面，行業風險持續淡化，點心債供給淨增量下滑、將提供債券技術面有所支撐。

根據投信投顧公會公布最新統計，儘管2月份整體境內基金規模縮水新台幣237.9億元，台股基金卻膨脹了40.5億元，月增幅近2％，更有12餘檔台股基金規模進補逾1億元；保德信投信分析，今年以來，台股在資金持續湧入下走揚逾3％，表現優於其他主要市場。

保德信中小型股基金經理人葉獻文認為，接下來投資人可關注獲利動能較佳的中小型股，儘管市場小幅調降上櫃企業第一、二季預估營收，但預料營收年增率仍優於上市企業，中小型股多半有特殊的題材與利基，較不易受到整體景氣影響，根據彭博預估，今年台灣中小型股的獲利（股東權益報酬率）將超過台灣加權指數成份股整體報酬率，這也是近5年來首見。

葉獻文指出，近期台股價值面明顯回升，本益比、股價淨值比均為去年第三季以來的新高；不過目前評價仍低於長期平均，價值面優勢持續，由於歐洲央行再度擴大寬鬆政策，加上聯準會6月前再升息機會低，台股有望吸引買盤資金進場。

保德信店頭市場基金經理人賴正鴻指出，電子股近期股價表現平淡，主要反映2月營收大幅衰退，不過多數消費電子供應鏈對第二季營運展望樂觀，電子股未來補漲機會高；不過，目前指數已接近去年11月高點，短線指數可能高檔震盪，建議可以定期定額參與台股基金後續行情。

今年以來，全球股市大震盪，MSCI新興市場指數跌幅將近1成，近1周新興市場尚未完全回神，歐美股則出現反彈，保德信投信認為，歐、美成熟市場溢價幅度較歷史平均低，投資價值浮現，目前聯準會緩步升息，中小型股股價活躍，優於大型股，建議投資人可把握「以小勝大」的投資哲學，重新布局。

保德信全球中小基金經理人高君逸分析，全球中小型股基金具高成長、高潛力、高CP值（Cost-Performance ratio）「3高」特性，雖然成熟市場總體經濟成長空間有限，中小型股獲利預估成長明顯優於大型股，是亂世中資金好出路。

高君逸也指出，Fed緩步升息下，低利環境仍有助於中小企業融資借貸，用於投資及併購；展望2016，歐美小型股仍為主要投資地區，不過美國在Fed升息影響下，短期受到衝擊，投資中小型股的目光，可轉往經濟持續復甦的歐洲。

高君逸說，Fed去年12月升息後，今年全球股市開春出現劇烈震盪，其實2004年升息後，中小型股也有明顯修正，修正時進場反而更能獲取較高報酬；回顧2000年以來，中小型股走勢優於大型股的機率高達75％，尤其是在上一次Fed升息2004年，中小型股當年度漲幅更是高達17％，硬是把大型股比了下去。

高君逸提醒，升息循環是經濟擴張的加速期，較看好醫療器材、創新科技相關題材的中小型股，當全球多數經濟體進入「慢成長」時代，具有創新能力的中小型股，才有機會爭取較高的成長性，若偏愛中長期投資，可考慮分批或定期定額投資全球中小型股基金。

今年以來市場波動劇烈，讓不少投資人無所適從，法人建議，可善用「母子基金投資術」，將基金投資分為母基金、子基金，子基金可考慮波動高、成長性佳的股票型基金，母基金則建議選擇「波動低、防禦佳」的新興亞債，用母基金定期扣款投資子基金，適時設定停利點，轉回再投資相對穩健的母基金，鎖住報酬。

保德信投信指出，以摩根大通亞洲信貸指數為例，波動度明顯比高收益債和股票低，在相對低的風險下，還能參與亞洲經濟大躍進；此外，過去五年，亞債累積報酬率超過30％，年化報酬率為5.5％，顯示亞債列為核心資產的穩健特性。

摩根亞洲總合高收益債券基金經理人郭世宗表示， 2016年以來國際黑天鵝漫天飛舞，連動全球金融市場表現震盪，因此，現階段債券投資應以「高殖利率」和「低存續期」為首選。

放眼各主要債券，亞洲高收益債到期殖利率達8％，且存續期間僅3.4年，在各債券中最短，在美債利率回歸正常化過程中受衝擊程度較低，深具利率彈性優勢，加上亞洲堅實基本面撐腰，亞洲高收益債券的投資價值顯而易見。

郭世宗指出，日本央行近日意外宣布採取負利率政策，並且表示不排除進一步加碼貨幣寬鬆操作，眼見亞洲偏低利率且續行寬鬆，對債市具正面助益，且在相對低利的投資環境，資金將持續追求收益，而亞債提供較佳的到期收益率，不但具有利差優勢，企業獲利能見度也相對較高，投資前景持續看好。

群益亞洲新興市場債券基金經理人李忠泰指出，美國經濟成長溫和，通膨壓力不大，聯準會重申維持寬鬆政策，估後續升息空間有限。

在此情況下，亞洲新興市場投資等級債券極具吸引力，一方面因亞洲投資等級債券利差大於一般投資等級債券，在當前美債殖利率頗低的情況下，提供長線投資人相對良好的預期報酬。

另一方面，亞洲投資等級國家或公司體質穩健，在當前市場混沌不明下，充分展現出其進可攻退可守之特性，適合長線持有。

近期全球醫療保健產業的投資價值浮現，保德信投信分析，包括製藥、生技、醫材、醫療服務四大產業的基本面，未來三年可期，而且目前本益比低於歷史均值，唯美國升息和大選仍不免讓市場波動加劇，建議分批買進或定期定額投資，逢低布局醫療保健產業的成長趨勢。

保德信全球醫療生化基金經理人江宜虔表示，本周醫療類股開始進入財報高峰期，密集的財報公布將讓市場目光重新聚焦在產業的基本面，而醫療類股可望繳出在各類股當中較佳的財報成績，股價將有機會受惠財報題材而有好表現。

去年醫療保健產業在股價、產業發展方面均有優異表現，江宜虔指出，2016年也有多件備受期待的新藥將送美國FDA審查，而隨著更多新藥獲得核准上市，產業獲利成長仍將優於全體股市，預期各次產業的創新研發能量可維持高檔，將讓生醫基金後市可期。

針對投資人關心的美國健保議題，江宜虔也補充，歐巴馬健保（Obamacare）一向是美國共和、民主兩黨駁火的重點議題，今年適逢美國總統大選，隨著選戰越打越激烈，如果消息面的紛擾變多，與歐巴馬健保息息相關的醫療服務產業（醫療保險和醫院類股）可能受到波及。