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證交所9日召開ETF標的指數資格認可會議，審議通過元大投信「I CE FactSet全球電動車與智能駕駛科技指數」及「ICE FactSet全球 元宇宙指數」ETF標的指數資格認可。

證交所表示，依送件資料顯示，ICE FactSet全球電動車與智能駕 駛科技指數及ICE FactSet全球元宇宙指數，由ICE Data Indices,L LC所編製及維護。

ICE FactSet全球電動車與智能駕駛科技指數，以全球11個交易所 為選股範圍，篩選符合市值、流動性、公司總部註冊地等條件，並根 據FactSet RBICS Level 6子行業分類，篩選出營收來自全球電動車 供應鏈、智能駕駛科技相關之成分股，現有成分股計51檔。

ICE FactSet全球元宇宙指數，以全球17個交易所為選股範圍，篩 選符合市值、流動性、公司總部註冊地等條件，並根據FactSet RBI CS Level 6子行業分類，篩選出營收符合元宇宙相關之成分股，現有 成分股計35檔。

「國民ETF」元大台灣50近期股價表現雖受國際政經局勢動盪影響 ，但高人氣熱度不減反增，持續吸納市場資金，扮演亂世英雄。9日 規模達2,082億元，為國內第一檔規模突破2,000億元的台股ETF，締 造新里程碑。

受惠市場資金挹注，以及台股反彈帶動下，0050規模9日首度衝破 2,000億元，達到2,082億元，不僅為國內首檔規模達2,000億元的台 股ETF，受益人數也來到43.6萬人，雙雙寫下掛牌以來新高紀錄。

回顧以往，0050在2003年6月30日掛牌，掛牌價格為36.96元，當時 加權指數僅4,872點，19年來與台股歷經網際網路發展、智慧型手機 爆發，到當前的5G時代，0050與投資人一起記錄台股成長，並已成投 資人參與台股的主要工具之一。0050今年以來最高收盤價達152.4元 歷史高點，掛牌以來含息報酬率逾530％。

據統計，0050掛牌時規模大約40億元，在2011年6月首度達到千億 元，直到2020年6月台灣ETF市場爆發，0050始終保持千億以上規模紀 錄，近期更在資金積極進駐下，一舉衝破2,000億元大關。顯見0050 近年規模加速躍升，反應投資人對指數投資策略與台股布局需求不斷 增加。

元大投信表示，0050投資台股上市市值前50大個股，成分股不僅皆 為台股極具競爭力的優質企業，並會跟隨指標企業汰弱留強，長期帶 動績效表現，此一特點也是吸引許多投資人布局的原因，被視為最具 代表性的ETF投資指標。

此外，0050規模持續創高，除了是一路跟隨台灣經濟成長之外，受 益人數也有加速提升的跡象。根據集保結算所數據顯示，自2019年至 2021年，0050受益人數從9萬人一舉跳升到34萬人，今年3月初則突破 43萬人門檻，相當於僅兩年多時間就增加3.8倍。

法人表示，0050受益人數以零股居多，目前共有26.49萬人，占比 超過7成，成為小資族布局首選。其中，定期定額也是推動0050規模 加速成長的一大主因，顯示有越來越多投資人希望以長期布局策略參 與台股行情，同時透過指數型ETF投資，降低選股風險。

俄烏戰爭風險如火如荼與美聯準會升息陰霾籠罩，引發近期市場劇烈動盪。法人指出，公用事業類股擁有較好營收穩定性、較高股利率，以及較低波動風險的特性，可扮演資金避風港的角色，適合投資人納入投資組合，降低整體投資風險，且在油價高漲的環境中，尤其看好成功適應再生能源革命的公用事業表現。

元大公用能源研究團隊指出，過去公用事業類股常被定位為成長性有限的防禦型股票，但在節能減碳的大趨勢下，不少公用事業積極將發電來源從使用煤、石油或天然氣等化石燃料，轉為使用風力或太陽能等可再生能源，加上當前再生能源的發電成本快速下滑，為大規模商業化帶來良好基礎。

元大投信指出，對於穩健型投資人或是退休族來說，公用事業股是值得參考的投資選項，因為建造和維護發電廠和配電系統需要花費大量資金，使得各國政府通常會賦予電力公司在特定地區營運的壟斷權，有利電力公司產生可預測的收入。

PGIM保德信全球新供應鏈基金經理人楊博翔表示，隨著國際原物料飆升以及美國核心物價升至30年來高點，在通膨與市場大幅震盪之下，具有防禦特性的基礎建設類股近期成為資金的聚焦之處，以能源與交通基礎建設來看，這類資產能同時搭上通膨上升的列車，電塔與資料中心則是通訊領域中具有較高成長性的標的，另外能源轉型族群更是另一項值得留意的公用事業次產業。

楊博翔說，過往傳統能源產業近幾年持續轉型，以新能源投資聚焦在天然氣、風力、太陽能，一方面降低對單一原物料的依賴，公用事業在因應減碳趨勢、新基建計畫加持下，對新能源的使用比重可望進一步提高，另一方面能分散成本風險，且能源轉型為綠能可降低公用事業營運風險，有利評價面提升，在市場震盪之時，更能發揮抗震的效果。

俄烏情勢可能透過三個面向傳導至美國經濟，包括全球能源價格上漲、供應鏈進一步中斷以及歐洲經濟放緩，使美股近來震盪加劇。

法人指出，能源占消費的比重過去數十年來持續下降，現時美國消費者能夠更好地應對更高的能源成本，意味著美國消費及經濟增長可望比過去更有韌性，再者，儘管歐洲經濟放緩可能對美國經濟增長帶來逆風，但經濟擴張是從高位放緩，美國經濟衰退風險仍然很低。富蘭克林證券投顧表示，從歷史經驗來看，根據LPL Research統計，1941年以來22次國際重要的地緣政治事件，包括中東、北韓發射飛彈、2011年911恐怖攻擊、2021年美軍撤離阿富汗等，地緣衝突爆發期間S&P500指數平均下跌4.6%，平均修正時間為19.7天、平均花費43.2天收復失土，顯示股市受到地緣政治情勢的衝擊應屬短暫。

就聯準會後續貨幣政策動向，鑒於地緣政治變數，市場對3月利率會議一次升息2碼的預期已大幅降低，然而，為了應對高通膨，預估聯準會仍將升息一碼，就股市而言，由於市場已反映聯準會3月會議啟動升息的預期，只要聯準會未過於鷹派，對於股市的影響可望逐漸鈍化。

中期而言，美國經濟及企業獲利成長雖放緩但仍穩健，輔以股市評價已有修正，建議以靜制動等待地緣政治情勢明朗，核心部位首選產業多元布局的美國價值平衡型基金，股票部位耐心續抱，可採分批加碼或定期定額策略布局科技及基礎建設產業型基金，掌握長線趨勢商機。

元大投信表示，美國散戶投資人情緒指數由美國散戶協會（AAII）所調查製成，於每周四發布問卷結果。根據過去經驗，這項指標常視為市場的反向指標，過度看空的數據出現時，往往是股市落底訊號；相對地，當看多情緒增加到高點時，股市多會出現修正。

在過去十年來，僅有三次AAII熊市情緒指數突破50%，事件分別來自2020年3月的新冠疫情爆發、2018年12月的美中貿易戰，和2013年4月的聯準會縮減購債恐慌。

元大投信指出，從美國最新的就業數據，顯示隨著疫情影響消退，美國就業人口轉趨成長且動能不弱，經濟基本面無虞。後續可繼續觀察俄烏戰爭導致國際油價飆漲，對於通膨情勢的影響，若戰爭衝突僅為短期且範圍有限，應不致改變美股的長多格局。

觀察總體經濟相關數據，景氣循環或已走到擴張的高原期，高股息相關標的在景氣擴張末端的表現具有防禦性效果，且隨著台股進入法說月，各企業紛紛宣布配息比例，有機會帶動高股息題材ETF成長，高股息指數可說是進可攻、退可守的配置選擇。

富邦特選高股息ETF經理人楊邦珩表示，去上市櫃公司繳出亮眼獲利，今年現金股利配發隨著年報、配息政策的公告，逐漸成為市場亮點之一。以上市櫃公司市值前200大個股來看，今年現金股利率預估將較去年增加約2%，尤其近期地緣政治、通膨、貨幣政策等不確定性影響市場的同時，高殖利率標的或將受市場關注。

元大投信指出，若想超前部署台股除權息行情，3月是觀察並留意進場機會的好時點，因為上市櫃公司的年報陸續出爐，去年獲利以及擬配發股息都將公布，到了4、5月則將進入股東會高峰，各公司將拍板股利政策，接著迎來密集除權息旺季6∼8月。因此，參與高股息ETF除息行情的時機，不見得要等到年末配息，投資人也可在3月或4月及早布局，更能掌握擴大投資收益機會。

元大投信表示，受到外在國際戰爭影響，以及內部企業獲利佳，元大高股息ETF在3月3日還息後淨值一度來到歷史新高，同步推升基金規模首度突破1,200億元大關，改寫高股息ETF紀錄。元大投信指出，今年有Fed升息啟動以及俄烏局勢混亂，市場資金明顯轉向具抗跌、防禦性的高殖利率標的。

俄烏戰雲密布，重創全球股市，那斯達克指數逼近跌幅兩成的熊市區間，S&P 500指數也一度跌幅超過10%，影響最新的美國散戶投資人協會情緒調查（AAII）中，看跌美股未來半年前景的散戶投資人占比超過半數，達53.7%，創下九年新高。

法人表示，雖然市場深陷悲觀情緒，但根據過去經驗，這項指標常視為市場的反向指標，過度看空的數據出現時，往往是股市落底訊號；相對地，當看多情緒增加到高點時，股市多會出現修正。在過去十年來，僅有三次AAII熊市情緒指數突破50%，分別是2020年3月新冠疫情爆發、2018年12月美中貿易戰，和2013年4月的聯準會縮減購債恐慌。

統計這三次S&P 500指數在市場極度恐慌後的一個月、三個月和六個月績效，可以發現全數都是出現上漲的表現，平均報酬率分為7.5%、14.1%和20.9%，其中最好的六個月表現甚至高達36%。這次AAII熊市情緒指數受到俄烏戰亂影響，再度突破50%，若參考過去經驗，近期將有望成為布局S&P 500指數相關產品的絕佳時機。

根據元大S&P500 ETF研究團隊觀察，從美國最新的就業數據可見，隨著疫情影響消退，美國就業人口轉趨成長且動能充足，經濟基本面無虞。後市可持續觀察俄烏戰爭導致國際油價飆漲，對於通膨情勢的影響，若戰爭衝突僅為短期且範圍有限，應不致改變美股的長多格局。

元大投信表示，電動車、元宇宙、人工智慧、區塊鏈、物聯網、大數據等產業趨勢，都有利驅動科技股的長線行情，是投資組合裡不可或缺的標的，不過，預期通膨壓力可能仍會延續一段時間，在此期間，將有利於能源、原物料、必需消費和金融股等產業，因此各類股都有表現機會，呈現輪動走勢，建議投資人在產業布局上不宜偏廢。

此外，元大投信特別提醒，投資人布局ETF時，須留意槓桿型ETF追蹤標的指數「單日」正向兩倍報酬，一旦看錯方向的損失會較原型ETF為大，且複利效果特性會使長期表現與原型指數的正向兩倍累積報酬有所差異，僅適合短期交易操作或可以持續留意行情變化的投資人，操作時須謹慎評估自身風險屬性與商品適合度，並嚴設與執行停損規劃。

元大金控總經理暨元大銀行董事長翁健指出，2022年全球經濟在疫情漸緩下持續復甦，美國將重啟升息，但新變種病毒與地緣政治等不確定因素仍多，市場波動加劇，元大金控將集中集團力量，秉持從商品、通路到行銷服務全方位整合的策略，為客戶創造財富並帶動整體金控穩健獲利。

元大金控2021年受惠台股價量齊揚，獲利大幅成長，自結2021全年稅後純益348.66億元，年增率44.6%，全年每股稅後純益（EPS）2.87元，再創新高，並提早達到股東權益報酬率（ROE）突破10%的里程碑。翁健指出，元大金控集團為泛證券業龍頭的特殊性，與其他金融機構不盡相同，元大金將善用泛證券體系的市場龍頭地位與自然避險效果，續推結合各子公司資源的商品共同行銷，去除子公司本位主義，延續前年高股息優質龍頭基金的整合成績，集團商品端、通路端合作，從源頭商品的發行、管理到銷售全包，最近元大人壽新推的連結台股、具永續概念的投資型保單，由元大投信代操，銀行、證券通路全力支援，也是相同概念，傾集團之力掌握與保護客戶資產、創造財富。以下為專訪紀要：

問：元大金去年獲利竄升金控三強，今年美國將重啟升息循環，國際走向疫後正常化經濟活動與生活，但各項變數使資本市場波動加劇，請問元大金今年展望？

獨具優勢

力抗市場波動

答：疫後復甦與升息重啟，市場波動加劇，對金融業來說，有利銀行放款業務成長，縮小壽險營運與利差壓力，但是也將影響市場資金在股、債投資上的布局，無論是客戶投資需求調整、公司股債操盤策略、內部風險管理等各面向議題，整體經營的風險與挑戰都大幅提升。

元大銀行受惠升息重啟，預期在利息、手續費收益皆為正成長，金融交易收益尚不確定性較高，但會在資產品質穩定下，追求銀行獲利成長。

元大金控擁有強大的泛證券體系-證券、投信、期貨，均居市場龍頭地位，台股價量齊揚時嘉惠經紀與自營業務；而當市場恐慌波動時，則大幅推升ETF資產規模及期貨選擇權交易量，這就是泛證券自然避險效果，讓元大金得以掌握多元獲利契機。

問：面對新年度的挑戰，元大金的營運策略如何？

答：元大金策略將落實嚴謹的風險控管及積極的流動性管理政策，以維持穩健的資本及流動性緩衝，有效抵禦潛在市場衝擊；同時元大亦將積極把握市場機會，以客戶需求出發並結合元大優勢，持續推出與台股、高股息、台灣優質企業等議題相關的差異化金融產品，並透過證券及銀行廣大的通路優勢，將優質商品推廣給客戶，讓客戶在波動劇烈市場中能安全、安心，並以替客戶創造財富極大化為目標。

貼合需求

推差異化商品

另外，元大金集團為泛證券業龍頭的特殊性，也讓元大銀的策略和其他銀行同業不同，反映在存放比也相對略低，主因元大銀存款結構，除了受相當比例來自元大證券客戶的證券交割存款或元大期貨的客保金存款，因資本市場波動而變化外，也會受市場性及季節性波動而變化，這是可接受的。

因此對元大銀來說，會更著重在分行核心存款及放款的穩健增長，今年元大銀行策略將積極擴大放款，尤其強化信貸業務，以維持放款收益率，預期存放比會逐步提升。

元大金也持續將永續發展納入核心營運策略中，建立金控層級的投資與融資綠色政策，在產品設計上導入ESG相關流程，將資金引導至永續企業，發揮金融影響力，攜手客戶實踐永續發展，善盡企業公民責任。

問：元大金為何可以做到高效率的跨業整合?

答：做為金控總經理及銀行董事長，我非常重視整合效益，在既有業務上透過整合發揮更大效益，首先是跟同仁傳達一個概念，元大是金控集團，所以全體同仁要放下本位主義，跨出所屬業務，尤其銀行擁有存、放、財富管理多元金融業務，因此元大銀行各業務單位間要積極相互協銷或轉介客戶，集團內則可善用投顧及經濟研究院等投研團隊，及證券體系的客戶關係。

為達到整合效益，我們從教育訓練、透過獎勵及考核加分引導業務行為，逐步建立協銷機制，落實以金控最大利益為中心的合作模式，達到集團各子公司共好的整合綜效。

Smart智富台灣基金獎（晨星技術指導）2022年得獎名單公布，今年總計頒發32座大獎，包括23座主動式基金獎項、六座ETF獎項及三座團隊研究獎。安聯投信及富邦投信為最大贏家。

在主動式基金獲獎名單中，安聯投信是最大贏家，四檔基金共抱回五項大獎，包括安聯全球永續發展基金（全球股票型基金獎與ESG基金獎）獲兩項獎、安聯台灣智慧基金（台灣股票型基金獎）、安聯台灣科技基金（科技股票型基金獎）及安聯四季豐收債券組合基金（債券型組合式基金獎）。

在ETF獎項方面，富邦投信以富邦台50及富邦NASDAQ正2奪下二獎最多，這也是富邦台50第二度獲獎。另外，統一投信、元大投信、中信投信和國泰投信則各獲一獎。

在團隊研究獎方面，今年Smart智富台灣基金獎罕見共頒發三座獎項。由於入圍團隊投研實力堅強，難分軒輊，評審團最終決定股票型基金獎團隊研究大獎由安聯投信、野村投信共享榮耀，這是自2015年以來第二度出現兩家投信共享這項獎；固定收益型基金團隊研究大獎，則由安聯投信獨得。

基金獎評審團主席、台灣大學財務金融系教授邱顯比盛讚這次獲獎基金的表現，其中台股基金表現堪稱有史以來最出色一年。

台股昨（1）日強彈246點，為3月行情帶來好兆頭。法人指出，台股相對於全球股市，長期擁有較高現金股息殖利率，伴隨著近年上市櫃公司獲利成長，今年可望挑戰2.5兆元，成為今年台股投資主軸之一，且回顧歷年表現，台股高股息ETF在除權息旺季前上漲機率高，投資人不妨伺機卡位未來可期的除權息行情。

若想超前部屬台股除權息行情，法人指出，3月是觀察並留意進場機會的好時點，主因上市櫃公司年報陸續出爐，去年公司獲利、擬配發股息都將公布，至4、5月起進入股東會高峰，各公司將拍板股利政策，接著6月到8月為密集除權息時期，整體約有五到六個月的時間，台股都脫離不了除權息話題。

優渥的股息題材吸引尋求收益的資金關注，台股除權息旺季前夕到高峰多半有上漲的好表現。觀察元大高股息ETF（0056）過去五年表現，在2月底進場、7月底出場都能獲得正報酬，2017年至2021年平均漲幅達6.1%；期間內最大漲幅則介於4.8%至13.2%間，平均有8%漲幅。

元大投信表示，高股息ETF透過一籃子股票來掌握高股息行情，可分散個股股利政策不如預期的風險，以0056為例，是從上市市值150大個股中，挑選未來一年現金股息殖利率最高的前30檔，選股策略歷經多次市場多空考驗，2007掛牌以來每年平均的股息率達5%以上，適合存股族和小資族作為入門首選，長期參與台股高股息投資。

國泰永續高股息ETF（00878）經理人游日傑表示，2022年包含升息、地緣政治因素等變數較多，價值股的優勢將進一步被凸顯，因此逢回可關注投資較多低本益比及具抗跌特性的價值股的台股ETF，如：00878，同時具季配機制作為下檔保護。

另外，觀察此波台股震盪，部分投資人著眼高股息ETF「價跌息更高」的投資特性，積極搶進，截至2月25日，0056受益人數連七周成長，來到58.7萬人再創新高；而00878規模也衝上509億元，創下台灣ETF史上最快突破500億元規模的台股ETF。

國際利空襲擊 台股基金重摔 今年來僅個位數基金守住正報酬，科技型基金跌幅最重，價值股型基金跌幅最小

2022開年以來金融市場不平靜，受到聯準會升息預期增溫，以及近 日俄羅斯與烏克蘭衝突的影響，風險性資產震盪劇烈，開年至今全球 主要股市表現大多走低。在台股基金方面，儘管基本面改善趨勢未變 ，但受到國際利空因素影響，截至23日止，加權指數開年至今下跌0 .9％、OTC指數下跌7.96％，整體台股基金僅有個位數的基金守住正 報酬，其餘開年至今表現皆墨，類型來看以科技型基金跌幅最重，跌 幅高達7.42％，價值股型基金跌幅則最小。

根據統計，2022年來各類台股基金平均績效全數負數，且整體跌幅 明顯超越大盤，隨著俄烏正式開戰，預期短線台股基金可能將面臨更 多挑戰，不過，跌深的科技基金、中小型基金有著企業基本面的較強 支撐，投信法人仍看好近期跌深的績優股未來的反彈契機。

群益長安基金經理人王耀龍表示，受到俄烏情勢惡化、聯準會升息 確定之前，台股仍可能受到國際政經消息面的影響，將維持區間震盪 格局，投資上仍需緊密關注相關消息變化，同時關注國際股市特別是 美股是否能止跌，待局勢稍加明朗前，現階段投資上不宜躁進。中長 期而言，台股的基本面仍不錯，同時也具有殖利率優勢，因此待後續 利空逐漸消退後，仍有向上機會。產業方面，建議可適度關注高殖利 率及跌深的績優股，包括半導體、伺服器、電動車、金融等可留意。

元大投信指出，歷史經驗顯示，地緣政治衝擊很少對經濟週期產生 持久影響，預期風險性資產短期修正後仍將重回基本面表現。近期受 到俄烏邊境衝突愈演愈烈，地緣政治風險陡增，導致VIX恐慌指數短 線驟揚，不過從歷史數據來看，VIX指數在30以上，台股加權股價指 數通常也會來到相對低點，因此，反而可以將近期的台股短波段修正 ，視為逢低分批布局，或是定期定額進場台

股基金的絕佳時點。

元大投信指出，隨著防疫政策逐步趨於正常化，有利民間消費明顯 反彈，且從1月份數據來看，台灣出口和固定資產投資有望維持強勁 表現，都有利台股企業每股盈餘持續向上增長，加上台股目前本益比 僅約在15倍水準，低於過去十年平均的17倍，扣除台積電後的本益比 更僅約12倍，相當具有投資吸引力。

元大台灣高股息優質龍頭基金研究團隊指出，長期來看，每逢市場 震盪都是擇優布局的良好機會，隨著台灣出口維持強勁成長力道，民 間投資動能熱絡，而國內疫情在控制之中，有利台灣企業獲利表現， 配息金額也可望同步成長。近期看好具國際競爭力的優質龍頭企業， 以及具有高股息特質的投資標的，有機會展現抗震特性，並在市場反 彈向上時率先脫穎而出。

「鉅亨買基金」認為，股市近期回檔主因來自地緣政治及升息議題 等不確定因素，美國經濟陷入衰退機率仍低，投資偏向股優於債，以 美國為首的已開發國家股市及台股可作為配置核心，2021年下跌較多 的新興市場股市則當作衛星配置，並建議以定期定額投資方式分散風 險。

今年開年以來眾多國家紛紛宣布將祭出貨幣政策，因應通膨，而目前美國與中國的貨幣政策大相逕庭，法人表示，目前類似2015年至2017年初，中國因經濟成長減緩而降息；美國則因擴大財政加速經濟增長而升息。

法人進一步說明，當時美中公債利差收斂，美元指數走強，加上2015年中國實施匯改，令人民幣大幅走貶。當時人民幣貨幣市場基金受匯率大幅波動影響，使規模逐步下滑。這次中國為調整經濟結構，減緩經濟下行壓力而偏向寬貨幣政策，美國則因通膨升溫及結束量化寬鬆而收緊貨幣。預料美元將走強，人民幣將趨貶，但由於中國人民幣國際化的進程已提升人民幣作為儲備貨幣的地位，預期這次人民幣貶值的幅度將較2015年小。

富邦中國貨幣市場基金經理人楊珮汝指出，若從利率的角度觀察台銀1年期定存利率報價，人民幣以1.3%優於台幣的0.81%、美元的0.22%。若再考量匯率波動，在美元走強的階段，人民幣走勢卻不如市場預期疲弱，反而呈現意外強勁，主要是受資金流入及結匯需求影響。預料在全球貿易、投資和儲備條件下，人民幣的需求將逐步增加，也為人民幣提供中長期支撐。若未來中國再度緊縮貨幣，即表示中國經濟已好轉。

楊珮汝說，近期人民幣短率雖因偏鬆的貨幣政策有所下滑，但對於人民幣貨幣市場基金來說影響並不大，預期人民幣貨幣市場基金收益率可達到1.7%∼2.0%。若是積極的投資者，建議選擇經濟正要復甦的中國市場；若是屬於穩健保守的投資者，則建議選擇經濟持續成長的美國。

選擇基金時，元大投信建議，投資人可考量自己主要使用的幣別及匯率，存續期間多關注央行政策，隨時調整投資策略。富邦投信建議，可留意基金規模、淨值變化、標的配置、基金的到期剩餘期間及利率水準，另外，也要留意基金是否分不同幣別，針對不同級別選擇適合自己的投資標的。

長期致力推動「普惠金融」的元大人壽，多年來透過保障暨長年期商品之推廣，提供國人最充分的保障，尤其是針對弱勢族群，長期推動微型保險。

2021年與元大證券、元大銀行、元大投信攜手提供3,000個弱勢及身障家庭基本保障外，今年度更舉辦「銀髮微笑 有愛無礙」系列活動，將關懷對象擴及獨居長者與身障團體，今年首場即與社團法人中華基督教救助協會及育成基金會合作，贊助3月物資並號召元大人壽志工團參與打包作業，讓愛不畏寒冬的送到每個長者手中。

根據國發會推估，我國超高齡社會將提前一年、於2025年到來。高齡化是台灣共同面臨的問題，元大人壽長年來善盡企業社會責任，響應主管機關「普惠金融政策」長期關懷長者，繼基督教門諾醫院壽豐分院外，今年度更力推「銀髮微笑 有愛無礙」系列活動，在2月份與社團法人中華基督教救助協會及育成基金會合作首場活動，由元大人壽贊助購買育成基金會庇護工場所做的手工香皂，提供給社團法人中華基督教救助協會加入發送予獨居長者的物資包中，藉此響應疫情下勤洗手共防疫的理念外，也幫助因疫情而受衝擊的庇護工場。

2月18日元大人壽11位志工前往社團法人中華基督教救助協會位於八里的倉庫，協助物資包打包作業，除了分裝手工皂、包米等，大家都希望以行動將愛傳遞給420位長者。參與本次志工的元大同仁分享，自己以身為保險從業人員而感到榮耀，因為不但可以協助每個家庭分散風險，建構保險保障外，還可以參與公司對外的公益關懷活動，用個人小小的力量透過服務，傳遞溫暖給需要的人們，覺得非常開心，也希望收到物資包的獨居長者能感受到我們暖暖的心意。

元大人壽長期重視弱勢族群所需，除了在保險上提供多元的普惠金融服務外，今年推動的「銀髮微笑 有愛無礙」系列活動，就是以實際行動關懷台灣獨居長者及身障弱勢，愛的行動將從台北出發，一路前往台中、花蓮，讓全省的元大人都有機會用實際行動關懷這些社會上的弱勢族群。

俄烏戰爭緊張情勢牽動投資市場情緒，投信法人表示，地緣政治影 響應以短線視之，在短線有不確定的未爆彈的氣氛下，加上緊接著的 美國升息與通膨疑慮，穩健保守型投資人可透過多重資產型基金來因 應，或是以股債之外的實質資產來避險，但積極型投資人則應把握時 機找風險性資產的買點。

PGIM Jennison全球股票機會基金產品經理葉家榮表示，根據歷史 經驗，戰爭開打訊息確實會造成短線市場恐慌與下跌，但影響時間有 限，之後股市將出現反彈並再度反映基本面，例如2014年發生的克里 米亞危機，美股快速拉回數日後立即展開反彈走勢，指數不僅回升甚 至改寫新高。

葉家榮認為，今年影響股市的主因，還是聯準會加速貨幣政策正常 化腳步的動向，短期因政策未明，評價和預期修正引發賣壓是在所難 免，但持續升息的背後少不了經濟及企業獲利成長的支持，因此正式 進入升息後，多頭往往能主導風險資產攻勢。因此，面對升息前的修 正建議不宜過度保守，反觀升息末段則面臨景氣放緩及衰退疑慮，才 須謹慎看待。

法人建議，俄、烏衝突仍有極高的不確定性，但全球經濟持續增長 的格局並沒有改變，企業獲利也維持強勁，可望帶動風險性資產持續 上漲。但由於各區域經濟復甦的腳步有落差，因此建議投資人對基金 配置做全球布局，用分批布局的進場方式最佳，切勿押寶單一資產或 國家。

元大投信分析，美聯準會升息預期攀升，又加上俄烏戰雲密佈，衝 擊金融市場，全球風險性資產下跌，少數避險型資產上揚，預期美、 俄、烏局勢2月底前具有高度不確定，金融市場尤其是風險性資產勢 必以較為劇烈的方式反應。

元大實質多重資產基金研究團隊說明，實質資產泛指股票、債券、 現金以外，包含房地產、公用事業、基礎建設、或是商品原物料、林 牧及農業品等實際可見的資產類型。實質多重資產短期能降低投資人 暴露在俄烏戰爭風險，長期而言，享有不動產的租金收益、公用事業 的穩健現金流收入，面對Fed貨幣政策的鷹派立場，也是資產配置最 佳工具。

群益投信表示，在地緣政治驅動避險情緒以及升息預期兩方因素下 ，預期市場波動起伏大，投資難度提高，若單押某一資產震盪風險高 ，最佳因應之道是收益多重資產配置，隨市況靈活調整，並掌握股債 息等多元入息來源，在各類資產輪動下，參與經濟復甦的成長機會、 同時享有收益優勢，是現階段最聰明的投資方式。

投信投顧公會今年將進行理事長改選，現任理事長張錫兩屆任期屆 滿，將推舉新任理事長。張錫22日表示，台灣進入高齡化社會，退休 理財的規劃很重要，在剩下的四個多月任期內將持續推動勞退自選方 案，也希望下任理事長可以繼續推動。

至於新任理事長人選，元大投信董事長劉宗聖也鬆口表示「有參選 意願」，市場預期由劉宗聖出線的機率甚高。

投信投顧公會理事長張錫在任內推動勞退自選方案不遺餘力，公會 認為財富管理市場日益蓬勃下，投信投顧業未來正面臨三大轉變新趨 勢，首先是2025年即將進入超高齡社會，民眾自主參與退休規劃的心 態產生變革，以及數位理財、普惠金融漸趨成熟與參與投資人年輕化 ，最後是ESG發展備受關注，台灣的財富管理市場出現新的微笑曲線 ，同時面臨世代翻轉與永續投資的重大改變。

隨著國內投信基金規模在去年12月創下歷史新高達到4兆9,554億元 ，同時，累計去年的投信基金規模淨增加亦超過4千億元，增幅達到 9.56％，張錫認為，勞退基金自選方案依舊是任內最需要極力繼續推 動的政策，也希望下屆理事長能繼續推動。

至於新任理事長人選，元大投信董事長劉宗聖22日也坦言「有參選 意願」，但最終還須視理事推選結果而定。

據了解，由於劉宗聖在投信業資歷豐富，加上在推動基金創新上頗 有建樹，也成功推升元大投信成為目前主被動基金的龍頭公司，對於 與國際接軌的基金產業發展也相當積極，因此預期應能獲得多數理事 認同，成功接下新任理事長一職。

張錫則說，能夠對推動國內基金產業有幫助，能夠持續壯大與延續 有利基金產業發展政策的人選都可望獲得支持，若再加上本身在投信 的資歷豐厚，或能在基金產品上帶領創新，都會是適合的人選。

據悉，目前尚未有其他人表達強烈的參選意願，預期若沒有意外， 劉宗聖可望獲得多數理事支持，7月1日新理事長就可望出爐。

證券商1月承作定期定額不斷創高，推升小資族最愛的二檔ETF-元 大台灣50（0050）及元大高股息（0056）投資戶數雙創新高，分別站 上13萬戶及11萬戶；至於年輕族群最愛的個股-台積電（2330），經 過半年後，終於再度重返5萬戶大關，個股投資戶數前20高中，擁高 殖利率及受惠升息題材的金控股就包辦了11檔。

證券商承作定期定額金額，到1月底止已來到45.45億元，較前一個 月再增加3億多元，續改寫2017年1月中開辦來新高，近一年來增幅也 達到93％，幾乎倍增，可見內資散戶「螞蟻雄兵」力量不可輕視。

證交所最新統計，定期定額投資ETF戶數前十名當中，除了元大台 灣50的130,152戶，元大高股息達110,726戶之外，每個月都以數千戶 的速度增長，另外，第三名的富邦台50也有55,639戶，投資人愛的三 檔ETF，投資戶數都比台積電多。

接下來是國泰永續高股息45,285戶，富邦公司治理29,358戶、國泰 台灣5G+達24,374戶，此外，元大臺灣ESG永續及國泰智能電動車超過 1萬戶，第九名為富邦越南9,793戶，第十名的國泰股利精選30，從上 個月的第14名扶搖直上，一口氣增加逾1,600戶。

第11∼20名分別為：元大S ＆ P500、中信關鍵半導體、富邦上証 、富邦科技，富邦未來車、富邦NASDAQ、FH富時不動產、富邦臺灣優 質高息、元大未來關鍵科技等、富邦台灣半導體等各在3∼6千戶以上 。

在個股方面，小資族最愛的前20名個股中，金控股更占了11檔，超 過一半，金控股擁有高殖利率題材，又受惠於未來進入升息循環，有 助提升利差，吸引小資族大舉投資。台積電以50,094戶續居第一，接 下來兆豐金26,149戶、玉山金19,975戶、合庫金11,195戶及第一金1 0,111戶，四檔都是金控股。

接下來是中華電、中信金、台泥、富邦金、台新金、鴻海、元大金 、國泰金、開發金、台達電、永豐金、潤泰新及中鋼都在3∼8千戶以 上，亞泥及聯發科都各達2,900戶。

近期MSCI公布台股最新權重調整，加上台灣經濟優勢，都吸引著資 金持續湧入，除了具有發展潛力的產業股，高殖利率股也成為投資的 目標，受惠許多企業去年創下獲利新高，今年的股利配發有望優於以 往，因此近期市場波動加劇下，透過高股息ETF參與台股交投也相對 熱絡。

富邦特選高股息ETF經理人楊邦珩指出，隨著全球經濟逐漸復甦， 國際貿易持續熱絡，以及新興科技應用的升溫，加大台灣電子產品的 需求，2021年整年繳交出6,741億美金的外銷訂單，年增26.3％，創 下歷史之最；行政院主計總處所公告的6.28％經濟成長率也是近11年 來的新高，強勁的經濟體質也推動台股突破萬八大關。

雖然因基期較高，今年大多企業的獲利及國家的GDP難以有去年的 成長表現，以及疫情的問題及地緣政治局勢等不確定性，使得全球市 場仍存在一些風險，但台灣的疫情控制良好，以及半導體產能也是持 續旺到年底，預計今年台灣GDP仍有4％左右，將呈現穩定成長的態勢 。

儘管剛邁入新的一年，大多企業還沒開始配發股利，但仍有許多公 司已陸續採取半年配或季配的方式，若是不想錯過這些息收，法人建 議可將高股息ETF納入資產配置，以精準掌握配息淡旺季及高股息公 司。

元大投信分析，2016年至2021年台股企業獲利高速成長，就算只投 資大盤的年化報酬率有17.9％，每年的平均現金股息殖利率也達3.7 ％，只要選擇市值型ETF 0050或是高股息型的0056，可以說是輕鬆「 有賺又有拿」。

2021年台股企業獲利預估逾新台幣4兆元，今年配發現金股利上看 2.5兆元，才出爐的1月上市櫃營收也創歷年同期最高，並且是史上第 五高水準，在在顯示台股投資持續是不容忽視的題材，特別是成長性 與高股息的價值。

群益馬拉松基金經理人王耀龍指出，台股上市櫃家數超過上千檔， 除了投資人所熟知具股價爆發力的高成長股外，當然也不乏高股息殖 利率的企業。去年整體上市櫃公司業績與獲利表現亮麗，且今年看來 不少公司在配發現金股利上的意願都相當高，預期今年上市櫃公司的 現金股息殖利率應該會表現不錯。

高股息概念股通常是市場震盪下不錯的選擇，企業體質穩健、財務 結構健全，才能支付穩定的現金給股東，股市震盪下選擇有股利保護 的價值型投資，不失為好的投資策略。建議可布局大型企業，鎖定具 增值潛力且有能力配發股利的標的，如此可兼顧想參與股市動能又想 有入息收益的需求。

觀察以包含電信、電子、塑化、營建、金融等個股所組成的台灣高 股息指數，這些個股中現金股息殖利率超過5％以上都是不錯的標的 ，投資人可多留意。

近期金融市場因通膨升溫趨勢未減，投資人擔憂聯準會（Fed）可能加重升息力道，美國股、債市相繼提前反應，價格震盪劇烈。法人認為，現階段回檔屬正常反應，隨升息時間點接近，屆時殖利率會開始回落，債券價格隨即回彈走揚，此際為逢低布局的好時機。

受到不確定性因素環繞市場影響，美國10年期公債殖利率彈升，導致美國投資等級公司債價格下挫。國泰投資級公司債ETF（00725B）經理人林盈華指出，觀察過去三次（1999、2004、2015年）Fed開始升息循環前的二個月，市場必定提早反應，殖利率皆彈升30~70bps，導致美國投資級債走跌約2~4%，因此，這次下挫回檔實屬正常，且鄰近實際升息時間點到升息初期間，殖利率又會開始回落，債券價格隨即回彈走揚。

根據歷史經驗統計，當Fed首次升息後六個月至二年，美國投資級債正報酬機率高達100%，平均漲幅達4.1至11.4%。林盈華指出，以目前Fed最可能開始首次升息的時間點落在3月來看，現在的回檔不僅是市場暫時性提早反應，也正是逢低搶進美國投資等級公司債券ETF的最佳時機。

元大投信建議，因應行情震盪，投資人可在股票部位外，適度布局債券資產。參考歷史經驗，銀行在升息環境因獲利提升，銀行債信用利差普遍收斂，因此投資評級佳的銀行債也值得留意。

其中，元大10年IG銀行債ETF（00786B）預計在2月22日除息，每受益權單位擬配發0.36元現金股利，是2019年首次配息後次高的配息水準，以15日收盤價推算，年化配息率有3.7%。

群益1-5年IG債（00860B）ETF經理人洪慧珊表示，現階段金融市場變數不少，包括：主要央行貨幣政策動向、地緣政治變化以及全球疫情發展等等，市場對於具有穩健收益的產品需求仍在，投資級債仍可望吸引資金目光，投資人也不妨透過債券ETF來介入布局，而若投資人傾向產業分散配置以降低波動風險，建議可朝A級公司債ETF來配置。

美國聯準會釋出3月升息訊號，引發全球市場震盪，法人表示，美國升息階段，主要資產皆受影響，不過特別股具備配發較好股息水準的特色，受股市波動影響較小，且長期呈現成長趨勢，其中在台股市場掛牌的美國高息特別股ETF，有投資便利及季配息特性，且可滿足投資人收益與抗震兩大需求，成為股市波動下的最佳避風港。

元大US高息特別股ETF（00771）是台股市場掛牌、少數聚焦特別股投資的ETF，10日公告每單位預計配息0.18元，金額較去年同期增加，將於2月25日除息，3月24日分配收益。相比美股標普500指數約1.8%的現金股利率，以00771的10日收盤價17.97元試算，00771第1季的配息金額相當具有吸引力，預料將吸引許多愛息族的資金進駐。

元大投信表示，特別股的名稱中有「股」字，許多投資人以為其報酬和波動特性類似普通股票，其實特別股在資產類別的特徵上，比較像固定收益資產，因為特別股在股利分配順序方面較普通股優先，通常按事先約好的股息率發放，使得上漲潛力較普通股為低，也讓特別股價格受利率的影響較大，所以，特別股在多數時期呈現和公債殖利率反向連動的特色。

例如當前債券殖利率走高，債券價格下跌，特別股股價通常也會跟著走低，但股息收益率也隨之提高，對於追求收益的投資人而言，其實是更好的切入進場點。

元大投信表示，元大US高息特別股ETF聚焦美國為主的特別股標的，目前約七成的產業配置在金融業，包括富國銀行、摩根士丹利、花旗、高盛等知名機構發行的特別股為主要成分股。在美國利率預期提升下，存放款利差有望擴大，金融股獲利動能增長可期。

元大投信提醒，投資人參與ETF配息時，除息交易會將配息金額自ETF淨值中扣除，因此投資人關注ETF的配息表現外，應同步留意其報酬表現，另當ETF的配息率較高時，可能因市場短期買氣增加而有溢價偏高的情形，交易前須留意ETF折溢價幅度。（黃英傑）

今年來明顯見到資金湧進國內主被動式基金，其中元大投信旗下有 12檔基金規模在2月10日同創歷史新高，使該投信單日淨增加規模高 達73億元為最，合計元大投信總資產管理規模也同創下8,203億元歷 史新猷。

台股連三年大漲超過兩成，帶動全民買台股、台股基金，根據元大 投信內部自結資料，10日元大投信旗下有12檔主被動基金規模齊步攻 頂來到8,203億元。這12檔基金包括元大投信台股主動旗艦的元大多 福基金、元大店頭基金、元大新主流基金、元大2001基金，ETF和指 數型基金的元大台灣加權指數基金、元大MSCI金融ETF（0055）、元 大臺灣ESG永續ETF（00850）、元大高股息ETF（0056）、元大台灣5 0 ETF連結基金、元大高股息ETF連結基金、元大富櫃50 ETF連結基金 ，以及元大全球ETF穩健組合基金。

當中0056、元大台灣50 ETF連結基金、元大臺灣ESG永續ETF等基金 淨值都在近期頻創波段新高，漲勢領先群倫，帶動規模連日攻頂，穩 坐國內投信龍頭地位。此外，國泰投信在2月10日公募基金規模來到 5,214億元，較去年底的5,035億元，近月來也增加了近180億元。

富邦投信10日規模創新高基金有富邦台灣釆吉50基金、富邦未來車 ETF、富邦特選台灣高股息30 ETF，2月10日基金規模為3,735億元， 較去年年底3,553億元，也增加了逾180億元。換言之，才20多個工作 天，這三家投信規模已增加逾750億元，此一情況將是國內投信近年 來難得一見榮景。

另據投信資料顯示，台股ETF增加規模仍比台股主動基金多一些。 除了基金規模，0056及元大台灣50 ETF（0050）目前受益人數來到5 7.6萬及38.4萬人，雙雙改寫新高，合計逼近百萬大關。

若依投信投顧公會統計到去年底，元大投信主被動基金的總受益人 數達到136萬人，推估目前受益人數至少將成長到142萬人，今年有望 快速衝向150萬人大關，再創市場里程碑。

農曆春節前後台股震盪，「國民ETF」元大台灣50（0050）元月除 息一度爆出超過260萬股的零股天量紀錄，反映0050 ETF已為國人在 行情修正時率先關注標的。法人表示，零股買ETF的最大特色是投資 門檻降低，但小資參與不只此方法，如果沒有證券戶，到元大投信或 銀行等通路，也能透過0050 ETF連結基金（指元大台灣卓越50 ETF連 結基金）投資0050，值得零股族、小資族同步參考。

元大投信說明，ETF連結基金是投資於單一ETF的共同基金，例如0 050 ETF連結基金是投資0050 ETF，0056 ETF連結基金（指元大台灣 高股息ETF連結基金）是投資0056 ETF，可以視為「共同基金版」的 0050及0056 ETF。

ETF連結基金淨值走勢貼近所連結的ETF，也享有配息的好處。以近 期市場關注的0050 ETF為例，該ETF已經在1月21日除息，0050 ETF的 連結基金也在當天進行收益分配評價，預計2月16日除息，換言之， 如果錯過0050 ETF除息，也可以透過0050 ETF的連結基金參與配息。

目前從股市買進一張0050 ETF，要價近15萬元，零股雖然降低投資 門檻，但盤中零股交易仍需要撮合，投資人依然需要盯盤、判斷買賣 點，相對地，0050 ETF連結基金只要設定完成便能定期扣款。

且ETF連結基金有累積型和配息型的級別可以選擇，除了配息級別 提供參與配息的管道，對於追求配息投入創造複利效果，或高資產的 投資族群，0050ETF連結基金的累積型級別可幫助自動再投資配息， 免去除息前後調整部位的困擾，也省下交易手續費。

瞄準今年景氣復甦，多家投信推出基金申購優惠，0050、0056 ET F的連結基金也享有優惠。凡2月28日前完成元大投信開戶，並成功登 入「元大基金先生APP」，皆享有在今年6月30日前，透過「元大基金 先生APP」新增元大系列基金定期定額的申購計畫，終身0手續費優惠 。

「元大基金先生APP」涵蓋元大投信旗下所有ETF和基金的淨值，以 及配息等重要資訊，想透過配息規劃現金流，或尋找ETF和基金最佳 的買賣點，都能透過該APP查詢訊息，大大提升投資效率。