元大投信公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

台灣龍頭基金公司元大投信求新求變，要從國內龍頭走向國際龍頭，以全球龍頭企業一致目標「ESG」──環境、社會、公司治理為轉軸，由第一檔「元大全球優質龍頭平衡基金」出發，投資未來，也同步兼顧波動過劇的市場風險，達到「收益台灣、成長全球」的配置效果。

元大投信董事長劉宗聖表示，元大投信積極接軌ESG相關規範，發揮「影響力投資」，同時也積極滿足投資人理財需求，建構全方位財富管理平台，於股債資產、幣別等項目上提供客戶多元化配置選擇。

截至6月，元大投信總資產管理規模為新台幣8,591億元，為台灣第一大資產管理公司，在產品、品牌、人才三大面向皆榮獲國內外多項專業機構評鑑大獎，包括金鑽獎、理柏基金獎、晨星暨Smart智富台灣基金獎、金彝獎、亞洲資產管理雜誌（AAM）、亞洲投資人雜誌（Asian Investor）等。

「元大台灣高股息優質龍頭基金」為元大投信近年台股主動型基金經典之作，於2020年3月23日成立，當時市場面臨到新冠肺炎疫情的嚴峻挑戰，金融市場上演多次熔斷，台股也一度下殺至8,523點，元大台灣高股息優質龍頭基金卻是逆勢吸金248.2億元，一舉成為主動式台股基金的大哥大。

如今，元大投信再度出手，要從國內龍頭走向國際龍頭，以成為龍頭金融專家為目標，發行元大全球優質龍頭平衡基金，為台灣首檔以全球龍頭企業為主軸、不投資非投資等級債的跨國投資平衡型基金，與市面產品有顯著區隔，將於8月18日至8月24日啟動募集，募集規模為新台幣與美元級別、合計約當新台幣200億元。

設永續辦公室

問：怎麼看台灣ESG的發展？

答：ESG相關法規的要件將陸續定案，台灣現在對於ESG的落實進度要從Why（原因）、What（什麼部分）、When（愈快愈好），來到How（如何做）、Where（從那裡開始做），ESG標準發散的程度在未來也將逐步收斂，隨時間有變化，從倡議到執行，標準將愈清晰，事件演變會愈來愈快。

企業過往由出具CSR報告起步，進步到近年的ESG報告，未來則可能逐步轉換至專門為投資人設計的永續揭露框架的SASB準則財報，這將使投資機構對這些企業的評價有所改變，同時，投資機構自身也會受ESG規範影響，使投資概念從ESG投資轉變為影響力投資。預期未來與公司議和的平台、盡職治理的平台、影響力的平台將持續建構發展。

問：元大投信如何落實ESG投資政策？

答：元大投信於2021年6月成立「ESG永續金融小組」，2022年3月更名為「企業永續辦公室」，依各部門權責下設立各組別，定期開會討論執行進度與落實情形、主管機關政策修訂動向與最新規定及持續關注全球ESG發展趨勢等，並由各小組於會議中提出具體執行方案。

關於主動式基金投資，我們的投研團隊篩選投資標的需符合元大投信規定可投資範圍（資產池），篩選標準包含評估一般財務風險的Z score、台灣企業信用風險指標、流動性指標等多項標準，近年更將ESG風險納入投資流程考量。

問：元大投信在普惠金融與教育推廣有什麼努力？

答：以ESG而言，近年來新冠肺炎全球肆虐，以及低利率市場影響，投資大眾已逐漸從傳統投資觀念中甦醒，對於企業執行ESG永續作為更加重視，甚至做為投資決策的考量之一。

我們觀察到目前各國在ESG的評鑑上缺乏統一標準及檢核工具，因此近年出版了ESG相關書籍，透過書籍介紹各家指數公司，及數據公司所提供ESG資料方法論及ESG相關指數，讓投資人能了解各家公司的指數編制規則與ESG永續投資對金融產品影響力。

除了發行書籍，我們也透過國際高峰會線上論壇研討相關議題，同時呼籲投資人挑選投資標的應加入ESG淨化篩選，選擇用資金支持永續企業發展與轉型。

深化綠色金融

問：目前在ESG上取得哪些成果？

答：元大金控永續連續三年入選道瓊永續指數（DJSI）成分股雙榜，2021年更從174家參與企業中脫穎而出，拿下「綜合金融類全球第一名」，是台灣首家奪得該產業類全球榜首的金融業者。

元大投信將深化ESG永續投資及綠色金融，透過商品發行、教育宣導、與被投資公司互動議合引導企業與投資人重視ESG議題，對綠色永續發展引領影響力投資。

永續經濟學成為近年顯學，元大投信不僅率先推出國內首檔台灣ESG永續ETF、設立企業永續辦公室，董事長劉宗聖更以身作則，考取企業永續管理師，為投信業董座第一人，同時赴台灣大學專班進修，過去四年來與公司經營團隊接連出版三本永續著作，以治學態度推動ESG在金融業獨樹一格，形成特殊公司文化。

劉宗聖的好學在業界有名，原已擁有中國上海財經大學經濟學博士、美國威斯康辛大學財務企管碩士等亮眼學歷，但即便已當到董事長，仍汲汲於學習。在公司同仁眼中的他「用心、認真，很多事都跑第一。」新冠肺炎疫情流行前更經常親自率隊赴海外考察國際最新資產管理趨勢，與大型國際公司交流，因而元大投信幾乎推出每項商品前，都能以紮實功夫推出專書介紹該新金融趨勢，做到普惠金融與教育推廣。

元大投信海量出版ETF相關書籍，成為國內投資人接觸ETF濫觴不在話下，近幾年新焦點之一是ESG。從2019年出版的《ESG 12堂趨勢課：用最簡單的方式，找到永續的投資價值》，2021年《ESG投資大未來：永續發展趨勢下的資產配置全攻略》，再到今年最新、 剛上架的《永續投資及資產配置之實務與應用》，都是劉宗聖與經營團隊透過研究，致力藉由書籍與投資人溝通ESG永續投資對金融產品影響力。

與投資人溝通觀念，元大投信經營也朝ESG邁進：員工參與淨灘、捐血等公益活動，亦將永續投資觀點與關鍵數據整合至投資準則、產品創新等。

另外，元大投信發行國內首檔環境、社會及治理相關主題的元大臺灣ESG永續 ETF（00850），另在主動式基金亦融入ESG投資流程與資料庫，目前多檔主被動基金在晨星ESG評鑑獲得象徵最高評級的五顆地球評等，元大投信也從投資ESG走向ESG投資，凸顯並發揮投資影響力的正向力量。

11檔ETF今除息 交投看旺 元大台灣50除息1.8元，2016年來同期新高

7月ETF除息旺日18日登場，共計掛牌上市除息的ETF共有11檔，包 括人氣指標元大台灣50（0050）、中信中國高股息（00882）、富邦 台灣半導體（00892）等，在市場止穩反彈趨勢下，力拚填息表現， 成交動能可望放量。

素有「國寶級ETF」之稱的0050將於18日除息1.8元，為該檔ETF自 2016年改為每年兩次配息以來，同期最高的配息金額，在除息前夕， 吸引不少投資人提前卡位，最新股東人數達57.14萬人。

投信法人表示，在股市反彈時，大型權值股通常先起漲，空頭時期 ，權值股體質穩健，也比較有抗震性，而0050有19年的掛牌歷史，高 度連動台股權值股的表現，帶動資金踴躍進場。

而富邦公司治理、富邦台50、富邦美國特別股及富邦台灣半導體等 四檔ETF同日除息，配息金額分別為每單位1.483元、1.248元、0.14 7元、0.219元，其中僅有富邦美國特別股屬季配息ETF，其他三檔皆 為半年配。

富邦公司治理ETF透過永續經營的理念，追蹤臺灣公司治理100指數 ，該指數以臺灣公司治理評鑑結果前20％做為成分股篩選條件，這些 企業除了追求獲利外，同時擁有完善的經營制度與健全的公司體質， 所以股價表現相對穩健。今年在股市空頭背景下，臺灣公司治理100 指數總報酬與大盤貼近，表現相對

穩定。

此外，富邦公司治理ETF為每半年配息一次，由於指數的優質選股 方式，過往資本利得收益持續推進與累積，此外又因今年台股多檔權 值股領先除權息，7月份預計配息的半年配息金額相比往年都要來得 高。

而國泰投信旗下三檔ETF國泰標普低波高息、國泰臺韓科技、國泰 新興市場股利政策為0.31元、0.25元、0.18元。

整體來看，近期因國際股市持續修正，大盤面臨重挫，但因台股體 質健全，上市公司今年前六月營收再創新高，顯示動能依舊強勁，投 信法人看好，近期仍是進場布局台股的時機。

因應通膨局勢，全球多個央行都加入緊縮貨幣政策行列，勢必牽動全球資金移轉，實質資產基金因多元布局特色與四大優勢，今年以來相對股、債市表現抗震，預期未來憑藉掌握通膨率、收益率兩大主軸，有機會在市場變動中，持續靈活在各資產中找出利基。

景順投信表示，隨著通膨可能延續更長的時間，在投資策略上，持有能抵禦通膨的資產變得相對重要，而具備四大優勢的實質資產在當前環境中表現相對出色，特別適合當前的時空背景。

景順投信分析，實質資產基金的第一項優勢，在於優質的長期總報酬潛力。根據統計，全球實質資產股票風險調整後報酬優異，過去20年的平均年報酬率領先全球債券及股票，在未來數月股、債投資波動程度仍大的預期下，有望創造優秀的獲利表現。

此外，實質資產投資範圍包括不動產、基礎建設、天然資源及林業等範疇，這類公司的獲利模式相對穩健，且收入來源跟物價掛勾，較有望創造出相對穩定且上漲的現金流。

風險分散方面，景順實質資產社會責任基金投資團隊表示，不同實質資產在各年度表現有所不同，除了帶給主動式管理很大的投資操作空間外，與其他資產相關係數較低，跟其他類型金融產品配合後，更能提供分散風險的效果。

最後則是能夠規避通膨負面衝擊。實質資產的價格通常與物價指數連動，成為眾多金融產品中相對抗震抗跌的選擇之一，在通膨的環境中可望提供具吸引力的報酬率，展現通膨避險效果。

元大投信環球市場投資研究團隊也表示，實質資產涵蓋的不動產、大宗原物料和公用基礎建設三大領域，緊扣民生、工業需求，表現通常具一定支撐。在景氣上揚時期，能受惠需求增加，而在通膨時期，也有跟著漲價的空間，且原物料、公用事業標的與股市關聯性較低，不動產、公用事業標的還提供收益來源，同時也能分散風險，讓實質資產基金更具優勢，建議投資人以中長期角度布局。

聯合國2015年宣布「2030永續發展目標」，開啟了永續投資的新頁。美國總統拜登（Joe Biden）承諾要在2050年之前，讓美國的溫室氣體排放量達到淨零（net-zero）的目標。為了這個遠大的目標，開啟了前所未有對於永續發展的投資計畫，同時也產生了龐大的綠色金融（Green Finance）商機。

氣候變遷所帶來的經濟衝擊及金融改革已經在進行中，投資人必須了解並參與綠色行動與綠色投資，換句話說，透過經濟與投資手段來達到綠色目標，是當前人類不可避免的課題。

那麼，投資人準備好了嗎？找到合適的投資標的與策略了嗎？由元大投信團隊撰寫的新書《永續投資及資產配置之實務與應用》，透過有條理的順序，帶投資人認識永續投資、綠色金融、減碳商機等未來商機，同時用有系統的策略分析，讓投資人對於要做哪些投資，提供引導與策略方向，並懂得分辨「漂綠」與「真綠」商機。

根據彭博社的研究顯示，大多數全球機構投資者都遵循實施ESG的整合投資策略，並藉由篩選和影響力投資來導入ESG投資。

目前全球ESG及永續主題ETF市值超過3,600億美元以上，且達到將近1,000檔ETF掛牌，從2018年至今，短短幾年已經成長超過580%。許多研究都指出，ESG評分較高的公司，長期表現都是優於同類型公司；如果ESG做得好的企業，投資市場會賦予較高評價，本益比相對也會較高的容許。

因此，本書特別幫投資人找尋出國內外真綠的ESG投資標的，包含ETF基金、主動基金、綠色債券、綠色保險等，希望能幫助投資人在永續投資上，達到理想與實際獲利的平衡。

如果你也認同永續投資是未來必然趨勢，或不清楚什麼是永續投資，本書正是適合對於永續投資的了解程度為初階及中高階的投資人，以最簡單易懂的方式，引領大家看見永續投資的美好未來。

新一波ETF除息將在下周展開，統計至7月底，公告除息的ETF計有48檔，市場聚焦集中在18日除息的六檔台股ETF：元大台灣50（0050）、元大MSCI台灣、富邦公司治理、富邦台50、富邦台灣半導體、與永豐台灣ESG。

法人指出，台股本益比因大幅修正後僅剩約10倍左右，股息殖利率更來到4.1%，價格嚴重被低估，投資人可趁多檔台股ETF將除息，逢低進場布局。

有「國民ETF」之稱的元大台灣50，下半年預估配息，為每受益權單位計發放1.8元，這是元大台灣50自2016年改為每年兩次配息以來，同期最高的配息金額。

元大投信指出，後續在14日會進行第二階段公告，將確認實際的配息金額，想參與領息的投資人最晚在17日收盤前買進並持有皆可參與，分配收益日預計為8月19日。

而本波台股ETF除息以富邦投信的三檔最多。富邦投信在昨（11）日公告，富邦公司治理、富邦台50及富邦台灣半導體ETF，預計配息金額分別為每單位1.483元、1.248元、0.219元。

因此，依6月30日收盤淨值換算的年化配息率分別約10%、3.76%、3.98%，投資人最晚只要在7月15日前持有或買進，皆可參與本次配息。

富邦投信指出，富邦公司治理ETF透過永續經營的理念，追蹤臺灣公司治理100指數，該指數以臺灣公司治理評鑑結果前20%做為成分股篩選條件，這些企業除了追求獲利外，同時擁有完善的經營制度與健全的公司體質，所以股價表現相對穩健。

今年在股市空頭背景下，臺灣公司治理100指數總報酬與大盤貼近，表現相對穩定。

此外，富邦公司治理ETF為每半年配息一次，由於指數的優質選股方式，過往資本利得收益也持續推進與累積。

另外，又因今年台股多檔權值股領先除權息，7月份預計配息的半年配息金額相比往年都要來得高。

台股波段大跌進入「技術性熊市」，但危機也帶出轉機，隨著近期 融資餘額大減百億元、外資賣壓出現減輕，盤勢醞釀跌深反彈契機。 觀察過去台股修正達「熊市」定義的20％後，進行定期定額長期投資 的績效不俗，投資一年的平均報酬率超過1成，三年更有近3成表現。

台股大盤6日一度抵13,985點波段收盤低點，自今年1月5日最高的 18,619點修正以來，波段跌幅逾24％，已達到「技術性熊市」的定義 。不過，近日融資餘額連日大減，使得同期間融資減肥幅度約32％， 遠大於大盤跌幅，籌碼明顯有效沉澱，加上技術指標已在低檔、外資 短線對權值股的賣壓減輕等利多因素，有助台股回穩。

元大投信表示，台股大盤波段浮現止穩契機，但真正的長期低點通 常不容易掌握，且目前國際市場仍有美國聯準會升息、全球景氣出現 疑慮等變數。若大額單筆投資買在不對的時機，可能因承受不了短期 波動的壓力而提早出場，錯失良機。相對地，定期定額及分批布局可 分散投資成本，降低心理壓力，更有助提高長期投資勝算。

回顧台股大盤歷史表現，若出現波段大跌20％的「熊市」情境，短 線盤勢仍可能波動，但隨基本面觸底回升，中長線行情都能重返漲升 軌道。統計過去20年資料，假設在台股達到「熊市」後，於每月底進 行定期定額操作，投資一年的平均報酬率為10.4％，兩年為21.6％， 三年更可以達到29.7％ 。

依據經驗，基本面較為穩健的大型股，通常是股市大跌後，資金率 先回補標的，扮演台股觸底反彈的領漲指標，因此，成立悠久的大型 權值股ETF，是投資人可以優先考慮的投資標的。

富蘭克林華美投信指出，台股大盤仍以震盪整理為主，指數跟隨美 國股市不排除還有整理的機會，建議投資人在這段期間，應以個股為 主，買黑不買紅，挑選大型績優股或高股息表現者，逢低分批布局， 或利用台股基金逢低加碼、定期定額中長期投資。

櫃買中心表示，為推動優質企業上（興）櫃，7月7日與元大證券合 作舉辦「推動優質企業上（興）櫃座談會」，吸引多家半導體及資訊 電子業公司高階主管前來參與及討論交流，反應熱烈。

櫃買中心副總經理郭佳君表示，櫃買中心長期致力於推動優質企業 進入資本市場、開發多元金融商品及建立健全有效的市場運作機制， 更被世界銀行譽為扶植創新及中小企業最有經驗的交易所，並提供多 層次市場，包括創櫃板、興櫃及上櫃市場。去年7月在金管會指導下 建置興櫃戰略新板，未公開發行公司可選擇申請登錄戰略新板併送申 報簡易公開發行，藉此協助新創企業縮短進入資本市場

之時程。

繼上半年大跌，台股7月開局持續探底，市場恐慌情緒高攀之際，長期相對抗跌跟漲的高股息ETF成為市場資金的避風港，逆勢大吸金。其中，元大高股息（0056）交易熱度明顯放大，6月成交金額及淨申購金額皆創今年新高，7月持續火燙。

元大投信表示，目前台灣高股息指數具備三大看點：首先，回顧該指數自2007年發布以來，迄今未出現連兩年下跌的情況，隨著今年指數明顯修正，投資人不妨逆向思考，視為長期投資的機會。

其次，台灣高股息指數評價面來到甜蜜點，本益比僅有5.2倍，遠低於台灣加權股價指數的10.78倍；第三，台灣高股息指數的成分股加權平均現金股息率攀升到10.1%，來到極為誘人的雙位數水準。

根據證交所及各投信官網統計，0056於6月的成交金額達180億元，為去年第4季該ETF除息以來高峰，而6月累積淨申購也多達136億元，創今年新高，並勝過其他六檔以高股息為主題的台股ETF。

在受益人數方面，根據集保結算所截至7月1日資料，0056的受益人數來到68.8萬人，持續再創國內ETF的最高人氣紀錄，且值台灣加權股價指數於6月大跌近2,000點之際，0056在過去四周的受益人數逆勢大增3.6萬人，顯示0056來到疫情前低點之際，許多投資人積極搶進，大撿便宜。

4檔ETF 成分股調整 包含元大台灣高息低波、永豐智能車供應鏈等；2檔ETN同步調整

台灣指數公司17日公布六檔指數成分股調整，其中，包括四檔為連 動在台股交易的ETF及二檔ETN，隨著ETF基金規模日益壯大，相關追 蹤的指數成分股調整，對個股股價均有明顯影響。

據統計，四檔ETF到5月底止，基金合計超過了161億元。

四檔指數連動發行的ETF分別包括：元大台灣高息低波（00713）、 永豐智能車供應鏈（00901）、新光臺灣半導體30（00904）、永豐優 息存股（00907）。

以下為六檔指數或報酬指數成分股新增個股名單，均自17日盤後生 交效（即20日起生效），納入個股及連動的ETF或ETN情形下：

一、「特選高股息低波動股價指數」成分股定期審核結果，新增大 統益、台塑、中興電、東和鋼鐵、中華、三陽工業、聯電、華碩、微 星、瑞昱、南亞科、聯發科、義隆、桂盟、盛群、台表科、宏全等1 7檔，連動該檔指數為元大台灣高息低波（00713）ETF，到5月底止， 基金規模為93.4億元。

二．「特選上市上櫃臺灣智能車供應鏈聯盟指數」成分股定期審核 結果，成分股新增建大、裕隆、嘉澤、聯合再生、瑞儀、台表科、力 積電等七檔，檔指數發行被動式商品為永豐智能車供應鏈（00901） ETF，該基金規模到5月底為31.84億元。

三「臺灣全市場半導體精選30指數」成分股定期審核結果，成分股 納入頎邦一檔，新光臺灣半導體30（00904）ETF追蹤該指數。該檔E TF基金規模到5月底為20.4億元。

四、「特選台灣優選入息存股指數」定期審核結果，成分股納入新 光金、富邦媒等二檔，永豐優息存股（00907）ETF追蹤該檔指數，到 5月底基金規模為15.65億元。

五、「臺灣上市500大報酬指數」成分股納入18檔包括：福壽、堤 維西、厚生、互盛電、皇普、增你強、全科、永崴投控、台灣精銳、 凌通、桂盟、大豐電、華孚、研揚、科定、來頡、昇陽半導體、泰銘 等。凱基臺灣500N（020007）連動該檔報酬指數。

六、「特選台灣電動車產業鏈代表報酬指數」2022年第一次成分股 定期審核結果，成分股將納入東陽、建大、裕隆等三檔，將於今日盤 後生效。元大特選電動車N（020028）連動該檔報酬指數。

6月台股盤整，但投資人看好台股回升轉機，積極逢低搶進元大台 灣50（0050）、元大高股息（0056）兩大指標性ETF，等待反攻號角 ，買盤帶動兩檔國民ETF規模均寫新高，更是少數規模成長雙位數以 上的台股ETF，並推升元大投信資產管理規模8日達8,712億歷史新高 ；國泰、富邦投信高股息ETF基金規模6月以來也見買氣回籠。

元大投信表示，0050是國內第一檔ETF，而0056是第一檔高股息ET F，兩檔成立時間分別達19年與14年，長期反映台股市值成長潛力及 高殖利率優勢。ETF相對於單一個股，除了分散風險，定期更換成分 股的設計，也很符合投資人的需求，帶動台灣投資人從個股走向ETF 、單筆投資走向多筆定期定額。

0050篩選台股上市市值前50大個股，與台股大盤走勢呈高度連動， 成為想透過ETF參與台股龍頭企業市值成長的投資人或是機構法人的 首選，另外，小資族定期定額存股，也將0050作為首選，自證交所於 2020年10月公布定期定額數據以來，0050始終蟬聯全台股定期定額戶 數第一，目前已達15.4萬戶。

另外一類受追捧的台股ETF基金，則聚焦在高股息ETF。其中受益人 數最多的0056，至今已連續11年配息且填息，平均每年配息率5.3％ ，平均填息天數75天，良好紀錄吸引投資人長期持有。而近年來在E TF市場也急起直追的國泰、富邦投信，旗下的國泰永續高股息、富邦 臺灣優質高息ETF基金，規模也逐漸成長，成為6月的人氣ETF。

投信法人表示，台股2022年獲利持續成長，加上法人預估2022年股 利率高達近4％，優於全球及其他亞股，後市漲升行情可期，建議短 線遇拉回可找買點，或者透過定期定額方式投資台股高股息ETF。

受到通膨數據續升、市場擔憂美國聯準會政策步調加速，以及庫存調整等雜音所帶來的評價面等修正壓力，全球市場上沖下洗，不過，5月各類主動式基金中的台股、跨國投資股票基金的淨申購金額分別以65.59億元、56.43億元，位居一、二，人氣明顯較前一個月增溫。

根據投信投顧公會統計，5月各類型主動式基金的買氣仍受市場氛圍牽動，全球股市在歷經第2季以來快速拉回、反覆消化通膨與美國聯準會貨幣政策與縮表等擔憂後，市場或特定族群出現跌深反彈的格局，也讓包括海內外股票和跨國投資多重資產型基金等在市場修正後暫時重拾人氣。

以國內投資股票型基金為例，整體規模來看，安聯投信以622億元規模位居第一、其次是元大604億元。

產品策略設計上，則較偏重混和資產、或是資產配置的基金類型，如跨國多重資產、跨國股票型組合基金，5月單月也是呈現淨申購，此亦顯示在市場觀望通膨與聯準會政策步調，以及權衡全球主要市場經濟仍有望復甦的展望下，這類基金也多少受到部分投資人的青睞。

展望後市，安聯投信台股團隊指出，由於美股近期仍處於較大震盪格局，加上通膨數據及美聯準會政策步調仍是牽動市場的關鍵因子，且基本面雜音仍多，因此就盤面上大致還是處在利多不漲、利空測底，靜待底部浮現的格局。

群益長安基金經理人王耀龍分析，美國通膨壓力未緩解，聯準會仍將維持升息步調。

他也說，同時市場也擔憂是否為經濟前景帶來壓力，短期台股料維持區間震盪可能性較高，投資布局上建議可以短期動能佳、長線有保護、產業龍頭股為主軸。

股市近期波動大，法人指出，6月是股東會旺季，將增添基本面題 材動能，投資人可逢低布局。復華台灣好收益基金經理人沈萬鈞指出 ，台股本波自4月以來下跌，除了受美國加速升息衝擊之外，也反映 電子業庫存進入調整周期，但仍相對看好產業較正向的車用電子、伺 服器、Data Center或將受惠晶圓代工產能釋出的類股；傳產方面， 主要看好現金殖利率較高的類股。

中信臺灣智慧50 ETF經理人張圭慧表示，全球在俄烏戰爭、疫情、 升息等多重利空干擾下，普遍下修經濟成長，然而台灣GDP在亞太地 區中仍顯穩健，主要是台灣有愈來愈多產業像是半導體、電動車、航 運、塑化加工等在國際市場嶄露頭角外，全球最先進的供應體系及掌 握科技產業關鍵技術都是推升台灣經濟成長火車頭。

元大投信表示，台股今年震盪加劇，投資人布局率先瞄準績優大型 股，例如晶圓代工龍頭台積電的零股交易活躍，反映市場資金朝向「 穩、大、優」的投資標的靠攏。而台股基金也出現大型股的基金受到 青睞，顯示國人不僅把握行情低點布局，也重視風險的平衡管理，因 此青睞長期績效穩健的大型股標的。

日盛精選五虎基金投資團隊表示，台股融資持續瘦身，長期電子權 值基本面趨勢正向，伺服器需求將帶動營運回升的散熱模組領導廠、 營收擴大且營益率將跟上的網通大廠、EPS創單季新高的MCU大廠、電 動車需求升溫等族群皆是近期盤面焦點。

第一金台灣核心戰略建設基金經理人張正中認為，台股多數績優成 長股殖利率超過5％以上，將醞釀跌深打帶跑行情，建議投資人可以 鎖定「資訊及數位、資安卓越、綠電及再生能源、民生戰備、精準健 康、國防戰略」六大台灣核心戰略領域。

台新2000高科技基金經理人沈建宏看好需求較不受通膨及戰事影響 的關鍵零組件，例如電源管理IC、ABF載板等。

元大金控近年致力提升客戶數位優化體驗，讓金融服務更貼近且融 入客戶使用習慣及生活，同時重視客戶權益，將公平待客精神融入企 業文化中，然數位服務盛行，伴隨嚴峻的資安威脅，元大金控建構完 善的治理制度與資安管控的有效性，集團旗下元大投信及元大期貨近 期通過「BS10012個人資訊管理制度（PIMS）」國際標準驗證，包含 已取得認證的元大證券、元大銀行、元大人壽在內，五大子公司皆以 國際標準為架構，落實個資保護，善盡對客戶或投資人的個人資料保 密職責，提供穩定、安全、便利的金融服務。

元大集團因應各公司行業別特性差異，各子公司皆訂有個人資料保 護法維護客戶權益，設立跨單位的「個人資料保護小組」或「個人資 料保護專責人員」作為專責單位，由總經理指派相關單位主管擔任召 集人，負責推動、協調及監督公司個人資料保護相關事宜。

元大金控集團並辦理個人資料保護及資訊安全管理訓練課程，202 1年共舉辦86場課程，14,008人次通過訓練，累計訓練時數14,704小 時，確保同仁充分了解個人資料處理及保護的重要性，以維護客戶及 投資人隱私權。

今年來日圓相關金融商品交易熱絡，帶動盤面上日圓相關ETF規模增胖，其中，元大S&P日圓正2 ETF（00706L）昨（9）日成交量及規模雙雙創下掛牌以來新高紀錄，足見投資人已漸漸熟悉透過相關商品ETF進行投資。

法人指出，投資人若欲參與這波日圓走勢，除了透過日圓換鈔外，也是可以透過日圓ETF搶搭商機。建議投資人可觀察美歐日三大經濟體的央行貨幣政策及美日利差，作為判斷日圓升貶的參考指標，及日圓ETF操作依據。

正當各國央行為了解決通膨高漲問題，紛紛透過升息及縮表來緊縮貨幣政策，日本央行則持續維持超低利率及超寬鬆貨幣政策，與美歐貨幣政策形成強烈對比，使日圓持續疲弱，本周並創下近20年新低，帶動日圓ETF的交易機會。

其中，投資人逢低買進意願強烈，期元大S&P日圓正2 ETF雖然股價再度破底，昨日收在10.55元，但單日成交量及規模仍雙雙創下掛牌以來新高紀錄，成交量爆出4,610張、規模來到3.18億元，今年以來成長189.9%。

而持續貶值的日圓，也帶動期元大S&P日圓反1 ETF昨日收上23.84元，持續創掛牌以來新高，今年來股價漲幅達16.1%、今年來規模成長28.4%，至1.15億元。

不過，就在「看貶日圓」的同時，已有部分外銀出現不一樣的聲音，前日本財務官的「日圓先生」榊原英資更直言美元兌日圓1：135是日本央行的底線，以昨（9）日來看，已達133.6，更是帶起投資人一波逆勢投資日圓的信心。

日本央行總裁黑田東彥日前表示，若日圓沒有太劇烈波動，走弱的日圓對日本經濟是有利的，但須留意持續貶值的日圓是否會對日本國民，以及進口商產生負面影響。

元大投信提醒，期信槓桿ETF持有的是期貨契約，到期前會將部位轉至其他月分，而不同月分的期貨價格可能不同，加上槓桿ETF具複利效果特性，長期會與原型指數的正向2倍累積報酬有所差異，僅適合短期交易操作或可以持續留意行情變化的投資人，操作時應謹慎評估自身風險屬性與商品適合度，嚴設停損規劃。

6月來台股五個交易日，外資過去四日天天賣，合計賣超364億，8 日終於終結連四賣、轉為買超44億，外資對哪個股空翻多？據統計， 開發金（2883）、台泥（1101）及台積電（2330）等15檔個股，是外 資翻多回頭加碼的指標。

以外資過去四個交易日合計賣超逾千張、同時8日單日一口氣就回 補千張以上兩條件來篩選，計有開發金、台泥、欣興、台積電、中信 金、富邦金、華航、聯發科、聯電、漢翔、華南金、遠東新、統一實 等15檔。

外資8日只買超44億，但買超上述15檔個股就達56億以上，對特定 個股明顯翻多；就產業來看集中在半導體三雄、ABF龍頭股，以及水 泥、鋼鐵、航空、航太、紡纖等各產業龍頭股，以及金控股等為主； 且約有三分之二為台灣50指數成分股。

據統計，過去四個交易日賣超開發金3.85萬多張，對台泥及欣興也 各賣超2萬多張，8日由空轉多加碼各2∼3千張以上；另對台積電、中 信金及富邦金等也各賣超1萬多張，8日翻多回頭加碼1∼4千張以上。

元大投信指出，從波克夏海瑟威前十大持股可以發現，股神巴菲特 對於龍頭股策略情有獨鍾，也是該公司股價長期向上成長的重要關鍵 。台灣前50大龍頭企業的元大台灣50（0050）今年來也獲得買盤力挺 ，今年到5月底規模大增528億，凸顯市場震盪加劇時，龍頭股成資金 最佳避風港。

去年新冠肺炎疫情未影響國內基金市場投資熱度，根據統計，相較 2020年僅一家投信獲利超過10億元，去年有四家投信獲利12億元起跳 ，整體投信公司的獲利大幅成長超過四成，創下近年來最佳紀錄。其 中元大投信以稅後淨利19.19億元居冠，國泰投信以14.02億元居次， 其次依序為復華、野村、群益、安聯等投信。

業者指出，去年股票基金規模攀高，讓投信獲利不差，但今年業者 多保守看待獲利表現。

受惠去年境內外基金規模均同步大幅成長，ETF基金市場更在新商 品持續推出的挹注下買氣持續，國內各家投信的獲利都創下近年來的 新高紀錄，也帶動部分投信今年有較高的調薪幅度。

元大投信去年蟬聯投信最賺錢公司，且獲利從前年的17.19億元攀 升至19.18億元；國泰投信則大幅成長63％，獲利排名從前年的第三 名晉升至亞軍，擠掉去年獲利排名第二的復華投信。但復華投信、野 村投信獲利也大幅成長，去年獲利都超過12億元，遠高於前一年度的 8.99億元與7.42億元。

至於去年獲利5∼10億元的則有群益投信、安聯投信、貝萊德投信 與統一投信；摩根投信以4.97億元排名第九，聯博投信則以3.91億元 居第十名。

投信業者表示，今年市場波動更大，且整體主動式基金的規模有逐 漸縮水的趨勢，短線回籠的買氣也主要集中在ETF基金，更有不少大 型投信公司股票型基金面臨較大的贖回，都可能波及今年的獲利表現 。

投信業者表示，今年除非下半年行情持續好轉，否則整體獲利不易 追趕上去年的水準，且以ETF基金部位較高的投信公司獲利可望有較 好的表現。

元大金控去年獲利成長逾四成，首度啟動有史以來最大規模的徵才活動「萬人海選計畫」，因應疫情加速改變客戶與金融業往來的行為模式，元大整合虛實通路迎戰數位金融趨勢，此次招募鎖定資訊＆數位金融、業務、企畫、法律等四大類別人才，錄取人數不限，提供優渥的薪酬與福利，即日起至7月20日，歡迎對金融、證券領域有興趣者報名、隨到隨談。

元大金控長期深耕台灣，業務涵蓋證券、銀行、人壽、期貨、投信、投顧、創投及資產管理，去年稅後獲利348.66億元，每股稅後純益（EPS）2.87元，寫下歷史新高。

元大重視員工的貢獻與價值，反映在平均員工薪資上，去年平均員工薪資達204.3萬元、年增25.65%，位居金控之冠，創下金控業平均薪資最高紀錄；不僅如此，去年平均員工福利費用達231萬元，較前一年度增加24.26%，同樣位列冠軍。

元大秉持「滿足金融產業及集團業務發展之需要」培育金融人才，針對新血規劃一系列培訓課程，第一階段為介紹集團各公司核心業務、金融監理與法令遵循的通識課程，第二階段為專業訓練，由資深員工帶領新人實際執行各子公司重要專案，累積證券、銀行、人壽、投信、期貨等多元的產業實務經驗。

元大萬人海選徵才計畫網址：hr.yuanta.com/join-us。

元大金控今年股東會將全面改選董事，董事換屆前，子公司高階主管先行展開一波調整，為經營團隊培養未來接班人才庫。

包括證券、投信、投顧、創投與資產管理一共十位董事長、副董與總經理級高管異動，其中不乏原本為副總級或海外分支主管回台高升，且熟稔元大集團企業文化，有利金控橫向整合、縱向指揮更順暢。

元大金控昨（31）日公告派任非凡電視前新聞部總監胡睿涵至子公司元大投顧任董事一職，投顧預定今（1）日召開董事會推舉胡睿涵為副董，另外，元大國際資產也預定今天召開董事會通過元大金策略長吳杰兼任副董，至此元大金本波子公司高階人事調整暫告段落。

此波異動除胡睿涵外，均為內部主管晉升，凸顯元大金的內部高階人才培育制度已成熟，且升遷管道暢通，另外，這些內部主管在集團的歷練完整，組合上可說是「老將加新血」，既可穩固現有營運基礎，新任的證券副董黃維誠、總經理王義明，以及新任投顧董事長葉賢麟、總經理施汶秉，四人兼擅海外財管與通路，則可持續發揮元大現有通路優勢，深耕大財管尤其新的高端財管2.0及海外業務。

元大金近年集中集團力量全方位整合，從商品、通路到行銷服務都積極連動，每次高階人事調度都使子公司間合作關係更趨緊密。

元大金今年6月股東會董事改 選，過往改選換屆同時，集團內都會有較大幅度的人事變動，包括之前黃維誠自海外調回元大證總公司出任總經理等，都是元大金人才庫與培養接班梯隊的一環，今年改選再進行一波子公司人事調整，並不意外。

元大金此波拔擢多位集團內部培養的中生代人才，還有元大投信新任總經理由曾在元大投信、投顧體系服務多年的謝忠賢擔任；元大創投新任總經理則是由創投內部資深副總彭俊豪擢升。

元大國際資產內部規劃金控策略長吳杰兼任副董事長外，也調整推動元大自有大樓都更作業的元大證券資深副總周建裕出任資產管理總經理，期待結合吳杰的創意與協調、執行力，以及周建裕對都更作業與法令專業。

5月以來全球股市一片綠油油，但資金持續「錢」進商品原物料市 場，帶動相關商品指數及基金績效逆勢走揚。投信法人表示，因供需 失衡、商品價格維持高檔及全球處於高通膨環境下，仍有利商品原物 料行情表現。

最新美銀美林經理人調查報告顯示，因應停滯性通膨疑慮及美國聯 準會貨幣政策變動等不確定性，基金經理人除了拉高現金部位，加碼 標的主要集中在商品原物料及醫療保健等防禦類股。

統計今年大宗商品原物料市場表現抗跌，在資金持續流入的帶動下 ，涵蓋能源、金屬、農產品等商品的CRB及高盛商品指數5月分別上漲 1.7％、2.6％，今年來漲幅達35％、43.7％。也因為原油價格持續維 持在100美元之上，帶動MSCI世界能源指數月初以來上漲9.3％，引領 商品原物料市場多頭走勢。

復華全球原物料基金經理人胡家菱表示，由於能源供給仍偏緊縮， 預期油價可能於100美元／桶價位震盪，挹注能源公司營運表現，並 進一步帶動股利發放或股票回購機會。此外，相對看好替代高油價的 新能源題材相關上游原材料，以及受惠政策利多的基礎建設所需的原 物料題材。

野村投信指出，在MSCI世界股票指數裡，目前能源類股企業獲利成 長預估是產業中的領頭羊，2022年EPS成長率預估高達71.6％，遙遙 領先大盤與其他類股。雖然能源類股今年以來漲幅逾兩成，但即便經 過近期強勁上漲，能源股相對大盤本淨比仍折價30∼40％，處在歷史 相對低檔且本益比遠低於五年均值，顯示能源、原物料類股經過長期 超跌，評價面依舊低廉。

台新ESG環保愛地球成長基金經理人蘇聖峰表示，在俄烏戰爭延續 下，石油價格居高不下，市場對於替代能源需求大增，加上永續、氣 候、ESG和綠色轉型等愛地球的投資主題與總體因素連結度較低，持 續受惠於政策支持、綠色消費習慣崛起，與企業資本支出加速，在長 線需求穩健的情形下，綠能相關產業將保持多頭趨勢。

元大投信環球市場投資研究團隊表示，現階段能源與全球四大金屬 銅、鋁、鋅、鎳庫存非常低，俄烏戰爭以來更惡化，讓鋁價、銅價一 度創新高。中長期來看，低碳經濟當道下新基礎建設商機，乾淨能源 與電動車加速發展，都支撐甚至推升原物料行情。