元大投信公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

今年開年以來眾多國家紛紛宣布將祭出貨幣政策，因應通膨，而目前美國與中國的貨幣政策大相逕庭，法人表示，目前類似2015年至2017年初，中國因經濟成長減緩而降息；美國則因擴大財政加速經濟增長而升息。

法人進一步說明，當時美中公債利差收斂，美元指數走強，加上2015年中國實施匯改，令人民幣大幅走貶。當時人民幣貨幣市場基金受匯率大幅波動影響，使規模逐步下滑。這次中國為調整經濟結構，減緩經濟下行壓力而偏向寬貨幣政策，美國則因通膨升溫及結束量化寬鬆而收緊貨幣。預料美元將走強，人民幣將趨貶，但由於中國人民幣國際化的進程已提升人民幣作為儲備貨幣的地位，預期這次人民幣貶值的幅度將較2015年小。

富邦中國貨幣市場基金經理人楊珮汝指出，若從利率的角度觀察台銀1年期定存利率報價，人民幣以1.3%優於台幣的0.81%、美元的0.22%。若再考量匯率波動，在美元走強的階段，人民幣走勢卻不如市場預期疲弱，反而呈現意外強勁，主要是受資金流入及結匯需求影響。預料在全球貿易、投資和儲備條件下，人民幣的需求將逐步增加，也為人民幣提供中長期支撐。若未來中國再度緊縮貨幣，即表示中國經濟已好轉。

楊珮汝說，近期人民幣短率雖因偏鬆的貨幣政策有所下滑，但對於人民幣貨幣市場基金來說影響並不大，預期人民幣貨幣市場基金收益率可達到1.7%∼2.0%。若是積極的投資者，建議選擇經濟正要復甦的中國市場；若是屬於穩健保守的投資者，則建議選擇經濟持續成長的美國。

選擇基金時，元大投信建議，投資人可考量自己主要使用的幣別及匯率，存續期間多關注央行政策，隨時調整投資策略。富邦投信建議，可留意基金規模、淨值變化、標的配置、基金的到期剩餘期間及利率水準，另外，也要留意基金是否分不同幣別，針對不同級別選擇適合自己的投資標的。

長期致力推動「普惠金融」的元大人壽，多年來透過保障暨長年期商品之推廣，提供國人最充分的保障，尤其是針對弱勢族群，長期推動微型保險。

2021年與元大證券、元大銀行、元大投信攜手提供3,000個弱勢及身障家庭基本保障外，今年度更舉辦「銀髮微笑 有愛無礙」系列活動，將關懷對象擴及獨居長者與身障團體，今年首場即與社團法人中華基督教救助協會及育成基金會合作，贊助3月物資並號召元大人壽志工團參與打包作業，讓愛不畏寒冬的送到每個長者手中。

根據國發會推估，我國超高齡社會將提前一年、於2025年到來。高齡化是台灣共同面臨的問題，元大人壽長年來善盡企業社會責任，響應主管機關「普惠金融政策」長期關懷長者，繼基督教門諾醫院壽豐分院外，今年度更力推「銀髮微笑 有愛無礙」系列活動，在2月份與社團法人中華基督教救助協會及育成基金會合作首場活動，由元大人壽贊助購買育成基金會庇護工場所做的手工香皂，提供給社團法人中華基督教救助協會加入發送予獨居長者的物資包中，藉此響應疫情下勤洗手共防疫的理念外，也幫助因疫情而受衝擊的庇護工場。

2月18日元大人壽11位志工前往社團法人中華基督教救助協會位於八里的倉庫，協助物資包打包作業，除了分裝手工皂、包米等，大家都希望以行動將愛傳遞給420位長者。參與本次志工的元大同仁分享，自己以身為保險從業人員而感到榮耀，因為不但可以協助每個家庭分散風險，建構保險保障外，還可以參與公司對外的公益關懷活動，用個人小小的力量透過服務，傳遞溫暖給需要的人們，覺得非常開心，也希望收到物資包的獨居長者能感受到我們暖暖的心意。

元大人壽長期重視弱勢族群所需，除了在保險上提供多元的普惠金融服務外，今年推動的「銀髮微笑 有愛無礙」系列活動，就是以實際行動關懷台灣獨居長者及身障弱勢，愛的行動將從台北出發，一路前往台中、花蓮，讓全省的元大人都有機會用實際行動關懷這些社會上的弱勢族群。

俄烏戰爭緊張情勢牽動投資市場情緒，投信法人表示，地緣政治影 響應以短線視之，在短線有不確定的未爆彈的氣氛下，加上緊接著的 美國升息與通膨疑慮，穩健保守型投資人可透過多重資產型基金來因 應，或是以股債之外的實質資產來避險，但積極型投資人則應把握時 機找風險性資產的買點。

PGIM Jennison全球股票機會基金產品經理葉家榮表示，根據歷史 經驗，戰爭開打訊息確實會造成短線市場恐慌與下跌，但影響時間有 限，之後股市將出現反彈並再度反映基本面，例如2014年發生的克里 米亞危機，美股快速拉回數日後立即展開反彈走勢，指數不僅回升甚 至改寫新高。

葉家榮認為，今年影響股市的主因，還是聯準會加速貨幣政策正常 化腳步的動向，短期因政策未明，評價和預期修正引發賣壓是在所難 免，但持續升息的背後少不了經濟及企業獲利成長的支持，因此正式 進入升息後，多頭往往能主導風險資產攻勢。因此，面對升息前的修 正建議不宜過度保守，反觀升息末段則面臨景氣放緩及衰退疑慮，才 須謹慎看待。

法人建議，俄、烏衝突仍有極高的不確定性，但全球經濟持續增長 的格局並沒有改變，企業獲利也維持強勁，可望帶動風險性資產持續 上漲。但由於各區域經濟復甦的腳步有落差，因此建議投資人對基金 配置做全球布局，用分批布局的進場方式最佳，切勿押寶單一資產或 國家。

元大投信分析，美聯準會升息預期攀升，又加上俄烏戰雲密佈，衝 擊金融市場，全球風險性資產下跌，少數避險型資產上揚，預期美、 俄、烏局勢2月底前具有高度不確定，金融市場尤其是風險性資產勢 必以較為劇烈的方式反應。

元大實質多重資產基金研究團隊說明，實質資產泛指股票、債券、 現金以外，包含房地產、公用事業、基礎建設、或是商品原物料、林 牧及農業品等實際可見的資產類型。實質多重資產短期能降低投資人 暴露在俄烏戰爭風險，長期而言，享有不動產的租金收益、公用事業 的穩健現金流收入，面對Fed貨幣政策的鷹派立場，也是資產配置最 佳工具。

群益投信表示，在地緣政治驅動避險情緒以及升息預期兩方因素下 ，預期市場波動起伏大，投資難度提高，若單押某一資產震盪風險高 ，最佳因應之道是收益多重資產配置，隨市況靈活調整，並掌握股債 息等多元入息來源，在各類資產輪動下，參與經濟復甦的成長機會、 同時享有收益優勢，是現階段最聰明的投資方式。

投信投顧公會今年將進行理事長改選，現任理事長張錫兩屆任期屆 滿，將推舉新任理事長。張錫22日表示，台灣進入高齡化社會，退休 理財的規劃很重要，在剩下的四個多月任期內將持續推動勞退自選方 案，也希望下任理事長可以繼續推動。

至於新任理事長人選，元大投信董事長劉宗聖也鬆口表示「有參選 意願」，市場預期由劉宗聖出線的機率甚高。

投信投顧公會理事長張錫在任內推動勞退自選方案不遺餘力，公會 認為財富管理市場日益蓬勃下，投信投顧業未來正面臨三大轉變新趨 勢，首先是2025年即將進入超高齡社會，民眾自主參與退休規劃的心 態產生變革，以及數位理財、普惠金融漸趨成熟與參與投資人年輕化 ，最後是ESG發展備受關注，台灣的財富管理市場出現新的微笑曲線 ，同時面臨世代翻轉與永續投資的重大改變。

隨著國內投信基金規模在去年12月創下歷史新高達到4兆9,554億元 ，同時，累計去年的投信基金規模淨增加亦超過4千億元，增幅達到 9.56％，張錫認為，勞退基金自選方案依舊是任內最需要極力繼續推 動的政策，也希望下屆理事長能繼續推動。

至於新任理事長人選，元大投信董事長劉宗聖22日也坦言「有參選 意願」，但最終還須視理事推選結果而定。

據了解，由於劉宗聖在投信業資歷豐富，加上在推動基金創新上頗 有建樹，也成功推升元大投信成為目前主被動基金的龍頭公司，對於 與國際接軌的基金產業發展也相當積極，因此預期應能獲得多數理事 認同，成功接下新任理事長一職。

張錫則說，能夠對推動國內基金產業有幫助，能夠持續壯大與延續 有利基金產業發展政策的人選都可望獲得支持，若再加上本身在投信 的資歷豐厚，或能在基金產品上帶領創新，都會是適合的人選。

據悉，目前尚未有其他人表達強烈的參選意願，預期若沒有意外， 劉宗聖可望獲得多數理事支持，7月1日新理事長就可望出爐。

證券商1月承作定期定額不斷創高，推升小資族最愛的二檔ETF-元 大台灣50（0050）及元大高股息（0056）投資戶數雙創新高，分別站 上13萬戶及11萬戶；至於年輕族群最愛的個股-台積電（2330），經 過半年後，終於再度重返5萬戶大關，個股投資戶數前20高中，擁高 殖利率及受惠升息題材的金控股就包辦了11檔。

證券商承作定期定額金額，到1月底止已來到45.45億元，較前一個 月再增加3億多元，續改寫2017年1月中開辦來新高，近一年來增幅也 達到93％，幾乎倍增，可見內資散戶「螞蟻雄兵」力量不可輕視。

證交所最新統計，定期定額投資ETF戶數前十名當中，除了元大台 灣50的130,152戶，元大高股息達110,726戶之外，每個月都以數千戶 的速度增長，另外，第三名的富邦台50也有55,639戶，投資人愛的三 檔ETF，投資戶數都比台積電多。

接下來是國泰永續高股息45,285戶，富邦公司治理29,358戶、國泰 台灣5G+達24,374戶，此外，元大臺灣ESG永續及國泰智能電動車超過 1萬戶，第九名為富邦越南9,793戶，第十名的國泰股利精選30，從上 個月的第14名扶搖直上，一口氣增加逾1,600戶。

第11∼20名分別為：元大S ＆ P500、中信關鍵半導體、富邦上証 、富邦科技，富邦未來車、富邦NASDAQ、FH富時不動產、富邦臺灣優 質高息、元大未來關鍵科技等、富邦台灣半導體等各在3∼6千戶以上 。

在個股方面，小資族最愛的前20名個股中，金控股更占了11檔，超 過一半，金控股擁有高殖利率題材，又受惠於未來進入升息循環，有 助提升利差，吸引小資族大舉投資。台積電以50,094戶續居第一，接 下來兆豐金26,149戶、玉山金19,975戶、合庫金11,195戶及第一金1 0,111戶，四檔都是金控股。

接下來是中華電、中信金、台泥、富邦金、台新金、鴻海、元大金 、國泰金、開發金、台達電、永豐金、潤泰新及中鋼都在3∼8千戶以 上，亞泥及聯發科都各達2,900戶。

近期MSCI公布台股最新權重調整，加上台灣經濟優勢，都吸引著資 金持續湧入，除了具有發展潛力的產業股，高殖利率股也成為投資的 目標，受惠許多企業去年創下獲利新高，今年的股利配發有望優於以 往，因此近期市場波動加劇下，透過高股息ETF參與台股交投也相對 熱絡。

富邦特選高股息ETF經理人楊邦珩指出，隨著全球經濟逐漸復甦， 國際貿易持續熱絡，以及新興科技應用的升溫，加大台灣電子產品的 需求，2021年整年繳交出6,741億美金的外銷訂單，年增26.3％，創 下歷史之最；行政院主計總處所公告的6.28％經濟成長率也是近11年 來的新高，強勁的經濟體質也推動台股突破萬八大關。

雖然因基期較高，今年大多企業的獲利及國家的GDP難以有去年的 成長表現，以及疫情的問題及地緣政治局勢等不確定性，使得全球市 場仍存在一些風險，但台灣的疫情控制良好，以及半導體產能也是持 續旺到年底，預計今年台灣GDP仍有4％左右，將呈現穩定成長的態勢 。

儘管剛邁入新的一年，大多企業還沒開始配發股利，但仍有許多公 司已陸續採取半年配或季配的方式，若是不想錯過這些息收，法人建 議可將高股息ETF納入資產配置，以精準掌握配息淡旺季及高股息公 司。

元大投信分析，2016年至2021年台股企業獲利高速成長，就算只投 資大盤的年化報酬率有17.9％，每年的平均現金股息殖利率也達3.7 ％，只要選擇市值型ETF 0050或是高股息型的0056，可以說是輕鬆「 有賺又有拿」。

2021年台股企業獲利預估逾新台幣4兆元，今年配發現金股利上看 2.5兆元，才出爐的1月上市櫃營收也創歷年同期最高，並且是史上第 五高水準，在在顯示台股投資持續是不容忽視的題材，特別是成長性 與高股息的價值。

群益馬拉松基金經理人王耀龍指出，台股上市櫃家數超過上千檔， 除了投資人所熟知具股價爆發力的高成長股外，當然也不乏高股息殖 利率的企業。去年整體上市櫃公司業績與獲利表現亮麗，且今年看來 不少公司在配發現金股利上的意願都相當高，預期今年上市櫃公司的 現金股息殖利率應該會表現不錯。

高股息概念股通常是市場震盪下不錯的選擇，企業體質穩健、財務 結構健全，才能支付穩定的現金給股東，股市震盪下選擇有股利保護 的價值型投資，不失為好的投資策略。建議可布局大型企業，鎖定具 增值潛力且有能力配發股利的標的，如此可兼顧想參與股市動能又想 有入息收益的需求。

觀察以包含電信、電子、塑化、營建、金融等個股所組成的台灣高 股息指數，這些個股中現金股息殖利率超過5％以上都是不錯的標的 ，投資人可多留意。

近期金融市場因通膨升溫趨勢未減，投資人擔憂聯準會（Fed）可能加重升息力道，美國股、債市相繼提前反應，價格震盪劇烈。法人認為，現階段回檔屬正常反應，隨升息時間點接近，屆時殖利率會開始回落，債券價格隨即回彈走揚，此際為逢低布局的好時機。

受到不確定性因素環繞市場影響，美國10年期公債殖利率彈升，導致美國投資等級公司債價格下挫。國泰投資級公司債ETF（00725B）經理人林盈華指出，觀察過去三次（1999、2004、2015年）Fed開始升息循環前的二個月，市場必定提早反應，殖利率皆彈升30~70bps，導致美國投資級債走跌約2~4%，因此，這次下挫回檔實屬正常，且鄰近實際升息時間點到升息初期間，殖利率又會開始回落，債券價格隨即回彈走揚。

根據歷史經驗統計，當Fed首次升息後六個月至二年，美國投資級債正報酬機率高達100%，平均漲幅達4.1至11.4%。林盈華指出，以目前Fed最可能開始首次升息的時間點落在3月來看，現在的回檔不僅是市場暫時性提早反應，也正是逢低搶進美國投資等級公司債券ETF的最佳時機。

元大投信建議，因應行情震盪，投資人可在股票部位外，適度布局債券資產。參考歷史經驗，銀行在升息環境因獲利提升，銀行債信用利差普遍收斂，因此投資評級佳的銀行債也值得留意。

其中，元大10年IG銀行債ETF（00786B）預計在2月22日除息，每受益權單位擬配發0.36元現金股利，是2019年首次配息後次高的配息水準，以15日收盤價推算，年化配息率有3.7%。

群益1-5年IG債（00860B）ETF經理人洪慧珊表示，現階段金融市場變數不少，包括：主要央行貨幣政策動向、地緣政治變化以及全球疫情發展等等，市場對於具有穩健收益的產品需求仍在，投資級債仍可望吸引資金目光，投資人也不妨透過債券ETF來介入布局，而若投資人傾向產業分散配置以降低波動風險，建議可朝A級公司債ETF來配置。

美國聯準會釋出3月升息訊號，引發全球市場震盪，法人表示，美國升息階段，主要資產皆受影響，不過特別股具備配發較好股息水準的特色，受股市波動影響較小，且長期呈現成長趨勢，其中在台股市場掛牌的美國高息特別股ETF，有投資便利及季配息特性，且可滿足投資人收益與抗震兩大需求，成為股市波動下的最佳避風港。

元大US高息特別股ETF（00771）是台股市場掛牌、少數聚焦特別股投資的ETF，10日公告每單位預計配息0.18元，金額較去年同期增加，將於2月25日除息，3月24日分配收益。相比美股標普500指數約1.8%的現金股利率，以00771的10日收盤價17.97元試算，00771第1季的配息金額相當具有吸引力，預料將吸引許多愛息族的資金進駐。

元大投信表示，特別股的名稱中有「股」字，許多投資人以為其報酬和波動特性類似普通股票，其實特別股在資產類別的特徵上，比較像固定收益資產，因為特別股在股利分配順序方面較普通股優先，通常按事先約好的股息率發放，使得上漲潛力較普通股為低，也讓特別股價格受利率的影響較大，所以，特別股在多數時期呈現和公債殖利率反向連動的特色。

例如當前債券殖利率走高，債券價格下跌，特別股股價通常也會跟著走低，但股息收益率也隨之提高，對於追求收益的投資人而言，其實是更好的切入進場點。

元大投信表示，元大US高息特別股ETF聚焦美國為主的特別股標的，目前約七成的產業配置在金融業，包括富國銀行、摩根士丹利、花旗、高盛等知名機構發行的特別股為主要成分股。在美國利率預期提升下，存放款利差有望擴大，金融股獲利動能增長可期。

元大投信提醒，投資人參與ETF配息時，除息交易會將配息金額自ETF淨值中扣除，因此投資人關注ETF的配息表現外，應同步留意其報酬表現，另當ETF的配息率較高時，可能因市場短期買氣增加而有溢價偏高的情形，交易前須留意ETF折溢價幅度。（黃英傑）

今年來明顯見到資金湧進國內主被動式基金，其中元大投信旗下有 12檔基金規模在2月10日同創歷史新高，使該投信單日淨增加規模高 達73億元為最，合計元大投信總資產管理規模也同創下8,203億元歷 史新猷。

台股連三年大漲超過兩成，帶動全民買台股、台股基金，根據元大 投信內部自結資料，10日元大投信旗下有12檔主被動基金規模齊步攻 頂來到8,203億元。這12檔基金包括元大投信台股主動旗艦的元大多 福基金、元大店頭基金、元大新主流基金、元大2001基金，ETF和指 數型基金的元大台灣加權指數基金、元大MSCI金融ETF（0055）、元 大臺灣ESG永續ETF（00850）、元大高股息ETF（0056）、元大台灣5 0 ETF連結基金、元大高股息ETF連結基金、元大富櫃50 ETF連結基金 ，以及元大全球ETF穩健組合基金。

當中0056、元大台灣50 ETF連結基金、元大臺灣ESG永續ETF等基金 淨值都在近期頻創波段新高，漲勢領先群倫，帶動規模連日攻頂，穩 坐國內投信龍頭地位。此外，國泰投信在2月10日公募基金規模來到 5,214億元，較去年底的5,035億元，近月來也增加了近180億元。

富邦投信10日規模創新高基金有富邦台灣釆吉50基金、富邦未來車 ETF、富邦特選台灣高股息30 ETF，2月10日基金規模為3,735億元， 較去年年底3,553億元，也增加了逾180億元。換言之，才20多個工作 天，這三家投信規模已增加逾750億元，此一情況將是國內投信近年 來難得一見榮景。

另據投信資料顯示，台股ETF增加規模仍比台股主動基金多一些。 除了基金規模，0056及元大台灣50 ETF（0050）目前受益人數來到5 7.6萬及38.4萬人，雙雙改寫新高，合計逼近百萬大關。

若依投信投顧公會統計到去年底，元大投信主被動基金的總受益人 數達到136萬人，推估目前受益人數至少將成長到142萬人，今年有望 快速衝向150萬人大關，再創市場里程碑。

農曆春節前後台股震盪，「國民ETF」元大台灣50（0050）元月除 息一度爆出超過260萬股的零股天量紀錄，反映0050 ETF已為國人在 行情修正時率先關注標的。法人表示，零股買ETF的最大特色是投資 門檻降低，但小資參與不只此方法，如果沒有證券戶，到元大投信或 銀行等通路，也能透過0050 ETF連結基金（指元大台灣卓越50 ETF連 結基金）投資0050，值得零股族、小資族同步參考。

元大投信說明，ETF連結基金是投資於單一ETF的共同基金，例如0 050 ETF連結基金是投資0050 ETF，0056 ETF連結基金（指元大台灣 高股息ETF連結基金）是投資0056 ETF，可以視為「共同基金版」的 0050及0056 ETF。

ETF連結基金淨值走勢貼近所連結的ETF，也享有配息的好處。以近 期市場關注的0050 ETF為例，該ETF已經在1月21日除息，0050 ETF的 連結基金也在當天進行收益分配評價，預計2月16日除息，換言之， 如果錯過0050 ETF除息，也可以透過0050 ETF的連結基金參與配息。

目前從股市買進一張0050 ETF，要價近15萬元，零股雖然降低投資 門檻，但盤中零股交易仍需要撮合，投資人依然需要盯盤、判斷買賣 點，相對地，0050 ETF連結基金只要設定完成便能定期扣款。

且ETF連結基金有累積型和配息型的級別可以選擇，除了配息級別 提供參與配息的管道，對於追求配息投入創造複利效果，或高資產的 投資族群，0050ETF連結基金的累積型級別可幫助自動再投資配息， 免去除息前後調整部位的困擾，也省下交易手續費。

瞄準今年景氣復甦，多家投信推出基金申購優惠，0050、0056 ET F的連結基金也享有優惠。凡2月28日前完成元大投信開戶，並成功登 入「元大基金先生APP」，皆享有在今年6月30日前，透過「元大基金 先生APP」新增元大系列基金定期定額的申購計畫，終身0手續費優惠 。

「元大基金先生APP」涵蓋元大投信旗下所有ETF和基金的淨值，以 及配息等重要資訊，想透過配息規劃現金流，或尋找ETF和基金最佳 的買賣點，都能透過該APP查詢訊息，大大提升投資效率。

上市櫃公司1月營收密集出爐，上銀（2049）、信驊等「業績雙增股」營運表現強強滾，1月營收月增與年增率均向上成長，投資人可以利用認購權證參與股市行情，放大獲利空間。

1月營收出爐後，反映在台股盤面上，表現亮眼的「1月業績雙增族群」近日股價明顯抗震，吸引市場目光，並成為多頭穩盤支撐的焦點。

元大證券表示，台股短線多空震盪，投資人買盤可能追高謹慎，但趨勢看好的產業族群，成長性可望優於整體經濟；在1月營收陸續公布的同時，盤勢短期的焦點仍將以業績成長股為主軸。

上銀1月自結合併營收24.01億元，月增18.7%、年增22.1%，創歷史同期新高。上銀指出，包括歐美工具機、汽車產業景氣升溫，加上半導體需求持續熱絡，集團今年營運會很不錯。法人估，上銀今年營收可望續創新高。

上銀受惠於半導體產業設備拉貨強勁，加上去年12月出貨遞延狀況紓解，今年首季營運將淡季不淡。另外，3月起來自中國大陸、美國、歐洲的訂單需求可望逐步回溫，有助上銀業績表現。

信驊元月營收達3.85億元，創新高，月增3.7%，年增61.4%。信驊表示，元月營收走揚，主要受惠於伺服器晶片整體出貨暢旺。

信驊指出，今年資料中心需求相當旺盛，公司的訂單比去年多很多，取得產能也較去年增加，有助今年營運成長幅度比過去幾年都好，且在美、中兩地客戶需求持續強勁，信驊部分訂單已看至年底。

整體來看，信驊2022年兩大產品線出貨量均高於去年，同時因應晶圓成本上漲，也已向客戶反映價格，預計今年產品結構呈現「價量齊揚」。

法人指出，投資人若看好上銀、信驊的股價表現，可使用認購權證來參與行情，達到以小資金來換取大獲利的機會。

元大證券建議，若投資人看好此兩檔，可設定價外程度20%以內、中長天期權證，如連結上銀的相關權證，包括上銀元大17購06（060892）、上銀凱基17購01（053655）；信驊的相關權證有信驊元大15購03（726786）、信驊群益15購02（726896）等。

元大金控10日領先公布獲利，1月元大金旗下證券、銀行、期貨、 人壽、投信子公司全面交出獲利佳績，整體元大金稅後獲利17.1億元 、稅後每股盈餘（EPS）0.14元。其中元大證券獲利8.58億元、元大 銀行獲利5.44億元、元大人壽獲利4.13億元、元大投信獲利1.57億元 。

元大金獲利亮眼，據了解，是因元大金旗下子公司在財務投資方面 操作得宜，因此在1月債券殖利率飆升及股市重挫下，仍有一定的獲 利貢獻，可以說是獲利交出好成績單的重要原因。

其中，元大投信1月稅後獲利1.57億元，EPS為0.69元，為元大金子 公司中，1月EPS最高的一家。

玉山金10日也公布1月稅後盈餘16.7億元，EPS為0.13元。其中主要 子公司玉山銀行稅後盈餘15億元，玉山證券稅後盈餘0.7億元，玉山 創投稅後盈餘1.68億元。

公債殖利率強彈，吸引債市長線投資人布局債券ETF。近期公債殖 利率衝高，讓國內債券ETF買氣增溫，國內首度出現單檔掛牌債券ET F受益人突破萬人，整體債券ETF受益人也超過6萬人；整體債券ETF的 資產規模更成長到新台幣1.3兆元，是國內ETF最大的資產類型。

美國最新公布的強勁就業數據，不僅反映美國經濟復甦未受Omicr on病毒疫情衝擊，也加劇了資金對聯準會大幅升息的擔憂，並推升美 國10年期公債殖利率8日最高升抵1.96％高位。

觀察國內債券ETF買氣今年以來也持續增溫，隨國內債券ETF發展屆 滿五年，首檔掛牌的元大美債20年ETF受益人數突破萬人大關到10,8 87人，單今年以來受益人數便大幅增加2,625人。

集保結算所資料顯示，元大美債20年ETF2021年底受益人已成長到 8,262人，今年來債市震盪，但在升息預期下，投資人預期未來債券 殖利率走高，資金反而積極布局債券ETF，推升元大美債20年ETF短短 兩周受益人增加2,625人，成為首檔受益人數超過1萬人的債券ETF。

至於整體債券ETF受益人數則成長到6.07萬人，債券ETF整體資產規 模成長到新台幣1.3兆元，占整體上市櫃ETF的規模比重超過六成，是 國內ETF最大的資產類型。

元大投信指出，台灣債券ETF發展滿五年，元大美債20年ETF為首檔 發行的債券ETF，在2017年1月掛牌上市。

ETF的便捷性讓投資人在台灣就能參與全球債市，投信法人分析， 債券ETF今年在市場波動可望加劇下被視為資產配置重要的一環，相 較去年債市表現遠不如股市，今年的買氣則可望因「功能性」而增溫 ，債券ETF仍可望吸引尋求收益型的資金進駐。

台灣發展債券ETF已屆滿5年，首檔受益人數超過萬人的債券ETF正式誕生。集保結算所統計，台股首檔掛牌的元大美債20年ETF（00679B）受益人數突破萬人大關，今年來受益人數大幅增加2,625人，來到10,887人，整體債券ETF受益人數也超過6萬人（統計至今年1月14日），顯示具收益優勢的債券ETF成為國人理財的主要工具。

元大美債20年ETF（00679B）在2017年1月掛牌上市，成立以來一直是備受關注的債券ETF之一，包括該ETF成立時規模超過百億元，打響債券ETF的知名度，之後也是首檔受益人數破千人的ETF，人氣持續成長。

集保結算所資料顯示，元大美債20年ETF在去年底受益人數已達8,262人，今年來債市震盪，但在升息預期下，投資人預期未來債券殖利率將走高，反而積極布局債券ETF，推升元大美債20年ETF（00679B）短短兩周受益人增加2,625人，成為首檔受益人數超過1萬人的債券ETF。

整體債券ETF受益人數則成長到6.07萬人，值得注意僅元大美債20年ETF一檔的受益人數占整體債券ETF的受益人便將近兩成，這也讓元大投信旗下債券ETF的總受益人數來到1.96萬人。

至於整體債券ETF的資產規模成長到新台幣1.3兆元，占整體上市櫃ETF的規模比重超過六成（彭博資訊資料截至今年1月19日），是國內ETF最大的資產類型。

元大投信表示，傳統的資產配置觀念，普遍以股票搭配債券，國內大型機構如壽險、銀行等也普遍遵循此原則，足見債券投資的重要性。相較直接交易債券，債券ETF的最大優勢是降低債券的投資門檻，例如元大美債20年ETF一張僅要價約4萬元，便能參與美國公債市場。投資人單純持有債券ETF之外，亦可同時布局股票和債券ETF，自組全球化的投資組合。（黃英傑）

2021年全球股市表現佳，投資人也瘋ETF，推升各家投信ETF的受益 人數及規模。據CMoney統計，2021年ETF發行商受益人成長率前五大 為中信投信（1681％）、富邦投信（229％）、國泰投信（127％）、 元大投信（36％）、群益投信（17％）。若就規模成長率來看，前五 大為富邦投信（37％）、中信投信（25％）、國泰投信（24％）、元 大投信（20％）、群益投信（2％）。

中信投信總經理張浴澤表示，2021年中信投信一口氣推出六檔ETF ，包含台灣首兩檔ESG概念之債券ETF（中信ESG投資級債ETF、中信低 碳新興債ETF）、首檔陸股高股息型ETF（中信中國高股息ETF）、首 檔半導體ETF（中信關鍵半導體ETF）及元宇宙概念的科技趨勢多重資 產基金等，是2021年開發新品相對積極的資產管理公司。且由於中信 中國高股息ETF受投資人青睞，中信投信後發先至，一躍成為陸股ET F資產管理規模最大的投信。

富邦投信指出，2021年富邦投信ETF受益人數大幅成長主要來自於 2021年度發行5檔新ETF商品，截至2021年底，富邦特選台灣高股息3 0ETF受益人數破11萬、富邦富時越南ETF逾8萬、富邦未來車ETF、富 邦台灣核心半導體ETF也都有逾5萬7千人、富邦基因免疫生技ETF則逾 2萬5千人。

國泰投信指出，國泰投信ETF產品線的受益人數成長，主要特色在 於新ETF與舊ETF全面同步性的均衡增長，並未僅依賴舊產品或推出新 產品。其中已有發行歷史的ETF，例如國泰永續高股息ETF、國泰台灣 5G+ ETF受益人數皆持續大增，新發行的ETF如國泰全球智能電動車E TF、國泰基因免疫革命ETF，也廣受投資人的關注，參與人數攀升。

元大投信指出，2021年面對市場激烈競爭，元大經典產品依舊最受 市場歡迎，0056全年受益人大增20萬人為ETF第一，超越其他新發行 ETF，0050和0056規模大增千億元也拿下冠亞軍，同時元大在2021年 首度締造ETF總受益人跨越百萬人的里程，絕對是引領市場的精神指 標。

金管會送券商期貨業新年大禮，昨（27）日宣布修改「兩岸證券往來許可辦法」開放券商、期貨、投信業從目前僅准赴陸參股，擴大到可赴陸設子公司，以金管會要求資格要件，共有36家業者符合申請門檻，其中券商合規15家最多、期貨商有12家、投信也有九家。

證期局副局長蔡麗玲說，開放業者赴陸設子公司有三大原因，一是就業者經營策略或風控上而言，設子公司自主性高，二是，大陸已開放外資准設子公司，給業者多個選擇，三是，設子公司可控制經營風險、減少不確定性，有利業者提升競爭力。

她說，此草案須預告30天，2月底完成後再送行政院做跨部會協商，希望今年6月底能放行，讓業者申請。

目前共有六家證券期貨投信業者赴陸參股，包括統一證、康和期貨、及富邦投信、元大投信、國泰投信、永豐投信等四家投信業者。

蔡麗玲說，這六家業者因參股投資持股比限50%，對被投資公司不具經營主導權、不利風險控管，開放設子公司後，這六家若符合設子公司要件，也可赴陸設子公司。

為讓券商期貨業者可在變局中控制經營風險、減少不確定性、提升整體競爭力，金管會參採券商和投信顧兩大公會的建議，修改「兩岸證券往來辦法」，准許券商期貨和投信業者可赴陸設子公司。

依金管會草案，券商期貨和投信赴陸設子公司資格條件，都有淨值、守法性、資本適足率且具備國際證券、期貨經驗等四大要求。

其中淨值要求部分，券商需超過100億元、近一年資本適足率高於200%，符合者有15家券商；期貨淨值超過10億元、近一年每月調整後淨資本額比率達40%，投信淨值高於15億元，期貨合規者有12家、投信有九家。

蔡麗玲也強調，依現行規定，業者赴大陸投資，本來就需要跟其他轉投資合計(如赴亞洲等海外布局)，以業者淨值40%為限，也就是說，業者赴陸參股、或設子公司都須計入這40%限額內，已有額度做控管。

市場預期聯準會將開始緊縮貨幣政策，全球投資人及投資機構嚴陣 以待，由於疫情趨緊春節期間減少出遊，元大投信建議不妨趁假期重 新檢視梳理投資組合，並多利用投信業者提供的優惠機制與服務，更 進一步提升理財效率，以新氣象迎戰2022年。

元大投信旗下台股主、被動基金產品規模達新台幣4,520億元，旗 下基金受益人突破百萬人，是台股基金／ETF指標業者。為了進一步 服務客戶，元大投信「基金先生」App，以直觀、流暢的介面，讓投 資人輕鬆獲得最重要的理財訊息；並在下單交易機制上提供多樣選擇 ，讓投資理財更加靈活彈性，對的產品加上優質服務，全方位協助提 升理財效率。

元大投信指出，「基金先生」App整合元大投信旗下基金與ETF產品 資訊，投資人最關心的配息公告與查詢，以及豐富的投資情報都在上 面，讓理財更方便。同時不能錯過「基金先生」App專屬優惠。

至今年2月底前，下載「元大基金先生」App，並輸入身分證字號及 登入密碼成功登入，就享有至今年6月30日前，透過「元大基金先生 」App新增元大系列基金定期定額申購計畫，終身零手續費優惠，其 中包含國人熟知的0050與0056ETF連結基金（指元大台灣卓越50 ETF 連結基金與元大台灣高股息ETF連結基金），以及國內規模最大的台 股基金元大台灣高股息優質龍頭基金與眾多優質的主動式台股基金。

以今年全球經濟基本面偏正向，但市場震盪較多的情況，可善用定 期定額的「日日扣」，想要週週扣、每隔10天扣一次、連續幾日扣款 都可以設定，是市場震盪時想逢低加碼的好幫手，還可以設定損益出 場點，以達到停利、停損目的。

並可根據資產報酬率或與前次淨值相比，做「加減碼扣款設定」。 若有存錢目標，還可以啟用「買回設定」，一旦累積到設定目標金額 就自動買回到帳戶。

元大投信表示，由於聯準會即將開始緊縮貨幣政策，預期金融市場 主軸將從資金行情轉向注重基本面，建議今年投資以台股主、被動基 金互為核心與衛星部位，除了是熟悉的市場，預期今年產能紓解與科 技產品規格升級趨勢，有利具備技術與產能優勢的台灣企業。

擁有35萬受益人的元大台灣50（0050）預計明（21）日除息，此次每受益權單位將發放3.2元，3月4日發放配息，想參與除息的投資人最晚可於1月20日買進並持有。

根據證交所統計，去（2021）年12月定期定額投資ETF戶數最受投資人青睞的冠、亞軍，分別是元大投信旗下的元大台灣50達123,502戶、元大高股息達107,657戶，遙遙領先其他ETF，也是唯二兩檔受益人超過10萬人的ETF。

市場投資專家表示，0050受歡迎的原因，包含指數邏輯簡單，卻能掌握台灣經濟成長精髓，讓投資人方便參與各產業龍頭，加上規模大、流動性佳，跟隨台灣整體企業營運普遍蒸蒸日上，歷次除息都有填息的絕佳紀錄，並取得晨星永續投資最高五顆地球評級，成長與永續並進，獲投資人高度肯定，也是長期投資台股的優選。

雖然0050股價目前來到150元，但現在透過零股交易機制，小資族可以輕鬆定期定額投入，元大投信也多管齊下，提供投資人更多參與0050的選項。

為了配合投資人依個人「想定期領配息」或「想長期滾入再投資」不同需求，還設有配息級別、不配息級別。0050 ETF連結基金（指元大台灣卓越50 ETF連結基金）之配息級別，在0050除息日當天同步進行評價，2022年初這次配息推估2月將進行除息。

元大投信提醒，投資人參與ETF配息時，除息交易會將配息金額自ETF淨值中扣除，因此，關注ETF配息時，應同步留意報酬率及配息率，高配息率不等同報酬率，並需注意ETF的配息頻率，半年配息或季配息等一年多次配息的產品，可能有各次配息金額不一致，使ETF配息率波動，甚至單次配息率大幅衝高的情形，投資人應合理評估配息水準。

農曆牛年歲末近，面對將到來的金虎年，第一季投資布局新氣象， 多家投信順勢推出基金手續費優惠，包括日盛、元大、安聯、台新、 柏瑞、瀚亞等逾十家投信業者，均推出限時基金定時定額零手續費優 惠，優惠內容包括定時定額精選系列零手續費，單筆手續費優惠等活 動，提供節省投資成本的最佳工具。

根據各投信業者的基金優惠專案，台股基金為主力選項，海外基金 為去年表現亮眼的越南、全球產業、科技型、平衡組合型基金等為大 宗，全球股市評價仍合理，台股受惠經濟持續回溫，有利投資人定時 定額布局。

日盛投信表示，春節將至，拿到分紅或紅包，可透過「循環理財」 讓投資升級，掌握「長、定、抓」，抓大趨勢，趨勢照亮投資，可不 用理會短線市場波動起伏。

日盛投信投資團隊指出，展望2022年第一季貨幣政策焦點在升息循 環，有望蓄積股市多頭上攻能量，EV／ESG為長線題材焦點，全球響 應環保電動車及永續投資，科技重鎮的台股將坐擁成長實力。及亞洲 新勢力焦點興起，越南也是不可忽視的焦點，第一季投資重心以基本 面優勢的股票基金，包括越南、台股及全球智能車基金都是不錯選擇 。

台新投信國內股票投資部副總沈建宏認為，2022年台股格局預料區 間震盪，建議逢低找買點，半導體新技術、新規格、新應用推展下， 預估庫存調整不會太激烈。選股策略看好高速傳輸、HPC、元宇宙、 第三代半導體等，傳產看好經濟解封題材，包括航空與航太供應鏈等 。

資金蜂擁進台股。據統計在國人投資國內基金的定期定額資金中，每2元就有1元買台股基金，台股躍為財富增值首選。法人建議，進入美國啟動升息及縮減資產負債表的階段，股市轉為指數大箱型震盪、個股表現，建議投資人持續透過績優團隊好基金，定期定額來參與台股行情。

根據投信投顧公會資料顯示，2021年12月投信基金的投資狀況，近期受到投資人追捧的台股基金再度繳出佳績，包括台股基金的定期定額金額成長到30.88億元，扣款人數來到29.2萬人，雙雙創下波段高峰。對比2019年底，台股基金的定期定額金額僅15億元，兩年來大增超過一倍。

上個月整體投信基金的定期定額金額則來到58.1億元，台股基金在比重上也締造佳績，占投信基金定期定額金額的比重超過53%，等於國人買投信基金，每2元有1元多都配置在台股基金，台股成為國人累積財富的首要選擇。

元大投信表示，台灣企業具備國際競爭力，近年無畏疫情在獲利和配息上不斷創下佳績，除吸引海外資金回流帶動股匯表現強勢，近期外資也在晶圓代工龍頭展望樂觀下，逐步啟動回補，基金熱度自然增加。目前台股基本、籌碼雙面優勢兼具，正是留意台股基金的投資良機。

統一投信指出，市場擔心美國聯準會將提前升息及縮表的不確定性，在縮表時程確定前，短期波動較大處於整理盤，加上台股即將封關休市，短期操作宜謹慎。由於台股基本面強、本益比不高，若有不理性下殺，是擇優買進良機。