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復華投信「全方位基金」申請追加４０億元額度，獲主管機關核准，

這是自民國８９年迄今以來第一檔追加額度的國內股票型基金。

復華投信今年８月１日短短幾天募足４０億元，成功募集已四年未發

行的國內股票型基金猁猁「復華全方位基金」，扣除新成立投信所發

行的首檔股票型基金之外，該基金為近三年來募集金額最大的國內股

票型基金。由於８月３１日開放贖回日之後，投資人申購情況仍然相

當踴躍，因此，復華投信日前再申請追加額度４０億元，並於１０月

２４日獲准追加。

投信投顧公會９月基金評比表統計，今年前九個月，打敗加權股價指

數的國內股票型基金占了９５％。「復華全方位基金」顛覆一般人投

資股票基金之常態，利用「市場中立策略」，在買進強勢股後，搭配

放空相同部位指數期貨，藉由減少市場系統性風險，以降低基金淨值

在股市由多翻空時，隨大盤下跌之機率；萬一股市續漲，則降低指數

期貨避險比例，創造較佳之上漲動能。如此一來，即使大盤下跌，股

票型基金仍有機會為投資人獲利。

「復華全方位基金」成立迄今累計報酬率為０．８％，整體績效超越

大盤達１０．１６％，有效打敗大盤。

投信業者摩拳擦掌，昨日傍晚接獲公文、已有幹部加班擬定策略。據

了解，富邦投信可能送件申請資訊科技指數的授權，而寶來投信可能

只鎖定台灣中型一百指數；其它元大、復華、倍立三家投信雖表達興

趣，但目前動向尚不明朗。

寶來投信總經理左麗玲指出，「台灣資訊科技指數」和「台灣五十指

數」成分股重疊性高，台灣五十指數中電子股的權重即佔了七成，在

已經發行台灣五十指數ＥＴＦ下，寶來投信在與合作的道富公司研究

之後，初步決定只申請台灣中型一百指數的授權。

富邦投信主管則指出，未來只會申請資訊科技指數的授權，除了資訊

科技指數的成分股單純，另台灣向以資訊科技產業的發展聞名全球，

因此不論是對國際法人或是散戶而言，具有吸引力，也可能轉化成龐

大的需求。

據了解，前次與寶來投信共同角逐台灣五十指數ＥＴＦ發行資格的復

華投信，這次應該會捲土重來。另外，元大、倍立投信也曾與證交所

接觸、了解發行人資格內容，表達高度興趣。

不過，也有一、二家原本有意願爭取發行人的投信認為，送件資格中

限制必須和符合條件的國際資產管理機構簽訂合作契約，但因具有資

產的國際資產管理機構並不好找，加上第二、三檔的ＥＴＦ資產規模

可能不若台灣五十ＥＴＦ可衝上四百餘億元，未來沒再發行其他衍生

性商品、擴大經濟規模，光發行一檔ＥＴＦ可能不會賺錢，使部分投

信可能猶豫再三的主因。

暌違四年之後，復華投信再度募集國內股票型基金─復華全方位基金

，已於七月廿五日開始繳款，募集上限為４０億元，由於產品訴求為

多空皆宜，因此，二天之內即已有３０億資金入帳，若加上銀行通路

已預約的申購額度，預計本周五之前，４０億元金額將銷售一空。

鉅亨網記者許政隆／台北•7月28日 07/28 20:59

集中市場第1檔ETF由寶來投信率先發行拿下頭采，

在市場與法人間反應頗熱烈且正面，而當初參與爭取

ETF發行權失利的復華投信再接再厲，近日已發函台灣

證券交易所，建議擬以發行量加權股價指數(TAIEX)作

為發行第2檔ETF的對應指數。

寶來投信在道富環球投資管理公司(SSgA)擔任技術

顧問，設計以台灣50指數為標的開發國內第1支指數股

票型基金，正式命名為「寶來台灣卓越50基金」，簡稱

「台灣50」，順利在6月底正式上市並寫下市場紀錄。

復華投信目前計劃捲土重來，近日發函向證交所建

議，希望能以TAIEX作為發行第2檔ETF的對應指數，復

華投信堅持爭取新ETF發行權。

證交所主管人員表示，證交所對復華投信建議以

TAIEX作為第2檔ETF標的指數，沒有預設立場。目前證

交所需等復華投信針對以TAIEX作為第2檔ETF標的指數

建議，能夠有更具體評估及說明，才能據以決定以

TAIEX作為國內第2檔ETF的對應指數是否適宜發行。

鉅亨網編輯中心／台北• 6月10日 06/10 12:15

近期台灣指數股票型基金即將上路，而復華投信的

復華復華基金自2001年3月則由先前的一般股票型基金轉

型為追蹤電子指數的指數型基金，為國內第1檔電子指數

基金。該公司指出，復華復華基金與電子指數相關係數

高達98%，提供基金投資人以較少資金介入一籃子電子股

。

復華投信表示，追蹤由30檔具指標的電子股所組成

的電子30指數，其成分股包括：台積電、聯電、聯發科

、威盛、旺宏、華邦電、日月光、瑞昱、鴻海、廣達、

仁寶、華碩、國巨、技嘉、華通、微星、台達電、友達

、錸德、中環、華映、普立爾、旭麗、明電、國電、智

邦、友訊、精業、聯強、宏碁等。

鉅亨網記者張家豪／台北• 1月13日 01/13 11:21

復華投信今(13)日表示，由於考量低利時代來臨，

定存、債券投資報酬不足，投資股票風險過大，為有效

控管下檔風險，追求7-8%的年報酬率為目標，推出人生

目標基金，以搭配旗下在債券型基金設計成為投資組合

，配合年金理財概念，讓投資者有效並計畫的理財。

復華投信指出，人生目標基金的資產配置，持股部

位為季平均10-70%，可轉債及其它債券的持有部位分別

為50%及30%左右，希望藉債股配置，以達到減低下檔風

險及追求年報酬率7到8%的目標。

此外，復華投信表示，該基金更將搭配旗下債券型

基金設計成投資組合，並運用投資收益年金化概念於該

組合中，並透過可轉債、債券的穩健資產特性，配合年

金型理財概念，使資金可運用於生涯各階段的資金需求

如購車、子女教育基金等，並為國內第 1檔具有退休概

念的基金。

復華投信表示，為使投資人更加瞭解該基金，特別

於今年1、2月在北、中、南各地舉辦 5場理財講座，地

點日期分別為1/15台北國際會議中心、1/21台中永豐棧

麗緻酒店、1/23高雄長谷國際會議中心、2/11台北政大

公企中心、2/13點新竹科學園區生活科技館，時間均為

晚上7:00-9:00。

鉅亨網記者林靜君／台北•1月7日 01/07 12:03

復華投信推出具有退休概念基金「人生目標基金」

，以追求年報酬率7-8%為目標人，為了讓投資有新的理

財觀念，復華投信自元月起全省舉辦 場理財講座。

復華投信人生理財講座場次及地點如下： 1月15日

台北國際會議中心、 1月21日台中永豐棧麗緻酒店、 1

月23日高雄長谷國際會議中心、 2月11日台北政大公企

中心、 2月13日新竹科學園區生活科技館，時間均為晚

上7:00-9:00，入場時間為晚間6:30分。

鉅亨網記者張家豪／台北•11月25日 11/25 09:39

復華投信今(25)日與全球最大指數化產品巴克萊國

際投資管理公司 (BGI)共同簽定指數股票式基金(ETFs)

發行合作契約。會中並由復華投信董事長王志剛與巴克

萊董事總經理 Robert J. Haber共同簽訂，以爭取國內

首支指數股票式基金發行權。

復華投信此次與 BGI的合作，不僅要爭取國內首支

ETF 發行權，更著眼於推動 ETF在台長期發展；復華投

信於2000年即與國內指數研究權威學者以及 BGI合作成

立指數研究團隊，多次派遣專業人員至香港 BGI與美國

總公司實地了解 ETF發展現況與操作情形，以學習追蹤

指數技巧，並參與國際性研討會，借鏡國外經驗。

復華投信表示，公司今年 3月將旗下之復華基金轉

型為被動式操作基金，追蹤台灣電子指數，半年來在持

股限制下仍呈現良好的追蹤績效；此外，亦積極延攬國

內熟知法令與投信產業之專業人才，融合國外發展經驗

與台灣特有的法令架構，詳盡規劃 ETF每個交易細節，

以期讓投資人、發行人、參與券商及證券交易所達到多

贏局面。

復華投信指出，ETF(Exchange Traded Fund)中文為

指數股票型基金，簡單來說，就是一種以股票方式交易

，獲取指數報酬的基金； ETF的交易方式與個股的交易

方式完全相同，不論是融資、融券或當沖皆可，因此對

投資人而言，在投資策略上非常具有彈性；此外，其報

酬相當貼近於指數的報酬，具有分散投資組合的好處。

復華投信表示，投資人藉由投資 ETF，即能以相當

熟悉的個股投資方式賺取指數的報酬，並且適度地分散

風險，省下選股的煩惱，大大提升許多無暇理財的投資

人理財效率；證交所目前預計於明年 4月推出首支 ETF

，追蹤台灣 5指數，屆時對於投資人投資工具的選擇、

券商經紀收入、基金公司資產規模、交易所交易量以及

整體市場法人化等，都將帶來不少的裨益。

BGI 為英國巴克萊集團附屬之投資管理公司，所管

理的 iShares系列多為基金形式，擁有較多的管理彈性

，旗下基金超過2000個，覆蓋全球 250多個指數，所發

行的ETFs支數居全球之冠；美國追蹤產業指數的 ETF有

2/3 為 BGI所發行，追蹤國家指數的 ETF有27支，亦皆

為 BGI所發行；在產品創新上， BGI在今年 7月首次推

出追蹤債券指數的 ETF，讓投資人在資產配置上也能更

加運用自如。

鉅亨網編輯中心／台北•11月12日 11/12 13:30

復華投信將於11月25日正式與巴克萊國際投資管理

公司 (BGI)簽立發行指數股票式基金(ETFs)的合作契約

。合約內容將涵蓋未來 5年內，雙方有關ETFs系列商品

的共同合作事宜。

復華投信表示，在完成簽約後，復華將與 BGI集團

，共同爭取國內首支 ETFs台灣50指數的發行資格。

據了解， BGI為英國巴克萊集團之附屬投資管理公

司，管理基金超過2000個，範圍涵蓋全球 250多個指數

，目前 BGI發行的ETFs數量居全球之冠，在全球提供超

過 100種不同之ETFs商品，曾在 6個月內發行55支ETFs

。

鉅亨網記者張家豪／台北• 9月18日 09/18 10:49

復華投信表示，將於近期內推出好利High智慧型定

時定額扣款方式，投資人將可隨基金淨值表現，因應逢

低加碼，已調整投資策略，並可為投資人於事前客制化

設定停利點，透過電腦系統監控獲利狀況，及時提供獲

利出場資訊，為投信界首創之舉。

復華投信並將於25日召開記者會，並由總經理杜俊

雄出席，對外說明公司經營理念與智慧型定時定額扣款

系統的操作策略。

鉅亨網記者楊雅婷／台北•8月28日 08/28 12:55

為了降低投資風險，以提高獲利機會，復華投信設

計符合客戶需求之定時定額扣款方式，也就是投資人可

隨加權指數表現而逢低加碼，強化投資效益；同時也透

過電腦系統，替投資人設定停利點，以方便獲利了結出

場，此時建議可進而轉申購報酬率逾14%的復華傳家基

金，為投信業界首創之舉。

復華投信推出結合停利設定及逢低加碼的操作策略

，其中停利設定方面，復華投信建立完整電腦系統，藉

由與客戶簽約方式，隨著加權指數高低，由電腦設定停

利點，為第一家落實停利點出場的投信業者。復華投信

指出，舉例而言，倘若進場時指數在5000點以下，停利

點設定30%；指數區間在5000-8000點之間，停利點即為

20%；一旦指數飆漲到8000點以上，停利點為10%。

此外，一旦達到預定報酬，就進行自動贖回，停利

出場，此時所得報酬可轉申購績效穩健的「復華傳家」

系列基金。傳家基金自88年 8月10日成立以來的報酬率

為14.37%，且價格從未跌落10元發行價之下，績效表現

相對穩健。

復華投信表示，在逢低加碼方面，該公司創三種智

慧型定時定額扣款方式，也就是標準型投資人即正常扣

款，積極型投資人在基金淨值低於平均成本80%，當月

加倍扣款；加強型投資人則是選擇在淨值一旦低於平均

成本時，就加一倍扣款，藉以強化投資效益，以確保聰

明進場。

不過，該項方式僅適用股票型基金，目前復華投信

旗下之股票型基金包括復華復華、中小精選、數位經濟

及高成長基金。

鉅亨網資料中心／台北． 7月 4日 07/04 15:11

復華證券投資信託股份有限公司因配合集團整體運

作需要，將原委任簽證之勤業會計師事務所李志蓉會計

師，改委由安侯建業會計師事務所關春修會計師為之。

鉅亨網資料中心／台北．05月02日 05/02 15:07

復華證券投資信託股份有限公司公告90年度財務報

表之相關會計科目資料如下：

單位：新台幣仟元 90年度財報

------------------------------------------------

股東權益表：

股 本： 304,332

保留盈餘： 88,921

股東權益： 393,253

損益表：

營業收入： 357,737

營業費用： 283,027

營業損益： 74,710

業外收入： 23,063

稅前損益： 97,773

稅後損益： 75,810

每股盈餘： 2.49元

------------------------------------------------

註：EPS-->每股稅後盈餘；「-」-->虧損或費用支出。

鉅亨網記者陳文蔚／台北• 1月 15日 01/15 17:59

復華金控即將在 2月 4日掛牌上市，復華證金

(2821)董事長也是未來復華金控董事長張昌邦今（15）

日指出，未來將會朝向證券專業領域發展，此外，對於

黨營事業中央投資旗下仍有國際投信以及復華投信兩大

事業體，張昌邦表示，由於國際投信股權分散，同時復

華投信股權則有近 6成集中在建華金控，因此這兩家投

信黨營事業均採開放態度，不堅持一定要持有或與其他

伙伴合併。

復華證金自結去年營收共32.4億元，稅前盈餘共

9.24億元，每股稅前盈餘0.63元；復華證券自結去年營

收共 24.31億元，稅前盈餘共5.66億元，每股稅前盈餘

為0.91元。

此外，復華金控也確定未來董事長將由復華證金董

事長張昌邦兼任，總經理由復華證券董事長黃壽佐兼任

，副總及發言人則為復華證金總經理莊有德。

對於復華金控無法納入興票一案，張昌邦表示，復

華金控當時確實有意納入興票，但畢竟股權最大者有說

話權力，政府若有意將所有公營行庫股權集中在一家金

控公司下，復華金控自然樂觀其成。至於是否因此而出

售興票股票，張昌邦表示，目前並未有出售的打算，若

公司經營的好，自然可以長期投資。

另外一方面，復華金控未來預計納入亞太銀行及幸

福人壽為金控子公司，不過復華證金董事長張昌邦說，

復華金控上櫃後，將是目前金控公司中少數以證券為主

體金控公司，復華金控將努力加強證券領域的發展，和

其他金控公司作區隔。

而復華投信、復華期貨、及復華投顧也同時公佈獲

利狀況。復華投信去年營收共3.58億元，稅前盈餘共

0.98億元，每股稅前盈餘3.22元。復華期貨去年營收共

1.79億元，稅前盈餘3600萬元，每股稅前盈餘 0.3元。

復華投顧去年營收共3300萬元，稅前盈餘共 444萬元，

每股稅前盈餘0.15元。

對於中央投資旗下國際投信以及復華證金旗下復華

投信動向，張昌邦指出，國際投信因股權多在銀行團手

中，甚至目前國際投信董事長也是中銀派任，中央投資

目前並未對國際投信發展設限。

而復華證金旗下復華投信，董事長王志剛表示，復

華投信股權中，光建華金控以及潤泰集團便佔 6成左右

，加上目前市場上金控公司對投信業務興趣極高，也有

很多人向復華投信接觸，目前復華投信並未決定加入那

個團隊，但是擴大投信規模則是確定的，未來目標則預

計將復華投信規模從現在的 860億元擴大至1000億元。

鉅亨網記者楊雅婷／台北• 6月28日 06/28 16:57

證期會今(28)日核准復華投信申請募集「復華信天

翁基金」，總面額為 200億元，證期會表示，該基金保

管機構由華信商業銀行(2839)信託部擔任，證期會表示

，該基金應於核准後 3個月內開始募集，30天內募集最

低成立金額20億元。

證期會表示，「復華信天翁基金」為一開放式債券

型基金，該基金可以投資於國內之政府公債、公司債、

上市櫃可轉換公司債、承銷中可轉換公司債、附認股權

公司債、金融債券及其他經財政部核准於國內募集發行

之國外金融組織債券。

另外，該基金於成立日起 6個月後，投資於各種債

券之總金額不得低於該基金淨資產價值之50%。

鉅亨網記者張宜芬／台北• 4月25日 04/25 10:24

中纖(1718)公司債事件，對持有該債券的債券型基

金債權本無影響，不過還是引發了投資人的恐慌心理，

昨(24)日 1天當中，包括德信投信、金亞太投信、復華

投信 3家投信的債券型基金即被贖回 128億餘元，失血

嚴重，其中與中纖為關係企業的德信投信失血最嚴重，

被贖回 100餘億元，預估贖回效應將持續，本週債券型

基金市場將重新洗牌。

債券基金一向為法人客戶大部位資金短期停泊的好

去處，因此規模波動一向相當大，基金規模增減動輒以

數億至數十億計算。此次中纖公司債事件，持有該標的

的 3家投信基金在中纖公司債事件爆發後，被法人客戶

大筆贖回。其中德信萬年基金規模為 215億元，持有中

纖公司債 4-5億元，被贖回 100餘億元，災情最慘重、

金亞太債券基金規模 154億元，持有中纖公司債 1億元

，被贖回20多億元、復華債券基金規模為 340億元，持

有中纖公司債 9億元，被贖回 8億元，是情況最輕微的

。

該 3家投信均強調，該標的有保證銀行作十足擔保

，對基金的淨值完全沒有影響，但是對於受益人受心理

面的影響要求贖回，只能盡力安撫。目前該 3檔債券基

金的流動性均高，復華債券基金RP部位即有 140億元，

將處分RP因應贖回。金亞太債券基金的RP部位加定存有

100 多億，也可充分因應。

由於目前股市盤整，指數空間不大，從這些債券型

基金流出的資金應不致於跑到股市或股票型基金，應為

流到其他投信的債券基金為主。本週各債券基金規模應

會有很大的消長。

德信投信表示，由於短期贖回金額龐大，將處分RP

因應，而流動性愈高的投資工具，收益愈小，因此在規

模縮小後，基金的報酬率反而會提高，屆時流出去的資

金應會再度回流。

鉅亨網記者楊雅婷／台北•12月22日 12/22 17:01

證期會22日核准復華投信申請募集「復華中小精選

基金」，募集上限為40億元。證期會表示，該基金保管

機構為華信商業銀行信託部，同時，該基金應自即日起

3 個月內擇定日期開始募集，募集前並應先將承銷契約

送券商同業公會備查。

鉅亨網記者楊雅婷／台北•12月20日 12/20 16:42

台灣證期會今 (20) 日核准復華投信申請募集「復

華中小精選基金」，總面額為40億元，最低淨發行總面

額為 8億元。證期會表示，該基金保管銀行由華信銀行

信託部擔任，該基金應於即日起 3個月內擇定日期開始

募集。

證期會表示，「復華中小精選基金」主要投資於中

華民國境內之上市上櫃股票、承銷股票、公司債 (包括

可轉換公司債) 、政府公債、上市受益憑證、金融債券

、債券換股權利書、台灣存託憑證、其他經財政部核准

於國內募集發行之國外金融組織債券。

另外，證期會表示，該基金於成立日起 6個月後，

投資於國內上市櫃股票之總金額不得低於該基金淨資產

價值之 70%，且該基金投資於實收資本額為50億元以下

之上市或上櫃公司股票之總額，不得低於該基金淨資產

價值之60%。

鉅亨網資料中心／台北．11月27日 11/27 09:15

勤業會計師事務所因業務調度：更換部份客戶之簽

證會計師，茲將變更資料詳列如下：

公司名稱 原任會計師 新任會計師

復華復華證券投資信託基金 李志蓉/王瑋 李志蓉/張日炎

復華債券證券投資信託基金 李志蓉/王瑋 李志蓉/張日炎

復華高成長證券投資信託基金 李志蓉/王瑋 李志蓉/張日炎

東貝光電科技股份有限公司 郭俐雯/李振銘 郭俐雯/李志蓉

cnYES鉅亨網記者張宜芬／台北• 8月29日 08/29 16:38

復華傳家二號基金昨天（28日）首日繳款，投資人

繳款即超過23億元，在近期募集的新基金中，成績相對

亮麗。

過去幾個月來台灣股市盤軟，成交量萎縮，投資人

信心脆弱，多檔密集募集的價值型基金募集成績也不如

預期理想，不過，平衡型基金顯然在股市盤整期較易吸

引投資人青睞。由於復華投信於去年 8月推出的「復華

傳家基金」募集成績不惡、基金績效也相對亮麗，此次

推出的復華傳家二號，也因此頗受投資人青睞。

復華投信表示，對以定存理財的朋友而言，目前一

年期定存年利率約5.5%左右，「復華傳家二號基金」有

機會創造比定存高 2-3倍的報酬，而且風險又不高。在

現階段股市盤整的格局下，「復華傳家二號基金」是兼

顧報酬與風險，追求長期穩健資產成長的投資工具。

復華投信表示，「復華傳家二號基金」將加重可轉

換公司債的比重，因為可轉換公司債兼具報酬穩定與波

動性較低的特性。

「復華傳家二號基金」募集期間，89年 9月 2日之

前申購「復華傳家二號基金」，享有手續費 6折優惠。