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聯博投信公司新聞
今年以來，全球資金持續湧入投資等級債券，聯博投信固定收益資深投資策略師江常維表示，目前投資等級債市具殖利率優勢且體質相對較佳，較能抵禦經濟走緩的挑戰，因此受到資金青睞。面對波動猶存的第二季，建議投資人以槓鈴策略均衡布局投資等級債券與非投資等級債券，且適度建立公債部位，以平衡風險與收益。
江常維表示，觀察自1986年以來，當聯準會暫緩升息、進入利率高原期間，彭博美國投資等級公司債總報酬指數達11.6%、彭博美國非投資等級債券總報酬指數平均報酬率為8%。隨著利空消息逐漸退散，債市表現趨穩，目前各債券殖利率位於具吸引力的水準，乘勢進場可望掌握債券息收與資本利得兩者兼具的投資機會。
要卡位進入利率高原期的債市收益機會，江常維建議投資人採取平衡布局投資等級債與非投資等級債券兩大債券資產的方式，並適度配置公債部位，才能在波動市況下保有進可攻、退可守的彈性。
江常維指出，投資等級債券的表現較為穩健，過去10年彭博美國投資等級公司債指數波動度僅6.3%，僅不到標普500指數波動度的一半。然而，經歷去年的價格下修，目前ICE BoFA美林美國非投資等級債券指數殖利率已彈升至5.5%，換言之，現在配置投資等級債券不僅可增加抵禦經濟走緩的能力，可望掌握優質收益機會。
另一方面，目前美國非投資等級債券發債企業體質持穩，違約率不至於大幅彈升，可望控制在長期平均水準。此外，非投資等級債券正處於信評調升的循環，市場預估今明兩年仍有約各780億美元規模的明日之星，債券在信評調升前往往會帶動利差收斂，可望支撐非投資等級債市表現。因此，美國非投資等級債券仍有機會為投資組合挹注收益潛力。
江常維說明，市場走勢難測，今年債市受到聯準會升息步調、通膨風險、地緣政治等不確定性因素的干擾，債券價格波動度仍高。而其中，美國公債的波動度較其他券種低，且與美國股市具有負相關性，因此當股市下檔時，適度配置美國公債將可望發揮平衡風險的功能。
江常維表示，觀察自1986年以來，當聯準會暫緩升息、進入利率高原期間，彭博美國投資等級公司債總報酬指數達11.6%、彭博美國非投資等級債券總報酬指數平均報酬率為8%。隨著利空消息逐漸退散，債市表現趨穩，目前各債券殖利率位於具吸引力的水準，乘勢進場可望掌握債券息收與資本利得兩者兼具的投資機會。
要卡位進入利率高原期的債市收益機會，江常維建議投資人採取平衡布局投資等級債與非投資等級債券兩大債券資產的方式，並適度配置公債部位，才能在波動市況下保有進可攻、退可守的彈性。
江常維指出，投資等級債券的表現較為穩健，過去10年彭博美國投資等級公司債指數波動度僅6.3%，僅不到標普500指數波動度的一半。然而，經歷去年的價格下修，目前ICE BoFA美林美國非投資等級債券指數殖利率已彈升至5.5%，換言之，現在配置投資等級債券不僅可增加抵禦經濟走緩的能力，可望掌握優質收益機會。
另一方面，目前美國非投資等級債券發債企業體質持穩，違約率不至於大幅彈升，可望控制在長期平均水準。此外，非投資等級債券正處於信評調升的循環，市場預估今明兩年仍有約各780億美元規模的明日之星，債券在信評調升前往往會帶動利差收斂，可望支撐非投資等級債市表現。因此，美國非投資等級債券仍有機會為投資組合挹注收益潛力。
江常維說明，市場走勢難測，今年債市受到聯準會升息步調、通膨風險、地緣政治等不確定性因素的干擾，債券價格波動度仍高。而其中，美國公債的波動度較其他券種低，且與美國股市具有負相關性，因此當股市下檔時，適度配置美國公債將可望發揮平衡風險的功能。
ESG成為國際顯學，投信投顧公會昨（29）日官網正式推出ESG永續發展轉型專區，首度揭露國人買ESG基金資訊：統計至2月底，境內外合計ESG基金已突破百檔，達108檔，國人持有基金規模達3,715億元，當中，為投信發行的境內ESG基金占比達79.8%、投資人數達138.8萬餘人，人數在短短一年八個月間翻兩倍，可見愈來愈國人認同ESG基金。
投信投顧公會理事長劉宗聖昨天表示，金管會去年3月發布證券期貨業永續發展轉型執行策略，擬定三大推動架構、10項策略及27項具體措施，28日再推出行動4.0專案，投信投顧公會積極配合落實政策，於官網推出永續專區，當中揭露ESG基金完整統計、政策方向、資訊揭露，以供外界查詢；另一方面，年輕人參與定期定額增加、業者陸續智能投資，也可以看得到永續化、智能畫、長期化，希望業者將來可以提供更多服務。
投信投顧公會表示，成立ESG永續發展轉型專區有兩大目標，一是讓業者快速方便地在專區內找到必須做的ESG工作，另一是讓外界了解投信投顧業者投入ESG的成果。
據專區資訊顯示，統計至2月底，境內ESG為41檔，雖低於境外ESG基金的67檔，但對比2021年7月主管機關ESG審查監理原則上路以來，境內檔數從18檔攀升至41檔，成長127%，遠高於境外基金同期間從59檔增加至67檔的速度，反映在投資規模上，國人投資於境內
ESG基金規模從1,114億元成長至2,966億元，成長166%，同期間境外ESG基金從829億元，不增反減至749億元，意味境外基金總代理業者還有努力空間。
統計至2月底，境內外ESG基金規模達3,715億元，境內、境外各占79.8%、20.2%，境內基金投資人數達138.8萬餘人，較2021年7月的46.87萬人，大幅成長196%；境外基金未統計投資人數資料。
為促進投信投顧業者落實ESG，金管會亦規定公司推動永續發展訂定政策經董事會通過、公司按季提報董事會永續發展執行成效及情形亦須依公司資產管理規模，依時程推動。以董事會通過永續發展訂定政策為例，6,000億元以上公司如國泰、安聯、聯博、元大、摩根等須於去年完成，3,000億以上未達6,000億元者須在今年完成，包括復華、野村、群益、富邦、中國信託、富達、貝萊德等七家，其餘公司須在2024年完成。
投信投顧公會理事長劉宗聖昨天表示，金管會去年3月發布證券期貨業永續發展轉型執行策略，擬定三大推動架構、10項策略及27項具體措施，28日再推出行動4.0專案，投信投顧公會積極配合落實政策，於官網推出永續專區，當中揭露ESG基金完整統計、政策方向、資訊揭露，以供外界查詢；另一方面，年輕人參與定期定額增加、業者陸續智能投資，也可以看得到永續化、智能畫、長期化，希望業者將來可以提供更多服務。
投信投顧公會表示，成立ESG永續發展轉型專區有兩大目標，一是讓業者快速方便地在專區內找到必須做的ESG工作，另一是讓外界了解投信投顧業者投入ESG的成果。
據專區資訊顯示，統計至2月底，境內ESG為41檔，雖低於境外ESG基金的67檔，但對比2021年7月主管機關ESG審查監理原則上路以來，境內檔數從18檔攀升至41檔，成長127%，遠高於境外基金同期間從59檔增加至67檔的速度，反映在投資規模上，國人投資於境內
ESG基金規模從1,114億元成長至2,966億元，成長166%，同期間境外ESG基金從829億元，不增反減至749億元，意味境外基金總代理業者還有努力空間。
統計至2月底，境內外ESG基金規模達3,715億元，境內、境外各占79.8%、20.2%，境內基金投資人數達138.8萬餘人，較2021年7月的46.87萬人，大幅成長196%；境外基金未統計投資人數資料。
為促進投信投顧業者落實ESG，金管會亦規定公司推動永續發展訂定政策經董事會通過、公司按季提報董事會永續發展執行成效及情形亦須依公司資產管理規模，依時程推動。以董事會通過永續發展訂定政策為例，6,000億元以上公司如國泰、安聯、聯博、元大、摩根等須於去年完成，3,000億以上未達6,000億元者須在今年完成，包括復華、野村、群益、富邦、中國信託、富達、貝萊德等七家，其餘公司須在2024年完成。
歐美銀行倒閉事件，恐慌指數VIX近期震盪走勢，美大型科技及通 訊等成長股不但未下跌，反成撐盤要角表現亮眼。法人表示，主要因 大型科技股具有營運優勢且現金流穩健，及市場預期聯準會利率政策 將轉向，有利於大型科技成長股後市。
據聯博投信統計，自3月10日至3月23日期間，標普500指數成份股 中，通訊服務類股漲幅10.3％、資訊科技類股漲幅7.6％、非核心消 費漲幅3.2％，表現明顯優於傳統的防禦型類股，如醫療保健、核心 消費股等均只有上漲1％。
聯博投信股票投資策略師李長風指出，美國升息效應擴散，不僅抑 制景氣成長力道，也削弱企業獲利能力，然而市場預期聯準會利率政 策即將轉向，當利率漲幅趨緩期甚至不漲時，大型成長股便是受惠族 群之一。
國泰投顧認為，年初以來全球及美國經濟數據多優於預期，實體經 濟表現並未如預期般惡化。美國ISM服務業PMI新訂單指數為景氣領先 指標，依歷史經驗顯示，當此指數由萎縮轉向擴張時，美股不易跌破 前波低點；指數由去年12月45.2的萎縮轉向今年1月60.4的擴張狀態 ，後續走揚機率較高。
以毛利率及預估淨利成長率綜合評估，國泰投顧說明，表現較佳就 是科技業的毛利率約53％，預估淨利長期成長率約10％；科技次產業 表現較佳是軟體服務的毛利率約65％，預估淨利長期成長率約14％。 以長期趨勢而言，企業在去年科技領域的支出約2兆美元，預期至20 26年將達2.87兆美元。軟體服務領域的支出增速更快，自2017年至2 021年複合年增率達17.3％，預計2021年至2026年複合年增率亦高達 16.8％，在2026年將達5,370億美元。
法人強調，公司成長性佳、資本運用效率高且財務體質良好，較能 應對不確定的市場狀況，這也是大型科技股股價抗震重要原因之一。
據聯博投信統計，自3月10日至3月23日期間，標普500指數成份股 中，通訊服務類股漲幅10.3％、資訊科技類股漲幅7.6％、非核心消 費漲幅3.2％，表現明顯優於傳統的防禦型類股，如醫療保健、核心 消費股等均只有上漲1％。
聯博投信股票投資策略師李長風指出，美國升息效應擴散，不僅抑 制景氣成長力道，也削弱企業獲利能力，然而市場預期聯準會利率政 策即將轉向，當利率漲幅趨緩期甚至不漲時，大型成長股便是受惠族 群之一。
國泰投顧認為，年初以來全球及美國經濟數據多優於預期，實體經 濟表現並未如預期般惡化。美國ISM服務業PMI新訂單指數為景氣領先 指標，依歷史經驗顯示，當此指數由萎縮轉向擴張時，美股不易跌破 前波低點；指數由去年12月45.2的萎縮轉向今年1月60.4的擴張狀態 ，後續走揚機率較高。
以毛利率及預估淨利成長率綜合評估，國泰投顧說明，表現較佳就 是科技業的毛利率約53％，預估淨利長期成長率約10％；科技次產業 表現較佳是軟體服務的毛利率約65％，預估淨利長期成長率約14％。 以長期趨勢而言，企業在去年科技領域的支出約2兆美元，預期至20 26年將達2.87兆美元。軟體服務領域的支出增速更快，自2017年至2 021年複合年增率達17.3％，預計2021年至2026年複合年增率亦高達 16.8％，在2026年將達5,370億美元。
法人強調，公司成長性佳、資本運用效率高且財務體質良好，較能 應對不確定的市場狀況，這也是大型科技股股價抗震重要原因之一。
近兩周來，歐美銀行業引發的市場動盪，使得債券市場面臨極大波 動，反映債券市場情緒的MOVE指數呈現大幅震盪，波動度一度飆到金 融海嘯以來新高。
聯博投信固定收益資深投資策略師江常維指出，在金融市場資金緊 縮後，部分金融機構或是公司出現流動性危機是必經過程，建議投資 人採取主動管理、全面布局、多元分散的債券策略，以度過市場震盪 與經濟減速環境。
面對顛簸的投資環境，江常維以多元債券為代表的彭博美國綜合債 券指數的表現為例，不論3月以來或是今年至今的表現都相對穩定， 分別上揚了2.0％與2.5％。不遜於以MSCI世界指數為代表的全球股市 、以S ＆ P 500指數為代表的美股。
步入升息尾端，預期未來市場依舊會持續波動，江常維建議不要單 壓單一債種，或只買長天期公債、投資等級債券等。「因為這些債券 的存續期間風險較大、短期波動也大。」採取多元分散的債券策略較 能提供穩定的報酬與收益。
聯博-美國收益基金平衡與分散布局於投資等級、非投資等級兩大 債券資產，並適度配置美國公債的多元債券基金。
其以槓鈴策略1配置包含美國公債、投資等級公司債、非投資等級 公司債、新興市場債、證券化資產等債種，目前平均信評達A-的投資 等級、最低殖利率也略優於新興市場公司債、來到6.9％，不但提升 抵禦經濟下滑與市場波動的能力，同時鎖定收益甜蜜點。此外，根據 理柏統計，本基金各年度報酬表現皆高於同類型平均，在基金四分位 排名中也名列前茅。
聯博投信固定收益資深投資策略師江常維指出，在金融市場資金緊 縮後，部分金融機構或是公司出現流動性危機是必經過程，建議投資 人採取主動管理、全面布局、多元分散的債券策略，以度過市場震盪 與經濟減速環境。
面對顛簸的投資環境，江常維以多元債券為代表的彭博美國綜合債 券指數的表現為例，不論3月以來或是今年至今的表現都相對穩定， 分別上揚了2.0％與2.5％。不遜於以MSCI世界指數為代表的全球股市 、以S ＆ P 500指數為代表的美股。
步入升息尾端，預期未來市場依舊會持續波動，江常維建議不要單 壓單一債種，或只買長天期公債、投資等級債券等。「因為這些債券 的存續期間風險較大、短期波動也大。」採取多元分散的債券策略較 能提供穩定的報酬與收益。
聯博-美國收益基金平衡與分散布局於投資等級、非投資等級兩大 債券資產，並適度配置美國公債的多元債券基金。
其以槓鈴策略1配置包含美國公債、投資等級公司債、非投資等級 公司債、新興市場債、證券化資產等債種，目前平均信評達A-的投資 等級、最低殖利率也略優於新興市場公司債、來到6.9％，不但提升 抵禦經濟下滑與市場波動的能力，同時鎖定收益甜蜜點。此外，根據 理柏統計，本基金各年度報酬表現皆高於同類型平均，在基金四分位 排名中也名列前茅。
歐美銀行業引發的市場動盪，使債券市場面臨大波動，反映債券市 場情緒的MOVE指數呈大幅震盪，波動度一度飆到金融海嘯來新高，但 美國綜合債券指數3月以來上揚2.5％，明顯優於MSCI全球股票指數的 -1.2％及S ＆ P 500的-0.4％，表現相對穩定。
聯博投信固定收益資深投資策略師江常維指出，市場波動的投資環 境，多元債券表現之所以突出，主要在於指數的成分債包含公債、投 資等級債券、證券化資產等。近一個月來市場避險情緒升溫、資金流 入美國公債，因此無論短天期還是長天期公債，皆看到殖利率下修， 凸顯美國公債作為資金避風港的功能。
安盛美國非投資等級債券投資組合資深經理Robert Houle表示，即 使違約率上升但幅度但不會太大，美國非投資等級債券指數違約率未 來可能上升至2％至4％，但仍在平均值之間，而且目前發債公司的基 本面都比之前好很多且有獲利。
且自1999年以來，美國非投資等級債從未經歷過連二年都負報酬率 ，在負報酬年份後，隔年出現兩位數報酬率的機率達8成以上。去年 ICE BofA非投資等級債指數年報酬率-11.22％，今年前二個月累積總 報酬率2.57％。
野村基金全球多元收益債券投資團隊認為，從債券殖利率和信用利 差角度來看，固定收益資產的上漲價值相當明確。雖幾乎所有風險資 產價格都高於年初，但聯準會仍在升息，風險性資產反彈在聯準會停 止升息前不可持續，市場波動也提供更具吸引力的投資機會。今年投 資級債和非投資級債券發行量非常有限，因投資者對固定收益需求仍 旺盛，技術面對信用債市具正面支持。
步入升息尾端，預期未來市場依舊會持續波動，江常維建議，不要 押單一債種，或只買長天期公債、投資等級債，「因為這些債券的存 續期間風險較大、短期波動也大」，宜採取多元分散的債券策略，較 能提供穩定的報酬與收益。
聯博投信固定收益資深投資策略師江常維指出，市場波動的投資環 境，多元債券表現之所以突出，主要在於指數的成分債包含公債、投 資等級債券、證券化資產等。近一個月來市場避險情緒升溫、資金流 入美國公債，因此無論短天期還是長天期公債，皆看到殖利率下修， 凸顯美國公債作為資金避風港的功能。
安盛美國非投資等級債券投資組合資深經理Robert Houle表示，即 使違約率上升但幅度但不會太大，美國非投資等級債券指數違約率未 來可能上升至2％至4％，但仍在平均值之間，而且目前發債公司的基 本面都比之前好很多且有獲利。
且自1999年以來，美國非投資等級債從未經歷過連二年都負報酬率 ，在負報酬年份後，隔年出現兩位數報酬率的機率達8成以上。去年 ICE BofA非投資等級債指數年報酬率-11.22％，今年前二個月累積總 報酬率2.57％。
野村基金全球多元收益債券投資團隊認為，從債券殖利率和信用利 差角度來看，固定收益資產的上漲價值相當明確。雖幾乎所有風險資 產價格都高於年初，但聯準會仍在升息，風險性資產反彈在聯準會停 止升息前不可持續，市場波動也提供更具吸引力的投資機會。今年投 資級債和非投資級債券發行量非常有限，因投資者對固定收益需求仍 旺盛，技術面對信用債市具正面支持。
步入升息尾端，預期未來市場依舊會持續波動，江常維建議，不要 押單一債種，或只買長天期公債、投資等級債，「因為這些債券的存 續期間風險較大、短期波動也大」，宜採取多元分散的債券策略，較 能提供穩定的報酬與收益。
今年以來，全球資金持續湧入投資等級債券，截至3月10日，投資 等級債券基金與ETF流入逾520億美元，是唯一在過去八周皆獲資金流 入的資產類別；非投資等級債券資產上周單周資金流入4.2億美元， 是暌違六周後重新獲得資金回流，今年資金流出量收斂至100億美元 ；而股票型資產上周資金流出量超過38億美元為各類資產之首，今年 資金流出量擴大至171億美元。
聯博投信固定收益資深投資策略師江常維表示，目前投資等級債市 具殖利率優勢且體質相對較佳，較能抵禦經濟走緩的挑戰，因此受到 資金青睞。面對波動猶存的第二季，建議投資人以槓鈴策略均衡布局 投資等級債券與非投資等級債券，且適度建立公債部位，以平衡風險 與收益。
江常維表示，近期債市受到聯準會官員鷹派升息的發言影響，美國 10年期公債價格收斂，帶動殖利率一度跳升至4％。即便如此，今年 迄今大多債市仍展現韌性，繳交正報酬表現。若進一步觀察自1986年 以來，當聯準會暫緩升息、進入利率高原期間，彭博美國投資等級公 司債總報酬指數達11.6％、彭博美國非投資等級債券總報酬指數平均 報酬率為8％。隨著利空消息逐漸退散，債市表現趨穩，目前各債券 殖利率位於具吸引力的水準，趁勢進場可望掌握債券息收與資本利得 兩者兼具的投資機會。
要卡位進入利率高原期的債市收益機會，江常維建議投資人採取平 衡布局投資等級債與非投資等級債券兩大債券資產的方式，並適度配 置公債部位，才能在波動市況下保有進可攻、退可守的彈性。一般而 言，投資人往往將投資等級債券歸類於防禦型的投資配置，但目前投 資等級債券卻兼具收益潛力。江常維解釋，投資等級債券的表現較為 穩健，從長期波動度比較可見一斑。
過去十年彭博美國投資等級公司債指數波動度僅6.3％，僅不到標 普500指數波動度的一半。然而，經歷去年的價格下修，目前ICE Bo FA美林美國非投資等級債券指數殖利率已彈升至5.5％，換言之，現 在配置投資等級債券不僅可增加抵禦經濟走緩的能力，可望掌握優質 收益機會。
聯博投信固定收益資深投資策略師江常維表示，目前投資等級債市 具殖利率優勢且體質相對較佳，較能抵禦經濟走緩的挑戰，因此受到 資金青睞。面對波動猶存的第二季，建議投資人以槓鈴策略均衡布局 投資等級債券與非投資等級債券，且適度建立公債部位，以平衡風險 與收益。
江常維表示，近期債市受到聯準會官員鷹派升息的發言影響，美國 10年期公債價格收斂，帶動殖利率一度跳升至4％。即便如此，今年 迄今大多債市仍展現韌性，繳交正報酬表現。若進一步觀察自1986年 以來，當聯準會暫緩升息、進入利率高原期間，彭博美國投資等級公 司債總報酬指數達11.6％、彭博美國非投資等級債券總報酬指數平均 報酬率為8％。隨著利空消息逐漸退散，債市表現趨穩，目前各債券 殖利率位於具吸引力的水準，趁勢進場可望掌握債券息收與資本利得 兩者兼具的投資機會。
要卡位進入利率高原期的債市收益機會，江常維建議投資人採取平 衡布局投資等級債與非投資等級債券兩大債券資產的方式，並適度配 置公債部位，才能在波動市況下保有進可攻、退可守的彈性。一般而 言，投資人往往將投資等級債券歸類於防禦型的投資配置，但目前投 資等級債券卻兼具收益潛力。江常維解釋，投資等級債券的表現較為 穩健，從長期波動度比較可見一斑。
過去十年彭博美國投資等級公司債指數波動度僅6.3％，僅不到標 普500指數波動度的一半。然而，經歷去年的價格下修，目前ICE Bo FA美林美國非投資等級債券指數殖利率已彈升至5.5％，換言之，現 在配置投資等級債券不僅可增加抵禦經濟走緩的能力，可望掌握優質 收益機會。
近年在新冠疫情干擾、科技發展加速，以及環保永續議題交錯發酵下，對金融市場帶來諸多影響，同時發展出相對應的投資機會。專家點出SHIFT五大變革趨勢，將是投資布局重點。
由安達人壽全權委託聯博投信環球主題趨勢投資帳戶，採用的SHIFT五大變革趨勢，分別為永續成長（Sustainability）、健康醫療（Health）、多元收益（Income）、彈性配置（Flexibility），以及科技創新（Technology）。
2015年聯合國宣布「2030永續發展目標」，包含消除貧窮、減緩氣候變遷、促進性別平權等17項SDGs目標，指引全球共同努力、邁向永續。各國日益重視氣候變遷與碳排放等環境議題，永續成長（S）成為顯學，還存在龐大商機；全球人口結構老化，健康醫療（H）深具發展潛力。面對多變的金融市場，多元收益（I）與彈性配置（F），則是不可或缺的投資策略。近年熱門的科技創新（T），預計在後疫情時代將延續投資潛力。
除了SHIFT特色之外，環球主題趨勢投資帳戶還有另外三大看點。首先是重量級操作團隊，聯博投信投資經驗豐富、管理資金規模龐大，向來在金融市場頗具盛名。
其次，獨家「彈性波動度控管機制」可用來評估當前市場趨勢，替投資組合做好彈性控管，捕捉增長動能，也能管理下檔風險。
最後，提供每月資產撥回級別及累積級別兩種方式，每月撥回包含固定撥回，及不固定撥回，一旦當日淨值大於設定目標，就會加碼撥回。若帳戶績效表現佳，便有機會多領幾次撥回金，適合有現金流需求的投資人。
安達人壽推出的「財華滿意」投資型保險專案，包含變額萬能壽險，以及變額年金壽險，並提供台幣、外幣選擇，依不同平台，將享有身故相關、完全失能及祝壽保險金，或年金給付等。透過雙平台，滿足不同客戶保障，兼具追求穩健投資或是退休規畫等需求。
由安達人壽全權委託聯博投信環球主題趨勢投資帳戶，採用的SHIFT五大變革趨勢，分別為永續成長（Sustainability）、健康醫療（Health）、多元收益（Income）、彈性配置（Flexibility），以及科技創新（Technology）。
2015年聯合國宣布「2030永續發展目標」，包含消除貧窮、減緩氣候變遷、促進性別平權等17項SDGs目標，指引全球共同努力、邁向永續。各國日益重視氣候變遷與碳排放等環境議題，永續成長（S）成為顯學，還存在龐大商機；全球人口結構老化，健康醫療（H）深具發展潛力。面對多變的金融市場，多元收益（I）與彈性配置（F），則是不可或缺的投資策略。近年熱門的科技創新（T），預計在後疫情時代將延續投資潛力。
除了SHIFT特色之外，環球主題趨勢投資帳戶還有另外三大看點。首先是重量級操作團隊，聯博投信投資經驗豐富、管理資金規模龐大，向來在金融市場頗具盛名。
其次，獨家「彈性波動度控管機制」可用來評估當前市場趨勢，替投資組合做好彈性控管，捕捉增長動能，也能管理下檔風險。
最後，提供每月資產撥回級別及累積級別兩種方式，每月撥回包含固定撥回，及不固定撥回，一旦當日淨值大於設定目標，就會加碼撥回。若帳戶績效表現佳，便有機會多領幾次撥回金，適合有現金流需求的投資人。
安達人壽推出的「財華滿意」投資型保險專案，包含變額萬能壽險，以及變額年金壽險，並提供台幣、外幣選擇，依不同平台，將享有身故相關、完全失能及祝壽保險金，或年金給付等。透過雙平台，滿足不同客戶保障，兼具追求穩健投資或是退休規畫等需求。
雖然通貨膨脹數據持續降溫，但速度放緩，加上最近美國經濟數據亮眼，投資人擔憂美國聯準會（Fed）將重回積極升息步調。法人認為，通膨高峰已過，有利各類債券。
市場擔心Fed持續放鷹，不但美股震盪，美債殖利率也升至今年新高。美國十年期公債殖利率上揚至3.95%之上，五年期公債殖利率也突破4%。投資人本周密切注意Fed主席鮑爾在美國國會作證，以及周五（10日）將公布的非農就業數字。
聯博投信固定收益共同主管暨全球固定收益總監狄馬吉歐（Scott DiMaggio）表示，今年整體金融環境不確定性因素逐漸消散，預期是固定收益大展機會的一年。投資人如果採取槓鈴策略，均衡配置投資等級債、非投資等級債，投資勝率高。
雖然最近美國數據顯示通膨仍僵固，但狄馬吉歐認為，通膨高峰已過，可望緩慢下降，預期今年底降至3.5%，有助緩解Fed升息壓力。他也不諱言，到2024年底，才有機會見到通膨降至Fed設定的2%目標。即便如此，今年債市不確定性較去年已大幅消散。狄馬吉歐分析，去年各債種大幅下跌，主要是因為Fed升息幅度快、通膨波動高，導致市場無法預測Fed的升息步伐。但今年情況大不相同，各類債券都有布局機會。
在投資等級債券方面，狄馬吉歐看好BBB級以上的投資等級公司債，以及金融機構所發行的公司債，主要著眼於目前整體信用市場基本面體質良好，企業在疫情期間強化資產負債表。面對經濟趨緩，可注意較具防禦力的產業如衛星通訊、銀行、醫療保健等、避開能源等對景氣敏感度較高的產業。
狄馬吉歐表示，另外，公債防禦力高，收益率也有吸引力。至於非投資等級債，只要不違約，BB與B級債券不僅可獲得票息，還有資本增值的空間，但要小心CCC級債券及財務槓桿較高的信用債券。
國泰投顧則看好投資等級債。目前全球投資等級債殖利率約5%，是十年均值2.5%的約兩倍，可望吸引穩定配息率的投資人。其中，亞洲投資等級債殖利率約5.7%，也遠高於十年均值的3.3%，殖利率較高，且可望受惠於中國大陸解封政策。
市場擔心Fed持續放鷹，不但美股震盪，美債殖利率也升至今年新高。美國十年期公債殖利率上揚至3.95%之上，五年期公債殖利率也突破4%。投資人本周密切注意Fed主席鮑爾在美國國會作證，以及周五（10日）將公布的非農就業數字。
聯博投信固定收益共同主管暨全球固定收益總監狄馬吉歐（Scott DiMaggio）表示，今年整體金融環境不確定性因素逐漸消散，預期是固定收益大展機會的一年。投資人如果採取槓鈴策略，均衡配置投資等級債、非投資等級債，投資勝率高。
雖然最近美國數據顯示通膨仍僵固，但狄馬吉歐認為，通膨高峰已過，可望緩慢下降，預期今年底降至3.5%，有助緩解Fed升息壓力。他也不諱言，到2024年底，才有機會見到通膨降至Fed設定的2%目標。即便如此，今年債市不確定性較去年已大幅消散。狄馬吉歐分析，去年各債種大幅下跌，主要是因為Fed升息幅度快、通膨波動高，導致市場無法預測Fed的升息步伐。但今年情況大不相同，各類債券都有布局機會。
在投資等級債券方面，狄馬吉歐看好BBB級以上的投資等級公司債，以及金融機構所發行的公司債，主要著眼於目前整體信用市場基本面體質良好，企業在疫情期間強化資產負債表。面對經濟趨緩，可注意較具防禦力的產業如衛星通訊、銀行、醫療保健等、避開能源等對景氣敏感度較高的產業。
狄馬吉歐表示，另外，公債防禦力高，收益率也有吸引力。至於非投資等級債，只要不違約，BB與B級債券不僅可獲得票息，還有資本增值的空間，但要小心CCC級債券及財務槓桿較高的信用債券。
國泰投顧則看好投資等級債。目前全球投資等級債殖利率約5%，是十年均值2.5%的約兩倍，可望吸引穩定配息率的投資人。其中，亞洲投資等級債殖利率約5.7%，也遠高於十年均值的3.3%，殖利率較高，且可望受惠於中國大陸解封政策。
美國聯準會（Fed）之前公布的最新會議紀要，雖確定今年持續升 息，但整體看來已較之前偏鴿派。法人認為，只要貨幣政策不再緊縮 ，固定收益市場前景會持續轉佳。
美國1月消費者物價指數年增率6.4％，生產者物價指數年增率6％ ，雙雙高於市場預期，加上近期美國非農就業與零售銷售數據表現亮 眼，令市場擔憂聯準會將重回積極升息步調，導致美債殖利率攀升至 今年新高，美國5年期公債殖利率突破4％、10年期公債殖利率攀升至 3.95％。
聯博投信固定收益共同主管暨全球固定收益總監Scott DiMaggio樂 觀表示，今年整體金融環境不確定性因素漸散，今年預期會是固定收 益大展機會的一年，建議可均衡配置投資等級債、非投資等級債，用 槓鈴策略投資可望有更好表現空間。去年各債種大幅下跌的原因，主 要來自聯準會升息幅度快、通膨的波動度高，導致市場無法預測聯準 會的升息步伐。
雖然近期美國數據顯示通膨仍舊僵固，但Scott DiMaggio認為，通 膨高峰已過，未來可望緩慢下降，他也不諱言直到明年年底通膨才有 機會降至聯準會設定的2％目標。即便如此，今年債市的不確定性相 較去年已經大幅消散，是固定收益可大展身手的一年。短期內，市場 仍會受通膨與地緣政治風險所干擾，建議可在投資組合中適度配置公 債。
Scott DiMaggio指出，目前公債的殖利率相對具吸引力，在面對經 濟趨緩的挑戰時，公債較具防禦力。不過，美國正面臨是否調高舉債 上限的僵局，但他相信美國國會終究會避免倒債情況發生，投資人無 須過於擔心，只是過程中不免引發波動。
晨星基金研究團隊分析，雖然債券殖利率因預期聯準會終端利率上 升而走高，但在經濟硬著陸和經濟衰退的陰霾仍佔據投資人心房的環 境中，債券仍持續展現價值。債券又常被稱作固定收益，顧名思義， 即是會提供債息收益。殖利率處於10年未見的水位且債券為股票之外 的另類選擇。在獲利風險升高的環境中，債券提供了降低投資組合風 險的能力。此作法雖然沒有在去年發揮作用，但現在債券的殖利率也 大幅提高。
美國1月消費者物價指數年增率6.4％，生產者物價指數年增率6％ ，雙雙高於市場預期，加上近期美國非農就業與零售銷售數據表現亮 眼，令市場擔憂聯準會將重回積極升息步調，導致美債殖利率攀升至 今年新高，美國5年期公債殖利率突破4％、10年期公債殖利率攀升至 3.95％。
聯博投信固定收益共同主管暨全球固定收益總監Scott DiMaggio樂 觀表示，今年整體金融環境不確定性因素漸散，今年預期會是固定收 益大展機會的一年，建議可均衡配置投資等級債、非投資等級債，用 槓鈴策略投資可望有更好表現空間。去年各債種大幅下跌的原因，主 要來自聯準會升息幅度快、通膨的波動度高，導致市場無法預測聯準 會的升息步伐。
雖然近期美國數據顯示通膨仍舊僵固，但Scott DiMaggio認為，通 膨高峰已過，未來可望緩慢下降，他也不諱言直到明年年底通膨才有 機會降至聯準會設定的2％目標。即便如此，今年債市的不確定性相 較去年已經大幅消散，是固定收益可大展身手的一年。短期內，市場 仍會受通膨與地緣政治風險所干擾，建議可在投資組合中適度配置公 債。
Scott DiMaggio指出，目前公債的殖利率相對具吸引力，在面對經 濟趨緩的挑戰時，公債較具防禦力。不過，美國正面臨是否調高舉債 上限的僵局，但他相信美國國會終究會避免倒債情況發生，投資人無 須過於擔心，只是過程中不免引發波動。
晨星基金研究團隊分析，雖然債券殖利率因預期聯準會終端利率上 升而走高，但在經濟硬著陸和經濟衰退的陰霾仍佔據投資人心房的環 境中，債券仍持續展現價值。債券又常被稱作固定收益，顧名思義， 即是會提供債息收益。殖利率處於10年未見的水位且債券為股票之外 的另類選擇。在獲利風險升高的環境中，債券提供了降低投資組合風 險的能力。此作法雖然沒有在去年發揮作用，但現在債券的殖利率也 大幅提高。
美國經濟數據優於預期，投資人擔心美國聯準會（Fed）升息時間可能拖長。法人指出，高息環境仍會持續，擁抱收益是上策，投資人可透過各種債券，來打造資金流。
美國就業數據仍強，通貨膨脹也仍高於預期，市場擔憂Fed將持續升息，最近成長股及科技類股領跌美股，美國公債殖利率上彈。利率期貨顯示，市場認為Fed在3月、5月及6月未來三次的升息機率急增。
施羅德投信分析，由於去全球化和減碳意識提升，未來數年通膨可能出現結構性上升。
儘管通膨仍有周期性，但預期央行不會回到2010年代的零利率政策。高利率環境預期仍會持續一段期間，固定收益可望提供有吸引力的收益率及多元機會。
雖然美國經濟繼續表現出強勁的韌性，但施羅德投信認為目前的價值面並不便宜，因此對全球股市保持中立看法。
不過，隨著2022年殖利率重新定價，以及2023年經濟仍有衰退風險，固定收益的收益更有吸引力。施羅德對美國投資等級債的長期看法偏向正面，短期則較看好歐洲債券。
聯博投信建議，投資人不妨伺機重新評估手中部位、自身投資目標與風險屬性，掌握債市投資機會。可適度配置投資等級債、非投資等級債，並酌量配置具避險功能的美國公債，以因應當前景氣放緩的投資環境。
施羅德環球收息債券基金產品經理王翰瑩指出，現在是擁抱多元債的最佳時機，建議以評價面具吸引力的投資級債為主，搭配較短存續期間且殖利率較高的非投資級債，攻守兼備，能因應快速變化的金融市場。
聯博美國收益基金投資團隊認為，目前公債殖利率水準未能反映仍處相對高檔的通膨及美國強勁的勞動市場表現，可能面臨短線上行風險，因此聚焦在中天期債券。
當市場波動攀升，中天期債券能在股市、信用債面臨賣壓時提供下檔保護；非投資等級公司債方面，可增持防禦性較佳的產業如通訊，減持較易受景氣循環影響的產業如能源及化學；投資等級公司債則以BBB級債券為主。
美國就業數據仍強，通貨膨脹也仍高於預期，市場擔憂Fed將持續升息，最近成長股及科技類股領跌美股，美國公債殖利率上彈。利率期貨顯示，市場認為Fed在3月、5月及6月未來三次的升息機率急增。
施羅德投信分析，由於去全球化和減碳意識提升，未來數年通膨可能出現結構性上升。
儘管通膨仍有周期性，但預期央行不會回到2010年代的零利率政策。高利率環境預期仍會持續一段期間，固定收益可望提供有吸引力的收益率及多元機會。
雖然美國經濟繼續表現出強勁的韌性，但施羅德投信認為目前的價值面並不便宜，因此對全球股市保持中立看法。
不過，隨著2022年殖利率重新定價，以及2023年經濟仍有衰退風險，固定收益的收益更有吸引力。施羅德對美國投資等級債的長期看法偏向正面，短期則較看好歐洲債券。
聯博投信建議，投資人不妨伺機重新評估手中部位、自身投資目標與風險屬性，掌握債市投資機會。可適度配置投資等級債、非投資等級債，並酌量配置具避險功能的美國公債，以因應當前景氣放緩的投資環境。
施羅德環球收息債券基金產品經理王翰瑩指出，現在是擁抱多元債的最佳時機，建議以評價面具吸引力的投資級債為主，搭配較短存續期間且殖利率較高的非投資級債，攻守兼備，能因應快速變化的金融市場。
聯博美國收益基金投資團隊認為，目前公債殖利率水準未能反映仍處相對高檔的通膨及美國強勁的勞動市場表現，可能面臨短線上行風險，因此聚焦在中天期債券。
當市場波動攀升，中天期債券能在股市、信用債面臨賣壓時提供下檔保護；非投資等級公司債方面，可增持防禦性較佳的產業如通訊，減持較易受景氣循環影響的產業如能源及化學；投資等級公司債則以BBB級債券為主。
擺脫去年受美國聯準會（Fed）升息打壓的陰霾，債市今年以來表 現亮眼。法人表示，目前依然是前進債券的好時機，因為依歷史經驗 看，升息結束前進場布局債券的收益率優於結束後。
去年受到通膨、升息與地緣政治的影響，金融市場出現少見的股債 齊跌現象。隨著市場雜音逐漸落底，今年以來無論是投資等級債券或 非投資等級債券，都繳出相對不錯的報酬表現。隨著市場預測美國聯 邦基準利率可能在7月觸頂並維持高檔一段期間，聯博投信固定收益 資深投資策略師江常維指出，即便今年至今，債市已出現一波漲幅， 但債市後續表現仍值得期待。
歷史經驗顯示，升息循環結束前進場以槓鈴策略布局美國公債與美 國非投資等級債券，報酬表現可望高於升息循環結束後才進場。江常 維說，目前債市仍具備投資優勢，包括債券價格來到近年相對低檔， 投資等級債券和非投資等級債價格都低於長期平均值，發債企業的財 務體質較過去經濟衰退時更加健全，較能應付經濟變數。
今年上半年金融市場將持續震盪，在經濟前景不明朗之下，不少投 資人對債券卻步，但從過去四次美國升息經驗來看，在利率政策轉向 前進場，都是投資債市不錯的時點。依統計，若50％投資在公債、5 0％放在美國非投資等級債券指數，若於升息循環前5個月進場投資， 並持有6個月、1年及3年，報酬率均高於升息循環結束後才進場。
凱基收益成長多重資產基金李怡勳認為，債券價格再跌空間有限， 投資價值浮現。布局投資等級債券與非投資等級債券可以有高殖利率 息收。
路博邁投資團隊強調，未來的市場行情將較平順。固定收益市場環 境在過去一年出現劇變的原因是因主要央行持續縮減資產負債表，而 利率則從超寬鬆政策的低點大幅反彈，同時通膨開始緩和，但仍將徘 徊在高於央行可以接受的水準。
對投資人而言，這種格局可能將降低固定收益市場行情的波動性， 並讓投資人能夠削減押注於通膨或相關性操作，轉向專注於獲取收益 ，雖然較看好品質較高和存續期較短的資產，但評等較低的債券也不 乏機會，在經濟景氣不穩定之際，選債至關重要。
去年受到通膨、升息與地緣政治的影響，金融市場出現少見的股債 齊跌現象。隨著市場雜音逐漸落底，今年以來無論是投資等級債券或 非投資等級債券，都繳出相對不錯的報酬表現。隨著市場預測美國聯 邦基準利率可能在7月觸頂並維持高檔一段期間，聯博投信固定收益 資深投資策略師江常維指出，即便今年至今，債市已出現一波漲幅， 但債市後續表現仍值得期待。
歷史經驗顯示，升息循環結束前進場以槓鈴策略布局美國公債與美 國非投資等級債券，報酬表現可望高於升息循環結束後才進場。江常 維說，目前債市仍具備投資優勢，包括債券價格來到近年相對低檔， 投資等級債券和非投資等級債價格都低於長期平均值，發債企業的財 務體質較過去經濟衰退時更加健全，較能應付經濟變數。
今年上半年金融市場將持續震盪，在經濟前景不明朗之下，不少投 資人對債券卻步，但從過去四次美國升息經驗來看，在利率政策轉向 前進場，都是投資債市不錯的時點。依統計，若50％投資在公債、5 0％放在美國非投資等級債券指數，若於升息循環前5個月進場投資， 並持有6個月、1年及3年，報酬率均高於升息循環結束後才進場。
凱基收益成長多重資產基金李怡勳認為，債券價格再跌空間有限， 投資價值浮現。布局投資等級債券與非投資等級債券可以有高殖利率 息收。
路博邁投資團隊強調，未來的市場行情將較平順。固定收益市場環 境在過去一年出現劇變的原因是因主要央行持續縮減資產負債表，而 利率則從超寬鬆政策的低點大幅反彈，同時通膨開始緩和，但仍將徘 徊在高於央行可以接受的水準。
對投資人而言，這種格局可能將降低固定收益市場行情的波動性， 並讓投資人能夠削減押注於通膨或相關性操作，轉向專注於獲取收益 ，雖然較看好品質較高和存續期較短的資產，但評等較低的債券也不 乏機會，在經濟景氣不穩定之際，選債至關重要。
3月又到電價審議委員會召開的時間，電價該凍漲或適度合理反映 成本？引發社會關注。從台電連兩年累計虧損將超過5,400億元來看 ，毫無懸念該適度反映成本，4月起的電價如何調漲，應只是調漲方 案的搭配選擇題而已，不該過度政治考量。
立法院21日表決通過疫後特別條例，行政院很快要提出特別預算案 ，其中彌補台電虧損撥補就高達500億，不難看出行政團隊知道台電 財務黑洞的急迫性，但台電去年累虧達2,675億元，今年預算編列虧 損為2,785億元，合計為5,400多億元，撥補500億，連填虧損的1/10 都不到，實是杯水車薪。
台電代理事長曾文生年初表示，依照國際做法，減緩債務都是採取 混合式多元解法，由政府補貼電費、增資、或持有更多電力公司股票 ，最重要還有調整合理電價。
正如曾文生形容的：「台電、中油兩家國營事業就像消波塊，替台 灣抵擋物價通膨，為經濟穩定做出一定程度貢獻。」去年在國際通膨 壓力如巨浪吞噬全球之下，倘若沒有油電兩家公司的犧牲，央行四度 升息豈只2.5碼？今天坐立難安的恐怕就是央行總裁楊金龍，還有行 政團隊，要花更大力氣、更多政策工具去抑制物價通膨及經濟衝擊， 因此楊總裁公開肯定油電二家公司對去年通膨發揮很大穩定力量。
面對國際燃料價格飆漲，去（2022）年各國電力公司都面臨財務壓 力，依據台電收集國際電業資訊顯示，包括法國、日本及南韓等使用 核電較多國家紛調漲電價，英國調幅73％，美國住宅、工業電價分別 調漲19％、34％，日本住宅和工業也各調漲3成、5成。
觀察我競爭對手的韓國，韓電去年虧損逾7,000億元，遠大於台電 ，2020∼2022年住宅和工業都各漲逾2成，因為撐不住，南韓產業通 商資源部去年底宣布，消費者和工業電費在今年第一季每度調漲13. 1韓元（0.01美元），韓電也據此宣布相同漲幅，愈調愈多。韓電今 年第一季再調漲後，韓電住宅和工業電價都比台灣現行電價民生每度 2.69元，工業每度2.76元，高出35％以上，台灣的電價相較亞鄰國家 算相對低。
全球各國都挺不住國際能源高漲壓力，儘管去年底以來，國際能源 價價包括油價、天然氣及煤價均有下跌，但仍處在相對高檔，台電今 年依然擋不住巨大虧損壓力，執政者不能視若無睹。
以台電目前巨額虧損狀況，虧掉未增資前一個資本額（3,300億元 ），要是民間公司早就宣布破產清算了，在國際上恐怕也沒啥債信評 等可言。台灣是9成倚賴進口能源的國家，有什麼本錢一直凍漲，坐 享低廉電價？光台積電一年用電約占台電發電量6∼7％，倘若持續凍 漲，豈不是拿全民納稅錢補貼台積電等特定工業大戶？
又大S與前夫離婚糾紛爆出其豪宅平均一個月用電逾6,000度，二個 月電價繳費9.4萬元，令所有人瞠目結舌，豪宅大戶用電竟如此不眨 眼。台電日前甫公布，去年7月豪宅電價調漲9％，8∼12月反而抑低 用電1.6億度，占同期整體減少用電6.3億度的25％，顯見以價制量產 生明顯效果。因此，若政府持續凍漲，就是拿節電戶變相補貼豪宅戶 ，有違社會公平，更是扭曲能源價格機制。
受矚的是，商總理事長許舒博日昨主張電價若調漲，幅度不宜過大 ，建議可將高收入族群納入調漲對象，但避免衝擊底層民生經濟；工 商協進會理事長吳東亮也說，若核電廠延役電價漲幅可能會小一點； 有的企業大老則表達不希望政府只挑工業界大戶，民生或商業用電也 應合理反映。顯見，工商團體已體認電價不得不調漲的事實。
馬英九政府在2008年為健全油電二家公司財務，分別於2008、201 0年底兩次執行「油電雙漲」，造成民怨沸騰，民調驟降。雖然電價 與執政黨支持度密切關聯，只要電價一漲，民調就滑落，但各執政黨 「電價魔咒」的政治學難題無可逃避，執政者必須負責任扛起壓力， 才能建立「使用者付費」的公平正義原則，進而達成減碳淨零的目標 。
立法院21日表決通過疫後特別條例，行政院很快要提出特別預算案 ，其中彌補台電虧損撥補就高達500億，不難看出行政團隊知道台電 財務黑洞的急迫性，但台電去年累虧達2,675億元，今年預算編列虧 損為2,785億元，合計為5,400多億元，撥補500億，連填虧損的1/10 都不到，實是杯水車薪。
台電代理事長曾文生年初表示，依照國際做法，減緩債務都是採取 混合式多元解法，由政府補貼電費、增資、或持有更多電力公司股票 ，最重要還有調整合理電價。
正如曾文生形容的：「台電、中油兩家國營事業就像消波塊，替台 灣抵擋物價通膨，為經濟穩定做出一定程度貢獻。」去年在國際通膨 壓力如巨浪吞噬全球之下，倘若沒有油電兩家公司的犧牲，央行四度 升息豈只2.5碼？今天坐立難安的恐怕就是央行總裁楊金龍，還有行 政團隊，要花更大力氣、更多政策工具去抑制物價通膨及經濟衝擊， 因此楊總裁公開肯定油電二家公司對去年通膨發揮很大穩定力量。
面對國際燃料價格飆漲，去（2022）年各國電力公司都面臨財務壓 力，依據台電收集國際電業資訊顯示，包括法國、日本及南韓等使用 核電較多國家紛調漲電價，英國調幅73％，美國住宅、工業電價分別 調漲19％、34％，日本住宅和工業也各調漲3成、5成。
觀察我競爭對手的韓國，韓電去年虧損逾7,000億元，遠大於台電 ，2020∼2022年住宅和工業都各漲逾2成，因為撐不住，南韓產業通 商資源部去年底宣布，消費者和工業電費在今年第一季每度調漲13. 1韓元（0.01美元），韓電也據此宣布相同漲幅，愈調愈多。韓電今 年第一季再調漲後，韓電住宅和工業電價都比台灣現行電價民生每度 2.69元，工業每度2.76元，高出35％以上，台灣的電價相較亞鄰國家 算相對低。
全球各國都挺不住國際能源高漲壓力，儘管去年底以來，國際能源 價價包括油價、天然氣及煤價均有下跌，但仍處在相對高檔，台電今 年依然擋不住巨大虧損壓力，執政者不能視若無睹。
以台電目前巨額虧損狀況，虧掉未增資前一個資本額（3,300億元 ），要是民間公司早就宣布破產清算了，在國際上恐怕也沒啥債信評 等可言。台灣是9成倚賴進口能源的國家，有什麼本錢一直凍漲，坐 享低廉電價？光台積電一年用電約占台電發電量6∼7％，倘若持續凍 漲，豈不是拿全民納稅錢補貼台積電等特定工業大戶？
又大S與前夫離婚糾紛爆出其豪宅平均一個月用電逾6,000度，二個 月電價繳費9.4萬元，令所有人瞠目結舌，豪宅大戶用電竟如此不眨 眼。台電日前甫公布，去年7月豪宅電價調漲9％，8∼12月反而抑低 用電1.6億度，占同期整體減少用電6.3億度的25％，顯見以價制量產 生明顯效果。因此，若政府持續凍漲，就是拿節電戶變相補貼豪宅戶 ，有違社會公平，更是扭曲能源價格機制。
受矚的是，商總理事長許舒博日昨主張電價若調漲，幅度不宜過大 ，建議可將高收入族群納入調漲對象，但避免衝擊底層民生經濟；工 商協進會理事長吳東亮也說，若核電廠延役電價漲幅可能會小一點； 有的企業大老則表達不希望政府只挑工業界大戶，民生或商業用電也 應合理反映。顯見，工商團體已體認電價不得不調漲的事實。
馬英九政府在2008年為健全油電二家公司財務，分別於2008、201 0年底兩次執行「油電雙漲」，造成民怨沸騰，民調驟降。雖然電價 與執政黨支持度密切關聯，只要電價一漲，民調就滑落，但各執政黨 「電價魔咒」的政治學難題無可逃避，執政者必須負責任扛起壓力， 才能建立「使用者付費」的公平正義原則，進而達成減碳淨零的目標 。
電子股擺脫頹勢，由台積電（2330）、聯電（2303）等大型權值股 ，擔任多方領頭羊，帶領指數一路走揚，重回15,500點大關，終場大 盤上漲117.61點，收在15,550.5點。
台指期上漲180點至15,546點。現貨部分，三大法人買超109.35億 元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加6,755口至13,582 口，其中，外資多單加碼且空單減碼，淨多單增加7,625口至15,936 口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單增加4,537口至11 ,755口。
永豐期貨指出，觀察盤面上，國巨獲外資力挺，列入亞太區首選買 進清單，股價上漲逾半根漲停板，帶動被動元件族群的華新科、信昌 電等個股股價齊揚。
而受惠國際油價攀揚，台塑化煉油價差放大，激勵股價勁揚超過2 ％，引領台塑四寶同步收紅。
整體來看，台股收上影線實體中紅K棒，順利重回15,500關卡，但 未能完全回補15日跳空缺口，預期短線盤勢為高檔震盪整理格局。
群益期貨指出，受美股四大指數齊揚激勵，台股16日轉作呈現開高 走高格局，盤中一路震盪上揚，終場台股收在5日均線附近位置，成 交量放大至2,321.69億元。台股放量強彈，在多空持續拉鋸下，短線 台股可以選擇權方式保守操作。
外資現貨買超72億元，期貨淨多單大增至15,936口。自營商選擇權 淨部位，目前略以買買權和賣賣權作布局。近月選擇權籌碼，賣權O I大於買權OI之差距為6,000餘口，買權賣權OI增量依舊相去不遠。周 選方面，買權賣權OI增量呈現拉鋸。
外資買期貨買現貨，自營商選擇權呈現保守，月、周選呈現保守， 整體籌碼面呈現保守。
技術面目前台股續作壓縮區間整理，短線在三角收斂型態不變下， 台股可以選擇權方式保守操作。
台指期上漲180點至15,546點。現貨部分，三大法人買超109.35億 元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加6,755口至13,582 口，其中，外資多單加碼且空單減碼，淨多單增加7,625口至15,936 口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單增加4,537口至11 ,755口。
永豐期貨指出，觀察盤面上，國巨獲外資力挺，列入亞太區首選買 進清單，股價上漲逾半根漲停板，帶動被動元件族群的華新科、信昌 電等個股股價齊揚。
而受惠國際油價攀揚，台塑化煉油價差放大，激勵股價勁揚超過2 ％，引領台塑四寶同步收紅。
整體來看，台股收上影線實體中紅K棒，順利重回15,500關卡，但 未能完全回補15日跳空缺口，預期短線盤勢為高檔震盪整理格局。
群益期貨指出，受美股四大指數齊揚激勵，台股16日轉作呈現開高 走高格局，盤中一路震盪上揚，終場台股收在5日均線附近位置，成 交量放大至2,321.69億元。台股放量強彈，在多空持續拉鋸下，短線 台股可以選擇權方式保守操作。
外資現貨買超72億元，期貨淨多單大增至15,936口。自營商選擇權 淨部位，目前略以買買權和賣賣權作布局。近月選擇權籌碼，賣權O I大於買權OI之差距為6,000餘口，買權賣權OI增量依舊相去不遠。周 選方面，買權賣權OI增量呈現拉鋸。
外資買期貨買現貨，自營商選擇權呈現保守，月、周選呈現保守， 整體籌碼面呈現保守。
技術面目前台股續作壓縮區間整理，短線在三角收斂型態不變下， 台股可以選擇權方式保守操作。
近期經濟數據顯示，通膨趨緩、勞動市場仍活絡，聯博預估2023年 美國經濟成長率約為0.3％，實現軟著陸的機會提高。一般而言，當 美國經濟成長率落在0∼2％區間，美國投債等級債券表現優於美國股 市與美國科技股，因此在相對經濟減速期間建立債券部位，可適時為 投資組合增添防禦性。另一方面，隨著通膨趨緩，美國終將步入下一 個利率循環周期，屆時政策利率就會開始下降，債券殖利率可望跟著 下滑，帶動債券價格回升。截止至2022年12月底，美國投資等級債券 殖利率已來到高檔區間，是相對適合進場的時機點。
投資市場仍持續受到經濟趨緩隱憂、俄烏戰爭尚未收場等不確定性 因素干擾。在機會與風險並存的環境下，聯博四年到期全球美元債券 基金憑藉三特色，包含採用目標到期債券投資策略、打造優質債券組 合及經驗豐富顧問團隊，是追求收益與風險敏感度較高的投資人可以 考慮的選擇之一。
首先，運用買進持有策略，減輕緊盯市場的壓力。雖然債券到期前 ，價格會上下波動，但隨著時間趨近到期日，在債信基本面沒有惡化 的情況下，價格波動度可望逐漸降低。第二，高度聚焦成熟國家投資 等級債券，降低債信風險。
目前美國投資等級債券發債企業體質相對較佳，負債比低、利潤率 也優於自2006年以來的長期平均，將較有能力因應經濟放緩的壓力。 因此，本基金以布局成熟國家投資等級債券為主，可望降低投資組合 承擔的信用風險。
第三，匯聚豐沛資源，基金之顧問團隊經驗豐富。本基金由聯博投 信攜手海外顧問聯博資產管理公司的固定收益團隊。聯博資產管理公 司自1986年起開始管理買進持有策略的投資組合，管理經驗逾36年， 讓專業團隊為投資人挖掘優質收益機會，並同步監控違約風險。
聯博投信認為，目前債市的收益與報酬潛力兩者兼具，正是收納優 質收益機會的好時機。投資人可檢視自己的風險屬性與投資目標，藉 由「目標到期投資策略」的特性，鎖定近年少見的較高殖利率時機點 ，提升未來四年的投資能見度，度過景氣放緩的時期。
投資市場仍持續受到經濟趨緩隱憂、俄烏戰爭尚未收場等不確定性 因素干擾。在機會與風險並存的環境下，聯博四年到期全球美元債券 基金憑藉三特色，包含採用目標到期債券投資策略、打造優質債券組 合及經驗豐富顧問團隊，是追求收益與風險敏感度較高的投資人可以 考慮的選擇之一。
首先，運用買進持有策略，減輕緊盯市場的壓力。雖然債券到期前 ，價格會上下波動，但隨著時間趨近到期日，在債信基本面沒有惡化 的情況下，價格波動度可望逐漸降低。第二，高度聚焦成熟國家投資 等級債券，降低債信風險。
目前美國投資等級債券發債企業體質相對較佳，負債比低、利潤率 也優於自2006年以來的長期平均，將較有能力因應經濟放緩的壓力。 因此，本基金以布局成熟國家投資等級債券為主，可望降低投資組合 承擔的信用風險。
第三，匯聚豐沛資源，基金之顧問團隊經驗豐富。本基金由聯博投 信攜手海外顧問聯博資產管理公司的固定收益團隊。聯博資產管理公 司自1986年起開始管理買進持有策略的投資組合，管理經驗逾36年， 讓專業團隊為投資人挖掘優質收益機會，並同步監控違約風險。
聯博投信認為，目前債市的收益與報酬潛力兩者兼具，正是收納優 質收益機會的好時機。投資人可檢視自己的風險屬性與投資目標，藉 由「目標到期投資策略」的特性，鎖定近年少見的較高殖利率時機點 ，提升未來四年的投資能見度，度過景氣放緩的時期。
進入2023年，通膨趨緩、升息循環可望逐步畫下休止符，利空因素 漸漸褪去，債市重拾市場目光。但面對明年不確定性猶存的市場環境 ，成熟國家的投資等級債券波動度較低，有助於加強投資組合的防禦 力。因此，聯博投信趁勢推出旗下首檔目標到期債券基金－聯博四年 到期全球美元債券基金，將投資組合全面升級，聚焦成熟市場的投資 機會，並以優質投資等級債券為主，發揮「目標到期債券投資策略」 的特性，提升投資能見度，以因應2023年的不確定性。
聯博投信固定收益資深投資策略師江常維指出，今年利率環境改變 ，推升美國投資等級公司債券殖利率來到十年來高點水位5.3％；新 興市場主權債券殖利率也達8.5％。但美國投資等級債券波動度為6. 2％，較新興市場主權債券波動度9.0％要來得相對較低。目前投資等 級債券不僅信用評等較佳、並挾帶評價與收益吸引力，適時讓目標到 期債券基金升級了！聯博四年到期全球美元債券基金是首檔在在美國 聯邦基金利率超過4％後發行的目標到期基金，鎖定較高收益率的時 機點，提升未來四年收益能見度。同時，高度聚焦於成熟市場的投資 等級債券，債券違約風險可望降低，提高投資組合中的債券到期返還 發行面額的機會。邁入2023年，不確定性因素仍將干擾投資市場表現 。
江常維認為，雖然沒有人能精準預測市場漲跌，藉由目標到期債券 投資策略的特性，的確可望發揮提升投資能見度的功能。一方面讓「 時間」發揮效用，「債息收入」成為主要收益來源，投資的可預測性 較高。另一方面，回歸債券投資本質，持有債券至到期，投資人無須 時時緊盯進出場時間點，期間只要投資組合中的債券不違約，期滿時 較有機會可返還債券發行面額，藉此克服受市場跌宕起伏影響，聰明 因應市況變化。
聯博投信固定收益資深投資策略師江常維指出，今年利率環境改變 ，推升美國投資等級公司債券殖利率來到十年來高點水位5.3％；新 興市場主權債券殖利率也達8.5％。但美國投資等級債券波動度為6. 2％，較新興市場主權債券波動度9.0％要來得相對較低。目前投資等 級債券不僅信用評等較佳、並挾帶評價與收益吸引力，適時讓目標到 期債券基金升級了！聯博四年到期全球美元債券基金是首檔在在美國 聯邦基金利率超過4％後發行的目標到期基金，鎖定較高收益率的時 機點，提升未來四年收益能見度。同時，高度聚焦於成熟市場的投資 等級債券，債券違約風險可望降低，提高投資組合中的債券到期返還 發行面額的機會。邁入2023年，不確定性因素仍將干擾投資市場表現 。
江常維認為，雖然沒有人能精準預測市場漲跌，藉由目標到期債券 投資策略的特性，的確可望發揮提升投資能見度的功能。一方面讓「 時間」發揮效用，「債息收入」成為主要收益來源，投資的可預測性 較高。另一方面，回歸債券投資本質，持有債券至到期，投資人無須 時時緊盯進出場時間點，期間只要投資組合中的債券不違約，期滿時 較有機會可返還債券發行面額，藉此克服受市場跌宕起伏影響，聰明 因應市況變化。
聯博投信旗下首檔目標到期債券基金-聯博4年到期全球美元債券基金今（3）日展開募集，保管機構為國泰世華銀行。聯博投信表示，該檔基金是全台第一檔在聯邦基金利率超過4%後發行的目標到期債券基金，採買進持有策略，鎖定當前具收益優勢的優質債市契機。該基金以美元為計價貨幣，提供每3個月分配收益的AQ類型配息與A2類型累積等兩種選擇，可供投資人視自身投資需求搭配。
聯博投信表示，自去（2022）年聯準會啟動升息迄今，聯邦基金利率已調升17碼，推升美國公債與彭博美國投資等級債券指數殖利率至海嘯以來的相對高檔，促成近年罕見的「存債」機會。升息循環可望進入尾聲，透過聯博4年到期全球美元債券基金，鎖定近年少見的較高殖利率進場時機，提升未來4年的收益能見度，並建構以成熟市場投資等級公司債券為主的投資組合，增加資產抵禦波動的能力。
聯博4年到期全球美元債券基金將目標到期債券投資策略全面升級，打造「良成吉時」四大優勢，開創目標到期債券投資的新視野。
「良」：布局高信評的投資等級債券為主，參與優質的收益機會。面臨經濟趨緩與諸多不確定性的挑戰，該基金主要布局品質較良好、償債能力相對較佳的投資等級債券，以期提升投資組合因應經濟放緩及不確定性的能力。
「成」：聚焦成熟市場，降低波動。該基金擇優布局全球債市，聚焦以美國為主的成熟市場公司債，酌量精選債性評等較高、價格具吸引力的新興市場投資等級公司債。
「吉」：時機好，鎖定相對較高殖利率的時點。美國升息循環即將進入尾聲，目前彭博美國投資等級公司債券指數殖利率來到5.3%的相對高點，價格則下跌至90元的相對低點。在較高殖利率的投資時機進場，可望提升未來4年的收益能見度與潛在報酬機會。
「時」：時間較短。基金於成立後滿4年到期，目前採中短天期的預定投資組合，以降低整體投資組合的利率敏感度與價格波動度。此外，當時間越接近基金到期日，債券存續期間將逐漸縮短，在債券基本面沒有惡化的情況下，持有的債券價格將可望回到票面價格。
揮別過去全球貨幣寬鬆時的低利環境，現今債券殖利率走高且債市體質趨穩，存債策略也可趁勢去蕪存菁。聯博旗下首檔目標到期債券型基金，以兼具收益與債信的投資組合參與債市投資機會，並善用目標到期基金的精髓，回歸債券投資本質，耐心持有債券至到期，因應未來利率變化的衝擊與市場不確定性。
聯博投信表示，自去（2022）年聯準會啟動升息迄今，聯邦基金利率已調升17碼，推升美國公債與彭博美國投資等級債券指數殖利率至海嘯以來的相對高檔，促成近年罕見的「存債」機會。升息循環可望進入尾聲，透過聯博4年到期全球美元債券基金，鎖定近年少見的較高殖利率進場時機，提升未來4年的收益能見度，並建構以成熟市場投資等級公司債券為主的投資組合，增加資產抵禦波動的能力。
聯博4年到期全球美元債券基金將目標到期債券投資策略全面升級，打造「良成吉時」四大優勢，開創目標到期債券投資的新視野。
「良」：布局高信評的投資等級債券為主，參與優質的收益機會。面臨經濟趨緩與諸多不確定性的挑戰，該基金主要布局品質較良好、償債能力相對較佳的投資等級債券，以期提升投資組合因應經濟放緩及不確定性的能力。
「成」：聚焦成熟市場，降低波動。該基金擇優布局全球債市，聚焦以美國為主的成熟市場公司債，酌量精選債性評等較高、價格具吸引力的新興市場投資等級公司債。
「吉」：時機好，鎖定相對較高殖利率的時點。美國升息循環即將進入尾聲，目前彭博美國投資等級公司債券指數殖利率來到5.3%的相對高點，價格則下跌至90元的相對低點。在較高殖利率的投資時機進場，可望提升未來4年的收益能見度與潛在報酬機會。
「時」：時間較短。基金於成立後滿4年到期，目前採中短天期的預定投資組合，以降低整體投資組合的利率敏感度與價格波動度。此外，當時間越接近基金到期日，債券存續期間將逐漸縮短，在債券基本面沒有惡化的情況下，持有的債券價格將可望回到票面價格。
揮別過去全球貨幣寬鬆時的低利環境，現今債券殖利率走高且債市體質趨穩，存債策略也可趁勢去蕪存菁。聯博旗下首檔目標到期債券型基金，以兼具收益與債信的投資組合參與債市投資機會，並善用目標到期基金的精髓，回歸債券投資本質，耐心持有債券至到期，因應未來利率變化的衝擊與市場不確定性。
證交所28日公布111年機構投資人盡職治理資訊揭露較佳名單，期 鼓勵機構投資人提升相關資訊揭露品質。國內組名單共計30家、國外 組共計4家機構投資人盡職治理守則簽署人。
依據「公司治理3.0－永續發展藍圖」規畫，為持續提升機構投資 人盡職治理實務與相關資訊揭露品質，強化機構投資人對公司治理影 響，由證交所規劃組成機構投資人盡職治理守則諮詢委員會，設立公 開評比機制，每年定期辦理盡職治理資訊揭露較佳名單評比，111年 度機構投資人盡職治理資訊揭露較佳名單，已公布於公司治理中心網 站。
國內組名單共計有中信、永豐、兆豐、安聯、施羅德、國泰、凱基 、富邦、聯博等九家投信；保險業有台灣、元大、全球、保誠、國泰 、富邦、新光等七家人壽公司；銀行則有中國信託、安泰、國泰世華 、第一、華南等五家商銀，在證券方面則有中國信託、永豐金、兆豐 、第一金、統一、凱基、富邦、華南永昌、台銀等九家證券公司。
至於國外組則有黑石（BlackRock, Inc）、富達（Federated Her mes）、首源投資（First Sentier Investors）、荷寶（Robeco）等 共計四家機構投資人盡職治理守則簽署人。
證交所表示，評比機制對於引導機構投資人提升盡職治理資訊揭露 品質上效果顯著，111年度評比結果普遍大幅進步，而就評比標準部 分的觀察，機構投資人在政策制定部分的評比標準得分高於盡職治理 報告部分，多數機構投資人已完整制定與揭露盡職治理相關政策，而 在執行議合與揭露內容則尚有部分進步空間。
證交所指出，期望公布較佳名單能引導簽署人間之良性競爭，提升 整體市場的盡職治理水平，未來也將持續透過宣導、發布揭露建議與 較佳案例等方式，促進機構投資人落實盡職治理。
依據「公司治理3.0－永續發展藍圖」規畫，為持續提升機構投資 人盡職治理實務與相關資訊揭露品質，強化機構投資人對公司治理影 響，由證交所規劃組成機構投資人盡職治理守則諮詢委員會，設立公 開評比機制，每年定期辦理盡職治理資訊揭露較佳名單評比，111年 度機構投資人盡職治理資訊揭露較佳名單，已公布於公司治理中心網 站。
國內組名單共計有中信、永豐、兆豐、安聯、施羅德、國泰、凱基 、富邦、聯博等九家投信；保險業有台灣、元大、全球、保誠、國泰 、富邦、新光等七家人壽公司；銀行則有中國信託、安泰、國泰世華 、第一、華南等五家商銀，在證券方面則有中國信託、永豐金、兆豐 、第一金、統一、凱基、富邦、華南永昌、台銀等九家證券公司。
至於國外組則有黑石（BlackRock, Inc）、富達（Federated Her mes）、首源投資（First Sentier Investors）、荷寶（Robeco）等 共計四家機構投資人盡職治理守則簽署人。
證交所表示，評比機制對於引導機構投資人提升盡職治理資訊揭露 品質上效果顯著，111年度評比結果普遍大幅進步，而就評比標準部 分的觀察，機構投資人在政策制定部分的評比標準得分高於盡職治理 報告部分，多數機構投資人已完整制定與揭露盡職治理相關政策，而 在執行議合與揭露內容則尚有部分進步空間。
證交所指出，期望公布較佳名單能引導簽署人間之良性競爭，提升 整體市場的盡職治理水平，未來也將持續透過宣導、發布揭露建議與 較佳案例等方式，促進機構投資人落實盡職治理。
聯博投信將於2023年推出旗下首檔目標到期債券型基金，主要是相 中美國基準利率超過4％之下，推升債券殖利率走高，債市投資甜蜜 點浮現。目前彭博美國投資等級公司債券指數殖利率5.3 ％，是自2 008年來最高的水準；而彭博美國投資等級公司債券指數價格已經跌 落至90，相對於20年長期平均的106已經有15％的折價空間。預期通 膨逐漸趨緩，美國升息循環料將於2023年上半年觸頂，現在以目標到 期債券策略，鎖定較高殖利率時點，將可望增加未來4年收益能見度 與報酬潛力機會。
聯博4年到期全球美元債券基金預計於2023年1月3日開始募集，該 基金為聯博投信在台首發目標到期債券基金，在近年來少見的較高殖 利率時間點，聚焦成熟市場並布局以投資等級債券為主的優質收益機 會，以買進持有策略（Buy and Maintain），致力兼具維持收益與管 理整體信用品質，提供全面升級的目標到期債券投資選擇。
該基金由聯博投信發行，攜手債券領導品牌聯博資產管理公司擔任 海外顧問，國泰世華銀行擔任保管銀行。基金以美元為計價貨幣，提 供每3個月分配收益的AQ類型配息與A2類型累積等兩種選擇。
邁入2023年，經濟衰退隱憂、地緣政治風險等不確定性仍會干擾市 場，債券價格波動讓投資難度增加。此時，目標到期債券基金是相對 合適的因應之道。
聯博4年到期全球美元債券基金設定明確的到期期間為4年，基金布 局一籃子多數到期日和基金設定日期相近的債券，並以買進持有債券 至到期的策略為主訴求。因此，隨著時間趨近到期日，投資組合的存 續期間會越短，在債券基本面沒有惡化的情況下，持有的債券價格會 回到票面價格，利率敏感度與價格波動幅度可望收斂。
此外，對於投資人而言，基金到期日明確，資金可預測度較高，將 有利於未來現金流規劃與資金運用。
聯博投信提醒，通膨相對高檔的環境下，與其讓財富閒置，評估自 身的風險屬性，酌量持續參與市場還是較佳的作法。對於欲尋求較低 波動又有收益需求的投資人，不妨透過目標到期債券基金，與「時間 」為伍，回歸債券投資本質，並非買賣價差，增加投資的可預測性， 減低緊盯進出場時間點的負擔。
聯博4年到期全球美元債券基金預計於2023年1月3日開始募集，該 基金為聯博投信在台首發目標到期債券基金，在近年來少見的較高殖 利率時間點，聚焦成熟市場並布局以投資等級債券為主的優質收益機 會，以買進持有策略（Buy and Maintain），致力兼具維持收益與管 理整體信用品質，提供全面升級的目標到期債券投資選擇。
該基金由聯博投信發行，攜手債券領導品牌聯博資產管理公司擔任 海外顧問，國泰世華銀行擔任保管銀行。基金以美元為計價貨幣，提 供每3個月分配收益的AQ類型配息與A2類型累積等兩種選擇。
邁入2023年，經濟衰退隱憂、地緣政治風險等不確定性仍會干擾市 場，債券價格波動讓投資難度增加。此時，目標到期債券基金是相對 合適的因應之道。
聯博4年到期全球美元債券基金設定明確的到期期間為4年，基金布 局一籃子多數到期日和基金設定日期相近的債券，並以買進持有債券 至到期的策略為主訴求。因此，隨著時間趨近到期日，投資組合的存 續期間會越短，在債券基本面沒有惡化的情況下，持有的債券價格會 回到票面價格，利率敏感度與價格波動幅度可望收斂。
此外，對於投資人而言，基金到期日明確，資金可預測度較高，將 有利於未來現金流規劃與資金運用。
聯博投信提醒，通膨相對高檔的環境下，與其讓財富閒置，評估自 身的風險屬性，酌量持續參與市場還是較佳的作法。對於欲尋求較低 波動又有收益需求的投資人，不妨透過目標到期債券基金，與「時間 」為伍，回歸債券投資本質，並非買賣價差，增加投資的可預測性， 減低緊盯進出場時間點的負擔。
聯博4年到期全球美元債券基金預計於明（2023）年1月3日開始募集，該基金為聯博投信在台首發目標到期債券基金，在近年來少見的較高殖利率時間點，聚焦成熟市場，並布局以投資等級債券為主的優質收益機會，以買進持有策略（Buy and Maintain），致力兼具維持收益與管理整體信用品質，提供全面升級的目標到期債券投資選擇。
聯博投信推出旗下首檔目標到期債券型基金，國泰世華銀行為保管銀行，主要是相中美國基準利率超過4%之下，推升債券殖利率走高，債市投資甜蜜點浮現。
目前彭博美國投資等級公司債券指數殖利率5.3%，是自2008年來最高的水準；而彭博美國投資等級公司債券指數價格已經跌落至90，相對於20年長期平均的106，已有15%的折價空間。預期通膨逐漸趨緩，美國升息循環料將於明年上半年觸頂，現在以目標到期債券策略，鎖定較高殖利率時點，將可望增加未來4年收益能見度與報酬潛力機會。
隨著成熟市場投資等級債券殖利率攀升，聯博4年到期全球美元債券基金將建構兼顧收益與債信的投資組合。目前預定模擬投資組合的國家分布，超過九成於成熟市場，並酌量參與新興市場債市。一般而言，成熟市場債市體質通常較為穩健，可望減少違約風險。而在券種分布上，投資等級債券占比超過八成，以掌握相對優質的收益來源。
邁入明年，經濟衰退隱憂、地緣政治風險等不確定性因素，仍會干擾市場，債券價格波動讓投資難度增加。此時，目標到期債券基金是相對合適的因應之道。
聯博4年到期全球美元債券基金設定明確的到期期間為4年，隨著時間趨近到期日，投資組合的存續期間會越短，在債券基本面沒有惡化的情況下，持有的債券價格會回到票面價格，利率敏感度與價格波動幅度可望收斂。
此外，對於投資人而言，基金到期日明確，資金可預測度較高，將有利於未來現金流規畫與資金運用。
聯博投信提醒，通膨相對高檔的環境下，與其讓財富閒置，評估自身的風險屬性，酌量持續參與市場還是較佳的作法。
對於欲尋求較低波動又有收益需求的投資人，不妨透過目標到期債券基金，與「時間」為伍，回歸債券投資本質，並非買賣價差，增加投資的可預測性，減低緊盯進出場時間點的負擔。
聯博投信推出旗下首檔目標到期債券型基金，國泰世華銀行為保管銀行，主要是相中美國基準利率超過4%之下，推升債券殖利率走高，債市投資甜蜜點浮現。
目前彭博美國投資等級公司債券指數殖利率5.3%，是自2008年來最高的水準；而彭博美國投資等級公司債券指數價格已經跌落至90，相對於20年長期平均的106，已有15%的折價空間。預期通膨逐漸趨緩，美國升息循環料將於明年上半年觸頂，現在以目標到期債券策略，鎖定較高殖利率時點，將可望增加未來4年收益能見度與報酬潛力機會。
隨著成熟市場投資等級債券殖利率攀升，聯博4年到期全球美元債券基金將建構兼顧收益與債信的投資組合。目前預定模擬投資組合的國家分布，超過九成於成熟市場，並酌量參與新興市場債市。一般而言，成熟市場債市體質通常較為穩健，可望減少違約風險。而在券種分布上，投資等級債券占比超過八成，以掌握相對優質的收益來源。
邁入明年，經濟衰退隱憂、地緣政治風險等不確定性因素，仍會干擾市場，債券價格波動讓投資難度增加。此時，目標到期債券基金是相對合適的因應之道。
聯博4年到期全球美元債券基金設定明確的到期期間為4年，隨著時間趨近到期日，投資組合的存續期間會越短，在債券基本面沒有惡化的情況下，持有的債券價格會回到票面價格，利率敏感度與價格波動幅度可望收斂。
此外，對於投資人而言，基金到期日明確，資金可預測度較高，將有利於未來現金流規畫與資金運用。
聯博投信提醒，通膨相對高檔的環境下，與其讓財富閒置，評估自身的風險屬性，酌量持續參與市場還是較佳的作法。
對於欲尋求較低波動又有收益需求的投資人，不妨透過目標到期債券基金，與「時間」為伍，回歸債券投資本質，並非買賣價差，增加投資的可預測性，減低緊盯進出場時間點的負擔。
不少法人先前已發布看淡第四季的投資前景報告，且可能會長期處 於谷底且持續動盪起伏，即使如此，法人建議應採取「市場中立」投 資策略，也就股債皆布的投資策略。
路博邁股票投資團隊發布看淡第四季的投資前景報告，根據分析， 標準普爾500指數與成份企業的盈餘可能還會進一步下滑20％，眼前 的景氣循環才有可能觸底。景氣循環觸底之後，可能會長期處於谷底 且持續動盪起伏，不會像2009年與2020年一樣上演強勁反彈，而且可 能會長期處於谷底且持續動盪起伏。
該投資團隊建議應採取「市場中立」投資策略，且可加碼作避險策 略，此時投資股票更要謹慎選擇標的，唯有選擇「破壞式創新的企業 」才能得到超額報酬。
聯博投信表示，即便在景氣疲弱之際，仍有許多產業營運模式相對 不仰賴景氣循環周期的產業，如醫療、科技。以科技產業中的軟體類 股為例，營收於來自循環收入、訂閱、版權收入的比重愈來愈高，促 使其在景氣趨緩中的獲利表現相對優異。這類盈餘成長具備韌性的高 品質企業，可望在高利率與高通膨環境中有所表現。
整體而言，面對經濟正在減速，升息帶動利率攀升至近年相對高點 的環境，聯博投信認為具備報酬力、收益力與防護力的投資組合，能 因應波動不斷的投資市場。
聯博建議投資人，在債券價格來到歷史低檔之際增持債券，並鎖定 全球非投資等級債券利率收益，考量美股體質具備韌性，企業營運長 線成長動能不減，美國高品質成長股的長期投資價值已然浮現，可在 市場動盪時建立部位。
路博邁投資團隊指出，未來幾個月投資人必須審慎布局整體股市曝 險部位，「市場中立」投資策略是屬平衡配置多頭與空頭部位，從中 將「超額回報（alpha）」獨立出來，並儘可能降低大盤漲跌的影響 。
路博邁股票投資團隊發布看淡第四季的投資前景報告，根據分析， 標準普爾500指數與成份企業的盈餘可能還會進一步下滑20％，眼前 的景氣循環才有可能觸底。景氣循環觸底之後，可能會長期處於谷底 且持續動盪起伏，不會像2009年與2020年一樣上演強勁反彈，而且可 能會長期處於谷底且持續動盪起伏。
該投資團隊建議應採取「市場中立」投資策略，且可加碼作避險策 略，此時投資股票更要謹慎選擇標的，唯有選擇「破壞式創新的企業 」才能得到超額報酬。
聯博投信表示，即便在景氣疲弱之際，仍有許多產業營運模式相對 不仰賴景氣循環周期的產業，如醫療、科技。以科技產業中的軟體類 股為例，營收於來自循環收入、訂閱、版權收入的比重愈來愈高，促 使其在景氣趨緩中的獲利表現相對優異。這類盈餘成長具備韌性的高 品質企業，可望在高利率與高通膨環境中有所表現。
整體而言，面對經濟正在減速，升息帶動利率攀升至近年相對高點 的環境，聯博投信認為具備報酬力、收益力與防護力的投資組合，能 因應波動不斷的投資市場。
聯博建議投資人，在債券價格來到歷史低檔之際增持債券，並鎖定 全球非投資等級債券利率收益，考量美股體質具備韌性，企業營運長 線成長動能不減，美國高品質成長股的長期投資價值已然浮現，可在 市場動盪時建立部位。
路博邁投資團隊指出，未來幾個月投資人必須審慎布局整體股市曝 險部位，「市場中立」投資策略是屬平衡配置多頭與空頭部位，從中 將「超額回報（alpha）」獨立出來，並儘可能降低大盤漲跌的影響 。
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