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聯邦投信(公)公司新聞
聯邦低碳目標多重資產基金預定經理人周鉦凱表示，美國與歐盟的 綠色復甦計畫、投資人需求及低融資成本等因素，促使企業積極搭上 綠色金融順風車，根據Bloomberg預測，2021年綠色、永續債券與貸 款發行金額估可達到1兆美元，較2020年增長逾3成。在投資報酬上， 綠色債券也比全球債券表現來得好，無論是二年或更長的五年累積報 酬率，綠債皆以5.33％及14.4％的強勁表現贏過一般債券。
根據Bloomberg統計資料顯示，截至今年10月6日為止，若觀察彭博 MSCI全球綠色債券指數為參考指數的綠債，以及彭博全球綜合指數作 為一般債券的參考指數，以兩者表現而言，綠色債券近2年累積報酬 率達5.33％，較全球債券的4.45％來得高；若拉長至5年來看，儘管 全球債券報酬率升至11.77％，但綠債仍以同期的14.4％表現略勝一 籌。
聯邦投信表示，「聯邦低碳目標多重資產基金」符合金管會新頒布 的8大ESG資訊揭露事項審查監理原則，不僅已獲准募集，也自今（1 2）日起至10月22日止期間熱烈募集，並由彰化商業銀行擔任基金保 管機構，聯邦商業銀行及陽信商業銀行皆為基金銷售機構。
低碳市場潛力龐大，根據統計至9月16日，S ＆ P500 ESG指數無論 自疫情爆發以來，或近3個月、近6個月、今年以來、近2年甚至是近 3年以來漲幅全贏過S ＆ P 500指數及MSCI全球指數同期漲幅；其中 ，近3年以來的S ＆ P500 ESG指數漲幅最劇，達到60.34％，且與S＆ P 500指數累積漲幅相差也最大。
聯邦低碳目標多重資產基金預定經理人周鉦凱表示，低碳商機爆發 ，不僅形成一股全球投資趨勢，也涵蓋日常生活的食衣住行。據各家 研調機構資料顯示，植物肉引領低碳飲食潮流，全球植物性肉類市場 預估至2027年市場年複合成長率達15％，估達149億美元；全球時尚 業循環經濟興起，舊衣回收再利用市場規模預估至2025年將成長至7 70億美元。
周鉦凱分析，全球環保意識抬頭，不光節能建築趨勢興起，帶動全 球節能玻璃市場規模至2026年的年複合成長率估7.2％，商機可觀外 ，電動車與共享出租商機也成碳中和行動的一大助力。
聯邦投信表示，聯邦低碳目標多重資產基金預計募集期間為10月1 2日至10月22日，由彰化銀行擔任基金保管機構，聯邦銀行及陽信銀 行為基金銷售機構。
近年來，ESG（環境、社會和公司治理）基金在全球範圍內越來越受到重視，許多國外資產管理公司也將ESG納入其投資策略。然而，為了防止投信基金「漂綠」，台灣金管會於7月2日發布了「有關投信發行ESG相關主題基金之資訊揭露審查原則」，這一系列原則包括投資目標、衡量標準、投資策略與方法等八項，標準頗為嚴謹。由於這些要求相當高，一些投信業者如富蘭克林華美投信和聯邦投信需進行自行補正，而國泰投信則選擇撤回申請。 在這波ESG基金申請潮中，合庫環境及社會責任多重資產基金成為第一個在ESG基金審查原則發布後成功取得生效資格的基金。觀察近期投信業者的新送件情況，7月份以來，仍有不少ESG主題基金處於審核中，如富蘭克林華美全球潔淨能源ETF、合庫環境及社會責任多重資產基金、國泰美國ESG之星基金、聯邦低碳目標多重資產基金等，但目前只有合庫環境及社會責任多重資產基金獲得生效函，其他仍在各種階段中。 不僅台灣主管機關有所要求，美國證券交易委員會（SEC）也考慮變更永續基金的命名規定，希望基金名稱與其主要投資政策有較高的相關性；歐盟則推出《永續金融揭露規範》的新規定，允許基金選擇是否屬於ESG基金，並必須符合相關規定且定期接受檢驗。這些行動都顯示了全球對「禁止漂綠」的趨勢。 合庫投信表示，合庫環境及社會責任多重資產基金由百達資產管理公司擔任顧問，該基金將投資於與環境及社會責任相關的股票、債券及ETF，聚焦在再生能源、能源效益、去實體化經濟、永續農業與林業、供水及處理、廢棄物處理及再造、汙染控制等領域。根據統計，環境主題相關市場規模約2.5兆美元，並以每年6％～7％的速度成長，這是投資者不應忽視的投資趨勢。
觀察近期投信業者新送件狀況，7月以來仍在審核中ESG主題有關的包括富蘭克林華美全球潔淨能源ETF、合庫環境及社會責任多重資產基金、國泰美國ESG之星基金、聯邦低碳目標多重資產基金、鋒裕匯理全球投資等級綠色債券基金及瀚亞ESG動態多元新興市場高收益債券基金，目前僅合庫環境及社會責任多重資產基金順利取得生效函，其餘仍在審核、補正階段或自行撤回，可見ESG審查原則新制對於投信送件增加不少難度。
其實不只台灣主管機關有所要求，美國證券交易委員會（SEC）考慮要變更永續基金的命名規定，希望基金名稱必須和其主要投資政策有一定程度以上的相關性；歐盟則推出《永續金融揭露規範》的新規定，所有基金都能選擇自己是否屬於ESG基金，如果是的話，就必須符合相關規定且定期接受檢驗，可以說「禁止漂綠」目前是全球性趨勢，在一標準下，更確保投資人投資ESG基金是「純綠」的SG基金。
合庫投信指出，合庫環境及社會責任多重資產基金由百達資產管理公司擔任顧問。「合庫環境及社會責任多重資產基金」將投資於環境及社會責任相關的股票、債券及ETF，環境主題則聚焦在再生能源、能源效益、去實體化經濟、永續農業與林業、供水及處理、廢棄物處理及再造、汙染控制等相關領域。根據統計，環境主題相關市場規模約2.5兆美元，且每年以6％∼7％速度成長，是不容忽視投資趨勢。
【台灣金融新聞】 近年來，主管機關為了提升對投信（投資信託）公司的監管，特別是對國內外及大陸地區投資事業的管理，進行了相關法規的增修。這次的法規修正，對投信事業的投資總額、後續管理、以及投資人權益保障等方面都提出了明確的要求。 根據新規定，投信事業投資國內外及大陸事業的投資總額，不得超過該投信事業淨值的40％。此外，若投信公司希望增加投資金額，必須向主管機關提出申請，並檢附相關文件，以強化投信所投資事業的後續管理。預計這些新法規將於本月17日刊登公報後正式生效。 在內部控制制度方面，投信事業必須對投資事業建立管理及風險評估機制，並授權主管機關明定投信事業投資國內外事業的範圍、投資比率、資格條件及相關程序。這樣的規定，將有助於提升投信公司的投資效率和風險管理。 對於投信事業所投資的事業，主管機關也加強了後續管理。未來，投信若想增加投資金額，或變更投資內容，都必須向主管機關申報，並經核准後才能進行。此外，投信事業還應定期申報被投資外國和大陸地區的財報與每月業務相關資訊。 以大陸地區投資狀況來看，目前有多家台灣投信在大陸有投資，包括永豐投信、元大、國泰、富邦投信等。而富邦、復華投信則轉投資外國資產管理機構，富邦、國泰、復華、富蘭克林華美、聯邦投信等五家則申請國外子公司擔任私募基金的普通合夥人。 在保障投資人權益方面，主管機關也增訂了投信事業收取合理费用的相關條文。這意味著投信不得以不合理的費用招攬或從事業務銷售，以避免過高通路費用，讓投信基金的費用率得以公平公開，從而保護投資人的權益。
主管機關為加強投信公司對投資國內外、大陸地區事業管理，過去 只有函令，這次新增法規規定。新修正的法規中明定投信事業投資國 內外及大陸事業應符合之投資總額為不超過該投信事業淨值之40％， 及應於內部控制制度對投資事業建立管理及風險評估機制，以及授權 主管機關得明定投信事業投資國內外事業的範圍、投資比率、資格條 件及相關程序。
同時也加強投信事業所投資事業的後續管理，增修條文內容包括未 來投信想要再增加投資金額都需事先申請，且若變更投資內容，也必 須向主管機關申報其經核准投資外國事業的投資事項的各款變更項目 與投資時點；投信事業應定期申報被投資外國和大陸地區的財報與每 月業務相關資訊。證期局指出，新增與修訂相關法規條文預計12月1 7日刊登公報後就生效。
以投信在大陸地區投資狀況來看，目前在大陸有投資大陸證券投資 管理公司的有永豐投信、元大、國泰、富邦投信，兩家轉投資外國資 產管理機構包括富邦、復華投信，五家申請國外子公司擔任私墓基金 的普通合夥人包括富邦、國泰、復華、富蘭克林華美、聯邦投信。
在保障投資人權益方面，主管機關也增訂投資事業收取合理費用的 相關條文，明訂投信不得以不合理的費用招攬或從事業務銷售，希望 避免目前投信公司給銀行、銷售機構等通路過高費用的狀況，讓整體 投信基金的費用率得以公平公開，保護投資人的權益。
聯邦2023年到期全球ESG優質債券基金預定經理人余政民表示，目前市場雖逐漸回溫，但復甦的速度減緩，Fed實施平均通膨2%的目標，並預告在2023年底以前維持低利率，全球主要債券利率水準來到低檔，採取寬鬆政策可緩解殖利率大幅攀升的壓力。由於低利率趨勢不變，債券市場仍將具吸引力。
聯邦2023年到期全球ESG優質債券基金投組將配置在ESG主題的投等債獲得穩定收息，余政民認為，搭上ESG投資浪潮，可降低極端市況損失機率，在市場周期中追求更好表現。
而將資金轉向高品質的投資級債，更能增加潛在收益機會，此外，鎖定二至三年短存續期間特性的債種，距離到期日近較不受匯率影響、利率敏感度也較低，可防範債券投資的風險。
金管會出手調整投信規則，避免削價競爭損害市場！近期投信業經營環境變得相當激烈，金管會為了維護市場秩序，昨（15）日宣布將預告修正投信事業管理規則，要求投信在經營業務時，必須合理收取或支付費用，不得以不合理手段招攬客戶或從事業務。此外，金管會也計劃明年啟動專案金檢，嚴格監督投信業者的運作。
根據金管會證期局副局長郭佳君的說法，近年來投信業經營環境變得越來越競爭激烈，特別是經理費的收費標準，已經從過去的0.5%到1%，競相下降至0.1%以下，這種削價競爭對投信業的業務和財務健全造成影響。除了經理費外，投信付給銷售機構的通路報酬也呈現上升趨勢，這讓郭佳君感到擔憂。
郭佳君指出，削價競爭的原因可能是新發行基金的業者想搶占市場，不斷降低經理費以吸引客戶，但這樣的競爭方式卻忽略了成本和利潤的考慮。因此，金管會決定修正投信事業管理規則，明訂投信事業在收取或支付費用時，必須考慮相關營運成本、交易風險、合理利潤等因素，並不得以不合理的費用招攬客戶或從事業務。
未來若投信業者違反新規定，將會受到糾正或警告的處分，若情節重大，甚至可能被迫退回募集的基金或不准進行募集。為了確保投信業者依規定執行，金管會計劃明年進行專案金檢，以確保市場秩序的穩定。
此次修正案也對投信事業的後續管理進行了加強，要求投信事業定期申報被投資外國及大陸地區事業的年度財務報告、每季業務報告、每月財務業務資訊及營運狀況等資料。根據金管會資料，目前獲准到大陸投資證券投資基金管理公司的投信有四家，包括永豐、元大、國泰及富邦。獲准投資外國的資產管理機構則有富邦及復華。另外，富邦、國泰、復華、富蘭克林、聯邦等五家投信，申請獲准國外設子公司擔任私募股權基金的普通合夥人。
近日，金管會對基金公司經營業務的規範進行重拳整治，針對投信（證券投資信託）行業的經營模式提出新規定，以確保市場秩序和投資者利益。金管會證期局副局長郭佳君表示，未來投信公司在收取和支付費用時必須合理，不得以不合理的手段招攬客戶或從事業務。 根據新規定，投信公司未來在經營業務時，必須合理收取經理費，並在支付銷售機構通路報酬時也要考慮營運成本和利潤。若投信公司不遵守規定，將面臨糾正、警告，甚至被禁止募集新基金或限制業務的處分。 郭佳君透露，近期有發現投信公司為了搶佔市場，不斷降低基金經理費率，例如債券基金經理費從原本的0.5～1％下降至0.1％以下，這已經違反了合理收費的原則。此外，投信公司給銀行的通路費也出現過高情況，有的投信公司給銀行的報酬甚至超過了手續費的80％。 為加強對投信公司投資國內外及大陸地區事業的管理，金管會也新增了相關法規。規定投信公司投資國內外及大陸事業的總額不得超過該公司淨值的40％，並要求建立內部控制制度，對投資事業進行管理及風險評估。 目前，在台灣市場上，有多家投信公司在大陸有投資，包括永豐投信、元大、國泰、富邦投信等。其中，富邦、復華投信轉投資外國資產管理機構，富邦、國泰、復華、富蘭克林華美、聯邦投信等則申請設立海外子公司，擔任私募基金的普通合夥人。
金管會證期局副局長郭佳君表示，投信事業發行基金，會跟客戶收經理費，最近一、二年來發現有愈來愈低情況，有點低價競爭。例如債券型基金經理費約0.5%到1%，竟有投信殺到0.1%以下，削價競爭將影響投信業務、財務健全。
不僅跟客戶收的經理費愈來愈低，投信付給銷售機構的通路報酬，也有愈來愈高趨勢。
郭佳君說，目前一般基金銷售，跟投資人收的手續費，約七、八成是付給銷售通路，近來有愈來愈高情況。
為何跟客戶收的經理費愈來愈低，要付給銷售機構的通路報酬卻愈來愈高？郭佳君說，可能是新發行基金的業者想搶占市場，投信業者應考量成本跟利潤，競爭不能削價削到合理利潤都沒有。
金管會將修正投信事業管理規則，增訂第5條之1，明訂投信事業經營業務應以公平、合理的方式，收取或支付費用應考量相關營運成本、交易風險、合理利潤及對市場及公司財務的影響度等因素，不得以不合理的費用招攬或從事業務。
未來若違反規定，可處糾正、警告，若情節重大，募集基金可退回或不准。為掌握業者是否有依新規定執行，金管會表示，明年可以考慮做專案金檢。
除此，這次修正案，也增修相關規定，加強投信事業投資事業的後續管理，包括明定投信事業應定期申報被投資外國及大陸地區事業的年度財務報告、每季業務報告、每月財務業務資訊及營運狀況等資料。
根據金管會資料，目前獲准到大陸投資證券投資基金管理公司的投信有四家，包括永豐、元大、國泰及富邦。
至於獲准投資外國的資產管理機構則有二家，包括富邦及復華。
另有富邦、國泰、復華、富蘭克林、聯邦等五家投信，申請獲准國外設子公司擔任私募股權基金的普通合夥人。
未來若是有違反者，可處以「糾正、警告」，情節重大者甚至會被 禁募新基金、限制業務，預計2021年上路。
過去在證券商管理規則、銀行法中就有相關規定，投信經營事業時 應合理收取或支付，在收取經理費時或者在支付銷售機構通路報酬時 要合理評估營運成本、利潤，此次新增法規明訂到「證券投資信託事 業管理規則」第五條之一。
郭佳君指出，近期有發現投信公司為搶業務、殺價競爭，把基金「 經理費」降到極低，舉例來說，債券基金經理費水準原本在0.5∼1％ ，但之前有發現有基金只收0.1％甚至以下，已違反合理收費。
郭佳君指出，近期也發現投信給銀行、銷售機構的通路費有過高的 情況。一般來說，投信給銀行的報酬為「手續費的80％」，但現在有 投信給銀行的報酬比手續費的八成還要高的情況。因此，此次新增規 定「證券投資信託事業經營業務應以公平、合理方式為之，收取或支 付費用應該考量相關營運成本、交易風險、合理利潤及對市場及公司 財務等因素。
另為加強投信公司對投資國內外、大陸地區事業管理，過去只有函 令，這次也新增法規規定。明定投信事業投資國內外及大陸事業應符 合之投資總額為不超過該投信事業淨值之40％，及應於內部控制制度 對投資事業建立管理及風險評估機制，以及授權主管機關得明定投信 事業投資國內外事業的範圍、投資比率、資格條件及相關程序
郭佳君指出，目前投信在大陸有投資大陸證券投資管理公司的有永 豐投信、元大、國泰、富邦投信，兩家轉投資外國資產管理機構包括 富邦、復華投信，五家申請國外子公司擔任私墓基金的普通合夥人， 包括富邦、國泰、復華、富蘭克林華美、聯邦投信。
保德信新興市場企業債券基金經理人張世民表示，即便市場情緒影響新興市場資產震盪，但高評等的新興市場債預期仍是較受青睞的新興市場資產，目前美元指數處於100之下，且資金開始有連續回流新興債的跡象。主要是因新興債估值相對具吸引力，預估信用利差未來仍有收窄空間，這也將成為主要收益來源之一。
由於新興企業債相較主權債回復速度較快，可能反映商品結構性體質較佳的因素，隨著價格持續回升，預期先前流出新興企業債資金有望優先回補。
惟張世民提醒，隨時序逼近11月美國總統大選，目前川普民調尚大幅落後，這將可能迫使川普對中國大陸採取更不理性手段，投資人需留意政治不確定性可能帶來投資風險。
群益全球新興收益債券基金經理人李忠泰表示，在流動性緊張出現緩解及各國經濟刺激政策的支持下，使得新興債利差收斂，不過目前利差水準與過去相比仍位於高檔，而在新興國家基本面已有改善下，具較高殖利率的新興債料持續吸引資金關注。
在區域配置方面，由於新興亞洲和歐洲的基本面與政治面均較拉美地區穩健，後市表現相對值得關注。
聯邦投信則指出，受新冠肺炎疫情影響，債券價格承壓，然就Bloomberg統計資料來看，統計過去五年新興市場債下跌平均月跌幅僅1.5%，其中又以新興市場短債下跌1.28%，表現更具抗波動力；此外，截至今年5月底，新興市場債收益率達5.06%，足見新興市場債抗震兼收益的能力。
在債息方面，除新興市場債息收益超過5%以上外，各類高收益債殖利率亦有7%以上的收益，若偏好固定收息的投資人，宜多加留意。
【投資新趨勢】多重資產基金受矚目 聯邦投信強調靈活配置關鍵 近期來，多重資產基金在市場上異軌崛起，成為不少投資人的新選擇。根據投信投顧公會的數據，截至2020年4月底，我國境內的多重資產基金規模已達604億元，年增率達64%，顯示投資人對於這類基金的熱情不減。 聯邦投信在這波市場波動中，強調「靈活調整配置」的重要性。該公司表示，在現階段市場價格調整不明朗的情況下，多重資產基金的配置能夠隨著當前市況進行操作，有效控管風險波動，並透過跨市場、跨資產的布局，分散風險，掌握各種資產的反彈機會。 今年，全球面臨新冠肺炎、油價崩跌、美中貿易戰、香港國安法等一連串利空衝擊，金融市場波動劇烈。聯邦高息策略多重資產基金預定經理人游蕙蘭指出，由於多重資產基金投資範疇廣泛，涵蓋股票、債券、基金受益憑證、另類資產等，經理人操作彈性高，更能有效控管風險，因此備受投資人青睞。 金管會的數據顯示，短短不到半年，多重資產型基金的申報核准檔數從2019年的六檔增到九檔，這充分說明了相對穩健的多重資產基金商品，受到投資人的熱烈追捧，成為市場的投資先鋒。 游蕙蘭進一步指出，多重資產基金既能攻又能守，能夠根據市場情況進行調節，短期內可以增持防禦部位，待市場落底後，再適時加碼潛力資產，以把握反彈機會，實現風控與投資效益的兼顧。 值得一提的是，安聯投信的「安聯特別收益多重資產基金」也於本周一獲得核准。安聯投信表示，根據歷史經驗，當經濟回穩並恢復成長時，對經濟表現較敏感的類股或景氣循環股，如金融、能源、部分科技股和非必需消費股，表現將優於大盤。在固定收益方面，高收債表現相對出色，投資人可透過布局多重資產，掌握各市場的機會。
聯邦投信表示，在現階段價格調整、前景未明情形下，「靈活調整配置」將是投資穩定關鍵，多重資產基金配置可隨當前市況操作，藉此控管風險波動、穩定收益，並透過跨市場、跨資產布局，分散各式資產漲跌帶來的風險，掌握不同資產反彈契機。
今年來全球面臨新冠肺炎、油價崩跌、美中貿易戰、香港國安法等一連串利空衝擊，金融市場波動劇烈，聯邦高息策略多重資產基金預定經理人游蕙蘭指出，由於「多重資產」基金投資範疇極廣，涵蓋股票、債券、基金受益憑證(含ETF)、另類資產等標的，經理人操作彈性高，藉由資產可靈活配置的特性，更能控管風險，廣受投資人喜愛。
根據金管會資料，短短不到半年，多重資產型基金申報核准檔數從2019年的六檔增到九檔，顯見相對穩健的多重資產基金商品受投資人青睞，成為投資先鋒。
游蕙蘭認為，多重資產基金能攻能守，可依市場情況調節，短期增持防禦部位，待市場落底擇機加碼潛力資產掌握反彈契機，達風控、投資效益兼顧目標。
安聯投信「安聯特別收益多重資產基金」本周一核准，安聯投信表示，根據歷史經驗，經濟回穩並恢復成長時，對經濟表現較敏感的類股或景氣循環股，如金融、能源、部分科技股和非必需消費股，表現優於大盤，固定收益方面，高收債表現相對出色，投資人可布局多重資產，掌握各市場機會。
掌握市場變化
郭明玉從股市分析起步，而後進入債市研究，在資產管理領域多有建樹，見識廣博。她表示，投資界有各式投資風格的經營團隊，在行情判讀上，有人天生樂觀，有人天生保守，然而，這市場上沒有一種風格可以打遍天下無敵手，經理人及投研團隊時時刻刻都要對市場的變化作相應的調整。
此時，除了部門內部的溝通之外，跨部門的討論，也能幫助經理人及投研團隊完善對市場行情的判讀。
郭明玉指出，討論的目的是要知道一個決策的前提是建構在什麼理由之上，同時不停思考是否有變動的需要。
當然，針對一個決策，不見得所有人都會認同，提出的一方得要想辦法說服他方，他方則可表達不同意見予以修正。而在每個人的腦力激盪下，決策即能經過更多面向的檢視，有助達到理想的投資成果。
她進一步表示，只要每個人都願意分享自己的想法，貢獻研究成果，無個人主義，就能離目標更近，同時也能創造出愉快的合作環境，構成正向循環，整體團隊表現就能成長。
重視風險控管
綜觀金融市場，郭明玉指出，過去這十年，市場資金胃納量快速提升，除了既有的國內商品，海外投資管道也日漸多元，投資商品的選擇增加不少，且產業全球化趨勢腳步加快，各金融商品牽一髮動全身，因此，不論是股債商品、另類投資，還是多元資產，風險控管都是不可忽略的環節。
郭明玉說，在說可以賺多少之前，得先要知道最大的風險是什麼，因為波動為市場常態，行情往往高還有更高，低還有更低，所以「風險控管」一直是操盤團隊首要關注的重點，以期能達到投資細水長流的穩定。
國際政經情勢變化多端，又逢疫情蔓延，投資難度有增無減，在在考驗投資人投資能力。
郭明玉認為，行情動盪加劇難免影響投資步調，但無論面對什麼情況，仍應維持平常心，並在了解市場漲跌背後的原因後，快速調整策略及資產配置，以避免陷入跟漲殺跌的操作中。
她另補充，投資不能人云亦云，也不是要曲高和寡，刻意跟市場反著做，重點是要保持冷靜和紀律，規避不理性的決策帶來的風險。
精進分析能力
展望未來，郭明玉指出，資產管理是個多元化的行業，充滿了發揮空間，聯邦投信除持續聚焦於固定收益、多重資產等可提供穩健報酬且波動相對較低的產品之外，也會積極耕耘各類資產，完備公司產品線，而自己作為投研團隊的一分子，自是會戮力鑽研金融市場、精進分析能力，與同仁共同追求績效表現。
台股研究與固定收益市場一直是投資市場的兩大關鍵，而聯邦投信在這兩個領域的表現，可說是相當出色。今年，聯邦投信榮獲《2020理柏台灣基金獎》，特別是旗下的聯邦金鑽平衡基金，更成功奪得新台幣平衡混和型－十年期寶座，這一榮耀的背後，是投信團隊扎實的研究與穩健的操作。 聯邦投信的台股團隊在這次獲獎的基金中，採取了彈性波段操作策略，靈活掌握股票與債券的投資機會，並根據市場變動調整最佳股、債投資比例。這種策略不僅讓基金過去曾獲得2015與2018年的理柏台灣基金獎，也讓今年的獲獎成為了實至名归。 面對全球疫情對市場的衝擊，各國央行與政府紛紛採取緊急措施，以穩定市場。這段時間，股市出現了波動，但基礎面仍然多空參半，對於投資人來說，是一個不小的挑戰。聯邦金鑽平衡基金的經理人洪浩哲分析，近期較為穩定的電子產業，主要集中在筆電、伺服器相關領域，這是因為各國實施封城政策，推動了在家工作（Workfromhome）的趨勢。 洪浩哲指出，預期隨著疫情控制，餐飲、服飾、航空業將逐步恢復活力。他認為，在疫情影響下，市場將逐步回升，下半年投資報酬率股將優於債，建議投資人分批進場布局，迎接後第二季的跌深反彈格局。 面對市場的波動，聯邦投信表示，將以超過20年的資產管理經驗，為投資人創造長期財富，並在波動中主動挖掘投資機會。
聯邦投信台股團隊表現持續受肯定，聯邦金鑽平衡基金採彈性波段操作，靈活掌握股票與債券雙重獲利契機，因應市場變動調整最佳股、債投資比例，過去曾榮獲2015理柏台灣基金獎-新台幣平衡混合型－三年期以及2018理柏台灣基金獎-新台幣平衡混合型－五年期，今年再度奪得獎項顯示長期表現非常穩定。
近一個月來，新冠肺炎散播至全球，為有效控制疫情，各國紛紛採取嚴格的管控措施，各國央行及政府亦分別推出財政和貨幣政策，以支撐投資人的信心，全球股市也因此出現不小的漲幅，然基本面仍出現多空紛雜的情況，也因此考驗經理人操盤能力。
聯邦金鑽平衡基金經理人洪浩哲表示，整體產業狀況在受新冠肺炎影響下，近期較為穩定的電子產業，集中在NB（筆電）、Server（伺服器）相關的領域，主要受惠於各國實施封城，要求員工在家上班（Workfromhome）的緣故，惟餐飲、服飾、航空業因歐美封城解禁預計落在5月上旬，屆時待疫情控制住後，該產業表現可望恢復過去的活力。
整體而言，洪浩哲認為在新增確診人數開始下滑、恐慌情緒減緩與全球資金寬鬆下，預期股市將逐步回升，下半年投資報酬率股將優於債，故建議投資人可於此時分批進場布局，以便迎接後第二季跌深反彈格局。
近期因疫情導致市場震盪人人自危，資產管理業更需要將危機化為轉機，聯邦投信表示，將以超過20年的資產管理經驗，致力為投資人創造長期財富，在波動中主動挖掘投資機會。
隨著全球貿易戰和地緣政治風雲變幻，市場波動不斷，許多國人開始尋求更穩定的投資方式。定期定額投資因為其簡便性和分散風險的優勢，逐漸成為投資新趨勢。這種投資方式不僅能讓投資者省去不斷關注市場波動的麻煩，還能在市場低迷時買進更多單位，進而拉低平均成本，當市場回升時，投資回報也會更亮眼。 在台灣，統一、元大、摩根、復華、群益、國泰、保德信、野村以及瀚亞投信等投信公司的定期定額產品相當受歡迎。特別是那些專注於台股和大中華地區的基金，以及以生技、印度基金為主打的強項基金，都吸引了眾多投資者的目光。 根據近三年的數據，台灣投信市場的定期定額投資成長率呈現兩極化趨勢，有的投信成長迅猛，有的則成長緩慢。在這之中，合庫、聯邦、安聯、中國信託、復華、台新、柏瑞、統一、野村以及群益投信等公司的定期定額投資成長率名列前茅，其中合庫投信的成長率更是高達1,421.5%，聯邦投信也以427.8%的成長率表現亮眼。 值得一提的是，安聯投信的定期定額產品一直以來都受到投資者的青睞，尤其是該公司推出的台股基金，在市場上表現突出。這也反映了以定期定額方式參與台股投資，已經成為一種不可忽視的投資風格。 瀚亞投資表示，對於波動較大的中長線市場，定期定額投資是一個很好的選擇。投資者不必過度關注市場變化，也能夠分散投資風險，進行長期投資。近年來，印度和中國的經濟增長迅速，吸引了許多台灣投資者通過定期定額的方式進行布局。
以定期定額金額來看，前十大是統一、元大、摩根、復華、群益、國泰、保德信、野村以及瀚亞投信。觀察各投信定期定額的前三大基金，則是以台股、大中華基金最多，不過也有投信以其強項如生技、印度基金進入前三強。
國內投資市場近三年定期定額成長率，則是呈現分化表現，有超高成長也有負成長。近三年定期定額成長率前十強分別為合庫、聯邦、安聯、中國信託、復華、台新、柏瑞、統一、野村，以及群益投信。其中合庫投信成長率高達1,421.5%，聯邦投信也有427.8%，安聯、中國信託投信則都有破百的成長率。
安聯投信不論是在近三年來或是還是2019年統計至11月底的定期定額金額中，成長比率都名列前茅，最受定期定額族青睞的就是安聯三檔表現優異的台股基金，顯見以定期定額參與台股成長，已成為近來不可忽略的趨勢。
瀚亞投資指出，具備中長線題材且波動度大的市場最適合定期定額，投資人可以不需要花太多時間研究市場，就能分散進場點位與風險，達到長期投資的效用。而印度、中國過去幾年處於經濟高度成長環境，吸引許多台灣投資人定期定額布局。
加速內部資訊流通
莊雅晴先後於摩根、貝萊德等外商投信投身行銷、業務相關職務。她表示，客戶開發並非單純的買賣交涉，更是個認識新朋友的機會，在這樣的想法下，她覺得自己是享受著與客戶的每一次談話。
也因為有對等的良性溝通，能夠更了解對方的需求，進而提供適切的服務。
莊雅晴認為，處理客戶關係如此，在公司內部的跨部門合作也是如此。她視各單位為身處一線的夥伴，而非上下屬的層級關係，期能教學相長。
為提高資訊的流通性，她積極建立內部的溝通平台，「投信各部門性質不同，即使是同一部門中的小單位，所處理的事項也可能有不小的差異，若訊息無法正確且快速地流通，容易步調不一，影響合作的效率，彼此間有暢通的資訊傳遞管道非常重要。」
強化投研提升效能
聯邦有集團的資源，聯邦銀行業務推動效率高，為各資產管理業者募集新基金或協銷基金時，多能達標，近年來更積極布局數位金融科技。
而在母公司的利基與管理階層的創新動能支持下，聯邦投信將陸續投入資源於交易系統等軟硬體設備，以及強化經理人、分析師等投研相關人才，期望能最大化營運效能。
除了來自集團的投入，莊雅晴期望將自己在外商的經驗帶進聯邦投信這個本土公司裡。她說，相較於外商投信，同仁在主動性和創新性上是稍微保守些，如能帶起各方更積極的討論風氣，有益於商品研發與決策流程優化。
就公司藍圖擘畫上，莊雅晴提到，將努力提升所有基金短中長期的績效表現，目標設定在同類型基金排名的前二分之一，未來再提升至前四分之一。低波動的固定收益產品會是未來聯邦投信耕耘重點之一，這類產品本來就符合多數投資人的理財喜好，如今又符合市場需求，現階段國際政經變化快速，金融市場多空節奏不易掌握，投資人傾向選擇相對穩健的資產。
產品滿足投資需求
伴隨人口高齡化的趨勢，與理財觀念的更新、普及，透過定時定額來做退休規畫已是不可忽視的需求，相應的服務和商品也是重點發展路線。
此外，近期受市場關注的境外資金回流，同是公司重視的一環，聯邦集團會持續尋找更多投資的可能性，來創造更多商品來符合境外資金的需要。
展望未來，莊雅晴表示，團隊將不停精進各項能力，提升服務完整性，以引導客戶做最佳的資產配置，實踐公司「穩健」、「專業」、「誠信」的經營理念。
