南山人壽公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

壽險業到今年8月底已創下多項新高。據保發中心最新統計，到8月 底整體壽險業淨值已逾9,301億元，且稅後獲利829億元，都創下新高 紀錄；同時壽險業8月底持有台股部位總市值則逾1.27兆元，海外投 資也已近7.25兆元，也是新高水位。

壽險業今年緊抓住台股年中的這波上升段，今年初就陸續加碼台股 ，估計今年以來已加碼700∼800億元，也讓今年的現金股利收入大豐 收，加上台股由去年底的8,600多點，衝上8月近9,500點大關，上漲 9.58％左右，讓壽險業投資的股票出現大量未實現獲利或未實現虧損 回升，所以不少壽險公司在領完現金股利後，9月即開始實現台股獲 利，估計9月底壽險業整體獲利已逾900億元，逼近千億元的大關。

除有價證券價值回升，國壽、南山及富邦人壽今年都有認列投資性 不動產增值利益，因此不動產投資金額增加逾2,000億元，連帶使得 淨值也大量增加，到8月底壽險業淨值來到9301億元，較去年底淨值 增加44％以上，已逼近兆元大關。

壽險資金已逼近16兆元，今年以來壽險業大降現金及公債部位，轉 進金融債券、海外投資及股票，其中海外投資今年已增加逾新台幣8 ,000億元，餘額來到7兆2,473億元，占壽險可運用資金的45.58％， 估計今年全年壽險資金加碼海外應逾1兆元，加上不計入海外投資的 外幣傳統保單、國際版債市等，年底國外投資金額有機會挑戰7.5兆 元大關。

台股這波回檔，不少壽險公司已先出脫部分持股，但10月則在伺機 要逢低進場，估計目前壽險業台股部位約在1.1兆元左右，資金仍是 以加碼海外為主。

臺灣理財顧問認證協會為國際金融專業認證組織，積極於國內推動符合4E國際標準的AFP、CFP二階段進階式的國際專業認證，而CFP國際專業證照為國內、外媒體所公認最有價值金融證照之一，也是金融業界專業人才最高榮耀象徵。至2014年10月止，全球計有超過15萬人取得CFP證照，臺灣已有1,141人取得並分布於各金融專業領域。

由臺灣理財顧問認證協會主辦台灣地區AFP與CFP專業能力測驗結果10月27日公布，此次測驗計有282人報考AFP「綜合科目」測驗、169人報考CFP「全方位理財規劃科目」測驗，報考AFP「綜合科目」測驗人數最多，前一、二、三名機構為國泰人壽、兆豐商銀、永豐銀行，報考CFP「全方位理財規劃」測驗人數最多前一、二、三名機構為國泰人壽、兆豐商銀、南山人壽。

臺灣理財顧問認證協會10月27日起針對測驗通過人員辦理AFP與CFP認證申請、工作經驗、紀律道德審查，預計12 月17日舉辦「2014華人理財規劃發展論壇暨授證儀式」，邀請兩岸三地理財規劃協會理事長演講，促進國際交流。（項家麟）

交通部長葉匡時昨(27)日強調，未來將由泛公股取得多數股權主 導高鐵公司營運，若資金不足，也將引進部分壽險公司參與增資。對 外傳有找過南山人壽，他「不知道有這個事情」，但「絕對不會找富 邦」，高鐵公司董事會將與交通部協商，以確定哪些壽險公司較適合 。

高鐵董事會日前通過財務改善計畫，國民黨立委羅淑蕾昨天在立法 院交通委員會詢問葉匡時「高鐵票價是否確定會調降？」葉匡時表示 ，目前高鐵公司提報上來的規劃，以北高為例，將從現行單程1,630 元，降為1,530元，亦即降價100元。

羅淑蕾質疑這個的票價，比起去年未漲價前的1,490元還貴上40元 ，是否可能進一步調降？葉匡時解釋，這是將高鐵特許期延長、以及 高鐵能繼續營運等因素計算在內得出的結果，針對這個部分，他近期 會向交通委員會做專案報告。

葉匡時指出，為改善高鐵財務，將會透過先減資再增資等方式，讓 泛公股取得多數股權並且主導營運，在這樣的前提下，交通部才會延 長高鐵公司的特許期，採取這些動作後，若還有些利益，也會釋出讓 全民認股。

他說，第一階段將先募資200億元，由泛公股增資，取得經營主導 權，之後才會找壽險公司增資，這其中主要是涉及泛公股到底有多少 資金可以拿出來，再來決定有多少部分可以由壽險公司來參與。

葉匡時強調，所以要找上壽險公司的原因，是因壽險公司可以投資 高鐵，但是沒有投票權，也不能參與董事會的經營，問題相對單純。

羅淑蕾追問，外傳南山人壽有意願參與，並已接洽南山人壽認股？ 葉匡時強調「我不知道有這個事情」，但富邦是原始五大股東之一， 是高鐵利害關係人，所以他很確定絕不會找富邦，至於有哪些壽險公 司適合參與？董事會將會與交通部來協商。

據衛生福利部民國102年統計，意外事故是台灣65歲以上老年人口的前10大死因之一，其死亡率與45?64歲中年人口相比更高達3倍以上。

從衛生福利部民國101年的全民健康保險醫療統計年報可發現，台灣平均每48秒就有一人因骨折就醫，其中就診率自50歲起就有顯著提升的趨勢，到65歲時骨折就診率更達50歲的一倍以上，對熟齡族來說，意外傷害的風險實在不容小覷。

年長者因為身體機能退化，肌力、平衡感相對比較遲緩，發生跌倒等意外的可能性本就較年輕人高；加上許多高齡長輩都患有骨質疏鬆症等慢性疾病，一旦發生意外，即使只是輕微的跌倒或碰撞，都可能因而導致嚴重的髖關節骨折、腦膜下出血或頭部外傷。

且高齡者因為體力和復原能力較差，在治療和後續復健上會需要付出更多的時間和醫療費用，如果沒有事先做好完善的風險規劃準備，很可能會因為這些醫療費用的支出而打亂整個退休規劃。

南山人壽產品發展暨行銷資深副總王瑜華建議，熟齡族應該要正視意外風險發生的危險性，除了在日常生活中要留意居家環境安全，降低導致意外傷害的機率，更應該儘速規劃足夠的意外保障，一旦不慎發生意外，才能確保有充裕的資金做妥善的醫療治療或復健，得以安心休養、及早康復。

王瑜華分析，目前市面上的意外險類型相當多，一般意外險具有意外身故、意外殘廢或意外重大燒燙傷等保障，另外也有保障意外骨折或意外醫療給付的商品，民眾可以依不同的需求來規劃。

不過，現今國人平均餘命逐年增加，民眾最需要考慮的是，當未來年紀更大時會無法持續享有保險防護，因此在預算足夠的情況下，建議還是選擇終身型意外險，更能確保長遠的保障。

以「南山人壽意帆風順保本終身保險（繳費6年）」為例，6年繳費期滿不僅可享有終身意外身故及殘廢、水陸大眾運輸、航空意外事故加倍等保障外，且保險年齡80歲（含）以前，還享有多項意外醫療給付及長達5年的意外特定殘廢扶助給付。

此外，若於第12保單年度末仍生存時，可依所繳保險費總和之1.03倍給付壽險滿期保險金，保費有去有回完全不浪費，兼具保本和意外保障的功效。

如果民眾預算有限，在本身已有壽險主約的情況下，王瑜華也建議可用附約的方式來附加意外險、意外傷害醫療或意外骨折險附約；如果沒有壽險主約，則可以用意外骨折險當作主約，附加意外險和意外傷害醫療附約。

山人壽慈善基金會25日盛大舉辦第三屆「全國義賣日」，台北、桃園、台中及高雄同步舉辦四場大型愛心園遊會及慈善拍賣會，為「南山幸福基金」籌募愛心捐款，幫助弱勢朋友安心就醫，提升社區醫療照護品質。

連續第三年舉辦的全國義賣會，南山人壽擴大公益平台影響力，不僅匯集南山員工、業務夥伴與保戶的愛心力量，更獲得來自許多企業夥伴的熱心響應，認同南山人壽「公益服務業」企業理念，以捐款或捐物等實際行動支持南山幸福基金。估計全台湧入超過2萬人一起快樂做公益，總計募得善款超過新台幣(下同)1,800萬元。

南山人壽副董事長杜英宗表示，南山人壽將保險定位為「公益的服務業」，不僅提供民眾專業的保險保障，更致力於關懷客戶及投入社會公益服務。為具體落實此一理念，南山於2011年成立全台義工大隊，並從2012年開始舉辦全國義賣日，同一天串連全台各地服務網絡，希望藉此拋磚引玉，以企業之力匯聚更多善的力量，傳遞幸福能量，幫助更多弱勢朋友，善盡企業社會責任。

今年全台四場愛心園遊會及慈善拍賣會，由各地南山同仁規劃出各式特色攤位，場面熱鬧非凡。各界善心人士及企業夥伴紛紛響應捐贈義賣品，其中，潤泰集團總裁尹衍樑公益捐贈的收藏名錶最吸晴，現場競標踴躍。此外，南山人壽慈善基金會董事長歐晉德也捐出收藏的精緻藝術品及親筆簽名限量紀念熊公仔組，副董事長杜英宗則捐贈5瓶法國五大酒莊名酒及1979年的威士忌，還有名家字畫、琉璃、木雕藝術品、名筆、最夯的旅遊行程、熱門3C商品等，都讓今年拍賣會增色不少，拍賣所得善款都將挹注「南山幸福基金」，幫助弱勢醫療與社區照護服務。

高鐵財改方案闖關成功，外傳南山人壽將評估認購高鐵私募案，台 灣高鐵董事長范志強昨(26)日表示，高鐵增資的私募對象已由董事 會通過，並透過重大訊息對外公告，全數為泛公股法人。

為解決高鐵財務問題，台灣高鐵23日召開董事會，通過高鐵財務改 善方案，準備透過減資再增資方式挹注資金，第一階段私募130億元 ，第二階段現金增資共70億元，原股東認購不足部分將洽壽險業特定 人，牽動業界敏感神經。

高鐵傳財務危機多年來，市場傳言潤泰集團總裁尹衍樑的下一個獵 物，將是投資台灣高鐵，讓集團多角化觸角延伸至交通事業；在高鐵 財改方案正式公告後，南山人壽稱已在評估參與高鐵增資，更引發各 界關注。

對此，高鐵董事長范志強回應表示，高鐵增資的私募對象已經公告 ，所接洽的應募人包括八大公股行庫、中技社及航發會等泛公股法人 ，其中並無南山人壽，而應募人名單為政府要求，目的在增加泛公股 持股比例，高鐵無從置喙。

至於現增部分，若原股東認購不足部分，高鐵是有洽壽險為特定人 的計畫，惟這部分尚未發生，未來是否有需要也還不知道，高鐵從未 洽詢過任何壽險公司，對於南山稱已在評估，高鐵無法回應。

交通部高鐵局也表示，並未洽詢南山人壽，理由在於高鐵財改方案 ，政府同意給予延長特許期40年的前提，即在於透過私募方式增加泛 公股持股比例，以達到政府實質掌控的目的。

據了解，高鐵為解除破產危機，與政府、股東談判財改方案時，有 不少投資銀行、財團代表積極獻策，有意藉增資對高鐵「參一咖」， 但官方對高鐵挹注營運資金需求已有盤算，應以維護全民利益為優先 。

南山人壽慈善基金會上周六(25日)盛大舉辦第3屆「全國義賣日 」活動，於台北、桃園、台中及高雄同步舉辦四場大型愛心園遊會及 慈善拍賣會，為「南山幸福基金」籌募愛心捐款，用以幫助弱勢朋友 安心就醫，並提升社區醫療照護品質。

連續第3年舉辦的全國義賣會，南山人壽擴大公益平台的影響力， 不僅匯集南山員工、業務夥伴與保戶的愛心力量，更獲得來自許多企 業夥伴的熱心響應，認同南山人壽「公益服務業」的企業理念，以捐 款或捐物等實際行動支持南山幸福基金。估計全台湧入超過2萬人一 起快樂做公益，總計全台各場次合計募得善款超過新台幣1,600萬元 。

南山人壽副董事長杜英宗表示，南山人壽將保險定位為「公益的服 務業」，不僅提供民眾專業的保險保障，更致力於關懷客戶及投入社 會公益服務。為了具體落實此一理念，南山於2011年成立了全台義工 大隊，並從2012年開始舉辦全國義賣日，在同一天串聯全台各地的服 務網絡，為的就是希望藉此拋磚引玉，以企業之力匯聚更多善的力量 ，為社會傳遞幸福的能量，幫助更多弱勢朋友，善盡企業社會責任。

今年全台4場愛心園遊會及慈善拍賣會，拍賣所得的善款都將挹注 「南山幸福基金」，幫助弱勢醫療與社區照護服務。同時，南山人壽 也選在今天舉辦一年一度的家庭日，除了增進彼此交流與情誼外，亦 藉由參與義賣日活動，讓親友們感受到南山人的愛心與熱忱。

隨著高齡化的人口趨勢，慢性病與功能障礙的罹患率也將直線上升 。根據衛生福利部民國102年發布的「國民長期照護需要調查」推計 ，65歲以上有長期看護需求的人口，在民國125年將突破百萬人；換 句話說，22年後台灣百萬個家庭就要直接面對長期看護所帶來的急迫 需求與衝擊。

受到人口高齡化的影響，長看費用將是每個家庭都可能面臨的問題 。目前聘請外勞看護每月市場行情約新台幣(下同)2.2萬元；若選 擇入住安養機構，視病況和機構地點及設備的不同，約需3∼7萬元不 等；如果長輩因語言隔閡不能適應外勞，又不願意就住安養機構，只 能選擇本地看護在宅照護，24小時看護費用每月約6∼7萬元。若再加 上膳食費、醫藥費以及尿布、濕紙巾等耗材支出，每月還要再增加約 2∼3萬元的開銷，合計一個月需要準備4∼10萬元以上。

雖然長期看護所需費用相當可觀，但南山人壽產品發展暨行銷資深 副總王瑜華認為，只要能事先準備，透過投保長期看護保險將風險轉 嫁給保險公司，其實熟齡人生一樣可以過得很有品質與安全感，而且 不留負擔給家人。

以60歲男性投保繳費20年的「南山人壽美滿人生長期看護終身保險 」為例，如果希望長看給付達到每月4萬元，則年繳保費約為15.5萬 元，平均1個月只要1萬元多一點，就可以享有終身保障。如果在繳費 期間就進入且持續處於需要長看狀態，不僅可豁免後續未繳的保費， 還可立即獲得一筆48萬元的「長期看護關懷保險金」應急；同時，每 年可領取「長期看護保險金」48萬元(約當每月4萬元)以支應看護 開銷，最長可給付16次，合計最多可獲得816萬元的保險給付，為熟 齡人生提供更多保障。詳細商品內容可參考南山人壽企業網站或利用 免費客服專線查詢。

王瑜華指出，現在市面上一般長期看護險最高投保年齡大多限制在 60歲以下，許多長者雖有很大的長看保障缺口，卻面臨無險可保的窘 境。因此「南山人壽美滿人生長期看護終身保險」10年期繳特別將最 高承保年齡拉高至70歲，讓熟齡族以及想為父母增加保障的子女能有 適合的商品可供選擇。

此外，王瑜華也提醒中壯年民眾，趁年輕體況佳時投保長看險最為 划算，不僅保費便宜，且享有保障的時間更長。萬一發生保單內約定 的長看狀態時，能幫補家庭經濟不致陷入窘迫外，同時自己也可獲得 更好的看護品質，讓全家生活更加穩定放心。

受惠前9月資本市場及投資性不動產增值，國內前七大壽險公司前 九月累計稅後獲利達890.6億元，較去年同期大幅成長47％以上，多 家公司都已創下同期獲利新高，估計整體壽險業前3季稅後獲利應逾 900億元，全年可挑戰千億元的歷來最高獲利紀錄。

國泰人壽、南山人壽、富邦人壽的投資性不動產都已採市價開帳及 續後評價，除淨值增加，今年多少都有認列不動產增值利益到損益表 ，尤其是國壽6月底認了130億元左右，前9月國壽累計稅後獲利293. 9億元，較去年同期成長87％；富邦人壽前9月稅後獲利已衝上312.5 億元，同比成長88％；南山人壽則以前三季累計獲利160.2億元，排 名壽險業獲利第三名。

另外如中國人壽前3季稅後獲利52.4億元，同比成長25％；台灣人 壽前9月稅後獲利也達19.88億元，成長103％，兩家壽險公司都尚未 認列投資性不動產增值利益，今年主要靠實現有價證券獲利及現金股 利挹注。

壽險公司今年第3季趁台股回檔前大賺一筆，加上現金股利，不少 公司第3季獲利都是今年各季最高者，壽險業投資台股原本有1.2兆元 ，估計9月底已降到1.1兆元附近，但壽險公司也表示，近期台股回檔 、政府明顯作多，會考慮逢低伺機進場，回補台股。另外，如國際板 債市、寶島債6月開始不計入海外投資，且投資報酬率又明顯比國內 公債高，壽險公司一季以來大搶近新台幣2,000億元。

據內政部今年6月底人口結構分析，台灣65歲以上熟齡人口達274. 8萬人，占總人口數11.75％，是全球老化速度最快的國家之一。隨著 社會結構和醫療制度的改變，熟齡族未來在健康醫護上會面臨哪些問 題？又該如何妥善因應？

「南山人壽預健未來」系列專欄將分別從「DRGs制度改革、長期看 護危機、熟齡意外風險、醫療科技進步趨勢及影響」等四大面向剖析 ，每星期一由熟齡保險專家南山人壽提供實用的保障規畫建議，在熟 齡風暴來襲前，幫助民眾做好完善準備，快樂迎接養得起的未來。

南山人壽產品發展暨行銷資深副總王瑜華表示，「DRGs」全名為「 住院診斷關聯群(Diagnosis Related Groups)」，此一制度的實施 ，除了可能降低需住院天數和增加自費項目外，針對多重或複雜度高 的疾病，也可能因此需要多次住院、分次治療。此外，有些手術的手 術費如果要獲健保支付，就必須使用健保核定的醫材，如患者想要自 費使用其他醫材，則連手術費也必須一併自費。

因應DRGs新制發展，實支實付醫療險已經成為國人必備基本款保障 。實支實付醫療險最大的優點，就在於能夠配合實際的醫療支出來填 補經濟損失，舉凡超等住院病房費差額、住院期間自行負擔之敷料、 醫師指示用藥、掛號費及證明文件及其他外科手術費用等，都可透過 實支實付的醫療雜費項目，以全民健保身分在保障限額內實報實銷， 讓民眾可以有足夠的彈性去選擇最適合自己的醫療方案，確保擁有最 佳醫療品質。

尤其對熟齡族來說，伴隨正常的老化過程，身體的各器官功能逐漸 衰退，罹患各種慢性病甚至多重複雜疾病的比例更較其他年齡層為高 ，醫療負擔也相對可觀。因此王瑜華建議，熟齡或近熟齡的民眾應該 立即檢視自己是否備妥足夠的實支實付醫療險，在投保保額部分，例 如高齡族群常發生的水晶體置換手術，單眼手術費連同醫材約需新台 幣3萬至16萬不等；而人工關節置換手術，單次手術費連同醫材也要 自費新台幣7萬至十餘萬，所以每次住院的醫療費用給付額度最好能 在新台幣20萬元以上，較能支應實際上的需求。

國際板債券6月開始不計入保險業海外投資，造成壽險資金瘋狂湧入，估計3個多月下來，已搶下新台幣2,000億元的美元債及人民幣債券，其中新光人壽約拿下800多億元最多，中國人壽也買到600多億元。

為了扶植國際板債市發展，同時也讓保險資金增加新的投資管道，金管會修改保險法，從今年6月起，保險公司投資國內發行的外幣債券，可不計入國外投資限額，造成數千億元的壽險資金競逐國際板債券，也加速國際板債券的發行，3個多月下來已發行逾新台幣3,000多億元。

中國人壽總經理郭瑜玲及先前如國泰人壽、新光人壽等都表示，要感謝金管會的政策，創造多贏局面，壽險業可以拿到3∼5％以上的外幣債券，台灣又多一個國際板債市可吸引許多國內外債券發行者，並可創造台灣的外幣債券殖利率曲線，作為相關業務參考，同時也因發債創造許多商機及工作機會。

先前如富邦人壽表示要投資國際板債券及人民幣計價的寶島債，額度至少新台幣1,000億元，新壽也表示，年底前投資國內外幣債及人民幣債，會達新台幣1,000億元。

新壽到目前已搶下逾新台幣800億元的美元及人民幣債券，估計到年底可達成1,000億元投資目標。

中壽昨日則是透露已買到逾新台幣600億元的美元債及寶島債，占其可運用資金的6％以上，算是壽險公司中占率最高者，郭瑜玲表示，未來擇債標準仍是看發行人及利率，仍會持續加碼。

國壽目前投資國內美元債及人民幣債約新台幣100億元左右。另外如南山人壽、富邦人壽估計也各搶有300∼500億元以上，幾大壽險公司3個多月下來，應搶下逾新台幣2,000億元的國內美元債及寶島債，年底也預期會持續投資熱潮。

壽險公司的投資性不動產是否都會改為市價列帳？中國人壽總經理郭瑜玲昨(8)日表示，目前內部正在評估，預計年底前會作出決定。據財報顯示，中壽帳上有133多億元的投資性不動產，到6月底約增值70億元。

台灣人壽則在8日公告，出售館前路麥當勞樓上10樓及11樓的辦公室，占地522.65坪，含地下室車位，售價3.74億元，買方是奕寶投資，因為這兩層樓是民國74年就買入，成本極低，台壽預計可實現2.5 9億元獲利。

壽險業目前投資性不動產已用市價開帳，且用市價進行續後評價的共有3家，即國泰人壽、南山人壽及富邦人壽，其中國壽帳上近2,00 0億元的不動產，增值利益近1,800億元，且因為民生建國大樓今年取得建照，6月時認列逾100億元的獲利。

至於南山人壽帳上有700多億的投資性不動產，增值也有120多億元；富邦人壽則是有近900億元投資性不動產，也增值253億以上。

其他壽險公司目前都尚未決定投資性不動產續後評價，是否由成本改為市價，郭瑜玲表示，目前內部正在評估，主要是投資性不動產若要改為市價列帳，則每半年必須鑑價一次、每季要出專家報告，這些將是不小的成本，所以內部仍在評估是否要採行。

目前僅新光人壽公開表示，擔心未來不動產價格波動，影響損益及淨值，暫時不會考慮要用市價列帳，而新壽帳上也有近千億元的不動產投資，先前開帳已先用市價，續後評估則是維持以成本列帳。

另外如三商美邦人壽、台灣人壽等目前也是續後以成本列帳。

針對10月1日工商時報報導「南山人壽逾百件調解案 法院打回票」一文，南山人壽澄清說明如下：

一、本公司與業務員間向為承攬之契約關係，業務員不受本公司之出勤管考，雙方關係之性質與勞雇關係不同。

二、本公司與業務員聲請調解之目的，係為處理裁罰問題，並非使業務員放棄法律權利。至於本公司與業務員間之契約性質，已有27件民事裁判咸認定非屬勞雇關係，故調解之聲請並非意圖請法官背書。法院於8月、9月間，陸續有核定及不予核定調解案之情形，並非「全部都不予核定」。

三、保險業務員管理規則規定：「業務員與所屬公司簽訂之勞務契約，依民法及相關法令規定辦理。」準此，業務員與保險公司間之契約關係不以僱傭為限，雙方可決定簽訂承攬、僱傭或委任契約等等。各家保險公司與業務員間各有不同勞務給付關係，保險局依法執行監理職務，從無推諉、鄉愿之事。

遠東航空等公司控告南山人壽，指稱南山人壽的前代表人崔湧，在 擔任遠航董事期間，利用職務之便，以英屬維京群島所設自己公司， 侵吞遠航資產，訴請法院，求償6.6億元，法院以已逾求償期效、遠 航等與南山人壽間並無委任關係為由，判決遠航等敗訴。

遠航目前仍在法院核准的重整期間，本件官司是由遠航重整人代表 張綱維，及富理門與樺壹租賃公司等重整人所提出的指控。

承審的台北地方法院民事庭法官洪純莉指出，民法規定因侵權行為 所產生的損害賠償請求權，自請求權人知有損害及賠償義務人時起， 2年間不行使而消滅。自有侵權行為時起，逾10年者不行使也消滅。

判決書也指出，南山人壽公司與董事間有委任契約，但南山人壽與 遠航等公司並沒有委任契約關係。

遠航等公司主張，美國國際集團(AIG)在1995年間，透過其子公 司即南山人壽保險公司，投資入股遠航；AIG集團指派崔湧擔任遠航 任副總經理。

1997年，崔湧提出運用閒置資金投資創投基金計畫，獲當時董事長 胡定吾認可後，遠航就在當年投資新臺幣100萬元設立「遠邦投顧公 司」。1998年遠邦辦理400萬元增資案，崔湧卻未遵循遠航董事會提 高遠邦資本額為500萬元的決議，反而由崔湧實質控制的境外「遠邦 資產管理公司」取得增資的40萬股，導致遠航所持有遠邦股份由100 ％，下降為20％。

在崔湧主導下，遠航分別於1990年、2001年，將所持有的遠邦股份 出售予由崔湧實際掌控的境外菲恩多公司，遠航對遠邦持股降為零。

遠航等指出，南山自1995年當選遠航董事時起起，就指派崔湧為遠 航的法人代表兼執行董事，至2001年止，崔湧一度擔任遠航董事長。

崔湧卻屢次以不合營業常規的交易方式損害遠航利益。直到2008年 間，遠航因現金周轉不靈、無力支付中油油費等因素遭檢調調查。但 法院認定，崔湧的犯行發生在1997至2001年5月間，遠航卻在2013年 4月才提起本件訴訟，已過了請求權時效。本件仍可上訴。

富邦金控董事會昨（30）日通過會計政策變更案，將投資性不動產評價由成本法改依公允價值入帳，帶動金控去年底淨值大增252億元，稅後純益增加58億元；新制也將牽動今年財報，有機會推動富邦金前九月獲利，挑戰國內金控首見的500億元大關。

富邦金控前八月稅後純益已達459.7億元，依今年商用不動產行情推測，投資用不動產改採公允價值評價，將對富邦金今年前九月淨值、獲利有正面影響。富邦金控昨天證實，「今年以來仍有小幅增值」，準確數據將待9日金控公告自結盈餘時，一併納入前九月增值影響數。金管會今年初宣布，全體上市公司可由成本模式及公允價值模式中擇一評價投資性不動產，並自今年1月1日起適用。國泰金控在3月底率先宣布適用，淨值增加942億元，國泰人壽更大增1,240億元，隨後南山人壽也陸續跟進。

富邦金表示，為充分反映金控旗下銀行、產險、壽險、證券及資產管理公司等所持有投資性不動產的增值利益，使淨值大幅提升，財務比率更健全，同時提高財報透明度，並與國際標準接軌，決定變更會計政策，並追溯至今年1月1日。

在改採公允價值入帳後，去年底金控淨值大增至3,417億元，每股淨值增加至33.4元。獲利也隨之異動，去年淨利增至385億元。

法人表示，因去年財報已生效，富邦金這次公布的是擬制性數據，不須重編財報。但自今年起，不動產市場的變化將牽動富邦金的淨值、獲利等數據，今年商用不動產行情不如往年，但仍微幅上揚，對富邦金前九月財報有一定的挹注。富邦金指出，富邦人壽採公允價值模式時，已依金管會要求進行負債準備適足性測試，並確認負債準備金適足性充裕。

南山人壽用行動關懷台灣社會，實踐企業社會責任CSR，今年首度出版企業社會責任報告書，獲得台灣檢驗科技公司SGS國際標準驗證，確認符合聯合國號召各界共同成立的國際組織「全球永續報告協會GRI」所制定的「永續發展報告指南(G4版)」。此一指南被許多國際組織與多國企業一致採用，並廣受投資法人與國際組織的重視。

南山人壽深耕台灣逾50年，與台灣共同成長，秉持在地深耕、永續經營的理念，今年發佈第一本CSR報告書，並與國際趨勢同步，採用最新的「GRI G4」國際標準來揭露CSR績效，包含企業財務成績、公司治理、股東權益、資訊透明揭露、消費者權益、重視永續環境、社區參與及慈善公益、企業承諾與勞動人權等，也藉由發行CSR報告書，與關心南山發展的相關利害關係人，及社會大眾溝通在CSR上的各項成果。

民國100年潤成投資控股入股以來，南山人壽已從外商轉型為本土企業，將保險定位為公益的服務業，致力發揮保險公益關懷的價值，積極思考如何從保險的根本出發，落實企業公民責任，讓台灣更幸福。

除發行CSR報告書，南山人壽也成立CSR委員會及管理機制，協同各部門與南山人壽慈善基金會共同執行相關議題，落實於日常實務運作與行動中。

南山人壽將企業經營與CSR結合，對內，提升公司治理與企業營運績效，承諾關懷及照顧員工，落實以客戶為導向的服務策略，打造企業核心競爭力；對外，致力社會參與及慈善公益，並倡議環境保護，落實節能減碳措施，為地球永續盡一分心力。

過去三年來，南山人壽在經營團隊的帶領下，內勤員工及業務夥伴齊心努力，創造亮眼成績，不斷創新求變，從客戶角度出發，以服務打造核心競爭力，並以高道德標準來要求自己，戮力提升公司治理，如：民國102年選舉4位獨立董事並設置審計委員會、薪酬委員會，委託專業機構進行公司治理評鑑，提升整體公司治理水平與效能；對內勤員工與業務夥伴，則透過多元的溝通管道凝聚共識、創造共榮共好的企業文化；在客戶關懷上，提供便捷快速的貼心服務，傾聽客戶聲音，致力提升客戶滿意度，以金融消費評議中心最新公告之103年第二季統計資料顯示，南山人壽在申訴率及評議率的表現蟬聯中大型壽險公司最佳。

南山人壽與保險業務員間的法律關係，爭吵多年無法定位，金管會 保險局坐壁上觀是主要關鍵；難道業務員賣保單，保險局可以不管？ 保險公司與保險業務員私簽契約為承攬關係，符合保險法與保險經紀 人等相關法規規定嗎？保險局需要給個說法。

首先，保險業務員與保險公司的法律關係，若是勞僱關係，就與所 有的行業一樣，公司須為勞工投勞健保；如果保險業務員自行跑去職 業工會投保，就是勞健保費自費。

承攬關係是什麼？例如包商，如工程包商、晚會的承包商等，與公 司無關，只是包一項公司工程而已，公司自然不須為包工保勞健保。

倘若保險公司與業務員間的關係是承攬關係，那有何問題呢？

保險是特許行業，因為它賣保單收受保戶金錢，按保險法及其相關 經紀人規定，都需經保險局特許經營，目的就是要對保戶保單負責。

明白的說，承攬的作法都是保險公司為成本考量的權宜之策；各行 各業都願為自己員工加勞健保，南山人壽為何獨自於外？以承攬之名 賣保險的人，保險局的管理立場在那？保險局長期諉、鄉愿，才是使 南山與業務員間糾紛不斷的始作俑者；還在繼續怠懶職權下去嗎？

南山人壽上百名保險業務員主動與公司達成調解，自己承認與公司 間不是勞僱關係，而自動拋棄民事請求權，這種集體的行動，實在太 弔詭，台北地方法院民事庭多數法官都認為，違反法律規定的調解， 不能核准。

南山人壽保險業務主任張雪熙、陳淑惠等上百名業務員，持台北市 信義區調解委員會調解書向法院聲請核准；上百件的聲請，幾乎使得 北院民事庭每位法官手上都有此類調解聲請，但除初期不到10件獲得 法院核准外，到今年8月底，全部都遭「不予核定」。

法官指出，剛開始的幾件聲請，以為是單純的個別事件，不料隨後 發現同一個區的調解委員會，送進來上百件幾乎都是「放棄」保險業 務員應獲法律保障的權利，顯然不是「偶發」事件，而係經過精心設 計的集體作為，有其特殊目的因素，與現行調解條例規定相違悖。

調解書千篇一律指出，兩造自某年月日起生效的保險業務代表承攬 合約書、保險業務主任委任合約書，並非僱傭契約，也非勞動契約。 同時雙方間除這兩種合約外，並無簽署其他勞務契約，所以兩造間不 存在僱傭契約關係或勞動契約關係。兩造同意拋棄其餘民事請求權。

法院不予核定的理由，包括：1.確認南山人壽與保險業務員法律關 係是否存在及契約的性質，依法不能強制執行。

因為民事調解目的，在於當事人得據為執行名義，但確認契約性質 與成立執行名義並無關係。

2.調解書僅記載雙方係就「兩造間的法律關係及處理勞健保的加退 保等問題」進行處理，而「兩造同意拋棄其餘民事請求權」範圍空泛 、過廣，恐限制當事人的訴訟權。

法院表示，根據鄉鎮市調解條例第26條第4項規定，法院因調解內 容牴觸法令、違背公共秩序或善良風俗或不能強制執行而未予核定者 ，應將其理由通知鄉鎮市公所。

多位法官說，這樣的調解書擺明要法官幫「背書」，證明南山人壽 與保險業務員間的法律關係不是勞僱關係，但法律關係的定位問題， 應該去打民事確認訴訟。

加速促參招商腳步，財長扮起「媒人婆」。財政部促參招商大會昨（25）日登場，選列全台共71案標的，釋出1,300億元商機，向民間業者招手，引進民間資金挹注公共建設。

財政部昨天舉辦促參招商大會，行銷104年度促參招商案源。行政院副院長毛治國應邀致詞，戲稱財政部成功扮演媒婆角色，讓地方政府與業者面對面洽談，鼓勵雙方「趕快結婚生小孩」，看到心儀的案子「投資要快」。

依據財政部統計，招商大會除吸引法商等多國商會代表參加，包括國內壽險業南山、富邦、新光、中國人壽等，建商如皇翔、遠雄、太子、華固、麗寶等，華南、台企銀、土銀等銀行業，以及老爺、國賓等觀光飯店業者，均派員與會，擠爆現場250個座位。

毛治國表示，引進民間資金參與公共建設，已成為全球趨勢，截至目前為止，已簽約民間參與公建案件達1,172件，簽約金額超過1兆元，契約期間政府可減少支出8,794億元，同時可帶進5,905億元的稅收及權利金，並創造就業機會逾16萬名。

他說，這次招商大會出現不少「傳說中的大案」，包括松山機場民航產業廊帶開發案，預計將吸引200億元民間資金；近年來台觀光客突破新高，交通部觀光局也推出大鵬灣海景休閒渡假區BOT案，可望加速帶動觀光產業的發展。

財政部長張盛和也說，這次招商大會釋出商機上看1,300億元，希望各招商單位能積極行銷明年度的案源，透過與投資者面對面深入對談的機會，能及早準備以掌握投資先機，共創民眾、投資業者與政府的三贏局面。

財政部促參司表示，這次較受矚目的案源，還包括高雄沿海地區繁榮的高雄港站都市更新案，投資金額上看313億元；近年快速崛起的捷運凹子底站旁商業區開發案，投資規模達200億元，一旦順利簽約，可望加速帶動經濟。

利變壽險「變型金剛」再度出動。保險局本月15日起全面禁止舊款利變壽險銷售後，主要壽險公司已「悄悄」推出變型款利變壽險，表面上是終身或20年期以上，但保戶第七年解約出場的投資報酬率拉高到2.19∼2.2％以上，比舊款提前出場1.04∼2.14％的投報率「還殺」。

由於今年上半年利變壽險保單大賣，擔心壽險公司大量吸金，未來出現保單提前解約的流動性風險，保險局8月底決定，從9月15日起，所有利變壽險解約金最少必須收取6年，同時保單前10年不得以現金或帳上儲存生息的方式，提供增額回饋金，只能抵繳保費或增加保額。

保險局只給半個月的準備時間，但依舊出現保單停售潮，估計9月上半月就銷售500∼600億元的利變壽險。

15日各家壽險公司多是先推出舊款利變壽險改款，就是增加解約金收取年期，初步看起來，「吸引力」大幅下降。

但近期市場上已悄悄出現利變壽險的變型保單，部分大型壽險公司推出躉繳新台幣利變壽險，有20年養老險及終身壽險，9月宣告利率 2.89％或2.96％，保單預定利率約1.5％，增額回饋金就是用來購買保額，解約金收取6年，第七年免解約費用，乍看之下，似乎沒什麼不對。

但據通路解釋，這種保單保戶在第七年解約出場，加上增加保額的保價金，當年度解約後的年化內部報酬率(IRR)可達2.19％或2.2％，在現在看來，比先前舊款利變壽險更具吸引力。

前一波熱賣的利變壽險，提前解約年化投報率最高的一張大約2.1 4％，現在停售後捲土重來，投報率已有2.2％，等於比之前具吸引力，未來主要在銀行通路銷售，讓有大量現金或保單滿期金者可以轉入此種保單。

另外也有壽險公司推出二年期繳費的利變壽險，有美元也有新台幣，10年期滿若提早出場，投報率約2％以上，美元最高可達2.4％，相對上似乎新台幣利變壽險還是比較有競爭力。

今年以來，銷售利變壽險最多的壽險公司包括富邦人壽、南山人壽、中信人壽、中國人壽、新光人壽及國泰人壽，銷售第一名的公司如 富邦人壽，前9月利變壽險銷售已破新台幣1,000億元，上述公司近期也都陸續推出新的利變壽險保單。