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聯博投信公司新聞
統一投信昨（25）日展開了新的一頁，向投信暨投顧公會正式送件，開始募集台股增長主動式ETF基金，成為本土投信中第一家申請此類基金的業者。這項重要動作緊跟在野村投信在農曆年後成功申請募集野村臺灣智慧優選主動式ETF之後，顯示了台灣ETF市場的發展勢頭。 在這波ETF市場的熱潮中，另一家台灣投信——聯博投信也不甘落後。早在2月21日，聯博投信就已經向主管機關送件，申請募集聯博投資等級債入息主動式ETF證券投資信託基金，這是台灣市場第一檔主動式債券ETF。 證交所對此表示，2025年將是台灣ETF市場的一個新里程碑。預計主動式ETF及被動式平衡型ETF將在證交所掛牌交易，為投資人提供更多元化的投資選擇，並提升國際資產管理機構進駐台灣市場的吸引力。 櫃買中心也對台灣ETF市場的發展表示樂觀，指出目前櫃買中心已有100檔ETF掛牌交易，其中債券ETF的資產規模已突破新台幣3兆元，在亞洲市場中位居第一。主動式ETF及多資產ETF的推出，將進一步推動台灣ETF市場的蓬勃發展。
證券主管機關今年強力推動主動式ETF及被動式多重資產ETF，野村投信在農曆年後拔得頭籌，送出申請募集野村臺灣智慧優選主動式ETF。統一投信是第二家申請募集主動式ETF的業者，卻是本土投信第一家。
此外，聯博投信在2月21日已送件申請聯博投資等級債入息主動式ETF證券投資信託基金，則是第一檔主動式債券ETF。
證交所表示，2025年將成為台灣ETF市場嶄新的一年，主動式ETF及被動式平衡型ETF即將於證交所掛牌交易，為投資人帶來更多元的選擇，提升國際資產管理機構進駐台灣市場的吸引力。
櫃買中心表示，目前櫃買中心有100檔ETF掛牌交易，債券ETF資產規模突破新台幣3兆元，持續位居亞洲第一，主動式ETF及多資產ETF的推出將有助我國ETF市場的持續蓬勃發展。
主管機關在去年底，開放主動式台股ETF與被動式多重資產ETF後， 至今共有四家投信送件申請募集新型ETF商品，包括野村和統一，均 送件募集主動式台股ETF，聯博投信申請募集主動式債券ETF，凱基投 信則申請募集股債平衡ETF。
據投信投顧公會網站最新揭露，在聯博投信21日送件申請，募集第 一檔主動式債券ETF後，統一投信25日送件申請募集。統一投信為全 市場台股主動式基金規模第二大，去年成為國內第一家單月定期定額 金額突破10億元的基金公司，關鍵在於旗下的數檔招牌基金，長線績 效穩健，在台股主動式基金的豐富操盤經驗，送件申請募集主動式台 股ETF在市場意料之中。
據了解，目前ETF市占前五大是元大、國泰、群益、富邦和中信投 信，都不會在新型ETF市場中缺席，至於主動式台股ETF方面，市場目 前關注的焦點，在於台股主動式基金有不錯成績的安聯和復華投信， 何時會送件。
至於在台沒有發行ETF經驗的外商投信，因軟硬體對接券商系統的 布局，需較長作業時間，後續送件須採取「申請」制，已有發行ETF 經驗而採申報制的野村、凱基與統一投信，最快可在3月底至4月初掛 牌。
市場人士透露，近期還有基金公司將陸續申請募集新型ETF商品， 主動式ETF方面除了台股型，可能還會有海外股票、海外債券型。基 金業者預估，高峰應會落在第二季，外商投信則可能要到下半年，且 以目前業者送件的熱度來看，只要投資人對主動式ETF的認同與參與 度夠高，將是挹注整體市場的重要活水。
今年政策開放ETF新商品成為推動ETF持續成長的動力之一，根據投 信投顧公會官網最新公布的境內基金申報申請案件統計，繼野村投信 先前申報送件募集台股主動型ETF後，第二檔主動式ETF申請送件的也 是外商投信，即21日聯博投信申請送件募集「投資等級債入息主動式 ETF基金」，主動式台股、債券ETF基金的送件申請都由外商投信搶得 頭香。
今年政策同時開放多重資產型ETF則由凱基投信搶發送件，凱基投 信19日申報申請募集「股債平衡ETF基金」，將可望成為國內首檔股 債兼具的ETF。據悉，接下來還有投信業者將送件申請募集主動式海 外股票型ETF、主動式台股ETF、多重資產型ETF，新ETF商品將是第二 季新基金募集主力，也挹注今年ETF市場的重要活水。
目前主動式股和債ETF送件申請，頗令市場意外地都由外商投信搶 頭香，可見境外基金業者將近年來在ETF市場快速發展下，被境內基 金大幅追趕後的壓力山大，多希望透過主動式ETF和多重資產型ETF開 放，能搶佔先機，逐漸拉近和境外基金的差距。
據悉，接下來還有外商投信計畫運用海外主動式股票或債券ETF掛 牌發行經驗，加速插旗台灣資產管理市場；至於國內投信業者也計畫 送件申請台股主動式ETF或海外股票型主動ETF、多重資產型ETF，預 期新ETF商品募集，第二季將熱烈引爆。
金管會預估，三年內主動式ETF及被動式多資產ETF規模可達2,000 億元。但基金業者強調，以目前各家投信積極準備搶攻新ETF商品的 企圖心來看，中大型國內投信加入後，「市場規模一定會比2,000億 元還高」，但也應關注對既ETF市場的排擠效應，都將是關注焦點。
聯博突破收益視野，以「總報酬」角度出發，推出全新總報酬月配 級別，讓想參與股市成長又希望創造現金流的投資人，擁有另一種選 擇。李長風指出，長期總報酬較高的基金通常投資於成長動能強勁的 產業。雖然短期波動可能大於高股息股，但由於產業趨勢向上，根據 過去的經驗，成長股長期總報酬比高股息更突出。從過去10年的年化 報酬表現來看，美國成長股的股利率雖然只有1.3％，但整體報酬表 現可達16.8％；高股息股票的股利率雖然有4％，但整體報酬表現只 有7.3％，甚至低於低波動股票的7.9％。李長風說，這樣的狀況在美 國尤其明顯，美國企業普遍更喜歡將獲利投資於未來成長，而非將現 金用於股息發放，某些程度解釋了美股長期報酬表現較佳的現象。
當收益來源是由盈餘成長支撐的長期資本利得而來，對於有固定現 金流需求的投資人來說，就是另一個值得考慮的選項。李長風舉例， 將100萬美元自1990年1月起投入S ＆ P 500指數，每年將總資產10％ 平均分為每月提領，投資迄今累積收息將近349萬美元，本金亦增值 至104萬美元。說明了選定長線具備一定水準的資產作為長期投資標 的，有機會兼顧息收與資本利得。
李長風建議想參與股市成長動能、並維持每月現金流的投資人，可 以關注聯博-美國成長基金與聯博-優化波動股票基金。前者專注美國 品質成長股，同時關注多元成長機會，除受惠AI的科技題材外，也以 評價具備吸引力的醫療、與具備韌性的消費題材，掌握市場可能輪動 的機會，適合看好美國創新、成長爆發力的投資人。
其中，野村投信是在2月4日送件野村臺灣智慧優選主動式ETF，為主動式股票型ETF，公會已於8日出具審查意見書；再來是聯博投信19日送件聯博投資等級債入息主動式ETF，為主動式債券型ETF。
近期台灣金融市場再掀一波ETF新商品的申請熱潮，其中，聯博投信於21日送件申請募集第一檔主動式債券ETF，展現了對市場的積極布局。隨著主管機關今年開放多重資產型ETF，凱基投信率先搶得頭香，申請募集股債平衡型ETF，預計將成為國內首檔兼具股債的ETF產品。
今年政策開放ETF新商品，成為推動ETF持續成長的重要動力。在野村投信先前申報送件募集台股主動型ETF之後，第二檔主動式ETF申請送件的也是外商投信，即聯博投信申請募集「投資等級債入息主動式ETF基金」。這次申請的送件，讓主動式台股、債券ETF基金的送件申請都由外商投信搶得先機。
凱基投信則於19日申報申請募集「股債平衡ETF基金」，這將是國內首檔股債兼具的ETF。市場預期，接下來還有投信業者將送件申請募集主動式海外股票型ETF、主動式台股ETF、多重資產型ETF，新ETF商品將是第二季度新基金募集的主力，並為今年ETF市場注入活水。
值得注意的是，目前主動式股和債ETF送件申請，意外地都由外商投信搶得頭香。這反映了境外基金業者近年來在ETF市場快速發展下，被境內基金大幅追趕後的壓力，多希望透過主動式ETF和多重資產型ETF的開放，能搶佔先機，逐漸拉近與境外基金的差距。
據悉，外商投信計畫運用海外主動式股票或債券ETF掛牌發行經驗，加速插旗台灣資產管理市場；國內投信業者也計畫送件申請台股主動式ETF或海外股票型主動ETF、多重資產型ETF，預期新ETF商品募集，第二季將熱烈引爆。
金管會預估，三年內主動式ETF及被動式多資產ETF規模可達2,000億元。然而，基金業者強調，以目前各家投信積極準備搶攻新ETF商品的企圖心來看，中大型國內投信加入後，「市場規模一定會比2,000億元還高」。同時，對既有的ETF市場的排擠效應，也將是市場關注的焦點。
近期各大投信公司公布的2025年2月配息型ETF配息結果顯示，單季最高配息率達到3.70％，而最低配息率則低至0.72％。這一結果對於尋求固定收益的存股族來說，顯示出自去年下半年以來，許多高股息產品的配息出現了縮水情況。究其原因，除了台股殖利率隨著大盤漲幅而降低外，資本利得減少也是重要因素，這使得資金不足以發放較高的股息。
聯博投信的股票投資策略師李長風表示，投資股票的報酬來源主要包含資本利得和股利率。只有當長期總報酬表現出色時，才有可能為投資者提供較為穩定的息收。李長風強調，如果僅僅基於股利水準來選擇投資標的，從長期投資的視角來看，這可能不是最佳選擇。
聯博投信在追求總報酬的視角上有所突破，推出了全新的總報酬月配級別。這樣的產品讓那些希望參與股市成長同時又想創造現金流的投資者，有了新的投資選擇。李長風指出，長期總報酬較高的基金通常會投資於成長動能強勁的產業。雖然這些基金的短期波動可能較大，但由於產業趨勢向上，長期來看，成長股的總報酬往往會比高股息股更為突出。
以過去10年的年化報酬表現為例，美國成長股的股利率雖然只有1.3％，但整體報酬表現可達16.8％。而高股息股票的股利率雖然有4％，但整體報酬表現只有7.3％，甚至低於低波動股票的7.9％。李長風認為，這一現象在美國尤其明顯，因為美國企業普遍更傾向於將獲利投資於未來成長，而非用於現金股息的發放，這在一定程度上解釋了美股長期報酬表現較佳的原因。
對於有固定现金流需求的投資者來說，由盈餘成長支撐的長期資本利得成為了一個值得考慮的選擇。李長風舉例，如果將100萬美元自1990年1月起投入S&P 500指數，並每年將總資產的10％平均分為每月提領，那麼投資至今累積收息將近349萬美元，本金亦增值至104萬美元，這說明了選擇長線具一定水準的資產作為長期投資標的，有機會兼顧息收與資本利得。
李長風建議，那些希望參與股市成長動能並維持每月現金流的投資者，可以關注聯博-美國成長基金與聯博-優化波動股票基金。聯博-美國成長基金專注於美國品質成長股，並關注多元成長機會，適合看好美國創新和成長爆發力的投資者。
國內ETF市場再掀新波潮，金管會開放的三種新型態ETF已經吸引多家投信搶先送件申請。這三大類別分別是主動式股票型、主動式債券型以及多資產型ETF，其中，野村、聯博、凱基等三家投信率先搶攻，向投信投顧公會提交了首檔申請，預計將引發更多投信積極加入市場競爭。
在這波申請潮中，野村投信於2月4日率先送件，提出「野村臺灣智慧優選主動式ETF」，這是一款屬於主動式股票型ETF的產品。公會已於8日對此案出具了審查意見書，展現了對新產品的積極態度。
而另一家投信聯博投信則在19日送出了「聯博投資等級債入息主動式ETF」的申請，這是一款主動式債券型ETF。這兩款ETF的出現，不僅為市場帶來新的選擇，也顯示了投信業者在ETF市場上的創新與競爭意識。
隨著這些新ETF的陸續推出，市場預期將會有更多的投信業者加入戰線，進一步推動ETF市場的發展。這不僅有利於投資者多樣化投資組合，也將促進整個金融市場的競爭與創新。
近期美國10年期公債殖利率攀升至4.79％，儘管債券基金及債券ETF吸金熱潮不減，但並非所有投資者都能獲得滿意的投資報酬。對於今年的債券投資，投信建議全球配置、多元布局為宜，並且對於今年的債券期待報酬率要有所調整。
聯博投信固定收益資深投資策略師江常維表示，由於公債殖利率預估值受到實質利率與通膨預估值的影響，在財政赤字、通膨降幅預期不大的情況下，長期債殖利率可能難以大幅下降。隨著聯準會降息，中短期利率隨著基準利率下滑幅度較大，殖利率曲線已經開始變得陡峭。短天期公債有望隨著降息利率再收斂，後續表現值得期待。
非投資等級債券對利率的敏感度較低，近年來在抗跌性和波動度方面表現相對出色。統計過去1至3年非投資等級債券、投資等級公司債、美國長天期公債的波動度以及2024年期間最大跌幅與全年報酬表現，非投資等級債券的表現均為最佳。雖然非投資等級債券利差已經相當收斂，但目前的殖利率仍處於相對歷史高點，值得關注進場時機。
由於市場波動性增加，過度投注於長天期債或單一市場的風險較高。因此，以全球配置、多元布局的非投資等級債券、投資等級債券、新興市場債券、證券化資產等債種的非投資等級債券基金為最佳選擇，這樣可以兼顧收益與成長，同時有效管控風險。
路博邁固定收益投資長Ashok Bhatia預測，美國通膨不會有顯著下降，聯準會還有降息空間，債券期限溢價可望下降，對債券資產表現仍有利。總結來說，看好今年固定收益資產的表現，但投資者對於降息的期待相比去年有所降低。預期聯準會將持續降息，且幅度可能超過市場預期，主要因美國經濟溫和增長，甚至可能放緩，通膨也持續下降，進一步降息的空間存在。預估聯準會中性利率將降至3.5％，低於市場預期的4％。
富蘭克林證券投顧強調，看好美國經濟與企業獲利成長動能，但預計利率水準將維持高檔。因此，首選投資那些受惠於經濟成長且利率敏感度低的美國非投資等級債及短天期債。
聯博投信固定收益資深投資策略師江常維指出，因為公債殖利率預 估值受實質利率與通膨預估值牽動，在財政赤字、通膨降幅預期不大 等因素下，長債殖利率可能難以大幅下滑；在聯準會降息後，中短期 利率隨基準利率下滑幅度較大，殖利率曲線已開始陡峭。短天期公債 有望隨著降息利率再收斂，後續表現可期。
非投資等級債券對利率的敏感度較低，近年在抗跌性與波動度均相 對出色。統計過去1∼3年非投資等級債券、投資等級公司債、美國長 天期公債的波動度以及2024年期間最大跌幅與全年報酬表現，非投資 等級債券的表現都是三者中最佳。雖然非投資等級債券利差已相當收 斂，目前殖利率仍處相對歷史高點，可留意進場時機。
由於市場波動明顯增加，重押長天期債或單一市場的風險較高，因 此以全球配置、多元布局非投資等級債券、投資等級債券、新興市場 債券、證券化資產等債種的非投資等級債券基金最佳，如此可兼顧收 益與成長，同時管控風險。
路博邁固定收益投資長Ashok Bhatia表示，美國通膨不會有顯著下 降，聯準會還有降息空間，債券期限溢價可望下降，仍有利債券資產 表現。總括來說，看好今年固定收益資產表現，但投資人今年對於降 息期待比去年要低一些。預期今年聯準會持續降息，且比市場預期多 ，主要因美國經濟溫和增長，甚至可能放緩，通膨也持續下降，有進 一步降息的空間。預估聯準會中性利率會降到3.5％低於市場預期的 4％。
富蘭克林證券投顧強調，看好美國經濟與企業獲利成長動能，但利 率水準可能維持高檔，首選受惠經濟成長與利率敏感度低的美國非投 資等級債及短天期債。
台股殖利率走低，高股息產品配息縮水，投資人轉尋長期總報酬佳的投資策略。聯博投信股票投資策略師李長風強調，投資股票的報酬應該包括資本利得與股利，長期總報酬表現佳的基金，才較能提供穩定的息收。他進一步指出，長期總報酬較高的基金通常投資於成長動能強勁的產業，雖然短期波動可能較大，但由於產業趨勢向上，長期來看，成長股的總報酬往往比高股息更出色。
根據統計，美國成長股的股利率雖然只有1.3%，但十年來的整體年化報酬可達16.8%；而高息股的股利率雖然有4%，但整體年化報酬只有7.3%，甚至低於低波動股票的7.9%。李長風認為，這種現象在美國尤其明顯，美國企業普遍傾向於將獲利投資於未來成長，而非用於股息發放，這也是美股長期報酬較佳的原因之一。
對於有固定現金流需求的投資人，李長風建議尋找能夠支撑長期資本利得的投資標的。他以S&P 500指數為例，從1990年1月起投資100萬美元，每年領取10%的利息，至今累積收息將近349萬美元，本金還增值至104萬美元，顯示長期投資的潛力。
不過，李長風也提醒，美股近兩年漲幅超過20%，投資人需注意風險。聯博研究認為，美股市場受惠於企業成本控制、經濟穩健以及新科技如AI的加持，獲利能力與經營效率持續提升，足以支撐較高的評價水準。他建議投資人可以關注聯博美國成長基金及聯博優化波動股票基金，這兩檔基金分別適合看好美國創新和成長爆發力的投資人，以及擔心短線波動的投資人。
聯博投信全新推出的「總報酬月配級別」包含前收型的AP級別及後收型EP級別，提供更多元化的投資選擇。李長風最後提醒，在多種不確定性因素下，美股近期勢必波動，投資人應視自身風險屬性和現金流需求，規劃長期投資，避免盲目追逐高配息。
聯博投信股票投資策略師李長風表示，股票的報酬包括資本利得與股利。長期總報酬表現佳，才較有機會提供較穩定的息收。如果僅就股利水準高低挑選標的，從長期投資角度來看未必是最佳選擇。
李長風指出，長期總報酬較高的基金通常投資成長動能強勁的產業，雖然短期波動可能大於高息股，但由於產業趨勢向上，根據過去的經驗，成長股長期總報酬比高股息更突出。
統計顯示，十年來，美國成長股的股利率雖然只有1.3%，但整體年化報酬可達16.8%；高息股的股利率雖然有4%，但整體年化報酬只有7.3%，甚至低於低波動股票的7.9%。
李長風說，這樣的狀況在美國尤其明顯，美國企業普遍更喜歡將獲利投資於未來成長，而非將現金用於股息發放，這也部分解釋了美股長期報酬較佳的現象。
李長風指出，當收益來源是由盈餘成長支撐的長期資本利得，適合有固定現金流需求的投資人。舉例來說，將100萬美元自1990年1月起投入S&P 500指數，並每年將10%作為利息領出，投資迄今累積收息將近349萬美元，本金還增值至104萬美元。這說明了選定具備一定水準的資產作為長期投資標的，有機會兼顧息收與資本利得。
不過，美股已連續兩年（2023年、2024年）締造20%以上的漲幅，讓投資人擔心美股已漲多，今年以來一有風吹草動就見美股承壓。但是，根據聯博研究，美股過去幾年持續受惠企業成本控制得宜、經濟步調穩健等利多，以及受到人工智慧（AI）等新科技加持，獲利能力與經營效率持續轉佳，足以支撐較高的評價水準。
此外，股市雖受川普關稅政策打亂，但在其他政策加持下仍有成長機會，現階段不妨逢低逐步建立美國股票部位，以總報酬視角打造現金流。李長風建議，想參與股市成長動能、並維持每月現金流的投資人，可以關注聯博美國成長基金及聯博優化波動股票基金。
聯博美國成長基金同時專注美國品質成長股及多元成長機會，除受惠AI的科技題材外，也布局評價具吸引力的醫療、具備韌性的消費題材等，掌握市場可能輪動的機會，適合看好美國創新、成長爆發力的投資人。
至於聯博優化波動股票基金，則以品質、防禦、評價三大因子篩選全球股票，在各行各業尋找兼具上檔報酬潛力與下檔防禦能力的個別機會，包括具結構性成長的科技產業、受惠利率較高環境的循環性產業如金融、以及波動較低的防禦型產業如醫療，適合看好股市表現，但擔憂短線波動的投資人。
聯博以「總報酬」角度出發，全新推出這兩檔基金的「總報酬月配級別」，包含前收型的AP級別及後收型EP級別，投資選擇更多元。李長風也提醒，在利率走向不明、貿易爭端惡化、AI競爭者來勢洶洶的不確定性之下，美股近期勢必大幅波動。不過，基金配息不代表基金實際報酬，建議投資人視自身風險屬性與每月現金流需求，規劃長期投資，避免一味追逐高配息。
投資市場再掀波瀾，美國總統川普重返白宮後，市場對於通貨膨脹的擔憂不斷升高，影響投資人對固定收益市場的信心。面對這樣的局勢，專家建議，投資人應該採取全球多元布局的策略，以分散風險並追求穩定的回報。
根據市場分析，川普就職後，市場預期美國聯準會（Fed）對於降息的態度可能會更加謹慎，這也導致美國10年期公債殖利率一度達到5%。然而，近期由於川普尚未發布關稱政策，美國2年期公債殖利率雖然上揚，但10年期公債殖利率卻有所回落。
聯博投信固定收益資深投資策略師江常維指出，從近期數據來看，美國經濟表現強勁，整體商業活動依然熱絡。由於美國經濟表現超過預期，市場對Fed後續降息幅度的預測有所調整。去年Fed已經降息4碼，但10年期公債殖利率卻反而上升。
江常維進一步強調，自2022年以來債市波動加大，預計今年在不確定性影響下，波動仍將持續。在公債方面，美國長天期公債殖利率仍將受到實質利率的影響。根據殖利率曲線布局存續期間，是配置公債的重要關鍵。由於財政赤字和通膨降幅預期不會太大，長債殖利率可能難以大幅下降。
此外，非投資等級債券對利率的敏感度較低，近年來在抗跌性和波動度方面表現出色，優於投資等級公司債和美国長天期公債。然而，江常維也提醒，由於市場波動增加，重押長天期債或單一市場的風險較高，建議投資人以全球配置、多元布局各類債券的基金來參與市場，這樣可以兼顧收益與成長，同時有效管控風險。
在信用債方面，當前美國投資等級債利差不足以補償美國消費趨緩可能導致的經濟下行風險。富達投信對美國公債持中性立場，但將在第一季關注選後紅利消退的投資機會。同時，富達將歐洲核心國家公債評價調升，因為欧元區經濟疲弱且通膨下滑。
川普11月贏得選戰以來，市場預期美國聯準會（Fed）可能對降息更謹慎，導致美國10年期公債殖利率甚至一度觸及5%。
不過，川普本周就職以來，由於沒有立刻發布關稅政策，美國2年期公債殖利率雖仍上揚，但10年期公債殖利率卻下跌。
聯博投信固定收益資深投資策略師江常維表示，從近期數據來看，美國經濟相當具韌性，反映整體商業活動仍熱絡。由於美國經濟表現優於預期，投資人縮減對於Fed後續降息幅度預測，造成Fed去年以來降息4碼（即1個百分點），但10年期公債殖利率卻彈升1%。
江常維指出，2022年以來債市波動擴大，預期今年在不確定影響之下，波動仍會延續。在公債方面，預期美國長天期公債殖利率仍受實質利率牽動。依據殖利率曲線布局存續期間，是配置公債的關鍵。
由於財政赤字、通膨降幅預期不大，長債殖利率可能難以大幅下滑。
相形之下，非投資等級債券對利率的敏感度較低，近年在抗跌性與波動度都較出色，優於投資等級公司債及美國長天期公債。不過，江常維提醒，由於市場波動明顯增加，重押長天期債或單一市場的風險較高，建議投資人以全球配置、多元布局各類債券的基金來參與市場，可望兼顧收益與成長，同時管控風險。
富達對美國公債持中性立場，但第1季將關注選後紅利消退的投資機會。富達調升歐洲核心國家公債評價至加碼，有鑑於歐元區經濟疲弱且通膨滑落。信用債方面，當前美國投資等級債利差不足以補償美國消費趨緩可能導致的經濟下行風險。
台灣金融市場近期掀起一陣投資風潮，各大基金交易平台紛紛推出新策略，引領投資人迎接新年度的商機。其中，基富通平台與十大投信投顧業者攜手舉辦的「2025市場攻略」票選活動，成為市場關注焦點。
此次活動邀請了安聯投信、保德信投信、施羅德投信、復華投信、富達投信、富蘭克林證券投顧、富蘭克林華美投信、摩根投信、聯博投信、瀚亞投信等十大基金公司共同參與。票選結果顯示，美國股票和科技產業股票分別獲得了8家基金公司的支持，成為最受看好的資產類型。而次於這兩者的，則是非投資級債券和台灣股票，分別有7家和6家基金公司看好。
在這波市場預測中，「川普2.0」政策、AI人工智慧技術以及聯準會的貨幣政策成為了2025年的三大關注焦點。這些預測反映了市場對於政治、科技和經濟政策變化的高度關注。
基富通總經理王浩宇表示，為了幫助投資人更好地進行長期理財規劃，基富通將在2025年推出一系列優惠措施。包括全平台基金定期定額、單筆申購將實施終身0手續費，以及提供「好享加-低檔智動投」和「好享Check基金健檢」工具，讓投資人在市場波動中能夠從容調整投資策略，追求最佳投資效果。
此外，為了讓更多投資人參與並了解這些新策略，基富通也將票選結果與評論詳情上傳至官網www.fundrich.com.tw，讓大眾隨時關注最新市場動態。
基富通與安聯投信、保德信投信、施羅德投信、復華投信、富達投信、富蘭克林證券投顧、富蘭克林華美投信、摩根投信、聯博投信、瀚亞投信共十大基金公司合作，票選2025年各自看好市場或區域。
根據票選結果，以美國股票、科技產業股票均獲8家基金公司認可，同步榮登好評度最高的資產類型；其次是非投資級債券、台灣股票，分別有7家與6家基金公司看好。彙整各業者看法，「川普2.0」、「AI人工智慧」、「聯準會貨幣政策」為2025年共同關注焦點。
基富通總經理王浩宇表示，為幫助投資人長期理財規劃，2025年基富通全平台無論定期定額、單筆申購通通終身0手續費，還提供「好享加-低檔智動投」、「好享Check基金健檢」工具，讓投資人在波動中從容調整投資策略，達到最佳投資效果。
票選結果與評論詳見基富通官網：www.fundrich.com.tw。
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根據票選結果，以美國股票、科技產業股票均獲8家基金公司認可 ，同步榮登好評度最高的資產類型；其次是非投資級債券、台灣股票 ，分別有7家與6家基金公司看好。
根據各家業者看法，川普2.0、AI人工智慧、聯準會貨幣政策為20 25年共同的關注焦點。其中，川普雖然傾向放鬆監管與推動減稅等親 商政策，有利於美國經濟及企業獲利表現，然而在美國優先的政策主 軸下，關稅壁壘與區域衝突風險也讓人感到擔憂。
所幸AI技術持續演進，更多的科技創新、AI基礎建設導入，預料將 繃出新的火花，支撐美股、台股與全球科技業成長格局。而企業獲利 、經濟數據與股市表現也將牽動聯準會的貨幣政策動向。
日前鉅亨買基金調查近30家境內外基金公司對2025年市場展望與資 產配置建議，調查結果顯示，普遍預期2025年經濟前景樂觀，股票市 場仍為投資首選，看好AI金三角國家的美國、台灣及日本股市，及全 球非投資等級債券。因此整體來看，可見基金業者對於2025年首選美 股、看好AI與非投資等級債幾乎有最高的共識。
鉅亨買基金投資研究部指出，根據調查30家境內外基金公司對於2 025年展望看法，85％的基金公司看好股市，另有15％看好債市，足 以反映基金公司普遍對全球經濟前景、企業盈利增長及市場流動性保 持樂觀態度，因此對股市更有信心。其中，70％的基金公司偏好成長 股，其餘30％偏好價值股。對成長股的偏愛，也顯示各家基金公司對 2025年通膨放緩、利率環境改善以及經濟前景良好的預期。
台灣金融市場觀察家聯博投信近期對全球債市前景提出分析，強調在美國聯準會降息並發表鷹派言論的背景下，全球股債市表現出下跌趨勢。該公司認為，在聯準會降息前，資金已開始從市場流出，預計2025年債市投資應該採取靈活配置策略，並短期看好歐債的表現。
聯博投信指出，基準利率預期將持續向中性利率移動，而市場上仍有超過數兆美元的資產停泊於貨幣基金。隨著降息的延續，資金流出貨幣基金的趨勢可能加速，這將有助於支撐整體固定收益市場。
在公債方面，長期債券受基本面影響較大，而中短期債券則主要受聯準會政策和經濟成長狀況的影響。歷史趨勢顯示，在寬鬆周期中，殖利率曲線往往會走高，這主要是由短天期債券殖利率下滑所帶動。預期未來一年短債將是殖利率曲線陡峭化的主要推手，因此配置中短天期債券有助於應對利率波動。
信用債方面，從評價和技術面來看，目前具有投資吸引力。以美國非投資等級債券為例，其殖利率雖然有所收斂，但仍然高於過去十年的中位數。投資等級債券中，中天期和金融債較具吸引力。此外，美國選後，風險性資產受到市場青睞，也推動了非投資等級債券的資金流入。
對於台新10年期以上特選全球BBB美元投資等級公司債券ETF（00980B），聯博投信的研究團隊預期，2025年美國經濟將有望軟著陸，核心CPI將朝2％目標邁進，而歐元區將微復甦，CPI將緩步放緩。全球經濟將呈現不愠不火的金髮女郎態勢，這對全球債市來說依然是有利的。
儘管川普勝選減少了市場對降息的預期，但中長期來看，在聯準會和歐洲央行採取寬鬆貨幣政策的情況下，固定收益資產在短期震盪後可望持續走升。因此，聯博投信看好美國及全球中長天期投資等級債ETF的後市。
富達全球優質債券團隊則認為，聯準會的聲明稿比市場預期更鷹派，這顯示對2025年通膨升溫風險的確定性更高。該團隊對美元存續期間維持保守看法，並預測歐洲和英國因經濟成長較低，可能使歐洲央行和英國央行採取更鴿派的立場。在已開發市場政策路徑分歧的情況下，建議採取全球靈活配置以增加收益率，並相對看好歐洲信用債。
聯博投資分析，預期基準利率仍會持續往中性利率移動，加上目前 市場仍有超過數兆美元資產停泊於貨幣基金，隨降息延續，資金流出 貨幣基金情形可能加速，可望支撐整體固定收益市場。
公債方面，長債受長期基本面影響較大，中短債則主要受聯準會政 策與經濟成長狀況牽動。據歷史趨勢，殖利率曲線在寬鬆週期往往走 高，主要是由短天期債券殖利率下滑所帶動，預期未來一年短債仍會 是殖利率曲線陡峭化的主因，配置中短天期債券相對有助於因應利率 波動。
信用債從評價面、技術面來看，具備投資吸引力。目前殖利率仍高 ，以美國非投資等級債券為例，利差雖然收斂但殖利率仍高於過去十 年的中位數，投資等級債券以中天期和金融債較具吸引力。此外，在 美選後，風險性資產受青睞，也使得非投資等級債券有明顯資金流入 。
台新10年期以上特選全球BBB美元投資等級公司債券ETF（00980B） 研究團隊指出，2025年美國經濟可望軟著陸、核心CPI朝2％目標邁進 ，歐元區微復甦、CPI緩步放緩，整體而言，全球經濟持平、通貨膨 脹趨緩，呈現不慍不火的金髮女郎態勢，依然有利全球債市表現。川 普勝選雖減少市場降息預期，然而中長期在聯準會與歐洲央行皆採寬 鬆貨幣的步調下，固定收益資產表現在短期震盪後可望持續走升，因 此，看好美國及全球中長天期投資等級債ETF後市。
富達全球優質債券團隊認為，聯準會聲明稿較市場預期鷹派，顯示 對2025年通膨升溫風險更為確定。目前對美元存續期間維持較為保守 看法不變，歐洲和英國因其經濟成長較低，此可能使歐洲央行與英國 央行採取更為鴿派立場，已開發市場政策路徑分歧，建議採取全球靈 活配置以增加收益率並相對看好歐洲信用債。
