南山人壽公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

世貿2館地上權開發案今（31）日截標，由於該案粗估總投資成本約400億元，加上是近年信義區內最大土地開發案，被視為今年最大筆不動產標案。國泰、富邦等大型壽險公司都有可能參與競標，但因該案權利金高達250億元，將稀釋業者投報率，最後出手的人到底有多少，引發市場高度關注。

世貿2館地上權案位於台北市信義區的A15、A18與A20街廓間，台北市政府將釋出50年的地上權予民間業者開發，限定做商場、商辦或旅館等商業用途，不得開發住宅，全案土地面積5,357坪，今年公告現值145.3億元，權利金底價為250億元。

瑞普國際物業董事長暨CCIM台灣分會創會會長曾東茂分析，世貿2館地上權開發案是近年信義區內最大筆的土地開發案，該案不僅坐落於信義計畫區內，還緊鄰台北101，加上完整方正街廓的大基地，還可串聯現有的零售與辦公商圈，可謂「超級黃金地段」。

不過，業者分析，該案須給付予政府的權利金高達250億元，加上地上物的拆除成本、投資興建建設成本，粗估總成本高達400億元，且每年還要支付2.2億元的土地租金，「玩得起」的業者不多。

據了解，目前有國泰、富邦、新光、南山、宏泰及幸福人壽等壽險公司評估參與。

南山人壽財務長許妙靜昨（29）日表示，南山3月及4月未動用外匯價格變動準備金，還每月提存近1億元，外匯避險操作得宜；據了解，南山人壽首季稅後獲利9.4億元，4月可能躍升大型壽險公司獲利王。

今年3月及4月份由於新台幣相對亞洲貨幣升值，不少壽險公司因而動用外匯價格變動準備金來支應外匯損失，例如富邦人壽已經動用了近13億元，新光人壽則動用6億多元，國泰人壽也動用4億元左右。

到4月底，各壽險公司帳上外匯價格變動準備金，應以南山人壽的近47億元最高，其次是國泰人壽約42億元。

南山人壽今年下半年即要公開發行，並在近年內規劃上市櫃，因此經營團隊也積極強化投資績效，增加獲利能力，據了解，南山帳上有逾700億元的金融資產未實現獲利，3月底淨值已經近1,500億元，是所有壽險公司最高者。

南山人壽副董事長杜英宗曾表示會強化台股、不動產等投資，原本台股投資占南山可運用資金3％，在新團隊接手後，已加碼到6∼7％，增加約1倍以上部位，南山人壽台股部位市值也已逾千億元，與富邦、新壽、國壽併稱壽險台股4大戶。

至於不動產加碼部分，杜英宗先前透露，希望是有創意的投資方式，但可能有些法令要逐步釐清，目前尚未完成。

先前南山人壽由於是AIG持股，每年獲利都是以美元方式發放股利，因此南山人壽原本大部分國外投資都是採自然避險，不像國內壽險公司用CS等傳統避險方式，在新台幣大幅升值時，南山則曾出現高額匯損。

許妙靜昨天則透露，到4月底為止，南山的避險策略操作得宜，不僅沒有匯兌損失，還有外匯評價利益，增提外匯準備金；據透露，南山首季獲利9億多元，排名業界第4，4月即可能超越富邦人壽及中國人壽，拿下前4月獲利王。

南山人壽啟動客戶服務新紀元，副董事長杜英宗率高階主管每天致電給新成交保單客戶，稱為「Thank You Call」服務；另也將在南山官網推出「杜副董財經交流站」 親自擔任客戶的財經顧問。

南山也針對累計保費達5,000萬元的高資產保戶，規劃「頂級VIP」的3大專屬服務。第1是因應節慶或季節特性的精選好禮，例如季節水果、農產品，直接送到保戶家裡。第2是具有文化特色的「知性之旅」，2天1夜行程都由南山付錢；第3是對保戶表達感謝的感恩餐會，杜英宗一定出席。

杜英宗表示，南山全新推出的客戶服務不但獨特，還要主動、貼心，目標是要讓客戶成為南山的粉絲。VIP保戶的件數或許不多，但對壽險公司保費、獲利貢獻度遠比一般保戶大的多。也因此，各大保險公司針對VIP客戶都挖空心思提供專屬服務。杜英宗說，VIP保戶件數占該公司總件數比重不到1%，但希望在未來兩、三年，可以提高到20%。

南山此次推出「尊榮VIP」新服務，對象包括每年繳交保費50萬元以上的黃金VIP、100萬元以上的白金VIP、500萬元以上的鈦金VIP。

南山此次VIP服務內容首先是「保健諮詢服務」，符合資格的VIP客戶將享有24小時專業醫師線上保健諮詢、門診預約及協助安排住院看護與復康巴士等服務，只要一通電話即有專人進行各項安排，若客戶需進一步的病情專業意見，還可透過「全球醫療再諮詢服務」，諮詢國際知名專業醫療團隊的意見。

其次是「桃園機場頂級通關服務」，並結合「全球機場快速通關服務」。

第3種是對VIP保戶，南山人壽提供24小時專屬的「尊爵秘書服務」，從安排精緻旅遊行程、安排預約頂級酒店及餐廳、代訂熱門表演及經典賽事門票，到協助代購全球知名精品等，無論保戶身處何地、有何需求，只要一通電話聯絡尊爵秘書，就可即時獲得專業禮賓團隊提供頂級與客製化的個人專屬服務。

南山人壽推出多項VIP專屬服務，和其他壽險公司最大不同，就是CEO親自參與。南山人壽副董事長杜英宗下海，像是自己打「Thank You Call」，任何保戶接到杜英宗的電話，應該都是訝異又感動。

一般壽險公司在投資型保單或外幣保單成交後，後續可能也有客服人員打電話給客戶詢問是否有問題。

南山人壽規定，協理級以上每天至少要打3通電話給新成交保單的保戶，傳達南山對客戶的感謝，並瞭解客戶的需求。

在物價一片漲聲中，民眾購買保險想要省錢，可考慮優體保單。金管會昨（29）日表示，優體保單比一般保單便宜一成以上，適合非吸菸的健康民眾購買。

不過，想購買優體保單的民眾，可能要等7月以後再來購買，保費會更便宜。金管會昨天公布「台灣壽險業非吸菸體及吸煙體生命表」，配合「壽險業第五回合生命表」，都是從自7月1日實施。

也就是，從7月1日起，優體保單會採用新的生命表。由於國人平均壽命不斷延長，第五回合生命表的死亡率降低。壽險業者說，第五回合生命表的死亡率大概只有現行生命表的七成。依據新的生命表來計算保費，保障型的壽險商品應可便宜二到三成。

根據統計，台灣男性不吸菸人口約六成，女性不吸菸人口則高達九成五。買保險時，只要是「非吸菸者」且身體健康，就不用再和吸菸族群適用同樣的費率標準。保險公司推出的優體保單，就是針對非吸菸且身體健康者，提出較優惠保費。市面上共有七家壽險公司推出優體保單，包括保誠、國泰、中國、南山、三商美邦、新光、國際紐約等。

投保優體保單，壽險公司多半會要求投保人先做健康檢查。壽險業者指出，這些檢測包括尼古丁測試、愛滋病檢測、血壓、血脂肪、血糖、腎功能、肝功能等。由於於台灣人愛吃檳榔和飲酒，在進行簡單體檢時，這些因素也會考慮。

優體保單是為了非吸菸、身體健康的民眾設計，2007年在台問世。不過，至今快5年，總投保件數僅9,000多件，投保狀況差強人意。保險局認為，可能是因為民眾購買優體保單，還要另外體檢，比較麻煩，也可能是保險公司宣傳不足。

壽險業者指出，民眾要享受到優體保單的便宜保費，必須購買「純保障型」險種，像是定期壽險、終身壽險。不過，國人購買保單的習慣，都喜歡購買「保費拿得回來」的儲蓄險。如果是儲蓄險，就沒有優體保單，因此投保件數有限。

搶攻高資產客戶，保險公司各出奇招，保戶則是最大受惠者。南山 人壽副董事長杜英宗昨(29)日宣布，今年將比往年增加3倍預算來搶攻高資產客戶，6月1日起，南山將啟動頂級VIP相關服務，用私人銀行方式，提供客戶組合式服務。

目前南山年繳保費50萬元以上的VIP客戶群約5∼6萬人次，保單占所有南山人壽保單約1％，杜英宗訂出內部目標是2∼3年內，VIP客戶的保單數占率要增加到20％，即保單或VIP人數可能要增加80萬人次以上。

南山人壽將VIP客戶區分為年繳保費50萬元以上為黃金VIP；年繳1 00∼500萬元則是白金VIP；年繳500萬以上是鈦金VIP，若是躉繳保費則以10％計算，三大類VIP各享有不同優惠，鈦金VIP可享有每年4次的台灣、大陸機場接送；機場快速通過、桃園機場尊榮快速通關每年各4次等。

這次南山人壽更增加累積繳交保費5,000萬元以上的「頂級VIP」客群，保費不折算，大約有5,000∼6,000人次，杜英宗說，只要有5,0 00萬元以上持續放在南山人壽，就可享有其他壽險公司作不到的服務。

例如6月1日起，南山將提供VIP保戶「杜副董財經交流站」，由杜英宗親自擔任客戶的財經顧問，且只有VIP客戶才能在網站上留言或提問，與杜英宗直接進行交流。

同時南山也將帶這些VIP客戶去台東、台南，玩私人景點行程，並針對這些VIP客戶有感恩餐會、請業務員邀請VIP客戶一同出國參加高峰會。

杜英宗表示，南山今年撥出上千萬元預算，是往年的3倍以上，針對VIP提供服務，更是首家提供桃園機場尊榮快速通關，即是鈦金級及頂級保戶可預約，南山即會派出賓士級以上高級轎車接送到機場，隨即有人替保戶辦理櫃台報到、行李託運等，只要登機前40分鐘抵達機場，就可在貴賓室裡享受SPA、健身房，等待專人辦好手續即可登機。

拼VIP保戶尊榮服務，南山人壽不落人壽，昨(29)日宣布，自6月起全面啟動客戶服務新紀元，推出包括業界桃園機場頂級通關禮遇、保健諮詢服務及尊爵秘書服務、知性之旅等，從食衣住行、休閒娛樂到知性饗宴，讓客戶備享榮寵，體驗南山「以客為尊」全新感動。

南山人壽副董事長杜英宗表示，南山全新推出的客戶服務不但獨特，而且更主動、更貼心，目標就是要讓客戶成為南山粉絲！時代不斷進步，服務也必須不斷創新，才能永遠走在客戶前面。南山人壽不僅首開業界先河推出「Thank You Call」服務，由他親自率領南山高階主管，每天主動致電給新成交保單客戶，傳達南山對客戶的感恩之意，同時進一步了解客戶需求，開創主動交流新模式。

杜英宗更透過南山人壽官方網站中「杜副董財經交流站」專區，親自擔任客戶的財經顧問，客戶有任何財經趨勢方面的疑難困惑，皆可透過網站留言，與他直接進行交流。

南山人壽客戶服務資深副總經理吳雲嬌強調，南山的優質服務再提昇，此次全新VIP服務推出更具特色「尊榮VIP」服務，包含黃金VIP 、白金VIP以及鈦金VIP。

而且特別針對累計保費達5,000萬元高資產保戶，規劃「頂級VIP」專屬服務。頂級VIP除可享有尊榮VIP服務外，還可再享有具文化特色的知性之旅、因應節慶或季節特性的精選好禮，及表達對保戶感謝的感恩餐會等。

壽險公司辦理優體壽險商品業務時，計算保險費及提各種準備金的生命表，將從現行規定的「2007年台灣壽險業非吸煙體及吸煙體生命表」修正為「2012年台灣壽險業非吸煙體及吸煙體生命表」，並與「台灣壽險業第五回經驗生命表」一同於今年7月1日起實施。

金管會表示，依照「2012年台灣壽險業非吸煙體及吸煙體生命表」的非吸煙體(又稱優體)，與「台灣壽險業第五回經驗生命表」相比，保費約可調降1成，因此完全不吸菸、健康狀況良好的保戶，可以選擇優體壽險商品投保，費用較便宜。

據統計，國內從2007年開始出現優體壽險保單，截至目前共有7家業者推出，包括保誠人壽、國泰人壽、新光人壽、中國人壽、三商美邦人壽、南山人壽、國際紐約人壽。不過，整體有效契約件數至今約 9,000多件。

金管會表示，優體壽險商品在歐美、澳洲等市場已有數十年的歷史，日本、南韓，以及香港近10年也陸續開發此商品，台灣推出後主要是推廣尚不足，以及因為事前又先通過體檢，因此國人投保情況並不踴躍。

不過，金管會指出，將「2012年台灣壽險業非吸煙體及吸煙體生命表」與「台灣壽險業第五回經驗生命表」比較，因非吸煙體死亡率較第五回經驗生命表死亡率低，所以沒有吸煙的保戶，購買優體保單會比一般壽險保單保費便宜，幅度約為1成。

另外，關於壽險業者計算提優體壽險商品，保費不足準備金的預定危險發生率，金管會這次仍維持現行規定，也就是應依保險費的預定危險發生率加成10％計算，但最低不得低於「2012年臺灣壽險業非吸煙體及吸煙體生命表」死亡率的6成。

南山人壽打算收購AIG集團的美亞產險，進入實地查核階段，只要解決美亞產業務中非南山人壽業務員約4成的貢獻比重，南山人壽便可望進一步完成股權收購，正式收購美亞產險在台子公司。

知情人士指出，美亞產險（原友邦壽險）過去就與南山人壽合作行銷美亞產險保單，南山人壽業務員是美亞產車險、住宅火險7成以上行銷通路，美亞產保單業務中約有6成為南山人壽業務員貢獻。

但有另外4成美亞產保單業務，並非南山人壽業務員貢獻，而是與另外的通路合作，知情人士指出，南山人壽正積極與此4成的合作對象談妥未來合作關係與模式，只要談妥，DD階段便可望告段落。

若南山成功併購美亞產險在台子公司，將成為國內第二家轉投資產險公司的壽險業，未來可望與國壽、富邦人壽等在國內擁有龐大業務員通路、又與自家集團下產險公司合作無間的國內大型壽險公司競爭。

美亞產4月底傳出被南山人壽啟動成為併購目標，南山人壽內部表示，確與美亞產洽談合併。市場並傳出，該合併案是由副董事長杜英宗負責，希望透過股權收購，強化保險商品的多元性。

據悉，金管會也已收到南山初步報告。但對此，美亞產僅回應，無法針對此事多評論。

美亞產在台子公司2009年面臨虧損，2010年減資18.4億元，其中11.98億元歸還給國外股東，6.6億元用來彌補當年度帳上累積虧損，當年度轉虧為盈獲利4.7億元，去年稅後獲利提高至6.5億元，全年度每股盈餘為2.05元。

美亞產主攻海內外公司的董監責任險、外銷產品責任險等，市占率不錯，市場估計，依據美亞產去年底28億元的淨值，買賣價可估在20∼30億元。

替小朋友投保保單，自己去失去工作能力時該怎麼辦？南山人壽24日宣布，推出其首張針對「要保人」的豁免保費附約，是主要壽險公司中唯一1張1年1保、保證續保30年的豁免保費附約，強調保戶可每年決定是否續保。

所謂豁免保費附約即是保障被保險人因身故、1∼6級殘廢、重大疾病，以及重大燒燙傷，以致無法再工作或有工作收入時，即豁免後續保費，亦即不必再繳續期保費，保單自動有效，保障繼續。

目前各壽險公司都有豁免保費的附約保單，壽險業者表示，最早豁免保費都是針對被保險人，直到95年才推出針對要保人，也就是訂定保單、繳保費者的豁免保費附約。

南山人壽先前在增額還本壽險、終身醫療保單中，有內含豁免保單條款，其餘則是針對被保險人的豁免保費，但如果是父母親替小朋友買儲蓄型保單，要保人就是父母親，小朋友即是被保險人，父母親才有豁免保費的需求。

南山人壽這次推出的保單，即是其首張針對要保人的豁免保費附約，可附加在現行或已投保的南山人壽分期繳保單，如壽險、重大疾病、癌險，以及醫療險等，保費主要看主約的年繳保費而定。

例如有位30歲的男性要保人，投保一張壽險保單每年繳1萬元保費，再加保豁免保費附約，每年即須再多繳654元，30歲女性要保人則是582元，一旦出現重殘、重疾等情況，就不用再繳保費。

現在有不少爸媽替小朋友投保，儲存教育年金或成年後創業的第一桶金，但若不幸在小朋友尚未長大前，父母親即發生重疾或身故、重殘等，豁免保費附約即生效，讓保單繼續有效。

國泰人壽方面則有兩款主要的豁免保費附約，一張是要保人與被保險人必須同一人，即重殘、重疾，或是重大燒燙傷時，即可生效，少了身故這塊，30歲男性每萬元保費一年只要279元，女性352元。

國泰人壽另一張則是要保人與被保險人不同人，即有身故、重殘、重疾、重大燒燙傷情況，即可生效，30歲女性每萬元保費即599元。

南山人壽副董事長杜英宗昨（23）日表示，台灣現在的股市、房市、內需、外銷最近變得遲緩甚至萎縮，這是很危險的兆頭，政府現階段不應該推動對刺激經濟發展沒有正面影響的事情。

杜英宗並說，2008金融海嘯之後，很多人都說2012年會開始走向復甦之路，今年初的確有點復甦，但現在受國際經濟影響，腳步慢下來，預估復甦將再延後一、二年，要等2013年到2014年才看得到。

南山人壽與今周刊昨天舉辦「2012全球菁英論壇」，杜英宗會前接受媒體採訪時，說明他對歐債及台灣經濟問題看法。

杜英宗說，政府一味打房，也會把經濟打下來，他建議應該學習新加坡、香港，政府興建捷運、蓋「好宅」，讓一般民眾住，至於房地產市場就回歸市場機制，不需刻意打壓，以帶動經濟。

昨天台股大跌重挫127點，收在7,147點。保險業過去時常宣稱「大跌就是買點」，不過，昨天媒體問杜英宗現在是否為買點？他回答：「我不敢講」。他認為現在投資人心灰意冷，馬總統說證所稅一定要過，對投資人心理都有影響。

杜英宗說，希臘人民不想縮衣節食，因而反對執政者，使得選擇出現不確定性，但如果希臘破產、退出歐元區，最後受傷害的還是希臘人民，且對歐盟造成很大影響。

台股部分，最近量縮得很小，投資人小心翼翼，這不是好事。台灣最近經濟活動緩慢下來，甚至萎縮，像是房市、股市、外銷，內需市場也放緩，這是很危險的兆頭。

6月畢業季，社會新鮮人想為自己買第一張保單，但受限於預算較低，但又希望能有多一點保障，包括友邦人壽、南山人壽等都以保障高且預算低的策略，提出實惠保單，搶攻新鮮人市場。

壽險業者指出，民國99年大學畢業生平均起薪僅約26,455元，扣除生活上必需的支出，能夠用在保險上的資金少之又少，以南山人壽來說，新推出的好Easy終身醫療健康保險，就強調社會新鮮人只要用每天約21元，即能為終身的醫療保障做好準備。

南山人壽解釋，這張保單規劃10年及20年繳費期，保障終身至保險年齡110歲保單年度末，另外也提供住院費用及手術醫療相關必要保障。舉例來說，25歲男性投保20年期「好Easy終身醫療健康保險」日額1,000元為例，年繳保費7,430元，每天只需21元，即可為自己建構終身醫療防護網。

內容涵蓋住院日額保險金、加護病房暨燒燙傷中心醫療保險金、住院手術醫療保險金及門診手術醫療保險金，給付總額最高可達250萬元。

而友邦人壽的「通通友保終身保險」，是一張All in One的終身保險，包含住院、手術、重大燒燙傷、特定傷病、老年長期看護、殘廢、身故等12項保障，投保1單位、繳費20年為例，30歲男性每天只要47元，也不算太貴，因此相當適合剛出社會的新鮮人作為第一張保單。

除此之外，壽險業者表示，暑假將屆，不少家長會幫孩童購買保單，強化保障，國際紐約人壽指出，有些保單有幼童專屬保險金設計的醫療險商品，在幼童罹患特定傷病時可請領額外給付。

物價漲！保費也因存款利率直落，日益高漲！面對6月底即將出社會的新鮮人，南山人壽推出「好Easy終身醫療健康險」，讓社會新鮮人以每天約21元預算，就能為終身醫療保障做好準備，保障最高更可達日額2,500倍。

南山人壽產品發展暨行銷資深副總經理王瑜華表示，社會新鮮人可選擇終身醫療險入門款為自己未來醫療保障打底。「南山人壽好Easy終身醫療健康保險」針對社會新鮮人需求，規劃10年及20年繳費期，保障終身至保險年齡110歲保單年度末，提供住院費用及手術醫療相關必要保障，且各項醫療給付累計最高可達日額的2,500倍，為自己終身醫療預留一桶金，衝刺事業不擔心。

王瑜華以25歲男性投保20年期「南山人壽好Easy終身醫療健康保險」日額1,000元為例，年繳保費僅7,430元，平均每天只需21元，即可為自己建構終身醫療防護網，內容涵蓋住院日額保險金、加護病房暨燒燙傷中心醫療保險金、住院手術醫療保險金及門診手術醫療保險金，給付總額最高可達250萬；若不幸因疾病或傷害導致保單條款所約定之一至六級殘廢，更提供豁免未到期保險費規劃，減輕經濟上負擔。

潤泰新（9945）首度跨足購物商場的商用不動產松山車站BOT案，可望完工，加上上周得標台北市南海學園都更大案，中概通路題材撐腰，可謂集三千寵愛於一身，上漲1.6元達43.6元，為5月以來最高；成交張數爆出4千多張，三大法人買超1,400多張。潤泰新轉投資高鑫零售、南山人壽等公司，獲利豐盈，2隻金雞，貢獻2011年業外投資獲利約20億元；今年底松山車站BOT商場營運後，有機會貢獻營收，明年下半年松山車站amba飯店再開幕，南港車站商場和飯店陸續自2013至2014年營運，長期穩定營收和獲利都為IFRS舖路。

金管會開放外幣傳統型保單，可在責任準備金25％的額度內，排除在國外投資限額外，這項措施11日公告，國泰人壽(2882)15日已率先遞件申請，一旦通過，國壽可多出近7,000億元額度承作外幣保單，同時也可增加國外投資金額。

壽險公會將建議金管會，希望開放外幣計價醫療險，考量保戶可能赴海外就醫，建議開放如重大疾病或癌險等一次性給付醫療險保單可用外幣計價收付，除預定利率相對比新台幣保單高，保費也能更便宜。

因為美元、澳幣等利率相對新台幣高，因此外幣傳統型保單前年、去年共銷售3,000多億元，今年預估在停售效應下，可能單年就衝上3,000億元。

國壽的海外投資上限可達45％的法定最高比率，但先前外幣傳統型保單仍需計入海外投資額度內時，國壽就會面臨額度瀕臨法定上限問題，所以去年第4季，國壽就不再銷售躉繳型的外幣傳統保單，只銷售分期繳的險種。

保險局副局長曾玉瓊昨天透露，目前僅國壽遞件申請外幣傳統型保單額度，保險局將盡速依法審查，但何時能放行仍不確定。

外幣傳統型保單大多是美元、澳幣計價，險種以壽險為限，有死亡險、養老險、生死合險等，南山積極爭取要開放外幣計價的醫療險已多時，但保險局評估如日額給付的醫療險，若保戶在國內就醫，可能保障功能即不大。

壽險公會本周將建議，初步可先開放一次給付型的重大疾病或癌險，外幣計價、保費相對較便宜，且保戶也不排除可赴國外治療，尋求其他治癒機會。

投保躉繳養老險送1％商品禮券，3大壽險公司新契約保費之戰「殺紅眼」，3、4月以來紛紛在銀行通路祭出高保額折扣、送百貨公司禮券等，最高可達保額的1％，但因商品禮券必須開立扣繳憑單，最近被保戶告上保險局，本周將開會檢討買保險送禮券的行為。

國泰人壽、富邦人壽、南山人壽的壽險新契約龍頭之爭愈演愈烈，4月富邦人壽衝上223億元，國壽因有海外高峰會，4月僅開出159億元的新契約保費，南山則以140億元緊追在後，銀行通路則成為年底何家保險公司新契約可達2,000億元以上年度目標的關鍵。

今年以來3大壽險公司紛紛推出躉繳7年期新台幣養老險、躉繳6年期美元養老險等，並祭出300萬元保額以上折扣0.2％，500萬元以上折扣0.5％；同時一定保額以上，還會再送百貨公司禮券，讓不少定存族因而將資金轉到壽險公司。

不過最近所得稅申報，有保戶收到禮券的扣繳憑單，發現當初以為是折扣或回饋的禮券，竟要當成收入扣稅，一些高收得者稅率40％，讓保戶認為相當不划算，並一狀告上保險局「申冤」。

保險局本周將找來送禮券的壽險業者，了解禮券是如何送出、在哪些通路送出、贈送的態樣為何，據壽險業者推估，保險局極可能為禁止相關行為。

業者指出，保險業原本禁止以贈品等鼓勵保戶投保，但在公平交易法實施後，明訂可在交易額度內贈送禮品，如100元以下不逾50元，100元以上不逾交易額50％；若公司總年度有20億元以上銷售額，最高贈品不逾4億元額度，且這些贈品都要納入受贈者所得課稅。

但若是等於所得或現金，保險業設立許可及管理辦法、保險業招攬及核保理賠管理辦法、保險業務員管理規則等，都明訂保險公司收取保費，不得有錯價、放佣的情形，也就是俗稱的不同價格、佣金回饋等。

至於發給VIP客戶的禮券是否涉及錯價、放佣，保險局表示，找業者開會，就是要檢視相關情節，再決定如何管理。保險業者私下指出，已做好心理準備，這種送禮券衝保費的行為很可能被禁止，只是不知保險局會會用要求自律的方式或明文以法律禁止。

「投保2年後解約，比定存還划算。」近期有壽險公司業務員，向某公司副總級大戶行銷躉繳7年期養老險，這位副總也考慮投保500萬元，因為計算相關折扣及5萬元禮券的贈品後，2年後解約報酬率有1.4％，還略高於銀行1.3％的存款利息，被認為是近期資金停泊的好去處。

今年前3月壽險業共有1,586億元的躉繳壽險保費，其中國泰人壽、富邦人壽、南山人壽合計占8成以上，3大壽險公司為了新契約保費市占率，競相在銀行通路力拚躉繳養老險，且優惠及贈品不斷加碼；壽險業務員為爭取大客戶，不要被銀行搶走生意，也自己拿出佣金，送保戶禮券。

目前銀行通路當紅3張新台幣保單，包括南山人壽的鑫富利、富邦人壽的豐年、及國壽的新金采一百，都是躉繳7年期養老險，3家都打出高保額折扣，南山及富邦是300萬元保額以上折扣0.2％、500萬元以上折扣0.5％，國壽是以保費260萬及435萬元，分別折扣0.2及0.5％。

高保額折扣後，南山人壽7年期滿內部報酬率（IRR）是1.97％，富邦及國壽則是1.96％，若加上1％禮券，則期滿後報酬率可逾2％。

有些高資產客戶在低利率時期會尋找資金停泊工具，等市場好轉或利率提高就會移轉資金，前幾年是用利變年金，現在則是考慮這種躉繳養老險，運用高保額折扣及相關禮券，2~3年再解約，報酬率還是比放在銀行好。

但客戶精打細算之餘，可能忘了所收的禮券贈品要課稅，如此一來，報酬率就會與原先設想的有所差異，進而可能和保險公司鬧出糾紛，保戶在投保前除了著眼可觀的禮券贈品，最好還是把後續稅金問題一併考量進去。

針對投資環境不明朗，遠雄人壽表示將調整商品經營策略。遠雄人壽董事長屠仲生昨（14）日指出，去年公司保費收入達626.07億元，其中壽險商品貢獻478.37億元最多，占比超過7成5，但今年將拉高醫療險、看護險比重，避免過多保費收入來自壽險。

他指出，主要是如果保費收入有過多來自壽險，一旦市場持續低迷，資金很難有理想的投資標的，反而會造成資金運用上的困擾。

對各家保險公司去年開始強化的銀保通路，遠雄人壽今年也將較保守布局，把重心移回傳統、電銷兩種通路，屠仲生指出，這是因為銀保通路多數販售短天期或投資型的商品，投資利差的前景不佳，當然應該調整並減少這部分。

從新契約保費（FYP）來看，今年1月份遠雄人壽約有33.17億元，在市場排名上第6，次於富邦人壽、國泰人壽、南山人壽、中國人壽、新光人壽等。

屠仲生認為，今年整年度的保費收入可能無法超過去年600多億元的水準，甚至可能只有300多億元，且商品結構會改變去年以壽險為主的情況，尤其短天期商品，如果持續成長快速，但國內外的股、債市都持續下跌，對公司會形成壓力。

去年底遠雄人壽淨損41.71億元，但今年首季已轉虧為盈，淨利達3.54億元，遠雄人壽指出，日前增資進度因申報書件應記載事項不充分而受阻，但金管會昨天已公告補件完成後解除限制，增資案預估將有6.25億元資金到位。

屠仲生強調，公司淨值已不斷改善，但RBC仍在200％以下，未來視公司營運狀況，還會持續增資。

壽險新契約保費4月大逆轉。富邦人壽4月單月新契約保費達223億元，除拿下單月冠軍，合計前4月新契約保費收入也因而衝高至951億元，也是第一名。至於國泰人壽4月新契約保費收入159億元，前4月新契約保費合計931億元，暫居第二。

至於南山人壽以多通路、多重優惠的方式衝刺新契約保費，5月更祭出投保送禮品以及國內住宿券等方式，希望拉高投保率，南山人壽4月新契約保費140億元，累計前4月新契約保費559億元，排名業界第三。

國壽表示，4月業務員有海外高峰表揚大會，且銀行通路銷售有一些控制，因此4月新契約保費降至159億元，但新契約等價保費單月有56.4億元，繼續維持業界第一；富邦人壽4月等價保費55.3億元緊追在後，南山人壽則是41.4億元。

在保單停售效益推升下，前4月預估壽險業新契約保費已逼近4,000億元，較去年同期大幅成長20％，且由於南山人壽、中信人壽新契約都大幅成長，壽險業今年新契約排名與去年產生極大的變化。

長期維持新契約第3或第4名的中國人壽，4月新契約保費53億元，單月排名第5名，累計232億元則是業界第4；新光人壽4月新契約保費60億元，衝回單月第4，前4月累計227億元則暫居業界第5名，與中壽僅有5億元左右的差距。

富邦人壽銀行通路銷售業界第一，單月223億元的新契約保費有7成以上來自銀行通路。富邦人壽4月新契約保費較去年同期成長56％，前4月新契約保費收入合計則較去年同期成長41％。

至於南山人壽前4月累計新契約保費收入559億元，較去年同期成長404％，是壽險業新契約保費成長幅度最大的公司。

台灣壽險業進軍財富管理業務成效不彰，壽險業唯一財富管理中心--南山人壽位於台北101大樓69樓的財富管理中心，4年前風光開幕，日前悄悄關閉。

南山人壽昨（10）日強調，財富管理還是會推，但會採另外形式，未來會放更多資源與預算經營高資產客戶。

至於新光、國泰、富邦、中國等其他壽險公司，在取得財富管理執照之後，也無明顯進展。除上述五家壽險公司外，其他同業根本沒去申請財富管理執照。

金管會2006年發布「人身保險業辦理財富管理業務應注意事項」，宣告壽險業可以開辦財富管理業務，之後國泰、新光、南山等壽險公司陸續申請財富管理業務獲准。

南山2008年4月高調宣布成立財富管理中心，不僅地點選在台北市的地標101大樓，內部裝潢也富麗堂皇，客戶往來門檻須每年交易金額200萬元以上，南山推出包括律師、稅務人員、財務顧問加上壽險顧問的「顧問團隊」，伺候頂級財管客戶。

據了解，南山的財富管理中心成立後來客數非常少，相較於昂貴的租金，非常不划算。去年8月潤成入主南山後，基於成本考量，今年初決定退租。南山表示，為了提升營運效能，把財富管理中心移到南山民權大樓，但會更積極耕耘高資產客戶，接下來會推嶄新的服務。

壽險業者分析，取得財富管理業務執照，好處是可以用財富管理人員名義銷售，能與一般業務員區隔。

另外，須成立高淨值客戶經營團隊，提升服務品質。不過，好處有限，壞處卻不少，首先，經營財富管理業務，並無法因此擴增業務範疇，能銷售的商品，還是要看各業法規定是否開放壽險業經營其業務。

其次，就相同業務而言，財富管理的銷售流程及行政作業較未辦理時複雜；此外，未具備財富管理業務資格的人員，不得經營高資產客戶，造成業務人員客戶需重分配，對部分人員形成經營上的限制。