台銀人壽保險公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

受大環境影響，10月全壽險業新契約保費收入急降至560億元，較

前一個月銳減百億元，也創下近年單月新契約保費收入新低。除

國泰、富邦兩家仍高居單月前兩大，而相較多數壽險公司均呈現

衰退，中華郵政、台銀人壽兩家公營色彩濃厚的公司業績也逆勢

攀升。

龍頭壽險公司國泰人壽10月保費收入仍然達140億元，穩居市場

第一名，其中國泰世華銀行貢獻約98億元，證明經營雙引擎通路

效益不錯。

中華郵政拜6年期儲蓄險熱賣之賜，10月業績衝至58億元。該公司

壽險處主管表示，該張保單10月賣出4.28萬件，合計新契約保費

收入達51.89億元，相當於該公司10月每賣出十元保費，就有九元

是買6年期保單。

該保單11月8日停售，受停售效應帶動，短短五個工作天的進件

數更達5.9萬件，合計新契約保費收入73.7億元，不僅超過10月一

整個月的銷量，平均一天超過萬件成交量，可見證郵局遍布全省

的通路實力。

中華郵政主管表示，該張6年期儲蓄險預定利率3%，客戶收益率

約2.5%。

台銀人壽10月新契約保費收入達51.7億元，次於中華郵政，在業

界排名第四。該公司副總經理蔡吉盛分析該公司10月業績，除歸

功台灣銀行的通路優勢，大環境改變民眾心態也是重要因素，「

多數民眾對公家銀行、公營壽險公司還是比較有信心」。

台銀人壽10月最熱賣的商品為萬能變額壽險，10月宣告利率為

3.55%，11月反應市場利率走降而調降為3.2%。蔡吉盛說，宣告利

率調降使銷售略受影響，但還算是賣得不錯。

金融風暴後，民眾投資理財更趨保守，也帶動還本、保障型保險

成為近日銀行財富管理業務銷售成長最快的商品。台銀6年期養老

儲蓄險10月單月業績就翻了一倍；中信銀6年期養老儲蓄險、萬能

保險也都熱賣。保本型的意外險和醫療險更是從電話行銷市場紅

到銀行通路。

全球股市走空頭，投資人現在買什麼賠什麼，保證客戶期滿可以

拿回本金、外加每年給付生存保險金的養老儲蓄險，或具「還本

」功能的意外險，因而成為銀行財管市場的當紅炸子雞。

中信銀財富管理主管說，今年連動債、基金申購量都大幅下滑，

只有保險逆勢成長，尤其現在中信銀主打的6年期萬能保險，因為

預定利率超過3.2%，高於現在1年期定期儲蓄險2.2%左右利率，被

定存族視為投資新歡。

台銀的萬能保險和6年期養老儲蓄險近期也賣得很好，10月新契約

保費收入即較9月成長一倍，11月至今增加的新契約保費收入金額

也高於9月。台銀財富管理部主管舉6年期養老儲蓄險為例表示，

每年繳費門檻約2萬元，繳費期滿一年後，每年可拿回保額3%的

生存保險金，內部報酬率固定約2.8%。舉例來說，如果選擇保額

100萬的方案，每年需繳97萬9,700元的保費，但繳費期滿一年後

，第二年到第六年每年都可領到3萬元的生存保險金，等保單期

滿，再一次拿回六年所繳的保費600萬元。由於3%的生存保險金

是固定利率，不隨市場利率變動，在降息環境下，深受不少客

戶喜愛。

除了具儲蓄功能的養老險保單受歡迎，近來中信銀和大都會國際

人壽也合作推出還本意外險，中國信託個人金融副總曾清傳表示

，這類保單最大特色為不論是否申請過理賠、或因疾病身故、或

保險期間屆滿，都可拿回所繳的保險費總和，不用心疼保費一去

不復返，同時達到強迫儲蓄的目的。

號稱還本的保單流行，但永豐銀主管也提醒消費者，如果是有宣

告利率的萬能保單，投保人要留意宣告利率並非固定利率，主要

是看該保單累積資產的投資運用績效，運用得好，宣告利率未來

才有機會走升。

台銀人壽近幾月受惠新台幣兌換美元大幅回貶，再加上前10月新

契約保費，較去年同期成長74% ，市場排名擠進第九大，10月份

會計報告累積獲利1.38億元，是國內30家壽險業少數有盈餘的公

司。

該公司總經理謝福燈表示，國內壽險業上半年遭受匯損影響，虧

損累累。但最近幾個月來台幣兌換美元大幅回貶，匯損危機已略

告解除，台銀人壽保險公司也跟著部分回沖而有利益。雖然最近

受到股市重挫影響，不僅虧損擴大，且淨值也大幅縮水。但該公

司10月份會計報告累積獲利1.38億元。

另外，該公司97年度到10月底止，保費收入高達400億元，已超過

預算目標293億元，更遠高於96年度實績290億元及95 年度實績

162億元，預料到年底應有更大幅度成長。特別是新契約的保費收

入，較去年同期成長74%，市占率3.71%，市場排名已擠進第九名

，比去年第13名及前年第21 名，大有進步，初步發揮隸屬於台灣

金控子公司的綜效。

謝福燈指出，還有保單繼續率名列前茅，顯示深受客戶信賴，最

近已有多家公股銀行要跟台銀人壽合作，希共同合作推廣。剛成

立子公司未滿一年，再加上金融風暴，台銀人壽就有好成績，難

能可貴。

金融風暴迫使部分金融機構裁員因應，不過，包括土地銀行、合

作金庫銀行和台銀人壽等老行庫和旗下子公司，未來半年內卻有

大舉徵才的計畫。行庫主管指出，由於老行庫平均年齡較一般新

銀行來得高，每年退休人數較多，加上整體業績持續成長，所以

必須大規模徵才補足人力缺口。

土銀近來委託台灣金融研訓院對外招考331名五至九職等銀行行員

，甄試類別包括國際金融人員、國際財務管理人員、資訊人員、

一般金融人員和外勤人員。

土銀董事長吳繁治說，去年土銀對外招考200多人，今年因為業績

成長，加上行員自然退休，招考人數較多，未來新進行員將分批

晉用。

合庫銀近期計劃可能辦理一、二百人的優退，優退計畫完成後，

將招考一、二百位新行員。

此外，台灣金控組織條例過關，金控旗下子公司台銀人壽未來半

年也將大舉徵才約150位員工，台銀人壽董事長丁偉豪說，對外招

考類別包括精算、財務和風控等領域。

至於台灣銀行、彰化銀行第三季也分別招募招募383人和181人，

一銀也在上半年完成約200人的招募計畫。一銀副總周伯蕉指出，

一銀目前約7,100位員工，11月還會有一批上半年招考進來的行員

報到，屆時員工人數將再增加一、二百人。不過，根據過去經驗

，明年上半年經過一段離職和退休潮後，員工人數可望穩定維持

在7,100位左右。

一家行庫主管指出，行庫業績雖然同樣受金融風暴影響，但程度

畢竟不及新銀行或規模較小的銀行，所以才能不主動裁員，且仍

然照年度計畫招考新進人員。

台灣人壽（2833）今年總金額34 億元的現金增資案，台灣金控旗

下台銀及台銀人壽等公股大股東決定不參加認購，這部分股份將

會併入公開承銷。在雷曼資產減損部分，台壽保內部初估金額可

能在6億至9億元之間。

另外，台壽保為了提高不動產投資部位，董事會也決議授權董事

長及經營團隊，參加本月亞洲信託資產的標購，台壽保將只針對

位於台北市南京東路、松江路口的亞信總部大樓不動產部分參與

競標。

台壽保今年度將發行現金增資股2億股，每股認購價格已由原本的

23元降至17元，以昨天台壽保收盤價19.15元來看，此次現金增資

價格與市價之間尚有11.23%的價差。

台壽保股東及員工已自本周三（1日）開始繳款，由於目前股價已

低，據悉，員工認購意願頗高。

辛樂克颱風過境，全台各地產生不少房屋或財務受損的受災戶，

對於需要資金重建家園的災民來說，財務顧問指出，除了選擇各

銀行推出的風災專案貸款，如果手上有保單，也可以考慮用保單

質借的方式應急，有機會取得較銀行專案貸款還低的利率。

目前台銀、土銀和三商銀等業者都有推出風災專案貸款，其中政

策貸款利率較低，如以土銀推出的「農漁業災害貸款」、「協助

天然災區住宅修繕貸款」和「天然災區房屋重建、整修貸款」等

，利率都為3.725%；彰銀類似的專案，如果個人貸款時能提出擔

保，可談到3.32%左右。

由於政策性貸款的條件要求較嚴格，申請戶必須先向縣市政府申

請過關後，才能順利貸款，如果是行庫以自有資金推出的風災貸

款方案，利率約在4%以上。

不過如果是手上持有保單的受災戶，也可考慮以保單質借的方式

，向保險公司借錢應急。

目前各家壽險公司保單質借利率約從2.5%至7%，有機會比銀行的

專案貸款低，如台銀人壽、國寶人壽終身壽險保單質借利率為3%

，幸福人壽甚至有2.5%的保單質借利率；如果是投資型保單，質

借利率較高，約5%左右。

財務顧問建議，消費者可視持有保單的類別，如果是借款利率較

銀行低的終身壽險，就可選擇以保單質借；如果手上僅有投資型

保單，由於利率較高，可以選擇向銀行辦理風災專案貸款。

金管會26日宣布，今年前六月推動「提高國人保險保障方案」績

效優良的保險公司共有十家，包括台銀、保誠、中國、宏泰、安

聯、第一英傑華、保德信國際、安泰、美國及豐人壽。

金管會一口氣獎勵十家壽險公司，但今年上半年壽險新契約平均

保額為73.71萬元，比去年底平均保額98.9萬元少了26萬元，保險

局官員解釋，主要是今年上半年景氣不佳，保戶購買壽險的保額

不如往年高。

此外，國泰、新光等大型壽險業者今年上半年大賣連動債保單，

這類保單的保額偏低，也拉低業界平均水準。

保險局從94年7月開始實施「提高國人保險保障方案」，對壽險公

司基本保額達一定標準或成長額度者，給予該公司新種商品送審

件數增加一件的獎勵，以鼓勵保險公司推展保障型的保險商品。

上述方案實施以來，到6月底為止，壽險新契約平均保額已成長

至73.71萬元，較94年6月底的62萬元增加11.71萬元。

台灣金控董事長張秀蓮昨（21）日提出台灣金與外資合作的三部

曲，除了先與日系瑞穗金控業務合作，再來不排除引進外籍獨立

董事，最後則是與外資進行股權上的策略聯盟。張秀蓮並透露，

除了與日系瑞穗金控持續洽談合作，有外商投資銀行也希望替大

陸金融機構和台灣金牽線。

對於外商投銀主動接觸台灣金，表示要帶大陸銀行團來拜訪，張

秀蓮表示，並不排斥，可以找時間再談。

張秀蓮說，今年初台灣金前董事長蔡哲雄曾率高階幹部拜訪瑞穗

金控，目前台灣金的同仁也仍和對方洽談，暫時會先以資訊交流

、法務人員諮詢或提升外匯交易等業務合作為主，不會涉及股權

交換。

至於獨立董事因為不一定要持有公司股權，只要有適合的對象，

不排除先讓外籍董事加入台灣金的董事會參與經營；未來等台灣

金控組織條例通過，再進行與外資在股權上的策略聯盟。

張秀蓮指出，目前正在辦理輸銀退出台灣金的程序，希望能在明

年1月1日順利切割完畢。與土銀的合併上，張秀蓮說，明年也還

不可能完成，要再找時間協商這部分進度，原本希望土銀證券部

門可以在明年6月併入台銀證券，但這要視立法院下會期能否順利

通過台灣金控組織條例而定。

由於台灣金控組織條例未通過，台銀人壽和台銀證券的增資案也

都無法進行。

輸銀董事長李勝彥昨天也指出，未來輸銀不會再與其他金融機構

談合併，且將恢復放款、保證和輸出保證三大業務並重的經營方

向，並希望擴大現有的營運規模，與國外的輸出入銀行合作金融

業務。

投資型保單買氣急凍，根據最新統計，壽險業7月賣出的投資型保

單新契約僅88.9億元，除了跌破百億元關卡，銷售量更只有今年1

月的八分之一。

受到全球投資市場氣氛低迷衝擊，今年初以來，連結基金的投資

型保單銷售一路下滑，壽險業改以澳元、紐元連動債銜接，一度

為上半年新契約保費收入創造佳績，也成為今年上半年惟一熱賣

的保單。不過，隨著新台幣匯價走強，外幣連動債投資型保單不

再吃香，6、7月間壽險公司都陷入沒保單可賣的窘境。壽險公會

統計，今年第二季以來，整體壽險業新契約保費收入一路下滑，

4月達858億元，5月降至731億元，6月進一步降至676億元，7月

則跌到649億元。其中衰退最多的就是投資型保單，4月新契約保

費收入455億元，5、6月也持續減少，7月更較6月減少了134億元

至88.9億元。

國內幾家大型壽險公司7月投資型保單新契約保費都不到10億元

，國泰人壽為7.8億元、富邦5.6億元、南山9.4億元，新光人壽更

只賣出7,000萬元左右；僅有「投資型保單專賣店」之稱的安聯

人壽還賣出19億多元。

投資型保單市場接受度轉差，連帶影響壽險公司7月新契約保費收

入排行，國壽以154.8億元穩坐冠軍寶座，富邦人壽以100億元居

次，第三至第五名分別為中壽、遠雄、台銀人壽，新光、南山分

別為第六和第八名。業者說，主管機關對投資型保單銷售規定愈

來愈嚴格，加上市場氣氛不佳，投資型保單銷售情況恐怕很難在

一時間好轉。

壽險業上市公司近期將再掀一波增資潮，台灣人壽（2833）決定

大幅拉高今年度現金增資規模，增資新股發行數量由原計畫的

8,000萬股，一口氣增為2 億股；富邦金控（2881）旗下富邦人壽

也刻正作最後評估中，預料近期內即會跟進。

台壽保今年股東常會原本通過今年將辦理8,000萬股現金增資案，

但為了能夠有效拉高增資後風險資本適足率（RBC），台壽保董

事會決定此次將增資發行2億股，預計今年第四季即可完成募資

作業。

這是繼新光金控（2888）旗下新光人壽及國泰金控（2882）旗下

國泰人壽，在今年上半年分別辦理了100億及150億元大規模現金

增資後，資金皆已到位後，再一家壽險上市公司決定跟進並擴大

現金增資規模。

另外，富邦人壽今年辦理現金增資可能性也頗高，可望在公司半

年財報出爐後，即決定現金增資額度等事宜；至於中國人壽（

2823）則表示，目前該公司尚未作這方面的規畫，未來將視業務

發展需要決定。

台壽保董事會決議辦理現金增資發行新股2億股，這是該公司自龍

邦集團入主後第二次但規模最大的現金增資案，其中，75%將由

原股東依持股比率認購，15%保留給員工認購，另10%提供公開銷

售。

台壽保現有公股大股東為台銀及其旗下台銀人壽，合計持股約

28.5%，據悉，持股24.9%的台銀已表示傾向放棄認購增資新股，

台銀人壽則尚未最後表態，預料也很可能跟台銀採取同一步調。

台壽保表示，若有公股股東放棄認購的部分，也將併入此次公開

承銷額度內。因此假設台銀及台銀人壽都決定不參與此次現金增

資新股認購，則台壽保公開承銷股數可能由原訂的2,000萬股，大

幅增至6,000多萬股。

壽險業上市公司積極辦理現金增資，主要目的都是為了因應RBC

法令變動需要，為了將RBC能維持在較高水準，台壽保表示，此

次增資資金用途除強化資本結構，也將有效提高資本適足率及增

加投資收益。台壽保增資後RBC預料可望達到350%左右的高水準

。

至於現金增資發行金額，台壽保目前還未決定，因此無法估算此

次現金增募資總金額，不過，若以台壽保近期股價在32元上下，

且以市價七成的最低法定水準來看，此次現金增資至少可募得四

、五億元資金。

另外，台壽保為提高股東權益，也決定辦理自用房屋資產重估增

值，該公司自用房屋經審定的重估價值約為8.9億元，審定重估差

額約為1.77億元，此一不動產帳上增資利益，將列入該公司資產

負債表，將可提高公司淨值。

台灣金控 架構確立 政院通過組織條例草案，包括台銀、土銀、台

銀人壽及台銀證券；未來不排除再併購。

台灣金控應該不會解散了，行政院昨（24）日開會敲定台灣金控

組織條例草案，將提報明（26）日行政院院會討論後送立法院審

查，為了跟民營金控競爭，台灣金未來也不排除再併購其他子公

司，以提升競爭力。

民進黨政府時期推動成立的台灣金控，一直無法獲得立法院支持

，至今沒有預算，讓旗下五家子公司面臨拆夥命運。行政院昨天

審查通過財政部提報的台灣金控組織條例草案，也代表行政院支

持這項政策，讓台灣金控解除解散危機，不過，台灣金控將改由

台灣銀行、土地銀行組成。

換言之，台灣金控旗下五家子公司，將從台銀、土銀、輸銀、台

銀人壽及台銀證券，變成只剩四家，輸銀將退出單獨營運。

據了解，行政院高層昨天指示財政部，台灣金控的組織架構及經

營方向，細節由財政部規劃。官員表示，台灣金控組織條例草案

中的業務項目有一項其他業務，將為台灣金控併購其他子公司，

預留空間。

由於立委堅持要財政部提出台灣金控組織條例草案，才願意審查

台灣金控預算案，行政院將加快腳步在本周通過這項草案並送立

法院審議，希望趕在7月18日立法院休會前完成立法，並讓台灣金

控取得預算，可以順利運作。

紐元計價連動債保單 紅火 金融機構搶發 台銀人壽推出六年到期

後保證滿期報酬率150％商品

繼澳元連動債保單之後，紐元連動債保單成為壽險公司商品新趨

勢，包括新光和台灣銀行等都陸續推出紐元連動債保單。台銀人

壽表示，考量紐元已經跌至相對低檔，因而推出紐元計價的連動

債保單，六年到期後保證滿期報酬率150%，換算後每年報酬率至

少8%以上，高於紐元存款利率。

富蘭克林證券投顧提醒，有意投資外幣商品的投資人，最好避免

資產過度集中單一幣別，建議分散幣別以分散風險，其次為降低

匯率風險，最好投資在經濟基本面看佳國家的貨幣，以免未來匯

率波動過大而產生虧損。

在商品市場題材帶動以及國際熱錢利差交易需求下，紐元過去幾

年表現強勁，去年4月對新台幣匯價一度達1紐元兌新台幣26.5元

的近十年高檔。後來遇到商品市場貨幣回檔，紐元一度修正拉回

至22元，後來又回升至23至25元。

投顧業者分析，紐西蘭受到通膨問題影響，下個月降息壓力不小

，近期匯率已見修正。相較於年初匯率約在24.8元，昨（17）日

紐元已貶到22.8788。

由於紐元拉回至相對低檔區，近來紐元計價的連動債保單頗受市

場歡迎。新光人壽5月底推出一檔6年期紐元連動債保單，保證滿

期報酬率150%，至上周已經賣出50億元以上。

台銀人壽近期也將進跟，推出6年期、滿期報酬率150%的連動債

保單。台銀人壽業務部經理彭曼如說，這張保單不是採每年配息

的方式，而是保單到期後，保險公司一次回饋保戶150%的收益，

換算成年報酬率，每年至少在8%以上，高於紐元存款利率約6.8%

的水準。

富蘭克林證券投顧指出，投資人投資外幣商品前，一定要評估本

身需求，包括對匯率風險的承受度。

至於如何避免匯率風險，富蘭克林證券投顧表示，最好挑選國內

經濟穩健、經常帳有盈餘的國家，才足以支撐貨幣有較穩健的走

勢。

繼新光人壽、台灣人壽和國泰人壽等大型保險公司決定現金增資

，公股背景的台銀人壽也已決定在明年現金增資20億元，台灣金

控4月董事會中已通過此議案。

今年第一季新台幣急劇升值，讓壽險公司匯兌成本暴增，加上金

管會資本適足率（RBC）新規定上路，不但民營業者積極籌資，

公股背景的台銀人壽也開始計劃增資。不過受限於增資需要金控

提撥盈餘、編列預算，台銀人壽的增資計畫明年才能成行。

台銀人壽目前資本額為50億元，淨值也約50億元，RBC則維持在

20%。台銀人壽董事長丁偉豪指出，辦理增資後，RBC可望提高，

業務比較不會受限。

中信局的保險部門今年轉型台銀人壽後，業務成長迅速。台銀、

中信局未合併前，中信局一年總保費收入約50億元，合併後台銀

人壽利用金控通路，去年總保費收入已提高到296億元，今年更設

下510億元的目標，且今年截至目前已有約240億元保費收入；新

契約保費收入去年為200億元，今年目標400億元，目前已有140億

元的成績。

由於台銀人壽不像大型壽險公司有龐大的業務員銷售部隊，只能

利用金控旗下的銀行通路銷售保單，目前有九成銷售管道集中在

台銀和土銀，另外一成為保經保代公司。

臺銀人壽昨（17）日舉行「97年度保戶子女獎學金」公開抽獎活

動，由該公司董事長丁偉豪親自主持，總經理謝福燈、保險代理

人公會理事長許文通及臺銀人壽保戶代表均到場抽籤觀禮。

丁偉豪致詞時表示，臺銀人壽是ㄧ個發展中的公司、穩健經營的

公司，可以說是發展中求穩健，穩健中求發展。攻守平衡的經營

，其「誠信」、「可託」的品牌價值，獲得保戶的高度認同，也

因保戶安心託付的信賴，成就了臺銀人壽有效契約突破150萬件的

里程碑。

因為營運受到信賴，保單解約率低，據媒體報導，臺銀人壽首季

25個月繼續率高達97.09%，業界奪冠，13個月繼續率也在95%以

上，保單繼續率好表示體質好，客戶忠誠度高。今後為回饋保戶

的肯定與信賴，臺銀人壽將更重視從業人員的專業度，不斷的教

育同仁，了解客戶的需求，用心服務，讓保戶達到真正的滿意。

謝福燈說，臺銀人壽於今年1月2日由臺灣銀行分割設立，自成立

以來，即秉持著「穩健踏實、質量並重」的經營政策，在經營團

隊、全體同仁努力下，總保費收入突破160億元，受到保戶高度的

肯定與信賴，為回饋保戶，今後當更努力研發商品設計、售後服

務的強化，讓每一位保戶擁有最滿意的商品保障及最有效率的服

務。

為了爭取軍公教保戶，台灣銀行全力動員。台銀人壽董事長丁偉

豪昨天說，台銀7,000名員工已有5,000名行員考到壽險登錄證照

，超過71%的台灣銀行員工都能行銷保單。

目前郵局員工高達2萬名，幾乎全部都有簡易壽險的銷售資格，郵

政壽險處處長陳仁傑也表示，為了加強競爭力，郵局也鼓勵員工

去考商業壽險的登錄證照，目前約有500人已考過關。

目前市場上，郵局和台銀同樣將「軍公教」列為主力經營客戶，

兩大機構在全台灣通路分布，北中南都有，勢均力敵，的確會有

競爭狀況。

金管會加強管理連動債保單銷售，使5月投資型保單新契約保費幾

乎腰斬！壽險公會統計，5月投資型保單保費收入僅300億元左右

，約4月份的66％，更只有1月份的43％。業者表示，5月開始，不

少壽險公司提早出場、短年期的連動債保單無法銷售，這種情況6

月會更嚴重。

不過，許多公司的投資型保單早就核准，5月國壽還是賣出120億

元的投資型保單，遠超過其他壽險公司，國壽5月單月新契約保費

265億元左右，累計前5月新契約保費已達1140億元，突破千億元

大關，穩居壽險第一名，也較去年同期大幅成長近49％。

剩下7個月，只要銷售約600億元新契約保費，就可超越去年全年

1,728億元的歷史新高數字。

由於新的連動債保單銷售管理辦法規定，只能銷售6年期以上、10

年期以下保單，且保戶必須年繳保費3萬元或躉繳保費30萬元以上

，才能買一般型的連動債保單，年繳保費8萬元、躉繳80萬元以上

者，才能買屬於積極型的連動債保單，業者評估，勢必衝擊投資

型保單的買氣，而基金型的投資型保單因為投資市場未見明顯好

轉，買氣仍未恢復。

5月已有保險公司受到影響，如以投資型保單為主力商品的安聯人

壽，5月新契約保費20億元，較去年同期衰退近70％，單月銷售跌

出10名外，業者分析，主要是安聯人壽提早出場型的連動債出不

來，買氣大受影響。

新光人壽因其連動債保單5月底才推出新的一檔，5月單月新契約

保費僅30.9億元，排名第七名，累計新壽前5月新契約保費460億

元，被富邦人壽以468億元追趕過去，排名落到第三名，富邦人壽

則躍居前5月的第二名。

其餘，如遠雄人壽、台銀人壽強打6年期養老險；第一英傑華人壽

宣告利率3％的利變年金，都在5月創下不錯的保費收入，遠雄前5

月新契約保費累計187億元，擠入第七名，台銀人壽及第一英傑華

則5月單月分別有26億多元及19億多元的新契約保費，可排名業界

第九及第十二名。

次貸損失升高，使台銀員工憂心年終獎金將受衝擊；據了解，台

灣金控旗下的台銀人壽目前尚有10幾億元的次貸曝險部位，已使

員工憂心損失擴大，會影響每年固定領取的4.6個月年終，而在台

銀是否成立台灣金控的相關爭議尚未完全落幕下，連銀行員工都

開始擔心年終獎金會否受到波及。

據了解，蔡哲雄2週前曾在台銀內部會議裡提及此事，目前次貸曝

險部位約在10億至15億元之間，當時以最壞情況80、90％損失率

估算，今年底前的損失金額可能會有11至12億元。

台銀人壽去年為此提了3億的損失準備，不過，目前總共投資的7

檔商品裡，已有3檔商品必須進行清算，因此當初提存的3億元恐

怕不夠，將侵蝕今年獲利。

台銀人壽今年預定的繳庫盈餘預算目標為4億元，目前尚有近7個

月努力空間；據了解，目前已列入清算的3檔標的，合計投資金額

有8至9億元，台銀人壽能夠拿回多少，還必須視清算、拍賣之後

的金額而定，不過達成預算目標的機會以現況而言的確很渺茫，

預算目標無法達成，接下來，就會進而影響到員工的4.6個月獎金

，其中2.6個月績效獎金會因此消失不見。

此外，今年1月一口氣打掉24.5億元次貸損失的兆豐銀，則仍在衝

刺中。兆豐銀認為，前5月稅前盈餘已有47億元，若未來7個月每

月獲利能力有15億元，那麼兆豐銀全年的獲利仍可望超過150億元

，有機會保住4.6個月獎金。

面對澳幣商品買氣驟降，壽險業者仍持續以保本保息的訴求推出

澳幣連動債保單。本月又有壽險業者推出7年期澳幣連動債保單，

強調保本以及年年可獲配息率7％及附帶可以澳幣買相同條件保單

，以規避匯兌風險，希望挽回市場買氣。

本月有包括三商美邦、新光人壽、台銀人壽和富邦人壽推出澳幣

連動債保單，壽險業者表示，雖然近期澳幣走勢趨緩，但是在長

期仍看漲的情況下，預期澳幣連動債保單保本保息的機率還是很

高，加上全球股市震盪，國內銀行定存利率已經不敵通貨膨脹率

，定存族還是有這類固定收益商品的龐大需求。

而為了吸引客戶，富邦人壽本月推出的7年期澳幣連動債保單，除

了強調是市場上附加費用率最低的之外，有鑑於之前許多人都擔

心，澳幣到期後貶值，換回台幣可能產生匯兌風險，因此提供條

件相同之外幣保單（大吉大利外幣投資連結型遞延年金保險），

以避免領回時面臨匯兌風險。

也就是說有外幣資產部位的民眾，可以澳幣進出這張保單，以目

前澳幣定存有約6％水準來看，是相對比台幣具有吸引力的購買

方式。

至於以台幣購買的民眾，根據壽險顧問估算，以目前澳幣兌台幣

約28元的匯率水準來看，要貶值到17元兌台幣的時候，才會把

66％的保息率吃光，且其兌台幣每貶1元，影響每年的複利報酬

率為0.5518％。

公營保險保戶 超專情 營運受信賴，保單解約率低首季第25個月保

單繼續率，台銀人壽97%奪冠，台郵91%居次。

保險事業發展中心統計，今年第一季壽險公司第25個月的保單繼

續率，由台銀人壽奪得冠軍，台灣郵政保險緊追在後。顯示公營

保險公司較受民眾信賴，保戶購買保單後較不易解約。

保單繼續率是指保險公司銷售保單後，過了一年、以及過了兩年

，保單是否還繼續有效，保戶還有沒有繼續繳錢。通常業界會看

第保單13個月的繼續率及第25個月的繼續率。

保單繼續率愈高，表示保單招攬品質愈好。如果保險業務員在推

銷保單過程中，沒有講清楚風險、誇大其詞，或推銷不適合的保

單，或者保戶為了人情投保，保單就很難維持，有些保戶投保第

二年起就不再繳錢。

最近一、兩年因為新台幣利率回升，相較之下，低利率時期購買

的保單，保費反而比較貴。此外，今年第一季全球股市表現較差

，過去原本期待獲利的投資型保單保戶，也可能因此提前解約。

從保發中心的資料來看，很多壽險公司今年第一季保單繼續率都

下滑。

以第13個月的保單繼續率來看，幸福人壽以98.27%的繼續率奪得

業界冠軍。幸福人壽過去三年，13個月的保單繼續率均在97%以

上，顯示保單招攬品質不錯。此外，台灣郵政、台銀人壽的第13

個月保單繼續率都在95%以上。其他保單繼續率在九成以上的公

司，包括國泰、中壽、南山、富邦、國寶、三商美邦、宏泰、康

健、全球和巴黎等。

以第25個月的保單繼續率來看，台銀人壽以97.09%的繼續率傲視

業界。也就是說，100名保戶購買台銀人壽的保單，到了第三年還

有97名保戶繼續繳錢，只有三名保戶解約。

台灣郵政第25個月的保單繼續率也有91.85%。顯示民眾對公營保

險公司很有信心，不輕易解約。保單繼續率逾90%者，還包括中壽

、南山、國寶和三商美邦等。

也有少數保險公司保單繼續率偏低。以第13個月繼續率來看，包

括安聯和紐約人壽都不到八成；第25個月的繼續率，包括大都會

、紐約、宏利、美國、康健、台壽、保誠、國華和安聯等不到八

成。

年繳保費在新台幣30萬元以下保戶，未來不得購買連動債投資型

保單；年繳80萬元以上保費，才能投保積極型的連動債！金管會

委員會最快本周內，通過保險業銷售連動債保單自律規範，除以

保費為門檻，各壽險公司還要Callout給保戶，確認保戶知道連動

債風險，並錄音存檔。

新的自律規範內容，還確定未來連動債投資型保單期間，只能是

6年以上、10年以下；不得銷售提早出場型的連動債保單；必須確

認保戶的資產、投資風險屬性、是否具備專業金融知識等。

壽險業者表示，如此一來，等於年繳保費30萬元以下的保戶，只

能選擇基金型的投資型保單，否則，就要增加一些保費預算，才

能買到連動債保單；業界統計，已銷售的連動債保單中，年繳保

費在30萬元以下者，約占30-40％，算是相當大的市場。

未來壽險公司必須準備相當大的電話Callout部隊，才能應付新投

保的件數。業者表示，保單有10天審閱期，若保險公司無法在10

天內，找到保戶，完成確認動作，則審閱期就得延後，也就是保

戶在未完成確認錄音前，都可以反悔，不投保。

業者說，每通電話不一定馬上找到保戶，找到保戶，對方也不一

定有空說話，確認電話必須詢問10題問題，確認後，才算完成動

作，錄音也必須保存到保單滿期，也就是至少6年以上，這些，都

會加重保險公司行銷連動債保單的成本。

年繳保費在30萬元以上，不到80萬元者，其投資的連動債保單，

只能連結日經、香港恆生、美國股市等一般性指數，選擇權部分

比重較低，想要獲得更高獲利者，須年繳保費在80萬以上，才能

投保連結個股表現、較複雜指數或動態保本等連動債。

業者強調，銀行財富管理行銷連動債的規範，保險業都有，保險

業還多了保費門檻及Callout錄音，同時，保險業的連動債保單幾

乎都是100％保本，比銀行業嚴格許多。