台銀人壽保險公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

台灣存託憑證（TDR）熱門，但壽險業迄今無法投資。由於兩岸

金融保險合作備忘錄（MOU）將在明年1月中生效，據了解，金

管會擬配合MOU生效，開放壽險業投資TDR。

TDR累積掛牌家數年底前可望衝到十家，但壽險業因法令限制而

無法投資大陸台商回台發行的TDR，就連投資連結到香港或大陸

的指數股票型基金（ETF）也同樣受限，壽險業因而透過壽險公

會爭取開放。

台銀人壽副總經理簡清芬昨（9）日指出，大陸台商返台發行TDR

，依保險法相關投資規定，屬於「大陸地區發行有價證券」，目

前保險資金禁止投資；至於保險資金可投資ETF，但ETF連結的標

的只要跟大陸有關或超過一定比率，壽險業便不能投資。

簡清芬說，保險業不能投資大陸台商回台發行的TDR，銀行資金

卻可以投入，並不公平，壽險業已透過壽險公會向主管機關要求

開放。

台銀人壽今年新契約保費收入上看300億元，內部預期明年將搶進

「壽險五哥」行列。壽險公會統計，台銀人壽前十月新契約保費

收入254億元，在壽險市場排名第七。台銀人壽必須擠下中壽、安

聯人壽、三商美邦人壽，才有機會擠進前五大。

台銀人壽總經理謝福燈說，台銀人壽今年到11月止的新契約保費

收入約270億元，累計稅後純益約6.4億元，以現有股本70億元計

算，全年每股稅後純益應可達1元。為去化台灣銀行的資金，台

銀人壽今年新保單保費收入有六成來自利變型保單。

台銀人壽去年因金融海嘯認列資產減損17億元，全年虧損9億餘元

；今年海外投資部位已拉高至30%，國內股票投資已實現獲利更

達25億元，未實現跌價損失也回沖40億元，目前帳上未實現跌價

損失僅一、二億元。

謝福燈表示，台銀人壽目前保單成本平均約3.2%，今年資金報酬

率則達3.6%，「沒有利差損，只有利差益」；10月底台銀人壽風

險資本適足率（RBC）256%，財務相當穩健。

6年期養老險近來頗受歡迎，但因不少高資產族群藉此種保單

規避遺產稅，據暸繳，國稅局已盯上此種保單，針對75歲以上投

保者展開調查。

台銀、國泰、南山、遠雄、富邦人壽等6年養老險，近期受到

投資個性較保守大戶青睞，因為保戶一次繳足一筆保費，6年期滿

後報酬率可達1.73％到2％。

至於投保年齡，大部分壽險公司都開放0歲即可投保；南山及

遠雄人壽可接受保戶投保年齡最高，高達80歲，其餘公司的最高

投保年齡則限定為75歲。

明年海外所得將納入課稅，部分財富管理客戶資金近期都從

海外基金中贖回，許多客戶將贖回資金先停泊在保單，未來再找

機會投資；6年養老險由於是以複利增值計算，6年期滿後淨報酬

率目前多在1.7％以上，比其他固定工具稍高，受到保守理財族青

睞，各家保單銷售成績都不錯。

前6年養老險多採不分男女性別的單一「躉繳」（一次繳足

）費率，舉例來說，30歲男性投保養老險，保額100萬元，先躉繳

一次保費90.1萬元，6年期滿被保險人仍生存且契約有效時，可領

回100萬元的滿期保險金，讓保障與儲蓄一次到位。

但近來發現，不少高資產族群投保此險種，一次繳清六年保

費，許多高齡者在投保以後死亡，已讓國稅局「盯上」這種保單

，懷疑有些人想藉機逃避遺產稅展開調查。

看好明年股市高點可期，台灣金控旗下台銀人壽表，目前投入台

股資金約140億元，但如台股走高，不排除加碼至200億元；台銀

人壽也準備伺機投資不動產，包括台北、台中及高雄大都會區的

不動產，都會是未來加碼的重點目標。

台銀人壽董事長張國欽昨（9）日指出，台銀人壽目前至少有100

億元至200億元資金可投資不動產，近期評估案件以內湖科學園區

的商辦不動產居多；但配合台灣金控策略，台銀人壽也積極和台

銀會商評估，將擇機買進台銀目前租賃中的分行行舍。

據台銀人壽9月底財報，可用資金約2,178億元，其中不動產投資

約20億元、不到可用資金的1%。張國欽表示，相較壽險業不動產

投資比率平均約是可用資金的4%、5%，台銀人壽投資不動產金額

確偏低。

【記者呂淑美、邱金蘭／台北報導】針對台股明年是否可能上萬

點，證交所董事長薛琦昨（9）日說，明年股市正面因素居多，加

上隨著兩岸政策開放，兩岸企業相互投資、結盟案件將愈來愈多

，明年台股會有很多故事題材。

根據衛生署統計，意外事故已經連續22年名列國人十大死因

之一，臺銀人壽有鑑於此，推出不分性別、年齡、職業等級1至4

類保費都相同的「安心護照傷害還本保險」，針對特定意外事故

加倍給付，一般意外事故增額給付，契約期滿還有滿期保險金。

根據壽險公會最新的統計顯示，平均每一國人擁有2.03張壽

險保單，有效契約的平均保額不到80萬，近年來因投資型保單熱

賣，購買保險商品都著重在考量投資理財的報酬率，很少人會注

意到自己的壽險及意外險保障是否足夠。因此，投保臺銀人壽「

安心護照傷害還本保險」，將可以擁有全方位的意外保障。「臺

銀人壽安心護照傷害還本保險」兼顧意外保障及資產保全之功能

，是最安心的靠山。

近年來經濟的波動，台灣人的生活形態也逐漸改變，不僅搭

乘大眾交通工具為主要交通工具的人數越來越多，週休假日出遊

的人數也隨之提高，所以多倍型意外傷害保險也就越來越受到消

費者青睞，臺銀人壽這次推出的「安心護照傷害還本保險」，更

特別針對航空運輸意外及海外意外加倍給付，非常適合經常在外

奔波的商務及旅遊人士。此外，在不景氣的影響下，因為意外所

產生的醫療費用更可能對民眾造成壓力，建議還可附加臺銀人壽

「新傷害醫療給付附約」，不僅讓意外保障更全面，也可做為發

生意外期間醫療費用的補貼。

臺銀人壽「安心護照傷害還本保險」是限期繳費（繳費年期

分為6年、10年及20年），期滿還本的傷害保險。保險期間特定

意外事故加倍給付，一般意外事故增額給付，非因意外所致身故

返還所繳保險費總額，契約期滿仍生存者返還所繳保費總額，讓

資金可再靈活運用。另外，若採用金融媒體轉帳的方式繳交本商

品續期保費，則可獲得1％的保費折扣。

臺銀人壽保險公司為提升服務品質水準，委託財團法人台灣金融

研訓院公開甄試九至十三職等一般金融、會計、壽險管理、精算

、不動產、徵授信、總務採購、資訊等八大類計19名「內勤」專

業人員。

臺銀人壽保險公司前身為中央信託局人壽保險處，民國97年1月2

日臺灣金融控股公司成立後，為其旗下壽險子公司，目前為國內

唯一公營的人壽保險公司，總公司設於台北市，全省於台北、桃

園、新竹、臺中、嘉義、台南、高雄、花蓮等設有八家分公司。

該公司秉持專業、創新、熱忱、服務經營理念，業務配合臺灣金

控公司的發展策略，利用共同行銷，積極開拓多元通路，保費收

入迅速成長，市場佔有率已攀升至國內第六名，現有保戶人數達

161萬餘人，公司經營已具相當規模，未來經營目標將朝「深耕臺

灣，邁向國際」的優質壽險公司邁進。

甄試作業一律採線上報名，相關訊息歡迎上網查閱。臺銀人壽

www.twfhclife.com.tw；或台灣金融研訓院www.tabf.org.tw；電話

（02）3365－3666轉704。

本國壽險公司競爭排名的利器，外商壽險公司卻不敢賣！英

商保誠人壽總經理張鎮坤23日表示，母公司對利變年金有點「

Concern（顧慮）」，擔心若無法有效投資，就會造成資產負債配

置不當，因此保誠人壽不賣利變年金。

目前國內壽險市場出現兩極化現象，銷售利變年金的清一色

都是本國或合資壽險公司，包括國泰人壽、新光人壽、富邦人壽

、台銀人壽、中國人壽、宏泰人壽、三商美邦人壽等，外商壽險

公司今年都完全沒有推出利變年金。

張鎮坤分析，滿1年解約完全不扣解約費用的利變年金，目前

宣告1.1％以上，但1年期的債券利率根本不到1％，保費收來若無

法有效投資，就會造成利差損等問題，但張鎮坤也說：「這是外

商有顧忌，不代表本國壽險公司作不到。」

今年前8月，利變年金已經銷售1,671億多元，占所有新契約

保費當中的35％以上，要擠入前10名的公司，幾乎都有利變年金

，除了安聯人壽、巴黎人壽是靠投資型保單，完全不賣利變年金

，南山人壽也是以傳統型壽險為主，沒有任何利變年金的商品。

已將業務員及相關資產出售給中國人壽的保誠人壽，在台灣

現階段僅能發展電話行銷、銀行通路及其他多元通路，對集團的

貢獻也從先前亞洲12國中前3名，退為6到7名，張鎮坤說，主要是

保誠人壽總部在金融海嘯最危險時，考慮要有更高的自有資金，

降低可能有利差損的資產，所以決定出售台灣的業務員通路。

根據統計，今年上半年財報中，風險資本適足率低於主管機關規

定的200%的壽險公司從去年底的八家減少為六家，宏泰人壽、台

銀人壽均回到安全名單，還不及格的壽險公司有台灣、遠雄、幸

福、興農、國寶、國華等。

風險資本適足率關乎壽險公司業務，也是主管機關監理指標。各

家壽險公司投資部門在6月底前無不繃緊神經，大舉調整投資部位

，除四家財務體質偏弱的公司難以透過調整投資部位拉高，少數

公司則錯過調整資產配置良機，6月底時，結算後風險資本適足率

仍無法回到200%以上，公司大股東面臨沉重增資壓力。情節較嚴

重的國華人壽則於8月間被金管會接管。

因應風險資本適足率低於200%，遠雄人壽上周五（28日）辦理私

募增資8億元，由大股東趙藤雄旗下遠東建設、遠東國際投資、東

源營造出資完成。

台壽保受到風險資本適足率低於200%消息衝擊，昨日股價表現相

對疲軟，下跌0.75元，收在24.35元。

根據統計，風險資本適足率介於200%至300%的壽險公司，本國公

司有國壽、新壽、富邦、台銀、宏泰、三商美邦、中華郵政等七

家，以及南山、全球、友邦（原名「美國人壽」）等三家外商壽

險公司。

其中，宏泰、台銀人壽都是從200%以下回升，宏泰人壽主因投資

部門積極調整投資部位；全球人壽去年底仍在300%以上，現則降

至200%至300%間，不過，今年底前，新股東中瑋一計劃再增資近

25億元，全球人壽有機會再回升。

【記者葉慧心／台北報導】保誠人壽昨（31）日宣布，如期完成

65億元增資案，資本適足率也達到300%以上。保誠人壽台灣區總

經理張鎮坤強調，台灣仍是英國保誠集團在亞洲的重點市場。

保誠人壽為強化公司財務結構，董事會及股東會決議，減資

141.82億元，同時增資65億元。英國保誠集團在6月中旬匯入約新

台幣35億元的美元到位，其餘新台幣30億元的款項，也於8月26日

匯入，順利完成65億元的增資案。保誠人壽此次減、增資後，實

收資本額為100.454億元，

張鎮坤指出，在保誠集團亞洲12個國家中，台灣一直是重點發展

的市場。

國內最大金控台灣金控明年將上市，台灣金旗下有龍頭銀行台灣

銀行，在「規模大」、「資產多」等題材加持下，台灣金內部預

估股價淨值比在2到3.5倍，上市股價有機會超越國泰金控，成為

國內金控新股王。

國泰金是現在金控股王，昨（24日）收盤價48.2元，如果台灣金

以每股淨值26.3元計算，股價淨值比是2倍或3.5倍，股價將達52.6

元及92元。台灣金控董事長張秀蓮日前表示，上市後股價若超過

國泰金，「應該很合理」。

不過，有券商認為，台灣金上市初期，股價淨值比應會落在1.2倍

，即股價在31.56元左右，若想超越國泰金，得等台銀人壽市占率

衝上10%才有機會。

財政部已編列預算，明年將出售台灣金10%股權，並推動掛牌上

市，釋股預算價格雖是每股26.3元（依淨值編列）。但財政部官

員及台灣金高層都表示，實際價格會更高。

台灣金控高層指出，依往例，股市熱絡的時候，金融股上市股價

可以到淨值的3.5倍，至於明年台灣金上市時能否達到這個水位，

台灣金高層說：「那要看故事（題材）如何說了，現在還很難預

測。」

元大證券承銷部副總黃幼玲表示，一般大型金融機構股價淨值比

約2倍，實際仍要看不同金融機構而定，但2倍算是合理，初次掛

牌的公司掛牌後，如果剛好市場行情又好，會比已掛牌的公司股

價更好，落差也相對更大。

對於台灣金掛牌後的股價淨值比3.5倍是否合理，黃幼玲說，台灣

金掛牌後股價落在前段班是有可能，但還是要看獲利情況及歷史

股價淨值比。

元大投顧研究中心協理鄭宗祺表示，1990年以來的金融股歷史股

價淨值比，最低在0.95倍，最高有6.5倍。最近六、七年金融股的

股價淨值比在1到2倍區間，台灣金最近兩年獲利若很好，掛牌後

也許可以到2倍的高水位。他說，台灣金是規模第一大金控，會吸

引喜歡大型股的外資，MSCI遲早也會納入成分股，吸引更多外資

基金投入。

券商分析，目前股價淨值比最高的金控，多是壽險為主的金控來

看，台灣金成為金控股王的關鍵在成立才一年多的台銀人壽。券

商認為，台灣金上市初期，股價淨值比應會落在1.2倍，約31.56元

；但台銀人壽去年新契約保費已衝到第六名，成長近一倍，台銀

全省又有162家分行通路加持，一旦台銀人壽市占率接近10%，台

灣金上市股價便可望和國泰金並駕齊驅。

什麼產業的大股東，2年下來增資近2,000億元？答案是壽險業

。今年才過了一半，已確定部分壽險公司要增資370億元左右，下

半年還有許多增資計畫尚未確定，加計去年1,441億多元的增資金

額，新成立一家壽險公司最低資本額20億元，壽險業2年下來，已

增資達100家壽險公司的資本額。

「利差損，今年嚴重多了！」新光金控總經理許澎表示，今

年幾乎沒有1家壽險公司的資金投資報酬率，超過4％，平均資金

成本5％以上的壽險業，賺錢難度極高；同時目前計算資本適足性

的RBC，是去年頒布的暫行措施，股票損失只要認20％，一旦明

年初恢復，會對部分壽險公司產生衝擊。

許澎說，今年投資獲利的公司，多少都有處分資產，包括不

動產、債券、股票等。

依保發中心統計，到今年6月底，29家壽險公司虧損近45億元

，帳上共計還有200多億元未實現虧損，16家帳上有盈餘、13家是

帳上虧損，與前年大賺567億元的榮景，不可同日而語。

前年底，壽險業淨值達4,330億元，一場金融海嘯，讓淨值一

度蒸發3,500多億元，最後是靠增資1,441億元，才將年底淨值提升

到2,220億元；包括國泰人壽增資300億元、新壽增資227億元、南

山人壽增資587億元，其餘如富邦人壽、台灣人壽、中國人壽、宏

泰人壽、全球人壽、保誠人壽、三商美邦人壽、遠雄人壽都有增

資。

今年上半年台股回穩，淨值回升600多億元，6月底約達2,800

多億元，但多家上半年就已增資，包括中壽、台壽、宏泰人壽等

，另外，新光金發行GDR募集131億多元，也是要增資新壽，台銀

人壽要增資20億元、保誠預計要增資65億元，大都會、匯豐、中

泰、紐約、國寶、幸福等也都已公告增資金額，總計目前已確定

的增資金額約369億元。

臺灣金控兩家子公司臺灣銀行與臺銀人壽，合作推出「幸福存摺

養老保險」，一次滿足儲蓄與保障，在低利時代為保守穩健客戶

創造更大效益。

該商品為躉繳型養老保險，客戶繳費一次、擁有六年期壽險保障

，六年滿期領回滿期保險金，可用來作為子女出國留學、創業、

旅遊或退休養老基金；若被保險人不幸於保險期間發生身故或全

殘廢時，即給付一倍保險金額的身故或全殘廢保險金。

「幸福存摺養老保險」商品內容清楚簡單，投保簡便，不論性別

，同一年齡級距費率相同，投保限額最低五萬元，0至75歲皆可投

保，不需體檢。0至45歲之被保險人、投保該商品10萬元，一次繳

費89,800元，6年期滿或保險期間身故或全殘廢時，即可領回10萬

元。

為回饋客戶，商品上架期間購買，客戶另適用台銀「金采人生．

定存得利」優惠專案活動，躉繳保費未達300萬元者，有新台幣三

個月定期存款一般牌告利率加碼1%優惠；躉繳保費300萬元（含

）以上者 (以該筆定期存款金額所購買該保險商品金額為限)，享

新台幣三個月定期存款一般牌告利率加碼2%優惠。

華南銀行與臺銀人壽於日前（3日）宣布進行策略合作，以雙

金控招牌信譽，共同建構銀行保險業務平台，由臺銀人壽提供優

質之保險商品，透過華南銀行全省182個據點之銷售通路優勢，提

供客戶多元化金融商品、一站購足的服務平台及完整的服務。

華南銀行總經理王濬智表示，近來保險商品已成為財富管理

資產配置最重要項目之一，尤其是今年保險商品透過銀行通路銷

售的比重已高達60％，顯示銀行保險業務後勢看漲，其實力與潛

力不容小覷。華銀近年來積極耕耘財富管理市場，已位居公股銀

行的前段生，而臺銀人壽為唯一國營保險機構，隸屬於國家級的

台灣金控旗下，品牌形象讓客戶更具信心。

臺銀人壽總經理謝福燈指出，在經歷金融海嘯的洗禮後，基

於風險考量客戶的品牌意識加強；此次兩大公股品牌攜手合作，

將提供客戶安心、可靠的選擇，加以臺銀人壽具有多樣化的優質

商品，透過雙方完善的通路服務，創造客戶、銀行、保險公司三

贏的局面。

華南銀行與臺銀人壽3日宣布策略合作，以雙金控招牌信譽，共同

建構銀行保險業務平台，由臺銀人壽提供優質保險商品，利用華

南銀行全省182個據點的銷售通路優勢，提供客戶多元化金融商品

、一站購足的服務平台及完整服務。

華南銀行總經理王濬智表示，近來保險商品已成為財富管理資產

配置最重要項目之一，尤其是今年保險商品透過銀行通路銷售的

比重已高達60％，顯示銀行保險業務後勢看漲，實力與潛力不容

小覷。華銀近來積極耕耘財富管理市場，已位居公股銀行的前段

生，而臺銀人壽為唯一國營保險機構，隸屬於國家級台灣金控旗

下，品牌形象讓客戶更具信心。

臺銀人壽總經理謝福燈認為，在經歷金融海嘯洗禮後，基於風險

考量客戶的品牌意識加強；此次兩大公股品牌攜手合作，將提供

客戶安心的選擇，加以臺銀人壽具有的優質商品，協助國人累積

資產，做好退休準備，透過雙方完善的通路服務，創造客戶、銀

行、保險公司三贏局面。

強攻銀行保險，華南銀行繼與法國巴黎人壽策略聯盟後，3日

更與台銀人壽簽署合作備忘錄，雙方達成策略聯盟，華銀完成雙

策略聯盟後，預期還會有國泰人壽、新光人壽的合作案。

其中，華銀敲定將與台灣金控旗下的台銀人壽策略聯盟，主

攻傳統型保單。之所以會主攻台銀人壽，是因金融海嘯後，國人

對外商的壽險公司信心大減，因此轉向國內壽險公司，而台銀人

壽又是國營公司，所以才會與其策略聯盟。

此外，現任華銀總經理王濬智，曾任已與台銀合併的中央信

託局總經理，因此對於與台灣金控結盟也相當有信心。

王濬智強調，在中央信託局期間，就已經看好證券與銀行的

結合，若加上壽險公司的合作，3方的力量互補，可以發展很好。

因此進入華銀以來，即積極強化銀行、證券、人壽的合作關係，

與台銀人壽的合作也是一種力量發揮。

華銀與台銀人壽的策略聯盟，初步規劃，會希望合作到明年

底，在傳統型保單的特定種類商品中，雙方會互相合作，優先銷

售台銀人壽的保單，華銀也希望強化與台銀人壽的關係，未來合

作可以從教育訓練、保險顧問輔導人員、廣告促銷等方面開展。

台灣金控在去年由台灣銀行以股份轉換方式成立，不過審計

部調查發現，該金控去年審定稅前純益69億餘元，較預算數減少

逾20億元，若排除台銀子公司出售土地的獲利，稅前純益更僅有

42億餘元，較預算數減少6成2，顯示金控經營綜效未顯現，已函

請財政部全面檢討。

台灣金融控股公司是在去年元旦由台銀以股份轉換方式成立

，並於去年1月2日由台銀的人壽保險部及證券部以公司分割方式

，另設立台銀人壽保險公司及台銀綜合證券公司。

不過審計部公布的決算查核中指出，台灣金控去年審定稅前

純益為69.96億元，較預算數減少20.03億元，約少了22.26％，主

要原因是台銀及台銀人壽投資的有價證券及衍生性金融商品虧損

持續擴大所致。

而台灣金控帳面數字所以並未太難看，是因相關子公司賣掉

台銀祖產。審計部表示，如果排除台銀子公司出售土地的獲利

27.38億元，台灣金控稅前純益只剩下42.57億元，與同基礎預算

數（扣除出售土地利益預算數）相較，獲利大幅減少6成2。

審計部分析台灣金控旗下各子公司經營績效欠佳，成立金控

公司經營綜效未能彰顯的原因，主要是台銀未利用銀行通路的優

勢，積極籌設保險經紀人公司，爭取具競爭性及高手續費商品銷

售，來增加整體營收；台銀逾放比率持續攀升，不良授信資產的

覆蓋率卻大幅滑落，承擔呆帳損失風險的能力降低；都應儘速改

善。

在台銀人壽部分，審計部認為，該公司保單結構過度集中短

年期儲蓄型商品，且商品停售機制也有欠完善，保險成本財務風

險遠逾商品精算假設規模；業務招攬的有效保單持續率偏低；壽

險可運用資金快速擴增，資金操作壓力遽增，但長期穩定性收益

資產配置比率偏低，都讓公司經營存有風險。

此外，台銀綜合證券公司去年只有民權分公司獲利，其餘6家

分公司都虧損，且客戶集中在政府機構等，客源未能拓展，營收

未能增加，導致營運發生重大虧損，都有待檢討。

如果排除台銀子公司出售不動產所得獲利，台灣金控去年審

定稅前純益為69.96億元，較預算數大減20.03億元，約衰退了

22.26％，主要原因逾放比率持續攀升，不良授信資產的覆蓋率卻

大幅滑落，承擔呆帳損失風險的能力降低。

台銀人壽挾逾500億元資金，將進軍內湖、南港商辦不動產！

繼新光人壽「惜售」內湖地區的商辦大樓後，台銀人壽也看好當

地不動產商機，台銀人壽高層指出，內湖捷運通車後，內湖、南

港的商辦大樓行情大增，因此新增投資不動產的目標瞄準當地，

「單價總值30億元以內的商辦大樓，已列選可能標的物。」

高層指出，台銀人壽投資商辦大樓，主要以大台北都會區為

主，內部評估，現以內湖、南港地區的投資機會最被看好，內湖

科學園區及南港展覽館附近的商辦，更被密集鎖定；至於台北車

站及信義計劃區，這些價格已被「炒得很高」的地段，評估由於

價格處於相對高檔，投資機會較南港或內湖為少。

台銀人壽今年獲台銀轉增資，淨值由負轉正，目前淨值超過

10億元；去年金融海嘯後，多家保險業者淨值大為折損，投資單

一不動產上限也縮水，為避免損及投資彈性，金管會保險局對保

險業者投資單一不動產的上限，從淨值放寬為以可運用資金作計

算標準，使台銀人壽的投資彈性大增。

台銀人壽估計，扣除300多億元的軍保部位，可運用資金有

1800多億元，可投資房地產的總上限額度近550億元，至於單一

標的最高價格，若以可運用資金的1.5％計算，則可投資單一不動

產的上限價格將大幅放寬到30億元。

而台銀人壽投資不動產，也將裨益台銀的分行設置。台銀人

壽高層指出，未來投資的商辦大樓，如果是買下一整棟大樓，

1、2層樓如分行有所需要，可提供為遷址用。

台灣金控成立集團資源整合平台，上兆投資資金將進行整合

！昨天真除的台灣金控暨台灣銀行董事長張秀蓮，正式對外指出

，台灣金控的「集團資源整合平台」計劃近日已經出爐，此一計

劃亦開了國內金控有計劃整合集團資源的首例。

據了解，未來包括台銀、台銀人壽、以及台銀證券等3大子公

司合計上兆元的投資資金，將藉此平台來整合投資部位及個別額

度，這也是台灣金控成立以來，首度進行的浩大整合工程。

目前，台灣金控旗下主要有銀行財務部、壽險投資部、證券

自營部等3大部門進行對外投資，除了央行存單占大多數之外，其

他部位還有股票、國際金融債券、政府公債、其他新金商品等，

合計總投資金額超過1兆。據悉，未來台灣金也將進行總量風險控

管，讓子公司的投資資訊充份交換，以避免投資單一商品的風險

集中。

此次整合計畫據悉是在財政部的指示下進行。台灣金控已重

啟設置「不動產開發管理公司」的研究，考慮在符合現行法規的

前提下，在台銀人壽之下以金控孫公司形式設立不動產開發管理

公司，以有效管理運用台銀轄下資產帳面價值高達800億元的不

動產。

張秀蓮表示，該計劃引進了國際大型金控的策略技巧，並依

台灣金控本身的特色與利基，搭起統籌管理系統，把子公司任何

可以共享資源、轉介協銷的商機，以目標管理方式整合納入金控

平台，打造台灣金控最大戰力。除了投資金融商品外，像是不動

產管理亦將在此平台下進行整合。

此外，一旦金管會鬆綁壽險公司的投資上限之後，台銀人壽

可投資不動產的部位將達600億元，台灣金控已計劃藉由壽險投

資不動產的彈性，利用現在房地產低檔期間，兼在國內外大刀闊

斧進行投資布局，其中也包括購置營業處所，再轉租給銀行，兼

而發揮投資房地產與降低行舍租金的綜效。

根據台灣金控規劃，舉凡銀行的法金、消金等部門，證券的

經紀、自營、承銷部門，以及人壽投資、保單等業務，跨業合作

的空間極大，該平台將要求，銀行的法金與證券的承銷部加強合

作，保經若涉及信託資金部分，應仲介給銀行信託部作為新開發

客源。

此外，外界矚目的兩岸金融MOU簽署問題，台灣金控暨台銀

董事長張秀蓮昨日表示，MOU「應在近1、2個月（8、9月）就會

先簽署，不會拖到明年！」

對此，金管會主秘盧廷劼回應表示，「沒有這樣的時程表！

」他說，MOU牽涉兩岸彼此之間的磋商，過程當中，外界會有很

多聲音和建議，兩岸主管機關當然也有進展，業者希望加速，金

管會也在盡速規劃，但沒有時程表，「時間到了，自然就會簽。

」

壽險市場今年上半年呈現三強鼎立局面！據壽險公會15日發布

最新統計，今年上半年壽險新契約保費，以國泰人壽以1,037億元

居冠，市占率近26％；第二名則是新富邦人壽的820億元，市占率

約20％；第三名則是新光人壽的313億元，3大公司合計市占近55％

。

受到首季投資市場仍不穩定的影響，上半年壽險新契約保費

4,012億元，較去年同期衰退16.56％，主要就是投資型保單買氣大

減。

今年上半年的壽險市場，以短年期儲蓄險最熱賣，拉動傳統

壽險新契約保費達1,733億元，其次是利變年金，6個月下來賣了

1,075億元，比利率成為今年上半年的行銷主力。

等了7個多月，壽險業終於盼到金管會放寬同一人、同一關係人不

動產交易限額，包括國壽、新壽、中壽、三商美邦等，估計至少

13家壽險公司投資單一不動產額度大幅增加，與今年3月底淨值相

比，投資額度增加350億元；國內可一口氣買下150億元以上不動

產的公司，也增為國壽、新壽、南山及新富邦（合併ING人壽後）

人壽4家公司。

如扣掉6月已合併新富邦、保誠人壽，且估計台壽、宏泰及遠雄

6月底RBC達200％以上，則同一人、同一關係人交易不動產額度

可望增加的，包括國壽、新壽、中壽、全球、三商美邦、台壽、

宏泰、遠雄、台銀人壽、國華、國寶、幸福及興農人壽，從原本

416億元，增加為近750億元。

此新制影響最大的，是中大型壽險及淨值長年為負數的壽險公司

，如國華、幸福、國寶、興農等，未來若經保險局核准，與同一

人、同一關係人交易不動產，額度從最高1億元，分別增加到2-5

億元不等，光這4家公司增額，就近12億元。

新的法對產險業者完全沒影響，產險業者主要還是會運用淨值的

35％作為投資上限；但對壽險業者而言，如新壽單筆投資動能就

從84億元，大幅增加到179億元，晉升可競標100億元大標的的公

司；中壽（合併保誠人壽後）、三商美邦、全球等，也能投資

25-75億元不等的中大型標的，可望買下大筆精華區土地、大樓等

。

業者關心法規何時能放寬，希望趕在陸資、台商投資前，先搶到

好的土地及大樓，而能有多少額度，今年6月底的RBC相當關鍵，

尤其台壽保、宏泰及遠雄，能否有更高的投資額度，就看RBC能

否從去年底200％以下，回升到200％以上。

以台壽而言，若RBC能提升到200％以上，單筆土地投資至少可

增加11億元以上的動能，也就是可以投資33億元左右；若台壽淨

值在6月底大幅回升，只要淨值達100億元以上，則可能就以淨值

的35％較為划算。

遠雄人壽淨值5月底已達57億元，若RBC在200％以上，依資金的

1.5％，即有24億元，比3月底額度增加23億元之多，但若RBC未

能在200％以上，則依淨值的35％會有較多額度。

手上現金部位滿滿，台灣金控旗下保險子公司台銀人壽，準備

大規模進軍不動產市場！台銀人壽高層指出，目前可運用資金部

位約2,000億元，為增加投資效益，將擴大不動產投資部位，以現

行保險法給予可運用資金30％上限來看，台銀人壽投資不動產規

模，可逐步提高到600億元。

台銀人壽董事長張國欽指出，未來投資不動產，將以大台北

地區的商辦大樓為主，以目前市場環境來看，投資不動產或是股

票，報酬率都會相對較高。據悉，台銀人壽內部已設立不動產投

資評估的專責小組，除了台北市商業區的精華地段，像內湖、南

港地區的商辦，也被壽看好為投資標的。

不過，目前投資面臨的最大瓶頸，就是淨值對單一投資標的

造成的投資金額限制；儘管保險業者對不動產的總投資金額，是

以可運用資金的30％作規範，但還有單一投資標的金額限制，這

一部分改以淨值為基礎，投資單一標的金額，將不得超過該保險

公司淨值的35％。

台銀人壽目前淨值約20億元，因此現行保險法的規定，使台

銀人壽投資不動產相對吃虧。因此，若以總金額來看，台銀人壽

可投資部位確有600億元，不過若以單一標的來看，投資單一不動

產個案，最高僅能投入7億元，標的選擇上因此受限。這一部分，

金管會保險局正規劃，改以可運用資金為衡量基礎，以可運用資

金的1-3％，作為單一投資標的最高金額上限，如此一來，台銀人

壽可選擇的投資標的將大幅放寬。

臺銀人壽為國內唯一公營的人壽保險公司，業務配合臺灣金控公

司的發展策略，利用共同行銷，積極開拓多元通路，保費收入迅

速成長，市場佔有率已攀升至國內第6名，現有保戶人數達161萬

餘人，公司經營已具相當規模，未來經營目標將朝「深耕臺灣，

邁向國際」的優質壽險公司邁進。

該公司因甫成立，需才殷切，今為提昇服務品質水準，特委

託財團法人台灣金融研訓院公開甄試5至8職等精算、投資、財務

管理、不動產、壽險管理、會計、行政、總務、稽核、企劃、法

務、資訊等80名內勤專業人員。

臺銀人壽希望藉由此次對外招募新人，以招攬優秀的生力軍

，注入新血，締造一個不一樣的國營保險公司。

本次甄試區分為一般金融類、壽險管理、壽險精算、法務、

行政總務5大類， 報名從即日起至6月1日止。 一律採線上報名作

業，有關訊息可至 （http://www.twfhclife.com.tw）查詢，洽詢電

話：（02）3365-3666轉704至711。