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連動債保單年限 最短6年 最長10年 保誠7年期澳元計價產品，投

資100萬元，期滿可領回166萬元。

連動債保單熱賣，以澳、紐元計價商品的報酬率更愈喊愈高。據

了解，壽險公會理監事會上周通過連動債保單投資期限「最短6年

、最長10年」。消息人士指出，壽險公會原本提出最短4年的版本

，但金管會保險局認為保險年限最短不得短於6年，壽險公會因而

照保險局建議通過相關投資年限。

英國保誠人壽最近推出7年滿期獲利166%的澳元計價保單，是目前

市場預估獲利最高的連動債保單，預計下周可募到100億元。全球

股票市場差，近期這一波連動債保單「報酬率」也愈喊愈高，以

吸引投資人注意。投資年期則依金管會要求，拉到7年左右。保誠

人壽最近推出澳元連動債保單，7年連本帶利保證領回166%本金、

平均每年7.5%複利累積，若以投資100萬元為例，期滿可領回166

萬元。

但購買連動債保單一開始會扣一筆保單「附加費用率」，如果連

動債保單的附加費用是5%，表示「實際投資金額」可能只有95%

，投資人在購買前，要先注意附加費用率。

另外，連動債產品有強制贖回條款。不過，連動債保單萬一中途

會被贖回，保險公司多半不會收解約費用。保誠人壽表示，一般

「中長期」的定存族，還有投資屬性較保守者，都是主力購買族

群，投資人可藉連動債保單建立核心資產，再投資其他風險比較

高的商品。

喪葬費用對一般家庭來說不是筆小數目，理財專家提醒，喪葬費

用可列為遺產扣除額，採１１１萬元定額扣除。

殯葬業者表示，一般民眾相關費用支出以一、二十萬元居多，若

選擇土葬，因為還要買地，或是挑選風水較佳的靈骨塔位，一場

喪事辦妥，花上百萬元者也不在少數。

曾經有納稅人向國稅局詢問，其母往生支付的喪葬費用共計

１９５．６萬元，在申報遺產稅時，可不可以憑實際支付的單據

全數列報為喪葬費扣除額？答案是否定的。

財政部台灣省北區國稅局表示，依遺產及贈與稅法第１７條第１

項第１０款規定「被繼承人之喪葬費用，以１００萬元計算。」

不得按實際支出全數自被繼承人遺產總額扣除；不過，財政部衡

酌近年來物價水準變動情形，自９５年度起，將喪葬費扣除額提

高至１１１萬元。

國稅局進一步解釋，被繼承人的喪葬費用是採定額扣除，不可以

按實際支出全數自被繼承人遺產總額中扣除，所以納稅義務人於

申辦遺產稅時，不須檢附支付喪葬費用的相關憑證資料。

壽險業者表示，善用終身壽險為自己準備身後費用，不僅讓自己

無顧之憂，也避免造成子孫經濟負擔。

英國保誠人壽主管表示，保險的起源是「互助」，目的在於照顧

遺族、安頓逝者，終身壽險是在被保險人離開人世時，確定給付

的一筆費用，可用於照顧遺族和處理身後事。

但該買多少保額才足以應付喪葬費用？國際紐約人壽協理譚光榮

表示，必須視個人期待而定，以生前契約業者安排的服務來說，

以十幾萬元到２０萬元居多，若是豪華版的安排，也可能高達百

萬元以上。

防癌險是台灣人最愛買的保單之一，但防癌險在理賠時，保戶與

保險公司經常看法不同，例如「罹癌後的併發症」如何理賠，就

是較大的爭議。

目前壽險業所銷售的防癌險保單，幾乎全部都有「初次罹癌保險

金」（一次約賠十萬到十五萬元）的設計，過去很少出現爭議。

昨天國泰人壽因為有保戶二次罹癌，被簡易庭判決要理賠「初次

」罹癌保險金兩次，讓其他壽險公司相當吃驚。有壽險公司說，

若此舉變成判例，那壽險業豈不是賠不完？

英國保誠人壽理賠部襄理王英植指出，防癌險理賠較大爭議，會

出在「罹癌後的併發症」問題，因為罹患癌症後身體一定比較虛

弱，有些保戶在罹癌後就經常掛病號，可能只是個小感冒到醫院

看個病，都會以此來申請防癌險的「門診保險金」，保險公司若

認定不是癌症併發症，不賠，就會產生爭議。

由於防癌險保單的「門診保險金」多是一個單位、定額理賠一千

元，因此，保戶若成功申請到防癌險的門診保險理賠金，會比實

際醫療支出多。

壽險業匯損，金管會評估列金檢重點。新台幣兌美元匯率逼近

三○元大關，壽險業受創不少，金管會發言人張秀蓮昨（廿七）

日指出，已將資金投資至海外的保險業，金管會隨時追蹤匯損情

形，若是避險政策不盡理想者，須檢討調整。

她也表示，近來新台幣猛升，壽險業者匯損部位提高，對於避險

效果不好的公司，金管會也會考量，是否在例行性金檢時加以強

化。

張秀蓮指出，按照過去作法，壽險公司的避險若是做的越周全，

但是匯率變動不大時，等於是額外多出一筆錢，也因此，對於已

經投資到國外的部位，會積極追蹤匯損，若是其避險政策不是很

理想，將予以檢討調整，同時，對於未來新增的投資，則會希望

能夠有比較好的避險效果。

她並進一步表示，避險做得好的公司，匯損部位甚至達個位數，

但也不乏匯損嚴重者，至於高到何種程度，則不願說明。

根據摩根大通分析告指出，新台幣兌美元匯率若至二九．二元價

位，國內多家保險公司都將面臨增資壓力，對此，張秀蓮表示，

短期內新台幣越升值，壽險業匯損就越大。

至於是否將有增資潮？她說，按照規定，保險業ＲＢＣ（風險資

本額）須在二○○％以上，若是壽險公司本身該數值，高出該比

例較多，則無此疑慮，但若是逼近二○○％，則可能有增資的必

要性。

不過，她也表示，新台幣匯率是今日升值，明天可能貶值，加上

保險業的資金不乏長期投資的部位，因此，匯損的情況也不一定

會持續惡化。

外商壽險進入台灣市場一、二十年，因為股權變化或為與總部區

隔，保險公司名稱常讓外界混淆。

以ＩＮＧ安泰人壽來說，今年將慶祝在台２０周年，可能是受英

文名稱影響，大多數民眾每每講到這家公司，脫口而出的還是「

安泰人壽」。其實，荷蘭國際集團（

Ｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ　Ｎｅｔｈｅｒｌａｎｄｓ

Ｇｒｏｕｐ；ＩＮＧ）在千禧年收購美國安泰人壽後，安泰人壽

是消滅公司，但ＩＮＧ考慮到「安泰」兩字已在台灣建立相當商

譽，決定予以保留，直接在前面冠名為「ＩＮＧ安泰人壽」。

如果民眾細心點，還會發現很多外商公司的名稱中有「國際」兩

字，例如：國際紐約人壽、大都會國際人壽等。以國際紐約人壽

來說，母公司名為「紐約人壽」，來到台灣後，公司名稱便加上

「國際」兩字，但國際兩字有時會被外界誤植在紐約兩字後面，

變成紐約國際人壽。該公司主管解釋，紐約人壽在台子公司會冠

上「國際」兩字，是為了與母公司名稱區隔，因台灣子公司隸屬

母公司國際部之下，名為「國際紐約人壽」。

還有一種情況是，英國保誠集團與美國保德信集團在還沒到台灣

前，就在國際上「撞名」，兩家公司均為「

Ｐｒｕｄｅｎｔｉａｌ」。

當保誠到美國發展壽險時，以「Ｊａｃｋｓｏｎ

Ｎａｔｉｏｎａｌ　Ｌｉｆｅ（傑信人壽）」行走江湖，兩年多

前還從ＩＮＧ集團手上買下美國喬治亞人壽；兩大跨國集團在亞

洲相見則是近幾年的事，因保誠早年多以英國殖民地為發展主軸

，如印度、新加坡等，保德信來亞洲初期，則以東亞為主，兩大

集團原本相安無事，但後來保誠也北上擴張至日本、南韓、台灣

時，發現Ｐｒｕｄｅｎｔｉａｌ已被保德信登記，因而在這三個

地方，英文名都改為「ＰＣＡ　Ｌｉｆｅ」，第一個Ｐ即為「

Ｐｒｕｄｅｎｔｉａｌ」。

央行去年四度升息，帶動國內物價持續攀昇，房貸利率亦隨勢節

節升高，保誠人壽建議民眾，若住屋需求為五年以上，可選擇具

有固定房貸支出特性的「固定型房貸」，避免持續升息的風險，

做好家庭財務規劃。

一般而言，家庭每月所得中房貸支出約佔３５∼４５％，因此穩

定家庭主要支出，將可更有效運用資金，做投資理財、子女教育

基金或退休等規劃，因此保誠人壽建議房貸族選擇房貸商品時，

以家庭財務規劃為首要考量，同時評估目前住屋需求年期，若在

三年內考慮售屋或換屋者，轉貸對民眾的效益較不大，但若有五

至十年或以上的長期住屋需求者，可選擇利率穩定的「固定型房

貸」，避免房貸支出隨著利率調升而增加。

保誠人壽２００８年第一季推出的「黃金年貸」房貸專案，提供

前七年３．２５％固定房貸利率，對於有中長期資金需求的客戶

來說，在七年內可以獲得穩定不升息的保障，除可避免升息壓力

外，還能達到穩定家庭財務支出的效果。

３月底前，民眾只需填妥保誠房貸申請書並附上土地、建物權狀

影本，保誠人壽即提供免費房貸預估及試算服務。只要符合個人

年收入達７０萬、夫妻年收入合計達１２０萬、軍公教人員、四

師（醫師、律師、建築師、會計師）等資格者，都可向該公司申

請「黃金年貸」房貸專案；或是即日起新購保誠人壽保單年繳保

費達２萬４，０００元，且保單持續有效者，及符合保誠人壽定

義之都會區客戶即可適用此專案。

國泰人壽內部犯罪防制機制破了殺人案！金管會昨（廿五）日公

布，近日檢警破獲的誘殺遊民詐領保險金一案，是國壽建立的內

部犯罪防制機制查覺，與同業及檢調聯繫後，成功破案；金管會

表示，四月一日後，團險及旅平險將納入通報制度，進一步防範

高額保險詐欺。

目前壽險業界對一般壽險等，都已建立通報機制，即各壽險公司

間可查閱投保紀錄，了解是否短期間重覆投保高額保單，再進一

步進行財務核保等程序，避免出現道德風險及保險犯罪等。

但由於旅平險時間極短，有些是在機場投保，並未在一開始就納

入通報機制，四月一日後則所有險種都將納入通報機制，保險局

副組長施瓊華表示，通報機制也連結到法務部檢警的閘門，讓檢

警可在第一時間了解案件是否涉及保險理賠。

這次查獲的案件，是犯罪集團誘騙遊民到大陸旅遊，替其投保台

壽、國壽最高額旅平險合計五千萬元，加上刷卡送旅平險一千萬

元，及旅行社責任險二百萬元，合計六千二百萬元，犯罪集團再

在大陸殺害遊民，返台詐領保險金。

金管會表示，這件案子是國壽主動查覺有異，再與台壽等同業聯

繫，主動向檢調報案，才能破獲這宗保險金詐領案。金管會也要

求各壽險公司也應建立內部犯罪防制機制，落實核保作業，減少

民眾生命財產的損失。

金管會昨（２５）日表示，為了防制保險犯罪，從４月１日起，

團體保險、旅行平安險將納入保險通報制度。

過去幾年，壽險公會已經陸續將意外險、壽險和醫療險等主要險

種納入通報制度，現在再加上旅平險與團體險，所有跟「生命」

有關的險種，全部納入通報。

保戶一投保，不論金額大小，壽險公司一律通報。在業者通報之

後，如果保戶再向另一家保險公司投保，壽險業者可以考量保戶

向其他業者投保的情況與金額，決定要不要承保。

若壽險公司發現該名保戶專門投保「低保費、高保額」的保單，

例如意外險；或在短時間之內同時投保多家保險公司，就會加以

注意。此通報制度也連線到檢警單位，有異常就可以立刻調查。

過去旅平險因為沒有建立通報系統，而旅平險又是典型「低保費

、高保額」的險種，投保二、三千萬元可能只要二、三千元，因

此成為壽險公司防範保險詐欺罪的漏洞。

最近爆發的「誘殺遊民詐領保險金」事件，就是透過投保旅平險

來詐欺。檢調單位發現，淡水鎮民宿「老董的家」負責人，以高

薪誘遊民假結婚，之後「架」其去黃山蜜月，再將遊民推落崖以

詐領保險金。

金管會表示，詐騙集團於機場購買國泰人壽、台灣人壽兩家壽險

公司旅平險各３，０００萬元與２，０００萬元，加上刷卡付團

費所贈送的旅平險１，０００萬元，以及旅行業責任險２００萬

元，總金額高達６，２００億元。

金管會表示，這是典型意圖詐領保險金的保險犯罪案例，因為承

保的國泰人壽主動發覺有異，報請偵辦而成功破案。

金管會表示，保險是提供民眾生命安全的保障，但因為景氣不佳

，保險被濫用，反而成為犯罪誘因，嚴重損及保險市場發展。

金管會將督促業者建立內部犯罪防制機制，並落實核保作業。保

險公司接到保戶投保申請時，必須要評估保戶實際經濟需求、續

期保費支付能力、投保金額是否恰當等，不得以業績考量便核保

。

Ｆｅｄ持續降息，但中央銀行３月２７日召開理監事會，可能再

宣布升息，房貸族預期，房貸利率將繼續上調，利息負擔繼續加

重，最近包括中國人壽、保誠人壽、ＩＮＧ安泰人壽及三商美邦

人壽等，都推出固定型房貸，在預期房貸利率不斷走高下，成為

房貸另一種選擇。

在利率逐步走高的預期心理下，壽險業陸續調整新房貸客戶利率

，近期才剛調整的中壽，將前３年利率調高成３．０５％，保誠

人壽則是每１季調整１次固定型房貸利率，保誠人壽表示，調高

利率的機會比較高，預計在４月１日調整。

中國人壽放款部經理金先立表示，大部分銀行仍以指數型房貸為

主，固定型房貸則以壽險公司較多，目前國人仍習慣向銀行洽辦

房屋貸款，所以大多還是辦理指數型房貸。

三商美邦人壽說，相較於銀行，壽險資金來源較穩定，固定型房

貸收益也是較穩定受益，除可滿足市場需求，也可讓房貸戶找到

適合產品，節省利息支出。

不過，固定型房貸也分好幾種類型，有些是只固定前３年、７年

，之後隨著市場浮動，然而有些則是類似永久固定型利率，像是

ＩＮＧ安泰人壽推出２０年期、３０年期固定型房貸。

固定時間愈短，利率愈低，以現在指數型房貸來說，利率約２％

，中國人壽的固定型利率為３．０５％，僅固定３年，隨後則隨

著保單分紅利率加１個百分點浮動。ＩＮＧ安泰雖可固定２０年

、３０年，但利率高達３．６％到４％，比現在市場上浮動利率

多１至１．５個百分點不等。

中壽表示，相較於銀行指數型房貸，貸款５００萬元，目前銀行

利率雖然僅２．７８％，之後每季接隨銀行調整，因此固定型房

貸第１年利息雖然比銀行還高，但第２年，就會比銀行還要便宜

。

三商美邦人壽表示，若辦指數型房貸，首年利率２％多，每年利

息負擔約１０萬元，依目前政府優惠利率約３．５１％來計算，

利息負擔多７．５萬元。若轉貸為３．２２％固定利率，７年下

來至少省將近１０萬元利息。

金先立表示，民眾辦理房貸，並沒有限制只有壽險公司保戶才能

辦理，一般民眾可申請。因此，在申請轉貸時，就要成本考量，

保誠人壽表示，轉貸錢應該考慮轉貸相關費用，包含規費、估價

費用，還有銀行會不會另外再收取手續費、帳戶管理費用；還有

轉貸後，新申請單位利率加碼方式，如果房子是自住，並確定３

到５年之內無換屋需求，就可考慮轉換成固定型房貸。

房貸利率節節升高，保誠人壽建議民眾，若住屋需求為五年以上

，可選擇具有固定房貸支出特性的「固定型房貸」，避免持續升

息的風險，做好家庭財務規劃。

保誠人壽推出「黃金年貸」房貸專案，提供前七年三˙二五％固定

房貸利率，對於有中長期資金需求的客戶來說，在七年內可獲得

穩定不升息的保障，除可避免升息壓力外，還能達到穩定家庭財

務支出的效果。三月底前，民眾只需填妥保誠房貸申請書並附上

土地、建物權狀影本，保誠人壽即提供免費房貸預估及試算服務

。只要個人年收入達七十萬元、夫妻年收入合計達一二○萬元、

軍公教人員、醫師、律師、建築師、會計師等資格者，都可申請

該房貸專案；　或是即日起新購保誠人壽保單年繳保費達二˙四

萬元，且保單持續有效者，即可適用該專案。

經濟不景氣，加上物價不斷上漲，民眾荷包嚴重縮水，保誠人壽

表示，「理財能夠省一塊錢，就是賺錢」，所以可以從固定支出

著手，像是利用信用卡代繳，或用紅利，折抵保費，都是不錯的

方法。

保誠人壽表示，民眾繳交保費節省的方法有許多，包含保費繳交

方式從月繳轉換成年繳、善用自己的團險，可以提高保障，也節

省不少保費，不過也可善用理財工具，讓民眾繳交保費更輕鬆。

事實上，有許多銀行或者發卡行與多家壽險公司發聯名卡，利用

信用卡代繳，可以省１∼２％不等的保費，另外，再利用紅利折

抵，還可以現金回饋，折抵保費，讓民眾在這什麼都漲的現在，

省下更多。

目前，有與發卡行、銀行有發行聯名卡，有永豐信與ＩＮＧ安泰

聯名卡、南山也有發可折抵保費，三商企業聯名卡也可代繳三商

美邦信用卡，以及金控下整合行銷，像是新光銀的信用卡，就可

以折抵新光人壽保單的保費。

值得注意的是，利用信用卡代繳，除了南山人壽的聯名卡可以代

繳投資型保單之外，大多數限制只能代繳傳統型保單，主要是壽

險公司接受其他銀行代繳保費，就必須支付１．５∼３％的費用

給發卡機構，或是收單銀行。

一般來說傳統保單，壽險公司所賺取利潤較高；而投資型保單經

營成本高，的利潤較低，所以多數只有傳統保單才有折抵的優惠

。

金管會剛核准國內第一張外幣傳統型保單，但似乎出師不利，由

於美元利率節節下滑，業者原本的高期待轉成停看聽，其中原本

態度積極的保德信人壽表示，因利率變數影響，考慮重新調整送

審內容。

剛開放的外幣傳統型保單，以美元計價，首張獲核准發行的機構

為國泰人壽。目前還有新光、富邦、保德信、南山四家業者，已

送審外幣傳統型保單。

去年十一月金管會公告，二○○八年度美元保單新契約責任準備

金利率，較二○○七年度調降一至二碼，以繳費時間看，保單繳

費期間達六年以上，參考負債存續期間，新契約責任準備金利率

為三．五％到三．七五％之間；保單繳費期間未達六年，參考負

債存續期間，新契約責任準備金利率為三．二五％到三．五％之

間。

不過，因今年來美國利率變動過快，造成業者很大困擾。由於新

契約責任準備金利率是每年度調整一次，因此業者想要調整，還

要等待時間。

目前的情況是，保德信已考慮重新調整內容；英國保誠人壽也暫

緩推出腳步，表示還要觀察其他同業的情況，然後再決定推出時

點。

其餘正在籌備中的保險公司，多為外商業者，如大都會、三商美

邦、宏利人壽等，其中宏利人壽希望能今年推出，主攻有美元實

質需求客戶；大都會瞄準現在已有外幣戶頭定存族，由於保單預

定利率較美元定存還要好，將是重要的客戶來源。惟業者也表示

，會注意美元利率變化情況。

可銷售國內第一張美元傳統壽險保單的國壽表示，仍待央行核准

才能正式銷售；儘管美元利率及匯率雙雙下挫，但這張是長年期

利變壽險，宣告利率三．五％，目前美元狀況仍在國壽預期範圍

內；且同時美元傳統型保單保費收入，要納入國外投資一起算，

國壽目前接近三五％的滿額，在金管會及央行核准加碼到四○％

前，就算開賣外幣保單，額度也不會很多。

國壽表示，外幣傳統保單有一定的市場，現在就看央行核准銷售

的時間，再評估當時美元是否有更大的變化。

保險業透過其他金融業通路銷售保單，愈來愈熱門，業者不僅積

極擴增銀行通路，還將版圖擴增到證券業。安聯最近簽下大華證

與統一證，而宏利日前也新增遠東銀，今年還要再增三家，而唯

一派業務員到銀行駐點的保誠人壽，今年要把派駐人力由９０名

倍增至２００名。

壽險銷售不再只是傳統業務人員的天下，新通路包括銀行、證券

、電話以及ＤＭ等行銷，占比愈來愈大。

受惠於前幾年銀行財富管理熱絡，保險商品在銀行通路熱賣，國

內最大銀行保險公司安聯人壽９６年透過銀行賣出的保險初年度

保費收入就高達近５８０　億元，較前一年３１８億元，成長超

過８０％。不過，因為渣打與保誠的獨家策略聯盟，安聯在今年

２月與渣打合作到期後，渣打就不再與安聯續約，雖然安聯少了

一家合作銀行，但馬上又簽約了兩家證券公司，統一證與大華證

券，要透過證券業擴展版圖。

保誠人壽去年宣布與台灣渣打銀行策略聯盟，加上先前投資玉山

銀行，與銀行業「深度」合作。也因為保誠與合作銀行簽有獨家

契約，保誠人壽也是唯一派駐壽險人員常駐分行保險公司，由壽

險規劃人員直接面對客戶，不像其他銀行銷售保單，仍是由理專

與客戶解釋，總有隔層紗感覺。

保誠人壽台灣區總經理張志明說，保誠的常駐壽險業務人是保誠

獨創的「財務規劃人員（ＦＰＡ）」，專長是銷售長年期的保險

商品，與其他銀行保險銷售躉繳商品大不相同。

張志明說，與玉山合作半年多來已派駐６０餘位ＦＰＡ，渣打也

已有３０餘位，今年預定要擴增人力一倍以上，去年每個月透過

ＦＰＡ平均銷售７．７５件保單。

利率持續高漲，原先力守低利房貸的壽險公司，也守不住了，開

始吹起調漲風。目前市面上，主打低利率房貸的保誠與ＩＮＧ安

泰人壽，前者已決定，「幸福久久」七年固定型房貸三．一五％

專案，繼今年元月起，向上調整為三．二五％後，將在三月底推

出新方案調升利率；後者也表示，開始要對是否調升利率進行評

估。

保誠人壽推動固定型房貸專案，每月平均房貸申貸金額，為十到

十二億元，以去年實際的放款金額與前年相比，成長近四成，顯

見低利率對業績衝刺好處多多，但考量成本實在負擔越來愈大，

今年起陸續調整利率。

保誠人壽表示，他們發現，貸款期間已超過低利優惠階段的貸款

戶，對利息支出增加最敏感，是轉貸詢問度最高的族群，因此利

率雖微調仍相對為低的情況下，還是會搶攻轉貸戶。

由於目前指數型房貸利率，多提高至三．五％到四．三五％，政

府優惠利率亦達三．五一％，若以貸款餘額五百萬元試算，轉貸

至七年固定三．二五％方案，每年利息支出至少可省一萬元，扣

掉轉貸成本，三年可少花四．三萬元的利息。

強打前半年市場最低利率一．六八％的ＩＮＧ安泰人壽，目前還

持續提供優惠方案，但也表示之後要進行評估；三商美邦人壽去

年十月五日起，推出三種固定利率房貸，由於利率看升，公司強

調額度僅有五億元，若半年內達到額度上限就停止，不再辦了。

固定利率房貸 卡省 住屋需求逾五年壽險公司貸款成數高於銀行

是不錯選擇

中央銀行採取連續升息政策，讓國內房貸利率因而走高，英國保

誠人壽建議，民眾住屋需求若為五年以上，可選擇具有固定房貸

支出特性的固定利率型房貸，避免持續升息的風險，做好家庭財

務規劃。

一般而言，家庭每月所得中房貸支出約占三成五至四成五，因此

穩定家庭主要支出，將可更有效運用資金，用做投資理財、子女

教育基金或退休理財。

保誠人壽總監周寶麗建議，房貸族選擇房貸商品時，以家庭財務

規劃為首要考量，同時評估目前住屋需求年期。若在三年內考慮

售屋或換屋者，轉貸對民眾的效益較不大；但若有五至十年或以

上的長期住屋需求者，可選擇利率穩定的「固定型房貸」，避免

房貸支出隨著利率調升而增加。

想辦房貸，可找壽險公司，也可以找銀行，ＩＮＧ安泰人壽協理

彭明財表示，近期銀行房貸額度給得較少，但利率還是頗有競爭

力，而壽險公司因游資不少，必須尋找資金出路，加上壽險公司

的資金適合做長天期運用，因此壽險公司的房貸成數高於銀行，

以ＩＮＧ安泰人壽為例，平均可達八成。

目前推出固定利率房貸的壽險公司不少，包括英國保誠、ＩＮＧ

安泰、富邦和中壽等業者。以保誠人壽近期推出的「黃金年貸」

房貸專案，提供前七年３．２５％固定房貸利率，ＩＮＧ安泰人

壽則有２０年期的固定利率３．６％房貸。

周寶麗指出，對於有中長期資金需求的房貸族來說，選擇七年期

固定利率房貸，在七年內可以獲得穩定不升息的保障，除可避免

升息壓力，還能穩定家庭財務支出。

彭明財說，除固定家庭財務支出，有些經常從事投資的房貸族，

亦可選擇固定利率房貸，以固定投資成本。

為強化在台佈局，宏利人壽總經理王天運昨（十）日宣示，今年

將成立資產管理公司，目前集團亞太區正規劃兩方案，一是直接

併購台灣業者，另一是自行成立，正在密集協商中，今年絕對會

成立。

王天運解釋說，將成立的資產管理公司主要性質，即為投信或投

顧，負責的業務是擔任基金總代理，引進基金，初期引進的為宏

利資產管理（亞洲）有限公司旗下的基金。

目前宏利資產管理（亞洲）有限公司的基金，是由永豐證券投顧

擔任總代理。在外商壽險中，集團兼具投信或投顧的公司共有保

誠、保德信、安聯、ING安泰、南山、法國巴黎人壽等。其中，

多家壽險公司連結集團的基金，能達到互相拉抬的效果，像保誠

人壽目前連結的基金，大多都是保誠投信旗下投信基金。

宏利金融集團的強項之一即為財富管理，去年第四季集團的財富

管理業務銷售，較前年第四季增加二四％，但在台灣尚未申請財

富管理執照。王天運說，因為法規的限制，台灣的壽險業務員仍

無法銷售境外基金，僅能銷售投信基金，因此暫不會申請。

搶占財富管理商機，宏利人壽今年將來台設立資產管理公司。宏

利人壽表示，正在尋找合適的併購對象，若談不妥，也打算自行

設立投資，投信資本額最低為３億元。

國內各家保險公司都想盡辦法，要搶占財富管理商機。宏利打算

成立資產管理公司，除了希望總代理宏利香港亞太總部發行的宏

利環球基金，也規劃在台灣自己管理、募集國內資金，因此以成

立投信的可能性較大。

宏利人壽總經理王天運說，在台灣成立資產管理公司，可以擴展

宏利人壽的財富管理版圖，保險公司也可以成立內部基金，讓保

戶連結，績效管理都可以掌握在自己手中。

王天運指出，宏利人壽亞太總部已積極在台灣找尋合適的方案，

這是今年最重要的計劃，方式可能是併購現有投信投顧業者，也

有可能自己投資成立，但自己成立，時間上可能會拉長。

南山人壽則是透過取得財富管理執照，與政治大學合作訓練旗下

業務員，讓旗下業務員只要再考取特定執照，就可同時銷售保單

與基金給消費者。國泰人壽和新光人壽也已取得財富管理執照。

宏利與南山等公司的策略不同，宏利現階段不申請財富管理執照

，王天運認為，拿到財富管理執照也只能賣國內基金，沒有太大

的用處，還是沒辦法提供保戶完整的財富管理規劃。

宏利集團要成立資產管理公司，還有另外一個原因，是宏利集團

在其他市場都是同時成立人壽與資產管理公司，兩家公司資源可

以互助。

國內同時有壽險公司與投信投顧公司的外商集團，包括保誠投信

與保誠人壽、保德信人壽與保德信投信、ＩＮＧ安泰人壽與

ＩＮＧ投信，以及安聯人壽與德盛安聯投信等。

保德信人壽認為，雖然集團同時擁有投信與壽險，但沒有整合，

也不打算申請財富管理執照，由於保德信的投資型保單銷售占比

很低，保德信銷售與產品策略專注在保障而非投資，長天期壽險

商品是產品主流。

大都會人壽也沒有計劃要在台灣成立資產管理公司。

根據法規，要成立投信資本額門檻為３億元，而投顧公司則為

５，０００萬元，投顧公司只能引進、介紹基金，但不是實際操

作、管理基金的公司。

中華信評昨天表示，壽險業的匯兌損失目前僅限在會計帳上，且

業者海外投資的上千億元資金部位，短期內並沒有進出或交易，

以業者妥善的風險管理機制，大多數可以吸收並因應這波台幣強

力升值所帶來的外匯風險。

一月初以來新台幣的升值幅度超過五％，使得壽險業者海外投資

的獲利備感受壓。中華信評企業評等部門估算，即使升值持續擴

大至一○％，整體台灣壽險業應仍能吸收其可能產生的最大損失

。

中華信評估計，壽險業者今年以來的外匯損失，約占整體壽險業

年度獲利二成至三成，或是相當於該產業總資產的○．一％至

○．一五％，應不致對台灣壽險業的風險結構造成太大衝擊，而

壽險業者的獲利波動性，也已在其債信評等過程中納入考量。

壽險業到手的肥鴨子飛了！去年十月國內壽險業全體帳上稅前還

有九○八億餘元的營業獲利，但到十二月底，因台股下挫、美國

次貸等影響，壽險業全年稅後損益僅五八一．五億多元，雖仍創

下歷來新高，但已比十月時少三百多億元；今年台幣升值使壽險

遭逢史上最嚴重匯損，預估各家壽險公司首季財報將不太好看。

保發中心六日公布最新統計，去年十月到十二月，壽險業的獲利

不止下降，就連業主權益也從五○七九億元降至四三五五億元，

顯示可能有許多未實現損失是放在備供出售等部位，未影響損益

、但影響業主權益。

去年十月底時，台股收盤在九七一一點，當時壽險業投資在台股

的資金高達六二八二億元，占整體資金比重八．四四％，創下歷

史新高，但到十二月底收盤為八五○六點，下跌一二○五點，大

型壽險業撤出部分資金減少跌價損失，來不及跑的公司及部位就

損失慘重，而到十二月底，壽險業放在台股的資金已降為

五五五八億元左右，等於跑掉七二四億元。

再加上去年第四季，美國次貸風暴越演越烈，各壽險公司開始提

列國外投資的損失準備，也有部分公司開始撤回海外投資部位，

因此到去年底國外投資餘額二兆三千三百多億元，較十月底時少

了近一三八億元。

台股不穩，國外投資又存在重大風險，金融商品地雷多、匯兌損

失難預估，使壽險業從去年第四季起，資金就有些「無處去化」

的情況，銀行存款大量增加，到十二月底已達四○○五億多元，

較十月底增加八五四億元左右，等於這四千億元資金都是低度利

用，年報酬率可能只有一％到二％之間，難以負擔保單的成本，

成為獲利的拖油瓶。

所以，壽險公司第四季加碼不少公債、公司債及保單貸款業務，

將資金挪往較安全的部位；今年以來又遇到新台幣升值幅度最快

且最大的二個月，這四個月來，可說是壽險業投資部門最難熬的

時間，就看三月是否仍持續下去，那今年第一季的財報恐怕就夠

難看了。

新台幣匯率再升下去，連大型壽險公司都可能要增資！今年以來

新台幣升值已近六％，金管會緊急調查這波壽險業匯損情況，金

管會副主委張秀蓮昨（六）日透露，「情況有點嚴重」，總損失

金額超過一百億元，甚至可能高達二、三百億元。

由於壽險公司必須提列損失準備，大型壽險公司是否可能因此需

要增資？張秀蓮說：「新台幣再升下去，就很難說！」

金管會緊急調查壽險業的匯兌損失情況，發現目前是「有史以來

最大的匯兌損失情況」，因為八十一年新台幣匯率雖升到

二四．五元，但當時國內壽險業並無大量海外投資，自從九十二

年保險法開放國外投資可到三五％，這波是遭遇新台幣升值幅度

最大、且最快的一次！

外界問到整體壽險業真實的匯兌損失情況，張秀蓮只肯說「超過

一百億元」的數據，但是是否接近三百億元？張秀蓮不願公布，

只說：「不要嚇人啦。」

張秀蓮指出，對於體質原本就很虛弱的壽險公司又遇到這波匯損

，金管會將會請這些公司提財務改善計畫，對於原先就應該要增

資的公司，張秀蓮說：「會一直督促、施加壓力，儘速增資。」

至於大型的壽險公司，張秀蓮說，目前還撐得住，但必須要觀察

，因為先前海外避險成本很貴，各公司不見得百分之百避險，且

要買也不見得買得到，如果新台幣再繼續升值下去，這些大型壽

險公司不斷提存損失準備，張秀蓮表示，屆時是否可能有增資需

求，就很難說。