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柏瑞證券投資信託(未)公司新聞
11月全球股市連三個月月線上漲，在個別國家中，以成熟國家市場及較活潑的中小型股基金表現較佳，從中並可歸納出現三大亮點：美股基金上漲4.3%最強勁、與景氣連動較高的美國中小型股基金上漲4.0%次之、黯淡一段時日的歐洲股票型基金繳出2.2%漲幅。
除美股基金、美國中小型股基金分居11月績效第一、第二外，全球型股票基金也以3.1%漲幅緊隨在後；11月最悲情的區域型基金是拉美股票型基金，單月下跌3.3%，在區域國家中敬陪末座，主因美國國會要求墨西哥調整美加墨貿易協議勞工條款，智利抗爭動亂持續及巴西國家油田拍賣不如預期等消息拖累。
富蘭克林證券投顧表示，全球股市連三個月上漲後，12月投資人將更聚焦美中貿易協議細節及景氣是否如預期復甦，加上耶誕假期前後交投轉為清淡，風險性資產高檔震盪難免。儘管美中貿易談判過程顛簸，目前跡象顯示雙方持續朝達成第一階段協議目標邁進。
此外，近期愈來愈多經濟數據顯示全球景氣已有止跌回穩跡象。根據Adobe Analytics在11月30日統計，儘管實體店人潮不如預期，但黑色星期五線上銷售年增近兩成至74億美元，創歷史新高，預期網購星期一銷售可上看94億美元，顯示美國消費動能熱絡，有望延續12月至隔年元月傳統旺季行情；看好美國、歐洲及新興亞洲股票型基金延續多頭。
對於美股後市，富坦美國機會基金經理人葛蘭．包爾表示，儘管今年第3季美國企業獲利小幅下降，但未來可望持續改善，因跨國企業約有四成獲利來自海外，美國企業有望受惠於全球經濟增長反彈，預期2020年美股還有表現空間。
柏瑞投信也認為，在強勁的消費者支出帶動下，美國第3季實質GDP年化季增率上修至2.1%，優於市場預期；短線因年底長假將至，市場交易相對清淡，若逢市場不理性修正，可適度布局相關美國資產。
歐股最近傳出經濟數據回穩好消息，富坦互利歐洲基金經理人卡翠娜．達利分析，她們已看到一線曙光，隨著英國可望避開無協議脫歐，加上貿易緊張情勢緩解，有助改善投資信心。
除美股基金、美國中小型股基金分居11月績效第一、第二外，全球型股票基金也以3.1%漲幅緊隨在後；11月最悲情的區域型基金是拉美股票型基金，單月下跌3.3%，在區域國家中敬陪末座，主因美國國會要求墨西哥調整美加墨貿易協議勞工條款，智利抗爭動亂持續及巴西國家油田拍賣不如預期等消息拖累。
富蘭克林證券投顧表示，全球股市連三個月上漲後，12月投資人將更聚焦美中貿易協議細節及景氣是否如預期復甦，加上耶誕假期前後交投轉為清淡，風險性資產高檔震盪難免。儘管美中貿易談判過程顛簸，目前跡象顯示雙方持續朝達成第一階段協議目標邁進。
此外，近期愈來愈多經濟數據顯示全球景氣已有止跌回穩跡象。根據Adobe Analytics在11月30日統計，儘管實體店人潮不如預期，但黑色星期五線上銷售年增近兩成至74億美元，創歷史新高，預期網購星期一銷售可上看94億美元，顯示美國消費動能熱絡，有望延續12月至隔年元月傳統旺季行情；看好美國、歐洲及新興亞洲股票型基金延續多頭。
對於美股後市，富坦美國機會基金經理人葛蘭．包爾表示，儘管今年第3季美國企業獲利小幅下降，但未來可望持續改善，因跨國企業約有四成獲利來自海外，美國企業有望受惠於全球經濟增長反彈，預期2020年美股還有表現空間。
柏瑞投信也認為，在強勁的消費者支出帶動下，美國第3季實質GDP年化季增率上修至2.1%，優於市場預期；短線因年底長假將至，市場交易相對清淡，若逢市場不理性修正，可適度布局相關美國資產。
歐股最近傳出經濟數據回穩好消息，富坦互利歐洲基金經理人卡翠娜．達利分析，她們已看到一線曙光，隨著英國可望避開無協議脫歐，加上貿易緊張情勢緩解，有助改善投資信心。
「第十五屆中華民國證券暨期貨金彝獎」昨（26）日舉行頒獎典禮，柏瑞投信以柏瑞特別股息收益基金獲得「金融創新獎」團體大獎，為唯一獲得此一獎項的投信公司。金彝獎為一橫跨投信投顧、證券、期貨業的指標性獎項，為金融業高度關注且具有指標性的意義，能在眾多實力堅強的業界菁英中脫穎而出，證明柏瑞投信的產品研發創新能力一致獲得業界高度推崇。
金彝獎被業界稱譽為證券期貨市場的「奧斯卡獎」，柏瑞特別股息收益基金自2017年1月成立以來，陸續創下許多難能可貴的紀錄，使得柏瑞投信能夠獲得「金融創新獎」團體大獎榮耀。柏瑞特別股息收益基金具有三大特色：
1、境內首檔：柏瑞投信於2017年首創以投資「特別股」為訴求的基金，帶動國內特別股的投資風潮，並引起同業相繼跟進發行特別股相關基金。根據投信投顧公會資料，截至2019年10月底，含柏瑞特別股基金在內，共有八檔特別股相關基金陸續成立。
2、規模最大：柏瑞特別股基金發行後規模成長驚人，成立不滿一年即躍升為境內規模最大的一檔股票型基金，創下投信史上「最快」達到規模突破新台幣300億元的基金。截至今年10月底，本基金規模已來到375億元，在扣除貨幣型基金和ETF之規模，成為境內「全台最大檔」的基金王。
3、創新獲獎：該基金僅成立一年多即於2018年6月獲得香港《財資》雜誌頒發「Editors’tripleStar」編輯部評審團大獎，表彰其為「具有創新和引領市場的產品」，以黑馬之姿榮獲大獎，亦為台灣投信業首見。今年再度獲得金彝獎之「金融創新獎」的肯定，可說是實至名歸。
柏瑞投信董事長楊智雅表示，當初計畫推出特別股基金著實費盡了一番苦心，因為這是台灣基金市場中前所未見的劃時代產品，但就產品的特性和定位而言，特別股基金不但可分散投資人資產集中高收益債券基金的風險，又具有類似債券型基金可固定配息的特性，而且波動度也相對較低，有助於提升投資組合效益，終於在經過數年的努力之後，開花結果，大獲各界好評。
金彝獎被業界稱譽為證券期貨市場的「奧斯卡獎」，柏瑞特別股息收益基金自2017年1月成立以來，陸續創下許多難能可貴的紀錄，使得柏瑞投信能夠獲得「金融創新獎」團體大獎榮耀。柏瑞特別股息收益基金具有三大特色：
1、境內首檔：柏瑞投信於2017年首創以投資「特別股」為訴求的基金，帶動國內特別股的投資風潮，並引起同業相繼跟進發行特別股相關基金。根據投信投顧公會資料，截至2019年10月底，含柏瑞特別股基金在內，共有八檔特別股相關基金陸續成立。
2、規模最大：柏瑞特別股基金發行後規模成長驚人，成立不滿一年即躍升為境內規模最大的一檔股票型基金，創下投信史上「最快」達到規模突破新台幣300億元的基金。截至今年10月底，本基金規模已來到375億元，在扣除貨幣型基金和ETF之規模，成為境內「全台最大檔」的基金王。
3、創新獲獎：該基金僅成立一年多即於2018年6月獲得香港《財資》雜誌頒發「Editors’tripleStar」編輯部評審團大獎，表彰其為「具有創新和引領市場的產品」，以黑馬之姿榮獲大獎，亦為台灣投信業首見。今年再度獲得金彝獎之「金融創新獎」的肯定，可說是實至名歸。
柏瑞投信董事長楊智雅表示，當初計畫推出特別股基金著實費盡了一番苦心，因為這是台灣基金市場中前所未見的劃時代產品，但就產品的特性和定位而言，特別股基金不但可分散投資人資產集中高收益債券基金的風險，又具有類似債券型基金可固定配息的特性，而且波動度也相對較低，有助於提升投資組合效益，終於在經過數年的努力之後，開花結果，大獲各界好評。
近年來金融市場行情顛簸、投信業界競爭激烈，柏瑞投信秉持著跨國資源挹注、在地團隊研究管理實力堅強、產品創新差異化等優勢，坐擁境內固定收益市場的領先地位。
產品創新 屢獲肯定
其中，根據投信投顧公會資料，柏瑞特別股息收益基金截至9月底規模達到新台幣363億元，在扣除貨幣型基金和ETF之後，為境內規模最大的基金，該基金經理人馬治雲說：「除了產品夠創新，銷售策略成功、基金操作績效成績缺一不可。」
柏瑞特別股息收益基金為台灣第一支以投資特別股為訴求的基金，因為具有固定配息、波動低，且與各類型資產百搭等特性，深受台灣投資人的喜愛，也因為產品創新、領先業界，2018年榮獲香港《財資》雜誌「Editors' Triple Star」大獎肯定。
接著2019年再獲第15屆金彝獎「金融創新獎」的殊榮，是唯一獲得此一獎項的投信公司。
在基金成立短短不到三年內，陸續榮獲國內外大獎，在在顯示柏瑞特別股基金確實在市場上已具有舉足輕重的地位。
馬治雲是柏瑞特別股基金的主要基金經理人，在業界享有「特別股傳教士」的美名，從該檔基金發行到規模成長，躍上業界第一，他都參與其中，是不可或缺的重要成員之一。
為了推廣特別股，柏瑞做了很多努力，特別是在投資人教育這一塊，包括製作「特別股小學堂」教學影片等。柏瑞開啟了國內特別股的投資風潮，截至今年9月底，包括柏瑞在內，市面上已經有八家投信推出特別股相關基金。
身為境內特別股基金的龍頭，馬治雲謙虛表示，柏瑞具有國內外研究資源的團隊優勢，才是基金不斷成長茁壯的關鍵。
柏瑞投資集團的特別股投資顧問團隊超過20人，主要投資經理人加入柏瑞的平均年資逾12年，研究成員穩定，且擁有多年合作經驗。
重視研發 提升績效
他舉例，特別股最主要的風險包括利率風險及信用風險，這兩個風險很難去藉由挑選一籃子的股票去分散，所以國內外投資團隊會透過互相交流討論經濟展望的方向，去判斷利率方向。除了每個月進行投資組合調整外，經理人也會隨著市場變化整合集團資源，做出最即時的配置決定。
此外，團隊特別重視基金交易細節、類股選擇和交易成本的控管，透過縝密的工作分配，提升投組的質量，也直接反映在績效上，才能獲得客戶的信任與支持。
事實上，馬治雲入行率先接觸的就是研究台股市場，但後來發現台灣散戶投資人常會受到消息面影響而殺進殺出，且入行兩年後又遭逢金融海嘯，看到許多股票投資人血本無歸，因此深覺固定收益產品在投組中的重要性。
馬治雲說，入行十餘年來，他找到了自己的工作哲學即是「強化溝通」，透過簡單的語言，讓投資人更了解基金的定位和內涵。儘管金融圈高壓工作環境，給外界的第一印象無非是「高冷」，但馬治雲的氣質卻完全跳脫冷冰冰的距離感，就如同他所言，他最期待著與客戶達成共識時，雙方臉上所展現的一抹微笑。
展望明年，馬治雲認為，在利率環境愈來愈低、風險情緒趨避之下，特別股指數還有約5%殖利率的水準，優於多數固定收益資產，是低利時代下不可或缺的核心資產。
產品創新 屢獲肯定
其中，根據投信投顧公會資料，柏瑞特別股息收益基金截至9月底規模達到新台幣363億元，在扣除貨幣型基金和ETF之後，為境內規模最大的基金，該基金經理人馬治雲說：「除了產品夠創新，銷售策略成功、基金操作績效成績缺一不可。」
柏瑞特別股息收益基金為台灣第一支以投資特別股為訴求的基金，因為具有固定配息、波動低，且與各類型資產百搭等特性，深受台灣投資人的喜愛，也因為產品創新、領先業界，2018年榮獲香港《財資》雜誌「Editors' Triple Star」大獎肯定。
接著2019年再獲第15屆金彝獎「金融創新獎」的殊榮，是唯一獲得此一獎項的投信公司。
在基金成立短短不到三年內，陸續榮獲國內外大獎，在在顯示柏瑞特別股基金確實在市場上已具有舉足輕重的地位。
馬治雲是柏瑞特別股基金的主要基金經理人，在業界享有「特別股傳教士」的美名，從該檔基金發行到規模成長，躍上業界第一，他都參與其中，是不可或缺的重要成員之一。
為了推廣特別股，柏瑞做了很多努力，特別是在投資人教育這一塊，包括製作「特別股小學堂」教學影片等。柏瑞開啟了國內特別股的投資風潮，截至今年9月底，包括柏瑞在內，市面上已經有八家投信推出特別股相關基金。
身為境內特別股基金的龍頭，馬治雲謙虛表示，柏瑞具有國內外研究資源的團隊優勢，才是基金不斷成長茁壯的關鍵。
柏瑞投資集團的特別股投資顧問團隊超過20人，主要投資經理人加入柏瑞的平均年資逾12年，研究成員穩定，且擁有多年合作經驗。
重視研發 提升績效
他舉例，特別股最主要的風險包括利率風險及信用風險，這兩個風險很難去藉由挑選一籃子的股票去分散，所以國內外投資團隊會透過互相交流討論經濟展望的方向，去判斷利率方向。除了每個月進行投資組合調整外，經理人也會隨著市場變化整合集團資源，做出最即時的配置決定。
此外，團隊特別重視基金交易細節、類股選擇和交易成本的控管，透過縝密的工作分配，提升投組的質量，也直接反映在績效上，才能獲得客戶的信任與支持。
事實上，馬治雲入行率先接觸的就是研究台股市場，但後來發現台灣散戶投資人常會受到消息面影響而殺進殺出，且入行兩年後又遭逢金融海嘯，看到許多股票投資人血本無歸，因此深覺固定收益產品在投組中的重要性。
馬治雲說，入行十餘年來，他找到了自己的工作哲學即是「強化溝通」，透過簡單的語言，讓投資人更了解基金的定位和內涵。儘管金融圈高壓工作環境，給外界的第一印象無非是「高冷」，但馬治雲的氣質卻完全跳脫冷冰冰的距離感，就如同他所言，他最期待著與客戶達成共識時，雙方臉上所展現的一抹微笑。
展望明年，馬治雲認為，在利率環境愈來愈低、風險情緒趨避之下，特別股指數還有約5%殖利率的水準，優於多數固定收益資產，是低利時代下不可或缺的核心資產。
中美雙方氣氛不再劍拔弩張，中美雙方領導人逐漸在歧見找到部分共識。柏瑞投信表示，中美雙方氣氛相對好轉，宛如替市場信心注入強心針，中國A股在企業獲利維持成長、三大長線資金入市、評價面合理等因素帶動下，預期後市具有潛在上漲空間。
柏瑞中國A股量化精選基金經理人方定宇表示，隨著中美雙方關係好轉，未來A股補漲空間仍大。從基本面來看，儘管大環境經濟數據不佳，但受惠於中國政府減稅降費政策，A股企業獲利仍有望出現雙位數成長。根據Bloomberg預估，2019年A股企業獲利成長達18.2%，2020年則有13.6%。
資金方面，三大資金可望長期挹注股市，提供下檔支撐。首先，入摩、入富所帶來的被動式資金，預估全年可望超過900億美元；其次，社保養老基金持續入市。根據國盛證券分析，政府持續鼓勵社保養老基金投入股市，2019年第1季養老資金持股，已較前一季度增長逾70%。
最後，保險資金活水增加。中國政府研擬提高保險權益資金投資比例上限，若上限從30%提升至40%，有望為資本市場帶來額外約8,000億人民幣的資金。
評價面來看，A股本益比方面，美國S&P500指數長期歷史均值為15.7倍，現值已高達18.1倍；而MSCI新興市場指數歷史均值為11.6倍，現值則為13倍。相較之下，中國滬深300指數長期歷史均值是15.1倍，現值卻僅有12.5倍，評價面具吸引力。
柏瑞中國A股量化精選基金經理人方定宇表示，隨著中美雙方關係好轉，未來A股補漲空間仍大。從基本面來看，儘管大環境經濟數據不佳，但受惠於中國政府減稅降費政策，A股企業獲利仍有望出現雙位數成長。根據Bloomberg預估，2019年A股企業獲利成長達18.2%，2020年則有13.6%。
資金方面，三大資金可望長期挹注股市，提供下檔支撐。首先，入摩、入富所帶來的被動式資金，預估全年可望超過900億美元；其次，社保養老基金持續入市。根據國盛證券分析，政府持續鼓勵社保養老基金投入股市，2019年第1季養老資金持股，已較前一季度增長逾70%。
最後，保險資金活水增加。中國政府研擬提高保險權益資金投資比例上限，若上限從30%提升至40%，有望為資本市場帶來額外約8,000億人民幣的資金。
評價面來看，A股本益比方面，美國S&P500指數長期歷史均值為15.7倍，現值已高達18.1倍；而MSCI新興市場指數歷史均值為11.6倍，現值則為13倍。相較之下，中國滬深300指數長期歷史均值是15.1倍，現值卻僅有12.5倍，評價面具吸引力。
柏瑞亞洲（日本除外）股票基金近周上漲3.9%，該檔基金主要投資東南亞股票，以中國為最大投資地區，其次是南韓、香港、台灣、印度等；策略方面，採由下而上的選股方式，主要投資於大型穩健公司，主要產業在於資訊科技、非必須消費、金融、必須消費等。
根據國際貨幣基金（IMF）10月預估，發達國家2020年經濟成長率將下降至1.7%，而新興市場經濟體卻是加快到4.6%。柏瑞投信表示，今年來新興市場不論是製造業或服務業指數皆首次優於成熟市場，資產相對具吸引力，現在進場正式時候。
柏瑞投信表示，中美貿易戰持續延燒，當成熟國家陷入負利率泥沼，新興市場資產的價值被低估，加上未來有降息空間，投資潛力令人期待。柏瑞投信投資長黃軍儒表示，現在投資新興市場有「三好」：
一、資金好：美國進入降息循環，新興國家也紛紛降息刺激經濟，資金將大量湧入新興市場。
二、價值好：新興市場股利佳，出現買進訊號。另外，新興市場債殖利率較高，在低利率環境下具有吸引力。
三、時機好：在美國總統川普尋求連任之際，將力撐美股維持不墜，新興股債將更有機會。
黃軍儒指出，美國總統尋求連任之時，往往都會維持市場榮景，2020年美股可望高檔不墜，新興市場資產的投資機會更是值得關注。回顧2012年美國總統歐巴馬競選連任，當年度的新興股市漲幅超過18%，新興債市也大漲17%。
柏瑞新興動態多重資產基金經理人黃鈺惠表示，過去幾年，新興市場股市的表現不如成熟市場，但在經濟基本面的支撐下，新興市場正迎來周期性的補漲機會，股市評價仍相對便宜。
新興市場債方面，隨著全球負利率債券規模越來越大，殖利率相對高的新興債極具投資吸引力。今年流入新興債的資金也明顯增加，資金流入的趨勢短期間內不會改變，可望為新興債市提供支撐。
要如何捉住新興市場資產契機？黃鈺惠指出，由於新興股債的資產個性不同，各有其投資優勢，採用動態多重資產配置策略來布局，一方面追求股市上漲潛力，另一方面掌握新興市場債的較高息收，來緩衝資產波動。
即將於10月下旬展開募集的柏瑞新興動態多重資產配置基金，主要投資於新興市場的股票、債券、受益憑證及ETF，保管銀行為台新銀行，以多重資產配置方式靈活動態調整新興市場股票、債券，再搭配成熟市場公債，降低整體資產的波動風險。
柏瑞投信表示，中美貿易戰持續延燒，當成熟國家陷入負利率泥沼，新興市場資產的價值被低估，加上未來有降息空間，投資潛力令人期待。柏瑞投信投資長黃軍儒表示，現在投資新興市場有「三好」：
一、資金好：美國進入降息循環，新興國家也紛紛降息刺激經濟，資金將大量湧入新興市場。
二、價值好：新興市場股利佳，出現買進訊號。另外，新興市場債殖利率較高，在低利率環境下具有吸引力。
三、時機好：在美國總統川普尋求連任之際，將力撐美股維持不墜，新興股債將更有機會。
黃軍儒指出，美國總統尋求連任之時，往往都會維持市場榮景，2020年美股可望高檔不墜，新興市場資產的投資機會更是值得關注。回顧2012年美國總統歐巴馬競選連任，當年度的新興股市漲幅超過18%，新興債市也大漲17%。
柏瑞新興動態多重資產基金經理人黃鈺惠表示，過去幾年，新興市場股市的表現不如成熟市場，但在經濟基本面的支撐下，新興市場正迎來周期性的補漲機會，股市評價仍相對便宜。
新興市場債方面，隨著全球負利率債券規模越來越大，殖利率相對高的新興債極具投資吸引力。今年流入新興債的資金也明顯增加，資金流入的趨勢短期間內不會改變，可望為新興債市提供支撐。
要如何捉住新興市場資產契機？黃鈺惠指出，由於新興股債的資產個性不同，各有其投資優勢，採用動態多重資產配置策略來布局，一方面追求股市上漲潛力，另一方面掌握新興市場債的較高息收，來緩衝資產波動。
即將於10月下旬展開募集的柏瑞新興動態多重資產配置基金，主要投資於新興市場的股票、債券、受益憑證及ETF，保管銀行為台新銀行，以多重資產配置方式靈活動態調整新興市場股票、債券，再搭配成熟市場公債，降低整體資產的波動風險。
金融市場邁入第四季，同樣還是陰晴不定，不過可以確定是，新興市場的經濟「顏值」一定會比成熟國家好看。根據國際貨幣基金（IMF）10月預估，發達國家2020年經濟成長率將下降至1.7％，而新興市場經濟體卻是加快到4.6％。柏瑞投信表示，今年來新興市場不論是製造業或服務業指數皆首次優於成熟市場，目前新興市場的資產價值相對成熟型國家具有較高的吸引力，現在進場正是時候。
台新銀行個人金融事業總處副執行長林尚愷表示，隨著全球經濟不確定性升高，中美貿易戰可能導致財富重新分配，而當成熟國家陷入負利率環境泥沼，新興市場資產的價值卻被低估、且未來仍具有降息空間，投資潛力令人期待。因此接下來的投資策略，應該要選對市場並搭配好股債多重配置的投資組合，以新興股加上新興債，並輔以成熟國家公債作為下檔保護，彈性布局防禦性與風險性標的，以兼顧投組受益和風險，掌握左右逢源的理財契機。
柏瑞新興動態多重資產基金經理人黃鈺惠表示，過去幾年新興市場股市的表現雖不如成熟市場，但在經濟基本面支撐下，新興市場股市正迎來周期性的補漲機會，而且股市評價仍相對便宜。
在新興債市方面，隨著全球負利率債券規模越來越多，相較之下，殖利率相對高的新興債相當具有投資吸引力。此外，儘管中美貿易戰紛紛擾擾，但新興市場債未受明顯影響，而今年流入新興債的資金也明顯增加，預期資金流入的趨勢短期間內不會改變，可望為新興債市提供支撐。
柏瑞新興動態多重資產基金經理人黃鈺惠指出，新興股債的資產個性不同，各有其投資優勢，可同時布局並採用「柏瑞新興動態多重資產配置」策略來投資。不過，柏瑞投信提醒，中美貿易戰的後續發展和新興國家的經濟與政治風險較大，投資人仍須留意，並需先衡量自身風險承受度，再做相關投資判斷及決策。至於該基金保管銀行為台新商業銀行，預計從10月24日展開募集。
台新銀行個人金融事業總處副執行長林尚愷表示，隨著全球經濟不確定性升高，中美貿易戰可能導致財富重新分配，而當成熟國家陷入負利率環境泥沼，新興市場資產的價值卻被低估、且未來仍具有降息空間，投資潛力令人期待。因此接下來的投資策略，應該要選對市場並搭配好股債多重配置的投資組合，以新興股加上新興債，並輔以成熟國家公債作為下檔保護，彈性布局防禦性與風險性標的，以兼顧投組受益和風險，掌握左右逢源的理財契機。
柏瑞新興動態多重資產基金經理人黃鈺惠表示，過去幾年新興市場股市的表現雖不如成熟市場，但在經濟基本面支撐下，新興市場股市正迎來周期性的補漲機會，而且股市評價仍相對便宜。
在新興債市方面，隨著全球負利率債券規模越來越多，相較之下，殖利率相對高的新興債相當具有投資吸引力。此外，儘管中美貿易戰紛紛擾擾，但新興市場債未受明顯影響，而今年流入新興債的資金也明顯增加，預期資金流入的趨勢短期間內不會改變，可望為新興債市提供支撐。
柏瑞新興動態多重資產基金經理人黃鈺惠指出，新興股債的資產個性不同，各有其投資優勢，可同時布局並採用「柏瑞新興動態多重資產配置」策略來投資。不過，柏瑞投信提醒，中美貿易戰的後續發展和新興國家的經濟與政治風險較大，投資人仍須留意，並需先衡量自身風險承受度，再做相關投資判斷及決策。至於該基金保管銀行為台新商業銀行，預計從10月24日展開募集。
隨著全球經濟不確定升高，中美貿易戰可能導致財富重新分配，當成熟國家陷入負利率環境泥沼，新興市場資產的價值卻被低估、且未來仍具有降息空間，投資潛力相當令人期待。雖然市面上從來不缺乏新興市場的投資題材，但柏瑞投信投資長黃軍儒表示，現在投資新興市場正是時候，因為有「三好」利多來支撐。
第一、資金好：全球央行態度鴿派、美國進入降息循環，新興國家也紛紛降息刺激經濟，資金將大量湧入新興市場。
第二、價值好：新興市場股利佳，相對價值指標出現買進訊號。另方面，新興市場債擁有相對較高的殖利率，在全球低利率環境下具有吸引力。
第三、時機好：在美國總統川普尋求連任之際，將力撐美股維持不墜，新興股債將更有表現機會。
新興資產
2020年行情可期
黃軍儒指出，當現任美國總統尋求連任之時，往往設法展現經濟及市場榮景，2020年不僅美股可望高檔不墜，新興市場資產的投資機會更是值得關注。回顧上次美國總統歐巴馬2012年競選連任年，新興股市當年度漲幅超過18%，新興債市也有上漲17%的強勁表現。
根據國際貨幣基金（IMF）10月預估，發達國家2020年經濟成長率將下降至1.7%，而新興市場經濟體卻是加快到4.6%。柏瑞投信表示，今年來新興市場不論是製造業或服務業指數皆首次優於成熟市場，而且新興國家經濟成長動能也優於成熟市場，資產相對價值仍具有吸引力，現在進場新興市場股債的勝率高。
布局策略
動態多重資產配置
柏瑞新興動態多重資產基金經理人黃鈺惠表示，隨著美國減稅效應逐漸消退，新興國家更具經濟成長的優勢。過去幾年，新興市場股市的表現雖不如成熟市場，但在經濟基本面的支撐下，新興市場股市正迎來周期性的補漲機會，股市評價仍相對便宜。
新興債市方面，隨著全球負利率債券規模越來越多，相較之下，殖利率相對高的新興債相當具有投資吸引力。此外，儘管中美貿易戰紛紛擾擾，但新興市場債未受明顯影響，今年流入新興債的資金也明顯增加，預期資金流入的趨勢短期間內不會改變，可望為新興債市提供支撐。根據過去20年來的統計，10月通常是布局新興市場的好時機。
如何捉住新興市場資產契機？黃鈺惠指出，由於新興股債的資產個性不同，各有其投資優勢，可同時布局並採用「柏瑞新興動態多重資產配置」策略來投資。
「柏瑞新興動態多重資產配置」策略，不侷限於單一資產收益，以多重資產配置、靈活動態調整，結合新興市場股債的投資優勢，以追求投資高效率，投資區域為新興市場。一來可參與新興股市的上漲潛力、二來布局新興債，平衡股票的波動，第三再運用成熟市場公債，降低投資新興資產的風險。
基金主要投資於股票、債券、受益憑證及ETF，保管銀行為台新商業銀行，預計從10月24日展開募集。該基金投組會依照市場走勢動態調整配置，以達到較佳報酬的機會。不過，提醒投資人，中美貿易戰發展及個別新興市場國家的政治與經濟風險仍須留意。
第一、資金好：全球央行態度鴿派、美國進入降息循環，新興國家也紛紛降息刺激經濟，資金將大量湧入新興市場。
第二、價值好：新興市場股利佳，相對價值指標出現買進訊號。另方面，新興市場債擁有相對較高的殖利率，在全球低利率環境下具有吸引力。
第三、時機好：在美國總統川普尋求連任之際，將力撐美股維持不墜，新興股債將更有表現機會。
新興資產
2020年行情可期
黃軍儒指出，當現任美國總統尋求連任之時，往往設法展現經濟及市場榮景，2020年不僅美股可望高檔不墜，新興市場資產的投資機會更是值得關注。回顧上次美國總統歐巴馬2012年競選連任年，新興股市當年度漲幅超過18%，新興債市也有上漲17%的強勁表現。
根據國際貨幣基金（IMF）10月預估，發達國家2020年經濟成長率將下降至1.7%，而新興市場經濟體卻是加快到4.6%。柏瑞投信表示，今年來新興市場不論是製造業或服務業指數皆首次優於成熟市場，而且新興國家經濟成長動能也優於成熟市場，資產相對價值仍具有吸引力，現在進場新興市場股債的勝率高。
布局策略
動態多重資產配置
柏瑞新興動態多重資產基金經理人黃鈺惠表示，隨著美國減稅效應逐漸消退，新興國家更具經濟成長的優勢。過去幾年，新興市場股市的表現雖不如成熟市場，但在經濟基本面的支撐下，新興市場股市正迎來周期性的補漲機會，股市評價仍相對便宜。
新興債市方面，隨著全球負利率債券規模越來越多，相較之下，殖利率相對高的新興債相當具有投資吸引力。此外，儘管中美貿易戰紛紛擾擾，但新興市場債未受明顯影響，今年流入新興債的資金也明顯增加，預期資金流入的趨勢短期間內不會改變，可望為新興債市提供支撐。根據過去20年來的統計，10月通常是布局新興市場的好時機。
如何捉住新興市場資產契機？黃鈺惠指出，由於新興股債的資產個性不同，各有其投資優勢，可同時布局並採用「柏瑞新興動態多重資產配置」策略來投資。
「柏瑞新興動態多重資產配置」策略，不侷限於單一資產收益，以多重資產配置、靈活動態調整，結合新興市場股債的投資優勢，以追求投資高效率，投資區域為新興市場。一來可參與新興股市的上漲潛力、二來布局新興債，平衡股票的波動，第三再運用成熟市場公債，降低投資新興資產的風險。
基金主要投資於股票、債券、受益憑證及ETF，保管銀行為台新商業銀行，預計從10月24日展開募集。該基金投組會依照市場走勢動態調整配置，以達到較佳報酬的機會。不過，提醒投資人，中美貿易戰發展及個別新興市場國家的政治與經濟風險仍須留意。
根據IMF公布2019年秋季世界經濟展望指出，新興市場將成為全球經濟的中流砥柱，受惠於巴西、墨西哥、俄羅斯等國家經濟表現優於預期，2020年全球經濟成長率將回升至3.4%。
柏瑞投信表示，新興市場正迎來良好的投資契機，可透過「新興動態多重資產策略」同時掌握新興股債市的上漲潛力。以下為相關QA：
Q：新興市場成長優勢擴大來源是那些地區？
A：今年成長率較高的新興亞洲，可望大致持平，而俄羅斯、拉丁美洲和中東國家則可望有較大的進步，進而帶動全球經濟於明年止穩回升。
Q：看好新興市場，要買新興股？還是新興債？
A：新興股票及債券的資產個性不同，各具有其投資優勢。如果透過此一策略，可不侷限單一資產的投資機會，以多重資產的配置結合市場的走向進行動態調整，就有機會掌握新興股債的雙重投資優勢，是屬於「進化版」的新興市場投資策略。
Q：新興動態多重資產策略的配置方向為何？
A：策略配置原則為「掌機會、顧息收、守風險」，透過動態調整資產配置，積極掌握新興市場股票上漲潛力。另方面，布局新興債，利用較高息收來緩衝價格波動，再運用美國公債及其他成熟市場資產，彈性調整投資組合的風險。
Q：為什麼要以此策略投資新興市場？又納入成熟市場資產？
A：新興股市目前評價面相對於成熟國家股市合理，新興債的殖利率相對高於美國投資等級債和成熟國家公債，透過此策略投資新興股市搭配新興債市可望增添投資潛力。如果彈性納入成熟市場資產，將有更多防禦下檔風險的工具。
Q：有投資新興市場的當地貨幣債嗎？
A：此策略投資範圍廣闊，新興市場當地貨幣債也在投資範圍內。目前策略配置在新興市場債，預計以美元計價為主，新興市場債券80%以上為美元計價債券。
柏瑞投信表示，新興市場正迎來良好的投資契機，可透過「新興動態多重資產策略」同時掌握新興股債市的上漲潛力。以下為相關QA：
Q：新興市場成長優勢擴大來源是那些地區？
A：今年成長率較高的新興亞洲，可望大致持平，而俄羅斯、拉丁美洲和中東國家則可望有較大的進步，進而帶動全球經濟於明年止穩回升。
Q：看好新興市場，要買新興股？還是新興債？
A：新興股票及債券的資產個性不同，各具有其投資優勢。如果透過此一策略，可不侷限單一資產的投資機會，以多重資產的配置結合市場的走向進行動態調整，就有機會掌握新興股債的雙重投資優勢，是屬於「進化版」的新興市場投資策略。
Q：新興動態多重資產策略的配置方向為何？
A：策略配置原則為「掌機會、顧息收、守風險」，透過動態調整資產配置，積極掌握新興市場股票上漲潛力。另方面，布局新興債，利用較高息收來緩衝價格波動，再運用美國公債及其他成熟市場資產，彈性調整投資組合的風險。
Q：為什麼要以此策略投資新興市場？又納入成熟市場資產？
A：新興股市目前評價面相對於成熟國家股市合理，新興債的殖利率相對高於美國投資等級債和成熟國家公債，透過此策略投資新興股市搭配新興債市可望增添投資潛力。如果彈性納入成熟市場資產，將有更多防禦下檔風險的工具。
Q：有投資新興市場的當地貨幣債嗎？
A：此策略投資範圍廣闊，新興市場當地貨幣債也在投資範圍內。目前策略配置在新興市場債，預計以美元計價為主，新興市場債券80%以上為美元計價債券。
全球景氣日益趨緩，各國央行透過降息放鬆貨幣政策以支撐經濟。柏瑞投信表示，目前全球負殖利率債券部位超過16兆美元，包括德國、法國、日本等國家的10年期公債殖利率已落入負值。美國聯準會Fed前主席葛林斯班大膽預測，美國出現負利率債券只是時間早晚的問題。
柏瑞投信表示，負利率帶來的衝擊可能超乎想像，而具有相對較高殖利率、受到中美貿易戰影響較低的邊境市場債，將是力抗負利率的優選。
柏瑞新興邊境高收益債券基金經理人李育昇表示，為避免陷入困境，一定要把握三個原則：找成長、尋收益、抓機會，在找成長方面，過去資產類別的表現，大部分投資人都抱持「美國一定強」的既定印象，然而，若從2001年底（邊境債指數最早資料）起算，事實上邊境債的長期表現是優於美國股票，甚至也贏過美國高收益債，可作為長線布局的潛力標的。
尋收益方面，全球央行貨幣政策轉向寬鬆已經成為趨勢，在這樣的環境下，投資人對於殖利率相對較高的收益型資產需求「沒有最強，只會更強」。根據Bloomberg統計，邊境債指數的平均殖利率超過6%，不但高於新興債指數平均的5%，更是美國10年期公債的3倍以上，邊境債更顯得具有吸引力。
邊境市場雖然收益驚人，但匯率漲跌波動也不小，該如何兼顧息收與控制風險？李育昇指出，透過獨創的資產配置，柏瑞新興邊境高收益債券基金將以邊境國家主權債券為主、加入當地貨幣債券、再搭配新興市場債券，預定投資比重各為50%、25%、25%，並且不過度操作匯率，也不過度重押國家，以期降低違約風險、增加流動性、且發揮匯率波動緩衝的效果。（李佳濟）
柏瑞投信表示，負利率帶來的衝擊可能超乎想像，而具有相對較高殖利率、受到中美貿易戰影響較低的邊境市場債，將是力抗負利率的優選。
柏瑞新興邊境高收益債券基金經理人李育昇表示，為避免陷入困境，一定要把握三個原則：找成長、尋收益、抓機會，在找成長方面，過去資產類別的表現，大部分投資人都抱持「美國一定強」的既定印象，然而，若從2001年底（邊境債指數最早資料）起算，事實上邊境債的長期表現是優於美國股票，甚至也贏過美國高收益債，可作為長線布局的潛力標的。
尋收益方面，全球央行貨幣政策轉向寬鬆已經成為趨勢，在這樣的環境下，投資人對於殖利率相對較高的收益型資產需求「沒有最強，只會更強」。根據Bloomberg統計，邊境債指數的平均殖利率超過6%，不但高於新興債指數平均的5%，更是美國10年期公債的3倍以上，邊境債更顯得具有吸引力。
邊境市場雖然收益驚人，但匯率漲跌波動也不小，該如何兼顧息收與控制風險？李育昇指出，透過獨創的資產配置，柏瑞新興邊境高收益債券基金將以邊境國家主權債券為主、加入當地貨幣債券、再搭配新興市場債券，預定投資比重各為50%、25%、25%，並且不過度操作匯率，也不過度重押國家，以期降低違約風險、增加流動性、且發揮匯率波動緩衝的效果。（李佳濟）
金融市場邁入第四季，同樣還是陰晴不定，不過可以確定是，新興市場的經濟「顏值」一定會比成熟國家好看。根據國際貨幣基金（IMF）10月預估，發達國家2020年經濟成長率將下降至1.7％，而新興市場經濟體卻是加快到4.6％。柏瑞投信表示，今年來新興市場不論是製造業或服務業指數皆首次優於成熟市場，雖然新興國家經濟成長動能減弱，但資產相對價值仍具有吸引力，現在進場正是時候。
柏瑞投信表示，隨著全球經濟不確定升高，中美貿易戰可能導致財富重新分配，而當成熟國家陷入負利率環境泥沼，新興市場資產的價值卻被低估、且未來仍具有降息空間，未來投資潛力令人期待。雖然市面上從來不缺乏新興市場的投資題材，柏瑞投信投資長黃軍儒表示，現在投資新興市場有「三好」。
第1、資金好：全球央行態度鴿派、美國進入降息循環，新興國家也紛紛降息刺激經濟，資金將大量湧入新興市場。
第2、價值好：新興市場股利佳，相對價值指標出現買進訊號。另方面，新興市場債相對較高的殖利率，在全球低利率環境下具有吸引力。
第3、時機好：在美國總統川普尋求連任之際，將力撐美股維持不墜，新興股債將更有機會。
黃軍儒指出，當現任美國總統尋求連任時，往往設法展現經濟及市場榮景，2020年不僅美股可望高檔不墜，新興市場資產投資機會更值得關注。回顧上次美國總統歐巴馬2012年競選連任年，新興股市當年度漲幅18％，新興債市也有上漲17％的強勁表現。
柏瑞新興動態多重資產基金經理人黃鈺惠表示，隨著美國減稅效應逐漸消退，新興國家更具經濟成長的優勢。過去幾年，新興市場股市的表現雖不如成熟市場，但在經濟基本面的支撐下，新興市場股市正迎來週期性的補漲機會，而且股市評價仍相對便宜。
而在新興債市方面，隨著全球負利率債券規模越來越多，相較之下，殖利率相對高的新興債相當具有投資吸引力。此外，儘管中美貿易戰紛紛擾擾，但新興市場債未受明顯影響，而今年流入新興債的資金也明顯增加，預期資金流入的趨勢短期間內不會改變，可望為新興債市提供支撐。根據過去20年來的統計，10月通常是布局新興市場的好時機。
要如何捉住新興市場資產契機？柏瑞新興動態多重資產基金經理人黃鈺惠指出，由於新興股債的資產個性不同，各有其投資優勢，可同時布局並採用「柏瑞新興動態多重資產配置」策略來投資，一方面積極掌握新興市場股市上漲潛力，且利用新興債的較高息收，來緩衝價格波動。「柏瑞新興動態多重資產配置」策略，不侷限於單一資產收益，以多重資產配置、靈活動態調整，結合新興市場股債的投資優勢，以追求投資高效率，投資區域為新興市場。本基金投組會依照市場走勢動態調整配置，以達到較佳報酬的機會。
本基金主要投資於股票、債券、受益憑證及ETF，保管銀行為台新商業銀行，預計從10月下旬展開募集。
柏瑞投信表示，隨著全球經濟不確定升高，中美貿易戰可能導致財富重新分配，而當成熟國家陷入負利率環境泥沼，新興市場資產的價值卻被低估、且未來仍具有降息空間，未來投資潛力令人期待。雖然市面上從來不缺乏新興市場的投資題材，柏瑞投信投資長黃軍儒表示，現在投資新興市場有「三好」。
第1、資金好：全球央行態度鴿派、美國進入降息循環，新興國家也紛紛降息刺激經濟，資金將大量湧入新興市場。
第2、價值好：新興市場股利佳，相對價值指標出現買進訊號。另方面，新興市場債相對較高的殖利率，在全球低利率環境下具有吸引力。
第3、時機好：在美國總統川普尋求連任之際，將力撐美股維持不墜，新興股債將更有機會。
黃軍儒指出，當現任美國總統尋求連任時，往往設法展現經濟及市場榮景，2020年不僅美股可望高檔不墜，新興市場資產投資機會更值得關注。回顧上次美國總統歐巴馬2012年競選連任年，新興股市當年度漲幅18％，新興債市也有上漲17％的強勁表現。
柏瑞新興動態多重資產基金經理人黃鈺惠表示，隨著美國減稅效應逐漸消退，新興國家更具經濟成長的優勢。過去幾年，新興市場股市的表現雖不如成熟市場，但在經濟基本面的支撐下，新興市場股市正迎來週期性的補漲機會，而且股市評價仍相對便宜。
而在新興債市方面，隨著全球負利率債券規模越來越多，相較之下，殖利率相對高的新興債相當具有投資吸引力。此外，儘管中美貿易戰紛紛擾擾，但新興市場債未受明顯影響，而今年流入新興債的資金也明顯增加，預期資金流入的趨勢短期間內不會改變，可望為新興債市提供支撐。根據過去20年來的統計，10月通常是布局新興市場的好時機。
要如何捉住新興市場資產契機？柏瑞新興動態多重資產基金經理人黃鈺惠指出，由於新興股債的資產個性不同，各有其投資優勢，可同時布局並採用「柏瑞新興動態多重資產配置」策略來投資，一方面積極掌握新興市場股市上漲潛力，且利用新興債的較高息收，來緩衝價格波動。「柏瑞新興動態多重資產配置」策略，不侷限於單一資產收益，以多重資產配置、靈活動態調整，結合新興市場股債的投資優勢，以追求投資高效率，投資區域為新興市場。本基金投組會依照市場走勢動態調整配置，以達到較佳報酬的機會。
本基金主要投資於股票、債券、受益憑證及ETF，保管銀行為台新商業銀行，預計從10月下旬展開募集。
根據IMF公布2019年秋季世界經濟展望指出，新興市場將成為全球經濟的中流砥柱，受惠於巴西、墨西哥、俄羅斯等國家經濟表現優於預期，2020年全球經濟成長率將回升至3.4％。柏瑞投信表示，新興市場正迎來良好的投資契機，可透過「新興動態多重資產策略」同時掌握新興股債市的上漲潛力。以下為相關Q＆A：
Q：新興市場成長優勢擴大來源是那些地區？
A：今年成長率較高的新興亞洲，可望大致持平，而俄羅斯、拉丁美洲和中東國家則可望有較大的進步，進而帶動全球經濟於明年止穩回升。
Q：看好新興市場，要買新興股？還是新興債？
A：新興股票及債券的資產個性不同，各具有其投資優勢。如果透過此一策略，可不侷限單一資產的投資機會，以多重資產的配置結合市場的走向進行動態調整，就有機會掌握新興股債的雙重投資優勢，是屬於「進化版」的新興市場投資策略。
Q：新興動態多重資產策略的配置方向為何？
A：策略配置原則為「掌機會、顧息收、守風險」，透過動態調整資產配置，積極掌握新興市場股票上漲潛力。
Q：為什麼要以此策略投資新興市場？又納入成熟市場資產？
A：新興股市目前評價面相對於成熟國家股市合理，而新興債的殖利率水準相對高於美國投資等級債和成熟國家公債，透過此策略投資新興股市搭配新興債市可望增添投資潛力。如果彈性納入成熟市場資產，將有更多防禦下檔風險的工具。
Q：有投資新興市場的當地貨幣債嗎？
A：此策略投資範圍廣闊，新興市場當地貨幣債也在投資範圍內。目前策略配置在新興市場債，預計以美元計價為主，而新興市場債券80％以上為美元計價債券。
Q：新興市場成長優勢擴大來源是那些地區？
A：今年成長率較高的新興亞洲，可望大致持平，而俄羅斯、拉丁美洲和中東國家則可望有較大的進步，進而帶動全球經濟於明年止穩回升。
Q：看好新興市場，要買新興股？還是新興債？
A：新興股票及債券的資產個性不同，各具有其投資優勢。如果透過此一策略，可不侷限單一資產的投資機會，以多重資產的配置結合市場的走向進行動態調整，就有機會掌握新興股債的雙重投資優勢，是屬於「進化版」的新興市場投資策略。
Q：新興動態多重資產策略的配置方向為何？
A：策略配置原則為「掌機會、顧息收、守風險」，透過動態調整資產配置，積極掌握新興市場股票上漲潛力。
Q：為什麼要以此策略投資新興市場？又納入成熟市場資產？
A：新興股市目前評價面相對於成熟國家股市合理，而新興債的殖利率水準相對高於美國投資等級債和成熟國家公債，透過此策略投資新興股市搭配新興債市可望增添投資潛力。如果彈性納入成熟市場資產，將有更多防禦下檔風險的工具。
Q：有投資新興市場的當地貨幣債嗎？
A：此策略投資範圍廣闊，新興市場當地貨幣債也在投資範圍內。目前策略配置在新興市場債，預計以美元計價為主，而新興市場債券80％以上為美元計價債券。
金彝獎公布2019年第15屆的得獎名單，柏瑞投信以柏瑞特別股息收益基金榮獲「傑出金融創新獎」的肯定，為唯一獲得此一獎項的投信公司。
金彝獎評選過程嚴格縝密，被業界稱譽為證券期貨市場的「奧斯卡獎」，柏瑞特別股息收益基金能獲此殊榮，代表柏瑞投信的產品研發創新能力獲得業界高度肯定。
柏瑞投信表示，柏瑞特別股息收益基金自2017年1月成立以來，陸續創下許多難能可貴的紀錄：
(1)境內首檔：柏瑞投信首創以「特別股」為訴求的基金，帶動國內特別股投資風潮，並引起同業相繼跟進發行特別股相關基金。根據投信投顧公會資料，截至2019年8月底，含柏瑞特別股基金在內，共有7檔特別股相關基金陸續成立。
(2)規模最大：柏瑞特別股基金發行後規模成長快速，成立不滿1年即躍升為境內規模最大的股票型基金，創下投信史上「最快」達到規模突破新台幣300億元的基金。截至今年8月底，該基金規模已來到347億元。
(3)創新獲獎：該基金成立一年多即獲2018年香港《財資》雜誌頒發「Editors’triple Star」編輯評審團大獎，表彰其為「具有創新和引領市場的產品」，以黑馬之姿榮獲大獎，亦為台灣投信業首見。今年再度獲得金彝獎之金融創新獎的肯定，可說是實至名歸。
柏瑞投信董事長楊智雅表示，柏瑞特別股息收益基金開創了台灣固定收益產品的新局面，不過柏瑞並不會以此自滿，身為台灣第一家純外資投信，一路走來，柏瑞投信的使命就是：「在每天、全方位超越客戶的期望。」未來將持續以客戶利益為最大前提，致力提供符合在地化需求的創新產品。
金彝獎評選過程嚴格縝密，被業界稱譽為證券期貨市場的「奧斯卡獎」，柏瑞特別股息收益基金能獲此殊榮，代表柏瑞投信的產品研發創新能力獲得業界高度肯定。
柏瑞投信表示，柏瑞特別股息收益基金自2017年1月成立以來，陸續創下許多難能可貴的紀錄：
(1)境內首檔：柏瑞投信首創以「特別股」為訴求的基金，帶動國內特別股投資風潮，並引起同業相繼跟進發行特別股相關基金。根據投信投顧公會資料，截至2019年8月底，含柏瑞特別股基金在內，共有7檔特別股相關基金陸續成立。
(2)規模最大：柏瑞特別股基金發行後規模成長快速，成立不滿1年即躍升為境內規模最大的股票型基金，創下投信史上「最快」達到規模突破新台幣300億元的基金。截至今年8月底，該基金規模已來到347億元。
(3)創新獲獎：該基金成立一年多即獲2018年香港《財資》雜誌頒發「Editors’triple Star」編輯評審團大獎，表彰其為「具有創新和引領市場的產品」，以黑馬之姿榮獲大獎，亦為台灣投信業首見。今年再度獲得金彝獎之金融創新獎的肯定，可說是實至名歸。
柏瑞投信董事長楊智雅表示，柏瑞特別股息收益基金開創了台灣固定收益產品的新局面，不過柏瑞並不會以此自滿，身為台灣第一家純外資投信，一路走來，柏瑞投信的使命就是：「在每天、全方位超越客戶的期望。」未來將持續以客戶利益為最大前提，致力提供符合在地化需求的創新產品。
在現今負利率的金融還境中，追求收益的熱潮持續延燒，使得邊境國家債券逐漸受到市場注意。投信分析，邊境債券具備三大利多，分別是增加收益機會、掌握邊境市場潛力、連動性較低。展望後市，全球央行寬鬆政策不變與全球負殖利率債券規模維持高檔，將持續提供邊境債重要利多。
邊境國家債券具有非投資等級、流動率較低、經濟規模較小、債券殖利率較高等特質，且邊境市場就像新興市場十到15年前的發展階段，可望複製新興市場的成功故事。
由於很少研究機構涉足到邊境市場企業，且這些公司外資持有比重也不高，在很少人踏入這塊領域的情況下，許多邊境市場公司相對於新興市場同業都處於20%以上折價，評價面相對偏低。
就收益率方面，根據Bloomberg統計，統計至11日，邊境債指數平均達到6.5%，高於新興債的5.1%、美國投資等級企業債等等。
柏瑞投信表示，且也不受到美中貿易戰牽動，觀察邊境債指數與中國上證指數相關係數僅0.32。
NN（L） 邊境市場債券基金經理人盧馬克（Marco Ruijer）表示，邊境債價格修正過後不僅吸引力更佳，到期殖利率的回升也使得該資產在目前的低利環境下更受資金青睞，建議已經持有的投資人可以繼續將邊境債作為核心資產配置的一部分，空手的投資人則可以利用本波美債殖利率難得的彈升機會，逢低進場以建立部位。
野村邊境市場高收益主權債基金經理人郭臻臻表示，邊境債國家基本面強健，價值面及技術面均有支撐，由於成熟國家債券殖利率呈下降趨勢，邊境債的高殖利率可望吸引更多資金流入。
富蘭克林坦伯頓新興國家固定收益基金經理人麥可．哈森泰博指出，放眼全球債市當中，部份的新興國家當地公債仍然具有相對高殖利率的優勢，除了大型新興國家以外，許多的邊境市場債券的殖利率更高，近年來也逐漸地吸引國際投資人的青睞，目前現階段配置涵蓋埃及、迦納以及哥倫比亞。
邊境國家債券具有非投資等級、流動率較低、經濟規模較小、債券殖利率較高等特質，且邊境市場就像新興市場十到15年前的發展階段，可望複製新興市場的成功故事。
由於很少研究機構涉足到邊境市場企業，且這些公司外資持有比重也不高，在很少人踏入這塊領域的情況下，許多邊境市場公司相對於新興市場同業都處於20%以上折價，評價面相對偏低。
就收益率方面，根據Bloomberg統計，統計至11日，邊境債指數平均達到6.5%，高於新興債的5.1%、美國投資等級企業債等等。
柏瑞投信表示，且也不受到美中貿易戰牽動，觀察邊境債指數與中國上證指數相關係數僅0.32。
NN（L） 邊境市場債券基金經理人盧馬克（Marco Ruijer）表示，邊境債價格修正過後不僅吸引力更佳，到期殖利率的回升也使得該資產在目前的低利環境下更受資金青睞，建議已經持有的投資人可以繼續將邊境債作為核心資產配置的一部分，空手的投資人則可以利用本波美債殖利率難得的彈升機會，逢低進場以建立部位。
野村邊境市場高收益主權債基金經理人郭臻臻表示，邊境債國家基本面強健，價值面及技術面均有支撐，由於成熟國家債券殖利率呈下降趨勢，邊境債的高殖利率可望吸引更多資金流入。
富蘭克林坦伯頓新興國家固定收益基金經理人麥可．哈森泰博指出，放眼全球債市當中，部份的新興國家當地公債仍然具有相對高殖利率的優勢，除了大型新興國家以外，許多的邊境市場債券的殖利率更高，近年來也逐漸地吸引國際投資人的青睞，目前現階段配置涵蓋埃及、迦納以及哥倫比亞。
堪稱國內證券期貨業界最高榮譽獎項的金彝獎，9月9日公布2019年第15屆的得獎名單，柏瑞投信以柏瑞特別股息收益基金榮獲「傑出金融創新獎」的肯定，為唯一獲得此一獎項的投信公司。
金彝獎為達到拔擢優秀人才和企業的宗旨，秉持客觀、公正、嚴謹之選拔流程，在金管會的指導下，以及金管會證期局暨所有證券期貨周邊單位的支持下所舉辦，由於評選審核的過程嚴格縝密，被業界稱譽為證券期貨市場的「奧斯卡獎」，柏瑞特別股息收益基金能獲此殊榮，代表柏瑞投信的產品研發創新能力獲得業界高度肯定。
柏瑞投信表示，柏瑞特別股息收益基金自2017年1月成立以來，陸續創下許多難能可貴的紀錄，如下所述：
1、境內首檔：柏瑞投信2017年首創以「特別股」為訴求的基金，帶動國內特別股投資風潮，並引起同業相繼跟進發行特別股相關基金。根據投信投顧公會資料，截至2019年8月底，含柏瑞特別股基金在內，共有七檔特別股相關基金陸續成立。
2、規模最大：柏瑞特別股基金發行後規模成長驚人，成立不滿一年即躍升為境內規模最大的一檔股票型基金，創下投信史上「最快」達到規模突破新台幣300億元的基金。截至今年8月底，本基金規模已來到347億元，成為境內「全台最大檔」的基金王。
3、創新獲獎：該基金僅成立一年多即獲2018年香港《財資》雜誌頒發「Editors’tripleStar」編輯評審團大獎，表彰其為「具有創新和引領市場的產品」，以黑馬之姿榮獲大獎，亦為台灣投信業首見。今年再度獲得金彝獎之「金融創新獎」的肯定，可說是實至名歸。
金彝獎為達到拔擢優秀人才和企業的宗旨，秉持客觀、公正、嚴謹之選拔流程，在金管會的指導下，以及金管會證期局暨所有證券期貨周邊單位的支持下所舉辦，由於評選審核的過程嚴格縝密，被業界稱譽為證券期貨市場的「奧斯卡獎」，柏瑞特別股息收益基金能獲此殊榮，代表柏瑞投信的產品研發創新能力獲得業界高度肯定。
柏瑞投信表示，柏瑞特別股息收益基金自2017年1月成立以來，陸續創下許多難能可貴的紀錄，如下所述：
1、境內首檔：柏瑞投信2017年首創以「特別股」為訴求的基金，帶動國內特別股投資風潮，並引起同業相繼跟進發行特別股相關基金。根據投信投顧公會資料，截至2019年8月底，含柏瑞特別股基金在內，共有七檔特別股相關基金陸續成立。
2、規模最大：柏瑞特別股基金發行後規模成長驚人，成立不滿一年即躍升為境內規模最大的一檔股票型基金，創下投信史上「最快」達到規模突破新台幣300億元的基金。截至今年8月底，本基金規模已來到347億元，成為境內「全台最大檔」的基金王。
3、創新獲獎：該基金僅成立一年多即獲2018年香港《財資》雜誌頒發「Editors’tripleStar」編輯評審團大獎，表彰其為「具有創新和引領市場的產品」，以黑馬之姿榮獲大獎，亦為台灣投信業首見。今年再度獲得金彝獎之「金融創新獎」的肯定，可說是實至名歸。
面對全球央行接連降息、利率越來越低的環境，如果不為資金找活路，個人資產可能會被負利率的浪潮所淹沒。
柏瑞投信表示，負利率帶來的衝擊可能超乎想像，如果要避免陷入困境，一定要把握三個原則---找成長、尋收益、抓機會，而具有相對較高殖利率、受到中美貿易戰影響較低的邊境市場債，將是力抗負利率的優選。
柏瑞新興邊境高收益債券基金經理人李育昇表示，找成長方面，過去資產類別的表現，大部分投資人都抱持「美國一定強」的既定印象，然而，若從2001年底起算，邊境債的長期表現令人眼睛為之一亮，事實上是優於美國股票，甚至也贏過美國高收益債，可作為長線布局的絕佳潛力標的（圖一）。
尋收益方面，全球央行貨幣政策轉向寬鬆已經成為趨勢，在這樣的環境之下，投資人對於殖利率相對較高的收益型資產需求「沒有最強，只會更強」。
根據Bloomberg統計，邊境債指數的殖利率平均超過6%，不但高於新興債指數平均的5%，更是美國10年期公債的3倍以上，隨著全球負利率債券規模持續攀升，邊境債更顯得具有吸引力，亦是投資組合中的「必備款」。
李育昇認為，雖然中美貿易戰的發展難以預料，但是邊境債指數與貿易戰的相關性低。
此外，受惠於美國與新興國家今年紛紛降息，不論是邊境美元主權債還是當地貨幣公債皆可受惠，目前仍具投資契機。
邊境市場雖然收益驚人，但匯率漲跌波動也不小，該如何兼顧息收與控制風險？柏瑞新興邊境高收益債券基金經理人李育昇指出，透過柏瑞獨創配置策略，在低利時代尋求較高息收機會並同時管控風險，以邊境國家美元主權債券為主、加入高息當地貨幣債券、再搭配新興市場債券為輔，預定占投資組合比重各為50%、25%、25%，並且不過度操作匯率，也不過度重押國家，以期降低違約風險、增加流動性、且發揮匯率波動緩衝的效果。
該基金投資範圍涵蓋邊境市場國家債券及其他新興市場國家債券，主要投資主權╱類主權債，保管銀行為永豐商業銀行，10月14日展開募集。
柏瑞投信表示，邊境國家及新興國家的政治和經濟風險較大，投資人需先衡量自身風險承受度，再做相關投資判斷及決策。
以上內容為本基金預定投資策略及配置目標，實際仍將隨市況波動和市場看法而進行調整，且高收益債仍有相關風險需留意。
柏瑞投信表示，負利率帶來的衝擊可能超乎想像，如果要避免陷入困境，一定要把握三個原則---找成長、尋收益、抓機會，而具有相對較高殖利率、受到中美貿易戰影響較低的邊境市場債，將是力抗負利率的優選。
柏瑞新興邊境高收益債券基金經理人李育昇表示，找成長方面，過去資產類別的表現，大部分投資人都抱持「美國一定強」的既定印象，然而，若從2001年底起算，邊境債的長期表現令人眼睛為之一亮，事實上是優於美國股票，甚至也贏過美國高收益債，可作為長線布局的絕佳潛力標的（圖一）。
尋收益方面，全球央行貨幣政策轉向寬鬆已經成為趨勢，在這樣的環境之下，投資人對於殖利率相對較高的收益型資產需求「沒有最強，只會更強」。
根據Bloomberg統計，邊境債指數的殖利率平均超過6%，不但高於新興債指數平均的5%，更是美國10年期公債的3倍以上，隨著全球負利率債券規模持續攀升，邊境債更顯得具有吸引力，亦是投資組合中的「必備款」。
李育昇認為，雖然中美貿易戰的發展難以預料，但是邊境債指數與貿易戰的相關性低。
此外，受惠於美國與新興國家今年紛紛降息，不論是邊境美元主權債還是當地貨幣公債皆可受惠，目前仍具投資契機。
邊境市場雖然收益驚人，但匯率漲跌波動也不小，該如何兼顧息收與控制風險？柏瑞新興邊境高收益債券基金經理人李育昇指出，透過柏瑞獨創配置策略，在低利時代尋求較高息收機會並同時管控風險，以邊境國家美元主權債券為主、加入高息當地貨幣債券、再搭配新興市場債券為輔，預定占投資組合比重各為50%、25%、25%，並且不過度操作匯率，也不過度重押國家，以期降低違約風險、增加流動性、且發揮匯率波動緩衝的效果。
該基金投資範圍涵蓋邊境市場國家債券及其他新興市場國家債券，主要投資主權╱類主權債，保管銀行為永豐商業銀行，10月14日展開募集。
柏瑞投信表示，邊境國家及新興國家的政治和經濟風險較大，投資人需先衡量自身風險承受度，再做相關投資判斷及決策。
以上內容為本基金預定投資策略及配置目標，實際仍將隨市況波動和市場看法而進行調整，且高收益債仍有相關風險需留意。
提到邊境市場，很多人都是一知半解。然而，如果說未來最具有投資魅力的地方，非邊境市場莫屬。邊境市場擁有高經濟成長率，現在不僅是台商的新成長引擎，也是世界經濟的新解答，更成為許多知名國際企業例如臉書等的兵家必爭之地。以下為相關QA：
Q：什麼是邊境市場？有哪些國家？
A：邊境市場（Frontier Markets）一詞早在1992年問世，泛指開發程度較新興市場為低、市值和流動性也相對低，未來具有投資潛力，但現階段市場波動較高的國家，例如非洲的肯亞、埃及、奈及利亞、迦納；亞洲的斯里蘭卡、蒙古；東歐的烏克蘭和南美洲的厄瓜多等，被視為「下一代的新興國家」。
相關指數為摩根邊境主權債指數（J.P.Morgan NEXGEM），為美元計價、回溯至2001年底，總共包含35個國家。
Q：邊境國家有哪些投資的機會？
A：邊境國家經濟成長率平均可達5%，有龐大的內需發展和原物料盛產，使邊境國家具有投資吸引力。以奈及利亞為例，該國為非洲最大經濟體，2018年GDP為3758億美元，為非洲最高。此外，天然氣產量為非洲第一、石油產量為非洲第二、也是西非唯一的產煤國。中國看好前景，對奈及利亞的投資金額達493億美元，為中國對非洲投資金額最高的國家，由此可見其所蘊含的龐大投資機會。
原有「黃金海岸」之稱的迦納（位於西非），2010年於外海發現原油，正式成為石油生產國，獲得歐美國際大型油廠的注資。根據IMF預計，迦納2019年經濟成長率可達8.8%，為全球成長最快的經濟體。另外，迦納的可可產量為全球第二、黃金產量為非洲第二、全球第九。Google看好其發展潛力，在迦納成立首座非洲人工智慧（AI）研究中心。
位於南亞的斯里蘭卡，2009年內戰結束，經濟甦醒，開始吸引外資，政策推展基礎建設紛紛到位，成功轉型為服務業經濟體，有很大的發展機會。今年6月斯里蘭卡發行規模20億美元主權債，最終獲得市場62億美元資金，高達3倍以上超額認購規模，顯示投資人對斯里蘭卡發展的信心強勁。
Q：邊境市場發行的債券有哪些種類？
A：邊境國家發行的債券主要分成兩個部分：一種是美元計價、另一種是當地貨幣計價的債券。在美元債券的部分，就是在國際市場上用美元交易，跟一般的債券交易一樣，沒有差別。另一種當地貨幣計價的主權債，則是需要進入當地債券交易的市場去進行，需要先換成當地的貨幣，再做交易。本基金主要投資的券種以美元計價的主權債為主。
Q：邊境債的違約率高嗎？
A：如果觀察過去的歷史，邊境國家主權債的長期平均違約率不到3%，跟一般大眾所認知邊境債違約率高的刻板印象，大不相同。
本基金預定投組之信用評級為B級，根據國際信評等機構穆迪統計，自1983年至2008年的長期平均違約率僅2.62%。
Q：什麼是邊境市場？有哪些國家？
A：邊境市場（Frontier Markets）一詞早在1992年問世，泛指開發程度較新興市場為低、市值和流動性也相對低，未來具有投資潛力，但現階段市場波動較高的國家，例如非洲的肯亞、埃及、奈及利亞、迦納；亞洲的斯里蘭卡、蒙古；東歐的烏克蘭和南美洲的厄瓜多等，被視為「下一代的新興國家」。
相關指數為摩根邊境主權債指數（J.P.Morgan NEXGEM），為美元計價、回溯至2001年底，總共包含35個國家。
Q：邊境國家有哪些投資的機會？
A：邊境國家經濟成長率平均可達5%，有龐大的內需發展和原物料盛產，使邊境國家具有投資吸引力。以奈及利亞為例，該國為非洲最大經濟體，2018年GDP為3758億美元，為非洲最高。此外，天然氣產量為非洲第一、石油產量為非洲第二、也是西非唯一的產煤國。中國看好前景，對奈及利亞的投資金額達493億美元，為中國對非洲投資金額最高的國家，由此可見其所蘊含的龐大投資機會。
原有「黃金海岸」之稱的迦納（位於西非），2010年於外海發現原油，正式成為石油生產國，獲得歐美國際大型油廠的注資。根據IMF預計，迦納2019年經濟成長率可達8.8%，為全球成長最快的經濟體。另外，迦納的可可產量為全球第二、黃金產量為非洲第二、全球第九。Google看好其發展潛力，在迦納成立首座非洲人工智慧（AI）研究中心。
位於南亞的斯里蘭卡，2009年內戰結束，經濟甦醒，開始吸引外資，政策推展基礎建設紛紛到位，成功轉型為服務業經濟體，有很大的發展機會。今年6月斯里蘭卡發行規模20億美元主權債，最終獲得市場62億美元資金，高達3倍以上超額認購規模，顯示投資人對斯里蘭卡發展的信心強勁。
Q：邊境市場發行的債券有哪些種類？
A：邊境國家發行的債券主要分成兩個部分：一種是美元計價、另一種是當地貨幣計價的債券。在美元債券的部分，就是在國際市場上用美元交易，跟一般的債券交易一樣，沒有差別。另一種當地貨幣計價的主權債，則是需要進入當地債券交易的市場去進行，需要先換成當地的貨幣，再做交易。本基金主要投資的券種以美元計價的主權債為主。
Q：邊境債的違約率高嗎？
A：如果觀察過去的歷史，邊境國家主權債的長期平均違約率不到3%，跟一般大眾所認知邊境債違約率高的刻板印象，大不相同。
本基金預定投組之信用評級為B級，根據國際信評等機構穆迪統計，自1983年至2008年的長期平均違約率僅2.62%。
邊境債擁高息需求只會更強柏瑞投信：邊境債長期表現優於美股、美高收債，可作長線布局絕佳潛力標的
面對全球央行接連降息、利率越來越低的環境，如果不為資金找活路，個人資產可能會被負利率的浪潮所淹沒。柏瑞投信表示，負利率帶來的衝擊可能超乎想像，如果要避免陷入困境，一定要把握三個原則---找成長、尋收益、抓機會，而具有相對較高殖利率、受到中美貿易戰影響較低的邊境市場債，將是力抗負利率的優選。
柏瑞新興邊境高收益債券基金經理人李育昇表示，在找成長方面，過去資產類別的表現，大部分投資人都抱持「美國一定強」的既定印象，然而，若從2001年底(邊境債指數最早資料)起算，邊境債的長期表現卻令人眼睛為之一亮，事實上是優於美國股票，甚至也贏過美國高收益債，可作為長線布局的絕佳潛力標的。
在尋收益方面，全球央行貨幣政策轉向寬鬆已經成為趨勢，在這樣的環境之下，投資人對於殖利率相對較高的收益型資產需求「沒有最強，只會更強」。根據Bloomberg統計，邊境債指數的殖利率平均超過6％，不但高於新興債指數平均的5％，更是美國10年期公債的3倍以上，隨著全球負利率債券規模持續攀升，邊境債更顯得具有吸引力，亦是投資組合中的「必備款」。
柏瑞新興邊境高收益債券基金經理人李育昇認為，雖然中美貿易戰的發展難以預料，但是邊境債指數與貿易戰的相關性低。此外，受惠於美國與新興國家今年紛紛降息，不論是邊境美元主權債還是當地貨幣公債皆可受惠，目前仍具投資契機。
邊境市場雖然收益驚人，但匯率漲跌波動也不小，該如何兼顧息收與控制風險？柏瑞新興邊境高收益債券基金經理人李育昇指出，透過柏瑞獨創配置策略，在低利時代尋求較高息收機會並同時管控風險，以邊境國家主權債券為主、加入高息當地貨幣債券、再搭配新興市場債券為輔，預定占投資組合比重各為50％、25％、25％，並且不過度操作匯率，也不過度重押國家，以期降低違約風險、增加流動性、且發揮匯率波動緩衝的效果。
該基金之投資範圍涵蓋邊境市場國家債券及其他新興市場國家債券，主要投資主權/類主權債，保管銀行為永豐商業銀行，預計從10月14日展開募集。柏瑞投信表示，邊境國家及新興國家的政治和經濟風險較大，投資人需先衡量自身風險承受度，再做相關投資判斷及決策。
面對全球央行接連降息、利率越來越低的環境，如果不為資金找活路，個人資產可能會被負利率的浪潮所淹沒。柏瑞投信表示，負利率帶來的衝擊可能超乎想像，如果要避免陷入困境，一定要把握三個原則---找成長、尋收益、抓機會，而具有相對較高殖利率、受到中美貿易戰影響較低的邊境市場債，將是力抗負利率的優選。
柏瑞新興邊境高收益債券基金經理人李育昇表示，在找成長方面，過去資產類別的表現，大部分投資人都抱持「美國一定強」的既定印象，然而，若從2001年底(邊境債指數最早資料)起算，邊境債的長期表現卻令人眼睛為之一亮，事實上是優於美國股票，甚至也贏過美國高收益債，可作為長線布局的絕佳潛力標的。
在尋收益方面，全球央行貨幣政策轉向寬鬆已經成為趨勢，在這樣的環境之下，投資人對於殖利率相對較高的收益型資產需求「沒有最強，只會更強」。根據Bloomberg統計，邊境債指數的殖利率平均超過6％，不但高於新興債指數平均的5％，更是美國10年期公債的3倍以上，隨著全球負利率債券規模持續攀升，邊境債更顯得具有吸引力，亦是投資組合中的「必備款」。
柏瑞新興邊境高收益債券基金經理人李育昇認為，雖然中美貿易戰的發展難以預料，但是邊境債指數與貿易戰的相關性低。此外，受惠於美國與新興國家今年紛紛降息，不論是邊境美元主權債還是當地貨幣公債皆可受惠，目前仍具投資契機。
邊境市場雖然收益驚人，但匯率漲跌波動也不小，該如何兼顧息收與控制風險？柏瑞新興邊境高收益債券基金經理人李育昇指出，透過柏瑞獨創配置策略，在低利時代尋求較高息收機會並同時管控風險，以邊境國家主權債券為主、加入高息當地貨幣債券、再搭配新興市場債券為輔，預定占投資組合比重各為50％、25％、25％，並且不過度操作匯率，也不過度重押國家，以期降低違約風險、增加流動性、且發揮匯率波動緩衝的效果。
該基金之投資範圍涵蓋邊境市場國家債券及其他新興市場國家債券，主要投資主權/類主權債，保管銀行為永豐商業銀行，預計從10月14日展開募集。柏瑞投信表示，邊境國家及新興國家的政治和經濟風險較大，投資人需先衡量自身風險承受度，再做相關投資判斷及決策。
提到邊境市場，很多人都是一知半解。然而，如果說未來最具有投資魅力的地方，非邊境市場莫屬。邊境市場擁有高經濟成長率，現在不僅是台商的新成長引擎，也是世界經濟的新解答，更成為許多知名國際企業例如臉書等的兵家必爭之地。
邊境市場(FrontierMarkets)一詞早在1992年問世，泛指開發程度較新興市場為低、市值和流動性也相對低，未來具有投資潛力，但現階段市場波動較高的國家，例如非洲的肯亞、埃及、奈及利亞、迦納；亞洲的斯里蘭卡、蒙古；東歐的烏克蘭和南美洲的厄瓜多等，被視為「下一代的新興國家」。柏瑞新興邊境高收益債券基金經理人李育昇表示，邊境市場就像裸鑽，相當具有投資潛力，也是屬於投資新境界，是在低利環境下投資組合必備款：
問：什麼是邊境債？有哪些國家？
答：邊境市場債券為主權債，是由邊境國家所發行，美元計價，主要債券信評為非投資等級，債券殖利率相對較高。像是奈及利亞、迦納、肯亞等非洲國家，不是只有可可、咖啡及馬拉松選手，經濟增長潛力正在這片土地上萌芽。一帶一路為中國打開了一條通往非洲的高速道路，中國過剩產能的延伸，扶持非洲的經濟發展。以前你不太看的邊境國家，崢嶸頭角向世界強權招手。
問：邊境債指數是什麼？
答：相關的指數為摩根邊境主權債指數(J.P.MorganNEXGEM)，編製目的源自於新興國家債券殖利率普遍走低，而邊境國家債券逐漸受到市場注意，具有投資潛力。該指數為美元計價、回溯至2001年底，總共包含35個國家。
問：怎麼管理匯率風險？
答：該基金採用柏瑞獨創配置策略，預定投組以美元為主，當地貨幣為輔，在追求較高息收來源，同時發揮匯率波動緩衝效果。在當地貨幣債的風險調控機制上，如果市場狀況不利時，原先基準比例25％，可調降至0％。實際配置仍將隨市場波動與市場看法而進行調整。
邊境市場(FrontierMarkets)一詞早在1992年問世，泛指開發程度較新興市場為低、市值和流動性也相對低，未來具有投資潛力，但現階段市場波動較高的國家，例如非洲的肯亞、埃及、奈及利亞、迦納；亞洲的斯里蘭卡、蒙古；東歐的烏克蘭和南美洲的厄瓜多等，被視為「下一代的新興國家」。柏瑞新興邊境高收益債券基金經理人李育昇表示，邊境市場就像裸鑽，相當具有投資潛力，也是屬於投資新境界，是在低利環境下投資組合必備款：
問：什麼是邊境債？有哪些國家？
答：邊境市場債券為主權債，是由邊境國家所發行，美元計價，主要債券信評為非投資等級，債券殖利率相對較高。像是奈及利亞、迦納、肯亞等非洲國家，不是只有可可、咖啡及馬拉松選手，經濟增長潛力正在這片土地上萌芽。一帶一路為中國打開了一條通往非洲的高速道路，中國過剩產能的延伸，扶持非洲的經濟發展。以前你不太看的邊境國家，崢嶸頭角向世界強權招手。
問：邊境債指數是什麼？
答：相關的指數為摩根邊境主權債指數(J.P.MorganNEXGEM)，編製目的源自於新興國家債券殖利率普遍走低，而邊境國家債券逐漸受到市場注意，具有投資潛力。該指數為美元計價、回溯至2001年底，總共包含35個國家。
問：怎麼管理匯率風險？
答：該基金採用柏瑞獨創配置策略，預定投組以美元為主，當地貨幣為輔，在追求較高息收來源，同時發揮匯率波動緩衝效果。在當地貨幣債的風險調控機制上，如果市場狀況不利時，原先基準比例25％，可調降至0％。實際配置仍將隨市場波動與市場看法而進行調整。
印度政府2019年9月下旬宣布下調基礎企業稅率，由30％減至22％，並給予新成立的製造業公司15％優惠稅率。法人認為，9月份宣布的改革措施將有助提高企業收入和節省支出，促進投資（本土和外國直接投資），加強經濟正規化。若能配合其他大型改革（例如國有資產循環流轉及勞工改革），將可令印度投資環境轉型。
宏利環球印度股票基金經理人RanaGupta估計減稅措施將可轉化為約200億美元的刺激經濟效果，占印度生產總值約0.7％（2020財政年度）。此外，與大部分亞洲主要經濟體比較，印度新定的企業稅率具競爭力，新成立製造業公司享有的優惠稅率亦是區內最低之一。
有關政策顯著提升印度吸引製造業投資（外國直接投資）的全球競爭力，並貫徹政府傾向透過投資而非消費推動增長的立場。整體而言，RanaGupta認為9月推出的改革應可鼓勵本土私人資本開支增加，吸引全球製造業投資（外國直接投資）流入印度，創造新工作機會，以及促進由投資帶動的經濟復甦。
柏瑞投信表示，若按照印度股市本益比20倍計算，200億美元的稅款將使印度股市估值增加4,000億美元，而且減稅也縮減了股市和債市之間的資金成本差異（稅盾效果），進而提升股市的投資價值。
印度股市前幾季受到獲利了結賣壓、外資撤出和油價飆漲等因素而拖累，但相關負面因素已反映到股價上，加上政府當前決心提振經濟，預期利多政策將吸引投資人重返股市，帶來資金的流入，建議已有部位投資人可繼續持有，未進場的投資人可趁拉回時布局。
群益印度中小基金經理人林光佑表示，印度近期刺激經濟政策，除了全面調降企業稅率，印度政府還將給予外資企業在印度開設分支機搆以及合資公司減稅優惠。另外，也提供2千億盧比專門借款給因資金缺乏尚未完成興建的中低價房地產業者，並鬆綁平價住宅貸款法規，振興房地產業景氣。
宏利環球印度股票基金經理人RanaGupta估計減稅措施將可轉化為約200億美元的刺激經濟效果，占印度生產總值約0.7％（2020財政年度）。此外，與大部分亞洲主要經濟體比較，印度新定的企業稅率具競爭力，新成立製造業公司享有的優惠稅率亦是區內最低之一。
有關政策顯著提升印度吸引製造業投資（外國直接投資）的全球競爭力，並貫徹政府傾向透過投資而非消費推動增長的立場。整體而言，RanaGupta認為9月推出的改革應可鼓勵本土私人資本開支增加，吸引全球製造業投資（外國直接投資）流入印度，創造新工作機會，以及促進由投資帶動的經濟復甦。
柏瑞投信表示，若按照印度股市本益比20倍計算，200億美元的稅款將使印度股市估值增加4,000億美元，而且減稅也縮減了股市和債市之間的資金成本差異（稅盾效果），進而提升股市的投資價值。
印度股市前幾季受到獲利了結賣壓、外資撤出和油價飆漲等因素而拖累，但相關負面因素已反映到股價上，加上政府當前決心提振經濟，預期利多政策將吸引投資人重返股市，帶來資金的流入，建議已有部位投資人可繼續持有，未進場的投資人可趁拉回時布局。
群益印度中小基金經理人林光佑表示，印度近期刺激經濟政策，除了全面調降企業稅率，印度政府還將給予外資企業在印度開設分支機搆以及合資公司減稅優惠。另外，也提供2千億盧比專門借款給因資金缺乏尚未完成興建的中低價房地產業者，並鬆綁平價住宅貸款法規，振興房地產業景氣。
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