法商法國巴黎人壽保險公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

景氣回溫，投資型保單也受到市場的青睞，甚至推升國壽成為業績王。國泰人壽3月的初年度保費（FYP）達到401億元，傲視群雄外，更創金融海嘯後單月新高紀錄，其中，投資型保單貢獻近半。

傳統型保單、儲蓄險受制於低佣金、費用率和低利的因素，在保險市場上漸漸失色，反之投資型保單因景氣回溫、全球股市熱絡帶動下，重新受到市場的追捧，根據壽險公會統計，今年前二月投資型保單的FYP就已經有429億元、年增率92%，幾乎是去年的倍數成長。

國壽新推的低費用率、月月回撥的躉繳投資型保單更是吸睛，據透露，單張首季已經有百億元的銷售成績。根據公會統計，國壽前2月的投資型保單FYP就已經有186億元、年增率達158%，3月估計也有近200億元更是推升國壽3月FYP達401億元，傲視其他壽險公司，更是創海嘯以來新高紀錄。

國壽透露，因為3月是業績競賽結算月，業務員積極銷售保單才創下亮眼成績，但不可諱言投資型保單確實貢獻不少。

另外銷售投資型保單的主要壽險公司，業績明顯回神，法國巴黎人壽、安聯人壽前2月業績暴增，法國巴黎人壽投資型單FYP也有80億元、年增率116%；安聯人壽48億元、年增率有70%。

類全委保單從2007年僅六檔發展至今已多達211檔，近三年達到高 峰，成為壽險業者和資產管理業者合作衝刺保費的新潮流，不過，由 於至今約七成的類全委保單帳戶淨值低於10元(未包含配息)，投資 效益不如保戶預期，今年買氣可能有降溫趨勢。

根據統計，有七成左右的類全委保單帳戶淨值低於面額10元，讓許 多保戶覺得賠錢，但其實若把已經定期領走的利息來看，虧損的比重 並未達到七成之多。

壽險業者統計，類全委保單至今年1月總共201檔的整體規模達472 5億元，投信合作發行的檔數占比上依序為聯博、國泰、富蘭克林華 美、施羅德、摩根和復華投信等最多，合計上述這些資產管理公司占 了八成的市場；至於壽險公司則以國泰、安聯、法巴、合庫和台壽佔 有約八成的市場。

從淨值表現來看，根據業者統計，200多個類全委保單帳戶中，七 成左右目前淨值低於10元，維持在淨值10元以上的僅有65檔，約占三 成左右；其中淨值在9∼9.5元、9.5∼10元之間的各有40檔，淨值8∼ 9元的則有54檔。

單從淨值來看，保戶多認為就是有七成的類全委保單都賠錢，對此 ，安聯人壽資深副總楊承清強調，由於類全委保單多有配息機制，很 多淨值低於面額10元的帳戶若將固定配息還原，保戶並不一定賠錢。

不過，國人對於配息侵蝕掉本金仍沒有正確的觀念，喜好配息商品 但又抱怨淨值過低，殊不知「羊毛出在羊身上」的道理，因此整體類 全委保單淨值多低於面額的印象確實衝擊到買氣，也讓很多既有的保 戶不願繼續再投資或購買其他相關保單。

壽險業者表示，由於今年整體景氣回溫，連結基金的投資型保單可 望回溫，在收益上的誘因可能比類全委保單更為吸引人，類全委保單 雖仍會持續發行，但是確實推出的盛況將大不如前，且將不再以配息 為主打訴求，也可能推出不配息的類全委保單，以符合國人對於淨值 虧損無法接受的需求。

資本市場表現佳，投資型保單買氣也回升。據壽險公會15日公布最新統計，2月投資型保單新契約保費衝上241.7億元，比1月增加29％左右，其中國壽單月就銷售115.4億元的投資型保單，占整體投資型保單的48％，另外如安達人壽、安聯人壽的投資型保單也都較上月增加。

2月新契約保費836.7億元，較去年同期成長13％以上，今年前二月因為有去年底保單停售效應遞延，加上投資型買氣回升，累計新契約保費2,179億元，同比成長19％以上，並未出現壽險業者預估的首季保費懸崖。

檢視2月新契約保費結構，利變型保單仍是最大主力，利變壽險、萬能壽險及利變年金單月銷售476億元，占率達57％左右；第二就是投資型保單，占率近29％，兩大保單囊括近八成的新契約保費，至於傳統壽險保單則因保單利率下降，占率已降到10％左右。

2月新契約保費排名也大不相同，國泰人壽以146億元，拿下單月冠軍，累計364億元，同樣也是前二月的冠軍；2月第二名是南山人壽的128億元，主要靠利變型商品，是傳統類保單的第一名，前二月南山人壽新契約保費352億元，同樣排名第二。

台灣人壽2月以新契約保費122億元，首度擠進單月第三名，前二月新契約保費303億元，排名第四，但與前三名差距不大，壽險業者表示台壽今年在利變型商品上「未降息」，再加上中信銀的強大銷售通路，對前三大壽險公司造成極大的威脅。

富邦人壽2月新契約保費99億元，排名單月第四名，前二月保費則有346億元，拿下第三名，富邦人壽今年也強調著重分期繳保單，且在利變型商品上並不打算這麼快「升息」去競爭，因此3月宣告利率並未調整。

2月新契約前10名公司中，除了國壽主力是投資型保單，另外如法國巴黎人壽以39億元，排名單月第七名；安聯人壽27億元，排名第八名；安達人壽有22億元，排名第十名，主力商品都是投資型保單，顯見今年首季投資型保單的確有回溫跡象。

在台灣擁有法巴人壽、產險以及合庫人壽三大事業體的法國巴黎集團，近期人事異動底定，其中法巴人壽總經理日前由戴朝暉接任，法國巴黎保險台灣區總經理則由黃(金喜)葹接任，今年將持續在台擴大業務發展。

去年底法國巴黎保險台灣區總經理王伯莉轉戰野村投信接任總經理後，職缺由黃(金喜)葹接任，另外旗下產險部分由侯自維擔任總經理；至於法國巴黎人壽前總經理陳鼎中因個人生涯規劃離職後的職缺，則在日前確定由戴朝暉接任。

黃(金喜)葹1日表示，今年將持續在台灣推動銀行保險業務，且以保障型商品為主，希望可在世界排平保險滲透率算高的台灣地區，有效拉高國人偏低的平均保額，投資型保單、房貸壽險都將是主要商品。

至於產險，法巴產險總經理侯自維指出，國人住宅火險的投保率不到三成，日前已經向主管機關報告今年將大力推廣住火的觀念，希望有效拉高住宅火險的投保率。

鑑於近年來國內保險市場仍偏向以儲蓄型、收益型為主的商品，法國巴黎人壽透過有彈性的投資型保單設計，希望吸引年輕族群建立保險意識和觀念，同時也讓年輕人可以負擔得起保費，因此今年投資型保單提供全平台累積型概念之投資標的，也推出首張結合階梯式加值給付金回饋，希望藉此有效打開年輕市場。

法巴人壽主軸商品房貸壽險也將持續在銀行通路販售，法巴人壽總經理戴朝暉指出，根據國外經驗，房市不好的時候銀行理專反而會在房貸壽險上較為賣力，雖台灣還未有此趨勢出現，但未來將持續觀察，繼續提供房貸壽險商品。

2016年銷售最佳的保單出爐，6年繳費還本終身壽險及利變壽險奪 下年度保單王。壽險公會最新統計，去年傳統壽險新契約保費3,460 億元、年成長40％為最高，利變型壽險新契約保費全年有5,816億元 ，金額最多。

去年壽險新契約保費靠著多次保單停售效應，全年衝出1兆2,705億 元，較前年成長7.09％，也創下單年歷史新高紀錄；續期保費1兆8, 629億元，年成長也有7.04％，代表壽險業近年轉型推動分期繳商品 ，的確有一定成效，2016年壽險總保費也站上3兆元大關，全年3兆1 ,334億元，也創下歷史單年新高，年成長7.06％。

去年應算是利率谷底，在央行連續多次降息後，年化報酬率有2％ 以上的6年繳費還本終身壽險被迫停售，但也帶動一波買氣，傳統壽 險新契約保費比前年多出近1,000億元，且大部分是分期繳，躉繳金 額只占2.3％左右，算是新契約成長幅度最大的保單類型。

但利率谷底，保戶擔心未來利率上升，自己就買到最低利率的保單 ，因此近年利變型保單買氣一直不錯，去年更創下新高，利變型壽險 全年新契約保費5,816億元外，若加上利變年金的983億元，則全年利 變型保單銷售了6,799億元，創下新高紀錄，年成長24％以上。

利變型商品則大多為躉繳，且多來自銀行通路銷售，如利變壽險的 躉繳金額占率即達69％，利變年金的躉繳金額占率更達98％左右，算 是壽險公司的吸金利器。

但利變型保單大賣即排擠到投資型保單的買氣，去年全年投資型保 單新契約保費為1,966億元，較前年大幅衰退43％以上，是去年衰退 最大的保單類型，以此類保單為銷售主力的壽險公司，如安聯人壽、 法國巴黎人壽、合庫人壽、國泰人壽去年新契約保費都呈現衰退。

另外，在傷害險及健康險上，去年保費則呈現微幅成長或持平，業 者強打的長照險、殘扶險、重大疾病險等，以乎沒有明顯的保費成長。

野村投信更名滿兩年，去年11月找來曾任法國巴黎人壽、合庫人壽 總經理的王伯莉接任總經理。野村投信境內基金規模持續擴增，打破 新募基金過閉鎖期就萎縮的情形，境外基金則新增總代理3家基金， 以總代理4家基金躍居國內代理最多基金的公司。王伯莉強調，長期 目標讓野村投信成為台灣人「首選的全方位投資解決方案提供者」。

王伯莉曾在花旗銀行、荷蘭銀行、法國巴黎人壽、合庫人壽服務， 擁有銀行、人壽的豐富經歷，這次前進資產管理。她強調，將可以來 到商品的上游，直接參與商品開發，瞭解客戶的需求，相當好奇也有 趣，因此才接下此挑戰。

王伯莉說，野村投信更名已滿兩年，投資方面，更是積極在地化組 成國際投資團隊，投資長周文森是法國人，Multi-asset(多元資產 )管理經驗豐富，固定收益部門主管謝芝朕自新加坡前來，計量投資 團隊成員也分別來自歐亞不同國家。國際級的投資團隊就在台灣，不 僅提供零時差的國際級投資建議，也能貼近台灣投資人需求，推出量 身訂做的產品。

投信業2016年募集成立的新基金共計73檔，募集時的平均規模為3 1.87億元，但到11月底的平均規模僅16.74億元，主要是因為多數新 基金在閉鎖期開啟後，便慘遭贖回導致規模萎縮的命運。其中僅有3 檔新基金規模通過閉鎖期結束的考驗，規模較成立時上揚(不含ETF )，野村投信所募集的野村全球短期收益基金、野村多元收益平衡基 金便佔了其中兩檔。

境外基金部分，王伯莉說，2016年野村投信陸續成為天達(4月) 、荷寶(8月)以及野村基金(愛爾蘭系列)(12月)等境外基金總 代理，目前管理的基金規模約1,600億元，一年內完成三個境外基金 總代理移轉，創下業界先例。

此外，包括NN(L)基金，目前野村投信共擔任4個境外基金品牌總 代理，數量也是業界居冠。2016年前10個月，野村投信所有總代理品 牌在台灣的規模共成長7.9％，境外基金整體產業規模則是下跌近0. 2％，如果以規模增幅而言，野村投信在前10大基金公司中則是排名第二。

過去三年熱銷的配息型或類全委型態的投資型保單，明年商品風貌將有重要轉變。法國巴黎人壽台灣分公司總經理陳鼎中表示，趨勢將朝累積型（非配息型）與非類全委的型態發展。

法國巴黎人壽是國內銀行通路的投資型保單領導品牌，整體壽險業今年前11月的投資型保單初年度保費收入（FYP），含負債項下合計為1,761億元，銀行通路占比最高、達63.9%；法巴人壽占銀行通路FYP達35.4%、穩居第一。

投資型保單與房貸壽險是法巴人壽的兩大產品線，前者占該公司前11月FYP達95.9%，陳鼎中指出，配息型或類全委已發展到太成熟、差異化有限的地步，法巴去年第3季起不再競逐；相反地，非配息的累積型投資型保單對客戶累積帳戶價值的幫助較大，將率先改變商品策略、朝此揮軍。

根據投信投顧公會統計，截至今年11月底，投資型保單採類全委關係，也就是壽險公司委託投信或投顧操盤的契約數量，合計199個，整體投資型保單的保單帳戶價值也上衝到4,718億元。

隨著黑天鵝變多、投資市場變化劇烈，配息型或類全委型態的投資型保單，明年起商品型態將有明顯轉變。國內銀行通路投資型保單領導品牌法國巴黎人壽率先鳴槍，明年要改推累積型(非配息型)與非類全委型，是否帶動同業大舉跟進，躍升市場熱點話題。

【記者陳怡慈╱台北報導】法國巴黎人壽台灣分公司總經理陳鼎中指出，法巴人壽今年獲利情況非常好，應該會創下法國巴黎銀行集團(BNP Paribas)在台灣設立壽險公司19年來最好紀錄，明年某個時間點會擺脫累積虧損，成為在台外商壽險，極少數可對母公司有所貢獻的案例。

根據法國巴黎人壽公開資訊，今年前九月稅後純益達新台幣10.1億元，法人預估全年有機會上衝至15億元。

陳鼎中說，法巴人壽的資本適足率(RBC)超過700％，不需要母公司增資就能在台灣發展得很好，未來很短時間不但可對母公司有所回饋，還會成為外商壽險出走潮下，逆勢深耕台灣的典範。

法國巴黎人壽攜手凱基銀行、安聯投信推出全新的「金采雙收保險計畫」，強調以『長期資產投資為目標』，全力加速資產累積。「金采雙收保險計畫」有三大首創優勢，鼓勵客戶長期持有，讓類全委投資型保單客戶及早規畫樂活退休生活。

第一大優勢就是「累積型投資帳戶」，跟過去很多保險公司推出以「提減撥回」為主的類全委保單不同，在目前全球低利的環境之下，累積型投資帳戶就是將投資所獲得的股息、債息或資本利得投入原來的投資帳戶且不提供資產撥回機制，除了可累積較大之投資資產外，亦不會因為資產撥回機制而影響到投資帳戶本金之情形。

第二大優勢是結合「階梯式加值給付金」，透過搭配「累積型投資帳戶」，加速資產累積。「階梯式加值給付金」給付方式為從第五保單周年日起至第十保單周年日，每年可以根據保單帳戶價值獲得0.1％的加值給付金，到了第十一年保單周年日起，更加碼到0.2％，保險公司針對長期投資、持有「金采雙收」的保戶，給予實質的正面鼓勵。

第三大優勢為「定期提撥機制」，保戶在累積資產一段時候後，可以視人生需求規畫搭配定期提撥機制，提供年提撥及月提撥二種頻率，讓保戶依自身資金需求做選擇，年提撥率有3％、4％、5％三種選擇，月提撥率則有0.25％、0.33％及0.42％三種選擇。

由凱基銀行獨家通路銷售的「金采雙收」，包含了變額萬能壽險、變額年金兩大類，供保戶自行選擇，也相當適合彈性繳的客戶，只要新台幣10萬元以上，就能加入此一專案。

因應投資全球化，民眾的資產配置也走向多元化，追求保本以及多元配置分散風險，是近年來資產配置的基本概念。法國巴黎人壽為滿足客戶需求，11月7日推出人民幣計價「全民享利投資型保險專案」，連結標的為國際債券，讓一般民眾也可享有到期保本機制，穩定自身投資組合。

法國巴黎人壽「全民享利投資型保險專案」連結「法國興業銀行六年期人民幣計價普通公司債」，投資門檻為人民幣6萬元，在持有滿期後，即可以領回扣除相關費用後投資本金以及19%投資收益，以所繳保費人民幣20萬元換算下來，其年化報酬率約為2.12%。

「全民享利投資型保險專案」具有多重特色，讓原本就持有人民幣資產的客戶不用承受匯兌風險，並同時滿足民眾財務規劃需求及強化貨幣配置的多元性，其到期穩定鎖住投資收益率的特性，不會因投資期間內金融市場震盪起伏而受到干擾，且分離帳戶管理資產，資訊透明且有保障，相當適合保守族群的退休規劃。同時，「全民享利」為投資型商品年金平台，透過年金平台，可於年金累積期滿選擇一次領取或是分期給付，最高領至110歲。

若以37歲女性持人民幣20萬元投保「全民享利投資型保險專案」，若選擇人民幣1,500元連結貨幣帳戶、其餘19萬8,500元資金選擇國際債券為例，再扣除4%的保費費用率，以及每月人民幣20元的保單維護費用，6年後可領回的本利和為人民幣22萬6,766元。「全民享利投資型保險專案」募集期間為11月7日至11月30日止，於多家銀行開賣。

法國巴黎人壽於2016年「保險信望愛獎」頒獎典禮上，再度榮獲「最佳社會責任獎」優選暨「最佳整合傳播獎」優選。法國巴黎人壽的傑出表現又一次獲得肯定。

法國巴黎人壽將企業社會責任分別落實在：生態保育、理財教育宣導、弱勢關懷等方面。2015年11月舉辦了「紫蝶幽谷生態保育贊助計畫與志工活動」，為秋季末期飛至茂林的紫斑蝶種下蜜源植物，並認養賞蝶步道維護工程，讓茂林美麗生態永續發展。此外，召募志工團隊，前往南投縣中寮鄉爽文國中進行青少年理財教育營，為偏鄉學童開啟文化刺激的新一扇門。舉辦「信義區．我的聖誕遊樂園」公益活動，邀請爽文國中的學生和老師到台北101大樓參觀，結合當時信義區溫馨美麗的耶誕氣氛，進行一場戶外闖關競賽。

法國巴黎人壽以微電影廣告「爸爸的筆記本」參賽，榮獲「最佳整合傳播獎」優選。此部影片將感人故事以微電影方式呈現並觸動人心，讓廣告宣傳更加具有渲染性。不同於傳統電視廣告的被動收看模式，網路廣告大多需要觀眾主動點選觀看，為品牌塑造更爆炸性的宣傳效果。上市1個月內，網路觀看人次已近50多萬人次。

法國巴黎人壽總經理陳鼎中表示，為強化品牌記憶度，「爸爸的筆記本」在廣告影片置放公司logo，讓觀眾在不知不覺中建立廣告與品牌的連結，即法國巴黎人壽為房貸壽險領導品牌。同時，法國巴黎人壽長期以來，鼓勵員工從事公益活動，就2015年即有超過100人次員工，利用公益假甚至個人休假，投入多種型態的公益活動。未來，將持續對社會真誠付出、對環境永續關懷，以提供下一代更美好的未來。（康?皇）

法國巴黎人壽於2016年「保險信望愛獎」頒獎典禮上，再度榮獲「最佳整合傳播獎」優選暨「最佳社會責任獎」優選。法國巴黎人壽的傑出表現又一次獲得肯定。

法國巴黎人壽以微電影廣告【爸爸的筆記本】參賽，榮獲「最佳整合傳播獎」優選。此部影片將感人故事以微電影方式呈現並觸動人心，讓廣告宣傳更加具有渲染性。不同於傳統電視廣告的被動收看模式，網路廣告大多需要觀眾主動點選觀看，這種主動接收模式本身便可以理解為觀眾有主動取得資訊、知識的動機，為品牌塑造更爆炸性的宣傳效果。上市1個月內，網路觀看人次已近50多萬人次。

法國巴黎人壽將企業社會責任分別落實在：生態保育、理財教育宣導、弱勢關懷等方面。2015年11月舉辦了「紫蝶幽谷生態保育贊助計畫與志工活動」，為秋季末期飛至茂林的紫斑蝶種下蜜源植物，並認養賞蝶步道維護工程。此外，召募同仁組成志工團隊，前往南投縣中寮鄉爽文國中進行青少年理財教育營，為偏鄉學童開啟文化刺激的一扇門。舉辦「信義區•我的聖誕遊樂園」公益活動，邀請爽文國中的學生和老師到台北101大樓參觀，結合當時信義區溫馨美麗的耶誕氣氛，進行一場戶外闖關競賽。

法國巴黎人壽總經理陳鼎中表示，法國巴黎人壽長期以來，鼓勵員工從事公益活動，就去（2015）年而言，全年即有超過100人次員工，利用公益假甚至個人休假，投入多種型態的公益活動。未來，將持續對社會真誠付出、對環境永續關懷，以提供下一代更美好的未來。

因應投資市場轉變，為提供客戶多元化選擇，台新銀行與法國巴黎人壽再度攜手，於20日推出「趨勢創新投資帳戶」，仍委由富達投信操作，此帳戶依據不同景氣循環，透過區域與產業分散布局，選擇基金與ETF累積報酬，協助客戶在低點時進場。

法國巴黎人壽於2015年以台新銀行為唯一行銷通路推出「威利100」類全委投資型保單，連結「金采收益投資帳戶」，委由富達投信代為操作，深受保戶的肯定與選擇。為符合客戶於「資產移轉」及「退休規劃」的期盼，三方再次聯手，打造「趨勢創新投資帳戶」滿足客戶「穩健收益」、「靈活操作」及「資產成長」需求。

「趨勢創新投資帳戶」長期觀察景氣循環變化，調整資產配置，達到收益與風險報酬的管理目標，在帳戶中分為「成長型資產」如基金與ETF，以及「防禦型資產」高評等債券與基金，有戰略地進行靈活配置。

此外，「趨勢創新投資帳戶」亦提供類全委保單特有的「提減撥回」機制，其每月撥回最大特色為階梯式撥回機制，以「358」三階段式撥回，只要帳戶淨值符合特定區間，就有不同的年化撥回率。

台新金控個金事業群執行長尚瑞強表示，如何幫助不同人生階段的客戶找到最適宜的投資理財模式與產品，一直都是台新提供財富管理服務最重要的任務，「趨勢創新」這檔類全委保單標的將藉著重在破壞式創新產業，希望能協助客戶同時達到「資產成長、穩健現金流及資金靈活運用」的三大投資願望，同時透過保單設計，可加強客戶對於「資產移轉」及「退休規畫」的需求，大幅降低客戶意外面臨人生風險時所可能帶來的衝擊。

台新銀行與法國巴黎人壽繼去年攜手合作推出「威利100」類全委投資型保單，因有鑒於市場的轉變，於日前雙方再度合作，推出「趨勢創新投資帳戶」，仍然委託富達投信操作。

富達投信總經理錢梅沁表示，「趨勢創新投資帳戶」是以「區域＋產業」為投資主軸的主題式投資策略，依據不同景氣循環，透過區域與產業分散布局，投資標的搭配主動式基金與ETF，能為台新銀行與法國巴黎人壽的客戶提供更多元的選擇。

錢梅沁強調，看好破壞性創新的趨勢，無論是服務型機器人、線上支付等科技創新、以及醫界發展數位醫療，結合健康與穿載科技、積極開發未來最夯的破壞式新療法等生技製藥的創新、或是運用區塊鏈技術，大幅降低B2B的跨境支付與結算成本等數位化金融科技創新，都是值得追蹤的方向。

富達投信擁有雄厚紮實的研究靠山，那就是富達國際投資在海外超過400位的研究團隊，海外分析師每年跟上市公司的會議，超過16,000次，分析師研究涵蓋全球股市與全球投資級債總市值的80％，其中超過90％是來自內部的研究資源。為了更深層瞭解趨勢，每一年，也會進行數百次的研究調查，來確認投資是否是以合理的投資評價買進股票以合理的評價來買進標的，為投資人創造績效。

錢梅沁表示，在市場持續動盪的今年，富達投資團隊將會繼續秉持著穩健與審慎投資哲學，為投資人尋找最佳的投資機會。

法國巴黎保險長期關懷偏鄉教育，希望以教育翻轉世代，投資孩童的未來。去年，感佩南投縣中寮鄉爽文國中老師王政忠多年致力偏鄉教育，至該校進行理財營活動。近期，適逢王政忠第二本書《我的草根翻轉－MPAS教學法》出版，法國巴黎保險以行動支持翻轉偏鄉教育理念，捐贈300本書籍至全台偏鄉中小學校。

法國巴黎保險除曾參與天下教育基金會「希望閱讀」專案外，並致力推廣偏鄉學校理財教育，每年由員工組織志工團於偏鄉國中小舉辦理財營，協助孩子突破偏鄉資源弱勢的限制。

今年7月下旬，志工團將前往彰化縣二水國中，為150位學生進行暑期理財教育營，利用理財情境模擬教學的方式，透過志工從旁指導，讓學生的第一堂理財課，學習「需要」與「想要」的不同、建立資金流動、信用、債務、保險等重要的概念。

根據金管會保險局資料，去年壽險公司有利差益的公司，共有九家，略少於前一年度的12家，主要是一些大型壽險公司在股市投資上，帳上出現未實現損失所致。

金管會保險局昨（16）日表示，去年底投資報酬率（含未實現損益），高於資金成本的壽險公司，共有九家。

這九家包括中國人壽、中泰人壽、遠雄人壽、宏泰人壽、元大人壽、蘇黎世人壽、合庫人壽、法國巴黎人壽及康健人壽。

根據金管會保險局資料，前年有利差益的壽險公司則有12家。金管會官員表示，去年利差益的公司家數比前年減少，主要是因去年很多大型公司帳上有未實現損失，所以投資報酬率相對不理想。

至於帳上未實現損失，包括股市、債券投資，但主要是來自股市投資部分，讓不少保險公司出現未實現損失。

資本市場波動大，依據保險局的標準，去年真正有「利差益」的壽險公司僅9家，資產逾兆元的大型壽險公司僅中國人壽一家過關，其餘壽險公司都因大量未實現跌價損失，被視為仍有利差損。

保險局認定利差益的標準，即投資報酬率（含未實現損益）高過資金成本（以保單預定利率計算），2015年底有中國人壽、遠雄人壽、元大人壽、宏泰人壽、合庫人壽、法國巴黎人壽、康健人壽、中泰人壽及蘇黎世人壽，其中蘇黎世人壽已不承接新保單，僅少數舊保單，大部分過關的壽險公司都是投資股票部位相對較少，沒有太多的未實現跌價損失。

也就是說，有14家壽險公司去年仍算是有利差損，即投資收益含未實現損失金額，未能超過資金成本，國泰人壽、富邦人壽、南山人壽、新光人壽、台灣人壽、三商美邦人壽、全球人壽、台銀人壽、中華郵政壽險部等大型及中大型公司都在此範圍內。

大型壽險公司尤其是最早成立的八家，如國泰人壽、新光人壽、南山人壽資金成本較高，大約在4.3∼4.6％之間，新成立或中間有併購的壽險公司，資金成本則平均在3.3∼4％之間。

保險局是用相對較嚴格的標準檢視，即是以去年底帳上已實現及未實現的損益都要算入投報率，而去年底國內外股市未實現損失極大，如富邦人壽備供項下即有156億元的未實現損失，南山人壽也有383億元未實現損失，新光人壽也有340億元，但各公司若扣掉未實現損益部分，如南山人壽、富邦人壽等淨投資報酬率是超過其資金成本。

2014年底，因為資本市場相對較穩，各公司多數是未實現獲利，所以去年底有12家是利差益，包括國泰人壽、富邦人壽、南山人壽、中國人壽、中信人壽（現已併入台灣人壽）、合庫人壽、第一金人壽及遠雄人壽等，去年都是利差益，只有有12家壽公司是利差損，去年底利差益公司則明顯減少。

金管會管費差損、當紅保單4月已停售、業務員出國表揚，三大因素造成5月新契約保費僅勉強站上1,001.5億元，比上月衰退22.5％，如傳統壽險、利變年及利變壽險等都比4月時衰退3∼45％不等。

即便如此，今年國內資金仍是瘋狂湧入壽險，前5月新契約保費已達5,494億元，較去年同期大幅成長12.4％，是近年罕見新契約保費二位數成長；續期保費前5月也有7,274億元，等於1∼5月壽險業保費收入達1.28兆元，全年資金流入恐逼近3兆元規模。

金管會5月發函要求各壽險公司每款保單不得有費差損，因此部分公司開始控管利變年金及利變壽險的銷售，5月利變年金僅銷售86億多元，比上月衰退近40％，利變壽險5月也約賣461億元，同樣比4月時減少3.6％。

而保險局認為壽險公司支付給銀行通路過高佣金，5月銀行賣保單金額也比4月減少62億元左右，但前5月銀行通路的保費收入達2,746億元，比去年同期成長14％，若以平均4％佣金推估，銀行通路從壽險公司拿到的佣金已近110億元。

第二項因素即如國泰人壽、富邦人壽等4月都已停售其熱銷的6年期繳費還本終身壽險，因此5月傳統壽險新契約保費降為269億元，比上月衰退逾45％。第三是不少壽險公司5月是海外表揚月，績優的超級業務員出國渡假，因此5月壽險業務員通路的新契約保費收入僅388億元，比上月少了近37％。

因國內仍是有大量資金追求較高的報酬，因此5月即便有三大因素衝擊，保費依舊站上千億元，如富邦人壽、南山人壽、國泰人壽、新光人壽、台灣人壽，單月新契約保費都有百億元以上，富邦甚至有187億元，拿下5月第一名。

累計前5月新契約保費排名，與去年大不相同，投資型保單四強中，僅國壽及法國巴黎人壽仍居第三名及第七名，安聯人壽及合庫人壽新契約保費衰退5∼7成，未能擠入前十名；反而是全球人壽以147億元，排名第九名，且比去年同期成長230％，遠雄人壽以127億元擠入第十名，成長率也達82％。

投資型保單領導品牌法國巴黎人壽推出「法國巴黎人壽富利88/100系列變額萬能壽險」，由中國信託銀行銷售，連結「法國巴黎人壽策略收益投資帳戶」，委由瀚亞投信操作管理，加入「鎖利再滾動」雙提撥機制讓資金靈活再運用，使類全委保單功能更完整。

該公司表示，「鎖利再滾動」雙提撥機制，是將帳戶提撥分為二部份，「固提撥」提供每月固定年化提撥5％，「穩提撥」則強調鎖利機制，當提撥5％後，淨值又大於10元時會提撥多餘金額，保戶可選擇將此筆資金直接配出、滾入再投資或轉投資保守型子基金。

「富利88/100」類全委保單提供保戶二種保單選擇，其中，「富利88」為前收式平台，保費費用1.5％到3％，無帳戶管理費，「富利100」為後收式平台，保費費用為0％，帳戶管理費採逐月收取（前三年保單年度0.125％、第四保單年度為0.0667％）。

投資型保單領導品牌法國巴黎人壽於2015年與聯邦銀行獨家通路推出「優利聯年」類全委保單，連結「法國巴黎人壽新臺幣全球平衡投資帳戶」，委託復華投信運用操作，推出後即受到大眾青睞，短期內即圓滿募集成功。

今為提供民眾更多元的資產配置機制，再度升級保單功能，新增美元計價「法國巴黎人壽全球資產投資帳戶」，同樣委託復華投信團隊操作管理，期能在詭譎多變的市場中，為保戶的資產建構更完善的風險保護網，並創造穩健績效。

「優利聯年」類全委保單除新台幣外，還提供其他九種外幣幣別配置需求，一來透過多元幣別趨避風險、有機會追求高收益，二來還能領到外幣計價的資產撥回金。

「法國巴黎人壽全球資產投資帳戶」採月撥回機制，目標年化提解率為5％，且設有下檔保護機制，當帳戶淨值在特定條件下，則提減撥回率降低，以免影響本金減少，有效規避下檔風險。此外還提供季度加碼撥回機制，每年3、6、9、12月，若基準日淨值扣除每月固定資產撥回金額後大於特定條件，就能再領到季加碼撥回金，讓保戶可以多一筆固定收益，依自身理財目標，靈活運用。

「法國巴黎人壽全球資產投資帳戶」由屢獲各大基金獎項肯定的復華投信操作管理，嚴選逾200檔美元計價基金與ETF為投資標的，搭配全球風險模型、動能配置模組、市場多空訊號決定資產配置比例，為投資人的每一分錢把關。

「優利聯年」設計內扣式附約功能，保戶可附加「重大疾病」與「意外傷害」附約，不必再掏錢繳費。

再者，保戶首次購買最低只需新臺幣10萬元，之後單筆最低2萬元即可增額投入，不但可享有專業代操團隊的服務，兼顧資本利得與固定收益，滿足保戶雙重需求。

面對未來金融市場的不確定性，需要更穩健且放心的金融工具與策略，具有專家代操、因應市場變化靈活配置資產的「優利聯年」類全委保單，將持續因應市場環境變化，提供客戶更多元配置，以穩健守護客戶資產。

創新可鎖利的類全委保單問市！投資型保單領導品牌法國巴黎人壽攜手中國信託銀行、瀚亞投信全新推出的投資型保險商品「法國巴黎人壽富利88/100變額萬能壽險」即將上市，連結之「法國巴黎人壽策略收益投資帳戶」共有9種計價幣別，讓保戶可依需求選擇，完全免去匯率兌換的困擾，獨創的「鎖利再滾動」雙提撥機制讓保戶資金運用更靈活！本商品將由中國信託銀行於本月首先銷售！

法國巴黎人壽表示，2016年在美國聯準會升息放慢腳步、中國經濟持續下滑、英國脫歐、地緣政治等因素干擾下，市場震盪加劇，社會大眾若要靠自己做好資產配置、隨時掌握市場動態，難度加高，以專業團隊代操管理、又能結合保障與財務規劃的類全委保單，能視市場動態靈活配置，只要布局對的資產，將有機會年年獲取正報酬率！

「法國巴黎人壽富利88/100變額萬能壽險」所連結的「法國巴黎人壽策略收益投資帳戶」正是因應市場波動加劇而生的投資型保險商品策略，該帳戶採股債平衡、兼顧收益及成長、著重下檔保護，投資標的為全球ETF以及在台灣核備的境外基金（不含衍生性金融商品）。透過動態調整投資組合，多頭時，可參與股市上漲動能；空頭時，降低市場影響而縮小跌幅，穩健守護保戶資產。

「法國巴黎人壽策略收益投資帳戶」最大的特色在於首創「鎖利再滾動」雙提撥機制，讓保戶持盈保泰。保單提撥分為二塊，除了有「固提撥」每月固定提撥年化5％之外，另有「穩提撥」鎖利機制，當提撥5％後淨值又大於10時會提撥多餘金額，保戶可將資金作三種用途：直接配出、滾入再投資、轉投資保守型子基金。如此一來，保戶的資金運用更為活化，且穩提撥機制更有機會讓投資帳戶享有長期資本增值。

「法國巴黎人壽富利88/100變額萬能壽險」提供二種收費方式，其中，富利88為前收式平台，資金投入初期將收取1.5％到3％的費用，而富利100為後收式平台，資金投入時免費用，但是逐月收取帳戶管理費（前三年保單年度0.125％、第四保單年度為0.0667％），及提前解約、提領的費用。無論選擇那種方式，都要提醒客戶類全委保單要以中長期持有為前提，長期保障、長期投資，才能發揮長期功效。

值得一提的是，該保單可附加意外傷害險與重大疾病險附約讓保障再升級。前者保額最高可到500萬，且在國外發生意外時理賠金額還可加倍；後者的保額最高可到100萬元，針對七大項重大疾病提供全方位的保障。

該商品此次中國信託銀行首先銷售，據英國獨立品牌價值研究機構Brand Finance最新發表的「2016年全球500大銀行品牌調查」，中國信託商業銀行為臺灣銀行業唯一躋身全球前百大之銀行品牌，排名第83名，同時名列2016年全球成長最快的銀行品牌第7位。自2013年，中國信託銀行的品牌價值已連續4年蟬聯臺灣銀行業之第一品牌，顯示中國信託的品牌形象已獲國際肯定與消費者信賴。