富邦人壽公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

保險局鼓勵壽險業者推出小額終老保單，即保額最高30萬元，保費約市面同款終身壽險的7折左右，附加費用最高只能收10％，用來提高國人保障、可作為身後事費用的基本款保單，預估到5月底應至少有7家壽險公司開辦。

國泰人壽最早開辦小額終老保單，之後富邦人壽、中國人壽、台灣人壽、南山人壽、三商美邦人壽已陸續開辦，預估新光人壽月底前也會推出，各公司推動小額終老保單的成績，也會納入安定基金保費計算指標，即辦得好的公司可省一些安定基金保費，各家也都卯足勁推動。

因為具有政策性保單性質，小額終老保單是終身壽險，且最高84歲都能投保，保費相對一般終身壽險便宜，附加費用最高只能收10％，就連保險局官員、壽險公司精算人員也有不少人投保，投保件數算是傳統壽險中成長最快者。

微型保單限制經濟弱勢投保，但小額終老保單是全台民眾都可投保，但每人限購一張，最高保額30萬元，但為了避免道德風險，投保前3年若不幸身故或全殘，僅能領回已繳保費的1.025倍，第四年開始才始領保額，即最高30萬元。

4月底前只有4家壽險推出小額終老保單，即有逾5萬張投保、保費近6億元，5月南山人壽及三商美邦人壽也加入銷售陣營，富邦人壽、台灣人壽及三商美邦人壽都有提供轉帳1％的保費折扣，預估保單成長速度應會加速。

因為是配合政策，各家小額終老保單保障範圍、費率幾乎都相同，若以繳費20年期來看，20歲左右投保每年保費5,100∼6,000元，50歲則約1萬元左右，比起一般終身壽險保費便宜30％左右，但投保年齡與繳費年期加起來大多不能超過90，因此越高齡者投保，繳費年期越短，如84歲保戶只能選擇6年期繳費方式，每年繳的保費也就越高。

但為了保費不能太貴，愈高齡者保單附加費用率愈低，同時以國人平均餘命來看，若60歲之後投保，有些未必會繳到20年保費，因此壽險公司也承受一定的風險，有些公司恐會分散投保年齡層，以免風險過度集中。

上市櫃公司去年獲利情況佳、台股大盤指數也多次測試萬點，壽險公司皆表示，今年的股息收入將優於去年，國泰、富邦、新光、南山與中壽等五大壽險，今年國內外股息收入合計上看620億~630億元。

去年各上市櫃公司的獲利持續增長，而國際股市也持續攀高，使得壽險公司今年持續喜迎股息收入的旺季，期望可以反轉今年的獲利表現。

根據保發中心統計，整體壽險公司第1季投資台股的餘額為1兆3,337億元，比起去年底投資餘額1兆2,307億元，投資餘額增加了1,000億元，占可運用資金比重也從去年底6.13%增加至6.54%。

就各大壽險公司來看，國壽投資國內外股票已經達14%，投資台股餘額已4,020億元。根據國壽估計，今年的股息不會比去年差，應該還會維持增加，也期待股市可以維持多頭的氣勢。

外界認為，富邦人壽首季實現部分股票獲利，恐會衝擊富邦人壽的股息收入。但富壽指出，今年首季的國內外股市是持續增加的情況，以國內股市來說，至3月底投資國內股票餘額2,935億元，占可運用資金的9.4%，相較於去年底的8.7%明顯增長，國外股票投資餘額1,916億元，也較去年底增加。

目前富邦的投資策略是要維持穩定的經常性收入，今年的股息收入也將超越去年，可望逾150億元以上。

南山人壽今年股票股息收入力拚百億元之上；新光人壽國內現金股利收入就達90億元，較2016年增加30億元，估計今年股息收入有破百億實力；中壽的股息收入也有45億元，年增率也超過一成。

法人表示，2016年上市櫃公司稅後純益約1.88兆元，創歷史新高，顯示上市櫃公司仍有分配盈餘給股東的能力，而壽險公司又是高股息票的大股東，相信今年壽險公司股息收入將相當可觀。

大型壽險業者表示，國內外股市已經來到高檔，權值股與龍頭股的股價偏高，不會是競逐的對象，未來將鎖定低貝他值、高配息的股票，如電信股等投資。

國泰人壽、富邦人壽、南山人壽、新光人壽等大型壽險公司的備供出售資產評價，都有回升的情況，主因股市貢獻不少。

以國壽來說，首季實現國內外股票金額就超過百億元，但其備供出售未實現利益仍有103億元，以股票的未實現利益貢獻最多；富邦人壽備供出售未實現損失約31億元，但是相較於去年底的64億元，有回溫的情況。

南山人壽的備供出售未實現損失仍有450億元，但相較於去年底的492億元，也回升約40多億元。新光人壽的未實現利益也回升了，備供出售未實現損失從原本的242億元，縮小為183億元。

台灣明年將進入高齡社會，有鑑於此，富邦人壽攜手台北富邦銀行，推繳費三年富邦人壽金好鑽利率變動型增額還本終身保險，除享有生存保險金創造穩定的現金流，還有機會享有增值回饋分享金，靈活反映市場利率，提高所得替代率，協助民眾早日達成累積退休金的目標。

富邦人壽資深副總經理陳世岳認為，工作辛苦打拚，為的就是能好好安排人生，與其現在擔憂老年生活，不如先顧好三老（老本、老伴、老友）資產，其中老本最重要，千萬不能動搖，因為退休金不能有風險，建議採用「倒金字塔」理財術，從年輕就開始準備，用小錢拉長時間戰線、積沙成塔，運用時間複利效果達到財富累積目標，盡情享受富足的人生。

「金好鑽」協助上班族減輕繳款負擔，讓銀髮族的退休金免承擔匯兌風險，提供高資產族累計最高保額達4,000萬元，無論是喜好低風險資產配置，或是偏好資產穩定增值，可享有兼具保障與資產累積的保險理財規劃。（項家麟）

金管會推動普惠金融，以評等加分有助於降低保險安定基金提撥比率的方式，鼓勵保險公司多辦理小額終老保險和殘障保險，但保險公司表示，微薄的鼓勵措施，效果有限。

金管會修正「人身保險及財產保險安定基金計提標準」，保險公司銷售越多小額終老和身心障礙者保險，就能獲得越高的評鑑，有助於降低安定基金提撥比率，金管會保險局副局長施瓊華表示，長期以來接獲身心障礙團體反映，投保商業保險遇到阻礙，希望新措施推出後，能提高保險公司銷售身心障礙保單的意願。

目前已經銷售小額終老的保險公司有國泰人壽、富邦人壽、台灣人壽和中國人壽，據業者表示，未來還有全球人壽和第一金人壽將推出小額終老保險。

立法委員王榮璋表示，修改人身保險及財產保險安定基金計提標準的鼓勵措施，可能只會鼓勵到小額終老保單銷售，對於解決保險業者對身心障礙保險歧視，沒有太大幫助，充其量只會增加原本就已經為保險公司接受，且已有保單的身心障礙者的保單銷售量，但原本就買不到保險者，仍然買不到。

施瓊華表示，新辦法明年上路，因此保險公司如果今年銷售小額終老或身心障礙保險的狀況，在明年度計算分數時就會被納入評鑑；以政策鼓勵應該會增加保險公司銷售這兩類保險的意願。

國人對投資型保單需求熱度明顯提升。根據壽險公會統計，今年前二月投資型保單初年度保費收入較去年同期成長86%，快速成長主要來自類全委保單熱銷。

看好專業投資團隊操盤優勢，近期富邦人壽的類全委保單「富邦人壽富貴一生台外幣變額年金保險/變額壽險」（簡稱「富貴一生」），新增帳戶委託摩根投信操作管理，即是採取股債靈活配置策略，5月15日起在台北富邦銀行逾120家分行獨家銷售，透過追求帳戶長期資產穩健增值、每月提解創造穩定的現金流，每季還有加碼機制、後收躉繳商品免保費費用，更快掌握市場等三大特色。

富邦人壽表示，「富貴一生」投資型保單新增「目標收益多元組合月提解全權委託投資帳戶」，提供客戶三大好處。首先是追求帳戶長期資產穩健增值，該帳戶委託摩根投信的專業投資團隊操作，同時投資股票和債券，即是於台灣註冊的全球各類股債基金及ETF所建構投資組合，能夠因應市場環境動態調整，並嚴控下檔風險，設定長期波動度不高於8%，控制波動下追求增值機會。

再者，該項產品適合關心退休規劃的客戶。富邦人壽長期觀察客戶需求後指出，一般說來，客戶關心退休主要有二點，第一是能否進行長期資金累積，第二則是有無現金流機制。而「富貴一生」類全委保單，提供長期穩定的現金領回，不但每月提解，且每季還有機會獲得加碼提解金額，讓客戶真正享受現金落袋為安。

第三，「富貴一生」類全委保單屬於後收型躉繳保單，讓客戶資金先進場投資，快速參與市場，如果客戶所繳保費減去部分提領金額後總額大於等於新臺幣300萬元（或10萬美元），還可免收當月保單管理費。

當然，選擇類全委投資型保單，要考量操盤團隊的實力，保戶應選擇經驗豐富、產品線齊全且具備法人代操人力的公司，才是透過類全委保單為資產增值的長線之道。

富邦金昨（15）舉行法說，主要子公司富邦人壽放在「備供出售」的金融資產，截至3月底，未實現虧損有32億元，仍未「由負轉正」。分析師推測，可能是富邦人壽為了緩解匯損壓力，賣了不少值錢股票或債券，導致未實現資產評價縮水。

另外，為避免新台幣持續升值，根據富邦金法說會資料，富邦人壽提高傳統避險比率，從去年第四季76.9%到今年首季的84.5%，使年化避險成本超過2%。

儘管富邦人壽持續與新台幣升值奮戰，但好消息是，截至3月底，富邦金總資產逾6.3兆元，創下歷史新高，較2016年同期成長6.3%；淨值則較去年底回升2.2%至4,363億元。

富邦金董事長蔡明興表示，今年首季負債成本持續改善，降至3.76%。受惠新產品銷售結構調整，首年成本降低，也使得今年第1季損益兩平點降至2.98%。

因應市場變化，富邦人壽持續調整資產配置，增加國外債券投資，穩定經常性收益。第1季總投資資產較去年同期成長8.8%至3兆1,181億元，整體投資報酬率達3.45%，投資績效維持穩健。富邦金昨日也公布2016年底富邦人壽隱含價值（EV）為4,636億元，較2015年底的4,051億元大幅成長14.4%。

分析師提醒，雖然提高傳統避險比率可減緩匯損壓力，但未來美元回升的話，反而無法享受匯兌利益回沖。

富邦金控昨(15)日舉行線上法說會，富邦金表示，今年首季銀行、壽險兩大事業體業績持穩成長，單季稅後賺進98.79億元、每股盈餘0.97元，蟬聯金控獲利之首，較去年同期成長12.6％；另截至首季富邦金總資產逾6.3兆元，創下成立以來新高，淨值較去年底回升2.2％至4,363億元。

富邦人壽第1季稅後淨利40.1億元，較去年同期成長88％，占金控獲利39.9％。首季初年度保費收入(FYP)為484億元，主要由分期繳及躉繳的傳統型壽險商品帶動，兩者保費收入占比達83.7％；投資型保單受惠市場氣氛轉佳，保費收入也較去年同期成長75.6％。

市場法人關心新台幣匯率對富邦人壽投資的影響，對此，富邦金強調，今年富邦人壽的避險相關成本應在100bp(1bp是0.01個百分點)以上，匯市上下變化多，今年狀況要下半年才會明朗；至於兩岸三地布局，富邦金強調，目前在香港設有富邦人壽保險(香港)有限公司，也將於大陸積極尋找合作對象。

富邦金昨天也公布去年底富邦人壽隱含價值(EmbeddedValue，EV)為4,636億元，因負債成本持續下降以及投資穩健，持續貢獻EV較前年底的4,051億元成長14.4％，反映在富邦金控每股EV為45.3元。

銀行方面，富邦金表示，北富銀首季稅後淨利43.33億元，貢獻金控獲利比重達43.1％。北富銀首季受惠聯貸及信用卡業務成長，財管投資商品手續費收入亦較去年同期成長36％；另放款動能回升，房貸較去年同期成長9.1％，優於市場平均，其它消金放款成長7.4％。

證券業務方面，富邦證券各項業務均維持市場前三大。2017年第1季經紀單點市占率排名第一；興櫃交易金額市占率居市場第二；其中ETF資產規模持續成長，較去年同期成長16％，市占率居市場第二。富邦金強調，未來將深耕財管業務、以成為區域ETF領導者為目標。

今年前4月新台幣匯率強勢升值，造成壽險公司嚴重「內傷」，保險局已指示壽險公會聯合各壽險公司，儘速擬出降低匯率衝擊的暫行措施，包括資本適足率(RBC)以匯率均價31.7或32元計算；第二是在其他準備金項目借來外匯價格變動準備金，以降低損益表波動。

壽險公會已緊急請各公司試算三項方案，即RBC匯率部分以過去一年新台幣兌美元均價31.74元計；二是採取固定匯率32元計；三是海外投資未避險部位假設都無匯兌損失下的RBC，最快本周整理結果展開討論。

據悉壽險公會力求5月底前交出建議方案，保險局只要在6月底、7月初公布暫行措施，壽險公司半年報即可「得救」，否則擔心恐怕多家公司RBC不到200％或緊貼200％。

第二項降低衝擊方案，是增加外匯價格變動準備金，2016年1月底還有693億元的外匯準備金，到今年3月底僅剩下180億元，同時有9家壽險公司逼近年初20％警戒線，包括富邦人壽、南山人壽、台灣人壽等大型壽險公司到4月底都確定不能再收回外匯準備金沖抵匯兌損失，即代表當月匯損直接進入損益，全體壽險的外匯準備金估計4月底應剩下約170億元，創下新低水準。

2012年3月啟動的外匯準備金是從「重大事故」及「危險變動」二大準備金借來第一桶金，當時約230億元，隨著2014及2015年新台幣匯率回貶，壽險業快速累積外匯準備金，不僅還清當初借的200多億元，還多累積600多億元，到2016年底還有441億元。

壽險業表示，前4月新台幣急升約6.8％，是歷年最快、短期內最大幅度，讓各公司措手不及，外匯準備金迅速用掉270多億元外，還有多家公司已不能再動用；現在研議看能從哪些準備金處再借用一些資金額度，充作外匯準備金。

預期利率將攀高，並強化資本適足率，壽險業開始積極發債募資，去年第2季到今年5月約一年的時間，已募得及預訂募集金額逼近1,700億元，超越2008年金融海嘯的增資金額。

壽險業者強調，近二年資本市場及匯率變化之大，歷年罕見，加上目前是利率低點，預期美國及台灣將逐步升息，之後發債成本恐會拉高，各公司都趕在去年及今年發行無到期日累積或非累積次順位公司債，可計算為資本，強化RBC，若能維持250％以上，即可有更多投資項目及業務承作空間，同時也能因應未來市場回檔或劇烈變化。

今年壽險金控及壽險股最受法人關注的是各公司匯損情況及今年資本適足率，國壽去年發行無到期日非累積次順位公司債350億元，由國泰金控全數認購、利率3.6％；今年再發行無到期日累積次順位債，但是供外界投資人認購，同樣募到350億元、利率3.3％，等於半年國壽募了700億元，是成立54年多年最大的募資金額。

國壽強調，募資是因應未來市場變化，及趁利率低點，先搶資金強化資本適足率，近4個月新台幣兌美元升值，對國壽而言，仍在可承受範圍，並不是為了匯損而籌資。

富邦人壽去年發無到期日累積次債募285億元，今年則在董事會通過的350億元額度內，再募剩下65億元，去年募債利率是3.25％，今年第2季則是微升到3.3％，但富邦人壽也是這波搶下市場籌資金額第二大的壽險公司。

台灣人壽正申請發無到期日累積次順位公司債，仍待金管會等單位同意，預計募150億元，市場詢價利率約在3.4∼3.45％間。

南山人壽董事會本月11日通過發無到期日累積次順位公司債，要募集70億元，去年6月已發次順位債250億元，依現行規定這次70億元已算上限，估可增加RBC約7個百分點，加上承受朝陽人壽的行政寬容，爭取半年報能維持250％以上。

本周進入超級壽險周，國泰金、富邦金今(15)日將同日舉行首季法說會，同時公布壽險子公司的隱含價值(EV)，中國人壽及新光金本周三及周四也分別舉行法說，公布去年底EV，希望能釐清近期外界對壽險業的疑慮，及爭取法人支持。

隱含價值(EV)是國際通用來衡量壽險公司價值的指標，簡單來說，是將壽險公司相關資產、所有保單折現到去年底的總價值，類似該時點清算的價值，一般國外壽險股股價都是每股EV的1.5∼2倍不等。

因去年壽險新契約保費破1.2兆元，各家新契約價值(VNB)都有一定成長，可減少資本要求增加衝擊，且投資報酬率提升，估計今年各家EV都有一定成長；同時美國已啟動升息循環，不少外資都看好壽險股未來的獲利爆發力，紛紛提升未來投資評等。

去年國壽EV達7,350億元，每股值138.5元，換算國泰金股數每股價值58.5元，即國泰金光靠國壽，不看其他子公司每股就應價值58.5元。富邦人壽去年EV有4,051億元，每股值70.7元，換算富邦金股數，每股值39.6元。

今年最早公布EV的是中信金子公司台灣人壽，去年公布EV有1,157億元，每股EV為37.9元，換算中信金股數每股值6.9元，今年已增加為1,337億元，以台壽股數來看，每股EV為43.8元，以中信金股數則是持平。

今年投資市場變化多，包括5月的法國總統大選和6月英國國會提前改選等，都是投資人關注的焦點，遑論無法預期的地緣政治攪局。對於追求長期投資、偏好穩定配息的投資人來說，有更好的方法可以面對多變的市場環境，那就是透過多元配置策略，近期富邦人壽的類全委保單「富邦人壽富貴一生台外幣變額年金保險/變額壽險」（簡稱「富貴一生」），新增類全委帳戶委託摩根投信操作管理，即是採取股債靈活配置策略，今（15）日起在台北富邦銀行逾120家分行獨家銷售，一次滿足客戶多樣化投資需求。

「富貴一生」類全委保單係由富邦人壽規劃，新增委託摩根投信操作管理「目標收益多元組合月提解全權委託投資帳戶」，該帳戶採取股債靈活配置的動態操作策略，可投資標的包括台灣已註冊的摩根基金和指數股票型基金（ETF），滿足投資保守族、忙碌上班族、小資族、三明治族、準備子孫學費族、屆齡退休族等六大族群客戶需求。

本次新增帳戶由多元資產投資專家摩根投信代為操作管理。摩根多重資產團隊擁有超過45年的投資經驗，擁有超過500種多重資產投資策略，於全球配置超過160位投資研究專家，因此，在2008年金融海嘯後，至去年底為止，該團隊管理資產規模大幅成長逾700％。

此外，保單特別設計月提解和季加碼機制，依提解基準日單位淨值區間進行不同的提解金額，讓投資人落袋為安更為即時。

「富貴一生」類全委保單，最低僅需新台幣50萬元（或外幣1萬6,800 美元），就可獲得專業投資團隊的服務，且壽險投保年齡可接受0∼80歲，讓廣泛年齡層客戶同時達到壽險保障及資產累積的需求。

投資需求百百種，富邦人壽認為，不論是計畫成家的小資族、成家立業的三明治族，或是準備享受退休人生的客戶，都應該及早選擇適合自己的保單，一方面追求穩定配息，另一方面累積長期資產，為人生資金需求跨出穩健的第一步。

富邦金控4月獲利出爐，累計今年前4月稅後獲利達121.66億元，僅次於國泰金控的149.7億元，同時和中信金並列三家獲利已超過百億元的金控公司；富邦金每股稅後盈餘(EPS)1.19元，則居各金控之冠。

富邦金控自結4月稅後獲利22.87億元，累計前4月稅後淨利達121.66億元，相較於去年同期成長11％，每股盈餘為1.19元，和國泰金、中信金並列前4月獲利破百億元的金控公司。

富邦金控旗下各子公司獲利均穩定成長，且其中富邦人壽本月因認列投資荷蘭保險公司全數損失約34億元，因此獲利動能減少，若加計這部分認列的損失，前4月整體獲利和國泰金相當，預期下半年起壽險事業獲利對整體金控貢獻度將更為明顯。

富邦金控表示，台北富邦銀行前4月獲利達56.97億元，占整體獲利達47％，主要是因為淨利息收益維持良好成長動能，就單月來看，北富銀4月淨提存2.61億元，主要來自於一般正常放款提存，提存前獲利為17.83億元，較去年同期成長25％。

保險業方面，富邦人壽4月稅後獲利4.4億元，累計前4月稅後淨利為44.5億元，較去年同期大幅成長68％；富邦產險則因承保和投資績效穩健4月稅後獲利6.27億元，相較於去年同期大幅成長258％，累計前4月稅後淨利為12.61億元，年成長82％。

富邦證券受惠於市場成交量較去年同期成長15％及其經紀業務市佔率提升，累計前4月稅後獲利為5.85億元，較去年同期成長46％。

至於外界關心新台幣匯率升值對於壽險投資部位影響，以及台股上萬點後的投資方向，富邦金控低調表示，將在下周一(15)日的法說會上再回應。

前4月新台幣對美元強升逾6.8％，讓前6大壽險公司獲利也出現「兩樣情」。中國人壽10日公告4月單月稅後獲利6.2億元，在六大壽險公司中排名第二；同時間，南山人壽因對匯率及資本市場走勢有不同看法，4月單月虧損10.77億元。

同時六大壽險公司中，4月底已有3家公司觸及年初外匯價格變動準備金的20％，即5月若新台幣繼續升值，則富邦人壽、南山人壽及台灣人壽都不能再動用外匯準備金，來沖抵匯兌損失。

4月單月稅後獲利以國泰人壽的21.4億元為最高，主要是國壽趁機實現股票及債券資本利得，再加上用一籃子貨幣避險操作，某種程度減少NDF(無本金遠期外匯)的避險比重，第三則是銷售保單組成不同，國壽將初年度成本降低，前4月獲利72.7億元，繼續蟬聯壽險獲利王。

富邦人壽4月因為認列荷蘭投資損失，再加上已不能動用外匯準備金，但也有實現資本利得支撐下，4月單月獲利還有4.4億元，累計前4月稅後獲利56.97億元，仍是壽險業獲利第二高。

中壽前三月也是承受極大的匯兌壓力，但4月新台幣僅小幅升值，因此4月中壽單月賺6.2億元，累計前4月稅後獲利6.5億元；不過中壽先前累計較多的外匯準備金，即便已收回近38億元，仍舊還有約26億元，相對安全。

南山人壽今年首月就因新台幣大幅升值單月虧損20.4億元，3月扭轉情勢，累計獲利2.89億元，但4月仍不敵新台幣繼續升值，單月又出現虧損10.77億元，累計前4月虧損7.88億元。

南山人壽表示，目前再去加碼NDF避險未必划算，因此是加大外幣保單銷售，自然避險，同時南山對資本市場後市有不同期待，因此4月並沒有大量實現資本利得，因此匯兌造成的損失就較為明顯。

台壽4月稅後獲利也縮小為0.74億元，主要也是外匯準備金能動用金額極小，但台壽前4月累計獲利14.98億元，仍是排名六大壽險的第三名。

壽險新契約保費懸崖終於出現了。據壽險業交換數據推估，4月單月壽險業新契約保費約840億元，比去年同期衰退近35％，壽險公司紛紛表示「保單難賣」、「賣不動」，5月都在想辦法，提高保單的吸引力，力求保住飯碗。

保險局去年調降保單責任準備金利率，同時嚴禁保單出現費差損，政策效果4月終於顯現，壽險保單買氣驟減，創近4年同期的單月新低；壽險業者說，1月及2月有去年底保單停售效應延遲入帳或延續效果，3月國泰人壽及部分壽險公司的業務競賽，衝高新契約保費，4月買氣急凍，比3月急減近4成。

壽險業者分析，今年壽險保單預定利率比去年低，保單附加費用比去年高，等於同款保單，保費一定比去年貴至少1∼2成，去年底就出現停售效應，即保戶搶購保單，去年12月加上今年1月新契約保費共達2,574億元，「該買保單的錢大多投進來了」。

第二是美國啟動升息循環，保戶期待未來利率會上漲，保費會更便宜，因此出現觀望心態。壽險新契約保費從2010年即突破兆元，但2011年即是因為國內啟動升息循環，從定儲利率前一年的1％，到2011年拉高1.42％，當年度新契約保費僅有9951億元，比前一年衰退14.4％，即算小懸崖，今年情況與2011年有點類似。

4月新契約保費以南山人壽的173億元為最高，其躉繳的利變年金、利變壽險銷售量都不錯，但與去年同期的283億元新契約保費相比，衰退近39％。

上月因投資型保單大賣單月新契約保費逾400億元的國泰人壽，4月新契約保費也僅135.5億元，排名第二，比去年同期衰退逾49％，主要是去年4月國壽有檔六年繳費儲蓄險停售，今年傳統儲蓄險是根本賣不動，國壽又不主推利變商品，就靠投資型保單撐場。

富邦人壽今年也決定「要裡子」，不硬拚新契約保費排名，4月新契約保費107億元，比去年同期衰退逾5成。

但各壽險公司即便要顧裡子，面子也不能掉太多，目前都在想辦法，要提升保單吸引力，不能讓今年的保費懸崖太「陡峭」，至少努力保住兆元新契約保費。

搶救業績大作戰，壽險業拚了。5月又有壽險公司「升息」，台灣人壽、三商美邦人壽、中國人壽、遠雄人壽等5月都有調高利變壽險宣告利率，幅度7到22個bp(1bp等於0.01百分點)，美元利變壽險7年期滿內部報酬率已從3.15％拉高到3.25％。

「不調整不行，保單賣不動」，壽險業者私下表示，4月富邦人壽、南山人壽、新光人壽、全球人壽及中國人壽就調整部分利變保單的宣告利率，5月台壽、三商美邦人壽等就跟進，否則業績衰退太多，無法維持銷售通路及業務人員的生計，總公司天天都會接到業務人員的指責電話。

壽險公司表示，拉高宣告利率，尤其是新台幣部分，也代表給保戶的報酬率提高，壽險公司就必須在投資方面強化，投資要更積極一些，才有能力宣告較高的利率，但同時間也代表壽險公司承受的投資風險加大。

不過也有部分壽險公司直言是「新台幣逼的」，因為前4月新台幣匯率急升近7％，壽險公司要保住業績及降低匯率風險，就只好多賣外幣保單，其中又以美元利變保單賣相最佳，為了加大吸引力，這波調高宣告利率中，有不少都是美元利變保單。

壽險業者解釋，美元利變保單即保戶用美元繳交保費，期滿也是以美元給付保險金，這部分投資即不用進行匯率避險，且海外投資要滿足7年年化3.2％到3.25％的投報率，並非難事，因此各公司才紛紛決定調高美元保單宣告利率，加大保戶投保意願。

今年2月躉繳美元利變壽險7年期滿IRR(內部報酬率)最高3.18％，但大部分公司主力保單都是3.1∼3.15％，5月最高報率已拉高到3.25％，且大部分主力保單也都有3.21到3.24％，即至少都加碼10bp。

15家金控4月獲利全數出爐，富邦金儘管4月認列高額投資虧損，但累計獲利跨越百億大關，每股純益1.19元蟬聯每股獲利王。不過，富邦金領先國泰金差距急縮，且國泰金已連兩月單月與累計獲利掄元，5月金控每股獲利王寶座誰屬，預期將有一番龍爭虎鬥。

15家金控中有八家金控4月獲利比前月衰退，4月台股只靠少數科技權值股拉抬指數，挑戰金控的投資操作功力，加上國際政治牽動市場，金控在財務操作或本業收益、資產評價變化影響下，單月獲利不如預期。

富邦金自結4月稅後純益22.87億元，前四月稅後純益121.66億元，成為第三家累計賺破百億元的金控，累計獲利較去年同期成長11%，不過，因子公司富邦人壽投資荷蘭保險公司Delta Lloyd失利，4月認列高達34億元虧損，大幅壓縮富邦人壽單月獲利表現，富邦金4月獲利較前月衰退27.6%。

富邦金表示，富邦人壽4月積極處分股票與債券，單月實現高達27億元資本利得，認列投資損失後，富邦人壽4月仍賺4.4億元 ，另一子公司台北富邦銀行4月稅後純益13.64億元，較上月成長10%。分析師認為，未來富邦金獲利動能續航力，端視富邦人壽庫存部位評價與操作獲利表現，新台幣走勢也關係匯損多寡。

開發金4月獲利則是受到子公司凱基證券投資部位評價損失、發生虧損衝擊，大洗三溫暖，由3月賺逾10億元大降至4月僅小賺500萬元，累計前四月稅後純益18.15億元，每股純益0.12元。

4月大盤上漲但金融股走勢落後，凱基證庫存中壽股價下挫產生評價損失，吃掉凱基證本業獲利，導致凱基證4月稅後淨損2.02億元，其他子公司凱基銀受金融市場波動影響交易操作表現，4月獲利1.9億元，開發資本處分部位減少，4月獲利1.09億元。

公股的華南金與第一金表現持穩，均較前月成長，雖然華南金主要子公司華南銀行4月稅後純益8.75億元，仍低過去單月稅後純益平均10億元水準，但4月提列呆帳金額較前月減少，因此華銀4月獲利較前月成長。

為鼓勵臺灣優秀的校園管理菁英與企業間的互動，由社團法人中華民國管理科學學會主辦、富邦人壽獨家冠名贊助，銘傳大學管理學院協辦之「2017富邦人壽管理碩士論文獎」，刻正徵稿。

管科會理事長劉維琪表示，管理學科發展至今已不只是學術研究，更講求實務層面的發展應用，在富邦人壽的獨家冠名贊助下，鼓勵學子能夠將學術研究與企業實務接軌，運用管理的知識理論解決企業問題。此外，藉由論文獎活動的持續推展，也帶動國內機關團體陸續開辦管理論文獎項，進而提升台灣管理學界的交流及管理新知的激盪，使國內管理論文保持一定的學術水準，亦是本獎項的貢獻之一。

為鼓勵管理領域研究生積極投入高品質論文創作，此次活動涵蓋類組包括「一般管理」、「行銷管理」、「財務投資與風險管理」、「人力資源管理與組織理論」、「資訊管理」、「作業與供應鏈管理」、「服務業管理」、「EMBA」等8大類組。參加此年度論文獎獲得優勝的論文作品，獎金金額高達6萬元(學生4萬元，老師2萬元)，另有「最佳實務應用」獎項(獎金1萬5千元)，期能鼓勵更多管理相關系所研究生(含在職生)報名參加，報名收件時間至6月22日止。詳細資訊可參考活動官網：mba.management.org.tw。

富邦人壽與天主教失智老人基金會、永和耕莘醫院、高雄善護關懷協會合作，號召新北、高雄兩地志工在5∼6月間，持續為400名弱勢長者進行午間送餐服務，預計送出6,000個餐盒，除了透過行動表達最真誠的愛，也期待社會大眾一起關懷全台獨居長者。

富邦人壽在新北市與天主教失智老人社會福利基金會、永和耕莘醫院合作，為永和地區100名獨居長者送出3,000個餐盒。5月6日富邦人壽志工跟著永和耕莘醫院社工，騎著機車大街小巷奔波，將愛與關懷送入獨居長者家中，也藉由送餐服務，增進獨居長者的社會互動並減少疏離感。

富邦人壽在高雄則與長期關心在地弱勢族群的高雄市善護關懷協會合作，為300名獨居貧困長者和身心障礙者送出3,000個餐盒。5月7日也舉辦溫馨的「熟齡同樂會」，邀請獨居長者走出家門聚在一起，活動現場提供長者心血管健康檢查，也邀請長青學苑長者表演，讓獨居長者們感受到久違的歡笑與放鬆。

富邦人壽志工們還透過趣味好玩的桌遊跟獨居長者互動，長者們玩得不亦樂乎，活動後亦提供便當讓長者帶回家結束歡樂的一天。

富邦人壽關心弱勢高齡長者，透過結合公益的健走活動募集餐盒，運用送餐服務把關懷跟愛心送給全台的獨居長者。富邦人壽也將遍佈全台400個通訊處打造成友善好鄰居的關懷據點。

台灣明年將進入高齡社會，如果退休前能提升財富的增值速度，存到足夠的退休金，將能降低晚年的財務焦慮。有鑑於此，富邦人壽攜手台北富邦銀行，首推繳費3年「富邦人壽金好鑽利率變動型增額還本終身保險」，除了享有生存保險金創造穩定的現金流，還有機會享有增值回饋分享金。

富邦人壽資深副總經理陳世岳表示，台灣人口老化速度創下「全球第一」，如何避免「退休太早、儲蓄太少、花得太快」，而陷入老而窮的退休生活則成為重要課題。因此與台北富邦銀行攜手合作首推市場上繳費3年的台幣利率變動型增額還本終身保險「金好鑽」，協助上班族減輕繳款負擔，讓銀髮族退休金免承擔匯兌風險，提供高資產族累計最高保額達4,000萬元，無論是喜好低風險資產配置，或是偏好資產穩定增值，可享有兼具保障與資產累積的保險理財規畫。

富邦人壽推出繳費3年的「金好鑽」，有別於目前市場上熱賣的躉繳及2年繳利率變動型保險，雖然多繳1至2年保費，卻能累積多1至2年的財富；保單第一年度屆滿就可領回生存保險金，年年還本類似領退休俸的概念，創造穩定現金流，資金運用更靈活。

「金好鑽」具有宣告利率的特色，有機會隨市場利率走高而增加增值回饋分享金。例如「金好鑽」106年4月宣告利率2.8％，減掉保單預定利率1.25％後，利差為1.55％，富邦人壽將利差回饋給保戶，不僅提升保障需求，還可隨著宣告利率變動而調整，有機會享有增值回饋分享金，前6年限購買增額繳清保額，使保障效果更加分，第7保單年度後，另可選擇現金給付或儲存生息之給付方式，獲得更充足的壽險保障或累積退休金。