富邦人壽公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

壽險國際保險業務分公司(OIU)業務仍在逐步加溫，國泰人壽OIU開業近2個月後終於賣出第二張保單，但單張保費收入就高達35萬美元(約合新台幣1155萬元)，投保者是在台無住所的德國華僑，投保美元養老險。

金管會推3O業務，要將台灣打造成亞太理財中心，爭取來台境外旅客的資金在台理財，3O也就是銀行的國際金融業務分行(OBU)，採負面表列式業務，所有外幣商品幾乎都可銷售；第二即是證券的國際證券業務分公司(OSU)，希望銷售與台股相關的外幣證券商品，但目前仍待逐步開放業務過程中。

保險OIU是今年下半年陸續核照，4家壽險公司即國壽、中信人壽、富邦人壽及中國人壽，到目前為止已賣出6張保單，其中國壽有2張，一張是金門小三通來台的大陸旅客，投保數千美元，另一張則是最近才成交的美元養老險，保費有35萬美元以上。

富邦人壽則有3張保單，多是銷售給來台外國旅客，中壽則也是透過金門小三通，由於OIU只能銷售外幣保單給境外、在台無居所的外國客戶或華僑，目前客源仍待開發中，因此目前保費成長相當緩慢。

但金管會已積極研究開放OBU與OIU合作推出「保費融資」，即銀行可針對境外客戶一次核貸一筆金額，供保戶投保OIU的外幣保單，產生槓桿理財效果，也能增加OBU及OIU業績，且由銀行協助找到客戶，相對能讓OIU業務較快速成長，估計年底前政策即可宣布上路。

國壽表示，目前各家OIU多是銷售美元利變型商品為主力，宣告利率較國內的美元保單為高，宣告利率都在3.5∼4％間，如這次這位德國華僑即是看上國壽美元保單宣告3.7％，比歐洲更高利率的保單，可進行相關理財，因此一次投保達35萬美元以上，未來若搭配銀行保費融資，客戶投保金額可望更大。

國內民營金控雙雄—富邦金及國泰金，投資大陸的銀彈大幅提升。大陸公布最新批准QFII（合格境外機構投資者）額度名單，包括富邦人壽、國泰人壽及國泰投信，獲批准額度共計為21億美元、近新台幣700億元，可適時投資大陸資本市場。

大陸國家外匯管理局最新公布的名單中，富邦人壽獲批的QFII額度為10億美元，累計批准額度一口氣提升到15億美元，是台灣全體壽險公司中最高者；國泰人壽則獲批5億美元QFII額度，累積批准額度10億美元，排名第二。

國泰人壽發言人林昭廷表示，國壽投資大陸以債券為主，大陸國債因近期降息、降存準率「雙降」，導致收益率偏低，所以投資債券重心，會放在大型銀行發行的金融債上。他強調，新增5億美元投資額度「已經很夠用了」，不會急著一次拿更大的額度。

根據中國債券信息網的資料顯示，昨（30）日大陸10年期國債的收益率為3.23%，而同年期政策性金融債（進出口行和農發行）為3.59%，評級AAA的商業銀行普通債為4.29%，皆比國債高出不少。

除了國泰、富邦人壽之外，其他擁有QFII額度的壽險公司，還有南山人壽（6億美元）、中國人壽（5.5億美元）、台灣人壽（4億美元）、新光人壽（3億美元）、全球人壽（1.5億美元）、中國信託人壽（1億美元）及三商美邦人壽（5,000萬美元）。

值得注意的是，國泰投信本次也獲批6億美元額度，根據規劃，將作為未來發行大陸股、債市的基金所用。

儘管近幾個月來，大陸金融市場震盪不安，但QFII批准的額度，仍有增未減。大陸國家外匯管理局數據顯示，截至9月28日，已有277家QFII業者，合計獲批787.69億美元的投資額度，較上月底淨增加20.66億美元。

兩大金控旗下子公司9月再獲大陸外匯管理局新核給QFII(境外合格投資人)額度，共21億美元(約合新台幣696億元)，國泰金控下的國泰人壽拿到5億美元、國泰投信則新獲6億美元；富邦金控下是富邦人壽一次獲准10億美元，新增額度有機會逢低加碼陸股。

過去業者常是申請10億美元，最後只獲准2億或1億美元額度，這波陸股修正後大陸方面擴大QFII核給額度，9月核出的QFII新額度，以台灣兩大金控拿到額度最大，且一次就拿到5∼10億美元，同時間其餘國家金融機構或大學基金多數是減碼或不到1億美元的額度，一次核給較大投資額度，似乎也給兩岸金保會或金證會前創造良好氛圍。

到目前為止，國內共有9家壽險公司取得大陸QFII額度，共有46.5億美元，16家投信獲准大陸QFII額度共46.76億美元，加上5家銀行的4億美元額度，則國內金融機構的QFII額度已有97.26億美元，即有逾新台幣3219億元可投資大陸股市及債券，但主要是以陸股為主。

國泰金在9月拿到11億美元的QFII額度，其中國壽只申請5億美元，也獲准5億美元，累計額度已達10億美元，國泰投信則獲准6億美元，累計額度10.5億美元，也是目前國內投信額度最大者。

富邦人壽9月則是一次拿到10億美元額度，累計已有15億美元，是國內壽險業QFII額度最大者；富邦投信則是3月新增5.5億美元，目前總額度10億美元。

投信業者近年來積極爭取QFII額度，希望搶進大陸投資契機，去年底至今年首季投信業者陸續將QFII額度用在大中華股票基金上，第二季陸股大修正後，大陸外管局擴大QFII開放額度，國內投信今年也陸續增加一些新QFII額度，業者表示可望再複製陸股基金投資熱潮。

中壽國際金融分公司（OIU）開業一周，即已銷售出首張保單，保費收入為新台幣30萬元。而各壽險公司在OIU銷售首張保單多為美元利變型終身壽險試水溫，後續才會繼續開發其他商品。

市場上，國泰、富邦、中信人壽與中國人壽，都已獲得核准開業，而國泰、富邦與中信人壽銷售保單，都僅在個位數或仍然掛零，不過中壽後發先至，OIU開業才滿一周，首張銷售保費收入就有30萬元。

各家壽險首張保單都以美元利變型終身壽險為主，富邦人壽躉繳門檻2萬2,870美元、國泰的躉繳門檻2,950美元、中壽躉繳門檻為9,507美元。9月的宣告利率大約是3.7%~3.8%，預定利率大約是2%左右，如果宣告利率高於預定利率，壽險公司會給增值回饋金。

不過由於OIU客戶多為居住國外的外國人，增值回饋金若要定期給付現金給保戶，在技術上有困難，因此許多增值回饋金壽險公司多以儲存到價值準備金運用，加大回饋的笨數。

據透露，由於OIU銷售對象不能涉及台灣有居住權或工作權、或具有國籍的客戶，OIU客戶難找；加上支付工具也受限，多數還是透過海外帳戶轉帳，像是銀聯卡刷卡或現金給付等，都受到限制，因此目前OIU的生意仍然清淡。

富邦人壽昨（22）日正式公告，決定參與日月光收購矽品股票之應賣，交易總金額高達近12億元。這也是繼中壽、新壽後，再有一家大型壽險公司宣布參與應賣，顯示這次日月光能順利收購矽品，很大一部分是得力於壽險公司「協助」。

至於壽險龍頭國泰人壽的部分，國壽昨日表示，並沒有參加日月光公開收購矽品股票之應賣，不過，對於矽品的持股已明顯地減少。國泰人壽去年底持有矽品股權3.8%，已降至1.2%，換言之，前八月明顯出脫矽品的股票。

科技改變金融業的趨勢明朗化，金管會點名衝擊最大的壽險業，業務員增員呈現牛步化現象。金管會官員表示，2006年、2007年壽險業務員每年新登錄人數近4萬人，近幾年降至2.5萬人，估計今年新登錄只有2萬出頭，十年來近乎減半。

金管會主委曾銘宗日前表示，金融科技創新將為金融業帶來革命性的改變，銀行受衝擊最快，但保險業受到衝擊最大。

其中，壽險業務增員速度牛步化的現象，已引起金管會的關注。

金管會統計顯示，近幾年壽險業務員新登錄人數，有減少的趨勢，2011年~2014年新登錄人數，約在2.2萬~2.6萬人，預估今年只有2萬。

值得注意的是，業務員的定著率（按：指新進業務員13個月仍然在職）來看，2003年還超過50%，近兩年已降到45%左右。

各壽險公司每年徵員目標都「喊很大」，國泰人壽維持5,000人、富邦人壽約是6,800人、南山人壽7,000人、三商美邦人壽也有1,000人，但實際淨增加人數卻相對很少，甚至大型壽險公司前八月的淨增加人數不到千人。

壽險業者表示，不少是因為高齡的壽險業務員脫退、退休，使得淨增加人數相對較少。

金管會官員分析，壽險業務員近幾年新登錄、淨增加較少的原因，主要是通路多元，依據壽險公會統計，像是銀行保險對初年度保費的貢獻都超過一半（53%）以上，許多壽險公司依賴銀行銷售保單，而銀行不需要太多業務員即可銷售保單，因此使得業務員的需求減少。

壽險公司養業務員也需要成本，包含基本工資或者較高額的佣金等，使壽險公司在行銷保單的通路也明顯的轉向。

外電引述消息人士透露，富邦金控打亞洲盃，擬斥資6.14億美元（約新台幣199億元），參股印尼第九大銀行「泛印銀行」（Panin Bank）39%股權；富邦金昨（16）日透過發言體系證實，確實在評估參股，但尚未定案。一旦敲定，將是國銀參股印尼最大金額的案子。

金管會15日通過富邦人壽申請投資南韓國現代人壽，取得48%股權，為台灣保險業者投資南韓保險相關事業的首案，昨日再傳出評估參股泛印銀行的消息，儼然是打亞洲盃動作最積極的台灣金控業者。

富邦金對此表示，配合主管機關鼓勵業者「打亞洲盃」的政策，很多案子都在評估中，入股泛印銀行是評估的方案之一，但目前尚未決定是否去投標；富邦金總經理許婉美則說，當地銀行法規對董事選舉方式的規定，與台灣不同，「就算持有39%股權，也不一定拿得到董事席次」，成為是否投標的一大變數。

泛印銀行為印尼知名華人銀行家李文正，與其胞弟李文光、李文明等人，於1971年共同成立，一度是印尼最大民營銀行。按資產排名，現為印尼規模第九大銀行。

根據泛印銀行官網介紹，截至去（2014）年底，該行總資產達172兆元印尼盾（約120億美元），資本為23兆元印尼盾（約16億美元）。去年獲利約1.8億美元。

不過，泛印銀行股價自今年來已重挫19%，原因是印尼政府調降經濟成長預估，拖累大盤。

外電報導，富邦金擬收購泛印銀行39%股權，目前是澳盛銀行持有。但澳洲當局在2013年要求銀行將投資海外少數股權（minority investments）的全部價值，從第一類資本（Tier 1 capital）中減去。

國泰人壽兩岸保險合作又有新動作。國壽昨（15）日宣布，與大陸最大的壽險公司中國人壽簽訂「兩岸理賠服務相互合作契約」，雙向理賠服務據點因此大增至近3,000個；富邦人壽與南山人壽則與中國平安保險合作，估計大陸有超過4,000個據點，可服務台灣的壽險保戶。

金管會今年1月起，開放兩岸保險公司合作，提供雙向理賠的服務，壽險公司紛紛與大陸壽險公司合作，富邦人壽、南山人壽在4月和中國平安人壽簽約，進行雙向理賠的服務。

國壽則是7月15日與大陸合資子公司—陸家嘴國壽，簽訂雙向理賠合作契約，但合資公司的規模不大，因此仍尋找新的合作機會，昨日宣布正式與中國人壽簽約，使國泰人壽在大陸可以雙向理賠的據點，一下子擴增至近3,000個。

國壽表示，未來無論是國壽、陸家嘴國壽或大陸中國人壽的保戶，只要往來兩岸經商或旅遊發生保險事故時，都可直接透過當地服務據點，申請理賠。

國壽與陸家嘴國壽建立雙向理賠機制後，陸家嘴國壽替國壽辦理過41件保險事故案件；國壽則尚未替陸家嘴國壽辦理保險事故案件。

富邦人壽與中國平安人壽簽訂契約以來，則尚未有雙向理賠的服務案件。

富邦人壽表示，現在兩岸民眾往來、觀光頻繁，富邦人壽去年受理逾2,000件保戶，在大陸發生保險事故的案件，其中醫療相關理賠金，高達新台幣5,500萬元，多數為住院、意外而發生的理賠案件。

南山人壽表示，過去三年來合計理賠近3,000件在大陸發生的事故，總理賠金額新台幣1.2億元。

壽險業者表示，目前雙向理賠的服務，還僅限於代為受理申請的案件，期望未來可以擴充服務範圍。

4家壽險公司8月後陸續開辦的國際保險業務分公司(OIU)，一個月下來僅銷售了4張外幣保單，壽險業者表示，OIU必須針對境外客戶、尤其是陸客，但現在商業模式仍不熟悉，如何讓陸客來台投保，各公司仍在觀望，若以此速度且無大額保單，則年底前要達新台幣50億元新契約保費，挑戰極大。

金管會以三O要推動台灣成為亞太理財中心，即銀行的國際金融業務分行(OBU)、證券的國金融業務分公司(OSU)及保險業的OIU，OBU業務已採負面表列，去年獲利新台幣850億元，今年因為全球景氣及匯率問題，前7月獲利501億元，較同期衰退6％，但全年應可與去年持平；OSU前7月營收也有505億美元，但因為資本市場波動，今年全年獲利要達5∼6億元，恐怕也有難度。

金管會已核准13家壽險公司、2家產險及1家再保公司經營OIU，而國泰人壽、中信人壽、富邦人壽及中國人壽已在8月及9月陸續開業，目前據業者統計，僅國泰人壽透過金門小三通，承作一張福建陸客的保單，富邦人壽則有3張在台外國人的投保件，中信人壽及中壽尚未有OIU投保件。

壽險業者表示，若以香港模式，OIU最大商機在來台陸客，但目前如何與旅行社或保經業者合作，相關成本等如何計算，目前仍在摸索中，如國壽已備有「陸配」兵團，即陸籍配偶的業務人員，要針對家鄉的客戶進行行銷，但國壽也強調，陸客必須來台投保、簽名，台灣的業務員不得到大陸行銷、保戶在當地簽名投保等，都會違反大陸法令，因此如何讓陸客來台觀光、又有時間投保，仍在想辦法。

但多家壽險公司都已視金門為OIU灘頭堡，在當地部署重兵，就是要利用小三通的便利，讓福建等沿海旅客來台觀光、順便投保。

另外，也有一部分公司是鎖定在台外籍人士，但是保險局副局長施瓊華昨日表示，OIU客戶必須是境外人士，且不得有台灣居留證，若是因工作在台居留的外籍人士，不是OIU的合格客戶，因此保險公司在承保在台灣的外籍人士時，除了要詢問不具有台灣國籍，同時也要確定沒有在台居留證。

中信金舊總部壽險：穩標脫22日開標，製造業、食品大集團將參與競標，部分壽險業者也「捧場」領標

中信金控信義區舊總部大樓22日即將開標，部分壽險業者都有去領標單、研究標案，但「捧場」性質濃厚。壽險業指出，中信金上次底價逾200億元，這次降到151.7億元左右，主要就是扣掉新舞台重建價值，評估主要壽險公司應該都不會出手競標，但中信金舊總部這次一定標得掉。

信義計劃區9月及10月共有三大標案，首先登場的即是中信金舊總部大樓，但因該標案除了中信金承諾要原址重建同規模的新舞台藝文表演場館，另外有5％，即大樓一、二樓要保留給中信銀行作為分行，且95％的部分中信金未來亦有優先承購權，因此底價僅約152億元，且要先由中信金審視資格標。

壽險業者表示，中信金標案類似合建契約，大部分有壽險且有銀行的金控多半不會出手，主要是5％部分要先給中信銀作一樓分行，如國泰人壽、富邦人壽、新光人壽等投資的大樓，尤其是好地段的標的，多半不可能給其他家銀行擁有一樓的兵家必爭之地。

其次是優先購回權設計，也會讓大型壽險公司有些顧慮。但壽險業者表示，中信金舊總部這次一定能標出去，一些製造業、食品大集團可能會參與競標。若成功標脫，中信金可望認列逾百億元的利益。

下月15日則是新光人壽要標售新光曼哈頓大樓，開價90億元，樓地板面積5,800坪，可能是外資在台企業總部或中大型企業標下來當辦公大樓，據了解，目前也已傳出已有買家勢在必得，標脫機率極高。

接著20日則是新壽要標售新光三越A8館，開價280億元，由於新光三越還有逾10年的租約，換算年化租金收益率約2％，在金管會未調整2.875％不動產投資門檻前，壽險業者都無法競標A8館。

但幾家大型壽險公司其實對A8「很心動」，評估是值得中長期持有的資產，但壽險業者指出，在2.875％禁令未鬆綁前，這次極可能是國內某些高資產者、外資或其他製造業大集團才有機會標下A8。

壽險新契約保費前八月估計約7,800億元，在今年沒有停售效應、利變型商品宣告利率較保守下，仍僅比去年微幅衰退0.3％左右。壽險業者預估，全年新契約保費應可破兆元，且11、12月大型壽險公司都有業績競賽，甚至可能有機會比去年微幅成長，即可突破1.16兆元水準。

8月主要壽險公司新契約保費依舊角逐激烈，國泰人壽及富邦人壽單月都約208億元，國壽以約3,000萬元的些微差距拿下8月單月冠軍，累計前八月新契約保費，國壽也是以1,463億元左右蟬聯新契約龍頭，富邦人壽則以1,224億元緊追在後。

南山人壽8月新契約保費148億元、累積新契約保費1,135億元，都排名第三；中國人壽8月單月以89億元衝上第四名，但前8月累積新契約保費527億元排名第六，與第五名僅有不到10億元的差距。

新光人壽8月單月新契約保費約43億元，但累計前8月有567億元，仍排名業界第四名，且9月新契約保費顯著成長，年底前還有一波業務員競賽，全年應可破700億元，挑戰800億元。

今年市場仍是三分天下，1/3的新契約保費是來自投資型保單，這部分資金壽險公司不能運用，保戶自負盈虧；1/3左右是利變型商品，另外1/3則主要是增額或傳統儲蓄型商品。

業者指出，以前八月看來，較去年同期僅衰退不到1％，且有轉趨成長的態勢，全年破兆元應無問題，若可轉為微幅成長或持平，則要破1.16兆元也應該沒有問題。

在美國公債殖利率下滑、台幣貶值影響下，壽險業淨值回春，壽險公會最新公布的數據顯示，全體業者淨值合計數，已由6月份的9,744億元，7月重新回到兆元以上的水準。

業者表示，7月台股已開始下行，影響到壽險業的操作獲利，但反映整體經營實力的淨值，在美債評價、台幣貶值助攻下，整體股東權益突破兆元，合計數為1兆79億元，整體淨值增加335億元。

壽險業者說明，美國10年期債券殖利率6月為2.4%，7月下降到2.2%，利率走低、價格就上揚，使得債券評價利益提升，加上新台幣兌美元匯率該月度貶幅約2%，對於國外投資也大有幫助。

7月份股息入帳情況佳，反映在累計今年前7月份整體壽險業稅後純益，升高到1,183億元，估計7月單月稅後純益為287億元。但值得注意的是，部分壽險業者8月開始大幅賣股、實現損失，包括國泰、富邦、南山與新光4大壽險公司，整體8月份稅後純益合計約30億元，相較於7月明顯縮水。

法人表示，整體來說，壽險業財務狀況面臨三大風險，首先是投資標的的年期與負債年期，仍有落差，壽險業投資的金融資產仍集中於5~10年之間，而負債年期卻長達20年。

此外，損益平衡點下降開始趨緩，壽險業者賣的短年期低利保單近期面臨給付壓力，無法有效降低損益平衡點；最後是死差益與費差益總和，對非投資連結資產比低於50個bp，顯示壽險商品在死差與費差上獲利極低。

業者表示，雖新台幣貶值讓壽險業在7、8月的涉及外匯的投資部分，明顯出現獲利，但若台幣變動仍在，壽險業大部位的海外資產，處於高度的風險下，若台美利差擴大，恐造成壽險業外匯避險成本增加，衝擊獲利。

新光人壽兩大夢魘在今年8月全數終結！新光金透露，8月以前除了出清宏達電，也結束2008年以來投資的二倍反向標普500指數型基金，因此8月才出現單月稅後虧損26億元，但帳上展望不佳的資產多數已清除，資產乾淨後，預計2∼3年內即可有利差益，重新穩定獲利成長動能。

由於全球股災，幾乎所有壽險公司股票部位都是未實現跌價損失，如國泰人壽、富邦人壽等也都利用8月現金股利進帳、且台幣貶值有匯兌利益之際，實現前景不佳股票虧損，將資金轉進其他優質標的。

2011年以來，新壽帳上未實現虧損一直有200∼300多億元，除了外界已知投資6,000張宏達電虧損，另一大損失即是在2008金融海嘯時，台股一度重挫到4,000點，美股等國際股市也大幅下跌，壽險公司淨值瞬間蒸發，整體壽險業淨值只剩下610億元，大型壽險公司RBC幾乎都低於200％，甚至接近零。

當時新壽為了解救危機，投資二倍反向標普500指數型基金，這類似大空單的衍生性商品，包裝為ETF基金，有固定收益，若美股大跌時，獲利暴增，放在備供項下有效提升淨值，作為現股的反向避險工具。不料後來股市反彈，這商品反而出現較大的虧損，新壽逐步減持，一直到今年8月才完全出清。

新壽今年決心處分掉宏達電持股，加計過去已認列部分，共損失新台幣50億元；二倍反向標普500指數基金，則是從過去至今，陸續認列虧損，也有數十億元。

新壽高層強調：「最壞的谷底已走過」，未來美國升息、資本市場回穩等，利差損問題會逐步解除，且經過幾年來逐漸調降資金成本，新壽估2∼3年內即可轉為利差益。

新壽今年已處分350多億元股票，實現部分虧損，但也趁8月台股低點再加碼200億元高股息、低股價波動型股票，年底前希望再減少備供部位未實現損失；同時從2008年的教訓後，投資團隊已確定「複雜、無法看清內部設計」的金融商品絕不再投資，未來會更注意風險控管。

台股8月上沖下洗，一度跌至7,400點附近，大型壽險公司8月上旬也大量出售股票，汰弱留強，出脫一些展望不佳、下跌機率大的個股，實現虧損，但由於有外匯利益及現金股利支持，四大壽險公司除了新光人壽單月稅後虧損26億元，富邦人壽及南山人壽各賺27億元，國泰人壽則獲利2.2億元。

新壽先前在法說會上已揭露，8月上旬出脫股票155億元，手中已無宏達電等股票；國壽8月也實現數十億元的股票虧損，將展望不佳的個股先行出脫，降低未來跌價風險；富邦人壽8月也執行類似動作，估計三大壽險公司8月在台股先出脫前景不佳股票金額可能達300多億元。

但新壽表示，8月下旬到9月已逢低加碼績優股票近200億元，國壽也表示淘汰不佳股票後有逢低加碼台股。

台股從6月到8月底，約下跌12.3％，壽險6月底投資台股市值約1.24兆元，到7月底只剩下1.16兆元，估計8月約為1.09兆元左右，有不少公司也逢低補回台股部位。

國壽前八月累積稅後獲利364億元，已超越去年全年稅後獲利317億元，連續第二年創獲利新高，今年第4季預料會放緩實現獲利的腳步，將實力保存到明年；富邦人壽前8月稅後獲利385億元，也已超越去年全年獲利金額，同比成長47.9％，成為富邦金主要獲利來源；南山人壽前8月稅後獲利199億元，距去年全年獲利的213億元也相差不遠。

另外，8月新台幣回貶，不少壽險公司出現匯兌利益，且大量增提外匯價格，如富邦人壽單月增提30多億元，外匯準備金「暴增」到58億元，國壽單月增提16億元，外匯準備金達151億元，新壽及南山都增提12∼13億元，各有73∼74億元的外匯準備金，估計今年一度降到300億元緊急水位的外匯準備金，8月已回升到400∼500億元的安全水位。

受到8月全球股匯動盪、台股重挫衝擊，已公布獲利的十家金控公司，8月單月獲利僅兩家較前月成長，旗下證券部門更幾乎都虧損。累計前八月每股純益（EPS）仍由富邦金穩坐冠軍寶座，公股獲利王兆豐金則暫居亞軍。

8月受到以陸股為震央的全球股災，以及人民幣重貶的衝擊下，台股受創，導致金控公司旗下證券或創投部門，幾乎九成以上出現單月虧損，以投資見長的保險子公司獲利，也在股息收益減少或操作不利下銳減。若以單月獲利衰退幅度來看，元大金衰退逾六成最多，富邦金則是衰退五成多，其他獲利領先的金控，也不乏單月獲利較7月減兩三成狀況。

金融股王富邦金8月自結稅後純益43.22億元，是今年來單月獲利最低，累計前八月稅後純益558.71億元，EPS5.46元。富邦金解釋，主因富邦人壽實現資本利得及股息收益較少，但富邦壽前八月賺384.92億元，貢獻富邦金獲利年增兩成多，北富銀累計前八月賺135.6億元，比去年小幅衰退8%。

中信金資深副總高麗雪表示，金控8月稅後純益較7月減少5.5億元，因市場盤整影響，中信人壽8月獲利較7月減少3.6億元，中信證券也減少1億多元虧損。

市場對美國今年可能升息充滿期待，一旦美國啟動升息，包括國泰金、富邦金、中壽、三商壽與新光金等壽險類股，將可扭轉長年保單負利差的困擾，挹注獲利表現。

受到低利率影響，壽險業有長達15年的時間深陷「利差損」困境，投報率低於保單資金成本，歷經長期奮戰，包括國壽、富邦人壽、中壽，以及三商美邦等上市櫃壽險公司，已陸續轉向利差益。

法人指出，假設美國在今年底前啟動升息，雖會影響壽險債券投資部位，但對整體投資收益仍屬正面利多。

觀察目前壽險類股獲利表現，分別由富邦金、國泰金包辦獲利冠、亞軍。富邦金今年前七月稅後純益達515.5億元，每股稅後純益（EPS）5.04元，法人預期，一旦市場升息，可望進一步推升富邦金獲利表現，今年每股EPS有機會挑戰一個股本。

國泰金則以稅後純益504.2億元緊追在後，EPS3.98元，核心子公司國壽今年前七月累計稅後純益高達361.7億元，較去年同期成長逾四成。

證券分析師指出，今年上半年，在本業保費收入與投資績效繳出亮眼成績單的加持下，讓國壽、富邦壽、三商美邦、中壽等上市櫃壽險公司，獲利表現亮眼。

預期壽險公司會趕在美國升息前，調整債券投資部位，降低衝擊。觀察目前主要壽險公司表現，在美國尚未升息前就已逐漸克服利差損，未來市場啟動升息循環時，可望使壽險業投報率優於低利時期，進而推升利差益表現。

金管會公布今年1月至6月推動「提高國人保險保障方案」績效優良獲獎勵之保險公司，共有：臺銀人壽、台灣人壽、中國人壽、南山人壽、富邦人壽、三商美邦人壽、安聯人壽、第一金人壽、合作金庫人壽、保德信國際人壽、友邦人壽、法國巴黎人壽、中泰人壽等13家公司。

為使保險充分發揮保障功能，提供國人適足人身保險保障，金管會自94年7月1日起實施「提高國人保險保障方案」，對保險業辦理績效符合：個人死亡保險有效契約平均保險金額、長期照護保險有效件數、即期年金保險有效件數、微型保險業務等8項指標者之一者，可再增加一件商品送審限額的獎勵。

積極落實企業社會責任的臺銀人壽，在此次獎勵方案中，即期年金保險有效件數、微型保險業務等共符合3項標準；而在長期照護保險有效契約件數之排名於全業界75％方面，只有三商美邦人壽一枝獨秀。

金管會表示，推動保障型保險商品、長期照護保險、年金保險為重要之施政重點，國人可從壽險公會網站之保戶試算專區，檢視其保障缺口，另壽險公會及壽險業者業於其網頁設置保障型保險及高齡化保險商品，提供民眾認識或購買該等商品簡便可及管道，以協助民眾瞭解各公司提供該等商品之情形、網路投保及購買通路等資訊。今年度金管會仍將賡續加強宣導，以鼓勵保險業致力推動該等保險商品並提醒民眾規劃適足保險保障之重要性，建構更健全之社會安全網。

日前美國聯準會公布最新會議紀錄，市場負面解讀升息可能再延期，引發美國經濟復甦不如預期的聯想。美、歐、日股市乃至新興市場大幅修正，連帶重挫投資人信心，恐慌指數推上高檔。

當投資商品受到信心不足的壓力時，特定類型的類全委帳戶因將年化波動率控制在5~10％，受到許多投資人青睞。

富邦人壽最新推出的「富邦人壽富貴一生變額壽險╱變額年金」（簡稱富貴一生)即是一例。「富貴一生」所連結之「目標收益穩健組合帳戶」，即是類全委帳戶，可同時配置許多檔基金，範圍遍及全球各類標的，例如債券、股票、平衡、ETF及另類投資等。

富邦人壽表示，此類全委帳戶委由德盛安聯投信操作。該帳戶設定5∼10％年化波動度，由專業投資經理人為此帳戶擇時選市、靈活配置，依循市場變動迅速調整投組，切合當前客戶對於保護資產、伺機而動的需要。

對於有收益需求的保戶，「富貴一生」設計了每月提解機制，每單位每月固定提解0.05美元；當帳戶績效表現特別優異時，還有額外撥出季紅利的特別安排。不僅能滿足退休、成家、子女教育等多元需求，又可以選擇結合壽險保障，非常適合忙碌的現代人。

負責管理帳戶的德盛安聯是國內最大組合基金業者，操作經驗豐富，已連續二年獲《亞洲資產管理雜誌》評選為台灣最佳退休基金管理公司。

母集團安聯為德國百年品牌，風險意識深植集團事業體中；德盛安聯投信向來嚴守投資紀律，不只嚴格執行停利和停損，還透過風險預算模型控制波動度，以期追求更好的風險調整後報酬。

「富貴一生」目前在台北富邦銀行獨賣。結合富邦人壽、台北富邦銀行與德盛安聯投信三方的資源與長才，將為保戶的資產嚴格把關。（李佳濟、項家麟）

針對今年壽險新契約保費及總保費第一名，南山人壽新任董事長杜英宗2日被問及何時可超越國泰人壽，成為國內新契約保費第一名時，直接回應：「你算錯了吧，扣掉投資型保單，南山就是第一名，總保費來看，南山也是第一名」。

他強調，國壽今年都只賣投資型保單，無助提高國人保障，若扣掉這部分，單計傳統型保單，南山人壽早就是第一名的公司。

對此，國壽表示，就今年前7月總保費來看，國壽有3,515億元，南山人壽是2,612億元，富邦則是2,517億元，並沒有所謂南山人壽是總保費第一名。

至於就傳統型保單新契約保費來看，南山的確以971億元，勝過國壽的581億元，但原因是南山承保很多躉繳利變年金，可是這也不是保障型保單，若就分期繳傳統型保單、即所謂有助提升國人保障來看，國壽以560億元遠勝南山的292億元，仍是國內第一名。

壽險兩強對名次解讀，顯然各有說法。如果據壽險公會統計，今年前7月新契約保費以國壽的1,254億元排名第一，第二名是富邦人壽的1,016億元，南山人壽則以988億元排名第三，但因為有些保單較不具保障成份，被分類為負債項下保單，若單計資產面新契約保費，的確是南山人壽排名第一，富邦人壽以945億元排名第二。

只是國壽也強調，投資型保單同樣能提供保障，傳統保單也有含躉繳利變年金、利變壽險等儲蓄型商品，未必是真正保障型保單。

杜英宗昨天同時表示，推動南山人壽上市是最終目標，但沒有時間表，需要金管會及證交所核准，但南山上市是為了提供業務員「變現性」，因為南山業務員許多也是南山人壽股東，是供其投資變現的管道，而南山大股東認為南山經營極佳，並不捨得賣掉股權。

南山在潤成投資進駐後，成功消彌當初帳上未實現虧損，也已初步達成上市櫃初期門檻，但因為當年潤成投資承諾股權10年不轉讓，且都以信託鎖住，未來若要上市櫃，金管會表示，仍有細節問題必須解決，且未必能以老股掛牌上市。

金管會強調，由於目前南山人壽並未提出申請要上市櫃，因此內部暫未討論此議題。

民進黨總統候選人蔡英文喊出20萬戶社會住宅提案，卻被批尚無資金來源，壽險公會理事長許舒博1日示，社會住宅、尤其是青年住宅要30萬戶才夠，整體預算7,500億元，壽險資金隨時有5,000億元可進場投資，但目前藍綠都只喊口號，沒有執行力。

許舒博已多次向行政院、內政部及財政部等建議，應由政府出地，如基隆五堵、七堵、八堵的工業區空地可變更為住宅用地，再以證券化方式吸引民間資金投資，一坪造價10萬元，且公設比控制在20％以內，之後20坪一個月租金1萬元，「比蔡英文的1.6萬元便宜」，讓年青人可降低創業或成家初期的居住成本，又能提振經濟。

台股1日又大跌157點，各界關心壽險業資金是否又在大賣台股，許舒博表示，壽險投資台股1.2兆元，現在當然有壓力，呼籲金管會應及早重視壽險資本適足率(RBC)問題，9月中應可考慮調整，否則壽險業勢必要拋售手中持股，以穩住年底的RBC。

許舒博表示，壽險公會仍在整理RBC建議案，正由國泰人壽與富邦人壽研議中長期「逆景氣循環」的係數模式，但如同台南市長賴清德為了蚊子(登革熱)問題可主動回議會，許舒博盼主管機關也可因台股穩定問題，主動關心壽險業者。

他表示，無論四大基金或國安基金，可以穩定台股、大幅加碼的只有壽險業。先前壽險公會調查若RBC係數調降50％，不僅不撤回資金，且考慮最多加碼2,000億元。

許舒博表示，公會建議股票投資虧損及獲利，在計算RBC自有資本時，都只認60％，業者就不必因台股大跌拋售股票，且加上係數調降，即可讓壽險業年底前進場加碼台股，若金管會不提早決定，9月有季報且最後3個月要調整年報，就可能有公司會拋售股票。