富邦人壽公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

國內四大壽險公司前後進軍海外發債籌資，哪些投資人最愛買？答 案揭曉，亞太地區的基金與資產管理公司拔得頭籌。

富邦人壽4日宣布首度海外發債完成定價，發行10.25年期次債、金 額6.5億美元（約新台幣200億元），票面利率為5.45％。富邦人壽透 露，本次發債，投資人的地區分布亞太地區占86％，其他占14％。

進一步觀察投資人結構，基金與資產管理公司占82％，保險與退休 基金占11％，銀行、私人銀行及其他占7％。

國泰人壽2024年兩度在海外發次債，投資人屬性分布方面，同樣是 基金與資產管理公司占比最高、均逾七成。回顧2024年6月，國泰人 壽搶壽險海外發債頭香，10年期美元次順位債發行規模為6億美元， 票面利率5.95％。當時國泰人壽提供分析，投資人的屬性分布，基金 與資產管理公司占72％，保險與退休基金占17％，銀行7％，其他占 4％。

2024年8月國泰人壽二度發債，發行15年期首10年不可贖回的美元 次順位公司債，發行規模3.2億美元，票面利率為5.3％。國泰人壽公 布資料顯示，基金與資產管理公司占77％為最多，保險與退休基金占 12％，銀行占5％，私人銀行與其他占6％；地區分布方面，亞太地區 占79％，EMEA（歐洲，中東及非洲三個地區合稱）約21％。

國內壽險公司赴海外發債，獲投資人熱烈響應，富邦人壽首度透過 SPV發行次債，投資人訂單總規模超過19億美元，超額認購近三倍。

國泰人壽2024年6月首次發債6億美元，高於原本預估的5億美元， 以最終認購金額來看，超額認購約三倍；兩個月後二度發債，發行規 模為3.2億美元，在投資人積極參與下，創逾十倍超額認購。

美元利率維持高檔，壽險公司9月宣告利率大戰仍暫告休兵。統計至昨（1）日為止，包括台灣人壽、國泰人壽、凱基人壽、富邦人壽、新光人壽、南山人壽等9月宣告利率均按兵不動，全球人壽共調整37張美元商品，最高宣告利率維持4.3%；三商美邦人壽（2867）上調13張美元商品宣告利率，最高達4.3%。

市面上美元保單宣告利率天花板仍由台灣人壽、合庫人壽4.35%拿下。

壽險業者指出，市場大多預期聯準會於9月再次啟動降息，而當市場在降息時，宣告利率調整可能會落後於市場，因此有可能宣告利率高於市場利率的情況，進而推升買氣。

全球人壽9月共調升37張美元商品宣告利率2至5個基本點，其中35張為停售商品，二款為現售商品，而在調升宣告利率的37張美元商品中，宣告利率最高為3.85%。全球人壽表示，由於觀察調升宣告利率的37張商品對應的區隔資產帳戶持續表現穩健且有累積收益，在符合公平待客原則下，針對這幾款商品適度調升宣告利率2至5個基本點，將獲利與保戶分享，全球人壽第3季將持續推出新的利變壽險商品。全球人壽9月美元商品最高宣告利率維持4.3%。

三商美邦人壽考量區隔資產固定收益債券利息收益率上升，適度調升宣告利率。9月共調整13張美元保單，12張為現售商品，一張為停售商品，其中「三商美邦人壽金增多利美元利率變動型增額終身壽險」調整後最高宣告利率提升至4.3%。三商美邦人壽也將於2日推出新美元利變保單，提供有美元資產之保戶可反應市場利率的終身保障。

臺銀人壽表示，9月現售商品宣告利率無調整，停售的台幣利變壽險調升5個基本點至2.15%，目前美元商品最高宣告利率維持4.3%，台幣維持2.45%。

另外，合庫人壽真美富利美元利變型終身壽險自8月起，宣告利率拉上4.35%，與台灣人壽並列最高；遠雄人壽美元宣告利率維持最高4.32%；國泰人壽、凱基人壽、元大人壽、臺銀人壽宣告利率最高4.3%；富邦人壽、新光人壽、台新人壽、宏泰人壽、第一金人壽、安達人壽、安聯人壽宣告利率最高4.25%；南山人壽宣告利率最高4.2%，均按兵不動。

三商美邦人壽（2867）出售引關注，市場傳出首輪出價，由中信金（2891）與兩家外資金融機構率先挺進下一關。市場人士分析，若以壽險規模來看，倘若台灣人壽與三商美邦人壽合併，總資產規模可達3.73兆元，超車凱基人壽「坐五望四」。不過知情人士認為，最後花落誰家，現在都言之過早。

對此，三商壽與中信金昨（1）日皆表示，對市場臆測傳聞，不予評論。

三商壽在開放比武招親之際，金管會祭出新版新一代清償能力制度（TW-ICS）接軌，讓6月底資本適足率僅154%的三商壽，可能面臨必須在五年「加速攤還」，增資壓力大增。這也使得三商壽的估值充滿變數，影響三商壽的賣相。不過昨天一下子傳出兩外資及中信金入圍，讓三商壽股價直奔漲停，昨上漲0.55元，收6.11元，並爆出3萬張大量。

市場人士分析，以目前的情況來看，中信金表現最為積極贏面較大，且三商壽在業務員通路表現不錯，若是與台灣人壽結合，也能擴展版圖；若以壽險規模來看，今年上半年財報顯示，國泰人壽總資產規模達8.83兆元，排在第一，後面依序為富邦人壽5.98兆元、南山人壽5.42兆元、新光人壽加上台新人壽3.9兆元，凱基人壽2.38兆元，台灣人壽則以2.18兆元排在第六，但若是加上三商壽的1.55兆元，則總資產規模一舉成為3.73兆元，超車凱基人壽「坐五望四」，因此表現相當積極。

不過，業界傳出，在ICS新制下，此時購買三商壽並不合理，也有業界傳出，市場在等待主管機關的監理寬容，才願意更「用力」來評估此案，而也有人認為，三商壽花落誰家，主管機關的態度很重要。業界形容，三商壽本來背50公斤過河，如今又多了100公斤，會把自己壓死，加上三商壽未來缺口現在很難說清楚，一個不注意可能會拖累母公司金控獲利。

壽險業2025上半年資本適足率（RBC）出爐，受到匯兌風暴衝擊，截至目前，21家壽險中，僅安聯人壽尚未公布 ，其中有七家較2024年下半年提升，其中三商美邦人壽再度未達標，需進行9月底的補考。

而在淨值比方面，與去年底相較，僅四家壽險有所提升。三商壽（2867）表示，除了持續調整及執行各項改善方案之外，亦提交主管機關新版的資本強化計畫。

金管會以每半年度為基準，要求保險業RBC不得低於200%、淨值比不得連兩期低於3%，兩大指標為金管會衡量保險公司清償能力的參考指標。

但壽險業今年上半年因受美元匯率急速貶值，除產生匯兌損失外，亦造成美元資產評價減損，壽險業積極自救，推出包括拉高傳統避險比例、拉長避險天期，及增加替代避險中雜幣配置等三大應變措施，而金管會也提出「三大暫行措施」，包括RBC資本適足率的匯率改以半年均價計算、放寬保單責任準備金計提基礎，以及新一代清償能力制度過渡措施申請標準，最後補考時間為9月底。

壽險業2025上半年資本適足率（RBC）出爐，截至目前，僅有七家較2024年下半年提升，分別為合庫人壽、友邦人壽、台新人壽、元大人壽、富邦人壽、遠雄人壽以及三商美邦人壽；而合庫人壽、法巴人壽、安達人壽、友邦人壽、台新人壽、元大人壽、富邦人壽等公司的RBC皆在400％之上。

在淨值比方面，與2024年下半年相較，僅四家壽險有所提升，分別為友邦人壽、遠雄人壽、保誠人壽以及安聯人壽，其餘皆下滑。

六大壽險公司中，富邦人壽由2024年下半年RBC 388.01%、淨值比11.39%，提升為RBC 404.84%、淨值比降為9.88%；凱基人壽由2024年下半年RBC 398.3%、淨值比7.76%，降為RBC 346.86%、淨值比降為6.83%；國泰人壽上半年RBC降為328.45%、淨值比8.07%；台灣人壽上半年RBC降為323.01%、淨值比7.16%；南山人壽上半年RBC降為276.22%、淨值比5.77%；新光人壽上半年RBC降至204.85%、淨值比4.26%，皆順利達標。

壽險業海外籌資夯，目前已有國泰人壽、南山人壽、新光人壽以及富邦人壽都申請赴新加坡設SPV發債。其中富邦人壽最新公告其於新加坡設立100%持有的SPV公司將發行上限為新台幣300億元之等值美金的海外次債；截至目前，壽險業發行金額達20.2億美元（約新台幣617.9億元）。

因應2026年將接軌IFRS 17和TW-ICS，壽險業積極發債強化資本。考量國內債市胃納有限，為增加保險業籌資管道，金管會保險局於 2024年3月鬆綁法規，開放保險業透過設立SPV在海外發債籌資。國泰人壽、南山人壽於2024年申請，新光人壽在今年2月通過，富邦人壽則在今年4月董事會通過在新加坡設立100%持有的SPV。

富邦人壽最新公告其於新加坡設立100%持有的SPV公司公告董事會決議以公開募集方式發行10年期（含）以上累積次順位公司債，發行上限為新台幣300億元之等值美金，得依實際狀況需求於董事會決議通過後，一年內一次或分次發行完成。

截至目前，國壽於2024年兩度發行海外美元次債。第一次發行10年期美元次順位公司債，金額為6億美元，票面利率為5.95%；第二次發行15年期首10年不可贖回的美元次順位債，發行規模為3.2億美元，票面利率為5.3%；南山壽亦於2024年發行首筆海外美元次債，金額為7億美元，票面利率為5.45%；新壽則在2025年完成美元4億元10年期次順位債定價，票面利率為固定利率6.95%。

據各公司公布的第二季財報內容顯示，11家壽險公司合計釋出責任準備金3,072.26億元，其中83％轉入外匯價格準備金、約2,549.41億元，另外17％、約522.85億元轉入盈餘。七家壽險轉列盈餘金額也首度曝光。

彙整各公司公告，三商美邦人壽釋出423.44億元責任準備金，其中176.36億元轉入外匯價格變動準備金，另外247.08億元轉入6月盈餘裡，居七家壽險之冠。

南山人壽釋出320.49億元的責任準備金，其中160億元轉入外匯價格準備金，另外160.49億元同樣轉入6月盈餘裡。

其餘五家壽險公司中，遠雄人壽釋出責準金127.83億元，轉入外匯價格準備金88億元，另39.83億元列入6月盈餘中；元大人壽釋出責準金68.03億元，轉入外匯價格準備金33億元，挹注6月盈餘35.03億元。台新人壽、新光人壽分別釋出責準金52.58億元、631.11億元，轉入外匯準備金26與611億元，挹注6月盈餘的26.58億元與20.11億元；第一金人壽挹注6月獲利3.21億元。

資料顯示，國泰、富邦、凱基與台灣人壽，責準金釋出金額全數轉列外匯價格準備金。目前為止，金管會共核准11家壽險業釋出3,072.26億元的責準金。

新台幣第二季暴升，升幅約10％，壽險業飽受巨額匯損之苦。尤其5月狂升6.98％，導致全體壽險單月淨匯損創下史上新高紀錄，外匯準備金幾乎燒光，僅剩188億元。

眼見不少壽險公司外匯準備金快見底、難以因應未來可能的匯兌風險，金管會祭出救急措施，允許壽險業針對過往特定保單的責任準備金，計提基準進行調整，最高可釋出40％，並得轉列外匯準備金或稅前盈餘，此一及時雨讓壽險公司第二季轉危為安。

金管會昨（28）日公布壽險業7月單月稅前盈餘197億元，是有揭露該數字來的近九年同期低點，一改過去7月認列股息的高獲利佳績，因壽險業一籃子貨幣替代避險失效、NDF出現評價損失，及NDF年化避險成本飆漲等三大利空，抵銷了股市大漲利多。

累計前七月賺232億元，年減92%，光財務投資收益就年減5,917億元，又以匯兌成本是最大兇手。

據了解，國泰、富邦、南山、新光、凱壽和台壽等前六大壽險業前七月稅前盈餘386億元，顯示其餘15家業者拖累整體獲利動能。

金管會統計，7月底整體壽險業避險比率降到63%，其中7%是採一籃子貨幣避險。但7月韓元兌台幣貶值1%，讓部分壽險業未享受台幣微貶利多，反現匯損。

其次，業者在第2季被迫承作年化6~7%「最貴」成本的NDF避險，7月底NDF降到4.87%，評價得認損；最後是6%NDF尚未到期，避險工具成本高掛，吃掉獲利。

壽險業者說，金管會法規鬆綁，讓原先應該「歸零」的外匯準備金餘額，7月底回到2,339億元高水位，稍能抵禦第4季匯率風險。

相對的，申請釋出責準金的11家壽險業者，依規得在年終提30%獲利轉入外價金，削弱壽險業今年配息能力，也牽動壽險金控淨值和股價。

據金管會統計至8月28日止，共核准11家壽險業釋出3,072.26億元責任準備金，其中凱基壽、台壽兩家7月共釋出責準金385.3億元全數轉入外價金中，以抵禦匯損。

換言之，7月壽險業稅前盈餘197億元中，並沒有責準金貢獻。若以整體11家壽險釋出責準金來看，約有2,549.4億元、約占83%轉外價金，另17%轉入6月盈餘中。

據公開資訊觀測站，首波釋出責準金者包括國壽、富邦、南山、新壽、台新人壽、元大人壽、三商美邦、遠雄、第一金人壽等九家轉入外價金共2,164億元，其餘約522.8億元轉6月盈餘。

7月是凱壽和台壽，分別釋出234.02億和151.28億元責準金，全數轉列外價金。

壽險公會昨（28）日召開第十屆第一次會員代表大會，並進行理監事改選，由陳慧遊續任理事長，並提名台灣人壽總經理莊中慶、富邦人壽總經理陳世岳、國泰人壽執行副總經理林昭廷為副理事長。

陳慧遊表示，保險是人的行業，要以誠信爭取大家信任，期盼壽險業成守護國人、厚植社會安定的角色。

陳慧遊提到，在主管機關、壽險公司及會員代表督導協助下，過去任期內完成九項任務，第一、配合政府推動亞洲資產管理中心；第二、協助我國於2026年接軌IFRS17及新一代清償能力制度；第三、訂定人身保險數位理賠服務自律規範，優化數位投保；第四、協助制訂保單強制執行參考原則及保險契約險種歸類參考表。

第五、協助訂定保險業核心系統備援演練指引；第六、建置壽險公會保險科技運用共享平台異地備援中心；第七、爭取修正人身保險業外匯價格變動準備金應注意事項；第八、爭取主管機關修正保險業辦理不動產投資管理辦法；第九、配合金管會同意保發中心建議壽險業得於2025年12月31日前，將帳列責任準備金高於調整後責任準備金之差額於40%範圍內釋出。

4月、5月新台幣狂升10.87％，壽險面臨鉅額匯損，金管會緊急祭 出暫行措施，讓壽險業可釋出責任準備金來救財報，或充實外匯準備 金的「第二桶金」。金管會保險局主任秘書古坤榮28日指出，目前已 獲准11家壽險公司，共計釋出3,072.26億元的責準金。

目前共核准11家，包含9家釋出2,686.93億元的責準金，均可列入 今年6月的財報，包含國泰、富邦、南山、新光、台新、元大、三商 美邦、遠雄、第一金人壽。可列入今年7月的財報有2家，包含台灣人 壽151.28億元、凱基人壽234.02億元，2家合計釋出385.3億元。

古坤榮表示，依規定，6月想要釋出責準金者，需在7月1日起的15 個工作天，即最晚7月21日申請備查，因此想在6月入財報的壽險業者 皆已趕在7月21日申請。不過，此暫行措施適用日期是到今年12月31 日，因此，後續若還有壽險公司想釋出責任準備金，仍可向金管會申 請，例如想在11月適用，就要在12月1日起的15個工作日前申請。

金管會今年6月底發布函令，允許壽險業可釋出過往特定保單多提 存責任準備金的40％，釋放出的責任準備金可選擇要進入外匯價格變 動準備金或稅前盈餘。

觀察六大壽險全數已申請並核准，6月有國泰、富邦、南山、新光 人壽，且都已在期限內申請且獲准，其中國壽公告全數增提至外價金 約508億元，富壽也將釋出560億元提存至外價金，南山人壽增提160 億元、新壽增提611億元至外價金。

7月有台灣人壽151.28億元、凱基人壽234.02億元，皆增提至外價 金。凱基人壽強調，已於7月適用金管會「人身保險業責任準備金計 提基礎調整」暫行措施，釋出的責準金將全數用以厚實外價金，可望 強化凱基人壽外匯避險操作彈性，降低匯率波動的影響。

壽險雙雄拚獲利潛力、積極累積CSM（合約服務邊際），目標達成 率超乎預期。根據各公司發布數據，國泰人壽今年上半年用固定利率 計算的新契約CSM約465億元，為今年全年目標700億元的66.43％；富 邦人壽今年立下500億元CSM目標，今年上半年也累積了300億元的CS M，達成率6成，雙雙超前目標。

國內保險業2026年元旦將接軌IFRS 17（國際財務報導準則第17號 ），壽險公司無法在收到保費時就認列收入，須透過未來提供服務逐 步認列，保險收入主要來源為CSM的釋出，意即為未來預期賺取的利 潤現值，並於未來財報揭露時逐步認列到損益表。簡言之，未來CSM 將是衡量壽險公司長期獲利能力的重要指標，同時也是增加償付能力 的自由資本。

國泰人壽執行副總林昭廷日前法說會上表示，國泰人壽採固定利率 計算的新契約CSM主要用於內部追蹤管理，財報上的CSM則是用新契約 銷售當月利率計算，國壽上半年財報上的新契約CSM大於520億元；但 不論是465億元或520億元，國壽上半年銷售新契約所產生的CSM，均 為國內壽險業最高。

國泰人壽2024年依內部追蹤固定利率的假設下，新契約CSM約900億 元，因市場利率比公司假設的固定利率高，依財報規定反應市場利率 則超過1,000億元；過去兩年以來，國壽新契約CSM皆逾700億元，未 來將透過商品、通路策略、教育訓練、核保策略及以健康為主的經營 模式，達成每年新契約CSM約700億元目標。林昭廷說，預估未來釋放 到稅前盈餘的CSM，每年成長率可達10％∼15％。

富邦人壽在2021年即開始追蹤CSM並納入重要管理指標，2024年累 積超過600億元，未來每年目標為維持15％∼20％雙位數增長。

國內保險業明年元旦接軌國際會計制度IFRS 17後，銷售保單產生 的CSM可逐年釋放到稅前盈餘，成為貢獻獲利的穩定來源，CSM主要為 死差益與費差益；因此，各壽險公司均將累積CSM視為接軌前的重要 工作。

國內保險業2026年元旦接軌IFRS 17（國際財務報導準則第17 號） ，壽險公司除追求獲利成長外，累積合約服務邊際（CSM）更是各家 壽險的經營重點。

要累計CSM，壽險公司需從商品策略著手，大型壽險公司包括國泰 、富邦、南山、凱基、台灣、新光等六大壽險，近年均擬定積極衝刺 長年期繳與保障型商品、提升分期繳銷售占比等策略，未來每年將力 拚新增數百億元CSM或雙位數增長目標。

國泰人壽表示，將透過商品、通路策略、教育訓練、核保策略及以 健康為主的經營模式，達成每年新契約CSM約700億元目標。

富邦人壽具體策略包括拓展碎片化長年期繳及保障型商品，提升分 期繳銷售占比，並視市場趨勢及通路需求，持續推動台外幣及多元繳 別分紅商品、發展多元化利率變動型及保障型商品等。

其餘各大壽險公司也各有盤算；像是研發各種新型態保障型商品， 強化保障型及高齡化商品開發，依照不同族群特性及人生各階段需求 ，精進規劃各類商品，提供更優質精準保障內容等。

壽險公司主管指出，將以多元化商品線來滿足客戶多元需求，協助 客戶進行完整保障規劃；近年推動長年期繳及保障型、健康險商品， 也符合人口老化趨勢及市場持續關注的退休議題，充分發揮保險保障 本質。

此外，也將持續開發並推動高價值產品銷售，擴大自有業務員部隊 及提升部隊產能，深化與銀行通路的合作、加強合作關係、開拓外部 銀行通路等。另有壽險公司積極銷售外幣保單，並主打健康、傷害、 附約等長年期繳保障型商品等策略，持續累積CSM規模。

國立政治大學企業永續管理研究中心，自112年8月辦理第一屆本國銀行與保險業氣候相關財務揭露（TCFD）報告書評鑑，並於113年舉辦第一屆評鑑績優單位頒獎典禮暨研討會。

中心於今年完成第二屆評鑑作業並公布評鑑績優單位，並於9月5日假政大公企中心，辦理第二屆評鑑頒獎活動。此次受評鑑機構包括本國銀行38家，保險業44家；其中保險業區分為人壽保險公司21家，產物保險公司23家。

此次評鑑區分銀行、壽險、產險業，表揚排名前25％的績優單位，此外評鑑特別頒發進步卓越獎，以鼓勵在TCFD報告書評鑑成績有卓越進步的業者。中心表示，評鑑銀行保險業氣候相關財務揭露報告書的目的，是促使銀行與保險業積極掌握氣候變遷帶來的風險與機會，也讓銀行與保險業發揮投融資的力量，加速一般實體產業的減碳淨零轉型，期望鼓勵評鑑績優機構發揮標竿典範學習效果。

政治大學企業永續管理研究中心依據金融穩定委員會氣候相關財務揭露工作小組於2017年6月公布氣候相關財務揭露建議與2021年10月公布氣候相關財務揭露建議附錄，以及參考金管會所發布的「本國銀行業氣候風險財務揭露指引」及「保險業氣候相關風險財務揭露指引」為標準，蒐整各銀行與保險公司於網站公布之2022年TCFD報告書，後續邀集專家學者與該中心工作人員進行評鑑工作。

此次績優獲獎單位，銀行業包括元大銀行、中國信託商業銀行、台北富邦商業銀行、永豐商業銀行、合作金庫商業銀行、兆豐國際商業銀行、國泰世華商業銀行、彰化商業銀行、臺灣銀行、臺灣中小企業銀行；壽險業包括：台新人壽保險公司、南山人壽保險公司、國泰人壽保險公司、富邦人壽保險公司、新光人壽保險公司；產險業包括：中國信託產物保險公司、兆豐產物保險公司、和泰產物保險公司、國泰世紀產物保險公司、華南產物保險公司、富邦產物保險公司。卓越進步獎獲獎單位包括：臺灣土地銀行、元大人壽保險公司、新安東京海上產物保險公司。

政大企業永續管理中心訂於9月5日下午2點，於政大公企中心舉行「第二屆氣候相關財務揭露（TCFD）報告書評鑑頒獎典禮暨研討會」，邀請學者專家發表此次評鑑演講，並邀請績優機構分享報告書的亮點與撰寫心得。

保險業界兩年一度重要大獎「臺灣保險卓越獎」於8月27日舉辦頒獎典禮，富邦金控旗下子公司富邦產險、富邦人壽再度獲得評審認證，於專業服務、公益關懷、數位創新，以及風控資安等展現領航業界的實力，榮獲5項金質獎、7項銀質獎，總計共拿下12項大獎，不僅彰顯富邦在專業上持續領先的地位，更是肯定企業長期投入永續經營、守護社會福祉承諾的用心。

富邦人壽勇奪2金3銀共5項肯定，包括「風險管理專案企畫卓越獎」金質獎、「公益關懷專案企畫卓越獎」金質獎、「保戶服務卓越獎」銀質獎、「商品創新專案企畫卓越獎」銀質獎、「保障型商品推展卓越獎」銀質獎，持續締造卓越佳績，展現全方位的專業實力。

富邦人壽總經理陳世岳表示，今年已累計榮獲國內外超過30項獎項肯定，發揮「正向力量豐富生命」的經營理念，積極響應金融大回饋與台灣社會共好，不斷開發符合民眾需求之創新保險商品，亦深化內部風險控管機制與資安防護，提供客戶最安全信賴的保險服務，實踐永續經營的承諾。

因應接軌二制度，展現風控財工實力，支援監理建置、強化資本穩健與永續揭露，連續三度榮獲「風險管理專案企畫卓越獎」金質獎，另導入國際趨勢推廣運動平權，打造身障共享體育賽事、推動場域無障礙優化、建立身障運動員友善環境，榮獲「公益關懷專案企畫卓越獎」金質獎。商品面首創癌症門診也能實支實付，解決過往非住院診療之保障缺口，奪下「商品創新專案企畫卓越獎」銀質獎，亦獲得「保障型商品推展卓越獎」銀質獎；保戶服務以人為本，實踐數位創新、公平待客，榮獲「保戶服務卓越獎」銀質獎。此外，也第十四度榮獲《世界金融雜誌》評選為「台灣最佳壽險公司」，以及《全球經濟雜誌》頒發「壽險業最佳永續實踐獎」等肯定。

富邦產險以優異表現於該屆榮獲「公益關懷卓越獎」金質獎、「風險管理卓越獎」金質獎、「人才培訓卓越獎」金質獎、「資訊應用卓越獎」銀質獎、「商品創新專案企畫卓越獎」銀質獎、「資訊安全推展卓越獎」銀質獎、及「新興風險保障商品推展卓越獎」銀質獎，共3項金質獎，4項銀質獎，總計7項大獎。

富邦產險總經理賴榮崇表示，隨著數位金融科技快速崛起，富邦產險從客戶需求出發，積極推展數位化服務與營運模式，在嚴謹的資安治理機制下，提供客戶「零接觸」的一條龍數位服務體驗，同時也運用大數據分析與人工智慧技術強化客戶關係管理及即時風險控管。此外，更注重公司整體風險管理，落實三道防線，並將風險控管融入日常作業流程，強化風險管理機制。

此外，富邦產險結合保險本業與公益議題，主動投入各項公益活動，關注於社會弱勢、文化教育等，致力提升企業、社會的永續風險意識，透過各項商品與服務，穩定企業經營及社會發展，守護民眾個人與家庭安全，2024年推出業界首創「家庭地址內意外事故費用補償保險」，為現代家庭面臨突發事故後提供即時且完善的短期照護保障，落實保險支持社會韌性的使命。富邦產險亦持續致力於加強永續金融與科技創新相關培訓資源，提升人才專業素養，並積極鼓勵同仁取得多元永續相關專業證照，強化企業永續競爭力。

富邦人壽亦第十四度榮獲《WorldFinance》（世界金融雜誌）評選為「台灣最佳壽險公司」，以及《TheGlobalEconomics》（全球經濟雜誌）頒發「壽險業最佳永續實踐獎」等多項國際殊榮，憑藉多元經營佈局與持續推進的永續策略，持續締造卓越佳績，展現全方位的專業實力。

於保戶服務面，富邦人壽積極實踐數位創新、公平待客與普惠金融，推出綠色投保快速通，開辦線上簽署行動投保同意書達成投保全程無紙化，並首創業界「兩小時線上快速發單」，透過「雲端e櫃檯」不限時地多人視訊網路服務，讓保戶能在線上同框進行保單服務，並運用MID保戶自主式完成風控取代傳統電訪，同時也首創APP「金融友善服務專區」讓服務更多元；此外，亦透過辨識社會變遷風險之因子，持續設計多種適合不同年齡層的保障商品。

基於公平待客推廣運動平權，攜手各界打造身障共享體育賽事、推動場域無障礙優化、號召大眾重視平權，建立身障運動員友善環境，包括支持富邦悍將主場館新莊棒球場無障礙設施增建、高雄富邦馬拉松為全台第一場讓輪椅參與的馬拉松、輪椅籃球中華隊首登富邦人壽UBA小巨蛋舞台，推動台灣運動平權。

富邦產險積極佈署新興風險的完善保險規劃，開發相關商品與服務，協助社會轉型與客戶永續營運。為維繫農業發展永續性，富邦產險規劃符合台灣在地需求的商品，目前為開發農業保險商品品項最多的產險公司，並透過科技理賠，有效簡化理賠流程，即時紓解農民經濟壓力。綠色保險領域方面，推廣電動車、共享機車等綠色保險商品，亦為太陽光電、風電產業客戶，建構全方位保險規劃，搭配損害防阻服務，完整保障建造及營運期間風險，滿足客戶需求。同時，也因應資訊科技創新伴隨的資安風險，協助客戶資安風險辨識、分析與評估，以完整的資訊安全風險管理措施與規劃，納入資安防護思維，為企業客戶創造安全的產業發展環境。

此外，富邦產險扎根風險教育，推出《萬事保研究所》系列兒童風險教育繪本，近期更推廣「爺奶說故事帶領人」課程，培訓中高齡者成為兒童風險教育的推廣夥伴，並將金融防詐觀念融入繪本，讓阻詐從小做起。針對台灣多元族群，富邦產險於全台各營業處設置多國語言指示牌，提供臨櫃翻譯服務，導入手語翻譯、閱讀輔助工具及點字手冊，協助聽障及視障客戶，亦為高齡客群提供「樂齡台語客服專線」，打造友善溝通環境。

保險業界兩年一度的重要大獎「臺灣保險卓越獎」，昨（27）日舉辦頒獎典禮，富邦金控旗下子公司富邦產險、富邦人壽再度獲得評審高度認證，在專業服務、公益關懷、數位創新，以及風控資安等展現領航業界的實力，榮獲5項金質獎、7項銀質獎，總計共拿下12項大獎，不僅彰顯富邦在專業上持續領先的地位，更肯定企業長期投入永續經營、守護社會福祉承諾的積極作為。

富邦產險

從客戶需求出發

富邦產險以優異表現於這屆榮獲「公益關懷卓越獎」金質獎、「風險管理卓越獎」金質獎、「人才培訓卓越獎」金質獎、「資訊應用卓越獎」銀質獎、「商品創新專案企畫卓越獎」銀質獎、「資訊安全推展卓越獎」銀質獎、及「新興風險保障商品推展卓越獎」銀質獎，共3項金質獎，4項銀質獎，總計7項大獎。

富邦產險總經理賴榮崇表示，隨著數位金融科技快速崛起，富邦產險從客戶需求出發，積極推展數位化服務與營運模式，在嚴謹的資安治理機制下，提供客戶「零接觸」的一條龍數位服務體驗，同時也運用大數據分析與人工智慧技術強化客戶關係管理及即時風險控管。此外，更注重公司整體風險管理，落實3道防線，並將風險控管融入日常作業流程，強化風險管理機制。

此外，富邦產險結合保險本業與公益議題，主動投入各項公益活動，關注於社會弱勢、文化教育等，致力提升企業、社會的永續風險意識，透過各項商品與服務，穩定企業經營及社會發展，守護民眾個人與家庭安全，2024年推出業界首創「家庭地址內意外事故費用補償保險」，為現代家庭面臨突發事故後提供即時且完善的短期照護保障，落實保險支持社會韌性的使命。富邦產險亦持續致力於加強永續金融與科技創新相關培訓資源，提升人才專業素養，並積極鼓勵同仁取得多元永續相關專業證照，強化企業永續競爭力。

富邦人壽

專業肯定持續精進

富邦人壽勇奪2金3銀共5項肯定，包括「風險管理專案企畫卓越獎」金質獎、「公益關懷專案企畫卓越獎」金質獎、「保戶服務卓越獎」銀質獎、「商品創新專案企畫卓越獎」銀質獎、「保障型商品推展卓越獎」銀質獎，持續締造卓越佳績，展現全方位的專業實力。

富邦人壽總經理陳世岳表示，今年已累計榮獲國內外超過30項獎項肯定，發揮「正向力量 豐富生命」的經營理念，積極響應金融大回饋與台灣社會共好，不斷開發符合民眾需求之創新保險商品，亦深化內部風險控管機制與資安防護，提供客戶最安全信賴的保險服務，實踐永續經營的承諾。

因應接軌二制度，展現風控財工實力，支援監理建置、強化資本穩健與永續揭露，連續三度榮獲「風險管理專案企畫卓越獎」金質獎，另導入國際趨勢推廣運動平權，打造身障共享體育賽事、推動場域無障礙優化、建立身障運動員友善環境，榮獲「公益關懷專案企畫卓越獎」金質獎。商品面首創癌症門診也能實支實付，解決過往非住院診療之保障缺口，奪下「商品創新專案企畫卓越獎」銀質獎，亦獲得「保障型商品推展卓越獎」銀質獎；保戶服務以人為本，實踐數位創新、公平待客，榮獲「保戶服務卓越獎」銀質獎。此外，也第14度榮獲《世界金融雜誌》評選為「台灣最佳壽險公司」，以及《全球經濟雜誌》頒發「壽險業最佳永續實踐獎」等肯定。

部署新興風險

開發全方位商品

富邦產險積極部署新興風險的完善保險規劃，開發相關商品與服務，協助社會轉型與客戶永續營運。為維繫農業發展永續性，富邦產險規劃符合台灣在地需求的商品，目前為開發農業保險商品品項最多的產險公司，並透過科技理賠，有效簡化理賠流程，即時紓解農民經濟壓力。綠色保險領域方面，推廣電動車、共享機車等綠色保險商品，亦為太陽光電、風電產業客戶，建構全方位保險規劃，搭配損害防阻服務，完整保障建造及營運期間風險，滿足客戶需求。同時，也因應資訊科技創新伴隨的資安風險，協助客戶資安風險辨識、分析與評估，以完整的資訊安全風險管理措施與規劃，納入資安防護思維，為企業客戶創造安全的產業發展環境。

此外，富邦產險扎根風險教育，推出《萬事保研究所》系列兒童風險教育繪本，近期更推廣「爺奶說故事帶領人」課程，培訓中高齡者成為兒童風險教育的推廣夥伴，並將金融防詐觀念融入繪本，讓阻詐從小做起。針對台灣多元族群，富邦產險於全台各營業處設置多國語言指示牌，提供臨櫃翻譯服務，導入手語翻譯、閱讀輔助工具及點字手冊，協助聽障及視障客戶，亦為高齡客群提供「樂齡台語客服專線」，打造友善溝通環境。

多元經營布局

斬獲多項國際榮耀

富邦人壽亦第14度榮獲《World Finance》（世界金融雜誌）評選為「台灣最佳壽險公司」，以及《The Global Economics》（全球經濟雜誌）頒發「壽險業最佳永續實踐獎」等多項國際殊榮，憑藉多元經營布局與持續推進的永續策略，持續締造卓越佳績，展現全方位的專業實力。

於保戶服務面，富邦人壽積極實踐數位創新、公平待客與普惠金融，推出綠色投保快速通，開辦線上簽署行動投保同意書達成投保全程無紙化，並首創業界「兩小時線上快速發單」，透過「雲端e櫃檯」不限時地多人視訊網路服務，讓保戶能在線上同框進行保單服務，並運用MID保戶自主式完成風控取代傳統電訪，同時也首創APP「金融友善服務專區」讓服務更多元；此外，亦透過辨識社會變遷風險之因子，持續設計多種適合不同年齡層的保障商品。

基於公平待客推廣運動平權，攜手各界打造身障共享體育賽事、推動場域無障礙優化、號召大眾重視平權，建立身障運動員友善環境，包括支持富邦悍將主場館新莊棒球場無障礙設施增建、高雄富邦馬拉松為全台第一場讓輪椅參與的馬拉松、輪椅籃球中華隊首登富邦人壽UBA小巨蛋舞台，推動台灣運動平權。

聯合國經濟及社會理事會曾提出：「平權的終極目標，是確保所有人無論性別、背景或其他差異，都能平等參與社會的各個層面，並從中受益。」

富邦人壽秉持此核心理念，持續推動公益作為，聚焦「倡議運動平權」、「推動金融友善」、「關懷社會弱勢」三大面向，落實具體行動、建構共融社會，榮獲第11屆臺灣保險卓越獎「公益關懷卓越獎」金質獎肯定。

富邦人壽連結國際趨勢聚焦運動平權推廣，攜手各界力量打造身障共享體育賽事、推動場域無障礙優化、號召大眾重視平權，建立身障運動員友善環境，包括支持富邦悍將主場館新莊棒球場無障礙設施增建、高雄富邦馬拉松為全台第一場讓輪椅組參與的馬拉松、輪椅籃球中華隊首登富邦人壽UBA小巨蛋舞台，廣獲各界好評。

值得一提的是，富邦人壽除積極推動台灣運動平權之外，更從保險本業出發，推動微型保單，打造友善金融環境，此外也攜手公益團體關懷獨居長者、高齡失智、罕見疾病病友、偏鄉癌友等弱勢族群，展現企業溫度與社會責任。

金管會推動台灣成為亞洲資產管理中心，大型壽險公司卯足全力，致力推出更多創新商品，吸引富豪眼光。據悉，壽險公司在亞資中心 推出的國際保險業務分公司（OIU）商品，富邦人壽率先受理案件，於26日核保通過奪得頭香，這張保單保費為12.31萬美元，折合新台 幣約376萬元。

據規定，OIU商品只能銷售給持有外國護照，且在中華民國境內無 住所的個人。富邦人壽指出，截至8月22日，富邦人壽於專區推廣的 高資產客戶專屬保單共核實三件、三件受理中，新契約保費總計約7 ,000萬，保戶已全額繳納保費；其中三件自業務通路進件、三件自北 富銀合作銀行通路進件；另亦已受理一件OIU商品。

富邦人壽奪得頭香的OIU商品為「富邦人壽（國際）富美環球利率 變動型終身壽險」，保額為65.8萬美元，保費12.31萬美元，已於26日核保通過。受富豪青睞的這張OIU保單，投保年齡介於0歲至80歲， 計價幣別為美元，商品特色為短期繳費，可選躉繳或2年繳費，終身 享有壽險保障，並有機會享有增值回饋分享金轉增購保額提高保障。

富邦人壽為亞資中心首批獲准試辦營運的保險業者之一，專區據點 為高雄苓雅分公司，持續拓展財富管理及OIU兩大業務，並配合銀行 專區試辦，合作推動保險融資業務，7月進駐以來陸續推出OIU及高資 產客戶專屬商品，8月起於台北富邦銀行擴大銷售，受理保費超過新 台幣5,000萬元，將攜手台北富邦銀行合作保險融資業務，滿足高資 產客戶更靈活的資金運用。

強化資本 壽險掀海外發債潮 富邦人壽為國內第四家，交易本金預計為4千萬美元，正在等待最佳發債時機

國內壽險業積極籌資厚植資本，除在國內發債外，國泰、南山、新 光等壽險業者均赴海外申設SPV（特殊目的公司）發行次債籌資。富 邦人壽日前表示，在新加坡設立100％持有的SPV，相關作業已準備好，正在等「最佳發債時機」。

富邦人壽今年4月底經董事會通過，擬在新加坡設立100％持有的S PV，預計設立後可發行債券籌資、強化資本，而設立的交易本金預計 為4,000萬美元。若確定發行，將是國內第四家赴海外申設SPV發債的 壽險公司。

壽險業2026年將接軌TW-ICS（台版新一代清償能力制度）和IFRS1 7（國際財務報導準則第17號公報），壽險業積極發債強化資本。考 量國內債市胃納有限，為增加保險業強化資本籌資管道，金管會鬆綁 相關法規，開放保險業得透過成立SPV，在海外發行債券。

富邦人壽先前公告，通過擬設立100％持有、特定目的國外籌資事 業，以強化財務結構並充實資本；此交易待金管會核准後辦理並匯出 資本金4,000萬美元（約新台幣12.9億元）。

富邦人壽說明，預期今年美國聯準會將降息，今年發行債券將具優 勢。海外發債將以同發行幣別再直接於海外市場進行資金運用，可降 低公司換匯及避險成本；此外，新加坡在符合一定條件下，債券利息 有稅負優惠，且當地債市成熟、交易也相當活絡。

國泰人壽去年6月率先在新加坡申設SPV，並二度發債籌資，6月完 成10年期6億美元次債定價，票面利率為5.95％；8月再發行15年期首 10年不可贖回的美元次債，發行規模3.2億美元，票面利率5.3％；去年9月南山人壽也成功定價首檔海外美元債券，發行7億美元10年期次 順位資本債券，票面利率為5.45％；今年6月新光人壽同樣在新加坡 設立SPV，並完成美元4億美元10年期次債定價，票面利率6.95％。

壽險資金錯配問題怎麼解，成為壽險業當前的重要課題。近來壽險 業卯足全力調整資產負債的期間與幣別、降低錯配，多數壽險公司除 著重外幣保單銷售，也同步增加國內公建等投資，多管齊下改善體質。

外電指出，台灣壽險業持有高達4,600億美元（約新台幣13.8兆元）的貨幣錯配，猶如不定時炸彈，隨著新台幣升值有引爆的可能；新 台幣匯率第二季強升，壽險公司苦吞匯損，貨幣錯配危機的嚴重性可 見一斑。

國泰人壽對次表示，自2022年下半年開始訂定接軌IFRS 17跟ICS的 自主管理計畫，致力改善幣別錯配，主要是新台幣理財型商品降低宣 告利率，不做市場競爭，控制銷售額度，從商品源頭管制，逐步改善 幣別錯配的情形，過去三年已經有效降低幣別錯配1％。未來除繼續 嚴格控制新台幣理財型商品的銷售，也會增加國內投資金額，達成內 部訂定的幣別錯配改善計畫的目標。

商品策略上，因應接軌IFRS 17與ICS新制，國壽三年前就已訂定商 品策略目標，主要是要考量新商品CSM（合約服務邊際）及資本貢獻 度，都有訂定各個面向的目標，目前均照計畫進行。

富邦人壽指山，為改善幣別錯配，目前富邦人壽的做法是，從新台 幣保單收來的錢會盡量投資在台幣資產，包括債券、政府公建、房貸 等台幣放款等；若為外幣保單收來的錢，就會去投美元債券。

新光人壽著重於銷售外幣保單，藉以稀釋幣別錯配比例，亦將擴大 投資台灣規劃，可改善幣別錯配情形且支持國內經濟發展，短期將以 穩定錯配比例為目標，長期則為逐步減降錯配比例。因應接軌，新壽 商品設計將逐步增加「去長期保證化」的商品占比，基於去長期保證 風險的前提下，民眾亦可以獲得性價比較高的商品選擇。

凱基人壽說明，壽險公司除期待未來台幣能有更加完善的投資環境 外，仍將持續強化本身資產負債管理以求取最適配置，未來除持續推 動CSM較高的分期繳保障型商品外，今年凱基人壽也積極布局有市場 需求而資本消耗較低的投資型保單與分紅保單，以兼顧市場需求及接 軌後的獲利性與資本穩健。

台灣人壽回應，因應接軌，商品策略目標將持續推動高保障與輕資 本類型商品，透過堆疊保險利潤並強化公司的資本結構，以減緩接軌 之影響。

政府成立「亞洲資產管理中心」成為高資產客群的財富樞紐，壽險業亦積極進駐，持續拓展財富管理及國際保險（OIU）兩大業務，並配合銀行專區試辦，合作推動保險融資業務。其中，OIU壽險保單成功「破蛋」，由富邦人壽成功受理一件OIU專屬商品，新契約保費收入約新台幣380萬元，終結壽險業連續13個月零開單紀錄。

在亞洲資產管理中心啟動後，各大壽險也積極推動OIU業務，由富邦人壽奪得頭香，已成功受理首件OIU保單，據了解，該張OIU保單新契約保費約新台幣380萬元。

富邦人壽這張「（國際）富美環球利率變動型終身壽險」是針對境外人士投保的OIU專屬商品，專供持有外國護照且在台無住所個人投保，屬於利率變動型壽險，具有二大特性：一，增值回饋分享金機制：有機會享有增值回饋分享金轉增購保額提高保障、二，長期累積資產：以50歲男性投保保額30萬美元，躉繳為例，第4至50保單年度的壽險保障為實繳保費約2.8至3.5倍。

國泰人壽則推出專為境外客戶量身打造的「OIU指享盈指數連結型美元萬能終身壽險」，具有三大亮點，第一、提供雙帳戶彈性配置；第二、最高享所繳保費的五倍壽險保障，兼顧資產保全與財富傳承；第三、內建「指數下檔保護」機制，強化抗跌韌性。

據金管會統計，2025年6月國際保險業務分公司（OIU）稅前盈餘為67.3萬美元，創下今年以來單月新低，前六月OIU稅前盈餘824.4萬美元，年減39%。而6月OIU件數與保費收入，單月15件、整體保費收入57.5萬美元，其中，壽險業6月保單「掛蛋」，從2024年6月起，已連續13個月未開張。

業界也期盼能透過這次機會，翻轉頹勢。