富邦人壽公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

景氣回溫，具有提解撥回功能的全委型投資帳戶表現亮眼，今年以來富邦人壽年年富利目標報酬全權委託投資帳戶漲幅就超過5％。壽險業者表示，提解撥回機制的全委保單，提供投資人獲利了結機會，不過今年經濟轉佳，提解後，保戶可以將拿回的資金，以定期定額方式重新進場布局，降低波動風險之餘，也避免錯失上漲良機。

為滿足國人需求，全權委託投資帳戶功能越來越多，除了由投資專家代操之外，還提供更多實際理財功能，像提解撥回機制，讓保戶能更加靈活運用資金。所謂提解撥回機制，是指全權委託投資帳戶每年提解固定比率給保戶，讓投資人可以適時落袋為安。

以富邦人壽去年推出的「年年富利目標報酬全權委託投資帳戶」為例，連結富邦人壽吉祥理財變額萬能壽險和富邦人壽優越變額年金保險2張保單，追求5到7年達成美金計價的年化平均總報酬率6.5％、年波動度7.5％投資目標。每年固定自全權委託投資帳戶價值中提解5％，提解金額將配置在美元帳戶，保戶可選擇儲存生息、領回現金，或轉入再投資。

目前市面上具有提解撥回機制的全委型投資保單大約7張，依照各保單規畫，提解撥回的時間，每月、每季、每年有所不同，平均提解撥回比率大約在5∼7％，而這類型投資帳戶今年以來的表現不差，施羅德投信代操的富邦年年富利目標報酬全權委託投資帳戶報酬率逾5％，安泰投信負責的ING 2011 配息全權委託管理帳戶報酬率則有4.62％。

壽險業者分析，全委帳戶淨值在提解撥回之後通常會有所波動，趁著波動的時候，反而是一個重新思考進場布局的時點。若帳戶提解撥回之後，淨值走跌，但是透過專業團隊操盤，掌握投資趨勢，淨值有機會回升，對保戶來說，淨值走跌反而是一個不錯的佈局時點。

另外，壽險業者也建議保戶，今年整體經濟氣氛轉佳，保戶拿回提解撥回資金之後，可以考慮利用定期定額方式，以小額投資搭配長期投資時間，不僅降低波動風險，同時還累積單位數，不錯失2012年景氣回升投資良機。

富邦人壽2011年新契約保費收入達新台幣2,228億元，市場佔比約22％，全年自結稅後盈餘101億元，每股EPS約4.8元；展望2012年，富邦人壽董事長鄭本源表示，在通路部份，持續積極在業務、銀行、多元三大通路的多元化行銷策略，提供客戶全方位保險理財服務，今年增員目標5,000人，以擴大戰力。

在商品部份，因應台灣高齡化趨勢，富邦總經理陳俊伴指出，將推出年金險、老年醫療險及長期照護保障等相關商品，今年龍年生育率再提高，富邦也將推出提供婦女及嬰兒保障相關商品。在服務部份，今年將擴大推動「Fubon House」在地化服務，打造「富邦在地生活圈」，隨海外分支機構陸續成立，富邦提供「一地投保多地服務」，保戶只要一通電話或透過當地服務櫃檯，就可享受包含諮詢聯繫、關懷慰問、代收轉件服務。

據了解，富邦人壽已取得台北市政府標售的士林官邸地上權案，最快今（5）日將宣布。該地上權占地1,261坪、使用權50年，底價21億元，2月23日截標，僅富邦人壽及另一企業投標，由市政府先審資格標。

若富邦人壽取得士林官邸地上權案，將是壽險業投資的第四個地上權開發案，最早是新光人壽在2003年取得的信義計畫區A12，富邦人壽在2008年則是標下信義計畫區A10，國泰人壽是去年拿下台中市81的地上權開發案。

壽險業目前也積極評估、規劃，要競標4月底要標售的信義計畫區世貿二館地上權開發案，這塊占地近5,400坪的地上權，台北市府開價250億元，每年租金是公告地價的5％，市府希望興建地標式的建築，吸引更多觀光客，且挹助政府財源，大型壽險公司都在評估相關報酬率及可行性。

富邦人壽高層表示，目前尚未正式看見士林官邸決標的台北市政府公文，但可能是不動產部門已收到公函，將待今天再確認是否已真的得標。

目前各家壽險公司都有極高的不動產投資授權額度，希望加碼不動產，光是前6大壽險公司，即國壽、富邦人壽、新壽、南山人壽、中國人壽、台灣人壽就近1,000億元的加碼能量，去年整體壽險業也加碼不動產近700億元。

但壽險業者表示，近來土地難尋，有些地區不動產價格已高，投資風險過大，各家矚目的信義計畫區或部分國有地，未來可能都是以地上權方式釋出，有些都是BOT案，壽險資金將來可能會更多投資在國有地地上權開發案。

壽險業者評估，近來國有地地上權標案，地點及地形都不錯，但50年地上權，光開發就要3~5年，最後5年要看政府願不願意續租或是要重新招標，不確定性極高，又不能分享未來土地增值的利益，因此報酬率必須算得極精準，否則高價搶標下來，可能會賠錢。

富邦人壽2008年以36.77億元取得信義計畫區的A10地上權，目前正在開發興建百貨商場及飯店，與富邦人壽之後取得的新光三越A11館緊臨；壽險業者評估，這次若富邦人壽取得士林官邸地上權，應該也是興建五星飯店。

清翠園-台中國際經貿綜合園區BOT開發案昨（1）日由台中市市長胡志強 親自領軍，北上舉辦招商說明會。胡志強說，此區未來將有旅館、會展中心等商業設施、學術文教區、生態公園跟台灣塔，發展性可望更勝七期，將是台中迎向「白金十年」的關鍵。

昨日為清翠園在台灣首場招商說明會，有逾50組國內業者到場，包括遠雄、冠德、台開等建商，國泰、新光、富邦等壽險，也有飯店業者。此案曾到德國與香港招商，胡志強透露，已有不少外資表達興趣，如中東的卡達主權基金等。據瞭解，也有港資、歐系私募基金等正評估中。

台中市政府指出，此案為50年地上權，總開發金額約460億元，4月可公告招商，權利金底價45億至50億元，每年租金約2億元，將分資格審查及綜合評審兩階段審核。

負責招商的戴德梁行總經理顏炳立說，全案將開放國際標，符合投審會條件的陸資也可以參與。

胡志強表示，整個園區基地共254公頃，位處台中市中心，他不希望像切蛋糕或切豆腐一樣、一塊一塊地賣出，盼透過整體規劃來開發，因而構思出本案。此次招商的商業設施部分，基地面積約16.65公頃，規劃興建轉運中心、至少有34個月台，國際展覽中心、約有5,000個標準攤位。

從2005年1月大陸國泰人壽開業起算，國內保險業進軍大陸市場已邁入第8個年頭，用合資、參股或集團獨資模式，保險業是台灣金融業投資大陸年資最長、經驗最豐富者，未來5年更是保險業在大陸市場爭取獲利、驗收成果的關鍵時刻。

國泰人壽與大陸東方航空各出資50％成立的大陸國泰人壽，是台灣保險業第一家在大陸設立的合資保險子公司，總部在上海的國壽，已有浙江、江蘇、廣東、福建、北京、山東等9家分公司、34個營業據點。

國壽表示，進軍大陸第一個5年，是從無到有鞏固根基的階段，大陸國壽也以平均一年新設1∼2個分公司的速度，完成大陸東部沿海省分布局。

接下來5年，也就是從2011∼2015年，大陸國壽必須要「創造績效、實現獲利」，前面5年因為迅速擴充據點，投入不少成本，接下來這5年要在這10張經營執照所允許的營運省市深耕，除了業績，更重要的是必須開始獲利。

國壽出資50％、國泰世紀產險出資50％成立的大陸國泰產險，是台灣保險業第二家在大陸開業者，卻是台灣第一家產險，也是第一家用集團獨資模式進軍大陸市場的保險公司。

國泰產已開設江蘇、福建、廣東、浙江、山東、北京及籌建中的四川分公司等8家總、分公司及6個行銷服務部，仍在積極擴充據點。

台灣人壽與廈門建發集團合資成立君龍人壽，是國內首家在海西特區開業的保險公司，已有福建及浙江分公司，台壽與母公司龍邦也積極尋找在海西的各種投資機會，強化與廈門等地政府與大型集團合作，台壽保產險也有意進軍大陸。

新光人壽則是與海南航空合資，成立總部在北京的新光海航人壽，目前已有海南分公司，正在籌設陝西分公司。

富邦產與富邦人壽合資的大陸富邦產險2010年10月在廈門開業，是兩岸ECFA生效後首家開業的台灣保險公司，目前除了廈門，還有福州、泉州分公司，重慶分公司在今年2月下旬已獲准開業。

至於富邦人壽與南京紫金控股合資要成立的富邦紫金人壽，仍在等待大陸保監會的籌設許可。

就在各保險公司在洽談合資、爭取獨資經營的同時，台灣中國人壽2010年底宣布，以參股19.9％的方式，與大陸建設銀行共同取得太平洋安泰人壽，並在2011年7月更名為建信人壽，建行出資51％。

中壽除了參股，更提供保險專業及相關營運經驗，挾著建行在大陸有1.3萬個分支機構、近3億位個人客戶的威力，建信人壽第一年已開出12.8億元的保費成績。

由於是內資保險公司，建信人壽開業首年就馬上取得北京及山東分公司開業執照，中壽也已完成台灣相關法律程序，今年將繼續增資建信人壽人民幣12.935億元，建信人壽的資本額將拉高到人民幣73億元。

這5年內，中壽表示，建信人壽將爭取成為大陸前5大保險公司、銀行保險第一大品牌，10年內要成為前3大保險公司。

從研究、籌備到投入營運，台灣保險業已走了近20年，但仍有極多困難及問題待解決，大陸13億人口的保險市場看起來「商機無限」，但許多歐美保險集團進軍大陸比台灣更早，至今仍是無法有效擴展市占，合資協調更需要長期磨合。

台灣保險業仍然不放棄透過兩岸特殊關係，如保險監理平台、ECFA等爭取更高的合資比率，如持股可逾51％，或合資對象不限一家，以獲得更高的自主權，這5年是台灣保險業能否在大陸市場上成功獲利的關鍵期，也是能否爭取到更大營運空間的觀察期，業者都期待兩岸關係持續熱絡，能替台灣保險業爭取到通往大陸市場更保險的一條路。

你有瑪莉亞保單了嗎？配合政府推動10年長照計劃及保險局要發展老年化社會的保單，壽險公司去、今年紛紛推出新版長期看護保單，新光人壽今(22)日將開賣新長期看護終身壽險，新增一次性給付的長看關懷保險金，即保額的50％，同時發生長看後，最高給付144個月，即以12年為上限。

長期看護險即被保險人發生無法自理生活，無法自主行動或痴呆時，保單即會按年、半年或按月給付保險金，提供被保險人請長期看護或照料生活的費用，由於現代社會大多是聘雇外傭來照料行動不便者，因此新壽稱此種保單為瑪莉亞保單。

新壽最早在民國85年就推出長看險，後來多家壽險公司也都紛紛推出此類保單，由於長期看護的定義相對嚴格，如必須長期臥床、無法自行餵食、如廁、沐浴等，投保率並不高；但新壽由於去年停售其無給付上限的長看險，且公司主打長看保單，去年共銷售5萬件長看險，保費20億元。

今年新壽則推出新的長期看護終身壽險，被保險人一旦發生長看事實，即有保額50％的長看關懷金，之後每月領取保額2％，最高可領144個月，身故還有保額一倍的身故保險金，例如投保100萬元，如有長看情況，可先領取50萬元，之後每月可領2萬元，足夠聘雇人員照料生活，最長領12年，身故再領100萬元，最多領438萬元，35歲男性20年繳費每年繳4.7萬元左右。

國泰人壽則有兩張長看險，一張是無給付上限的松柏長看，一張是有給付上限但保費相對便宜的守護一生，無給付上限者即每半年領取保額10％，最高到105歲，如每半年領12萬元，保額要120萬元，長看發生時先領36萬元，再每半年領12萬元，身故再領120萬元，以12年後身故為例，共領取444萬元，35歲男性年繳保費5.1萬元左右；若是守護一生，若要每月領2萬元，每年保費約2.1萬元，但最多只能領15年，身故則有1.05倍已繳保費扣除已領部分。

富邦人壽去年底推出安心照護重大傷病險，用此來支應長期看護需求，如腦中風、癱瘓、多發性硬化症、主動脈外科置換衡、運動神經元疾病、重度類風濕性關節炎、阿茲海默病、帕金森氏症等可能造成長看的重疾都涵蓋，每年給付10倍保額，若保額2.4萬元，即每月可領2萬元的程度，35歲男性每年繳2.08萬元。

富邦人壽昨（21）日公告，將購置台北市不動產。據了解，富邦人壽可能參與3月初的歌林不動產標案。

富邦金總經理龔天行對於是否將競標歌林不動產，不願置評。

龔天行表示，富邦人壽將持續尋找優質不動產標的，在適當時機以合理價位投資；預期未來二到三年，不動產投資占可運用資金比率將提高到8%。

以此估算，尚未投入不動產金額仍有600~700億元之譜。

第一太平戴維斯日前公告，歌林將於3月6日進行資產標售案，有三標在台北市，其中一筆位於台北市博愛路的永裕大樓二至五樓，土地50.38坪、總樓地板坪數484.86坪，底價1億6,477萬元，平均每坪34萬元，最受到矚目。

歌林在台北市的另外二筆不動產，分別為開封街財富首都大樓九樓、總坪數37.8坪，底價1,323萬元，以及和平西路店面、總坪數50.51坪，底價2,000萬元。

搶占行動商機，各壽險公司競相開發智慧型手機服務功能。南山人壽昨（20）日宣布，推出業界首創手機可顯示保單條碼，保戶只要拿手機到便利商店掃條碼，就可繳費，不必再準備繳費單據，南山在上周開通Android系統，iPhone版本近期也將上架。

目前推出智慧型手機App供保戶查詢或交易的壽險公司包括國泰人壽、富邦人壽、台灣人壽、新光人壽及南山人壽。

台壽去年元月即推出其Android及iPhone平台，強調提供保戶24小時行動服務中心，保戶可用手機上網辦理保單貸款、查詢投資型保單基金帳戶漲跌，還可查詢台壽保戶開設的店家、相關優惠，台壽並會隨時提供新的優惠訊息，目前下載App約有5,000多人次。

國壽去年4月也推出智慧型手機平台，強調有9大功能，包括保單查詢、通知進度、預約投保、服務據點及特約商店查詢等，保戶可在手機上直接變更地址、繳費期別、變更投資型保單基金。

保戶若同時也是國泰世華銀的客戶，可直接用手機完成轉帳繳交保費，另外用手機即可充當保戶卡，在各特約商店享有折扣，國壽強調，其行動平台有21項查詢功能、9項交易功能，是壽險業中開發功能最快及最廣的公司。

國壽網路會員就有80萬人次，通常有網路會員者再開通智慧型手機平台，即可進行相關變更交易，已有2.5萬人次下載國壽的App，平均每月都有上萬筆查詢，每月也有上千筆是透過手機查詢保單內容。

富邦人壽則是今年2月推出智慧手機平台，包括線上保單借款、保單查詢、據點查詢、線上預約、個人化提醒等，富邦有60萬網路會員，下載App也已突破萬筆，富邦表示，今年是其啟動雲端元年，未來會進一步擴充相關服務功能。

保險局初步擬出外幣傳統型保單承作額度，符合一定條件的壽險公司在經核准後，未來可在其責任準備金25％的額度內銷售外幣傳統型保單，估計整體壽險業界應有新台幣2.7兆元額度，可排除在國外投資限額之外。

保險局表示，這項規定預計3月底前定案，壽險公司最快第2季即可提出申請，下半年即可新增國外投資額度，估計國泰人壽、富邦人壽都可增加近千億元海外投資額度，兩家公司下半年可因而增加70億元以上的投資收益。

保險法146條-4去年底修法完成，將外幣傳統型保單排除在海外投資限額外，相關計算公式由金管會訂定，保險局近期已找壽險業者、中央銀行、檢查局、保發中心等相關單位開會討論公式。

據了解，初步決定是保險公司近3年RBC250％以上、或信評AA+以上；公司已設有風控長，且具有一定風險控管措施，即可申請將外幣保單排除國外投資，可在準備金25％的額度內自由承作。

目前壽險業責任準備金約近新台幣11兆元，若所有壽險公司未來都取得核准，外幣傳統型保單最高可增加近2.7兆元的額度，隨著準備金增加，該額度也會繼續成長。

若以目前外幣傳統保單責任準備金約5,000多億元來看，已推出外幣傳統保單的壽險公司可新增2,750億元的國外投資額度，若與國內現金存款相比，每年可多出近100萬元的投資收益。

其中國壽外幣傳統型保單責任準備金約1,600億元，估計提出申請時可能近2,000億元，可多出近1,100億元的國外投資額度，由於國壽RBC及相關條件都已符合，預計在金管會宣布開放後即會提出申請，下半年可望多出近40億元投資收益。

富邦人壽到去年底外幣責任準備金有1,300~1,500億元，同樣也可望增加近千億元的國外投資額度，投資收益亦可望增加30~40億元；南山人壽也有近千億元的外幣保單責任準備金，三商美邦人壽有400多億元，新光人則有300多億元，未來也都可望新增國外投資限額。

2001年9月，在金融控股公司法頒訂之前，富邦集團就已開始積極規劃申設金控事宜。因此，當金控法於11月1日生效後，富邦及其他五家金控即於11月28日由財政部宣布獲准設立。其後，富邦更是快馬加鞭，趕在12月19日正式成立，並於同日在證交所掛牌上市，獲得頭籌，成為台灣第一家金控。

相較於其他金控都用單純股份轉換方式設立，富邦金控是我國唯一採用資產讓與併同股份轉換方式設立的金控，頗具指標性參考價值。具體而言，富邦集團是以原富邦產險作為主體，第一階段先用資產讓與方式把有關產險的資產、負債及營業讓與給新成立的產險子公司，再把「脫殼」後的原富邦產險變更營業項目及公司名稱，轉成「富邦金融控股股份有限公司」。接著，第二階段再透過股份轉換方式把富邦銀行、富邦證券、富邦人壽和富邦投信變成富邦金控的子公司。

主體脫殼變身

為什麼富邦金控要以原富邦產險作為主體「脫殼」變身轉型？首先，原來的富邦產險創立於1961年，是台灣第一家民營產險公司，也是富邦集團各關係企業裡歷史最悠久的一家。由原富邦產險轉變成富邦金控，具有重大的紀念意義，同時也馬上賦予富邦金控逾40年的資歷。

其次，原富邦產險實收資本額新台幣200餘億元，股本似嫌過大而有不少閒置資金。透過資產讓與方式，把全部營業和主要資產轉給新成立的產險子公司，而把大部分現金部位留在更名後的富邦金控，有利於資金的活化運用。

富邦金控成立時的章程載明法定資本為新台幣1,200億元，初期實收資本為546.49億元，顯然預留了相當大的新股發行額度以供進一步併購之用。的確，富邦金控轄下的金融版圖雖然一開始看起來就頗為完整，涵蓋了產險、壽險、證券、銀行與投信等行業，但是除了產險之外，其他子公司的「板凳深度不夠」，在各行業的排名地位大都有待加強，亟需透過併購，持續擴大規模，提昇營運品質。

收編台北銀行

銀行尤其是當時富邦金控較弱的一環，而富邦高層也積極多方設法補強。世華銀行曾是富邦最早垂青的併購首選，富邦手中持股一度高達8%以上，卻碰上霖園國泰集團也加入爭奪戰局，頻頻出手加碼買進，大有志在必得的氣勢。富邦不願繼續追高，乃放慢腳步，開始探尋其他可能的對象，並伺機脫手世華持股，獲利了結。

台北銀行是富邦看上的另一個對象。台北銀行成立於1969年，原名「台北市銀行」，是由台北市政府為配合國家金融政策、支援市政建設、代理市庫業務而出資設立的市屬金融事業機構，起初並未具有法人資格，1984年才改組為股份有限公司，1993年更名為「台北銀行」，1997年掛牌上市。為執行公營事業民營化的政策，台北市政府於1999年11月釋出部分股份，把它在台北銀行的持股降到50%以下，台北銀行開始轉為民營。但至2001年底時，台北市政府仍為台北銀行的最大股東，持股約43.6%。

為了因應長期經營發展需要，台北銀行決定進一步釋股以求徹底民營化，在財務顧問美國高盛投資銀行的諮詢協助下，於2002年5月遴選了開發金控、國泰金控、富邦金控、中信金控及元大金控等五家民營金控參與競爭，從中擇一合併。

經過一番龍爭虎鬥，富邦金控脫穎而出，雀屏中選，於2002年8月透過股份轉換方式，以新台幣803億元的換股價額，將台北銀行納入成為富邦金控100%持股的子公司，而台北市政府則成為持有富邦金控15.6%股份的第二大股東。富邦金控的最大股東仍是持股三成多的富邦蔡家，而花旗集團持股則由原來的15%降至12%以下，成為第三大股東。

富邦金控收編台北銀行後，並未馬上與其麾下的富邦銀行合併，反而是經過兩年餘的業務、人事及資訊整合後，才在2004年透過股份合併方式，以台北銀行為存續公司，富邦銀行為消滅公司，將兩家銀行合併為一，並改名為「台北富邦銀行」，合併程序於2005年1月1日完成，開我國民營銀行整併公營銀行的首例。

台北銀行納入富邦金控後，拖了兩年才與富邦銀行合併，算是國內銀行業界合併案例的異數。其他合併案例，如台新銀併大安銀、國泰銀併世華銀、中信銀併萬通銀等，都是在半年內就合併完畢。由此可見，富邦金控的整併步調和構思似有其匠心獨運之處。

不過，富邦金控整併台北銀行的過程，並非一帆風順，其間也曾發生不少波折。由於台北銀行當年的資產規模、獲利能力和員工人數均大於富邦銀行，一些員工對於「下嫁」富邦頗有微辭，也有若干員工擔心無法適應民營績效的壓力，紛紛申請優退走人，讓富邦金控花了相當的心思及努力才算穩定了軍心，逐漸走上坦途。

金管會宣布7月1日起調降保單責任準備金利率，舊保單停售效應已開始發酵，前5大壽險公司元月新契約保費，除了國泰人壽，都成長兩位數到三位數，富邦人壽新契約保費258.6億元，拿下今年第一戰冠軍，較去年同期增11.5％。

國壽去年元月因推出澳幣連動債保單，新契約保費推升到351.1億元，今年因為歐債風暴，國壽未再銷售連動債保單。

據了解，國壽元月新契約保費241.6億元，較去年同期衰退31％，但若扣除連動債保單因素，國壽則成長約3成，主要是國壽限量銷售躉繳美元養老險，帶動新契約保費成長。

南山人壽在其躉繳7年期養老險熱賣下，元月新契約保費估計有110.7億元，較去年同期成長236.5％，排名元月第三名；中國人壽元月新契約保費也有58.8億元，較去年同期成長25％以上，應可排名第四；新光人壽元月則有38.9億元的業績，較去年同期成長26％以上。

壽險業者表示，目前市場確已出現停售效應，尤其是美元躉繳6年期養老險、新台幣躉繳7年期養老險，占元月新契約保費可能逾5成。

業者分析，這些保單的期滿內部報酬率（IRR），美元有3％以上，新台幣接近2％，但在7月1日之後，新台幣可能低於1％，美元也會不具吸引力，相關商品下半年可能急凍，因此市場元月就已出現停售效應，業者都趕時間力推商品。

業者估計，前3月相關效應可能非常明顯，且今年上半年新契約保費極可能占全年的7成，即有6,000億元以上，各家壽險公司都想趁上半年先搶下業績，站穩市占率，下半年則多數打算以利變壽險應戰。

富邦人壽去年新契約保費2,228億元，市占22％，全年稅後獲利101億元，EPS為4.8元，較前一年成長53％。富邦人壽表示，去年第4季股災時受傷極少，主要是投資多數集中中華電、台哥大等現金股息型股票，跌價極少，淨值受傷不多。

富邦金控(2881)昨（8）日自結1月稅後淨利22億元，每股稅後盈餘（EPS）0.24元。富邦金總經理龔天行說，近幾年獲利都不錯，今年希望可在高獲利基礎上仍有成長，但因去年獲利有部分來自出售MOMO百貨，今年希望扣除這塊仍能持續成長。

龔天行表示，下周富邦金董事長蔡明忠將參加金管會主辦的金控高峰會，內部已在準備相關資料，方向與整體金控業大致相同，包含業者重視的放寬台商定義、放寬參股比重上限等，都會在建議內容中。

富邦人壽元月稅後獲利2.5億元，龔天行指出，人壽1月獲利較低，主要是銷售結構調整至以長天期保單為主，因此所需提存準備金較高；新台幣升值也讓富邦人壽產生匯損，整體來看，人壽獲利表現還算良好。

台北富邦銀行元月稅後獲利為14.8億元，龔天行說，主要是金融市場操作及客戶端的認同支持，在香港分行部分，承做人民幣計價的外匯選擇權的部分業務成長，因此北富銀獲利表現相當不錯。

2012年商用不動產市場將有重量級指標案陸續登場，上半年世貿二館地上權、台北車站前雙子星C1、D1的招商案，將躍居國內外企業集團較勁的新戰場，光是信義計畫區的商業區開發規模，就有2.3萬坪。

信義企業集團全球資產管理公司專案經理王維宏昨天表示，世貿二館、雙子星大樓是台北市精華區開發案，為商用不動產市場指標大案，不過兩案的開發金額龐大，不僅考驗投資人的財務與經營能力，未來景氣走向也是招商案的變數。

其中，世貿二館開發案已有國泰、新光、富邦、宏泰、全球等多家壽險公司，以及中東主權基金、新加坡和香港商等業者評估中。目前低樓層可規劃零售商場，高樓層可做為辦公或旅館使用，區域內頂級辦公大樓租金每坪可達3,000元以上，若規劃作飯店使用，周邊五星級飯店平均客房價每間上看7,000元，相當具有想像空間，成為吸引投資人的誘因之一。

王維宏認為，世貿二館權利金底價就高達250億元，應並非單一開發商可以負擔，研判可能會由多家廠商合資，或與大型壽險、外資等策略聯盟方式，共同投標。

目前信義計畫區開發率已逾9成，所剩空地不多，正興建的案件有4大開發案，分別是遠雄人壽總部大樓A1、國泰人壽A3、富邦人壽A10、及華南金控B6。

其中遠雄人壽A1，預計2012年12月可興建完成32樓層的總部大樓，未來遠雄集團擬進駐新的總部大樓辦公。

國泰人壽的A3國泰置地廣場，則是結合微風經營的百貨商場，及超高46層辦公大樓。

富邦人壽的A10，高樓層租予寒舍酒店作為旅館，低樓層是富邦集團的MOMO百貨進駐。

華南金控的B6將興建華南金控的27層樓總部大樓，未來各地單位將進駐總部。

另外規劃中的開發案還有3件，包括世貿二館的A15、A18、A20；中油大樓旁A25松高停車場開發案；遠東集團A13則規劃為大遠百進駐信義計畫區的第1個營業據點。

富邦人壽去年新契約保費收入達新台幣2,228億元，市場佔比約22%，全年稅後盈餘新台幣101億元(公司自結盈餘)，每股稅後盈餘(EPS)約4.8元，較前一年成長53%，在同業中表現搶眼。

展望2012年，富邦人壽董事長鄭本源表示，在通路部份，持續積極在業務、銀行、多元三大通路的多元化行銷策略，提供客戶全方位的保險理財服務。今年增員首重新進人員定著率，增員目標5,000人。去年富邦人壽的銀保通路在市場佔比率28%(業界最高)，將持續深耕提供合作夥伴更豐沛的資源。商品部份，因應台灣高齡化趨勢，推出年金險、老年醫療險及長期照護保護等相關商品，另外，今年龍年生育率再提高，富邦人壽也將推出提供婦女及嬰兒保障的相關產品。

在服務部份，富邦人壽總經理陳俊伴指出，今年將擴大活動「Fobon House」在地化服務，打造「富邦在地生活圈」，深耕保戶服務。而隨著海外分支機構陸續成立，富邦人壽提供「一地投保多地服務」的措施，保戶只要一通電話或透過當地的服務櫃檯，就可享受包含諮詢聯繫、關懷慰問、代收轉件服務。

富邦人壽開春推出、「富邦人壽專屬行動服務APP 」，讓服務隨身在！除了提供保戶透過智慧型手機進行線上保單借款、查詢保單明細資料查詢，隨時掌握個人資產、負債等財務狀況之外，也別於同業，提供「個人化重要提醒機制」，幫助客戶理財權益與訊息不漏接，也可隨時查詢投資型保單基金帳戶漲跌，並會主動發出通知訊息提醒保戶，即日起至3月15日參加「富邦e方便下載A好禮」活動，就有機會抽中iPhone 4s。活動詳情可上富邦人壽官網wwws.fubon.com查詢。

富邦集團在1997年的亞太金融風暴中，曾因誤踩地雷股而受傷嚴重，卻能因此記取教訓，痛定思痛，勵精圖治，搖身一變成為國內金融產業界活力充沛、創意豐富的領頭羊，這些年來表現極為亮眼，真可謂「塞翁失馬，焉知非福」。

對半合資 進軍亞洲市場

千禧年5月，富邦集團宣布與美國花旗集團策略聯盟，由花旗斥資7.5億美元（約合新台幣230億元）投入富邦集團旗下的富邦產險、富邦銀行、富邦證券、富邦人壽及富邦投信等五家公司，分別取得各公司15%的股份。

雙方也同時宣布今後將以對半合資的方式，共同進軍開拓包括中國大陸在內的亞洲金融市場業務。消息傳開，立刻成為台灣乃至亞洲眾所矚目的財經頭條新聞。

富邦與花旗的結盟，是當時花旗在亞洲最大的投資案，也是台灣當時有史以來最大的外資案，而且開啟了台灣金融機構與知名跨國金融集團合資合作的新頁，具體落實了當年台灣政府揭櫫的「台灣走出去，世界走進來」的戰略目標，讓富邦更國際化，也讓花旗更在地化，的確是「天時、地利、人和」俱全的精彩傑作。

資金活水 直接挹注營運

尤其值得注意的是，這件投資結盟案，並不是由富邦集團大股東出售老股給花旗，而是由富邦五家公司現金增資發行新股，讓花旗直接或透過海外存託憑證間接認購。因此，花旗的新台幣230億元資金並非落入大股東的私人口袋，而是直接灌注到富邦的五家公司。

這股資金活水有如及時雨，充實了富邦集團的營運資金，奠定了富邦集團日後持續蓬勃發展的雄厚基礎。富邦與花旗的策略聯盟，讓富邦谷底翻身，脫胎換骨，可說是富邦集團發展史上一個非常重要的里程碑。

花旗集團在1998年與雄心勃勃的旅行家集團（Travelers Group）合併後，王國版圖瞬間擴大，成為橫跨銀行、證券、保險、財富管理等多方面領域的產業龍頭，有如金融百貨公司，強調跨業交叉行銷，以求發揮集團最大綜效。

新花旗集團改由旅行家團隊強勢主導，積極地透過併購在全球插旗卡位，攻城略地。譬如說，花旗在歐洲搶進了當地的資產管理業，而在日本則擠入了當地的證券業；在台灣，花旗選擇了以富邦為橋頭堡，鞏固台灣地盤後準備揮師進軍東南亞及大陸的保險市場。

就台灣的保險業而言，富邦雖然在1999年獲選為「亞洲最佳保險公司」，但除了產險之外，富邦當時在壽險的實力並不雄厚。花旗獨具慧眼挑中富邦，等於是對富邦的專業能力作了一定程度的背書保證，不但替富邦的營運體質打了一劑強心針，也對富邦的股價起了拉拔作用，讓富邦集團一掃前幾年鬱卒的陰霾。

可惜的是，富邦與花旗的「土洋結盟」，並未真正吹響台灣金融產業邁向國際化的號角。

接著十餘年間，台灣金融業走出國門的腳步仍小，外國金融業跨入台灣的限制仍多，類似的「土洋結盟」並未如火如荼地開展。「台灣走出去，世界走進來」的美麗願景，似乎停留在「紙上練兵」的階段，國內外金融產業結合聯盟的推動始終是「雷聲大雨聲小」。

更可惜的是，花旗與富邦結盟後，原來預期在大陸及東南亞保險市場合資合作的計畫，因兩岸關係停滯不前以及其他種種因素，始終未見開展，導致雙方不得不開始重新檢視彼此的策略方向。

2001年底富邦改制成立金控後，花旗持股從15%稀釋到12%以下，雙方可能分道揚鑣的傳言更是時有所聞。

專業經營 重視公司治理

2004年6月，富邦與花旗終於拆夥，共同宣布結束策略聯盟，花旗並於其後三年間透過全球存託憑證方式，陸續出脫手中的富邦金控持股，至2007年7月全數出清，為雙方的合作關係劃上完整的句點。

富邦與花旗的策略聯盟，雖然沒有達成雙方原先設定的目標，但對富邦的脫胎換骨，似卻產生了關鍵性的推手作用。富邦從此更加強調專業經營，重視公司治理，立足台灣，放眼世界，經過一系列的精彩併購交易，逐漸成長茁壯，躍為國內金融產業霸主。

飲水思源，富邦能有今天的成就，當年結盟花旗，功不可沒。

（作者是美國哈佛大學法學博士，眾達國際法律事務所主持律師，本文僅為作者個人意見，不代表事務所立場。本專欄每周四刊登）

富邦人壽合併ING安泰人壽後，配合業務大幅成長，近年來快速累積資產，總經理陳俊伴昨（8）日除喊出今（101）年將增員5,000人外，也預估總資產將突破2兆元，有機會達到2.1~2.2兆元。

以總資產來論，富邦人壽是第三大壽險公司。第一大壽險公司國泰人壽去年底總資產已有3.2兆元，以每年平均增加2,300億元資產來算，今年底可望達3.5兆元。第二名的南山人壽，資產已有1.8兆元，今年也將突破2兆元。換言之，今年加入總資產逾2兆元俱樂部的壽險業至少二家。

至於第四名的新光人壽，資產有1.54兆元，以該公司每年資產成長一成推估，今年底資產可達1.7兆元。不過，該公司說，今年不會追逐資產成長，也不以銷售儲蓄險為目標，將以保障型商品為優先。

陳俊伴表示，富邦人壽去年全年新契約保費收入（FYP）達2,228億元，市場占比約22%，略低於國泰人壽的2,500多億元；稅後純益101億元，每股稅後純益4.8元，較前一年成長53%，在同業中表現搶眼。

陳俊伴說，去年底時，總資產已達1.79兆元，較前年成長近20%，以此成長速度來看，今年將突破2兆元，上看2.1兆至2.2兆元。

陳俊伴指出，今年1月新契約保費收入258億元，表現亮眼。富邦業務員共達1.2萬人，與競爭對手仍有些差距，還會再持續往上增加；今年增員目標為5,000人，以去年增員近4,000人、淨增加1,100人來看，今年淨增加人數將會超過去年。

富邦人壽去年銀保通路市占率28%，是業界最高，陳俊伴表示，今年同業也加強與銀行合作，富邦人壽將正面迎戰、全力鞏固合作銀行。

不只富邦人壽積極展開搶人大戰，據統計，六大壽險公司今年合計共將徵才2.5萬至3萬名業務菁英，其中以去年易主的南山人壽最為積極，一口氣要徵員8,800人目標，國泰人壽也目標要增加6,000人，新光人壽今年則以增員3,000人為目標，台灣人壽估計今年徵員人數也將達四、五千人。

保險費率將從7月1日起全面調漲，成為壽險業者下半年銷售保單的最大挑戰。富邦人壽總經理陳俊伴昨（8）日表示，新制對壽險業者銷售外幣保單衝擊最大。

他說，新費率帶動保費調漲，外幣保單中，又以美元保單調漲幅最大。

富邦人壽董事長鄭本源表示，壽險業今年上半年熱賣商品將與去年相似，以外幣保單等為主；新費率施行後，將改變商品銷售結構。

去年來新台幣匯率大多維持強勢，各家保險公司都積極銷售美元保單。

近來又從7月1日起，不管是新台幣或美元等外幣保單保費都將調漲，目前新台幣匯率升破30元以下大關，來到29.53元，台幣匯率強時是民眾買美元保單的好機會。

從去年底以來，各家保險公司都積極銷售美元保單。富邦人壽今年1月新契約保費收入已締造258億元佳績，內部面對下半年新費率上路，已擬定將在上半年達成全年度目標的七成，就是希望在上半年大幅衝刺業績，以因應下半年不確定因素。

陳俊伴認為，新費率對業界影響到底有多大，要看7月以後，市場利率及股市表現如何而定，若利率往上，對業者來說，營運衝擊較大，反之則影響較小。

金控公司今年1月獲利報佳音，多數均比去年底成長。受惠於1月股市行情好轉，銀行財富管理及證券子公司獲利均增加，富邦金以每股稅後純益（EPS）0.24居冠，也是唯一單月賺逾20億元的金控公司；開發金子公司大華證券元月獲利逾4億元，在大型券商中掄元。

富邦金控昨（8）日公布自結1月稅前盈餘25.9億元，稅後純益22億元，EPS為0.24元，不管是稅後純益或EPS，在已公布獲利的公司中，均穩居金控第一。

富邦金控總經理龔天行表示，帶動獲利表現的主要是台北富邦銀行1月稅後純益達14.8億元，單是來自於金融市場交易部門（TMU）獲利就超過6億元，創下歷史單月新高，而其中與客戶交易產生的利潤就占了一半，並以人民幣避險衍生性商品成長較大。

富邦金各子公司1月獲利表現均優，除北富銀衝高外，還有富邦產險3.6億元、富邦人壽2.5億元以及富邦證券0.8億元等。

開發金控昨天自結1月稅後純益為6.96億元，每股稅後純益為0.06元，擺脫去年獲利殿後局面。其中，子公司開發工銀1月稅後純益2.99億元，大華證券1月稅後純益則高於開發工銀，達4.53億元，換算每股稅後純益超過0.3元，為已公布單月獲利中的大型券商獲利最佳者 ，優於凱基、富邦、元大、永豐金、統一、元富等大型券商。

合庫金控1月稅後純益為7.42億元，較去年12月增加4.2億元，主要是認列子公司長期投資利益增加，每股純益為0.12元；每股淨值為19.39元。

其中，合庫銀行1月稅後純益為7.27億元，較去年12月增加4.83億元。合庫銀高層主管表示，主因去年12月單月提存備抵呆帳金額增加，而今年1月的提存備抵金額恢復正常，1月單月獲利才會較去年12月大幅成長。

若就提存前本業獲利來看，合庫銀1月與前月的差別不大，獲利狀況穩定。

台北市政府昨（8）日針對世貿二館地上權案舉辦招商說明會，吸引逾30家廠商與會，包括壽險、開發商、飯店與百貨業者；此案權利金底價為250億元，4月底截止投標，預計10月可選出最優申請人。

昨日參與招商說明會者，包括國泰、富邦、新光、宏泰、南山、幸福等壽險業者；建商則有元大、鄉林、樺福、金革與日月光集團的宏璟等；顧問與仲介公司有戴德梁行、仲量聯行、世邦魏理仕等。另李祖原建築師事務所、晶華酒店、新光三越等也都與會。外資部分，有港商豐泰地產、Homax Group等，顯示眾多企業對此案興緻勃勃。

此案地點位於台北市信義區的A15、A18與A20街廓，使用現況為世貿二館與周邊之停車場，台北市政府將釋出50年的地上權予民間業者開發，限定做商場、商辦或旅館等商業用途，不得開發住宅。

世貿二館地上權全案土地面積5,357坪，今年公告現值145.3億元，規劃在5月時先辦理投標人資格審查，然後進行投資計畫書評選，最後再開價格標。

有業者提出，因全案金額龐大，盼能放寬壽險業投資，北市府指出，已與金管會協商中；另有業者質疑，世貿二館的租約到明年3月、屆時才能點交土地，北市府則回應，50年的設定權從明年點交之後才起算。

不過，權利金還是得在簽約後一個月就先支付50%，其後一年內支付20%、兩年內支付另外30%。

壽險三雄開打，元月戰況激烈！國泰人壽、富邦人壽、南山人壽元月新契約保費競爭白熱化，國壽及富邦人壽各自達到240多億元水準，南山人壽則有110億元以上，三大壽險合計市占率可能就有6成以上，三雄都全力競爭新契約保費龍頭地位。

據了解，今年國壽新契約保費目標約2,500億元，主要看今年7月1日責任準備金利率調降，上半年是否出現停售效應，推升業績；以及下半年是否能取得較高的外幣傳統型保單額度，決定全年是否能達到2,400億元的目標。

富邦人壽今年也開出2,500億元的新契約保費目標，市場人士分析，今年在連動債保單不能銷售、外幣傳統型保單額度下半年才可能出爐下，富邦人壽極可能威脅國際的新契約保費龍頭地位。

南山人壽則是開出2,000億元的新契約保費目標，展現今年就要挑戰拿下壽險市場第三名的企圖心。市場人士分析，南山除了原本就極強的業務員通路外，目前也積極開發銀行通路，力追國壽及富邦人壽龍頭地位。

去年元月新契約保費351億元的國壽，受到歐債風暴影響，放棄推出己獲准的連動債保單，但限量推出美元躉繳養老險，今年元月的新契約保費應有240位元以上。

富邦人壽則是有利變養老險及躉繳7年期養老險撐盤，新契約保費也同樣有240多億元，與國壽差距些微，誰會拿下元月新契約冠軍，仍在最後統計中。

去年下半年才確定由潤成投資入主的南山人壽，今年來勢洶洶，以躉繳7年期養老險應戰，元月新契約保費就有110多億元，是去年同期的3倍多，應該可拿下元月第三名寶座。

南山人壽去年就祭出轉帳1％優惠，另外再附加高保額折扣，即保戶若保額在300~500萬元，可再給予0.2％的折扣，若保額逾500萬元。則折扣還可提高到0.5％，市場反應不錯。

富邦人壽2月開始，亦對其躉繳7年期養老險增加高保額折扣，折扣率亦比照南山人壽，雙方較勁意味濃厚。