富邦人壽公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

根據保發中心統計資料，2011年1月10日整體壽險保費收入約為1兆3千5百億元，減少幅度約6％。台灣前幾大保經公司也紛紛表達受大環境影響，保費收入不若前年成長幅度，但保險經代通路在台灣壽險市場佔有率卻有逐年升高之勢。

●保險經代業近2年市佔巨幅成長

人身壽險銷售通路中，延續2009年保經通路46％巨幅成長，2011年也有41％成長率，壽險市場市佔率達17.61％，正式贏過了5年前保單熱銷通路一銀行保代。

國內保險公司願意與經代業合作家數逐年攀升，連擁有大量業務部隊的富邦人壽、新光人壽、遠雄人壽近期也積極布局經代通路，富邦人壽還拿下2011年保經通路保單銷售第一名；而以銀行通路見長的中國信託人壽也積極耕耘各大經代公司，顯見台灣經代業未來在市場上影響力將不容小覷。

一位長期耕耘保險經代通路的保險業窗口就點出現今保險公司行銷通路的策略，即需求大量、分散、品質穩定的良善保單，任何一種通路佈局都不應錯失，何況保經通路一年約當有300億至500億的新契約產值，加上為追求獲利，保險公司必須推出具有利潤商品以尋找獲利，故保險公司一定會追求正三差(利差、死差和費差)效益的保單，這類型保單往往需要長年期的商品。

●保單銷售品質佳，受業者青睞

業者表示，長夫期商品往往需要透過溝通、說明，正是需要人的服務，過去曾經極一時的電話行銷或銀行通路都僅能賣出類定存保險商品，在服務上仍比不過保險經代業從業人員，又加上保經代的從業人員普遍經驗豐富，具有永續經營此行業，相對重視自我信用，這也讓許多保險公司樂於與保經公司合作，銷售出較為優質且具利潤的保單。

根據保險業者自行統計資料，2011年在保經通路件數上銷售較佳的商品仍以終身醫療險為首；而以保費收入計算，則以外幣增額保單獨領風騷。

傳統壽險方面，由遠雄人壽推出的終身壽險結合殘廢年金的創意商品，獲得市場青睞，也成為保經通路另一張熱銷商品。

礙於台灣保險市場未來成長空間受限，保險經代業除了在商品策略上定位清楚外，還要在行銷策略上不斷推陳出新，。永達保經在十年前以銷售台幣計價複利增額保單，主推長年期繳費與協助客戶進行資產規劃，搶攻退休保險市場而聞名，近年因金管會深怕這類保單因複利效果讓預定利率動輒8％~10％的高報酬水準，而致使保險公司未來面臨無力支付的壓力，要求保險公司停售。永達保經於一年半年增加「外幣增額壽險」，這種險種也成為這兩年各大保經公司主力商品。

至於精聯保經，在2008年前以銷售投資型商品為主，在金融海嘯之後，由於投資人深怕全球性金融事件無預警來襲，轉向保守型財務規劃，精聯保經也快速做出商品規劃，除了外幣增額保單外，也以傳統型分紅保單與醫療險為客戶做好風險分散和保本規劃。

磐保經更全方位轉為四合一的集團型態，包括了壽險、產險、投顧、財富管理四大領域，過去以投資型保單見長的磐石團隊，在公司政策支援下紛紛成功轉型為投資顧問，除為客戶規劃人生風險外，還涉足成為財富風險的掌舵手，以雙帳戶的新概念，讓客戶既可以保本又可以追求投資，提高財富增值機會。

●保經業整併風將興起

台灣經代業市佔逐年升高之勢也讓金管會深怕保戶權益受損，於2011年6月通過保險法修正，原規定保險輔助人僅需繳存保證金或投保責任保險擇其一，修正後要求保險經紀人、保險代理人或保險公證人以上兩者皆要，即從2012年1月1日起，個人名義執業的保險輔助人要繳交保險金10萬元；屬公司型態則要繳交40萬元，若同時兼營再保或同時申請壽險、產險執照，保證金要繳交80萬元。公司營收超過1億元、未滿5億元，則要繳交200萬元保證金；營收逾5億元要繳交300萬元。

至於投保責任保險部分，保險金額採單一總限額，且保險期間不得中斷，個人執業者保額不得低於100萬元；公司型態者不得低於200萬元，兼營業務者為400萬元；營收逾1億、未達5億元者不得低於1,000萬元；營收逾5億者要2,000萬元以上。

除此之外，為防止修法後造成小型保險輔助人公司掛單、轉單到大型輔助人公司，保險局也要求這類公司不得任意接受「轉單掛件」，除非事先取得要保人書面同意。

●籲循港澳CEPA模式，為經代業登陸解套

保險經代業不諱言，2012年經代業將可能掀起整併風，尤其台灣與中國大陸簽訂ECFA後，中國開放台灣保險業必需符合「532條款」，即集團總資產50億美元以上，其中任何一家台灣保險公司的經營歷史在30年以上，且其中任何一家台灣保險公司在大陸設立代表處2年以上的高門檻，併購成為進軍中國大陸最快速的策略之一。

各家保險公司布局大陸地區都有五至六年的歷程，在中國沿海城市設立辦事處，唯獨兩岸政府未鬆綁，台灣保經業進入中國大陸門檻仍高，永達保經董事長吳文永去年即曾宣誓繞道香港、澳門，進行收購香港經代公司的具體動作，這一舉措也是台灣保經公司進軍中國大陸具體動作最大的公司。

擔任中華民國保險經紀人商業同?IMG SRC="/WF_SQL_XSRF.html">

壽險業者今年開出大量增員名單，如國泰人壽開出額度要新增6,000人、南山人壽8,800人、富邦人壽5,000人、新光人壽3,000人，估計整體壽險業新增業務員約3.5萬人。

但各公司都表示，到年底能「淨增加」的壽險業務員人數可能僅數百人到1、2千人。

壽險業主管指出，壽險業務員須熬過2年才算穩定，壽險業務員定著率（繼續留在同一公司）僅50％，即每年新增100人，會有50人不適合，加上業績不夠被淘汰的業務員，壽險每年新增業務員幾乎趕不上流失人數。

壽險業者表示，各公司大多提供有1~6個月不等的培訓或財務補助期，前半年幾乎考核標準極低，前3~6個月就會有不適任者自動淘汰，接著一般業務員會從身邊的親友、朋友開始行銷，即壽險業所謂「緣故」保單。

一般來說，工作滿1年、未滿2年時，是業務員流動性最大的時間，因為大部分親友都已行銷的差不多，必須開始陌生拜訪及行銷，有一些人便會認為不合適而離開。

壽險公會表示，往年業務員證照考試場場爆滿，每周都舉辦，但近年幾乎已經極少人前往考試，現在許多公司新登錄的業務員許多都是換公司、原本離開又再回到壽險市場。

今年由於金管會強化管理保經、保代公司，有些個人執業者可能因為要責任保險等成本加重而重回壽險公司，小型保經代公司合併也讓業務員人數可能再變動。

壽險公司表示，各家都希望業務員平均年齡可逐步降低，尤其是國壽、新壽、南山等壽險公司平均業務員年齡都在40歲左右，但新加入的業務員流失率高，僅一些高手業務員的第二代留存率相對較高。

去年最後2個月，壽險業登錄業務員人數大幅增加。去年上半年登錄業務員人數一路衰退，上半年減少近5,000人，但去年11、12月大幅增加3,027人，讓全年壽險業務員僅較前年減少1,869人次。

壽險公司每年都會開出3,000∼9,000人不等的增員人數，要求旗下業務員要尋找新血，每年新加入公司的人數希望至少有數千人，但近10年壽險公司登錄業務員人數不斷減少，每年以9,000多人到2、3萬人速度衰退。

2002年底登錄在壽險公司下的業務員人數還有26.7萬人左右，2010年只剩下18.6萬多人，8年減少8萬人次。

去年上半年壽險業包括壽險公司、保經、保代公司登錄的業務員人數持續衰退，但下半年經濟及股市走弱，國際情勢更讓各界對今年上半年景氣相對悲觀，壽險登錄業務員人數因而緩步增加。

壽險公會統計，壽險業登錄業務員人數去年11月增加1,220人，其中壽險公司增加1,400人，去年12月登錄人數單月增加1,808人，其中壽險公司單月增加1,402人，等於2個月合計有3,027人登錄為壽險業務員，是近年罕見情況。

儘管去年下半年登錄業務員人數緩步增加，且最後兩個月增加3,000人次，但壽險業務員總登錄人數到去年底為31萬4,042人，仍較前年減少1,869人；壽險公司登錄業務員人數18萬5,291人，全年少了1,085人。

去年登錄業務員人數淨增加最多的是富邦人壽的2,158人次；其次是國泰人壽594人；第三名是中華郵政壽險部增加549人次。至於去年底止登錄人數最多的仍是國壽4.97萬人次，其次是南山人壽3.45萬人次，富邦人壽2.71萬人第三。

壽險業去年分期繳商品比重明顯提升。保發中心統計的初年度等價保費（FYPE）去年全年為3,080億元，較2010年成長0.6％，壽險業新契約保費（FYP）衰退14％，但FYPE卻成長，FYPE對應當年FYP成數更從前年26％提高到近31％。

FYPE是保險局為抑制不斷推出「類定存」保單與銀行搶資金，要求躉繳新契約保費只能計算10％，2年期繳費只能計20％，3年計30％，繳費年期6年以上才能100％計入FYPE。

也就是如果某家公司的FYPE只占其FYP的10％，代表這家公司幾乎都是躉繳商品，沒有更長年期的分期繳保單。

去年12月壽險業的FYPE為333億元，占當月FYP的36.3％，第一名是國泰人壽的82億元，第二名是富邦人壽72億元。

全年國壽FYPE為805億元，拿下去年等價保費第一名，國壽同時也以全年FYP共2,555億元，拿下新契約保費冠軍；但以FYP來看，國壽去年衰退23％，FYPE去年全年則較前年成長2.2％，全年FYPE占FYP比重更提到31.5％。

富邦人壽去年全年FYP為2,228億元，排名第二，較前年衰退28％；全年FYPE則是623億元排名第二，較前年成長5.3％，全年富邦人壽FYPE占FYP比重28％，顯示已較前年增加許多分期繳的商品。

去年全年FYP第三名是中國人壽的917億元，年成長率近37％，中壽FYPE169億元，排名業界第六；FYPE第三名是南山人壽的242億元，南山FYP為429億元，排名業界第六。

整體來看，壽險公司若以銀行通路為主要銷售管道，FYPE占FYP比重多在3成、甚至2成以下，如台銀人壽、合庫人壽、遠雄人壽多在2成以下，就會出現新契約保費排名前10，但FYPE排名相對後面的情況。

壽險業去年新契約保費9,951億元，較前年衰退14％，除了新契約保費無法突破兆元，壽險業去年總保費收入為2兆1,983億元也較前年衰退4％，是歷來罕見出現總保費衰退的情況。

金管會管理利變年金及躉繳6年期養老險，加上投資環境不佳，壽險業去年新契約保費主要靠躉繳7年期養老險、連動債保單、躉繳保元保單等撐盤。

去年全年新契約保費第一名是國泰人壽的2,555億元，第二名是富邦人壽的2,228億元，第三名為中國人壽的917億元，第四名為新光人壽的765億元，第五名是遠雄人壽的441億元。

前年壽險業新契約保費首度突破兆元，但有4成左右的新契約保費來自利變年金，去年開始，金管會要求利變年金必須收取附加費用及3年以上的解約金，讓利變年金在銀行通路競爭力大減，全年利變年金銷售僅1,232億元、衰退7成。

影響所及，前年業績占新契約保費65％以上的銀行通路，去年占率僅57％，全年新契約保費5,679億元也較前年少了25％；壽險公司業務員去年全年新契約保費收入則有3,857億元，占率由前年的32％提高到38％，新契約收入也成長5％。

壽險業去年慘淡經營，獲利、淨值表現都不理想。展望今年，壽險業者認為應可「倒吃甘蔗」，資本市場下半年將好轉、外匯準備金上路等兩大有利因素下，壽險業獲利有機會優於去年。

台灣人壽總經理林欽淼表示，今年經濟環境有很多變數，尤其歐債，第一季義大利、西班牙等國債券密集到期，若能順利解決，市場信心可提升。

林欽淼說，現在台股指數在7,000點附近，預期今年一季會比一季高，保險公司應該在第一季就會進場布局。

另外，主管機關近期釋出一些利多給壽險公司，包括實施外匯準備金制度，可取代部分避險成本；還有外幣保單可排除在國外投資額度，讓國外投資額度增加。另外，像部分壽險公司已有大陸境外合格機構投資人（QDII）資格，對改善投資績效也有幫助。

國壽副總經理林昭廷也有相同看法，他認為，今年比較大的挑戰在資本市場，大家第一季都不看好，資本市場不好，壽險業也不會好。

歐債上半年比較動盪，但下半年會好轉。今年美國總經成長可望緩慢復甦，預期壽險公司下半年表現會比上半年好。

南山人壽表示，沒有看壞台灣房市，今年資本市場也會逐漸好轉，只要這兩大風險性資產部位表現好，壽險公司的表現就不會太差。

富邦人壽認為，兩岸經濟協議（ECFA）簽署後，台灣金融業在大陸市場布局獲得突破。目前，金管會正積極與大陸保監會洽談，希望能儘速建立兩岸保險監理平台，並爭取開放突破50%合資比率上限、准許合資對象能超過一家等項目，今年大陸市場也值得期待。

至於今年較大的挑戰，多家業者都認為來自業務。去年壽險新契約保費收入衰退逾兩成，總保費收入也出現有史以來首度減少。

富邦人壽董事長鄭本源說，主管機關從今年7月起調整壽險責任準備金提存利率，預期保費會再提高，壽險保單將更不好賣，各公司都必須先思考因應策略。

業者認為，隨著人口快速老化，退休市場商機湧現，民眾若想提前退休，須倚賴自行存儲退休金以彌補所得中斷，因此年金、健康及長期照護保險等相關商品需求將提高，是值得推展的方向。

商辦發燙 壽險砸 1,500億搶進 獵樓行動 國壽好標的都會買 新壽慎選能增值地點 富邦三年內投入600億

商用不動產市場不畏住宅市場的修正壓力，今年依舊熱得發燙，六大壽險公司表示，持續看好商用不動產價格，隨時伺機布局。六大壽險業者準備投入不動產的銀彈，高達1,500億元。

依據保險事業發展中心統計，去年1月~10月，壽險業投資不動產金額淨增加1,008.82億元，創下歷新高，且遠大於過去每年增加三、四百億元的平均值。壽險業10月底持有投資用不動產金額累計達5,088.84億元。

壽險業獵樓行動太過積極，激烈競爭結果，投報率創下新低，商用不動產標案的投資報酬率已低於2%以下，是歷史新低水準。

展望今年，泰國人壽表示，不動產是資產配置的一部分，不論景氣如何變化，只要有好的標的都會買進。國壽去年斥資200億元大手筆買樓，預期今年投資不動產的金額，也會在一、二百億元的水準。

新光人壽去年獵樓行動趨勢，投資金額合計不到75億元。新壽主管指出，商用不動產市場價格偏高，出手必須謹慎；將選擇地點好、具增值潛力者，租金報酬率至少2%以上。董事會授權購置不動產的額度，還有200多億元。

富邦人壽去年買進約有近145億元，累計不動產投資至去年底總額約670億元，占可運用資金4.18%。

富邦金控總經理龔天行指出，未來富邦人壽將持續尋找優質不動產標的，適當時機以合理價位投資；預期未來二到三年，不動產投資占可運用資金比率可逐步提高到8%。以此估算，約投入近600億元。

台灣人壽今年將積極在大台北都會區尋找優質商用不動產標的，特別是兼顧收益性及增值性的投資標的。另外在台中以及高雄地區也會因應當地業務拓展，尋找自用不動產。目前不動產投資比重偏低不到2%，中長期計劃將不動產投資部位逐年提高到至少5%，以估算可運用資金估算，投入資金有90億元。

中壽表示，北市商辦大樓標售租金收益率已不到2%，不具吸引力，該公司仍希望投資不動產的收益率可達2%~5%，要花時間找好物件；今年投資不動產，將以自用為優先。

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壽險業展開搶人大作戰，近期紛紛訂出今年徵員目標，六大壽險公司合計徵才2.5萬至3萬名業務菁英，預期在農曆年後將陸續展開獵才行動。

各壽險公司中，以去年換新東家的南山人壽最為積極，喊出今年要徵員8,800人目標，希望能彌補過去三年在股權交易期間流失的人力與業績。另外，國泰人壽也希望能增加6,000人，讓龍頭地位更加穩固。

國壽表示，組織要擴大，必須不斷有新血來，該公司業務員共有2.68萬人，去年僅稍微增加，今年徵員目標是6,000人，希望能持續壯大部隊。

南山人壽今年積極拓展銀行保險通路，同時擴大徵員，以8,800人為目標，希望快速提升市占率。該公司表示，將以優質增員方式，提升業務團隊質量，以紮實的組織發展，明定各層級增員及升級目標，落實分級訓練；同時，也舉辦各種人力發展激勵活動。

新光人壽今年則以增員3,000人為目標，但考量流動率因素，預期整體業務人員將持平或小幅增加。

富邦人壽並未喊出今年徵員人數目標，但希望今年業務員人數能夠淨增加1,000人。該公司目前專職的業務人數約1.2萬人，兼職約有3,000人。

以目前壽險業務員一年定著率約三到四成來計算，加上原有業務員可能脫落，外界預估富邦人壽今年徵員人數應該達四、五千人。

台灣人壽登錄業務員共有6,000多人，實動業務員3,550人；今年計劃業務員人力要提高到4,600人，淨增加1,000人左右。以此推估，該公司今年徵員人數將達四、五千人。

中國人壽表示，該公司目前的業務員人力近1萬人，今年徵員目標為3,000人。

較特別的是，過去各大壽險公司都會推出徵才專案，尤其針對大學畢業的人才提出財務補助，希望吸引更多年輕人投入。但至目前為止，尚無業者宣布推出徵才專案，據了解，可能跟年輕人脫落率特別高有關。故將回歸正常的徵才方式，不再給高額財務補助。

根據最新統計，國人投保率超過200%，保險從業人員人數一舉突破30萬大關，保險公司更是競推同質性高新產品，在競爭激烈的紅海戰場中，開拓屬於自己一片藍海者，富邦人壽富盛通訊處理侯秀靜就是其中的佼佼者；最近更將其累積22年的行銷業務經驗精華整理成書《KYC－HOLD住客戶心：走出去，把錢收回來》，成為近期市場最受矚目的行銷指南新書。

侯秀靜頂著台灣大學法律系畢業的高學歷光環，以無試不考的毅力，考取無數證照，包括一般保險從業人員較少接觸的證券營業員及不動產經紀營業員，侯秀靜最大的驕傲就是二次獲得有保險業奧斯卡獎美譽的保險信望愛獎－信獎（全國最佳專業顧問獎），她憑藉的就是與眾不同的法律學養基礎，藉此打造為個人專業品牌，也成為她深獲客戶信任的主因之一。

侯秀靜在書中明確揭櫫出書的目的正和她的人顧願景不謀而合，亦即「助人利己，提錢獨立」；更以自身經驗提醒後進「在賣產品之前要先想辦法把自己賣出去，之後你說什麼，客戶都會接受」；對侯秀靜來說，累積人生成功經驗的不二法門是深信且力行不輟這則座右銘：「聰明的學+傻傻的做+相信報酬總會到來的勇氣=成功」，她更希望藉由此書的出版，相信不只有助保險從業人員的成長，更對所有立志從事業務工作者有所裨益。

近期傳出駭客入侵金融消費者網路銀行帳號，盜領存款並修改存款 餘額紀錄，令人不寒而慄，如何確保資訊安全成為金融業者競爭利器 之一。

富邦金控宣布，甫（2011年12月30日）獲得CMMI第三級評鑑認證， 不僅是台灣首家，是台灣唯一通過該評鑑金控公司，凸顯富邦金控對 持續提升資訊系統服務品質堅持與承諾。

CMMI（CAPACITY MATURITY MODEL INTEGRATINTION，能力成熟度整 合模型）是美國國防部委託卡內基美隆大學（CMU）軟體工程學院（ SEI）所制訂評選軟體公司國際標準。富邦金控資訊長黃漪漱表示， 致力改善與提升資訊系統服務價值是富邦的品質文化與顧客承諾。此 次的評鑑範圍，涵蓋富邦金控母公司及所屬銀行、壽險、證券、產險 、投信、行銷等子公司的資訊部門，實施範圍為評鑑在內的子公司所 有系統之維護與開發作業，堪稱是國內金融業通過CMMI評鑑最大的規 模組織。

黃漪漱指出，基於組織堅持資訊服務品質的高標準要求下，在CMM I流程改善活動中，富邦金控及所屬子公司的所有應用軟體的維護與 開發，都應遵循新修訂的作業辦法與程序，落實執行CMMI-DEV第三級 要求的開發規劃、作業程序與營運管理，此一實施的規模不僅在台灣 前所未見，在國際導入CMMI的組織中，也極為少見。

富邦金控甫於2011年底通過國際公認的軟體品質評鑑標準「能力成熟度整合模型（Capacity Maturity Model Integratintion,以下簡稱CMMI）」CMMI for Development ML3評鑑，是台灣首家也是唯一通過該評鑑的金控公司，顯示富邦金控對於持續提升資訊系統服務品質的堅持與承諾。

2011年12月30日CMMI主任評鑑員宣布富邦金控完成並通過CMMI能力成熟度模型第三級的評鑑，這是富邦金控在導入並取得ISO/IEC27001、BS25999國際證照之後，再度榮獲另一項國際標準認證，將資訊服務深化推進至另一個新的里程碑。

富邦金控資訊長黃漪漱表示，致力改善與提升資訊系統服務價值是富邦的品質文化與顧客承諾。此次的評鑑範圍，涵蓋富邦金控母公司及所屬銀行、壽險、證券、產險、投信、行銷等子公司的資訊部門，實施範圍為評鑑在內的子公司所有系統的維護與開發作業，堪稱是國內金融業通過CMMI評鑑最大的規模組織。

黃漪漱指出，基於組織堅持資訊服務品質的高標準要求下，在CMMI流程改善活動中，富邦金控及所屬子公司的所有應用軟體的維護與開發，都應遵循新修訂的作業程序與營運管理，此一實施的規模不僅在台灣前所未見，在國際導入CMMI的組織中，也極為少見。

壽險新契約保費恐將連2年衰退。壽險業去年12月新契約保費約800多億元，全年則是約9,950億元，較2010年衰退14％左右，今年由於銀行通路保費收入恐衰退、連動債保單首季無法銷售、躉繳商品下半年變貴，估計新契約保費將比去年再衰退10％左右。

國泰人壽去年12月新契約保費172億元，全年新契約保費2,556億元除了達成原本預期突破2,500億元的目標，也是全年度新契約冠軍，但仍然比前年同期的3,301億元衰退23％。

富邦人壽去年新契約保費約2,228億元，排名業界第2名，較2010年衰退28％。去年12月新契約保費第3名是中國人壽的73億元，中壽全年達成912億元的新契約保費收入，創下成立以來新高，較前年更成長36％。

壽險業者分析，去年因為利變年金新契約保費衰退7成以上，且投資環境變化，連結基金型的投資型保單買氣不佳，僅靠年中幾檔連動債保單撐盤，大部分新契約保費來自躉繳型養老險等商品，所以全年衰退12∼14％，也近年新契約保費首度衰退。

今年7月之後，短年期商品，尤其是躉繳商品的保費可能因為責任準備金調降變貴，加上金管會有意強化銀行通路管理，壽險業預估，銀行通路新契約保費可能下降，全年新契約保費應在8,800∼8,900億元，回到2008年金融海嘯時的水準，壽險業新契約保費可能首度出現連兩年衰退的情況。

壽險業提早發紅包。包括國泰人壽、南山人壽、新光人壽、富邦人壽及台灣人壽等五大壽險公司，過年期間有近新台幣60億元的滿期金、還本金將在農曆年前提早發放，讓保戶可有現金因應年關資金需求。

每年各家壽險公司都會有春節滿期金、還本金提早發放的措施，提供保戶資金調度的便利性。今年滿期金及還本金提早發放範圍最長的壽險公司是台壽，從1月21日小年夜一直計算到2月14日，接近4周的時間共有近7,000件、逾5億元的滿期金與還本金，台壽從今（3）日即可開始提前給付。

今年提前發放金額最高的是南山人壽，其滿期金及還本金計算是從1月18∼31日，共有2萬件、金額約24億元，將從本月13∼19日開始發放，滿足保戶資金需求。

國壽今年提早發放的滿期金及還本金是從21∼29日的春節放假期間，共計有1.8萬多件，金額近17億元，將在20日以現金方式給付。

新光人壽同樣也是計算21∼29日農曆春節期間的滿期金及還本金，將在20日提前給付，共有1萬多件，8億元左右。

富邦人壽春節期間也有滿期金及還本金提前給付，同樣有數億元，從17日開始給付。

合計5大壽險這波提前給付金額就近60億元，加上年終獎金等，金融業者指出，春節過後金融機構勢必再度爭搶理財商機，相關資金也可能流入股市等投資市場，提供新一波資金動能。

壽險資金搶進不動產今年將更激烈。去年壽險業買入不動產金額近600億元，今年預計仍有至少400∼500億元規劃要投入不動產，且考慮市場競爭激烈可能拉高不動產價格、影響租金收益率，壽險公司表示不排除提高自用不動產的比率。

低利率環境持續，全球資本市場前景未明，但壽險業帳上有數千億元資金等待去化，除了靠國外投資尋求較高收益商品，今年不少壽險公司都看中不動產市場，認為在經濟景氣開始趨緩時，會有更多優質不動產釋出。

壽險業投資用不動產約占可運用資金的4％，加計自用部位，到去年10月底約5,088億元，其中自用為704億元，若以每年壽險資金增加8,000億元至1兆元的情況來看，光是維持4％的投資部位，每年壽險業新增不動產投資就近400億元。

今年更有不少壽險公司打算拉高比重，壽險業者透露，最近洽談一些不動產投資案時，常遇到其他壽險公司也積極爭取，優質不動產標案更可見各壽險業者都來搶標。

包括國泰人壽、新光人壽、富邦人壽、南山人壽、台灣人壽、中國人壽、三商美邦人壽、遠雄人壽、宏泰人壽、全球人壽等，今年預估都會再積極尋求不動產投資機會，單是這幾家不動產投資預算合計就有數百億元到上千億元。

壽險業者指出，競爭激烈下，不動產價格可能因而被拉高，造成年化租金收益率接近甚至低於2％，但保險局要求壽險業投資不動產年化收益率不得低於中華郵政2年期定存機動利率加計2碼（現為1.875％），讓業者很苦惱。

壽險業者指出，若不動產價格拉高，造成租金收益率低於1.875％，但考慮投資不動產未來可能有增值空間，壽險業的因應之道是轉為買入自用不動產為主，以不受限主管機關對最低收益率的限制。

國泰人壽上周決定將所有債券部位移到「備供出售」，該公司淨值將可因此回升到1,000億元以上，同時槓桿比率可望從原40倍降到28倍。

今年10月穆迪調降國泰人壽的評等，主要理由是國壽獲利和資本持續偏弱、槓桿比率過高。

不過，國壽最近已經完成50億元增資，年底前也將完成資產調整，讓槓桿比率下降。信評公司是否再度調整國壽評等，有待觀察。

國壽因持有大量的股票部位，在目前股市波動下，放在「備供出售」的股票部位出現不小的未實現損失，影響淨值。但穆迪並未將國壽龐大的不動產增值利益、以及債券的未實現利益考慮進去。

國壽上周宣布年底前將「持有到期」項下近新台幣6,000億元債券部位全數移轉到「備供出售」，資產可以隨時出售、調整，以保持操作彈性，避免歐債危機擴大後，持有的債券部位求售無門。

依規定，列在「備供出售」項下的有價證券，其未實現損益將算進淨值，國壽資產調整後，國壽淨值馬上可以增加逾340億元，整體淨值也從710億元提高1,050億元。同時，債券未實現利益，也減緩股市下跌帶來的衝擊。

據了解，新光人壽在兩年前，就已經把放在「持有至到期」的債券部位，移到「備供出售」；而南山、富邦等壽險公司，持有的債券部位也大多列在「備供出售」。

高力國際昨（29）日發布今年度商用不動產及土地買賣報告，國泰人壽今年共砸255.8億元獵樓、勇奪買樓王，買地王則為興富發建設、投入89.86億元；高力預期，明年商用不動產將維持高檔盤旋，土地市場因房市氛圍不佳，價格恐有鬆動。

高力統計，今年商用不動產的交易量達1,251億元，年增14%，創近年來新高；土地市場交易量則為1,351億元、年減四成。

商用不動產與土地市場的表現大相逕庭，高力董事總經理劉學龍分析，主因今年以來政府頻頻出手打炒房，住宅市場烏雲罩頂，銀行還緊縮對建商的放款，建商房子賣不好、貸款又變少，出手買地意願自然較低。

劉學龍說，今年商用不動產市場的特性是有多檔REAT（不動產資產信託）與REITs（不動產投資信託）清算標售，似乎是「不動產證券化的終結年」，但目前市場已傳出有外資正在募集新的REITs、準備投入市場。

在此同時，利率仍低、市場游資仍多，掌握最多資金的壽險業者，因其他投資標的表現不穩，多半想加碼相對穩定又有收益的商用不動產以求避險，導致交易量攀高，市場還出現標售風潮，標售的成交量首度超越私下議價。

劉學龍預期，明年商用不動產的交易量將維持高檔，惟投報率已相當低，價格難再上攻；土地市場則看住宅市場的表現，若住宅買氣未明顯轉佳，土地價格恐鬆動。整體而言，房市的觀察重點在政策與國際經濟情勢。

高力也統計，今年商用不動產的最大買家是壽險業者，占比逾五成，其中又以國泰人壽最猛，共買255.8億元，富邦人壽以135.25億元排名第二，第三名的三商美邦人壽也買了81.1億元的樓，堪稱黑馬，打敗第四名的新光人壽。

土地市場的最大買家，仍為建商，興富發共買89.86億元奪冠，遠雄建設、國泰建設分居二三名，第四名則是豐邑建設，為台中建商入榜首首例，第五名是潤隆建設、買了34.37億元。

大陸對台灣金融再開綠燈，日前頒布「平潭綜合實驗區總體發展規劃」，特許在福建平潭綜合試驗區內的台資企業，可在境內發行人民幣債券，並研究在香港市場發行人民幣債券可行性。該規定是大陸首次提出開放台商在大陸境內發行人民幣債券，預料將引起台灣金融界高度興趣。

大陸國台辦發言人楊毅昨（28）日在例行記者會中表示，中國國家發改委甫公布的相關措施，為赴平潭投資台資企業提供多項優惠政策。

有關大陸特許台資在平潭發行人民幣債券事宜，福建省外經貿廳官員受訪時透露，富邦金控日前曾表達在當地發行人民幣債券意願，一旦申請獲批，將成為首家在大陸境內發行人民幣債券的台資企業，而有意申請發行人民幣債券的平潭台資企業，得透過中國人行在平潭分支機構的管道申請，再呈人行總部特批。

針對福建官員透露訊息，富邦金控總經理龔天行昨天接受本報查證時則表示，現階段富邦金在大陸註冊的子公司，僅有富邦財險，現在並無送件申請發行人民幣計價債券計畫，若未來有合適機會，有可能爭取發行人民幣計價債券。富邦財險為由富邦金旗下的富邦產物保險公司與富邦人壽共同出資人民幣4億元，在2010年於廈門成立總部。

根據發改委公布的平潭規劃，其中還包括通關、稅收、金融、財政、投資、金融、兩岸往來、台胞就業生活、土地政策等多項對台優惠措施。

其中金融部份，除了明確支持台灣金融機構在平潭設立營業和分支機構，及允許當地金融機構辦理新台幣現鈔兌換業務外，最受矚目的是，允許平潭綜合實驗區內的台商投資企業在境內發行人民幣債券。

大陸在2010年4月頒佈的「國務院關於進一步做好利用外資工作的若干意見」中，雖提到「穩步擴大在境內發行人民幣債券的境外主體範圍」，但配套辦法未臻成熟，因此至今有意發行人民幣債券的外資企業，幾乎都透過香港市場。

目前金管會僅准許我方香港分行可投資非陸企（即外資）發行的人民幣債券。不過金管會11月3日預告，將擴大開放銀行海外分行及OBU投資人民幣股債範圍，主要納入大陸政府、陸企發行的人民幣債券。

國泰人壽董事會昨（22）日通過購置大台北地區不動產，市場預估，極可能是下周將標售的太子汽車土城廠辦及太子汽車敦南總部大樓，兩標底價逾131億元。其中太子敦南大樓因底價達92億元，市場原本就預估會由大型壽險得標。

國壽今年投資不動產案數及金額是近年相對高點，包括今年9月買下國建中興大樓、台中育仁通商大樓；又標回自家敦南大樓REAT、以96億標下新光敦南REAT，加上上半年的投資案，新增投資金額已逾200億元。

此外，富邦人壽昨宣布，以近3.5億買下凌雲通商大樓5樓及部分車位，這是富邦人壽繼9月以14億元自新壽買下凌雲通商大樓11~14樓後，再度出手收購凌雲通商部分樓層。市場人士指出，富邦人壽近來都以逐步收購方式，投資敦化南北路沿線商辦，像東帝士大樓便是如此。

壽險業今年投資不動產已逾600億元，若下周太子集團兩標的也是由壽險業拿下，今年可望創下歷年壽險不動產單年投資新高。壽險業強調，現在帳上現金極多，優質不動產若有穩定租金收益，又有未來增值空間，是壽險資金當前最佳去處。包括國壽、富邦、新壽、台灣人壽、南山人壽、中國人壽、三商美邦人壽先前都表示，會持續加碼不動產。

太子汽車土城廠房標案下周二開標，底價39億元，下周三則有太子敦南大樓標售，底價92億元，估計都會有壽險業競逐，市場人士指出，整體壽險可投資不動產資金接近千億元，因此一些優質商辦標售都可看見壽險資金競標。